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美國
證券和交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
 
（標記一）
☒根據1934年證券交易法第13條或第15(d)條規定的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年10月31日
或者
☐根據1934年證券交易法第13條或15(d)條的過渡報告
過渡期從 至 。
委託文件編號：001-39866001-32224
 
賽富時公司。
（根據其章程規定的準確名稱）
 
特拉華州94-3320693
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		（美國國內國稅局僱主
唯一識別號碼）
Salesforce塔架
第三層，415 Mission Street
舊金山, 加利福尼亞 94105
(主要行政辦公室地址)
電話號碼：(415) 901-7000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據證券法第12(b)條註冊的證券
每個類別的標題交易標的在其上註冊的交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元CRM紐約證券交易所
請用勾選標記指示註冊人是否在過去12個月（或註冊人被要求提交此類報告的較短期間）內已提交證券交易法1934年第13條或第15(d)節要求提交的所有報告，並且在過去90天內是否一直受到此類提交要求的約束。是  x不是¨
請用勾選標記指示註冊人是否在過去12個月（或註冊人被要求提交此類文件的較短期間內）根據規則405的規定（本章第232.405條）電子提交了每一個互動數據文件。是  x不是¨
請用複選標記表示註冊者是大型加速文件提交者、加速文件提交者、非加速文件提交者、小型報告公司還是新興增長公司。請參閱《交易所法》120億.2規定中「大型加速文件提交者」、「加速文件提交者」、「小型報告公司」和「新興增長公司」的定義。
大型加速報告人☒加速文件提交人☐
未加速的報告人☐較小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果是新興成長公司，請通過勾選標記指明註冊人是否選擇不使用延長過渡期，以遵守根據《證券交易法》第13(a)節提供的任何新的或修訂的財務會計標準。       ¨
請在檢查標記處表明公司是否是空殼公司(如證券交易法12b-2條所定義)。    是 ☐ 沒有x
截至2024年11月27日，大約有 957 百萬股註冊人的普通股股份。

1
目錄

指數
 
  頁碼
  
項目1。
項目2.
項目 3.
項目4.
項目1。
項目1A。
項目2.
項目 3.
項目4.
項目5。
項目6。

2
目錄
第一部分：財務信息
項目1.基本報表
賽富時公司。
彙編的綜合資產負債表
(以百萬計)
2024年10月31日2024年1月31日
資產(未經審計)
流動資產：
現金及現金等價物$7,997 $8,472 
可交易證券4,760 5,722 
應收賬款淨額4,741 11,414 
爲了獲得收入合同而資本化的成本，淨額 1,836 1,905 
預付費用及其他流動資產2,091 1,561 
總流動資產21,425 29,074 
物業和設備，淨值3,416 3,689 
經營租賃權使用資產淨額2,167 2,366 
非流動成本資本化以獲取營業收入合同，淨額 2,121 2,515 
戰略投資4,845 4,848 
商譽49,093 48,620 
通過業務合併獲得的無形資產，淨額4,119 5,278 
遞延稅資產和其他資產，淨額 4,209 3,433 
總資產$91,395 $99,823 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款、應計費用及其他負債
$5,331 $6,111 
經營租賃負債，流動負債
572 518 
未實現收入
13,472 19,003 
當前負債0 999 
總流動負債19,375 26,631 
長期債務8,432 8,427 
非流動工程租賃負債2,420 2,644 
其他非流動負債 2,643 2,475 
總負債32,870 40,177 
股東權益:
普通股1 1 
Treasury stock, at cost(19,414)(11,692)
追加實收資本63,114 59,841 
累計其他綜合損失(225)(225)
留存收益15,049 11,721 
股東權益總額58,525 59,646 
總負債和股東權益$91,395 $99,823 









請參見附帶說明。
3
目錄
賽富時公司。
簡明合併利潤表
（單位：百萬美元，除每股數據外）
(未經審計)

3十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
 2024202320242023