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美国
证券和交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
 
（标记一）
☒根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条规定的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年10月31日
或者
☐根据1934年证券交易法第13条或15(d)条的过渡报告
过渡期从 至 。
委托文件编号：001-39866001-32224
 
赛富时公司。
（根据其章程规定的准确名称）
 
特拉华州94-3320693
（国家或其他管辖区的
公司成立或组织）		（美国国内国税局雇主
唯一识别号码）
Salesforce塔架
第三层，415 Mission Street
（主要营业地址，包括邮政编码）, 加利福尼亚 94105
(主要行政办公室地址)
电话号码：(415) 901-7000
(注册人电话号码，包括区号)
根据证券法第12(b)条注册的证券
每个类别的标题交易标的在其上注册的交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元CRM纽约证券交易所
请用勾选标记指示注册人是否在过去12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）内已提交证券交易法1934年第13条或第15(d)节要求提交的所有报告，并且在过去90天内是否一直受到此类提交要求的约束。是  x不是¨
请用勾选标记指示注册人是否在过去12个月（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）根据规则405的规定（本章第232.405条）电子提交了每一个互动数据文件。是  x不是¨
请用复选标记表示注册者是大型加速文件提交者、加速文件提交者、非加速文件提交者、小型报告公司还是新兴增长公司。请参阅《交易所法》120亿.2规定中“大型加速文件提交者”、“加速文件提交者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速报告人☒加速文件提交人☐
未加速的报告人☐较小的报告公司☐
新兴成长公司☐
如果是新兴成长公司，请通过勾选标记指明注册人是否选择不使用延长过渡期，以遵守根据《证券交易法》第13(a)节提供的任何新的或修订的财务会计标准。       ¨
请在检查标记处表明公司是否是空壳公司(如证券交易法12b-2条所定义)。    是 ☐ 没有x
截至2024年11月27日，大约有 957 百万股注册人的普通股股份。

1
目录

指数
 
  页码
  
项目1。
项目2.
项目 3.
项目4.
项目1。
项目1A。
项目2.
项目 3.
项目4.
项目5。
项目6。

2
目录
第一部分：财务信息
项目1.基本报表
赛富时公司。
汇编的综合资产负债表
(以百万计)
2024年10月31日2024年1月31日
资产(未经审计)
流动资产：
现金及现金等价物$7,997 $8,472 
可交易证券4,760 5,722 
应收账款净额4,741 11,414 
为了获得收入合同而资本化的成本，净额 1,836 1,905 
预付费用及其他流动资产2,091 1,561 
总流动资产21,425 29,074 
物业和设备，净值3,416 3,689 
经营租赁权使用资产净额2,167 2,366 
非流动成本资本化以获取营业收入合同，净额 2,121 2,515 
战略投资4,845 4,848 
商誉49,093 48,620 
通过业务合并获得的无形资产，净额4,119 5,278 
递延税资产和其他资产，净额 4,209 3,433 
总资产$91,395 $99,823 
负债和股东权益
流动负债:
应付账款、应计费用及其他负债
$5,331 $6,111 
经营租赁负债，流动负债
572 518 
未实现收入
13,472 19,003 
当前负债0 999 
总流动负债19,375 26,631 
长期债务8,432 8,427 
非流动工程租赁负债2,420 2,644 
其他非流动负债 2,643 2,475 
总负债32,870 40,177 
股东权益:
普通股1 1 
Treasury stock, at cost(19,414)(11,692)
追加实收资本63,114 59,841 
累计其他综合损失(225)(225)
留存收益15,049 11,721 
股东权益总额58,525 59,646 
总负债和股东权益$91,395 $99,823 









请参见附带说明。
3
目录
赛富时公司。
简明合并利润表
（单位：百万美元，除每股数据外）
(未经审计)

3十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
 2024202320242023
营业收入:
订阅和支持$8,879 $8,141 $26,228 $23,789 
专业服务和其他565 579 1,674 1,781 
总收入9,444 8,720 27,902 25,570 
收入成本 (1)(2):
订阅和支持 1,501 1,571 4,617 4,596 
专业服务和其他 604 584 1,809 1,797 
营收总成本2,105 2,155 6,426 6,393 
毛利润7,339 6,565 21,476 19,177 
营业费用（1）（2）：
研发1,356 1,204 4,073 3,631 
销售和营销3,323 3,173 9,786 9,440 
一般和行政711 632 2,069 1,902 
重组56 55 163 815 
总营业费用5,446 5,064 16,091 15,788 
营业利润1,893 1,501 5,385 3,389 
战略投资损失，净值 (217)(72)(217)(242)
其他收入70 58 282 158 
税前收益1,746 1,487 5,450 3,305 
所得税准备 (219)(263)(961)(615)
净利润$1,527 $1,224 $4,489 $2,690 
基本每股净收益$1.60 $1.26 $4.66 $2.76 
摊薄每股净收益$1.58 $1.25 $4.60 $2.73 
计算基本每股净利润所用的股份956 972 963 976 
摊薄每股净收益计算所用股数965 981 975 985 
(1) 金额包括通过业务组合获得的无形资产的摊销，具体如下：
十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
2024202320242023
收入成本$131 $245 $600 $743 
销售和营销223 223 669 668 
(2) 金额包括以下股票奖励费用：
 十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
 2024202320242023
收入成本$135 $109 $386 $324 
研发278 238 814 735 
销售和营销312 275 911 815 
一般和行政95 71 267 223 
该公司基本记录员工裁员费用，当这些费用是确定的，并且金额是可估计的或者当通知发出时，根据员工所在地区而有所不同。与取消未来利益的合同或合同终止相关的成本将于合同终止或使用终止日期之前的较早时间纳入。其他退出相关成本应在收到时记录。0 0 2 16 



请参见附带的说明。
4
目录
赛富时公司。
精简综合收益表
(以百万计)
(未经审计)
3十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
2024202320242023
净利润$1,527 $1,224 $4,489 $2,690 
其他综合收益(亏损)，净额：
外币翻译和其他收益（损失）4 (65)(23)(54)
可交易证券和私人债务证券的未实现收益（损失）9 (9)27 2 
税前其他全面收益（损失）13 (74)4 (52)
税项影响(2)1 (4)(5)
税后其他综合收益(亏损)11 (73)0 (57)
综合收益$1,538 $1,151 $4,489 $2,633 































请参阅附注。
5
目录
赛富时公司。
股东权益的简化合并报表
(以百万计)
(未经审计)
截至2024年10月31日的三个月和九个月
 普通股库藏股额外的
实收股本
资本		累计其他全面收益亏损留存收益总计
股东权益
股权
 股份金额股份金额
截至2024年1月31日的余额1,035 $1 (64)$(11,692)$59,841 $(225)$11,721 $59,646 
发行的普通股票7 0 0 0 352 0 0 352 
已回购普通股0 0 (7)(2,168)0 0 0 (2,168)
基于股票的薪酬 0 0 0 0 753 0 0 753 
其他综合收益，税后净额 0 0 0 0 0 (45)0 (45)
宣布现金股利0 0 0 0 0 0 (388)(388)
净利润0 0 0 0 0 0 1,533 1,533 
2024年4月30日余额1,042 $1 (71)$(13,860)$60,946 $(270)$12,866 $59,683 
发行的普通股票5 0 0 0 384 0 0 384 
已回购普通股0 0 (18)(4,322)0 0 0 (4,322)
基于股票的补偿0 0 0 0 813 0 0 813 
其他综合收益，扣除税费0 0 0 0 0 34 0 34 
宣布现金股利0 0 0 0 0 0 (388)(388)
净利润0 0 0 0 0 0 1,429 1,429 
Filing Date1,047 1 (89)(18,182)62,143 (236)13,907 57,633 
发行的普通股票3 0 0 0 148 0 0 148 
已回购普通股0 0 (5)(1,232)0 0 0 (1,232)
基于股票的补偿0 0 0 0 823 0 0 823 
其他综合收益，扣除税费0 0 0 0 0 11 0 11 
宣布现金股利0 0 0 0 0 0 (385)(385)
净利润0 0 0 0 0 0 1,527 1,527 
截至2024年10月31日的余额1,050 $1 (94)$(19,414)$63,114 $(225)$15,049 $58,525 
截至2023年10月31日的三个月和九个月
普通股库藏股额外的
实收股本
资本		累计其他全面收益亏损留存收益总计
股东权益
股权
股份金额股份金额
截至2023年1月31日的余额1,009 $1 (28)$(4,000)$55,047 $(274)$7,585 $58,359 
发行的普通股票7 0 0 0 283 0 0 283 
已回购普通股0 0 (11)(2,144)0 0 0 (2,144)
基于股票的补偿0 0 0 0 696 0 0 696 
其他综合收益，扣除税费0 0 0 0 0 19 0 19 
净利润0 0 0 0 0 0 199 199 
2023年4月30日余额1,016 $1 (39)$(6,144)$56,026 $(255)$7,784 $57,412 
发行的普通股票7 0 0 0 595 0 0 595 
已回购普通股0 0 (9)(1,913)0 0 0 (1,913)
基于股票的补偿0 0 0 0 724 0 0 724 
其他综合损失，税后净额0 0 0 0 0 (3)0 (3)
净利润0 0 0 0 0 0 1,267 1,267 
2023年7月31日余额1,023 1 (48)(8,057)57,345 (258)9,051 58,082 
发行的普通股票3 0 0 0 111 0 0 111 
已回购普通股0 0 (9)(1,947)0 0 0 (1,947)
基于股票的薪酬费用0 0 0 0 693 0 0 693 
其他综合损失，税后净额0 0 0 0 0 (73)0 (73)
净利润0 0 0 0 0 0 1,224 1,224 
截至2023年10月31日的余额1,026 1 (57)(10,004)58,149 (331)10,275 58,090 
查看随附的注释。
6
目录
赛富时公司。
简明的综合现金流量表
(以百万计)
(未经审计)

3十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
2024202320242023
经营活动：
净利润$1,527 $1,224 $4,489 $2,690 
调整净利润以计入经营活动现金流量:
折旧与摊销 (1)814 862 2,600 3,006 
资本化以获取收入合同的成本摊销，净额525 482 1,568 1,428 
基于股票的薪酬费用820 693 2,380 2,113 
战略投资损失，净额 217 72 217 242 
资产和负债的变动，扣除业务合并：
应收账款，净额655 550 6,681 5,905 
为获取营业收入而资本化的成本，净额(430)(300)(1,105)(906)
预付费用和其他流动资产及其他资产(272)(407)(1,263)(750)
应付账款及应计费用和其他负债 32 172 (503)(1,607)
营运租赁负债(144)(139)(387)(474)
未实现的营业收入(1,761)(1,677)(5,555)(4,816)
经营活动产生的净现金流量1,983 1,532 9,122 6,831 
投资活动：
业务组合，扣除现金获取的净额(179)(82)(517)(82)
战略投资的购买(67)(103)(374)(390)
战略投资出售收益13 80 118 102 
购买有市场流通的证券(1,239)(661)(5,041)(2,827)
可变市场证券销售554 315 3,652 1,117 
有价证券到期收益905 563 2,439 1,810 
资本支出(204)(166)(504)(589)
投资活动中使用的净现金(217)(54)(227)(859)
筹资活动：
回购普通股(1,285)(1,925)(7,753)(5,928)
员工股票计划的收益321 274 1,056 1,085 
融资义务的本金支付 (100)(114)(505)(506)
还款债务0 0 (1,000)(1,182)
分红派息支付(382)0 (1,154)0 
融资活动所使用的净现金(1,446)(1,765)(9,356)(6,531)
汇率变动的影响(5)(32)(14)(4)
现金及现金等价物的净增加（减少）315 (319)(475)(563)
现金及现金等价物期初余额7,682 6,772 8,472 7,016 
现金及现金等价物期末余额$7,997 $6,453 $7,997 $6,453 
(1) 包括通过业务合并获取的无形资产的摊销、固定资产的折旧以及使用权资产的摊销和减值。
请查看附带的注释。
7
目录
赛富时公司。
简明的综合现金流量表
补充现金流量披露
(以百万计)
 十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
 2024202320242023
补充现金流披露：
期间支付的现金用于：
利息$28 $28 $146 $164 
所得税，扣除税款退款$471 $458 $1,388 $709 














































请参见附带的说明。
8
目录
赛富时公司。
附注至简明合并财务报表
1. 业务和重要会计政策的摘要
业务描述
赛富时公司（以下简称“公司”）是全球领先的客户关系管理科技供应商，将企业和客户联系在一起。凭借赛富时平台，公司打造了一个真实可信的信息源，通过集成人工智能（AI）连接客户数据，覆盖各类系统、应用程序和设备，帮助企业从任何地方进行销售、服务、营销和商务活动。在2025财年第三季度，公司推出了Agentforce，这是赛富时平台的一层新部署，使企业能够构建和部署能够自主回应输入、做出决策并跨业务功能自主采取行动的AI代理。Agentforce包括一套可定制的代理程序，可用于销售、服务、市场营销和商务。自1999年创立以来，该公司在云计算、移动、社交、分析和人工智能方面进行了创新，并使所有规模和行业的公司能够在数字优先的世界中改造业务。
财政年度
公司的财政年度在1月31日结束。例如，提到2025财政年度是指截至2025年1月31日的财政年度。
呈现基础
2024年10月31日的附表（未经审计）以及截至2024年10月31日和2023年10月31日的三个和九个月的未经审计的综合损益、股东权益和现金流量附表。
这些基本报表是根据美国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）为期间财务信息准备的。因此，它们并未包含U.S. GAAP对完整基本报表所要求的所有财务信息和附注。根据公司管理层的意见，未经审计的简明合并基本报表包括了公平呈现截至2024年10月31日的公司资产负债表及其经营成果所需的所有调整，包括截至2024年和2023年10月31日的三个月和九个月的综合收益、股东权益和现金流量。所有调整均为正常的经常性调整。截至2024年10月31日的三个月和九个月的结果不一定能反映未来任何季度或截至2025年1月31日的财政年度的预期结果。
这些未经审计的中期简化合并基本报表应与已包含在公司截至2024年1月31日的财年的10-k表格年度报告中的合并基本报表及相关附注一并阅读，该报告于2024年3月6日提交给证券交易委员会（“SEC”）。
使用估计
根据美国通用会计准则编制基本报表需要管理层对公司的简明综合财务报表和附注中进行估计和假设。
管理层所做的重要估计和假设包括以下几点的确定：
•具有多个履约义务的收入合同的履约义务的单独销售价格（“SSP”）；
•私人持有战略投资的估值;
•收购业务组合时所获得资产和承担负债的公允价值;
•目前和递延所得税以及不确定性税务地位的确认、计量和估值；
•无形资产的使用寿命；以及
•某些股票奖励发行的公允价值。
实际结果可能与这些估计有实质性差异。公司将其估计值基于历史经验和其他各种被认为是合理的假设，这构成了对资产和负债的账面价值以及待确认的收入和支出进行判断的基础。
合并原则
简明综合基本报表包括公司及其全资子公司的账户。在合并中，所有重大的公司间余额和交易已予以清除。
9
目录
分部
该公司作为云计算服务商从事业务。企业的元件是指组成企业的部分，其分别由企业的首席运营决策者（“CODM”）定期评估，以决定如何分配资源和评估绩效。在过去的几年中，该公司完成了许多收购，这些收购让公司在各个市场环节的企业云计算市场中扩大了其产品、业务和业务范围。尽管该公司在多个云计算服务的企业市场环节中提供服务，但由于大多数公司的服务收入均在360平台上投放，且服务几乎以相同的方式部署，因此该公司的CODM评估公司的财务信息和资源以及评估这些资源的绩效是以整体为基础进行的，其业务作为一个元件运营。一份 经营部门。经营部门被定义为企业的组成部分，企业首席经营决策者（“CODM”）定期评估其单独的财务信息，以决定如何分配资源和评估绩效。在过去的几年中，公司完成了许多收购，这使得公司能够扩大在企业云计算市场的产品、存在和覆盖范围。虽然公司在多个企业云计算市场领域提供服务，包括由于公司的收购，并在多个国家运营，但公司的业务运营在 一份 经营部门，因为公司大多数服务提供都是在赛富时平台上运行，并且以几乎相同的方式部署，公司CODM在综合基础上评估公司的财务信息和资源，并评估这些资源的绩效。
信用风险的集中度、重要客户和投资
该公司暴露于信用风险集中的金融工具主要包括现金及现金等价物、可交易证券和应收账款。该公司持续监控和管理其现金余额与各金融机构的总体风险敞口。该公司的可交易证券投资组合主要包括投资级证券，公司政策限制对任何一家发行人的信贷敞口数量。公司不要求应收账款提供抵押。该公司为预计信用损失而保留应收账款的坏账准备。这一准备根据历史损失模式、账单逾期天数、对逾期账户关联的潜在损失风险的评估、以及当前市场条件和合理可支持的未来经济条件预测，以指导对历史损失模式的调整。公司根据简明的经营汇总表中的坏账费用记录这一准备，作为一般和管理费用的组成部分，直至目前已确认的收入金额。任何额外的准备金都会记录为简明的资产负债表上未赚收入的抵消。应收款在公司无法成功收取的情况下被注销并计入已记录的准备金。
截至2024年10月31日和2024年1月31日，没有一个客户占应收账款的百分之十或以上。在截至2024年10月31日和2023年10月31日的三个月和九个月中，没有一个客户占总收入的百分之十或以上。截至2024年10月31日和2024年1月31日，位于美洲以外的资产为 13 百分比和 16 分别占总资产的百分比。截至2024年10月31日和2024年1月31日，位于美国的资产为 85 百分比和 82 分别占总资产的百分比。
公司也暴露于战略投资组合中的风险集中，包括特定行业，因为公司主要投资于企业云公司，科技初创公司和系统集成商。截至2024年10月31日，公司持有两项投资，均为私人持有，带有持仓价值，其价值单独超过其总战略投资组合的五个百分点，并约占 13 投资组合的百分比。截至 2024年1月31日，公司持有两项投资，均为私人持有，带有持仓价值，其价值单独超过其战略投资组合的五个百分点，并约占 16 投资组合的百分比。
收入确认
公司收入来源于两个方面：（1）订阅和压力位收入，以及（2）专业服务和其他收入。订阅和压力位收入包括来自客户访问公司企业云计算服务（统称为“云服务”）的订阅费、来自定期软件许可证销售的软件许可收入，以及来自超出基本订阅或软件许可销售的支持和更新销售收入。专业服务和其他收入包括针对流程映射、项目管理、实施服务和培训服务的专业和咨询服务。
营业收入在将承诺的产品和服务的控制权转移给客户时确认，确认的金额反映公司预期为这些产品或服务获得的对价。如果合同中承诺的对价包括一个可变金额，例如超额费用、附带费用或服务水平罚款，公司会在预计不会发生重大逆转的情况下，包含预期的总交易价格的估计金额。
公司通过以下步骤确定确认的营业收入金额：
•识别与客户签订的合同或合同；
•识别合同中的履行义务；
•满足履行义务时或随之而来的收入
•将交易价格分配给合同中的履行义务；
•公司履行绩效义务时或在此时确认营业收入。
10
目录
订阅和压力位收入
订阅和压力位收入包括为客户提供在安排期间访问云服务、软件许可和相关支持和更新的费用。
云服务允许客户在不拥有软件的情况下使用公司的多租户软件。营业收入通常在合同期限内均匀确认。公司的大部分订阅服务协议是不可取消的，并且不包含退款条款。
订阅和支持的营业收入还包括与定期软件许可证相关的收入，客户在软件可用时拥有使用该软件的权利。定期软件许可证的收入通常在软件提供给客户的时点确认。软件支持和更新的收入在提供支持和更新时确认，这通常是依据合同期限按比例确认。
公司通常每年向客户开具发票，付款条款规定客户在发票日起30天内付款。已开具发票的金额记录在应收账款中，并根据是否已将控制权转移给客户，记录在预收收入或营业收入中。
专业服务和其他收入
公司的专业服务合同可以根据时间和材料、固定价格或订阅方式签订。这些收入在提供时间和材料合同的服务过程中确认收入，对于固定价格合同，按照比例的完成度确认收入，而对于订阅专业服务合同，在合同期限内按比例分期确认收入。其他收入主要包括培训收入，按照提供此类服务的实际完成情况确认。
重大判断 - 拥有多重履约义务的合同
公司与客户签订的合同可能包括承诺转让多项履约义务，如云服务、软件许可、压力位和更新以及专业服务。履约义务是与客户签订合同的承诺，转让产品或服务，这些产品或服务被认为是不同的。确定产品和服务是否构成单独的履约义务，应单独或合并为一个计量单元进行核算，可能需要做出重大判断。
云服务、软件许可证以及支持和更新服务通常被认为是独立的，因为这些产品往往是单独出售的。在判断专业服务是否独立时，公司会考虑以下因素：其他供应商提供服务的可用性、专业服务的性质、专业服务合同签署的时间与订阅开始控件日期的比较，以及服务对客户满意度的合同依赖性。迄今为止，公司已得出结论，包含多个履约义务的合同中的专业服务是独立的。
公司根据相对的单独销售价格（SSP）基础，将交易价格分配给每个履约义务。SSP是公司向客户单独出售承诺产品或服务的价格。需要判断每个明确的履约义务的SSP。
公司通过考虑整体定价目标和市场条件来确定SSP。考虑的重要定价实践包括公司的折扣政策、交易的规模和成交量、客户人口统计、服务销售的地理区域、价格清单、公司的市场进入策略、历史和当前的销售及合同价格。在公司没有单独销售或定价某个产品或服务的情况下，公司通过利用可能包括市场条件的信息来最大化可观察输入的使用。随着公司市场进入策略的发展，公司可能在未来修改其定价实践，这可能导致SSP的变化。
在某些情况下，公司能够根据可观察的产品或服务的价格，或在与类似客户的可比情况下单独定价的情况来确定SSP。当其可观察价格的分布指示这样做时，公司使用单一金额来估计SSP。
另外，该公司使用一系列金额来估计SSP，当定价实践或可观察价格的分布非常不稳定时。由于按客户规模和地理位置对这些产品和服务进行分层，该公司通常为单个产品和服务设定一个以上的SSP。
为获得收入合同而资本化的费用 公司会对所有与云服务订阅相关、持续的云服务支持和授权支持以及非可撤消订阅合同进行资本化。将费用分配到可观察到的收入合同中包括所有初次签订合同的成本。资本化的金额主要包括直接销售的佣金。此外，资本化的金额还包括以下成本：（1）在与具有价值的合同签订后与员工签订年度补偿计划有关的额外金额，这些计划与获得订约的价值挂钩；（2）在订阅和支持合同续订时支付给员工的佣金，在向公司员工和在新兴市场存在有限征用的伙伴支付的成功费中对应的工资税和福利费。
公司将与不可取消的云服务订阅、持续的云服务压力位及许可支持和更新相关的营业收入合同的增量成本计入资产。当软件许可合同的收入在软件提供给客户时被确认时，分配给这些许可的成本将在发生时费用化。资本化金额主要由支付给公司直接销售团队的销售佣金组成。资本化金额还包括 (1) 支付给除了直接销售团队之外的员工的金额，这些员工获得激励
11
目录
与获得的合同价值挂钩的年度薪酬计划支付、（2）续订订阅和支持合同后向员工支付的佣金、（3）与向公司员工支付相关的工资税和福利成本以及（4）在公司存在有限的新兴市场中支付给合作伙伴的较少程度的成功费用。
与新营业合同相关的资本化成本按照直线法摊销 四年，这超过了典型的初始合同期限，但反映了预计的平均受益期，包括预期合同续订。在确定这一平均受益期时，公司评估了定性和定量因素，其中包括其产品寿命周期和客户流失的预估。此外，公司将用于续签和成功费用支付给合作伙伴的资本化成本摊销 两年.
大写金额可以通过所有不可取消的客户合同下的未来营业收入流恢复。公司定期评估其业务是否发生变化，其经营市场条件是否发生变化或其他事件是否表明其摊销期应更改，或是否存在潜在的减值迹象。
资本化成本的摊销包括在附表综合利润表的销售和营销费用中。2023年和2022年七月未存在收入合同的改善成本。没有 2024年和2023年10月31日止三个和九个月的获得营业合同成本减值。
现金及现金等价物
公司将所有原始到期为三个月或更短时间的高度流动投资视为现金等价物。现金及现金等价物以公允价值列示。
流动证券
公司将所有的有形债务证券视为目前经营可用，包括那些到期日在一年以上的证券，因此将这些证券划分为当前资产在简明合并资产负债表中。证券被分类为可供出售，并按公允价值计量，未实现收益和损失的变动，税后，报告在简明合并综合收益表中的一个单独部分，知道实现为止。公允值是通过可以观测到时基于报价市场利率或利用有关数据点，如报价、利率和收益率曲线进行确定。成本基础超出预估公允值的证券被评估以判断超额部分，如果有的话，是否由预计的信用损失引起。已经确认的证券信用损失在简明合并经营报表的其他收益中确认，任何余下未实现损失，税后，将被包括在股东权益中的累积其他综合损失中。为了计算已实现和未实现的收益和损失，出售证券的成本是基于特别识别方法。被分类为可供出售的证券利息被列入在简明合并经营报表的其他收益的投资收益中。
•增加我们的技术支持成本；和
公司持有对私营债务和股权证券以及未控股的公开股权证券的战略投资。
公司持有的股权证券中，公司虽无控股的财务利益，但确实具有重大影响力的股权证券，根据权益法会计。公司持有的未按照权益法核算的私人股权证券按成本记录，并仅调整同一发行人的同类或类似投资的可观察交易或减值事件（称为计量替代方案）。所有私人股权证券的收益和损失，包括实现和未实现的，通过战略投资损失净额记录在简明综合利润表上。私人债务证券按公允价值计量，并将公允价值变动记录在简明综合资产负债表上的累计其他全面损失中。未分类为债务或股权证券的其他私人投资按成本记录，并根据减值事件进行调整，任何相关的收益和损失通过战略投资损失净额记录在综合收益表上。
未上市证券的估值本质上是复杂的，由于市场数据不易获得而需要判断。为确定其在未上市公司的战略投资中的估计公允价值，公司利用公司最新可获得的数据。公司每季度对其未上市的战略投资进行减值测试。公司的减值分析包括对定性和定量因素的评估，包括投资方的财务指标，投资方产品或技术的市场接受度以及投资方正在使用现金的速度。如果投资被认为减值，公司会估计投资的公允价值，并通过精简的合并利润表认可任何由此产生的减值。
公开持有的股票证券按公允价值计量，变动记录在综合损益表上的战略投资损失净额。
12
目录
公允价值计量
公司以公允价值计量其现金及现金等价物、可交易金融资产、公开持有的股权证券和外币衍生合同。此外，公司对某些战略投资（包括私募债务和股权证券）在出现可观察到的价格变动或减值事件时，以非定期的方式以公允价值计量。 有关公司公允价值计量的附加披露包含在第4条“公允价值计量”中。
衍生金融工具
公司与金融机构签订外汇衍生合约，以减少与跨公司交易和其他货币资产或负债有关的汇率风险，这些资产或负债并非以子公司的功能货币计价。公司使用非指定为避险工具的远期货币衍生合约，以尽量减少公司在主要计价为欧元、英镑、加币、澳币、巴西雷亚尔和日币的余额中的敞口。公司的衍生金融工具计划并非指定用于交易或投机目的。公司通常与签订此类衍生合约的金融机构达成总额平抵安排，允许通过与同一对手方结算交易来减少与金融机构的未履行义务相关的信用风险损失。尽管合同或名义金额通常用于表示外汇衍生合约的成交量，但可能受信用风险影响的金额通常仅限于合约对手方根据协议所履约义务超过公司对合约对手方的义务的金额（如果有）。截至2024年10月31日和2024年1月31日，尚未结清的外汇衍生合约名义金额分别为$9.4私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。8.6　十亿美元，
未结算的外汇衍生合同在合并简明资产负债表中按公允价值记录。由于这些衍生合同公允价值变动所产生的未实现收益或损失，以及通过其净结算产生的已实现收益或损失，均在合并简明损益表中作为其他收入确认，与由外币计 denominated 应收款和应付款的重新计量或结算所产生的对冲收益或损失一致。
资产和设备
物业和设备按成本减去累计折旧进行列示。折旧是根据资产的预计使用寿命按直线法计算，具体如下：
建筑物和建筑物改善
10 to 40 年
计算机、设备和软件
3 to 5 年
家具和固定装置5 年
租赁改良
估算租赁期限或较短的期限 10 年
公司估计在首次确认时物业和设备的使用寿命，并定期评估使用寿命以及事件或情况的变化是否需要调整使用寿命。
资产退役或者其他处置时，相应账户中的成本、累积折旧和摊销将被清除，该退役造成的损失将反映在营业费用中。
租赁
公司在签订合同时确定其是否属于租赁安排，并在租赁开始时对其进行分类。经营租赁包括在公司简明综合资产负债表中的经营租赁使用权-利用资产和流动和非流动经营租赁负债。从融资租赁确认的资产（也称为经营租赁使用权-利用资产）和负债分别包括在公司简明综合资产负债表中的物业和设备、应计费用和其他负债以及其他非流动负债。使用权-利用资产代表公司在租赁期内使用基础资产的权利。相应的租赁负债代表公司因租赁而产生的租金支付义务。公司不会为任何资产类别的租期为12个月或更短的租赁确认使用权-利用资产或租赁负债。
租赁负债是根据租赁开始时未来最低租赁付款的现值确认的，扣除任何未来的租户激励。公司有包含租赁和非租赁元件的租赁协议，已选择将所有资产类别合并。因此，最低租赁付款包括租赁协议中用于非租赁元件的固定付款，但不包括不依赖于指数或利率的变量租赁付款，例如公共区域维护、营业费用、公共事业费用或其他在不同期间内可能波动的费用。公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的期权。只有在合理确定公司将行使相关的延长期权或放弃终止期权时，租赁的不可取消期限之外的期间才会包括在租赁负债的测量中。公司将在重大情况下重新评估租赁期限。
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公司可控范围内发生事件或情况改变。由于公司的大多数租赁不包含隐含利率，因此将未来最低租赁支付的现值使用公司的较迎额借贷利率确定。公司的较迎额借贷利率是公司估计的利率，公司在经济环境中将不动产抵押后需要支付的利率，这些利率与相似条款和支付相关。
根据承租责任，调整任何租金支付或租前直接成本和租户奖励，在开始前确认出租ROU资产。
经营租赁的租赁费用包括对租赁资产的使用权益摊销支出，在租赁期内按直线法确认。融资租赁使用权资产的摊销支出按直线法在租赁期内确认，融资租赁负债的利息费用根据增量借贷利率确认。变量租赁支付的费用按发生情况确认。
在租赁开始日期，公司还为在租赁终止或到期时退役长期资产的预计未来成本的现值建立资产和负债。这些资产被包括在物业和设备净值中，并在租赁期内进行摊销。
公司已经订立了次租赁合同，或者做出了决策并采取行动，退出并次租赁某些未被占用的租赁办公空间。与下文讨论的其他长期资产类似，管理层会在事件或情况的变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时，对使用权资产进行减值测试。对于租赁资产，这种情况将包括决定在最低租赁期限届满前离开租赁设施或次租赁，其估计现金流量无法完全覆盖相关租赁成本。
通过业务合并获得的无形资产
无形资产按照其预计使用寿命进行摊销。公司每个期间都会评估其无形资产的预计剩余使用寿命，以及是否有事件或环境变化需要修订剩余摊销期限。
减值评估
公司在发现或变更情况表明资产的帐面价值可能无法收回时，会评估无形资产和其他长期资产是否存在减值可能，该情况包括但不限于业务环境、市场状况等重大不利变化或其他表明资产帐面价值可能无法收回的事件。资产的收回性通过将每个资产组的帐面价值与资产预计产生的未折现现金流量进行比较来衡量。如果用于收回性检测的未折现现金流量小于这些资产的帐面价值，则将减少这些资产的帐面价值至公允价值。
公司每年在财政年度的第四季度评估和测试商誉的减值恢复情况，或者如果情况表明商誉可能无法恢复，则更频繁地进行评估。
商业组合
公司利用其最佳估计和假设，根据收购日期确定的实物和无形资产的公允价值，以及承担的负债。公司的估计本质上是不确定的，需要进行细化。在可能长达自收购日期起一年的计量期内，公司可能根据情况调整这些实物和无形资产的公允价值以及承担的负债，相应调整商誉。此外，不确定的税务立场、与税务相关的估值准备和事前收购方面的不确定事项会在收购日期与业务组合同时被记录。公司会持续收集信息并每季度重新评估这些估计和假设，并在公司仍处于计量期内的情况下，记录任何对公司初步估计商誉的调整。在计量期结束或确定已收购资产或承担负债的公允价值的最终判定时，任何随后的调整都会记录到公司的简明合并经营报表中。
在公司收购与公司具有预先存在关系的实体的情况下，通常公司会在收购日期结算这种关系的盈利或亏损，并将其计入经营活动收入中的损益中。如果公司收购其之前持有战略投资的实体，在收购日期的股票公允价值与战略投资的账面价值之间的差异将被记录为盈利或亏损，记录在经营活动中的战略投资净损失中。
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该公司基本记录员工裁员费用，当这些费用是确定的，并且金额是可估计的或者当通知发出时，根据员工所在地区而有所不同。与取消未来利益的合同或合同终止相关的成本将于合同终止或使用终止日期之前的较早时间纳入。其他退出相关成本应在收到时记录。
公司通常在员工离职费用支付可能且金额可估计，或通知发生时确认。根据员工所在地域板块的不同，与未来无关或合同终止的合同相关成本将在合同终止或停止使用日期中较早确认。其他与退出相关的成本将在发生时确认。
股票补偿费用
股票薪酬支出是根据授予日按公允价值计量的，使用限制性股票单位和限制性股票奖励的授予日收盘价，以及股票期权的Black-Scholes期权定价模型。公司以直线方式确认与限制性股票单位、限制性股票奖励和股票期权相关的股票薪酬支出，在奖励的必要服务期内（通常为归属期限），扣除预计没收额 四年。适用的估计没收率基于历史没收率。
公司向高管和其他高级管理人员授予业绩股份奖励，可能包括市场条件、绩效条件或二者兼有。与市场条件相关的基于股票的补偿费用使用蒙特卡洛模拟模型以公允价值计量，对这些奖励相关的费用按照分阶段授予的方式确认，扣除估计的失职情况，在奖励的必要服务期内（通常是获得权期）。与绩效条件相关的基于股票的补偿费用根据授予日收盘股价计量，并依据必要服务期流逝，以及在报告期末可能实现和预计实现绩效条件的概率确认。
与公司修订后的2004年员工股票购买计划（“ESPP”或“2004年员工股票购买计划”）相关的股票补偿费用是根据授予日期按照公允价值使用Black-Scholes期权定价模型进行测量的。公司在发行期间以直线法确认与根据2004年员工股票购买计划发行的股份相关的股票补偿费用，发行期为 12 个月。ESPP允许员工以公司股票在（i）发行期第一天或（ii）购买期最后一天的股票价格的 15 折扣购买公司普通股。ESPP还允许员工在一次的 六个月 购买期内（每个财政年的12月15日和6月15日）减少其百分比选择，但在下一个一年发行期之前不能增加该选择。ESPP包括在购买日期的股票价格低于发行日期股票价格时，购买价格的重置条款。
公司有时会向某些收购公司员工股东授予尚未归属的限制性股票，以代替现金补偿。这些奖励通常需要在收购后继续工作。因此，公司将其作为收购后股票基础补偿费用进行会计处理。公司确认的股票基础补偿费用等于限制性股票奖励的授予日期公允价值，基于授予日期的收盘股价，在奖励所需服务期内按直线法摊销，通常为 四年. 
所得税
公司使用资产和负债计税法来进行所得税核算。根据这种方法，递延税资产和递廙税负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的暂时性差异确定的，使用对于差异预计会发生逆转的年度生效的税率。税法变化对递延税资产和递廙税负债的影响在包含颁布日期的期间内的简化合并利润表中得到认可。
公司的税务立场可能会受到世界各地多个税收管辖区的所得税审计。公司仅在技术优势的基础上通过税务机构审查后认定具有可持续性的不确定税务立场的税收优惠。认可的税收优惠金额应作为最大可能实现金额，超过50%的概率可能在与税务机构解决后实现。公司在所得税给定中承认了未确认的税收优惠所产生的利息和罚款。
估值准备是在必要时设立的，旨在根据正面和负面证据的权衡，将递延税资产减少到更有可能实现的金额。递延税资产的未来实现最终取决于适用税法下可用的结转或结转期内存在足够的具有适当性质的应税收入（例如，普通收入或资本收益）。公司定期根据历史应税所得、预计未来应税所得、现有暂时性差异逆转的预期时间以及税务规划策略，审查递延税资产的收回性。公司对未来盈利能力的判断可能受到许多因素影响，包括未来市场情况和成功执行业务计划的能力。如果递延税资产的收回能力发生变化，税务准备金将在评估变更的期间增加或减少。
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外币翻译
公司主要外国子公司的功能货币通常是当地货币。以外币计价的所有资产和负债以当日汇率折算为美元。收入和费用以期间内的平均汇率折算。使用历史汇率折算权益交易。将外国功能货币基本财务报表折算为美元所导致的调整记录在简明综合收益表的单独组成部分中。外币交易的收益和损失计入简明经营报表的其他收入中。
公司的安排通常包括某些规定，以补偿客户，如果公司的产品或服务侵犯第三方的知识产权，则客户可以免责。到目前为止，公司尚未因此类义务而产生任何实质性成本，并且没有在附带的汇总财务报表中计提任何与此类义务相关的实质性负债。
公司的安排通常包括对客户提供一定的规定，如果其产品或服务侵犯第三方知识产权，则公司将为客户提供补偿。 截至目前，公司未因此类义务产生任何重大成本，并未在附带的简明综合财务报表中计提与此类义务相关的重大负债。
公司还同意向其董事和高管赔偿因其作为董事或高管的服务，而在任何诉讼或程序中可能成为当事方的个人所产生的费用、支出、判决、罚款和和解金额，包括公司提出的任何诉讼。公司保持董事和高管保险覆盖，一般能够让公司追回未来支付的部分金额。在某些情况下和特定司法管辖区，法律也可能要求公司承担对其员工行为的赔偿责任。
待采用的新会计准则
在2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新第2023-07号，“分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进”（“ASU 2023-07”），该准则要求在年度和中期合并基本报表中提供额外的经营部门披露。ASU 2023-07适用于2023年12月15日后开始的年度期间，以及2024年12月15日后开始的中期期间，并采取追溯适用，允许提前采用。公司将在2025财年的第四季度采用ASU 2023-07，并且不预计所需的额外披露会对其基本报表产生实质性影响。
在2023年12月，FASB发布了会计准则更新第2023-09号，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》（“ASU 2023-09”），该更新要求披露分项列示的所得税支付，规定有效税率调节的元件的标准类别，并修改其他与所得税相关的披露。ASU 2023-09在2024年12月15日之后开始的年度期间生效，适用追溯或前瞻性原则。公司正在评估ASU 2023-09对其财务报表披露的影响。
2024年11月，FASB发布了会计准则更新第2024-03号，“收入报表 - 报告综合收益 - 支出细分披露（子主题220-40）：收入报表费用的细分”（“ASU 2024-03”），该规定要求在基本报表的单独附注中细分某些成本，例如包含在年报和中期合并基本报表的每个相关费用标题中的员工薪酬、折旧和无形资产摊销金额。ASU 2024-03自2026年12月15日后开始的年度期间和自2027年12月15日后开始的中期期间生效，采用追溯或前瞻性基础，允许提前采用。公司正在评估ASU 2024-03对其基本报表披露的影响。
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2. 收入
订阅和支持收入包括以下内容（以百万美元为单位）：
公司服务提供的订阅和压力位收入
订阅和支持营业收入包括以下内容（以百万计）：
 十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
 2024202320242023
销售 $2,119 $1,906 $6,188 $5,611 
服务 2,288 2,074 6,727 6,087 
平台和其他 1,825 1,686 5,329 4,891 
市场营销及商业1,334 1,230 3,924 3,638 
集成和分析 (1) 1,313 1,245 4,060 3,562 
$8,879 $8,141 $26,228 $23,789 
（1）在2024财年的第四季度，公司将之前称为数据的服务产品更名为整合及分析，其中包括Mulesoft和Tableau。
地域位置的总营业收入
按地理区域划分的营业收入如下（以百万计）：
 十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
 2024202320242023
美洲$6,220 $5,862 $18,483 $17,113 
欧洲2,228 1,998 6,557 5,923 
亚太996 860 2,862 2,534 
$9,444 $8,720 $27,902 $25,570 
按地域板块划分的营业收入是根据公司的合同实体所在的地域板块确定的，这可能与客户所在的地域板块不同。归属于美国的美洲营业收入大约为 93 在截至2024年和2023年10月31日的三个月和九个月期间，占比为百分之。没有其他国家在截至2024年和2023年10月31日的三个月和九个月期间的总营业收入中超过百分之十。
合同余额
合同资产
当合同上确认的营业收入超过账单时，公司会记录合同资产。合同资产为$948百万，截至2024年10月31日，相比之下，758 截至2024年1月31日为$百万，并且包括在预付费用和其他流动资产、递延所得税资产及其他资产（净额）中，出现在简明合并资产负债表中。
合同资产
未达收入代表已提前开具发票但尚未承认收入的金额，在向客户转移控制或提供服务后才予以承认为收入。未达收入余额不代表年度或多年期不可取消订阅协议的总合同价值。未达收入余额受多种因素影响，包括季节性、续订的复利效应、发票持续时间、发票时间、金额大小以及新业务在本季度内的线性发展。
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未赚营业收入变化如下（单位：百万美元）：
十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
2024202320242023
期初未赚取收入$15,222 $14,237 $19,003 $17,376 
账单及其他(1)7,620 6,876 22,158 20,536 
合同资产贡献63 167 189 218 
随时间分摊确认的收入(9,023)(8,249)(26,446)(24,264)
一次性确认的收入(421)(471)(1,456)(1,306)
来自业务合并的未赚取收入11 4 24 4 
期末未赚取收入$13,472 $12,564 $13,472 $12,564 
(1) 其他包括，例如，外汇货币转换的影响。
这些服务所确认的营业收入大部分来自于期初的未赚取收入余额。
随时间确认的营业收入主要包括云服务订阅和压力位收入，通常按照时间均匀确认，以及专业服务和其他收入，通常按时间均匀确认或交付时确认。
在某一时间点确认的营业收入，主要包括软件许可证的期限。
剩余履约义务
剩余履约责任代表尚未确认的合同收入，包括未赚取的收入和尚未开具账单的金额，这些将在将来的期间内确认为收入。分配给剩余履约责任的交易价格基于SSP。剩余履约责任受到多个因素的影响，包括季节性、续订时间、期限许可交付时间、平均合同期限和外汇汇率。并购也会影响剩余履约责任。以外币计价的剩余履约责任中的未开具部分每期根据期末汇率重新计价。剩余履约责任面临未来的经济风险，包括破产、监管变化和其他市场因素。
公司排除了与基于时间和材料计费的专业服务合同相关的履约义务的金额。
公司大部分非流动剩余履行义务预计将在下个期间确认。 13 to 36 个月。
剩余履约义务包括以下内容（以十亿计）：
 当前非当前总计
截至2024年10月31日$26.4 $26.7 $53.1 
截至2024年1月31日$27.6 $29.3 $56.9 
3. 投资
流动证券
截至2024年10月31日，可交易证券包括以下内容（以百万为单位）：
摊销
成本		未实现
收益		未实现
损失		公允价值
公司票据和债务$2,511 $7 $(25)$2,493 
美国国债证券410 0 (5)405 
抵押贷款支持债务125 0 (6)119 
资产支持证券1,018 2 (4)1,016 
市政债券96 0 (1)95 
商业本票527 0 0 527 
担保债券27 0 (1)26 
其他79 0 0 79 
所有基金类型投资$4,793 $9 $(42)$4,760 
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2024年1月31日，有形证券包括以下内容（金额单位：百万美元）：
摊销
成本		未实现
收益		未实现
损失		公允价值
公司备忘录和义务$3,014 $9 $(45)$2,978 
美国国债证券583 0 (8)575 
按揭支持的债务244 1 (9)236 
资产支持证券1,381 5 (7)1,379 
市政债券139 0 (3)136 
商业本票213 0 0 213 
有担保的债券81 0 (3)78 
其他127 1 (1)127 
所有基金类型投资$5,782 $16 $(76)$5,722 
将投资分类为可交易证券的合同到期日如下（以百万计）：
 截至
 2024年10月31日2024年1月31日
1年内到期$2,019 $2,523 
1年至5年到期2,740 3,180 
5年至10年到期1 19 
$4,760 $5,722 
•增加我们的技术支持成本；和
截至2024年10月31日，按形式和分类，战略投资如下（金额单位：百万美元）：
 测量类别
 公允价值测量替代方案其他总计
股权证券$72 $4,543 $137 $4,752 
债务证券和其他投资 0 0 93 93 
2024年10月31日余额
$72 $4,543 $230 $4,845 
截至2024年1月31日，按形式和分类测量的战略投资如下（单位：百万美元）：
 测量类别
 公允价值测量替代方案其他总计
股权证券$80 $4,557 $130 $4,767 
债务证券和其他投资0 0 81 81 
截至2024年1月31日的余额
$80 $4,557 $211 $4,848 
公司持有对可变利益实体（“VIEs”）的投资或管理协议，这些实体不被公司合并，因为公司不被视为这些实体的主要受益人。战略投资中VIE的账面价值为$439百万美元和$382百万，截至2024年10月31日和2024年1月31日。
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战略投资净损失
战略投资损失的元件如下（单位：百万）：
3十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
2024202320242023
公开交易股票的未实现盈利（亏损），净额$8 $(2)$(11)$0 
私人持有股票的未实现盈利，净额18 14 167 65 
私人持股及债务证券的减值(242)(98)(432)(355)
未实现损失，净额(216)(86)(276)(290)
证券销售的已实现盈利（亏损），净额(1)14 59 48 
战略投资的亏损，净额 $(217)$(72)$(217)$(242)
未实现的利润和损失在非公开股权证券上确认，净额包括根据测量替代方案的股权证券的上调和下调，以及在其他测量类别的私募股权证券的利润和损失。对于根据测量替代方案会计处理的非公开证券，公司记录了$的上调22百万美元和$14百万 和减值以及$的下调245百万美元和$98百万 截至2024年和2023年10月31日的三个月，分别，以及$的上调182百万美元和$65百万和减值及下调$435百万美元和$354 百万用于 截至2024年10月31日的九个月，和 2023，分别。
证券销售的实现收益（损失），净额反映了销售收入与期初或购买日期（若较晚）时证券账面价值之间的差额。
4. 公允价值计量
公司采用三层公允价值层次结构，在衡量公允价值时优先考虑用于估值方法的输入。
第一级。在活跃市场上报价的相同资产或负债的价格(未经调整)。
二级。在市场上直接或间接可观察到的重要其他输入。
第三级。重要的无法观察到的输入，支持较少或没有市场活动。
所有公司的现金等价物、可交易证券和外币衍生合同都被划分为一级或二级，因为这些资产是根据报价市场价格或可观察市场输入以及利用可观察市场输入的模型进行估值的。
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下表提供了截至2024年10月31日，公司的资产按公允价值计量的信息，并指明了评估的公允价值等级（单位：百万）:
描述报价中
活跃市场
对于相同的资产
(一级)		重要的其他
可观察的输入
输入
(二级)		重要
不可观察的
输入
(三级)		公允价值
现金等价物 (1):
定期存款$0 $1,267 $0 $1,267 
货币市场货币基金3,377 0 0 3,377 
现金等价证券 0 1,114 0 1,114 
有市场的证券：
企业票据和债务0 2,493 0 2,493 
美国国债证券0 405 0 405 
抵押担保债务0 119 0 119 
资产支持证券0 1,016 0 1,016 
市政债券0 95 0 95 
商业本票0 527 0 527 
担保债券0 26 0 26 
其他0 79 0 79 
战略投资：
股权证券72 0 0 72 
总资产$3,449 $7,141 $0 $10,590 
(1) 除了$包括在附带的合并资产负债表中的“现金及现金等价物”外，2.2 截至2024年10月31日，总计十亿现金。
以下表格显示了截至2024年1月31日以公允价值计量的公司资产信息，并指示了估值的公允价值层次（单位：百万）：
描述报价中
活跃市场
相同资产
(一级)		重要的其他
可观察输入（二级）		重要
不可观察的
输入
(三级)		公允价值
现金及现金等价物（1）：
定期存款$0 $1,337 $0 $1,337 
货币市场货币基金4,447 0 0 4,447 
现金等价证券0 493 0 493 
有市场的证券：
公司票据和债务0 2,978 0 2,978 
美国国债证券0 575 0 575 
抵押支持的债务0 236 0 236 
资产支持证券0 1,379 0 1,379 
市政债券0 136 0 136 
商业本票0 213 0 213 
抵押债券0 78 0 78 
其他0 127 0 127 
战略投资:
股权证券80 0 0 80 
总资产$4,527 $7,552 $0 $12,079 
（1）在附带的简明综合资产负债表中，除了$外还包括“现金及现金等价物”2.2 截至2024年1月31日，总计为十亿现金。
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非重复计算公允价值的战略性投资
公司大部分私募债务和股权证券及其他投资按公允价值在非经常性基础上记录。这些投资的公允价值估计需要使用显著的不可观察输入，因此，公司将这些资产视为公允价值计量框架内的第3级。对于没有可以容易确定公允价值的私募股权投资，公司采用基于可获得信息的估值方法，包括市场方法和期权定价模型（“OPM”）。可观察的交易，如被投资公司的新股发行，是被投资企业价值的指标，并用于估计私募股权投资的公允价值。可以利用OPM将价值分配给被投资者的各种证券类别，包括公司持有的类别。从被投资公司获得的此类信息，补充了如波动性、预期流动性时间以及公司所持证券的权利和义务等估计。当观察到私募股权证券的减值迹象时，公司通常使用市场方法来估计其投资的公允价值，考虑到最新的可观察交易，以及被投资者当前和预计的财务表现及其他重要输入和假设，包括估计的退出时间、选择和分析指导性上市公司及公司所持证券的权利和义务。公司的私募债务和股权证券及其他投资总额为$4.8 在2024年10月31日为止为十亿 和 2024年1月31日。
5. 租赁和其他承诺
租赁
公司拥有公司办公室、数据中心和设备的租赁，这些租赁为不可取消的经营租赁和融资租赁，具有不同的到期日。
截至2024年10月31日，总经营租赁成本为$162 百万美元和美元163百万美元，分别为2024年和2023年三个月，以及分别为2024年和2023年九个月的$513百万美元和$823百万美元。经营租赁成本中包括与重组费用相关的金额，详见第9条《重组》。
截至2024年10月31日，非可撤销的经营租赁和融资租赁下的租赁负债到期情况如下（以百万计）：
经营租赁融资租赁
财政时期:
2025财年的剩余三个月$167 $91 
在估计的有形资产未来摊销费用至2024年4月30日时，摊销费用总额如下（以千为单位）：637 359 
科技开发、客户关系、知识产权以及其他购买的无形资产按照其预计使用寿命进行摊销，通常采用直线摊销法，期限从565 246 
在估计的有形资产未来摊销费用至2024年4月30日时，摊销费用总额如下（以千为单位）：505 69 
科技开发、客户关系、知识产权以及其他购买的无形资产按照其预计使用寿命进行摊销，通常采用直线摊销法，期限从415 24 
然后1,080 8 
租赁支付的最低总额3,369 797 
少：推定利息(377)(43)
总计$2,992 $754 
其他资产负债表账户
截至2024年10月31日，应付账款、预提费用和其他负债约为$2.010亿美元的应计报酬，相比之下，2024年1月31日为$2.510亿美元。
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6. 商业组合
2024年2月，公司收购了Spiff公司所有未偿债务股权，这是一家激励报酬管理平台公司。对于Spiff的收购日期公允价值为$419百万，主要包括$374百万现金。公司记录了$323百万的商誉，主要归因于已调配的员工队伍和扩大的市场机会。与Spiff收购相关的商誉没有基础，也不能在美国所得税目的上抵扣。公司还为已开发的科技和客户关系记录了约$52百万的无形资产，其使用寿命是所 九 和 五年所得资产和负债的公允价值分别由管理层的估计和假设确定，可能会随着获得额外信息和确定税款申报的结论而发生变化。公司预计尽快完成估值，但不迟于收购日期后的一年。公司已将Spiff的财务结果包括在其简明综合财务报表中，从收购日期起，该项业务是非重要性质的。与收购相关的交易成本也不是非常重要。
7. 通过业务合并获得的无形资产和商誉
通过业务合并获取的无形资产
通过业务组合取得的无形资产如下（单位：百万美元）：
无形资产，毛额累计摊销无形资产净值加权
平均
剩余有用寿命（年）
2024年1月31日新增和淘汰，净额2024年10月31日2024年1月31日费用和淘汰，净额2024年10月31日2024年1月31日2024年10月31日2024年10月31日
获得的开发技术$4,624 $102 $4,726 $(3,208)$(600)$(3,808)$1,416 $918 1.6
客户关系6,674 8 6,682 (2,985)(632)(3,617)3,689 3,065 4.1
其他（1）303 0 303 (130)(37)(167)173 136 2.7
总计$11,601 $110 $11,711 $(6,323)$(1,269)$(7,592)$5,278 $4,119 3.5
（1）在其他中包括现场租赁、商标、商标和领土权。
截至2024年和2023年10月31日的三个月中，由于业务合并产生的无形资产摊销为$354百万美元和$468百万，分别为，并且截至2024年和2023年10月31日的九个月中为$1.3在2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日时，我们符合提前支付条件的杰出供应商债务共计XX亿美元，并计入我们财务状况表的应付账款中。我们的杰出供应商债务并非供应商实际出售给金融机构的应收账款，历史上的情况一直较低。1.410亿美元。
截至2024年10月31日，预计未来无形资产摊销支出如下（单位：百万美元）：
财政时期:
2025财年剩余三个月$353 
在估计的有形资产未来摊销费用至2024年4月30日时，摊销费用总额如下（以千为单位）：1,392 
科技开发、客户关系、知识产权以及其他购买的无形资产按照其预计使用寿命进行摊销，通常采用直线摊销法，期限从1,024 
在估计的有形资产未来摊销费用至2024年4月30日时，摊销费用总额如下（以千为单位）：639 
科技开发、客户关系、知识产权以及其他购买的无形资产按照其预计使用寿命进行摊销，通常采用直线摊销法，期限从496 
然后215 
2025财年（剩余九个月） 19,003 2026财年 24,240 2027财年 22,064 2028财年 21,577 2029财年 18,823 2030财年 16,317 总摊销费用$4,119 
商誉
商誉代表在企业组合中，购买价格超过净资产公允价值的部分 被收购。
商誉的账面价值变动，如通常不可税前扣除的，具体如下（以百万计）：
截至2024年1月31日的余额$48,620 
收购Spiff323 
其他收购和调整（1）150 
2024年10月31日余额$49,093 
(1) 调整包括外币翻译效应.
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8. Debt
公司借款的组成部分如下（以百万美元计）：
工具发行日期到期日合同利率
2024年10月31日的未偿本金
2024年10月31日的账面价值2024年1月31日的账面价值
2024年度优先票据（1）2021年7月2024年7月0.625 %0 0 999 
2028年高级票据2018年4月2028年4月3.70 1,500 1,495 1,495 
2028年度优先可持续性票据2021年7月2028年7月1.50 1,000 995 994 
2031年高级票据2021年7月2031年7月1.95 1,500 1,491 1,490 
2041年高级票据2021年7月2041年7月2.70 1,250 1,236 1,235 
2051年高级票据2021年7月2051年7月2.90 2,000 1,979 1,978 
2061年优先票据2021年7月2061年7月3.05 1,250 1,236 1,235 
债务的总账面价值8,500 8,432 9,426 
减去债务的流动部分0 (999)
总非流动债务$8,432 $8,427 
(1) 公司在2025财年第二季度全额偿还了2024年到期的优先票据。
截至2024年10月31日，公司符合所有债务契约。
上述公司未偿还的优先无抵押票据（“优先票据”）的总估计公允价值为美元6.7十亿和美元7.8截至 2024 年 10 月 31 日，已达十亿，以及 2024年1月31日，分别地。公允价值是根据每美元的收盘交易价格确定的100 分别截至2025财年第三季度交易最后一天和2024财年交易最后一天的优先票据，在公允价值衡量框架内被视为二级负债。
截至2024年10月31日，所有借款的合同未来本金支付如下（以百万美元计）：
财政时期:
财政2025年剩余三个月$0 
在估计的有形资产未来摊销费用至2024年4月30日时，摊销费用总额如下（以千为单位）：0 
科技开发、客户关系、知识产权以及其他购买的无形资产按照其预计使用寿命进行摊销，通常采用直线摊销法，期限从0 
在估计的有形资产未来摊销费用至2024年4月30日时，摊销费用总额如下（以千为单位）：0 
科技开发、客户关系、知识产权以及其他购买的无形资产按照其预计使用寿命进行摊销，通常采用直线摊销法，期限从2,500 
然后6,000 
未偿还本金总额$8,500 
循环授信设施
2024年10月，公司与出借人和发行人签订了一份信贷协议，美国银行作为行政代理人（“循环贷款信贷协议”）。 循环贷款信贷协议取代了2020年12月23日签订的信贷协议（经修订的“先前信贷协议”），其中公司与出借人和发行人，花旗银行作为行政代理人，约定了一个未担保的100亿美元循环信贷额度。3.0内设定于2025年12月23日到期的10亿美元无担保循环信贷额度。 先前信贷协议中尚有未偿还的借款。 没有 先前信贷协议中尚有未偿还的借款。
循环贷款信用协议提供了一个$5.0十亿无担保循环信贷额度（“信贷额度”），并于2029年10月到期。公司可以将根据信贷额度的未来借款所得用于一般公司用途。 截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为没有 截至2024年10月31日，信贷额度下的未偿还借款。
9. 重组
在2023年1月，公司宣布了一项重组计划（“重组计划”），旨在减少运营成本、改善运营利润，并继续推动公司对盈利增长的持续承诺。该计划包括裁减公司的员工队伍以及在某些市场内选择退出房地产和减少办公空间。与重组计划下员工重组相关的行动在2024财年基本完成，重组计划中与房地产部分相关的行动预计将在2026财年基本完成。在2025财年的前九个月，公司批准了重组举措，重点在于推动进一步的运营效率，优化我们的管理结构，并增加成本优化的努力，以实现开多的目标。
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通过针对性的裁员实现可持续增长。这些措施预计将在2025财政年度基本完成。
以下表格总结了截至2024年10月31日和2023年10月31日三个月和九个月内与公司重组计划相关的活动（单位：百万）：
2024年10月31日结束的三个月2024年10月31日结束的九个月
裁员办公空间缩减总计裁员办公空间缩减总计
期初负债$69 $0 $69 $118 $2 $120 
费用47 9 56 117 46 163 
支付(39)0 (39)(156)(2)(158)
非现金项目0 (9)(9)(2)(46)(48)
期末负债$77 $0 $77 $77 $0 $77 
2023年10月31日结束的三个月2023年10月31日结束的九个月
员工裁减办公空间缩减总计员工裁减办公空间缩减总计
期初负债$117 $0 $117 $607 $0 $607 
费用47 8 55 436 379 815 
支付(103)(25)(128)(963)(27)(990)
非现金项目0 20 20 (19)(349)(368)
期末负债$61 $3 $64 $61 $3 $64 
与员工和办公空间减少相关的重组费用责任包含在简明合并资产负债表中的应付账款、应计费用和其他负债中。上述表格中与员工减少相关的费用包括员工过渡费用、裁员补偿、员工福利和基于股票的补偿。上述表格中与办公空间减少相关的费用包括与这些减少相关的退出费用。
10. 股东权益
2024年10月31日结束的九个月期权活动如下:
 尚未行使的期权
 未解决
股票
选项
(以百万计)		加权-
平均
行权价格		总计
内在价值（单位：百万）
截至2024年1月31日的余额12 $185.77 
已行权(3)173.21 
2024年10月31日余额9 $192.60 $965 
已授予或预计授予9 $192.30 $952 
截至2024年10月31日可以行使7 $181.72 $762 
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2024年10月31日截至的九个月内受限股票活动如下所示：
 限制性股票未解除
 未解决
(以百万计)		加权平均授予日公允价值总计
截至2023年7月29日的余额
价值（以百万计）
截至2024年1月31日的余额28 $202.95 
已授予-受限股本单位和奖励11 301.35 
已授予-以绩效为基础的股票单位1 290.64 
取消了(2)223.64 
已获得并转换为股份(10)201.53 
2024年10月31日余额28 $245.96 $8,181 
预计获授权24 $7,051 
截至2024年10月31日，预计剩余的股票薪酬费用如下（以百万计）：
财政时期:
2025财年的剩余三个月$844 
在估计的有形资产未来摊销费用至2024年4月30日时，摊销费用总额如下（以千为单位）：2,536 
科技开发、客户关系、知识产权以及其他购买的无形资产按照其预计使用寿命进行摊销，通常采用直线摊销法，期限从1,697 
在估计的有形资产未来摊销费用至2024年4月30日时，摊销费用总额如下（以千为单位）：1,057 
科技开发、客户关系、知识产权以及其他购买的无形资产按照其预计使用寿命进行摊销，通常采用直线摊销法，期限从151 
总股权补偿费用$6,285 
剩余待确认的预期股票补偿费用总额仅反映截至2024年10月31日未行使的股票奖励，并假定没有抛售行为，也没有根据公司的财务表现相对于某些目标的变化而对绩效股份授予的预期水平进行调整。
股份回购计划
2022年8月，董事会授权开展一项回购总额最高达10.0十亿美元）的公司普通股回购计划。2023年2月，董事会授权在普通股回购计划下再次回购10.0十亿美元。2024年2月，董事会授权在普通股回购计划下再次回购10.0十亿美元，使总授权额达到30.0十亿美元。股份回购计划没有固定的到期日期，也不要求公司收购任何特定数量的股份。根据股份回购计划，普通股可以通过各种方法回购，包括私下协商和/或公开市场交易，包括符合1934年修正版《证券交易法》第10b5-1条的计划，作为加速股份回购的一部分以及其他方法。任何回购的时间、方式、价格和金额由公司自行决定，取决于各种因素，包括法律要求、价格和经济以及市场状况。公司按成本法核算库存股。
公司根据其股票回购计划回购了以下股票（单位：百万美元，每股平均价格除外）：
20242023
股份每股平均价格金额股份每股平均价格金额
截至4月30日的三个月7 $293.00 $2,168 11 $188.17 $2,143 
截止7月31日的三个月18 $246.14 $4,288 9 $211.83 $1,913 
十月三十一日结束的三个月5 $257.00 $1,228 9 $209.33 $1,924 
所有股份的回购都是通过公开市场交易进行的。截至2024年10月31日，公司获授权在股份回购计划下再购买价值$10.6 亿的普通股。
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分红派息
公司公布了以下分红派息（单位：百万，除每股股息外）：
记录日期支付日期每股股息金额
2024年3月14日2024年4月11日$0.40 $388 
2024年7月9日2024年7月25日$0.40 $388 
2024年9月18日2024年10月8日$0.40 $385 
11. 所得税
有效税率
公司通过将预计年度实际税率应用于年初至现在的税前收入或亏损，并调整该期税项的离散税项，来计算其截至2024年10月31日九个月的所得税准备。公司报告了$的税务准备金。961百万美元的税前收入上报了百亿美元，导致有效税率为5.5百分之 18 公司的有效税率与21%的美国法定税率存在差异，主要是因为研发抵免、外派无形收入抵减和股权补偿的超额税收益。
2023年10月31日结束的九个月内，公司报告了税务准备金为$615百万美元的预税收入为$3.3亿美元，导致有效税率为 19 ％。公司的有效税率与21％的美国法定税率存在差异，主要原因是来自研究和开发抵免、根据IRS通知2023-55可归因于外国税收减免、以及在外国税收管辖区域的转让定价协议中产生的某些调整，部分抵消了高于21％的税率和应纳税率的盈利司法管辖区域外的源泉税。
未确认的税收益和其他考虑事项
公司记录与其不确定税务状况相关的负债。公司的税务状况及其子公司面临全球多个税务管辖区的所得税审计。目前，美国、德国、法国、以色列和印度等国家的各种税务机关正在审查某些以前年度的税务申报表。公司相信已为所有开放税务年度的所得税不确定性提供了足够的准备金。由于税务审计的结果无法确定预测，因此，如果公司税务审计中出现的任何问题朝着与管理层预期不一致的方向发展，公司可能会在未来调整其所得税准备。此外，公司预计，在接下来的12个月内，随着适用的时效期限的结束、正在进行的审查的完成或税务状况满足实质性解决的条件，其未确认的税务利益可能会出现微不足道的减少。
12. 每股净利润
基本每股净利润是通过将净利润除以在财政期间流通的普通股的加权平均数量来计算的。稀释每股净利润是通过考虑所有潜在的稀释普通股（包括期权和受限制股单位）来计算的。通过采用库存法，未行使的奖励的稀释效应反映在每股稀释净利润中。
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基本和稀释后每股净利润计算中使用的分母调整如下（单位：百万美元）：
3十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
 2024202320242023
分子：
净利润$1,527 $1,224 $4,489 $2,690 
分母：
用于基本净利润每股的加权平均股份956 972 963 976 
摊薄效应:
员工股票奖励9 9 12 9 
稀释后每股净利润的加权平均已发行股数965 981 975 985 
在计算被稀释的每股净利润时，使用的加权平均流通股份数量不包括以下可能流通的普通股的影响。 这些可能流通股份的影响未被纳入稀释每股净利润的计算，因为其影响将是反稀释的（以百万计）：
 十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
 2024202320242023
员工股票奖励10 12 9 16 
13. 法律程序与索赔
在正常业务过程中，公司可能涉及各种与第三方专利和其他知识产权侵权、商业、公司和证券、劳动就业、工资和其他索赔相关的法律或监管诉讼、索赔或所谓的集体诉讼。公司已经并可能在未来收到第三方关于其专有权利涉嫌侵权（包括专利侵权）的通知或起诉。
一般来说，法律事务的解决可能会阻止公司向其他人提供服务，可能对公司的财务控件或现金流产生重大影响，或者两者都可能，或者可能以其他方式对公司的声誉和未来的经营结果产生不利影响。
公司在法律事务相关的责任方面提取准备金，当责任很可能已经发生且损失金额可以合理估计时。这些准备金至少每季度进行审查，并调整以反映谈判的影响、估计的和解、法律裁决、法律顾问的意见及其他与特定事项相关的信息和事件。然而，法律诉讼的结果以及其他不可预见的情况本质上是不可预测的，且存在重大不确定性。目前，公司无法合理估计超出已经计提的任何金额的可能损失的金额或区间，包括因非金钱救济措施的适用而可能产生的损失，公司估计可能并不准确。
管理层认为，以下所述的所有当前事项的解决预计不会对公司的基本报表产生重大不利影响。然而，根据任何此类争议的性质和时机，某一事项的解决可能会在特定季度显著影响公司的当前或未来运营结果或现金流，或两者兼而有之。
Slack 诉讼
2019年9月开始， 七 据称于Slack、其董事、某些高管以及与其董事有关的某些投资基金之间分别提起了集体诉讼，每起诉称Slack在与美国证券交易委员会（SEC）提交的S-1表格注册声明（“注册声明”）相关的证券法违例。除一起外，这些诉讼均在加利福尼亚州圣马特奥县高等法院提起，尽管一名原告最初在旧金山县提起诉讼后，重新提交到了圣马特奥县（并且原始的旧金山案件已被驳回）。剩下的一起诉讼是在加利福尼亚北区联邦法院（“联邦诉讼”）提出的。在联邦诉讼中，根据Dennee诉Slack Technologies, Inc.案，案号为3:19-CV-05857-SI，Slack和其他被告于2020年1月提交了驳回投诉的文件。2020年4月，法院在一定程度上准许并在一定程度上拒绝了驳回申请。2020年5月，Slack和其他被告提交了一份请求认证法院裁决进行临时上诉的文件，法院批准了。Slack和其他被告向第九巡回上诉法院申请上诉地方法院的命令的许可，并在2020年7月获得批准。口头辩论于2021年5月进行。2021年9月20日，
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第九巡回法院确认地方法院的裁决。Slack于2021年11月3日向第九巡回法院申请再审，于2022年5月2日被驳回。Slack于2022年8月31日向美国最高法院提交特别上诉请求，该请求于2022年12月13日获准。2023年6月1日，最高法院作出一致决定撤销第九巡回法院的裁决，并将案件发回进一步审理。第九巡回法院要求各方根据最高法院的判决提交补充意见。补充意见已经结束，各方正在等待第九巡回法院的裁决。州法院诉讼于2019年11月合并，合并案件题为In re Slack Technologies, Inc. 股东诉讼, 主案号19CIV05370（“州法院诉讼”）。另一起州法院诉讼于2020年6月在圣马特奥县提起，但于2020年7月与州法院诉讼合并。Slack和其他被告于2020年2月对州法院诉讼中的起诉提出抗辩。2020年8月，法院在某种程度上维持并在某种程度上否决了抗辩，并授予原告提交修改诉状的许可，他们于2020年10月提交了修改诉状。Slack和其他被告于2020年11月回应了诉状。原告于2021年10月21日提出类别认证动议，目前仍在等待中。2022年10月26日，法院暂停了州法院诉讼以等待联邦法院诉讼特别上诉请求的解决。州法院诉讼仍在等待联邦法院诉讼上诉程序的解决。联邦法院诉讼和州法院诉讼寻求代表购买Slack的A类普通股的投资者索赔指定的经济赔偿以及其他救济。
14. 后续事件
2024年11月，公司收购了Zoomin软件有限公司（“Zoomin”），一家数据管理公司的所有未流通股票。在收购之前，公司持有Zoomin未流通股票不到十分之一。收购Zoomin其余股份的总对价约为$344百万美元现金，根据惯例购买价格进行调整。
2024年11月，公司收购了数据保护和数据管理解决方案领先提供商Own Data Company Ltd.（“Own”）的全部优先股。在收购之前，公司拥有Own约 十 的优先股。收购剩余Own股份的总代价约为$1.9亿现金，视习惯交易价格调整而定。


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项目2. 管理讨论与分析财务状况和业绩
此10-Q表格的季度报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的前瞻性声明。除了历史事实的声明之外，这些声明可能包括趋势分析和关于未来事件、未来财务表现、预期增长和行业前景等内容，属于前瞻性声明。诸如“旨在”、“预期”、“假定”、“相信”、“承诺”、“可能”、“估计”、“预计”、“预测”、“预见”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“寻求”、“应当”、“目标”等词语及其变体和类似表达均旨在识别此类前瞻性声明。这些前瞻性声明本质上具有不确定性，并基于管理层当前的期望和假设，受到难以预测的风险和不确定性的影响，其中包括《第I部分，项目2，财务状况和经营结果管理讨论及分析》、《第I部分，项目3，关于市场风险的定量和定性披露》、《第II部分，项目1A，风险因素》中描述的风险以及本10-Q表格的其他部分。此外，我们在竞争激烈且快速变化的环境中运营，并会不时出现新的风险。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，无法确定任何因素或多个因素可能导致实际结果或结果与任何前瞻性声明中包含的结果大相径庭。
鉴于这些风险和其他不确定性，在本季度10-Q报告中讨论的未来事件和趋势可能不会按我们预期发生，或者根本不会发生，我们的实际结果或结果可能与我们前瞻性陈述中表达或暗示的内容存在实质性和不利的差异。提醒读者不要对这些前瞻性陈述过于依赖。除法律要求外，我们没有任何义务因任何原因公开修订或更新任何前瞻性陈述。
概览
赛富时是全球客户关系管理（“CRM”）科技领域的领导者，它通过将人类与人工智能（“AI”）代理商结合在一个集成平台上，推动客户成功。成立于1999年，我们让各行各业规模的公司都能利用强大的技术，以全新的方式与客户联系，并帮助他们在这个数字化为先的世界中围绕客户转型业务。
我们的平台通过连接跨系统、应用程序和设备的客户数据，将销售、服务、营销、商务和IT团队联合起来，从而创建客户的完整视图。凭借这一单一的客户事实来源和集成的人工智能（“AI”），团队可以更具响应能力、提高生产力和效率，在每个渠道提供智能个性化体验，并提高生产力。在2025财年的第三季度，我们推出了Agentforce，这是一层新的受信任平台，使公司能够构建和部署能够对输入做出响应、做出决策并在业务功能中自主采取行动的AI代理。Agentforce包括一套可定制的代理，用于销售、服务、营销和商务等各个领域。我们将继续投资于增长，包括在所有产品中投资于生成性和代理型人工智能，我们相信这将改变我们的客户如何帮助他们的客户，并且我们将不断寻求扩大我们在云计算服务商行业的领导地位。
我们将继续专注于几个关键的增长动力，包括推动多项服务产品的采纳，提高与企业和国际客户的渗透率，以及通过提供更多垂直软件解决方案来扩展我们的行业特定覆盖范围。这些增长动力通常需要更复杂的市场推广策略，因此，我们可能需要额外的成本来获取新客户并扩大与现有客户的关系，包括针对订阅和支持收入的额外销售和营销费用。因此，我们发现具有许多这些特征的客户带来的年度收入较高，流失率低于我们公司的平均水平。
除了专注于收入增长杠杆外，我们还专注于减少运营费用以提高营业利润率。例如，2023年1月，我们宣布了一项重组计划（“重组计划”），旨在降低运营成本，提高营业利润率，并继续推进我们对盈利增长的持续承诺，其中包括裁员约百分之十和在某些市场减少办公空间。与重组计划相关的员工行动已在2024财年基本完成，与重组计划相关的房地产行动预计将在2026财年全面完成。除重组计划外，我们还继续评估和实施未来的计划，以进一步提高运营效率，优化管理结构并加大成本优化力度，以实现长期可持续增长，包括有针对性的裁减员工和办公空间，这些计划于2025财年上半年启动，预计将在2025财年基本完成。我们已经开始看到所有运营类别的运营费用有所改善，其中最大的销售机会是以及营销费用以及一般和管理费用。从长远来看，我们预计运营费用将进一步改善，其中可能包括各种重组举措或衡量招聘举措，以提高运营效率。
2025财政年度前九个月的亮点
•毛利率：Q1/2024为46%；Q1/2023为44%；235个基点的提高。截至2024年10月31日的九个月，营业收入为 279亿美元，增长了 增长了9% 同比增长。
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•运营收入: 截至2024年10月31日的九个月，营业收入为 $54亿 ，相比之下 $34亿 与一年前相比。营业利润率作为营业收入占总营业收入的百分比，增加到大约 19个百分点 截至2024年10月31日的九个月，与大约相比 13个百分点 与前一年的同期相比。
•每股净利润: 为 截至2024年10月31日的九个月，摊薄后每股净利润为 $4.60 相比一年前的每股摊薄净利润$2.73。
•非现金： 2024年10月31日结束的九个月内，运营活动提供的现金为91亿美元，同比增长34%。截至2024年10月31日，现金、现金等价物和可市场流通证券总额为 128亿美元。
•剩余履约义务： 2024年10月31日的总剩余履约义务约为，代表尚未确认的所有未来营业收入，约为 531亿美元，同比增长10%。2024年10月31日的当前剩余履约义务约为，约为 $264亿，增长了 10% ，同比增长。
•股份回购计划： 截至2024年10月31日的九个月内，我们回购了大约3000万股普通股，金额约为77亿美元。
•红利计划在2024年10月31日结束的九个月内，我们支付了约12亿美元的分红派息。
在2025财年第三季度，我们继续看到Agentforce和其他人工智能服务产品的增长势头。除了对人工智能的需求之外，过去两个财政年度的购买环境趋势已经稳定。新业务和续约业务增长放缓的重新出现可能会影响我们剩余的履约义务、收入以及我们达到财务指导和长期目标的能力。
此外，我们业务的全球范围不断扩大，全球市场的高度波动性使我们面临外汇市场波动风险。截至2024年10月31日的九个月收入 与外汇波动有最小影响 九个月截至2023年10月31日。 compared to the 等于2024年10月31日的剩余履约义务对比与2023年10月31日的剩余履约义务，最小受到外汇波动的影响。外汇波动的影响可能会影响我们的短期业绩和准确预测未来的业绩和收入。这些波动的影响也可能会受到我们业务季节性的影响，我们的第四季度历来是我们开展新业务和续约的最强劲季度。 目前截至2024年10月31日的履约义务等于2023年10月31日的剩余履约义务，最小受到外汇波动的影响。外汇波动的影响可能会影响我们的短期业绩和准确预测未来的业绩和收入。这些波动的影响也可能会受到我们业务季节性的影响，我们的第四季度历来是我们开展新业务和续约的最强劲季度。
财政年度
我们的财年在1月31日结束。例如，对2025财年的引用是指截至2025年1月31日的财年。
运营分部
我们作为一个业务部门运营。详细讨论请参阅基本报表附注1“业务摘要和重要会计政策摘要”。
收入来源
我们的收入来自两个方面：（1）订阅和支持收入和（2）专业服务和其他收入。订阅和支持收入约占总收入的 94％ 在截至2024年10月31日的九个月中，订阅和支持收入约占总收入的
订阅和支持收入包括访问我们的企业云计算服务（统称为 “云服务”）的客户的订阅费、来自销售定期软件许可证的软件许可收入，以及除基本订阅费之外或与软件许可证销售相关的支持和更新销售所得的支持收入。我们的云服务允许客户在不拥有软件的情况下使用我们的多租户软件。收入通常在合同期限内按比例确认。订阅和支持收入还包括与定期软件许可证相关的收入，这些许可证为客户提供了使用现有软件的权利。定期软件许可证的收入通常在向客户提供软件时予以确认。支持和更新收入在提供此类支持和更新时予以确认，这通常按比例超出合同期限。多年期软件许可证合同期限的变更可能会影响预先确认的收入金额。定期软件许可证的收入低于 百分之十 截至2024年10月31日的三个月和九个月的订阅和支持总收入的百分比。
我们的每项服务收入增长率，如下文“经营业绩”所述，会随着季度和时间波动。另外，我们管理整体平衡的产品组合，为客户提供解决方案。
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客户和因此，对于每项产品的营业收入结果并不一定能反映出任何后续季度的预期结果。此外，我们的一些云服务提供类似的功能和特性。例如，客户可以使用我们的销售、服务或平台服务来记录账户和联系信息，这些在这些服务提供中都有相似的功能。根据客户的实际和预期业务需求，一个以上的服务提供可能满足客户当前和未来的需求。我们根据客户订购的各个单独产品记录营业收入，而不是根据客户的业务需求和使用情况。
我们的收入增长也受到流失的影响。 流失代表我们与客户合同的年化价值减少或丧失。 我们根据每月底的过去十二个月计算流失率。 截至2024年10月31日，我们的流失率（不包括Slack自助服务）约为百分之八。
我们继续保持各种客户计划和倡议，这些措施与企业采用增加相结合，有助于保持我们的流失率与去年相比保持一致。稳定的流失率在我们维持订阅和压力位收入增长能力方面发挥着作用。
未赚取营业收入、应收账款和经营性现金流的季节性特性
未赚取的营业收入主要包括向客户的订阅服务账单。我们向客户账单的价值中超过90%是用于我们的订阅和压力位服务。我们通常提前向客户开具发票，按年付款，并且典型的付款条款规定客户在发票日期后30天内支付给我们。已开具发票的金额记录在应收账款和未赚取的营业收入中，或者根据是否已向客户移交控制权将记录在营业收入中。一般情况下，我们在服务期前收取账单。我们通常提前开具续约发票，根据时间不同，订阅和服务合同的初始发票和后续续约发票可能会在不同的季度发生。第四季度的年度账单偏向于年度账单，主要是由于大型企业账户的购买模式。我们的第四季度历来是我们新业务和续签最为强劲的季度。这种季节性的账单模式以及整体新业务和续约业务的年度复利效应导致我们在第四季度产生的发票价值占我们总年度账单的比例增加。因此，由于这种账单活动，我们的第一季度通常是我们最大的收款和经营现金流季度。一般来说，我们的第三季度历来是我们最小的经营现金流季度。. 收入，应收账款和运营现金流也可能受到收购的影响。例如，由于交易成本、融资成本（如利息费用）和收购实体的较低运营现金流，运营现金流可能因收购受到不利影响。
剩余履行义务
我们剩余的履约承诺代表着合同下尚未被确认为营业收入的所有未来收入，包括未被赚取的收入和未开票的金额。我们当前的剩余履约承诺代表了预计在接下来的12个月内将被确认为营业收入的未来收入。
剩余履约义务并不一定能反映未来营业收入增长，受多个因素影响，包括季节性、更新时机、平均合同期限、外汇兑换汇率和新业务增长波动。剩余履约义务还受到收购的影响。以外币计价的剩余履约义务中未开票部分会根据期末汇率每期重新评估。对于每年开票的多年订阅协议，关联的未开票余额和相应的剩余履约义务通常在合同期初较高，在续约前为零，并在续约时增加。归因于特定订阅协议的低剩余履约义务常常意味着即将到期的续约，但不一定是续约可能性或来自该客户的未来收入的指标。合同期限或专业服务交付时机的变化都可能影响剩余履约义务，以及当前和非流动剩余履约义务之间的分配。
营业成本和营业费用
收入成本
订阅和支持收入的成本主要包括与提供我们的服务和提供支持相关的费用，包括数据中心容量的成本、支付给各种第三方用于其科技、服务和数据的某些费用、分配的管理费用以及我们的员工相关成本，这些包括工资、福利和基于股票的补偿费用。我们的订阅和支持收入的成本还包括某些收购相关无形资产的摊销，例如与收购公司研发工作相关成本的摊销。同时，订阅和支持收入的成本还包括支持Slack免费用户基础所产生的费用，包括第三方托管成本和与客户体验及技术操作相关的员工费用。
专业服务和其他收入成本主要包括与这些服务相关的员工成本、分包商成本、某些第三方费用和分摊的间接费用。我们相信我们的专业服务
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该组织促进我们服务产品的采用，帮助我们确保更大的订阅营业收入合同，并支持我们客户的成功。专业服务的成本可能会在未来的财务期间超过专业服务的营业收入。
研究与开发
研发费用主要包括与产品开发相关的工程人员相关的员工成本，以及分摊的间接费用。
销售与市场营销 
销售和营销费用占我们营业费用的大部分，主要包括员工相关成本和销售和营销人员的佣金，以及对合作伙伴、营销计划和分配的间接费用的付款。市场营销计划包括广告、活动、企业通信、品牌建设和产品市场营销活动。我们对一些费用进行资本化，以获得客户合同，例如佣金，并按直线摊销这些成本。因此，对于这些佣金的费用确认时间与相关现金支付的时间并不一致。
我们的销售和营销费用包括摊销某些与收购相关的无形资产，例如收购公司的商标、客户清单和客户关系相关成本的摊销。
一般与行政管理 
一般和行政性费用主要包括财务和会计、法律、内部审计、人力资源和管理信息系统人员相关的成本，以及专业服务费和分摊的间接费用。
我们根据人头数分配诸如信息技术基础设施、租金、占用费和一些员工福利等制造行业。因此，这些类型的费用反映在每个营业收入和营业费用类别中。
重组
重组包括与员工过渡、离职补偿、员工福利和以股票为基础的补偿以及与办公空间减少相关的退出费用有关的费用。重组计划涉及的员工行动在2024财年基本完成，2025财年前9个月开始的目标员工和办公空间减少预计将在2025财年基本完成。与重组计划相关的房地产行动预计将在2026财年全部完成。重组不包括分配的间接费用。
关键会计政策和估计
我们的简明合并基本报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些简明合并基本报表需要我们做出影响资产、负债、收入、成本和费用及相关披露的估计和假设。我们会不断评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能会与这些估计有所不同。
我们相信，在我们的精简综合财务报表中描述的业务摘要和重要会计政策注释1中，以下会计政策和具体估计涉及更大程度的判断和复杂性。因此，我们认为这些政策和估计是最关键的，有助于充分理解和评估我们的财务状况和经营业绩：
•适用于多项履约义务的收入合同中，履约义务的独立销售价格（“SSP”）；
•私有战略投资的估值；
•企业合并获取的资产的公允价值及承担的负债；
•当前和递延所得税以及不确定税务事项的识别、计量和估值;
•无形资产的有用寿命；以及
•某些股票奖励的公允价值。
这些估算可能会发生变化，因为新的事件发生并且获得更多信息，这些变化将尽快在简明合并基本报表中得到认可。实际结果可能与这些估算有所不同，这些差异可能对我们的基本报表产生重大影响。
此外，请参阅我们截至2024年1月31日财年的10-K表格年度报告中第二部分第7项的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”，以进一步讨论这些政策和估算。
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最近的会计声明
请参见注释1“业务和重大会计政策概述”，了解我们关于新会计准则的讨论。
业务运营结果
以下表格列出了所示各个期间的精选数据（单位：百万）:
3十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
 2024总营收的百分比2023总营收的百分比2024总营收的百分比2023总营收的百分比
营业收入:
订阅和支持$8,879 94 %$8,141 93 %$26,228 94 %$23,789 93 %
专业服务和其他565 6 579 7 1,674 6 1,781 7 
总收入9,444 100 8,720 100 27,902 100 25,570 100 
收入成本 (1)(2):
订阅和支持 1,501 16 1,571 18 4,617 17 4,596 18 
专业服务和其他 604 6 584 7 1,809 6 1,797 7 
营收总成本2,105 22 2,155 25 6,426 23 6,393 25 
毛利润7,339 78 6,565 75 21,476 77 19,177 75 
营业费用（1）（2）：
研发1,356 14 1,204 14 4,073 15 3,631 14 
销售和营销3,323 35 3,173 36 9,786 35 9,440 37 
一般和行政711 8 632 7 2,069 7 1,902 8 
该公司基本记录员工裁员费用，当这些费用是确定的，并且金额是可估计的或者当通知发出时，根据员工所在地区而有所不同。与取消未来利益的合同或合同终止相关的成本将于合同终止或使用终止日期之前的较早时间纳入。其他退出相关成本应在收到时记录。56 1 55 1 163 1 815 3 
总营业费用5,446 58 5,064 58 16,091 58 15,788 62 
营业利润1,893 20 1,501 17 5,385 19 3,389 13 
战略投资的亏损，净额 (217)(3)(72)(1)(217)0 (242)(1)
其他收入70 1 58 1 282 1 158 1 
税前收益1,746 18 1,487 17 5,450 20 3,305 13 
所得税准备金(219)(2)(263)(3)(961)(4)(615)(2)
净利润$1,527 16 %$1,224 14 %$4,489 16 %$2,690 11 %
(1) 通过业务组合获得的无形资产摊销相关金额如下（单位：百万美元）：
 十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
 2024总营收的百分比2023总营收的百分比2024总营收的百分比2023总营收的百分比
收入成本$131 2 %$245 3 %$600 2 %$743 3 %
销售和营销223 2 223 2 669 3 668 3 
(2) 与股票薪酬费用相关的金额，如下所示（单位：百万）:
 十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
 2024总营收的百分比2023总营收的百分比2024总营收的百分比2023总营收的百分比
收入成本$135 2 %$109 1 %$386 2 %$324 1 %
研发278 3 238 3 814 3 735 3 
销售和营销312 3 275 3 911 3 815 3 
一般和行政95 1 71 1 267 1 223 1 
该公司基本记录员工裁员费用，当这些费用是确定的，并且金额是可估计的或者当通知发出时，根据员工所在地区而有所不同。与取消未来利益的合同或合同终止相关的成本将于合同终止或使用终止日期之前的较早时间纳入。其他退出相关成本应在收到时记录。0 0 0 0 2 0 16 0 
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以下表格列出了所选择的资产负债表数据和其他指标，以期指示的每个时期（单位：百万，除剩余履约责任外，该数据以十亿为单位）：
截至
2024年10月31日
2024年1月31日
现金、现金等价物和市场证券$12,757 $14,194 
未实现的营业收入13,472 19,003 
剩余履行义务53.1 56.9 
我们未偿债务责任上的本金（1）8,500 9,500 
(1) 金额不包括经营或融资租赁义务。
剩余履约责任代表尚未确认的合同收入，包括未赚取的收入和尚未开票的金额，这些将在未来期间确认作为营业收入。
收入
 十月31日结束的三个月。差异
(以百万计)20242023美元百分比
订阅和支持$8,879 $8,141 $738 9 %
专业服务和其他565 579 (14)(2)
总收入$9,444 $8,720 $724 8 %
 2024年10月31日结束的九个月差异
(以百万计)20242023美元百分比
订阅和支持$26,228 $23,789 $2,439 10 %
专业服务和其他1,674 1,781 (107)(6)
总收入$27,902 $25,570 $2,332 9 %
该 增加了支持和订阅收入截至2024年10月31日的三个月和九个月内，支持和订阅收入的增加主要是由于新业务驱动的成交量增长，包括新客户、升级和现有客户的额外订阅。定价在两个期间内并不是收入增长的一个重要因素。期限软件许可的收入是在某个时间点确认的，分别占截至2024年10月31日的三个月和九个月内总支持和订阅收入的约五个百分点和六个百分点，而截至2023年10月31日的三个月和九个月内则为六个百分点。支持和订阅收入约占我们的总收入 94 截至2024年10月31日的三个月和九个月内占我们的总收入的百分比为93%。
截至2024年10月31日的三个月和九个月内，专业服务和其他收入的减少主要是由于对较大、多年的转型项目需求减少，以及在某些情况下项目延迟。这些趋势在短期内可能会继续。
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按服务提供的订阅和压力位收入
订阅和支持营业收入包括以下内容（以百万计）：
十月31日结束的三个月。
2024占总订阅和其他收入的百分比2023占总订阅和其他收入的百分比增长率
销售额$2,119 24 %$1,906 23 %11 %
服务2,288 26 2,074 26 10 
平台及其他1,825 20 1,686 21 8 
市场营销及商业1,334 15 1,230 15 8 
集成与分析 (1) 1,313 15 1,245 15 5 
总计$8,879 100 %$8,141 100 %9 %
在2024财年的第四季度，公司将之前称为数据的服务产品重命名为集成与分析，其中包括Mulesoft和Tableau。
 2024年10月31日结束的九个月
 2024作为总订阅和压力位收入的百分比2023作为总订阅和压力位收入的百分比增长率
销售 $6,188 24 %$5,611 24 %10 %
服务6,727 26 6,087 26 11 
平台及其他5,329 20 4,891 20 9 
营销和商务 3,924 15 3,638 15 8 
整合及分析（1）4,060 15 3,562 15 14 
总计$26,228 100 %$23,789 100 %10 %
（1）在2024财年第四季度，公司将以前称为“数据”服务更名为集成和分析，其中包括Mulesoft和Tableau。
我们的行业板块垂直服务业务收入包含在以上某一个服务业务中，具体取决于所购买的主要服务。
集成和分析的订阅及压力位收入包括来自期限软件许可证的收入，这些收入在软件提供给客户时即时确认。因此，我们预计集成和分析的收入在各个时期之间将经历更大的波动，相比我们的其他服务产品，近期的收入趋势可能无法代表未来的表现。此外，在我们将集成和分析服务中的客户从期限软件许可证过渡到基于订阅的服务时，相关客户的收入通常将在合同期内进行均匀确认，我们预计这可能会导致客户过渡期间的收入减少，但在剩余合同期内的增量收入。
收入 按地理位置
 十月31日结束的三个月。
(以百万计)2024占总收入的百分比2023占总收入的百分比增长率
美洲$6,220 66 %$5,862 67 %6 %
欧洲2,228 24 1,998 23 12 
亚太996 10 860 10 16 
$9,444 100 %$8,720 100 %8 %
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 2024年10月31日结束的九个月
(以百万计)2024作为总营收的百分比2023作为总营收的百分比增长率
美洲$18,483 66 %$17,113 67 %8 %
欧洲6,557 24 5,923 23 11 
亚太2,862 10 2,534 10 13 
$27,902 100 %$25,570 100 %9 %
根据我们合同实体的地域板块来确定收入，这可能与其他情况不同。
客户所在的地域板块。美洲的营业收入增长主要受到之前时期额外销售资源的投入推动。欧洲和亚太地区的营业收入增长主要受到我们国际营销服务和提高生产力的关注，以及对额外资源的投资推动。在2024年10月31日结束的三个和九个月内，总营业收入为 2024年10月31日结束的三个和九个月受到外币波动的最小影响 相较于截至2023年10月31日的三个和九个月 与2023年7月31日结束的三个月相比，外汇波动导致了2024年7月31日结束的三个月期间的营业收入下降了约百分之一。的红色。
收入成本
 十月31日结束的三个月。差异
(以百万计)2024占总收入的百分比2023占总收入的百分比美元
订阅和支持$1,501 16 %$1,571 18 %$(70)
专业服务和其他604 6 584 7 20 
营收总成本$2,105 22 %$2,155 25 %$(50)
 2024年10月31日结束的九个月差异
(以百万计)2024占总收入的比例2023占总收入的比例美元
订阅和支持$4,617 17 %$4,596 18 %$21 
专业服务和其他1,809 6 1,797 7 12 
营收总成本$6,426 23 %$6,393 25 %$33 
截至2024年10月31日的三个月内，营业成本的绝对减少主要是由于服务交付费用和通过业务结合获得的无形资产摊销的减少，部分抵消了员工相关成本的增加，主要集中在成本较低的地区。截至2024年10月31日的九个月内， 营业成本的绝对增加主要是 由员工相关成本的增加，主要在成本较低的地区，部分抵消了服务交付费用和通过业务结合获得的无形资产摊销的减少。截至2024年10月31日的三个月和九个月内，营业成本占总收入的比重分别下降了三和两个百分点，主要是由于减少的服务交付费用和通过业务结合获得的无形资产摊销的减少。 从一年前同期主要由于减少服务交付费用和通过业务结合获得的无形资产摊销的减少。
我们打算继续在企业云计算服务上投入更多资源，以便与客户共同发展，并不断完善我们的安防-半导体措施。这些开支的时机可能导致我们的收入成本占比随时间波动，因为我们服务的需求发生变化。
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运营费用
 十月31日结束的三个月。差异
(以百万计)2024作为总收入的百分比2023作为总收入的百分比美元
研发$1,356 14 %$1,204 14 %$152 
销售和营销3,323 35 3,173 36 150 
一般和行政711 8 632 7 79 
重组56 1 55 1 1 
总营业费用$5,446 58 %$5,064 58 %$382 
 2024年10月31日结束的九个月差异
(以百万计)2024作为总收入的百分比2023作为总收入的百分比美元
研发$4,073 15 %$3,631 14 %$442 
销售和营销9,786 35 9,440 37 346 
一般和行政2,069 7 1,902 8 167 
重组163 1 815 3 (652)
总营业费用$16,091 58 %$15,788 62 %$303 
截至2024年10月31日的三个月和九个月，研发费用绝对金额的增加主要是由于员工相关成本的增加，主要是在成本较低的地区。 2024年10月31日结束的三个月期间，研发费用占总收入的百分比与一年前相比保持一致。截至2024年10月31日的九个月，研发费用占总收入的百分比增长一点，与一年前相比，主要是由于员工相关成本的增加，主要在成本较低的地区。
我们预计研发费用作为营业收入的比例随着时间的推移可能会保持稳定，因为我们将继续投资于开发新的、改进现有的技术，包括人工智能和数据云服务产品，并支持收购技术的整合，速度与我们预期的营业收入增长保持一致。
截至2024年10月31日的三个月和九个月，销售和市场费用的绝对金额增加主要是由于员工相关成本的增加。在截至2024年10月31日的三个月和九个月期间，销售和市场费用占总收入的百分比相比于去年同期分别下降了1%和2%，这主要是由于员工相关成本相对下降和广告费用绝对下降所致。
我们预计，随着我们继续专注于利用自助和合作伙伴渠道，并提高销售生产力，其中包括使用人工智能和代理商，销售和营销费用可能会随着时间推移而降低。
截至2024年10月31日止三个和九个月，绝对美元中管理和行政费用的增加主要是由于员工相关成本和专业服务费用的增加。截至2024年10月31日止三个和九个月的总体和行政费用占总收入的比例与一年前的同期相比基本保持一致。
随着我们继续投资于流程效率项目，我们预计一般和管理费用占收入的百分比会随时间减少。
在2024年10月31日结束的三个月和九个月中，分别发生了大约5600万美元和16300万美元的成本，这些成本与我们的重组计划有关，主要涉及员工过渡、离职补偿和员工福利。
其他收入和支出
 十月31日结束的三个月。差异
(以百万计)20242023美元
战略投资损失，净额$(217)$(72)$(145)
其他收入70 58 12 
 2024年10月31日结束的九个月差异
(以百万计)20242023美元
战略投资损失，净额$(217)$(242)$25 
其他收入282 158 124 
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战略投资的净损失主要包括与我们持有的公开股权证券相关的市值调整、与我们持有的私人股权证券相关的可观察价格调整、减值和其他调整。我们的战略投资组合继续受到我们持有的股权投资或债务投资的公司面临的艰难市场环境以及高公开股市波动性的影响。截止到2024年10月31日的三个月内，我们的战略投资组合损失主要是由于非上市股权投资的减值。24200万截止到2024年10月31日的九个月内，我们的战略投资组合损失主要是由于非上市股权投资的减值共计43200万，部分被非上市股权证券的未实现收益16700万和证券销售的已实现收益5900万所抵消。
其他收入主要包括投资收入，部分被债务利息和融资租赁费用抵消。利息费用分别为截至2024年10月31日的三个月为6700万和7000万美元，截至2024年和2023年的九个月分别为20400万和2.13亿美元。
所得税准备金
 十月31日结束的三个月。差异
(以百万计)20242023美元
所得税准备金$(219)$(263)$44 
有效税率13 %18 %
 2024年10月31日结束的九个月差异
(以百万计)20242023美元
所得税准备金$(961)$(615)$(346)
有效税率18 %19 %
我们在截至2024年10月31日和2023年10月31日的三个月期间分别记录了2.19亿美元和26300万美元的税款准备，以及截至2024年10月31日和2023年10月31日的九个月期间分别记录了9.61亿美元和61500万美元的税款准备。今年迄今为止的税款准备相比去年同期有所增加，主要是由于税前收入提高，部分被外源无形收入扣除的税收利益抵消所致。我们的季度税款准备相比于去年同期有所降低，原因是外源无形收入扣除的税收利益所致。我们的有效税率可能会由于国内和国外收入的变化，或者重大单一税务项目，或这些因素的组合而波动，这些因素可能是由于交易或事件引起的，包括例如收购、经营结构的变化及其他宏观经济因素。
多个国家已制定立法以实施经济合作与发展组织的相关政策
15%的全球货币最低税制将于2024年1月1日起生效。我们预计其他国家会跟随。我们不预期会有重大影响。
我们继续评估2025财政年度各司法管辖区立法所产生的影响，以调整我们的所得税准备金。
我们运营的地区。我们的有效税率和现金纳税额可能在未来几年增加。
流动性和资本资源
截至2024年10月31日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和市场证券，合计128亿美元，应收账款47亿美元。我们的现金等价物和市场证券主要由公司票据和债务、美国国债、美国政府机构债务、资产支持证券、外国政府债务、按揭债务、抵押债券、定期存款、货币市场货币基金和市政债券组成。截至2024年10月31日，我们的可循环贷款信贷协议（如下定义）提供了最多50亿美元的无抵押融资能力（“信贷设施”），也作为流动性来源。
经营活动产生的净现金流量可能继续受各种风险和不确定性的影响，包括但不限于第II部分第1A项“风险因素”中详细列出的风险。我们相信我们现有的现金、现金等价物、有市场的证券、经营活动产生的现金、与订立的非可取消订阅协议相关的未开票金额（未反映在资产负债表上），以及在必要时，我们在信贷额度下的借款能力将足以满足我们在未来12个月及以后的工作资本、资本支出和债务维护需求。
在未来，我们可能会达成收购或投资互补业务、服务、技术和知识产权的安排。为了促进这些收购或投资，我们可能会寻求额外的股权或债务融资，这些融资可能无法以对我们有利的条款获得，甚至根本无法获得，从而影响我们完成后续收购或投资的能力。
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现金 流量
截至2024年和2023年10月31日的三个月和九个月，我们的现金流如下（单位：百万）:
3十月31日结束的三个月。2024年10月31日结束的九个月
 2024202320242023
经营活动产生的净现金流量$1,983 $1,532 $9,122 $6,831 
投资活动中使用的净现金(217)(54)(227)(859)
融资活动所使用的净现金(1,446)(1,765)(9,356)(6,531)
经营活动
截至2024年10月31日的九个月内，经营活动提供的净现金主要由净利润45亿美元组成，经过调整非现金项目，包括26亿的折旧和摊销以及24亿的基于股票的补偿费用。经营活动提供的净现金可能会受到诸如新业务增长、客户现金收款时间、供应商付款条款以及向供应商付款时间等因素的显著影响。截至2024年10月31日的九个月内，经营活动提供的净现金还受益于 的变化 应收账款净额67亿 部分抵消 的变化 未赚取的营业收入为56亿，应付账款、应计费用及其他负债变化为50300万. 随着我们的业务持续增长，假设我们的开支与或低于我们的营业收入增长，我们预计经营活动提供的净现金将继续增长。
2023年10月31日结束的九个月期间，经营活动带来的净现金主要包括27亿美元的净利润，调整后的非现金项目包括30亿美元的折旧和摊销费用以及21亿美元的股权报酬费用。经营活动提供的净现金可能会受到诸如新业务增长、客户现金收款时机、供应商付款条件以及向供应商支付的时机等因素的重大影响。截至2023年10月31日结束的九个月期间，经营活动提供的净现金进一步受益于应收账款变动的净额为59亿美元，由于现金收款，部分抵消了48亿美元的预收收入变动以及应付账款、应计费用和其他负债变动的16亿美元。
投资活动
2024年10月31日结束的九个月期间，投资活动中使用的净现金主要与收购支出为51700万美元，战略投资活动流出为2.56亿美元以及资本支出为50400万美元有关，部分由可交易证券活动的净流入部分抵消，达11亿美元。
2023年10月31日结束的九个月内，投资活动中使用的净现金主要与58900万美元的资本支出和28800万美元的战略投资活动净流出有关，部分抵消了与可交易证券活动相关的净流入10000万美元。
筹资活动
截至2024年10月31日的九个月期间，融资活动使用的净现金主要与78亿用于回购普通股、10亿用于偿还债务以及12亿用于分红派息有关，部分被来自权益计划的11亿收益抵消。
截至2023年10月31日的九个月中，融资活动所使用的净现金主要与59亿美元用于回购普通股及12亿美元用于偿还债务有关，部分被来自股权计划的11亿美元收入所抵消。
Debt
截至2024年10月31日，我们的优先无担保债务未偿付，最早于2028年4月到期，最晚至2061年7月，总账面价值为84亿美元。截至2024年10月31日，我们符合所有债务契约规定。
2024年10月，我们与贷款人、发行人以及美国银行（Bank of America，N.A.）作为管理代理方订立了一项信贷协议（“循环贷款信贷协议”）。 循环贷款信贷协议取代了2020年12月23日签订的信贷协议（经过修订，称为“先前信贷协议”），各方为我们、贷款人和发行人，而花旗银行（Citibank，N.A.）担任管理代理，该协议规定了一项30亿美元的无抵押循环授信额度，计划于2025年12月23日到期。 在先前信贷协议下没有未偿的借款。
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可循环贷款信贷协议为50亿美元的无担保循环信贷额度（“信贷额度”），并于2029年10月到期。我们可以利用未来信贷额度下的借款款项用于一般公司用途。截至2024年10月31日，信贷额度下没有未偿借款。
我们没有任何特殊目的实体，也不从事离平衡表融资安排。
股份回购计划
2022年8月，董事会授权了一项普通股回购计划，最多回购100亿美元（“股份回购计划”）。股份回购计划没有固定到期日期，也不要求我们收购任何特定数量的股份。2023年2月，董事会又授权在股份回购计划下再回购100亿美元。2024年2月，董事会又授权在股份回购计划下再回购100亿美元，总计授权额为300亿美元。
我们在股份回购计划下回购了以下股票（以百万为单位，除每股平均价格外）：
20242023
股份每股平均价格金额股份每股平均价格金额
截至4月30日的三个月7 $293.00 $2,168 11 $188.17 $2,143 
截止7月31日的三个月18 $246.14 $4,288 9 $211.83 $1,913 
截至10月31日的三个月5 $257.00 $1,228 9 $209.33 $1,924 
所有板块的回购均在公开市场交易中进行。截至2024年10月31日，我们获得了授权，还可以在股票回购计划下购买剩余的106亿美元的公司普通股。2024年10月31日之后，我们在2024年11月27日之前已因股票回购计划而产生约3100万美元的额外股份。
《减税通胀法案》引入了一项新的1%的消费税，该税适用于2022年12月31日之后的某些股票回购。消费税按年度财政年度计算，一般在后续财政年度支付。我们预计在2025财政年度支付微不足道的消费税。消费税适用于我们2025财政年度的股票回购。我们目前预期这将减少明年的融资现金流，但该金额可能会受到包括公司的股价等因素的影响。
分红派息
我们宣布了以下分红派息（以百万计，每股股息除外）：
记录日期支付日期每股股息金额
2024年3月14日2024年4月11日$0.40 $388 
2024年7月9日2024年7月25日$0.40 $388 
2024年9月18日2024年10月8日$0.40 $385 
未来现金分红的声明和支付取决于我们的董事会继续判断分红的声明符合公司及我们的股东的最佳利益，在考虑到持续的资本可用性、一般经济和市场状况以及适用的法律和协议后。
加权 责任方
我们的主要承诺包括办公空间租赁、共存数据中心设施、开发和测试数据中心租赁，以及计算机设备、软件、家具和固定资产租赁。 截至2024年10月31日，这些承诺下的未来不可取消的最低支付额约为42亿美元，其中未来三个月应付款约2.58亿美元，此后应付39亿美元。我们通常期望用现金和经营活动提供的现金来满足这些承诺。
在2024年6月30日结束的三个和六个月期间内 截至2024年10月31日的九个月 未来几年，我们已经做出并预计将继续在制造行业进行额外投资，以扩大我们的业务规模，增加生产力并加强我们的安防-半导体措施。我们计划升级或替换各种内部系统，以适应我们整体增长。在我们继续在制造行业以及制造行业服务提供商中进行投资以为我们的业务增长提供容量的同时，我们的策略可能会继续根据这些投资而变化，我们可能会减缓投资的速度。
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其他未来义务
在2024年11月，我们收购了Zoomin软件有限公司（“Zoomin”）所有未发行的股票，这是一家数据管理公司。在收购之前，我们拥有Zoomin未发行股票的不到10%。收购Zoomin剩余股份的总对价约为3.44亿美元现金，需根据惯例进行价格调整。
在2024年11月，我们收购了Own Data Company Ltd.（“Own”）的所有流通股，Own是一家领先的数据保护和数据管理解决方案提供商。在收购之前，我们持有Own大约10%的流通股。对于剩余的Own股份，总对价约为19亿美元现金，需按惯例调整购买价格。
截至2024年10月31日，我们预计与重组举措相关的未来现金支付约为1亿到1.5亿美元，主要涉及员工成本，如遣散费。我们通常预计将用手头现金和经营活动提供的现金来满足这些承诺。此外，由于我们已利用了大部分的净营业亏损和税收抵免结转，我们预计现金税款将增加。
环境、社会和管理方面的问题：
我们认为业务是最好的变革平台。通过专注于环保母基、社会和治理（"esg"）的卓越表现，赛富时努力成为道德、有韧性的公司的典范，为利益相关者现在和将来提供价值。我们旨在保持最高标准的诚信和透明度，履行公开承诺，并确保符合全球esg法规。
本着我们的价值观，我们努力赢得利益相关者的信任。透明度是建立信任的关键，这就是为什么我们已经连续十多年发布年度esg报告，以便让利益相关者了解情况，并对我们的esg策略、主要项目、目标、承诺和指标进行持有，同时通过esg相关性评估和第三方esg报告组织、框架和标准确定了相关话题。我们的esg披露也受到可持续会计准则委员会（“SASB”）标准等相关话题的启发。了解更多有关这些倡议的信息，并在https://赛富时.com/stakeholder-impact-report查看我们的利益相关者影响报告。本文件中提供的网站参考仅为方便，被引用网站上的内容并未纳入本报告。
尽管我们相信我们的ESG目标与我们的长期增长策略，金融和运营重点是一致的，但它们是具有抱负性的，可能会发生变化，并且不能保证或承诺会实现。

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项目3——市场风险的资量和质量披露
我们面临着金融市场风险，包括外币汇率、利率和权益投资风险的变化。由于最近金融市场的波动和我们对近期可能发生变化的预期的影响，这种暴露已经增加，如下更详细讨论了宏观经济环境的影响。
外汇兑换风险
我们主要在以下地区开展业务：美国、欧洲、加拿大、拉丁美洲、亚太地区和日本。我们业务的不断扩大使我们面临着外币市场波动的风险，包括新兴市场。这种风险是由多种因素造成的，例如以多种货币销售、在本地货币为功能货币的国家开展业务、国际投资增长，包括数据中心扩建、第三方基础设施提供商和外国国家新增员工的成本。具体来说，我们的营运成果和现金流量可能会因以下货币的波动而受影响：欧元、英镑、日元、加币、澳币和巴西现实兑美元指数。随着业务实践的演进和经济情况的变化，这些风险可能会随时间而变化。外币汇率的变动可能会对我们的财务业绩和现金流量产生不利影响。
外币交易风险
我们的外币敞口通常源于以多种货币销售年费和多年的订阅、客户应收账款、公司内部转账定价安排以及其他公司内部交易。我们的外汇管理目标是最小化外汇汇率波动对特定资产或负债的影响，同时不使我们面临与被视为投机性交易相关的额外风险。
我们通过利用外币远期合约来抵消外汇风险，以实现我们的目标。我们的外币远期合约通常是短期的。我们既不将这些外币远期合约用于交易目的，也没有目前将这些远期合约作为相关会计和财务报告准则下的对冲工具。因此，我们将这些合同的公允价值记录到我们的简明综合资产负债表的报告期末，公允价值变动记录在我们的简明综合损益表中。由于远期合同的短期性质，记录的金额并不重大。我们关于外币风险敞口的最终实现盈亏通常取决于我们进行的跨货币交易的规模和类型，与这些敞口相关的货币汇率以及这些汇率的变化，外币远期合约的净实现盈亏以及其他因素。
外币翻译风险
外币的波动会影响我们在将这些金额转换为美元指数时报告的总资产、负债、营业收入、营业费用和现金流的数量。截至2024年10月31日的三个月期间，总营业收入受到外币波动的影响很小。 截至2024年10月31日的三个月期间与截至2023年10月31日的三个月期间相比，受到外币波动的影响也很小。 截至2023年10月31日的三个月期间此外，截至2024年10月31日的外币波动对我们当前剩余的履约义务的影响也很小。 a与我们截至2023年10月31日的报告相比。
利率灵敏度
截至2024年10月31日，我们的现金、现金等价物和市场证券总额为128亿美元。这笔金额主要投资于货币市场基金、定期存款、公司票据和债券，政府证券以及信用评级至少为BBb或更好的其他债务证券。现金、现金等价物和市场证券用于一般企业用途，包括回购股份、支付股息、收购或投资于互补业务、服务或技术、营运资金和资本支出。我们的投资旨在保全资本。我们不进行交易或投机目的的投资。
我们的现金等价物和可交易证券投资组合受到利率变化带来的市场风险的影响。固定利率证券可能因利率上升而遭受市场价值的负面影响，而浮动利率证券如果利率下降可能产生的收入低于预期。部分原因是由于这些因素，我们未来的投资收入可能因利率变化而低于预期，或者如果我们被迫卖出因利率变化而市场价值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。然而，由于我们将债务证券分类为“可供出售”，因此在我们压缩合并的运营报表中，因利率变化而没有确认收益或损失。我们在压缩合并的运营报表中确认的收益或损失仅限于与到期前证券出售或预期信用损失相关的部分。
我们的固定收益投资组合也面临利率风险。在2024年10月31日，如果利率立即上升或下降100个基点，可能导致市场价值减少或增加5600万美元。这一评估基于一种敏感性模型，该模型在利率变化时测量市场价值的变化。由于利率变动引起的投资证券价值波动（账面价值的增减）被记录在其他综合收益中，只有在我们卖出基础证券时才能实现。
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2024年1月31日，我们持有的现金、现金等价物和可市场交易证券合计142亿美元。利率期货每变动100个基点将导致市值变化6500万美元。
市场风险和市场利率风险
我们将现金存入多家金融机构。
Debt
我们持有债务义务，受市场利率风险影响，具体如下（单位：百万元）：
工具到期日截至2024年10月31日的本金余额利息条款合同利率
信贷设施2029年10月0 浮动不适用
2028年高级票据2028年4月1,500 Fixed3.70
2028年高级可持续性说明2028年7月1,000 Fixed1.50
2031年高级票据2031年7月1,500 Fixed1.95
2041年度优先票据2041年7月1,250 Fixed2.70
2051年度优先票据2051年7月2,000 Fixed2.90
2061年优先票据2061年7月1,250 Fixed3.05
根据我们的信用融资协议，任何借款将按我们的选择利息，在基准利率加上0.00%的利差，或者在调整后的基准利率上加上0.50%到0.85%的利差，具体利差的确定基于我们的信用评级。我们还必须对未提款金额支付持续的承诺费。截至2024年10月31日，信用融资协议下没有未偿借款金额。
我们与衍生合同的银行交易对手可能使我们在其不履行义务的情况下暴露于与信用相关的损失风险中。为了减轻这种风险，我们只与符合我们交易对手风险评估流程下最低要求的对手方签订合同。我们至少每季度监测评级、信用利差和潜在降级情况。基于我们对交易对手风险的持续评估，我们调整与不同交易对手的敞口。我们通常进行主清算安排，通过允许与同一交易对手的交易净结算来减少信用风险。然而，在具有抵押特征的情况下，我们没有设定任何主清算安排。
•增加我们的技术支持成本；和
截至2024年10月31日，我们的战略投资组合包括投资超过超过400家公司，合共价值48亿美元，包括包括两个私人投资，其价值分别高过总战略投资组合的百分之五总投资组合的13%并同时占了战略投资组合的13%。投资组合总额。
以下表格列出了截至2024年10月31日我们战略投资组合中活跃股权投资的更多信息，排除了已退出的投资（以百万计）：
投资类型 投资资本 未实现收益（累计） 未实现损失（累计）
截至2024年10月31日的账面价值
公开持有的股票证券 $26 $46 $0 $72 
私募股权证券 4,215 1,116 (651)4,680 
总权益证券$4,241 $1,162 $(651)$4,752 
我们持有的私募股权证券价值的波动，只有在出现同一发行人的同类或类似证券的可观交易，或者在出现损耗事件时才进行记录。由于市场价格变动、可观价格变动和战略投资的损耗，我们预计在财务报表中未经审计的运营中会出现未来的波动。由此产生的收益或损失可能视市场状况和事件而言会相当大，尤其在经济不确定性、通货膨胀、波动的股票市场或动荡的全球市场环境的时期。
我们对私募股权证券的投资属于不同类别的股权，其权利和优惠各不相同。我们持有的特定证券及其相对于资本结构中其他证券的权利和优惠可能会影响我们的投资价值相对于公司企业总价值变动的幅度。因此，我们在特定公司的投资价值的变动幅度可能大于或小于该公司总体价值的变化。截至2024年10月31日，我们的十大私募股权证券占我们总战略投资的37％。如果我们持有这些证券的公司的企业价值下降百分之十，那么我们投资组合的账面价值将下降大约y 1.01 亿美元。
我们持续评估对私募和公开上市公司的投资。在某些情况下，我们的能力
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卖出这些投资可能会受到在公开发行后持有证券一段时间的合同义务的影响。
此外，我们对于任何公司的投资取得财务成功，通常取决于流动性事件，例如公开发行、收购或其他有利的市场事件，反映了我们最初投资成本的增值。因此，我们所有的投资，尤其是那些私人持有公司的投资，都面临着部分或全部投资本金损失的风险。
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项目 4.     控制和程序
(a) 披露控制与程序评估
在我们管理层的监督和参与下，包括我们的首席执行官和信安金融官，我们对本报告涵盖的期间末日的披露控制和程序的设计与控件的有效性进行了评估，这些控制和程序如1934年证券交易法（“交易所法”）第13a-15(e)和15d-15(e)条款所定义。
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到任何披露控制和程序，无论设计得多么完善和有效，都只能提供合理的保证，以实现预期的控制目标。此外，披露控制和程序的设计必须反映出资源的限制，管理层必须在评估可能的控制和程序的收益与成本相对时运用其判断力。
根据管理层的评估，我们的首席执行官兼致富金融(临时代码)认为，截至本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序被设计为，并且有效地提供了合理程度的保证，我们需要披露的信息在证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出有关所需披露的决策。
(b)管理层关于财务报告内部控制的报告
根据管理层的监督和参与，包括我们的首席执行官和信安金融官员，我们对我们最近完成的财政季度发生的任何内部财务报告控制变化进行了评估（如《交易所法》第13a-15(f)条和15d-15(f)条规定）。根据该评估，我们的首席执行官和信安金融官员得出结论，在本报告涵盖的季度内，我们的内部控制未发生任何重大变化，并且未对我们的内部财务报告控制产生实质性影响，或者有合理可能对我们的内部财务报告控制造成实质影响。


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第二部分.其他信息
项目1.    法律诉讼
我们评估所有索赔和诉讼的潜在优点、我们的潜在防御和反诉、和解或诉讼潜力，以及对我们的预期影响。如果我们的技术被发现侵犯了第三方的权利，可能会受到禁令。此外，我们的许多订阅协议要求我们对第三方知识产权侵权索赔为客户提供赔偿，这可能会增加我们因不利裁决而面临的成本。
任何索赔或诉讼的结果，无论事实如何，都是 inherently uncertain。任何索赔和其他诉讼，以及处理这些索赔和诉讼的方式，无论是通过和解还是诉讼，都可能是耗时且昂贵的解决问题，分散我们的注意力，导致我们业务计划的执行受阻，导致企图禁止我们活动，导致第三方试图寻求类似索赔，并且在知识产权索赔案件中，可能要求我们更改我们的技术，更改我们的业务实践，支付货币赔偿金或签订短期或长期的专利或许可协议。
有关法律程序的更多信息，请参见第 I 部分第 1 项中的摘要合并基本报表中的注释 13 "法律程序和索赔"。

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项目 1A 风险因素
以下描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们目前未预见或认为不重要的其他事件也可能影响我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、其他关键指标以及我们普通股的交易价格。
风险因素简述
运营和执行风险
•任何对我们安防-半导体措施的违规，或者第三方idc概念托管设施、云计算服务商或第三方服务合作伙伴的违规，亦或对互联网底层制造行业造成的未授权访问客户数据、我们数据或我们IT系统的违规，或者阻止或禁用对我们服务的授权访问。
•任何缺陷或中断我们的服务，导致对我们服务的需求减少。
•任何来自第三方的服务中断或延迟，包括idc概念托管设施、云计算服务商平台提供商和其他硬件及软件供应商，或由于我们无法充分规划和管理服务中断或制造行业容量需求所造成的影响。
•无法实现公司和科技收购预期的业务或财务收益。
•支持我们现有和不断增长的客户群对我们人力资源和制造行业造成了压力，或者无法扩展我们的业务并提高生产力。
•客户流失，或我们无法准确预测订阅续订和升级率。
•定期更改销售组织结构引发的中断。
•我们的服务依赖于第三方对互联网制造行业的开发和维护。
•接触到国际业务固有风险，尤其是向美国以外的客户销售产品。
•针对大型企业客户，我们的销售周期变得更加耗时和昂贵，面临价格压力以及实施和配置上的挑战。
•我们管理团队或开发和运营人员的关键成员的任何损失，或无法吸引和留住支持我们运营和增长所需的员工。
•在我们在线应用程序相关的高质量专业技术支持服务交付中出现任何失败。
战略和行业风险
•在我们参与的竞争激烈的市场中，我们无法有效竞争。
•任何未能扩大我们的服务和开发及整合现有服务以跟上技术发展的情况。
•无法维持和提升我们的品牌。
•我们战略投资组合的部分或全部投资资本损失，或公允价值的重大变化。
•任何第三方开发者和供应商停止采用我们的科技交付模型和企业云计算服务，或客户要求我们为第三方应用程序、集成、数据和内容提供担保。
•社会和伦理问题，包括我们产品中人工智能的使用或能力。
•与我们对esg事项的愿景和披露相关的风险。
法律和监管风险
•隐私问题及法律、云计算服务商的监管演变、跨境数据传输的限制增加以及其他监管动态。
•不断发展的行业特定监管、要求、解释立场或标准。
•第三方针对我们提出的各种索赔诉讼，包括涉嫌侵犯专有权利。
•未能获得我们知识产权的注册或保护。
•与政府合同及相关采购法规有关的风险。
•政府制裁和出口进口控制可能会影响我们在国际市场上的竞争能力，并可能使我们面临责任。
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金融风险
•新业务的下滑或上升，可能不会立即体现在我们的经营结果中，因为我们通常会在订阅期内逐渐确认我们的服务营业收入。
•我们预期增长率的显著波动以及未能将开支与营业收入预测相平衡。
•我们有效税率的意外变化以及额外的税收负债和全球货币税务发展。
•货币兑换汇率波动，特别是美元与当地货币之间。
•我们的债务偿还义务、租赁承诺和其他合同义务。
•会计公告和其他财务及非财务报告标准的变更。
持有我们的普通股所涉及的风险
•我们季度业绩波动。
•我们普通股市场价格的波动及相关诉讼。
•我们章程和细则以及特拉华州法律中的条款可能会阻碍、延迟或防止公司控制权的变更或管理层的变动。
普遍风险
•不稳定且明显减弱的全球货币经济形势。
•自然灾害和其他我们无法控制的事件的发生。
•气候变化对我们业务的长期影响。
运营和执行风险
如果我们的安防-半导体措施或我们的第三方idc概念托管设施、云计算服务商或第三方服务合作伙伴，或者互联网的基础制造行业遭到破坏，并且未经授权地访问客户数据，我们的数据或我们的IT系统，或者授权访问被阻止或禁用，我们的服务可能被视为不安全，客户可能缩减或停止使用我们的服务，而我们可能承担重大声誉损害、法律风险和责任，或者负面的财务影响。
我们的服务涉及存储和变速器我们客户及其客户的专有和其他敏感数据，包括财务、健康和其他个人信息。我们的服务及其基础设施在未来可能由于以下原因而遭到重大违反或损害：
•第三方试图通过欺诈性手段诱使我们的员工、合作伙伴或客户透露敏感信息，如用户名、密码或其他信息，以获取我们客户的数据或我们的信息技术系统，或我们的数据或我们的信息技术系统。
•个人或黑客团体以及复杂组织，如犯罪集团、政府支持的组织或国家实体，进行协调攻击，包括勒索软件、破坏性恶意软件和分布式拒绝服务攻击的行动。
•第三方试图滥用我们的营销、广告、消息或社交产品及功能，以假冒个人或组织，并传播虚假、误导或恶意的信息；
•我们内部构建的制造行业遭受网络攻击，这些制造行业是我们许多服务产品的基础，或者是第三方云计算平台提供商的攻击；
•由于对我们现有服务产品的增强和更新而导致的漏洞；
•我们服务所依赖的广泛生态系统中，产品或元件的漏洞；
•新技术和基础设施中存在的漏洞，包括从收购公司中获得的漏洞;
•针对互联网的各种基础网络和服务的攻击或漏洞，这些网络和服务是我们产品依赖的，大部分不在我们的控制之下，也不在我们的供应商、合作伙伴或客户的控制之下；并且
•员工或承包商的错误或故意行为可能会危及我们的安防-半导体系统。
这些风险在可能的范围内得到缓解，依靠我们维持和改善业务及数据治理政策，以及增强流程和内部安防-半导体控制的能力，包括我们升级和应对已知和潜在风险的能力。我们的董事会（“董事会”）、网络安全概念和隐私委员会及执行管理层定期了解我们的网络安全概念政策和实践，以及持续改善安防-半导体的努力，并获得网络安全事件的更新。我们无法保证我们的安防-半导体措施，包括旨在保护我们客户及客户客户的专有及其他敏感数据的系统和流程，能够提供绝对的安全。
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安防或者有效果，或者不会发生重大违约。例如，我们减轻这些风险的能力可能会受到以下因素的影响：
•对破坏、未授权访问或破坏IT系统和制造行业的技术的频繁变化以及复杂性增长，包括由于恶意行为者日益使用人工智能技术而导致的变化，这些变化通常在针对目标发起攻击时才被发现，可能导致我们无法预见或采取足够的措施来防止此类技术。
•随着我们早期采纳新技术和新的数据共享与内部沟通方式，我们内部IT系统的持续演变，也增加了IT系统的复杂性；
•收购新公司，要求我们整合和保障不同或更复杂的IT环境；
•我们的客户授权第三方科技提供商访问他们的客户数据，这可能导致我们的客户无法保护存储在我们服务器上的数据；和
•我们对客户或第三方科技提供商的有限控制，以及第三方科技提供商对数据的处理，可能无法使我们维持此类传输或处理的完整性或安防。
在正常的业务过程中，我们已经成为了恶意网络攻击的目标，并经历了其他安防-半导体事件。尽管迄今为止，我们发现的这类安全事件对我们没有造成实质性或重大影响，包括对我们的声誉或业务运营，并且没有对我们的财务状况产生实质性影响，但不能保证未来的网络攻击不会造成实质性或重大影响。此外，随着我们在市场中的存在不断增长，我们可能面临着越来越多的恶意网络攻击尝试或安全威胁，同时，随着包括生成式人工智能模型在内的人工智能技术的快速发展，威胁行为者正在利用这些技术创造越来越自动化、有针对性和协调性更强的新型攻击方法，这些方法更加难以抵御。
安防-半导体漏洞或事件可能导致未经授权的各方获取对我们的IT系统或数据，或我们客户的系统或数据的访问权限，包括知识产权和专有、敏感或其他机密信息。安防-半导体漏洞还可能导致人们对我们服务安全性的信心降低，损害我们的声誉，对未来销售产生负面影响，扰乱我们的业务，并导致保险费用、法律、监管以及财务风险和责任的增加。此外，不能保证我们的保险覆盖范围足以支付网络安全概念事件或对我们IT系统漏洞的造成的可能导致的财务、法律、业务或声誉损失。最后，对已知或潜在的安全漏洞的检测、预防和修复，包括那些来源于第三方硬件或软件的漏洞，可能会导致额外的财务负担，例如额外的直接和间接成本支出，例如增加基础设施容量支出以减轻系统降级和资源重新分配开发活动。
例如，在2022年4月，我们得知一位威胁行为者未经授权访问了Salesforce平台服务Heroku上的几个数据库。这位威胁行为者下载了存储的客户安全凭据和用于登录GitHub的密码，GitHub是一个第三方代码托管服务，被Heroku和Heroku客户同时使用。这位威胁行为者还能够下载一部分客户用户帐户的密码并访问加密密钥。虽然我们不认为此事件会对我们的业务或财务结果产生重大影响，但不能保证将来类似事件可能不会对我们的业务造成重大不利影响。
我们服务中的缺陷或中断可能降低对我们服务的需求，并使我们承担重大责任。
由于我们的服务复杂，涉及多种硬件、专有软件、第三方和开源软件，因此我们的服务可能存在错误或缺陷，这可能导致我们的订阅用户数意外停机，并损害我们的声誉和业务。我们的客户还可能以意想不到的方式使用我们的服务，这可能会导致其他客户尝试访问其数据时服务中断。在整个行业板块中，云服务在首次推出或新版本或增强功能发布时常常会出现未被发现的错误。我们也可能在将收购或授权的技术集成到我们的服务中以及提升这些技术以符合与我们品牌和声誉一致的质量标准时遇到困难。因此，我们的服务可能包含由于新技术集成的复杂性而导致的错误或缺陷。
我们不时发现我们的服务中存在缺陷，并经历了中断，未来可能会出现新的缺陷或中断。这些缺陷可能是由于员工、承包商或其他第三方的行为或不作为造成的，并可能对我们的品牌和声誉产生负面影响。我们曾经历过并可能在未来经历产品缺陷，这些缺陷造成了漏洞，不小心允许访问受保护的客户数据。我们无法保证未来不会发生这种产品缺陷或其他漏洞，这些缺陷或漏洞可能对我们的业务造成重大不利影响或使我们面临巨额责任。开源或任何专有或第三方产品中的漏洞即使在安全补丁发布后，如果客户没有安装最新更新，或者攻击者在修补完成之前利用了这些漏洞，也可能持续存在。在某些情况下，漏洞可能不会立即被发现，这可能使恢复关键服务变得困难，并导致资产受损。
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由于我们的客户将我们的服务用于其业务的重要方面，过去的错误、缺陷、服务中断或其他绩效问题已对我们的客户业务产生不利影响，并有可能在未来继续如此。因此，客户可能选择不续订我们的服务，或延迟或暂停向我们付款。我们还可能损失未来销售，客户可能对我们提出保修或其他索赔，这可能导致我们的坏账准备金增加，应收账款收款周期延长或诉讼费用和风险增加。
第三方服务中断或延迟，包括数据中心托管设施、云计算平台提供商和其他硬件和软件供应商，或者由于我们无法充分规划和管理服务中断或基础设施容量需求，这可能会影响我们服务的交付并损害我们的业务。
我们目前依赖位于美国和其他国家的第三方数据中心托管设施和云计算平台提供商来交付我们的产品、服务和业务运营，并运营关键业务系统。我们还依赖从第三方购买或租赁的电脑硬件、从第三方授权的软件，以及提供的云计算平台，以便提供我们的服务，包括各种供应商的数据库软件、硬件和数据。任何对我们系统的破坏、损坏或故障，包括我们第三方平台提供商的系统，可能导致我们服务的中断并对我们的业务造成损害。我们曾不时经历服务中断，这种中断可能在未来再次发生。随着我们对这些第三方系统的依赖加大，尤其是针对第三方云计算平台，我们可能面临因服务中断或其他性能或质量问题而造成的损害风险增加。服务中断或其他性能或质量问题可能导致我们发放信用或支付罚款，导致客户对我们提出保修或其他索赔，或终止他们的订阅，并对我们的流失率和吸引新客户的能力产生不利影响，所有这些都会减少我们的营业收入。如果我们的客户和潜在客户认为我们的服务不可靠，我们的业务和声誉也会受到损害。
对于我们许多产品，生产环境和客户的数据都会在一个位于其他地方的独立设施中复制。某些产品，包括通过收购新增的公司的某些产品，可能通过替代设施或安排提供服务。我们无法控制这些设施的控件，它们可能会受到地震、洪水、火灾、停电、通讯故障等类似事件的损害或中断。它们还可能受到入室盗窃、破坏、故意毁坏或破坏行为，或类似的不当行为的影响，以及地方行政行为（包括居家避难或类似命令）、法律或许可要求的变化，以及诉讼以停止、限制或延迟控件。此外，由于欧洲地缘政治发展的影响，供应链中断可能会导致我们设施所在地区的电力中断。尽管在这些设施中采取了灾难恢复和业务连续性安排等预防措施，但任何前述事件或风险、自然灾害或公共卫生紧急情况、恐怖主义行为、在没有充分通知的情况下关闭设施的决定，或其他意想不到的问题或设施的控件失败，可能会导致我们服务的长期中断，且不能保证任何此类中断会在没有重大成本或及时的情况下得到补救，甚至根本无法得到补救。
我们依赖的硬件、软件、数据和云计算平台，包括例如我们人工智能产品中使用的大型语言模型，可能无法以合理价格、商业合理条件或根本无法继续提供。对于任何丢失使用这些硬件、软件、数据或云计算平台的权利都可能显著增加我们的费用，并可能导致我们的服务供应出现延迟或其他问题，直到我们开发出等效技术，或者如果可用，则确定、通过购买或许可获取并集成到我们的服务中，不能保证会及时开发或获取这样的等效技术，或者根本不会获取。
随着我们业务的扩展，转移到我们产品上的信息量和类型不断演变，这也包括人工智能技术的部署，此外，我们的基础设施容量需求，包括网络容量和计算能力，可能会因此而增加。如果我们没有准确规划基础设施容量需求，而我们的数据中心容量受到重大压力，我们的客户可能会经历性能下降或服务中断，这可能使我们承担财务责任，导致客户流失并损害我们的声誉和业务。在我们增加数据中心和容量，并继续向云计算服务商迁移的过程中，我们不时会迁移或传输我们的数据和客户的数据。尽管在这个过程中采取了预防措施，任何不成功的数据传输可能会影响我们服务的交付，进而损害我们的业务。
随着我们收购公司或技术，我们可能无法实现预期的业务或财务收益，这些收购可能难以整合，干扰我们的业务，稀释股东价值，并对我们的经营成果和我们普通股的市场价值产生不利影响。
作为我们业务策略的一部分，我们定期收购互补的企业、合资企业、服务、技术和知识产权。我们将继续评估这样的机会，并预计将来会进行这样的收购。
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收购和其他交易及安排涉及众多风险，可能会造成意想不到的运营困难和支出，包括：
•可能无法及时或根本实现预期收益；
•在收购的产品中识别出潜在的已知或未知的安防-半导体漏洞，这使我们面临额外的安全风险或延迟将产品整合到我们的服务中；
•在提高或维持与我们其他服务一致的安防-半导体标准方面面临困难，以及相关成本;
•将获得的科技过渡到我们现有平台的困难以及客户对临时或永久多个平台的接受度；
•增强已收购的技术和平台，使其与我们的品牌和声誉保持一致的水平；
•与我们收购的公司相关的品牌或声誉损害；
•面临将收购公司的营业收入确认政策转化及相关收入的预测的挑战，包括基于订阅的收入和期限软件许可证收入，以及将客户考虑金额适当分配到各个交付物上;
•从现有运营中分配财务和管理资源;
•进入我们经验不足或竞争对手可能在市场上占据更强地位的新市场面临挑战；
•与外国相关的货币和监管风险，以及因进入新市场而可能产生的额外网络安全概念和合规风险;
•整合收购的业务、技术、服务、平台和人员可能会带来困难和对资源的压力；
•反垄断或其他监管机构可能面临的监管挑战可能会阻止、延迟或对交易完成或收购业务整合施加条件（例如剥离、所有权或运营限制或其他结构或行为补救措施）；
•未能充分同化、整合或再培训已收购员工，可能导致保留关键已收购员工及我们现有关键员工的风险，或对现有团队造成干扰；
•我们价值观与被收购公司的价值观之间的差异，以及对我们工作场所文化的干扰;
•无法产生足够的营业收入来抵消收购成本；
•与被收购公司的客户和合作伙伴的挑战，包括无法维持这些关系以及因收购而导致的对被收购业务的认知变化;
•与所收购公司的第三方服务提供商相关的挑战，包括为持续访问第三方数据所需的那些服务；
•获取的产品对现有产品的盈利能力产生影响的潜力；
•与收购的技术及其融入我们现有技术相关的意外费用;
•与所收购业务相关的已知和潜在未知负债，包括因诉讼而产生的负债；
•管理收购资产的困难，或可能的资产减值，以及与收购客户相关的潜在财务和信用风险；
•因收购的无形资产、固定资产和经营租赁使用权资产的折旧和摊销，对我们的运营结果产生负面影响;
•收购未赚取营业收入和未计入未赚取营业收入的损失；
•解决与我们的薪酬结构不一致的获得性薪酬结构所面临的困难和财务成本;
•与收购相关发行或假设的额外基于股票的补偿，包括对股东稀释和我们运营结果的影响；
•由于与任何收购相关的不确定性导致客户购买的延迟；
•收购公司内部控制、程序和政策无效或不充分；
•在外资收购的情况下，由于跨越不同语言、文化和政治环境而导致的远程运营整合挑战；以及
•与整合和业务控件变更相关的税收影响、我们递延税务资产的可实现性以及不确定的税务负债。
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这些风险中的任何一个都可能对我们的业务造成损害或对我们的运营结果产生负面影响。此外，为了促进收购，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资，这可能不会以对我们有利的条件提供，或者根本无法获得，这可能影响我们完成后续收购的能力，也可能影响持有我们普通股的风险。例如，如果我们通过发行股权或可转换或其他债务证券或贷款来融资收购，现有股东可能会被稀释，或者我们可能会面临与债务产生相关的条款和偿还义务相关的限制，这可能影响我们普通股的市场价格。
我们收购其他业务或技术的能力，或者有效整合收购的业务的能力，可能会受到贸易紧张局势以及对科技行业中的外国投资和收购的全球审查加剧的影响。例如，包括美国、欧洲和亚太地区的多个国家在内，正在考虑或已采取各种限制措施，针对涉及外国投资和收购的交易。多个国家的反垄断机构也已对科技行业的收购进行了更严格的审查。各国政府可能会继续采取或严格限制此类措施，其中一些可能适用于我们对业务的收购或整合，这些限制或政府行为可能会对我们的业务和财务结果产生负面影响。
支持我们现有和不断增长的客户群可能会对我们的人员资源和制造行业造成压力，如果我们无法扩大我们的业务运营并提高生产力，我们可能无法成功实施我们的业务计划。
我们在客户基础上继续经历显著增长，包括通过收购，这给我们的管理、行政、运营和财务制造行业带来了压力，并且未来可能会继续造成压力。我们预计将需要重大额外投资，包括在人力资本软件方面，以扩大我们的运营和提高生产力，以满足客户的需求，进一步开发和增强我们的服务，拓展到新的地理区域并与我们的整体增长同步。我们所做的额外投资将增加我们的成本基础，这将使我们在短期内通过减少支出来弥补未来营业收入短缺变得更加困难。我们可能无法以必要的速度或有效性进行这些投资，以成功扩展我们的运营。
我们定期升级或更换各种软件系统和流程。如果这些新应用程序的实施延误，或者我们在新系统和流程中遇到无法预见的问题，或者在迁移现有系统和流程时遇到问题，我们的运营和管理业务的能力可能会受到负面影响。例如，我们进一步自动化客户合同流程的努力可能会因意想不到的操作困难而复杂化。
我们的成功在一定程度上将取决于我们的高级管理人员有效规划和管理我们预期增长的能力。为此，我们必须继续提高现有员工的生产力，并根据需要招聘、培训和管理新员工。此外，我们工作环境和劳动力的变化，包括由于我们的重组计划或其他重组行动或回到办公室和远程办公政策导致的变化，可能无法满足我们劳动力的需求和期望，或者可能带来运营和工作文化挑战，这可能对我们提高员工生产力的能力或吸引和留住员工以及对我们的运营造成不利影响。此外，由于我们的重组计划导致房地产投资组合减少，可能会妨碍我们充分容纳返回办公室或未来人数增长的员工的能力。为了管理我们预期的国内和国际业务和人员增长，我们将需要继续改进我们的运营、财务和管理控制、报告系统和程序，以及我们对房地产的利用。如果我们无法成功扩展我们的业务和提高生产力，我们可能无法执行商业计划，导致我们的普通股价值下降。
如果我们的客户不续订我们的服务，或者在续订时减少付费订阅数量，我们的营业收入和当前剩余履约义务可能会下降，导致我们的业务受到影响。如果我们无法准确预测订阅续订或升级率，可能无法实现营业收入目标，这可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的客户在合同订阅期到期后没有续订我们服务的义务，通常合同订阅期为12到36个月，在正常的业务过程中，有些客户选择不续订。此外，我们的客户可能会选择续订更少的订阅、续订更短的合同期限或转向更低成本的服务，特别是在经济普遍不确定的时期。此外，由于我们的业务模式主要以订阅为基础，近期的经济不确定性可能在未来的运营结果中未能完全反映。鉴于我们客户基础的多样性和多年的订阅合同数量，预测客户流失率是困难的。由于多种因素的影响，包括客户对我们服务的不满、客户的支出水平、客户基础的构成、客户用户数的减少、竞争、价格上涨或变化以及恶化的整体经济状况，我们的流失率可能会增加或波动。
我们未来的成功部分依赖于我们向现有客户出售额外功能和服务、更多订阅或增强版服务的能力。这也可能需要针对高级管理层的日益复杂且成本高昂的销售努力。同样，我们客户购买新服务或增强服务的速度也会影响这一点。
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这取决于多个因素，包括总体经济状况以及客户对与这些额外功能和服务相关的任何价格变动的接受程度。
对我们销售团队进行周期性调整可能会造成干扰，并可能降低我们的增长速度。
我们定期根据市场机会、竞争威胁、管理变更、产品推出或增强、并购、销售业绩、销售人员增加、成本水平以及其他内部和外部因素来调整我们的销售组织。这些销售组织的变化在某些时期导致了，未来也可能导致生产力的下降，这可能会对我们当前和未来的季度增长率以及营业结果，包括营业收入，产生负面影响。例如，重组计划和其他重组措施涉及了对我们销售组织的这些变化，这可能会对我们的生产力、增长率和营业结果产生负面影响，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，任何对我们销售组织的薪酬结构的重要变化都可能导致干扰，并可能影响我们的营业收入增长。
我们提供服务的能力取决于第三方对互联网基础设施的开发和维护。
互联网的制造行业由许多不同的网络和服务组成，这些网络和服务在设计上是高度分散和碎片化的。这个制造行业由一系列独立的第三方组织运营，这些组织共同合作，提供互联网的制造行业及其支持服务，受互联网名称与数字地址分配机构（“ICANN”）和现在由ICANN管理的互联网分配数字管理局的治理。
互联网经历了各种断网和其他延迟，这些都是由于其基础设施的部分损坏、拒绝服务攻击或相关的网络事件所造成的，未来可能会面临断网和延迟，这可能会减少我们或我们的客户使用互联网交付服务的可用性。此外，互联网的可用性和可靠性在某些国家可能会有所不同，特别是在新兴市场，这可能会导致断网或延迟。由于这些原因导致的服务中断或客户访问我们服务的能力受到影响，可能会导致潜在或现有客户的流失，并对我们的业务造成伤害。
此外，某些国家已经实施或可能实施立法和技术措施，这些措施能够有效地监管对互联网的访问，包括互联网服务提供商限制访问特定网站或内容的能力。其他国家已经尝试、正在尝试或可能尝试改变或限制对依赖互联网提供服务的业务的法律保护。这些行动可能会限制或中断我们在某些国家或互联网服务提供商的服务访问，增加我们的风险或增加责任，阻碍我们的增长、生产力和运营效率，导致潜在或现有客户的损失，从而对我们的业务造成伤害。
向美国以外客户销售产品会使我们面临国际业务中固有的风险。
我们在全球范围内销售我们的服务，并面临与国际业务相关的风险和挑战。我们打算继续扩大我们的国际销售工作。与向美国以外的客户销售或可能影响国际业务的整体风险和挑战包括：
•区域型经济和政治条件、自然灾害、战争行为、恐怖主义活动以及实际或可能发生的公共卫生紧急情况；
•本地化我们的服务，包括翻译成外语和相关费用；
•监管框架或偏向本地竞争对手的商业实践；
•对我们拥有客户和现金、现金等价物以及可交易证券的资产负债表信用风险的影响。
•外汇波动和管控，可能使我们的服务对国际客户变得更加昂贵，并可能给我们的运营结果带来波动性或负面影响，例如，阿根廷2023年对汇率期货管控的修订所带来的影响;
•遵守多个、相互冲突、模糊或不断变化的政府法律和法规，包括就业、税收、隐私、反腐败、进出口、海关、反抵制、制裁和禁运、反垄断、数据隐私、传输、存储和保护、网络安全概念、esg和行业板块特定法律法规，包括与第三方经销商遵守规定相关的规则，以及我们识别并及时回应合规问题的能力；
•流动性问题或主权国家的政治行动，包括拥有受控货币环境的国家，可能导致这些余额的价值下降，或可能在保护我们的外国资产或满足地方义务方面遇到困难；
•审核和监控我们在新兴市场的第三方经销商，以确保他们保持符合我们品牌和声誉的标准；
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•处理国际收入、国内和国际税收环境的变化以及税法条款的变动，包括受到外国税法的约束并须支付外国司法辖区的预扣税。
•对于美国及其他政府的交易法规、贸易战、关税、其他限制或其他地缘政治事件的施加和变更的不确定性，包括美国与中国之间、美国与俄罗斯之间日益变化的关系，以及正在进行的冲突，如乌克兰战争和中东的区域型冲突；
•对我们运营或计划运营的地区或政府的看法，可能导致负面宣发或声誉损害;
•区域型数据隐私法律和其他适用于外包服务提供商的监管要求，以及在国际边界上传输我们客户数据的变速器，这些要求随着我们的规模扩大、进入新市场和增强我们的服务选项而变得更加复杂；
•不同的定价环境；
•在外国运营中的人员配备和管理方面存在困难；
•对我们的知识产权保护不足或差，增加了我们专有科技和其他知识产权被窃取的风险，以及更普遍的网络安全概念风险，特别是在我们历史上选择不开展业务的管辖区。
•更长的应收账款支付周期和其他收款困难。
这些因素中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。上述因素还可能对我们成功扩展到新兴市场国家的能力产生负面影响，在这些国家，我们几乎没有或没有任何运营经验，建立和维持运营是昂贵且具有挑战性的，包括招聘和管理所需的人员，推广我们的品牌也十分困难，并且我们可能无法享受任何市场先发优势或其他成功。
随着我们更多的销售工作针对大型企业客户，我们的销售周期可能会变得更加耗时和昂贵，我们可能会面临定价压力以及实施和配置的挑战，我们可能不得不推迟一些复杂交易的营业收入确认，而这些都会对我们的业务和运营成果造成伤害。
随着我们将更多销售精力集中于更大规模的企业客户，包括政府机构，以及特定行业，如金融服务和医疗保健与生命科学，我们可能面临更高的成本、更长的销售周期、更大的竞争和在完成部分销售时的可预测性降低。在这些市场细分中，客户决定使用我们的服务通常是全企业的决定，如果是这样，可能需要我们提供更高水平的教育，以说明我们服务的使用和好处，同时还要解决潜在客户在国际业务中或其客户在国际上运营时对隐私和数据保护法律法规的担忧。
此外，较大的客户和政府机构通常要求更多的配置、集成服务和功能。因此，由于这些因素，这些销售机会往往需要我们为每个客户投入更多的销售支持和专业服务资源，从而增加了完成销售所需的成本和时间，并使我们自己的销售和专业服务资源转向较少的较大交易，同时可能需要我们延迟这些交易的营业收入确认，直到技术或实施要求得到满足。
针对企业和其他客户的定价和包装策略，包括对我们现有和未来服务产品的订阅，以及我们的人工智能产品如Agentforce，可能不会得到新客户或现有客户的广泛接受。我们对定价和包装模型及策略的采用或未能采用，以及改变的方式和时间，可能会对我们的业务造成损害。
我们可能会失去管理团队或开发运营人员的关键成员，并可能无法吸引和留住我们需要支持运营和增长的员工。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高管团队和其他关键管理人员，特别是我们的首席执行官。不时地，由于雇佣、离职或执行人员的重新调整，我们的管理团队可能会发生变化。此类变动可能会对我们的业务造成干扰。由于我们的服务和技术的复杂性，我们也在很大程度上依赖于现有的开发和运营人员的持续服务。由于我们的高管团队、关键管理人员、开发或运营人员可能随时终止与我们的雇佣关系，为管理层进行有效的继任计划对我们长期的成功至关重要。如果我们不能为关键人员制定充分的继任计划，失去一个或多个关键员工或员工群体可能会严重损害我们的业务。
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科技行业板块面临着对具有设计、开发和管理软件和技术服务经验丰富的工程师的大规模持续竞争，以及对销售高层、数据科学家和运营人员的竞争。我们在人才招聘和留用方面曾经历，并目前正在经历对人才的激烈竞争，并且未来可能无法成功招聘或留住人才，或实现我们公开设定的工作多元化目标。我们不时遇到过，而且我们预计将继续遇到，招聘、培养、整合和留住具有适当资质的高技能员工方面的困难。这些困难可能会因移民、旅行限制或技术工作者签证可用性的变化而加剧。此外，我们的薪酬安排和福利可能并非总能成功吸引新员工或留住和激励我们现有人员。如果我们无法吸引新员工或无法留住和激励我们现有员工，我们的业务和未来增长前景可能会受到严重损害。
在2023年1月，我们宣布了重组计划，旨在降低运营成本，改善运营利润率，并继续推进我们在盈利增长方面的持续承诺。重组计划包括减少员工人数，该计划在2024财政年底基本完成，以及在某些市场内选择性退出房地产业和减少办公室空间，预计将在2026财政年底完成。在2025财政的上半年，我们启动了进一步针对性的员工和办公室空间减少，预计将在2025财政年基本完成。重组计划及其他近期的员工减少，或未来采取的任何类似措施，可能会对我们吸引、整合、留住和激励关键员工的能力产生负面影响。
此外，我们相信公司文化的重要性，它促进对话、合作、认可、平等和家庭感。随着我们组织的增长和全球扩展，以及我们的工作场所计划的发展，例如，根据重组计划实施的员工和办公室空间的减少，我们过去和未来可能会发现越来越难以在全球范围内维持公司文化的有益方面，包括管理与所有员工沟通的复杂性。无法维持我们的公司文化可能会对我们吸引和留住员工的能力产生负面影响，损害我们在客户中的声誉或对未来的增长产生负面影响。
如果我们在线应用程序相关的高质量专业和技术支持服务的交付出现任何失败，可能会对我们与客户的关系以及我们的财务业绩产生负面影响。
我们的客户有时需要高技能和经过培训的服务专业人员来成功实施我们的应用程序，并依赖我们的压力位组织来解决与我们应用程序相关的技术问题。我们可以通过我们、我们的客户、第三方或以上任一组合来执行实施服务。我们的策略是与第三方合作，以提高为我们的客户提供这些服务的能力广度和深度。如果客户对我们或第三方进行的工作质量和时效，或所提供的服务或解决方案类型不满意，我们可能需要承担额外成本来解决这种情况，该工作的盈利能力可能会受损，我们的营业收入可能会受到影响，客户对所收到服务的不满可能会对我们销售其他产品给该客户或保留现有客户的能力产生负面影响。此外，与我们客户关系相关的负面宣发，无论准确与否，都可能进一步损害我们的业务，影响我们与现有或潜在客户竞争新业务的能力。我们可能无法及时做出反应以满足我们不同及多样化产品对支持服务短期需求的增加。此外，我们的销售流程高度依赖于我们的应用程序和业务声誉，以及来自现有客户的积极推荐。任何未能维护高质量专业和技术支持服务，或市场认为我们未能维护高质量专业和技术支持服务，都可能会对我们的声誉、销售服务给现有和潜在客户的能力以及我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
战略和行业风险
我们参与的市场竞争非常激烈，如果我们无法有效竞争，我们的经营业绩可能会受到损害。
企业应用和平台服务市场竞争激烈，快速发展，碎片化，受到科技变化、低进入壁垒、客户需求变化以及新产品和服务频繁推出的影响。许多潜在客户在将当前的企业软件实施和集成到他们的业务中时投入了大量人力和财力，因此可能不愿意或不愿意将其当前的解决方案迁移到不同的企业软件服务。此外，第三方开发者可能因为已经投资于其他竞争科技平台而不愿在我们的平台上构建应用服务。
我们当前的竞争对手包括：
•包装业务软件的供应商，以及提供企业应用程序的公司，提供来自企业软件应用程序供应商和云计算服务商的本地解决方案，无论是单独还是与其他公司合作；
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•软件公司提供他们的产品或服务免费作为单一产品或与其他产品捆绑销售，或仅对高级功能和功能收取额外费用，以及提供无须通过直销组织销售的解决方案的公司；
•提供专门针对特定服务、行业或市场细分的软件的供应商，与我们全面的服务产品套件相比，包括传统 业务 智能和数据准备产品的供应商、集成 软件 供应商、营销供应商、电子商务解决方案供应商或数据平台供应商；
•生产力工具和邮箱提供商，统一通信提供商以及已进入业务软件市场的消费应用公司；以及
•传统平台开发环境公司和云计算服务商可能会开发工具集和产品，以便客户可以构建新应用，这些应用可以在客户当前的制造行业上运行，或者作为托管服务，同时还包括那些可能开发内部使用企业应用的潜在客户。
此外，随着我们扩大产品供应，我们可能面临更多的竞争。一些我们当前和潜在的竞争对手可能拥有竞争优势，例如更高的知名度、更长的经营历史、更多的用户基础、更广泛的地理范围、更全面的服务产品以及更大的市场营销预算，以及显著更强的财务、技术、人员和其他资源。此外，许多我们当前和潜在的竞争对手已经建立了营销关系并接触到更大的客户群体，并与顾问、系统集成商和经销商有重要的分销协议。我们还面临来自较小、年轻的竞争对手的竞争，他们可能在响应客户需求方面更为灵活，并提供更有针对性和简化的解决方案。我们的竞争对手可能能够比我们更快更有效地对新的或变化的机会、技术、标准或客户需求作出反应，或者提供更具竞争力的定价、更灵活的合同或更快速的实施。此外，我们正在将人工智能融入许多产品中，并且随着人工智能技术整合进我们竞争的市场，我们面临着越来越多的竞争。我们的竞争对手可能能够开发出新的人工智能产品，颠覆对劳动力的需求，进而对我们的产品需求产生负面影响，或者比我们更成功地将人工智能融入他们的产品中，从而实现更大和更快的采用。因此，即使我们的服务比竞争对手提供的产品和服务更为有效，潜在客户也可能选择竞争产品和服务，而不是购买我们的服务。基于所有这些原因，我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争，这可能会对我们未来的销售产生负面影响，并损害我们的业务。
我们为扩展服务内容以及开发和整合现有服务以跟上技术发展的努力可能不会成功，并可能降低我们的营业收入增长率，对我们的业务造成损害。
我们的大部分营业收入来自于对我们的CRM企业云计算服务的订阅，我们预计这种情况在可预见的未来将持续。我们扩展当前服务产品的努力可能不会成功，并可能降低我们的营业收入增长率。此外，某些产品的市场和变现策略，包括Agentforce，仍然相对新颖且不确定，因此我们进入这些产品及相关投资可能带来额外的风险和挑战。例如，我们可能会增加使用基于消费的业务模式的产品数量。由于客户在消费时间上的灵活性，我们对基于消费的产品的收入确认时间可见性可能低于对我们基于订阅的产品的可见性，并且客户消费我们的产品的水平可能低于我们的预期。此外，未来平台变更和升级的引入可能不会导致长期营业收入的增长。
如果我们无法对现有或新服务进行增强和开发新功能，以跟上快速的技术发展，我们的业务可能会受到影响。例如，我们可能需要不断增强我们的人工智能产品，以提高提供给客户的内容质量。增强、新功能和服务的成功取决于多个因素，包括客户、管理员和开发者对功能、服务或增强的及时完成、推出和市场接受度，以及我们整合所有产品和服务提供的能力，并在新市场中开发足够的销售能力。在这方面的失败可能会严重损害我们的营业收入增长，并对我们的运营结果产生负面影响，如果额外成本未能通过额外收入来抵消。此外，由于我们的服务旨在适应各种网络技术和多种移动设备、操作系统以及使用标准浏览器的电脑硬件和软件平台，我们需要不断修改和增强我们的服务，以跟上硬件、软件、通信、浏览器、应用开发平台和数据库技术的变化，并继续在遗留系统上维护和支持我们的服务。我们可能无法成功地开发这些修改和增强，或及时将其推向市场。
此外，如果我们未能及时预测或识别重大科技趋势和发展，或者如果我们没有投入适当的资源来适应这些趋势和发展，我们的业务可能会受到损害。对于新网络平台或科技的时机和性质、现有平台或科技的修改，包括短信功能，或客户使用模式的变化的不确定性可能会增加我们的研发或服务交付费用，或导致我们对某些供应商的依赖加大。我们的服务如未能满足要求，可能会
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有效地与未来的网络平台和技术运作可能会降低我们服务的需求，导致客户不满意，并损害我们的业务。
我们持续的成功取决于我们维护和提升品牌的能力。
我们相信，我们所开发的品牌形象，包括与trust、客户成功、创新、平等和可持续性相关的联想，已显著促进了我们的业务成功。维护和提升赛富时品牌及其他品牌，对扩大我们的客户、合作伙伴和员工基础至关重要。我们的品牌实力，特别是在核心服务方面，主要依赖于我们持续保持科技领域的领导者，并继续以安全、可靠的方式提供高质量的创新产品、服务和功能，这将增强我们的客户成功，即使我们在扩展和规模化服务时也是如此。为了维护和增强我们品牌的实力，我们已经进行了，并可能在未来进行 substantial investments，以扩展或改善我们的产品和服务，或者我们可能会进入新市场，这可能伴随着初始的复杂情况，或者最终可能证明是失败的。
此外，我们已经获得了由第三方控制的设施的命名权，例如办公大楼和运输中心，任何与这些设施相关的负面事件或宣发都可能对我们的品牌产生不利影响。
此外，进入品牌保护较弱的市场或我们运营国家的法律系统发生变化可能会影响我们保护品牌的能力。如果我们未能维持、增强或保护我们的品牌，或者在此过程中产生过高的费用，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们面临与战略投资相关的风险，包括部分或全部投资资本的损失。该投资组合公允价值的重大变化可能会对我们的财务结果产生负面影响。
我们管理一系列战略性投资组合，涵盖私人持有和上市公司，主要专注于企业云公司、科技初创公司和系统集成商。虽然我们投资于我们认为正在数字化转型其行业、推动负责任的生成式人工智能、改善客户体验、帮助我们扩大解决方案生态系统或支持其他公司倡议的公司，但我们仍可能遭遇与我们的投资相关的无法预料的品牌或声誉损害。我们的投资涵盖从早期到后期阶段的公司，包括与公司首次公开发行同时进行的投资。对早期阶段公司的投资本质上具有投机性质，因为这些公司可能尚未产生营业收入，且在我们进行投资时仍可能正在开发其产品和服务。我们对任何公司的投资的财务成功通常取决于流动性事件，例如公开发行、收购或其他对我们初始投资成本体现增值的有利市场事件。我们的投资可能面临来自监管机构的挑战，包括越来越多地审查科技投资和收购的反垄断当局，可能导致涉及我们投资组合的交易产生意外成本、延迟或不利条件。在某些情况下，我们出售这些投资的能力可能受到合同义务的影响，在公司公开发行后需持有证券一定时间。我们所有的投资都面临部分或全部投资资金的风险。
由于市场价格、可观察价格变化以及我们战略投资的减值变化，我们在合并经营报表中面临波动。对我们非上市股权和债务证券的公允价值测量本质上是主观的，需要管理层的判断和估计。根据市场情况和事件，尤其是在经济不确定、通货膨胀、地缘政治冲突、公共股市波动或全球市场状况不稳定的时期，最终的收益或损失可能是重大的。
如果第三方开发人员和供应商不继续接受我们的技术交付模式和企业云计算服务商，或者如果我们的客户要求我们为第三方应用程序、集成、数据和内容提供担保，我们的业务可能会受到损害。
我们的成功依赖于一个不断壮大的第三方开发者和科技供应商社区的意愿，他们愿意建立应用程序并提供与我们的服务互补的集成、数据和内容。如果这些应用程序的持续开发以及对这些集成、数据和内容的提供没有得到保障，当前和潜在客户可能会认为我们的服务不够吸引人，这可能会影响未来的销售。此外，对于那些授权第三方科技合作伙伴访问其数据的客户，我们并不提供与数据访问、变速器或处理的功能、安防-半导体或完整性相关的任何保障。尽管合同条款保护我们，但客户可能会期望我们支持并为第三方应用程序、集成、数据和内容提供担保，尽管这些并不是由我们开发或销售的，这可能会使我们面临潜在的索赔、责任和义务，这些都可能损害我们的声誉和业务。
社会和伦理问题，包括我们产品中人工智能的使用或能力，可能导致声誉损害和法律责任。
我们在社会和道德问题上采取或选择不采取的政策，特别是关于我们产品使用方面的政策，可能会使一些员工、顾客或潜在顾客不满，过去已经影响过，也可能会在未来影响我们吸引和留住员工和顾客的能力。我们决定是否与业务合作的决定，
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潜在客户，或者是否继续或扩大与现有客户的业务，可能也会影响我们吸引或保留员工和客户的能力，并可能导致负面宣发或声誉损害。此外，客户和员工采取的行动，包括通过使用或滥用我们的产品或新技术进行非法活动或不当信息共享，可能会导致声誉损害或可能的责任，特别是在欧盟的数字服务法（“DSA”）等监管要求下。例如，我们在法律程序中受到指控，认为我们应对第三方使用某些产品负责。尽管我们相信我们对这些指控有强有力的军工股，但法律程序可能漫长、昂贵并对我们的运营造成干扰，任何索赔或诉讼的结果，无论其优劣，都是本质上不确定的。无论结果如何，这些类型的索赔都可能给我们的品牌造成声誉损害或导致责任。
我们正在越来越多地将人工智能应用于我们的许多产品中，包括生成性和代理型人工智能。与许多创新一样，人工智能产品，例如Agentforce和我们的赛富时平台，带来了额外的风险和挑战，这可能影响它们的采用，从而影响我们的业务。例如，我们的人工智能产品的开发，例如Agentforce和赛富时平台，提供有关我们客户的客户的信息，提出了新兴的伦理问题。如果我们提供或开启因其对人权、隐私、就业或其他社会背景的感知或实际影响而引发争议的解决方案，我们可能会面临新的或增强的政府或监管审查、品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任，尤其是在地缘政治动荡导致政治和市场条件日益不稳定的情况下。我们或其他人的数据做法如果引发争议，也可能削弱人工智能解决方案的接受程度。这反过来可能会削弱对我们人工智能应用产生的决策、预测、分析或其他内容的信恳智能，从而使我们面临竞争损害、法律责任以及品牌或声誉损害。人工智能的快速发展将需要投入资源来开发、测试和维护我们的产品和服务，以帮助确保人工智能的实施符合伦理，以最小化无意的有害影响。关于新兴的人工智能应用，例如生成性人工智能内容创作和人工智能代理的不确定性，将需要在许可证或专有数据集、机器学习模型及测试准确性、偏见和其他变量的系统上进行额外投资，这些系统通常复杂，可能成本高昂，并可能影响我们的利润率。此外，从人工智能内容分类转向通过我们开发的Agentforce和其他生成性人工智能产品进行人工智能内容生成带来了额外的风险和责任。目前已知的生成性人工智能风险包括与准确性、偏见、毒性、隐私和安防-半导体以及数据来源相关的风险。例如，人工智能技术，包括生成性人工智能，可能会创建看似正确但实际上不准确或存在缺陷的内容，或包含受版权保护或其他受保护的材料，如果我们的客户或其他人使用这些存在缺陷或受保护的内容，而因此受到损害，或者这些版权材料的所有者寻求维护他们的权利，我们可能会面临品牌或声誉损害、竞争损害和/或法律责任。开发、测试和部署人工智能系统也可能会因这些系统所涉及的计算成本而增加我们产品的成本。如果我们无法减轻这些风险，或者在努力减轻风险时产生过高的费用，我们的声誉、业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们对esg事项的愿景和披露使我们面临可能不利影响我们声誉和业绩的风险。
我们已经建立并公开宣布了esg目标，包括我们在推动种族和性别平等方面的承诺，以及减少温室气体排放。这些声明反映了我们当前的计划和愿望，并不保证我们能够实现这些目标。如果我们未能及时完成或准确跟踪和报告这些目标，或根本没有做到，可能会对我们的声誉、财务表现和增长产生不利影响，并使我们受到投资社区和执法机关的更大审查。
我们实现任何esg目标的能力受到众多风险的影响，其中许多风险超出了我们的控制范围。这些风险的例子包括：
•低碳或无碳能源的可用性和成本；
•影响esg实践和/或披露的不断变化的监管要求；
•能够满足我们的可持续性、多样性和其他esg标准的供应商的可用性；
•我们在劳动市场中招募、培养和留住多元化人才的能力；以及
•我们有机增长的成功和收购、处置或重组我们的业务或运营。
关于追踪和报告esg事务的标准继续演变。我们对披露框架和标准的使用，以及对这些框架和标准的解释或适用，可能会不时发生变化，或与他人有所不同。这可能导致在不同的时期或在赛富时与其他同业公司之间缺乏一致或有意义的比较数据。此外，我们的流程和控制可能无法遵循不断发展的标准，以识别、衡量和报告esg指标，包括SEC和其他监管机构可能要求上市公司披露的esg相关信息，这些标准可能会随着时间的推移而变化，这可能会导致我们当前目标的重大修订、已报告进展的变化或实现这些目标的能力的影响。例如，
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气候和其他esg披露要求在地方、国家和国际层面的激增，已经并可能继续需要投入大量的人力和资源，并可能导致我们当前的esg目标发生变化，以遵循不同的要求。
如果我们的esg实践不能满足不断发展的投资者或其他利益相关者的期望和标准，那么我们的声誉、吸引或留住员工的能力，以及我们作为投资对象、业务伙伴、收购方或服务提供商的吸引力可能会受到负面影响。此外，我们未能或被视为未能追求或实现我们的目标和计划，或未能及时或根本无法满足各种报告标准，可能会产生类似的负面影响，或使我们面临政府执行行动和私人诉讼。
法律和监管风险
隐私关注和法律，以及云计算服务商、人工智能服务、跨境数据传输限制等不断发展的法规可能会限制我们服务的使用和采纳，并对我们的业务造成不利影响。
相关于互联网服务的监管法规不断发展，联邦、州和外国政府继续采纳新的或修改现有的法律和法规，涉及数据隐私、网络安全、数据保护、数据主权以及数据的收集、处理、存储、托管、传输和使用等。在某些情况下，诸如欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）等数据隐私法律和法规直接对我们作为数据控制器和数据处理者，以及许多客户施加义务。此外，国内的数据隐私法律，如加州消费者隐私权法案（CCPA）经加州隐私权利法案（CPRA）修订，以及最近在许多其他州通过并生效的法律同样对我们和许多客户施加新的义务，可能同时作为受覆盖的企业和服务提供商。这些法律不断发展，例如印度的《2023年数字个人数据保护法》等，并随着各个司法管辖区提出类似提议，通常包括后续的规则和法规，我们和我们的客户也将受到额外的监管负担。欧盟有关数据使用的新法律，包括数字服务法、数据法案和AI法案，可能对我们产品和服务中数据的使用施加额外的规则和限制。
此外，历史上对那些主持由其他人提供的内容的人提供了各种安全港，比如对因客户和其他人提供的受版权保护的内容而引起的版权侵权的金钱损害的安全港，还有对因客户和其他人提供的信息而引起的诽谤和其他侵权行为的安全港。对通过司法决定或立法废除或限制这些安全港的需求日益增加，我们也有一些受到废除或限制曾经可用的安全港影响的法律程序。失去这些安全港可能需要我们改变或限制部分服务，或者可能需要额外的合同条款以避免因客户的不当行为而导致的责任。
尽管我们监测监管、司法和立法环境，并已投资于应对这些发展，但这些法律可能要求我们对我们的实践和服务进行额外的改动，以使我们或我们的客户能够满足新的法律要求，并可能通过新的或更高的潜在不合规罚款、罚款和与数据泄露相关的诉讼来增加我们的潜在责任风险。此外，隐私法律和法规的解释各不相同，并且在不同司法管辖区之间可能不一致。这些和其他要求正在引起客户，特别是在公共部门和高度监管行业中的更多审查，并且可能从客户到客户的看法各不相同。这些发展可能会减少我们服务的需求，要求我们在合同中承担更繁重的义务，限制我们存储、转移和处理数据的能力，或者在某些情况下，影响我们或我们的客户在特定地点提供服务、部署解决方案、接触当前和潜在客户，或从全球客户数据中获得洞察的能力。例如，在2020年7月，欧洲联盟法院（“CJEU”）宣布无效EU-美国隐私保护框架，这是允许包括我们在内的公司将个人数据从欧洲经济区（“EEA”）转移到美国的机制之一。尽管CJEU的决定维持了标准合同条款（“SCCs”）作为足够的转移机制，但该决定对所有EU到美国的数据转移的有效性产生了不确定性。尽管欧盟和美国政府自此已采用EU-美国数据隐私框架，以促进EU到美国的数据转移并解决CJEU决定中提出的担忧，但尚不确定该框架是否会像之前的两个EU和美国双边跨境转移框架那样在法庭上被推翻。因此，监管者可能会继续倾向于将CJEU的决定及其背后的逻辑解释为显著限制某些跨境转移，此时提供我们服务的成本和复杂性可能会增加。在EEA之外的某些国家也已通过或正在考虑通过要求不同程度的本地数据驻留的法律。举个进一步的例子，某些数据泄露下根据CPRA和潜在其他州法律通过私人起诉权可用的法定损害赔偿，可能会增加我们和我们的客户的潜在责任以及客户对我们的要求。
遵守和其他负担依法规、法规和标准可能限制我们服务的使用和采纳，降低我们服务的整体需求，加大履行对客户和客户的预期的难度，可能导致巨额罚款、处罚或违规责任，
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影响我们的声誉，或者减缓我们关闭销售交易的速度，特别是客户要求特定的担保和无限制的违反隐私法的赔偿，任何这些都可能损害我们的业务。2023年3月，我们推出了Hyperforce欧盟运营区，旨在实现仅在欧盟内存储和处理客户数据。这项欧盟服务可能增强我们吸引和保留在欧盟运营的客户的能力，但也可能增加支持这些客户的成本和复杂性，我们的客户可能要求在其他地区提供类似的服务。
除了政府活动外，隐私倡导者和其他行业团体已建立或可能建立新的自我监管标准，这可能会增加我们在全球提供服务的难度。我们的客户希望我们能够满足第三方制定的自愿认证和其他标准。如果我们无法保持这些认证或满足这些标准，将可能对我们向某些客户提供解决方案的能力产生不利影响，并可能损害我们的业务。此外，我们发现了一种趋势，向私营领域实施数据保护义务，包括通过针对涉嫌不合规的私人行动，这可能会损害我们的业务并对我们的声誉产生负面影响。例如，在2020年，我们成为荷兰隐私倡导团体（Privacy Collective）代表某些荷兰公民提起的一项法律诉讼的当事人，该诉讼声称我们在处理和共享与我们的Audience Studio和Data Studio产品相关的数据时，违反了GDPR和荷兰电信法。2021年12月，阿姆斯特丹地方法院宣布Privacy Collective对我们的诉讼不予受理，并驳回该案，然而，Privacy Collective对此裁决提出了上诉。上诉听证会于2024年2月8日在阿姆斯特丹上诉法院举行，我们目前正在等待判决。我们还被列为在英国提起的类似诉讼的被告，该诉讼后来被驳回。尽管我们认为我们对此些指控有强有力的辩护，但这些或类似的未来指控可能会对我们的品牌造成声誉损害或导致责任。此外，消费者对数据隐私期望的变化或其他社会、经济或政治发展可能会影响隐私法规的监管执法，这可能需要我们的合作并增加遵守相关法规的成本。
此外，不确定且多变的监管环境和trust环境可能引起对数据隐私和网络安全概念的担忧，这可能导致我们的客户或我们客户的客户抵制提供必要数据以使我们的客户有效使用我们的服务。此外，我们开发或收购的新产品可能会使我们面临责任或监管风险。即使是对个人信息的隐私和安全未能得到满意保护或不符合监管要求的认知也可能抑制我们产品或服务的销售，并可能限制我们基于云的解决方案的采用。
行业板块特定的监管和其他要求及标准正在不断发展，行业板块特定的法律、法规、解释性立场或标准可能会对我们的业务造成损害。
我们的客户和潜在客户在多个行业中开展业务，包括金融服务、公共部门、医疗保健和电信。某些行业的监管机构已经采取并可能在未来采取有关云计算、人工智能服务和其他外包服务使用的法规或解释性意见。遵守行业特定法律、法规和解释性意见的合规成本及其他负担可能限制我们客户对我们服务的使用和采纳，并降低我们服务的整体需求。遵守这些法规可能还需要我们投入更多资源以支持某些客户，这可能增加成本并延长销售周期。例如，一些金融服务监管机构已对云计算服务的使用施加了指导方针，要求具体控制措施或要求金融服务企业在外包某些功能之前获得监管批准。在美国，2021年5月发布的一项网络安全行政命令可能会提高未来合规性和事件报告标准，以获得某些公共部门合同。如果我们无法遵守这些指导方针或控制措施，或者如果我们的客户无法在需要时获得使用我们服务的监管批准，我们的业务可能会受到损害。此外，无法满足某些自愿第三方认证机构的标准，这些标准是我们的客户可能期望的，例如符合支付卡行业数据安全标准的合规性声明，可能对我们的业务和业绩产生负面影响。如果将来我们无法获得或维持与我们客户相关的行业特定认证或其他要求或标准，这可能会损害我们的业务并对我们的业绩产生不利影响。
此外，在某些情况下，特定行业、特定地区或特定产品的法律、法规或解释立场可能会影响我们以及我们的客户、合作伙伴和数据提供者的能力，以收集、增强、分析、使用、传输和分享对我们提供的某些服务至关重要的个人和其他信息。许多法规、法规和裁决的解释正在法庭和行政机构中不断发展，无法遵守可能会对我们的业务和结果产生不利影响。在那些已通过或正在考虑通过要求数据留在本国的立法国家，这种影响可能尤为严重，因为这可能会给需要将数据存储在非自选司法管辖区并使用非标准运营流程、增加复杂性且难以与全球流程整合的公司带来财务成本。这也同样适用于全球金融服务业法规的蔓延，包括其对云服务的使用。在欧洲，旨在确保欧盟金融部门的弹性，包括通过强制风险管理、事件报告、弹性测试和第三方外包限制来实现的Digital Operational Resilience Act（DORA）于2022年11月正式由欧盟理事会通过。英国正在推进类似立法，其他国家也可能会效仿。
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此外，各国正在将其数据和消费保护法律应用于人工智能，特别是生成式人工智能，并/或正在考虑人工智能的法律框架。我们未能或被认为未能遵守这些要求，可能会对我们的业务产生不利影响。
有关直接电子邮件营销和短信行业的各种法规、法规和裁决，包括《电话消费者保护法案》（"TCPA"）和相关的联邦通信委员会命令，这些法规对利用电话呼叫和发送短信至移动电话号码作为一种通信方式设置了重大限制，未事先获得被联系人的同意。我们已经并可能在未来会成为一项或多项集体诉讼的对象，以及包含我们的某项业务或客户违反《TCPA》的指控的个人诉讼。裁定我们或我们的客户违反《TCPA》或其他基于通信的法规可能会使我们承担重大的损害赔偿，这些赔偿可能会单独或总体上对我们的业务造成实质性危害。此外，全球许多司法管辖区目前正在考虑或已经开始实施改变反垄断和竞争法律、法规或解释立场的举措，以增强数字市场的竞争并解决他们认为是反竞争的某些数字平台的做法。这些监管努力可能会导致需要我们改变某些业务做法、承担新的合规义务或以其他方式对我们的业务和业绩产生不利影响的法律、法规或解释立场。
我们过去曾经并且可能将来会因为多种索赔而被第三方起诉，包括被指控侵犯专有权。
我们参与了由于正常业务活动而产生的各种法律事务。这些包括索赔、诉讼、政府调查和其他涉及声称侵犯第三方专利和其他知识产权的程序，以及商业、公司和证券、劳动与就业、集体诉讼、工资与工时、反垄断、数据隐私、网络安全概念及其他事务。
软件和互联网行业的特点是存在许多专利、商标、商业秘密和版权，并经常因侵权或其他知识产权侵犯指控而进行诉讼。我们过去曾收到，并可能会在未来收到来自第三方的通信，包括实体和非实体，声称我们侵犯了他们的知识产权。我们过去也曾被第三方起诉，也可能在未来被起诉，理由是被指控侵犯了其声称的专有权利。如果我们的技术被发现侵犯第三方权利，我们的技术可能会受到禁令，或者我们可能被要求支付损害赔偿金，或者两者都会发生。此外，我们许多订阅协议要求我们为第三方知识产权侵权索赔对我们的客户进行赔偿，这将增加我们在这类索赔上的不利判决成本。
此外，我们过去曾遭到第三方起诉，并且未来可能仍会受到起诉，这些第三方试图因为我们客户所采取的行为而针对我们，包括对我们产品的使用或误用。例如，我们曾在法律程序中遭到指控，认为我们应该对第三方使用我们某些产品负责。尽管我们相信对这些指控有强有力的军工股，但这些指控可能会对我们的品牌造成声誉损害或导致责任。
我们面临与各种索赔相关的风险，包括与知识产权使用以及证券和相关股东衍生索赔有关的索赔，这可能因收购其他公司而增加。例如，我们正在对Slack面临持续的证券集体诉讼及相关的股东衍生索赔，这些诉讼仍在进行中，我们最终可能需要承担责任或支付和解费用。此外，我们可能对所收购公司的知识产权开发过程或保护防止侵权风险的措施的了解程度较低。此外，第三方在我们收购的过程中提出了索赔，并可能在未来再提出索赔，他们也可能在我们收购之前未提出侵权及类似或相关索赔的技术后提出索赔。
无论其事实依据如何，任何索赔或诉讼的结果都是固有不确定的。任何索赔或诉讼，以及对这些索赔和诉讼的处理，无论通过和解、许可讨论还是诉讼，都可能需要耗费时间和金钱来解决，转移管理层的注意力，导致努力制止我们的活动，导致其他方尝试追求类似索赔，对知识产权索赔的情况下，可能需要我们改变技术，改变业务实践，支付经济赔偿金或签订短期或长期的版税或许可协议。
任何与知识产权索赔或其他诉讼有关的不利裁决或和解都可能会阻止我们向其他人提供服务，可能会对我们的财务控件或现金流产生重大影响，或二者兼而有之，或可能以其他方式不利影响我们的经营结果，包括我们在特定期间的经营现金流。此外，根据任何此类争议的性质和时机，法律事务的不利解决可能会在特定期间对我们当前或未来的经营结果或现金流产生重大影响。
未能获得知识产权的注册或保护可能损害我们保护专有技术和品牌的能力，导致我们承担重大费用并损害我们的业务。
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如果我们未能充分保护我们的知识产权，我们的竞争对手可能会获得我们的科技，影响我们的品牌，导致我们产生重大费用，并对我们的业务造成损害。我们的专利、商标或其他知识产权可能会被他人质疑或通过行政程序或诉讼被无效。尽管我们拥有许多美国专利和待处理的美国及国际专利申请，但我们可能无法为我们的专利申请所涵盖的技术获得专利保护，或者专利保护可能无法迅速获得以满足我们的业务需求。此外，我们现有的专利以及未来颁发的任何专利可能不会为我们提供竞争优势，或者可能会被第三方成功挑战。类似的担忧也适用于我们的美国和国际商标注册及申请。此外，关于知识产权有效性、可执性和保护范围的法律标准并不确定，我们还可能面临改变美国及其他地区某些知识产权保护范围的提案。此外，围绕人工智能技术的知识产权所有权和许可权，包括版权，这些我们正在逐渐融入产品中的技术，尚未得到美国法院或其他联邦或州法律的充分处理，而在我们的产品和服务中使用或采用人工智能技术可能使我们面临与人工智能训练或输出相关的版权侵犯或其他知识产权盗用的索赔。有效的专利、商标、版权和商业秘密保护在我们服务可用的每个国家可能并不适用，并且各国知识产权制度的法律变更和不确定性可能导致我们认为合法的行为被视为侵犯他人权利。一些外国法律对知识产权的保护可能不如美国的法律，并且知识产权的执行机制可能不充分。此外，我们参与标准制定活动、对开源项目的贡献、各种竞争法制度或需要从他人处获得许可，可能在某些情况下要求我们许可我们的知识产权。因此，尽管我们已经尽力，但我们可能无法阻止第三方使用我们的知识产权。
我们可能需要投入大量资源和经费来监控和保护我们的知识产权。我们可能对侵犯我们专有权益的第三方提起索赔或诉讼，以确立我们专有权益的有效性。如果我们未能保护好我们的知识产权，可能会影响我们保护技术和品牌的能力。此外，无论诉讼结果如何，都可能给我们造成重大开支，使我们从核心业务中分散时间和资源，并危害我们的业务。
我们可能面临与政府合同及相关采购法规相关的风险。
与联邦、州、地方和外国政府或国有实体的合同使我们受到各种采购法规和与这些合同的形成、管理和执行以及我们与政府官员互动相关的其他要求的约束。我们不时会受到与政府合同相关的审计、询问和调查，这可能会导致对我们业务的不利看法。此外，任何违规行为可能导致各种民事和刑事处罚及行政制裁，包括合同终止、退款或暂停付款、利润没收、罚款支付以及未来政府业务的暂停或禁止，以及声誉损害。这类合同还可能允许政府在任何时候无理由终止。此外，我们与某些政府实体的合同可能会导致负面宣传或声誉损害。与政府实体相关的任何这些风险都可能会对我们未来的销售、经营成本和经营结果产生不利影响。
我们受政府制裁和出口进口管制的约束，这可能会损害我们在国际市场上的竞争能力，并可能使我们承担责任，如果我们未完全遵守适用法律。
我们的解决方案受到我们进行业务活动的出口和进口管制，包括美国商务部的出口管理条例、美国海关法规、美国供应链法规和由美国财政部外国资产控制办公室设立的各种经济和贸易制裁法规。如果我们未能遵守适用的贸易法律，可能会面临严重的民事或刑事处罚，包括可能失去贸易特权；罚款，这些罚款可能会施加在我们及责任员工或管理人员身上；在极端情况下，责任员工或管理人员可能面临监禁。获得必要的授权，包括任何所需的许可证，可能需要耗时，消耗企业资源，且无法保证，并可能导致销售机会的延迟或损失，或无法实现某些收购或事务的价值。收购还可能使我们面临继承责任和其他整合合规风险。此外，出口管制法律和经济制裁可能禁止或限制向受禁运或制裁国家、政府和各方转移某些产品和服务。我们不能保证为防止我们的解决方案在违反适用法规的情况下被提供或提供给制裁目标而采取的任何预防措施将有效，因此，我们的解决方案可能会被提供或交付给这些目标，包括通过我们的转售商或其他第三方，这可能对我们的业务产生负面后果，包括政府调查、罚款和声誉损害。我们的解决方案或贸易法规的变化可能会导致我们在国际市场上推出、销售和部署解决方案的延迟，或者完全阻止向某些国家、政府或个人出口或进口我们的解决方案。我们解决方案的使用减少或我们出口或销售解决方案能力的限制可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。美国及其他国家的制裁以及进出口控制法规都可能面临变化和不确定性，尤其是由于科技快速发展、政府加大监管力度等原因。
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对人工智能和云服务解决方案的监管，以及影响美国和中国关系的地缘政治发展，例如对俄罗斯的多管辖制制裁、乌克兰战争和中东区域型冲突。美国及其他地方的监管机构已表明将更加重视制裁和出口控制的执行，包括打击服务转移到被制裁国家和相关方的努力、几项近期的高调执法行动以及对企业自我披露潜在违规行为的压力加大。
金融风险
因为我们通常在订阅期内确认服务的营业收入，所以新业务的下滑或增长可能不会立即反映在我们的运营结果中。
我们通常根据客户的订阅和支持协议期限线性分摊收入，这些协议通常为12至36个月。因此，我们在每个季度报告的大部分收入都是由在之前季度签订的订阅和支持协议所产生的。因此，任何一个季度新订阅或续订下降可能不会反映在该季度的收入结果中，但将会对未来季度的收入产生负面影响。因此，重大销售衰退和市场对我们服务的接受度下降的影响，以及客户流失率的变化，可能直到未来的时间段才会充分反映在我们的经营业绩中。我们的订阅模式还使我们难以通过任何期间的额外销售迅速增加收入，因为来自新客户的收入必须在适用的订阅和支持期限内确认。
如果我们预期增长率出现重大波动，并未能平衡我们的支出与营业收入预测，我们的业务可能会受到影响，普通股的市场价格可能会下降。
由于未来普遍经济和金融市场状况的不可预测性，包括全球经济受持续冲突（如乌克兰战争和中东地区冲突）的影响，企业云计算服务中创新与变革的速度，外汇汇率波动的影响，我们业务日益复杂（包括采用多种定价和打包模式，以及销售软件许可的收入比例增加），以及我们越来越专注于企业云计算服务，可能会导致无法实现预期的营业收入增长计划。我们根据未来营收和预期增长率的估计来规划支出和投资水平。如果新增订阅或续订现有订阅低于我们的预期，我们可能无法适当调整支出，而突发事件可能导致我们产生超出预期的费用。我们的一部分支出可能也具有固定性质，为某一最短时间段（如资本化以获取营收合同、idc概念和基础设施服务合同或办公室租赁），因此可能无法及时或根本减少成本，而不需提前支付费用退出某些义务。此外，如果间接渠道销售或按消费量的产品销售增加，可能导致预测营收和预期增长率更加困难。因此，我们的营收、营运结果和现金流可能会季度性大幅波动，营收增长率可能不可持续，并且未来可能下降。如果我们无法实现持续的营业利润率扩张，我们的业务可能会受损，普通股市场价值可能会下跌。
我们有效税率和额外税负及全球货币税收发展的意外变化可能会影响我们的财务结果。
我们在美国和其他各个地区都需要缴纳所得税。在确定我们全球的所得税准备金时，通常需要进行重大判断。我们的实际税率可能会受到在税率不同的国家中收益和损失变化、运营变动、不可抵扣费用变化、基于股票的补偿费用税务影响变化、递延税资产和负债的估值变化及其可利用性、预扣税适用性、并购影响以及会计原则和税法变化等影响。任何在税务管辖区的行政解释、决策、政策和立场中的变化、模糊或不确定性也可能对我们的所得税负债产生重大影响。
我们可能还会因为联邦、州、地方或国际税法的变化、各税务辖区的行政解读、决定、政策和立场的变化、税务审查结果、和解或司法裁决、会计原则的变化，以及我们业务运营的变化（包括收购的结果）而面临额外的税务责任和罚款。由此导致的税务义务或实际支付的现金税增加，可能会对我们的现金流和财务结果产生不利影响。
我们还可能受到多个地区的税务审查或参与替代解决方案。虽然我们定期评估可能改变我们判断的新信息，从而导致对所采取税务立场的确认、取消确认或计量变化，但不能保证任何审查的最终裁定不会对我们的经营结果或财务状况产生不利影响。
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随着我们的业务不断增长，提高品牌知名度和盈利能力，我们可能会受到更严格的审查和相应的税务争议，这可能影响我们的现金流和财务结果。此外，我们日益突出的地位可能会引起公众对我们税务情况的关注，如果被负面看待，可能会对品牌或声誉造成损害。
适用于跨国企业的全球税务发展可能对我们的业务、现金流或财务结果产生重大影响。这些发展，例如，可能包括《通货膨胀减免法》中引入的某些条款，以及经济合作与发展组织（OECD）的一些提议，包括在第二支柱模型规则下实施全球最低税率，以及欧洲委员会和某些主要法域对参与数字经济的公司的高度关注和征税。此外，各国政府对宏观经济因素和税收收入需求的反应可能导致税收规则的变化，这可能会在重大程度上对我们的现金流和财务结果产生不利影响。
我们面临货币兑换汇率波动，这在过去和未来可能会对我们的财务业绩和现金流产生负面影响，这是因为美元与当地货币价值的变化。
我们主要在以下地区开展业务：美洲、欧洲和亚太地区。我们业务的全球范围不断扩展，使我们面临外汇市场波动的风险，包括在新兴市场。此风险的来源于以多种货币销售、国际投资的增长、外国地点的额外人员以及在功能货币为当地货币的国家运营。具体而言，我们的运营结果和现金流主要受到欧元、英镑、日币、加币、澳币、巴西雷亚尔和印度卢比相对于美元的货币波动的影响。这些风险可能会随着业务实践的发展、经济和政治环境的变化以及新税收法规的实施而变化。在任何给定的财务期间，我们开展业务的货币波动可以同时增加和减少我们的整体营业收入和支出。此外，外汇汇率的波动，加上我们业务的季节性，可能会影响我们准确预测未来业绩和收益的能力。
此外，包括乌克兰战争、中东地区的区域冲突、商品价格波动、贸易关税变化以及通货膨胀在内的全球事件和地缘政治发展已经引发了全球经济不确定性，并可能在未来产生全球货币环境和利率环境的不确定性，这已经并可能进一步加剧了货币波动的波动性。尽管我们尝试通过外汇套期保值来缓解一些波动性和相关风险，但我们的套期保值活动范围有限，可能无法有效抵消不利的外汇汇率波动造成的不利金融影响，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的债务服务义务、租约承诺和其他合约义务可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
截至2024年10月31日，我们拥有大量未偿还债务，包括我们的最高优先票据。我们还参与了循环贷款授信协议，为我们的50亿美元信贷额度。尽管截至2024年10月31日，信贷额度下没有未偿借款，但我们可能会将未来借款的收益用于一般公司用途。
除了以上突出的和潜在的债务义务外，我们还记录了与长期租赁协议上不可取消的未来付款相关的大量负债。我们还有重大的其他合同承诺，包括尚未开始的租赁和与制造行业服务提供商的承诺，在我们的简明合并资产负债表上没有体现。
维护我们的债务和合同义务以及任何额外的债务发行可能会：
•损害我们未来为运营资金、资本支出、收购、一般企业或其他目的获得额外融资的能力；
•导致我们将运营现金流的大部分用于支付债务服务义务和偿还本金；和
•使我们在业务、行业板块或整体经济的下滑中更容易受到影响。
我们满足费用和债务义务的能力将取决于我们的未来表现，而这将受到财务、业务、经济、监管和其他因素的影响。我们无法控制许多这些因素，例如经济状况和政府监管。此外，我们的运营可能无法产生足够的现金来使我们能够履行我们的债务或与租赁相关的合同义务。如果我们未能按时还款，我们可能会在该债务上违约。如果我们在任何时候无法产生足够的现金流来在支付到期时服务我们的债务，我们可能需要尝试重新谈判与债务相关的工具的条款，寻求再融资债务的全部或部分或者获得额外的融资。我们无法保证我们能够成功重新谈判这些条款，任何此类再融资是否可能，或者是否能够获得对我们有利或可接受的额外融资。任何新的或再融资的债务可能会受到明显更高的利率影响。
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利率期货可能会对我们的财务状况和业务造成不利影响。此外，我们可能会寻求债务融资来资助未来的收购。我们无法保证我们能够得到符合我们接受标准的债务融资，即便是获得也不能确保。
此外，任何评级机构对我们信用评级的不利变动可能会对我们的声誉、债务和股权证券的价值及流动性产生负面影响，以及与我们债务的再融资相关的潜在成本。我们的信用评级被下调也可能会影响任何此类再融资或未来融资的条款，或限制我们未来获得额外融资的能力。
管理我们高级票据和循环贷款信用协议的契约对我们施加了限制，并要求我们保持对特定契约的合规性。我们遵守这些契约的能力可能会受到超出我们控制的事件的影响。未能遵守我们未偿债务的契约和其他条款可能导致这些工具下的违约事件，这可能会导致我们所有债务和借款的加速到期。由于根本变化或其他加速导致的任何债务偿还要求将降低我们当前的现金储备，使我们无法将这些资金用于我们的业务。
租赁会计指导要求我们在简明合并资产负债表上记录运营租赁活动的负债，这会同时增加我们的资产和负债，因此可能会影响我们从金融机构以商业可行的利率或任何利率获得必要融资的能力。我们的租赁条款可能包括延长或终止租约的期权。只有在合理确定我们将行使相关的延长期权或放弃终止期权时，租赁负债及相关资产的测量才包括租赁的不可取消条款之外的期限。如果在我们控制范围内发生重大事件或情况变化，我们将重新评估租赁期限。这些延长期权的潜在影响可能对我们的财务状况和财务结果产生重大影响。
当前和未来的会计公告及其他财务和非财务报告标准可能对我们的财务业绩产生负面影响。
我们定期监控我们遵循适用的财务和非财务报告标准的情况，并审查与我们相关的新公告和财报解读。因此，由于新的财务或非财务标准或公告、现有标准或公告的变更以及它们的解读变化，我们可能需要更改我们的会计政策，调整我们的运营政策，实施新的或增强现有的系统，以便让它们反映新的或修订的财务报告标准，或者重述我们已发布的基本报表。这些变化可能对我们的业务、财务状况和营业结果产生不利影响，或导致我们的营业收入和营业利润目标的负面偏差，从而可能对我们的财务结果产生消极影响。
持有我们的普通股所涉及的风险
我们的季度业绩可能会波动，这可能导致我们普通股的价值大幅下降。
我们的季度业绩可能会波动。波动是由于已知和未知风险引起的，例如持续冲突的全球经济影响，包括乌克兰战争和中东地区的区域型冲突，以及对利率环境的不确定性。此外，我们的财 fiscal 第四季度历来是我们新业务和续约的最强季度，而这种季节性在账单模式和整体新业务及续约活动中的年复一年复合效应导致我们在第四季度生成的发票价值不断相对于我们财 fiscal 年其他三个季度的账单增加。因此，我们的财 fiscal 第一季度通常是我们最大的收款和运营现金流季度。
此外，可能导致我们的收入、营运结果和现金流量在季度之间波动的重要因素包括：
•一般经济或地缘政治条件，包括乌克兰战争和中东区域型冲突的影响，金融市场条件，愈发增加的控件和货币兑换成本，均可能对我们的客户购买额外订阅或升级服务的能力和意愿产生不利影响，或延迟潜在客户的购买决策，降低新订阅合同的价值，或影响客户流失率；
•我们有能力保留和提升现有客户的销售额，吸引新客户并满足客户的需求；
•我们服务的流失率；
•我们销售团队的规模和生产力；
•我们服务的销售周期长度；
•我们竞争对手的新产品和服务介绍；
•我们在向大型企业销售服务方面取得的成功；
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•由于季节性、续约的时机和复合效应、发票持续时间、大小和时机、新业务在各季度和季度内的线性变化、平均合同期限、与多年度协议有关的发票的可收回性、软件收入确认的时机，以及由于汇率波动引起的波动，未赚取的营业收入和剩余履约义务的变化均可能影响隐含的增长率；
•我们实现战略合作伙伴关系、收购或投资带来收益的能力；
•我们执行和实现重组计划及其他裁员措施的能力，或将来采取的任何类似行动；
•我们服务的营业收入结构和订阅及压力位产品的增长率的变化，包括软件许可销售的时间点，收入在一时点确认。
•我们的销售周期的季节性，包括长期软件许可证销售，以及合同执行的时间和相应的营业收入在某个时点确认的影响;
•基于消费的产品提供的客户使用季节性；
•我们定价政策和合同条款的变化，无论是由我们发起的还是由于竞争、客户偏好或其他因素导致的；
•与我们的定价政策和合同条款相关的费用，例如我们支付的客户短信使用成本以及对我们毛利率的影响；
•我们客户业务的季节性，尤其是我们的商业服务客户，包括零售商和品牌制造商;
•外币汇率的波动，例如美元对欧元和英镑的变化；
•与我们业务的运营和扩张相关的运营成本和资本支出的金额和时间安排;
•新员工的数量，包括招募和培训这些员工的成本；
•有关向员工支付佣金、奖金和其他报酬的时间安排，包括决定在特殊事件发生时保证部分佣金支付的决定；
•引入新功能到我们服务所需的成本、时间和管理工作量；
•涉及收购新业务和技术的成本，以及后续整合和巩固收购业务成果的成本；
•与我们的房地产相关的费用或现有房地产使用性质或范围的变化，包括我们的办公室租赁和idc概念容量和扩展；
•我们在企业云计算服务商和咨询服务中的额外投资时机；
•与重大、飞凡或不同事件相关的费用将记录在事件发生的期间，包括诉讼或其他纠纷相关的结算付款；
•与所得税有关的影响，包括但不限于税法变更、税务事项的法院决定、适用于跨国公司的全球税收发展、业务运营或业务结构变更以及收购活动；
•与奖金支付以及员工行使其已归属的期权时触发的工资和其他扣税费用的时间；
•我们服务中的技术困难或中断;
•利率期货和我们投资组合的变化会影响我们在现金和有价证券投资中的回报；
•金融市场的情况，尤其是突然的变化，已经影响并可能继续影响我们投资组合的价值和流动性；
•我们战略投资的公平价值变动，包括减值，可能在市场显著波动期间对我们的财务结果产生负面和重大影响；
•股权或债务发行，包括作为对收购或与其相关的权衡措施之一；
•员工股票奖励的时机及其在归属期间需要计入费用对财务报表的负面影响；
•云计算服务商不断演变的规定以及跨境数据传输限制和类似的规定；和
•合规和收购成本。
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这些因素中有许多超出了我们的控制范围，发生一个或多个因素可能会导致我们的运营结果大幅波动。如果我们未能满足或超过运营结果的预期，或者如果证券分析师和投资者对我们未来表现的估计和预测不切实际或者我们未能达到这些预期，我们的普通股市场价格可能会下降。此外，如果对我们进行覆盖的一些证券分析师对我们的股票的推荐做出不利变化，我们的普通股市场价格也可能会下降。
我们普通股的市场价格可能会波动，这可能会使我们面临诉讼。
科技公司证券的交易价格历史上一直非常波动。因此，我们普通股的市场价格已经并可能继续受到大幅波动的影响。影响我们普通股市场价格的因素包括：
•我们营业结果的变化，包括营业利润率、每股净利润、来自经营活动的现金流、未实现收入、剩余业绩义务、各项服务提供的同比增长率以及其他财务和非财务指标，以及这些结果与分析师的预期相比的情况；
•分析师在研究报告中使用的各种财务和其他指标以及建模的变化和局限性。
•向行业和金融分析师提供前瞻性指导，例如未来营业收入、当前剩余履约义务、经营活动现金流、营业利润率和每股净利润，其准确性可能会受到多种因素的影响，其中许多因素超出我们的控制范围，包括一般经济和市场状况，以及因监管审核导致的收购公司整合过程中的意外延迟；
•我们满足或超越我们给予的前瞻性指引的能力，或满足或超越投资者、分析师或其他人的期望的能力；我们给予与过去做法一致的前瞻性指引的能力；以及对之前指引或远期目标的更改或撤回；
•我们运营结果的估计变化或选择跟踪我们普通股的证券分析师推荐的变化;
•我们或我们的竞争对手发布技术创新、新服务或服务增强、战略联盟或重要协议的公告;
•我们或我们的竞争对手关于合并或其他战略收购的公告，或涉及我们或我们竞争对手的此类交易的谣言；
•客户增加和客户取消或延迟客户购买的公告;
•我们公司普通股在金融媒体的报道范围包括电视、广播、报纸报道和博客;
•关键人员的招聘或离职;
•由于电脑硬件、软件、网络或idc概念问题，导致我们服务中断；
•整体经济、地缘政治条件，包括全球交易和健康问题、我们行业及客户行业的市场状况，以及金融机构的不稳定性；
•交易活动或持仓由少数股东进行，这些股东共同实质性地拥有我们已发行普通股的相当一部分，以及其他机构或积极投资者；
•我们发行普通股股份，无论是与收购还是资本融资交易有关；
•我们是否能够按计划执行我们的回购计划，包括我们是否符合内部或外部关于股份回购时间或价格的期望，以及是否会减少或停止回购。
•发行债务或其他可转换证券；
•任何增加、减少、暂停或取消股息支付的情况；
•无法得出结论，表明我们的财务报告内部控制有效。
•我们信用评级的变化；以及
•esg和其他影响我们声誉的问题。
此外，如果科技股票或者更广泛的证券市场普遍存在不均衡的投资者信心，我司普通股的市场价格曾经并可能在未来因与我们的业务、经营结果或财务控件无关的原因而下跌，包括对影响我们行业内外其他公司的事件的反应。一些在股票交易价格上经历波动的公司曾成为证券集体诉讼的对象，例如在我们收购之前对Slack提起的证券诉讼。这种诉讼，无论是针对我们还是收购的子公司，可能导致巨额费用和管理注意力的分散。
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资源以及由此类诉讼造成的任何责任或和解可能会对我们在特定期间的经营现金流或经营结果产生重大不利影响。
我们修订和重订的公司章程、公司规约以及特拉华州法律中的条款可能会阻碍、延迟或阻止公司的控制权变更或管理层变更，从而压低我们普通股的市场价格。
我们的修订和重述的公司章程和章程细则包含可能通过妨碍、延迟或阻止公司控制权变更或股东认为有利的管理变更来压低我们普通股市价的条款。这些条款包括但不限于：
•允许董事会确定董事的数量；
•授权发行“空头支票”优先股，供董事会实施股东权益计划（也称为“毒丸”）;
•禁止股东通过书面同意进行股东行动，这需要所有股东的行动在股东大会上进行；
•提供董事会被明确授权制定、修改或废除我们的章程；并且
•为我们的董事会选举提名或在年度股东会议上由股东可以采取的事项建立提前通知要求。
此外，特拉华州一般公司法第203条可能会对我们公司的控制权变更产生阻碍、延迟或阻止。第203条对我们与拥有15%或更多普通股的股东之间的合并、业务组合和其他交易施加了某些限制。
我们无法确保会继续以任何特定金额或根本不进行现金分红派息。
未来是否继续支付现金分红，以及支付现金分红的比率，取决于持续的资本可用性、一般经济和市场条件、适用法律和协议，以及我们的董事会继续判断宣布分红符合公司及股东最佳利益。任何分红的宣布和支付都可以随时终止，分红金额也可以随时减少。我们分红支付的终止或减少可能会对我们的股价产生负面影响。

普遍风险
不稳定且显著疲弱的全球经济状况在过去以及未来可能会对我们的行业板块、业务和运营结果产生不利影响。
我们的整体表现部分依赖于全球经济和地缘政治状况。美国及其他主要国际经济体在过去经历了显著的经济和市场低迷，并且可能会不时经历其他周期性低迷，其中经济活动受到多种商品和服务需求下降、信用受限、流动性不佳、企业盈利能力下降、信用、股票和汇率期货市场的波动、通货膨胀、破产及整体经济不确定性等因素的影响。这些经济状况可能会突然出现，其全面影响可能很难预测。此外，地缘政治和国内政治发展，如现有及潜在的贸易战，以及诸如乌克兰战争和中东区域冲突等超出我们控制的其他事件，增加并可能继续提高全球政治和经济的不可预测性以及全球金融市场的波动性。此外，这些情况已经影响并可能继续影响信息技术支出的速度；可能对我们的客户参加我们的活动或购买我们的企业云计算服务的能力或意愿产生不利影响；延迟并可能延迟客户的购买决策；并且已经降低并可能在未来降低客户订阅合同的价值和持续时间，或导致我们的客户寻求修改现有的订阅合同。所有这些风险和条件可能对我们未来的销售、客户流失率和运营结果产生实质性的不利影响。
过去和可能在将来发生的自然灾害和其他我们无法控制的事件可能对我们造成重大不利影响。
自然灾害或其他灾难性事件在过去曾造成对我们的人员、运营、国际商业和全球经济的损害或干扰，并可能在未来造成类似影响，因此可能对我们产生重大负面影响。我们的业务运营、我们依赖的第三方提供商或供应商的业务运营以及我们客户的业务运营都可能受到自然灾害、火灾、停电或短缺、实际或威胁的公共卫生紧急情况以及其他超出我们控制范围的事件的干扰。例如，区域冲突、疫情或全球大流行（如COVID-19）的发生，在过去和未来可能会实质性影响我们和我们的客户如何运营业务，以及我们的运营结果和现金流。尽管我们保持危机管理和灾难响应计划，但这些事件可能使我们向客户提供服务变得困难或不可能，且
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可能会减少我们服务的需求。我们的总部，以及大部分人员、研发活动和其他关键业务操作，均位于旧金山湾区附近的主要地震断层附近。由于我们没有为直接地震相关损失购买地震保险，而且恢复运营可能需要很长时间，所以在发生重大地震或灾难事件时，我们的财务状况和运营结果可能会受到重大负面影响，如果与其他意外和不利事件同时发生，任何此类灾难事件的不利影响将会加剧。
气候变化可能对我们的业务产生影响。
虽然我们寻求通过建立强有力的环保母基项目以及与其他专注于减轻自身气候相关风险的组织合作来降低与气候变化相关的业务风险，但我们认识到，只要开展业务，就会存在固有的气候相关风险。我们主要的办公室可能会受到气候变化不利影响的影响。例如，我们在全球的办公室历史上经历过，并预计将继续经历越来越频繁的气候相关事件，包括干旱、水资源短缺、热浪、冷潮、洪水、森林火灾以及与气候相关事件相关的空气质量影响和停电。这些事件反过来对通货膨胀风险、食品安全、水资源安全（包括数据中心冷却所需的水资源可用性）、能源安全以及我们员工的健康和福祉产生影响。此外，更难以缓解这些事件对在远程或客户现场工作的员工的影响。市场动态的变化、全球政策的发展以及极端天气事件对美国及其他地区关键基础设施日益频繁和深远的影响可能会扰乱我们的业务、我们投资的公司的业务、我们依赖的第三方提供商或供应商的业务，以及我们客户的业务，并可能导致我们面临更高的人员流失、损失以及维持或恢复运营的额外成本。特别是，气候相关事件、能源市场波动以及电网中断可能会增加我们或我们的第三方提供商的数据中心的运营成本。此外，未能遵守、满足或及时实现与气候行动相关的公共承诺和目标，可能会对我们在投资者、供应商和客户中的声誉、我们的财务表现或我们招募和留住人才的能力产生不利影响。

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项目 2. 未注册的股份证券销售及收益使用
近期未注册证券的销售s
关于公司收购PredictSpring Inc. 的事项，2024年9月12日，公司向PredictSpring Inc. 的某些前股东发行了82,836股普通股，这些股份将分期归属。关于公司收购Tenyx, Inc. 的事项，2024年9月13日，公司向Tenyx, Inc. 的某些前股东发行了58,514股普通股，这些股份将分期归属。这些发行是基于证券法注册要求的一个或多个豁免或排除进行的：证券法第4(a)(2)条，证券法下制定的D规章，以及证券法下制定的S规章。
发行人购买股权证券
截至2024年10月31日的三个月内，公司的普通股股份回购情况如下（以百万计，除了每股支付的平均价格外）：
期间 购买的股票总数（1）每股平均价格作为公开宣布计划的一部分购买的总股份数 (1)尚可在该计划下购买的股票的近似金额
2024年8月2$254.862$11,227
2024年9月2254.18210,748
2024年10月1285.94110,642
总计55
(1)    在2022年8月，董事会授权了一项计划，以回购公司最多100亿的普通股。在2023年2月，董事会授权在分享回购计划下额外回购100亿。在2024年2月，董事会授权在分享回购计划下再回购100亿，总授权金额为300亿。分享回购计划没有固定的到期日期，也不要求公司收购任何特定数量的股票。在分享回购计划下，可以采用多种方式回购普通股，包括私下谈判和/或公开市场交易，包括在符合《交易法》规则10b5-1的计划下，作为加速回购和其他方式。任何回购的时机、方式、价格和金额由公司自行决定，并取决于多种因素，包括法律要求、价格以及经济和市场条件。表中披露的所有回购均按照公开宣布的分享回购计划进行。
项目 3.    高级证券的违约情况
不适用。
第4项。矿山安全披露
不适用。
第5条 其他信息
截至2024年10月31日的三个月内，我们的董事或高级管理人员（如《交易法》第16a-1(f)条所定义）没有通知我们关于 通过措辞 或 终止 “规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”（如《规则S-K》第408项所定义），除以下情况外。 在 2024年9月23日, Srinivas Tallapragada, 总裁兼首席工程官, 已采纳 一种旨在满足第10b5-1(c)条款积极抗辩的10b5-1交易安排，用于最多出售 193,219 公司的普通股，需遵循某些条件，通过 2025年6月30日 (或在所有股票根据该安排售出之日前的日期)。 在 2024年9月24日, Amy Weaver, P居民和首席财务官, 已采纳 一项规则10b5-1交易安排，旨在满足规则10b5-1(c)的积极军工股的要求，以销售最多 55,993 公司普通股的股份，受某些条件的限制，通过 2025年4月30日 (或所有股份在安排下售出之日（如果更早的话）。
项目6. 附件
本季度报告表格10-Q中列明的索引展品已通过引用方式或已随本季度报告表格10-Q提交，具体情况请见各自说明（按照S-K条例601项编号）。

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附件目录
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No.		但前提是，在购买方的销售合同时间之前，在注册声明或招股说明书中作出的任何声明，或者在被纳入注册声明或招股说明书中的文件中或视为已被纳入注册声明或招股说明书中而申报的声明中作出的任何声明，将不会取代或修改此前在注册声明或招股说明书中作出或在任何这类文件中作出的任何声明。
随附		参照而成
附件描述表格证券交易委员会文件编号。展览文件提交日期
3.18-K001-322243.27/1/2024
3.28-K001-322243.112/16/2022
10.1*S-8333-2825144.310/4/2024
10.28-K001-3222410.111/5/2024
10.3*X
31.1X
31.2X
32.1X
101.INS内联XBRL实例文档
101.SCH行内XBRL分类扩展模式文档
101.CALInline XBRL税务分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL扩展定义
101.LAB行内XBRL分类扩展标签链接库文档
101.PRE行内XBRL分类扩展演示链接库文档
104
封面页交互式数据文件，采用内联XBRL格式（包含在展示文档101中）
*表示管理合同或补偿计划或安排。
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签名
根据1934年证券交易法第13或15(d)条的要求，注册人已适当授权下方签名人代表其对此报告进行签署。
 
日期：2024年12月3日  
  赛富时公司。
  由： 
/s/ AMY WEAVER
   Amy Weaver
总裁和
首席财务官
（财务总监）
日期：2024年12月3日  
  赛富时公司。
  由： 
/s/ SUNDEEP REDDY
   Sundeep Reddy
   执行副总裁和
财务总监
（主管会计官）


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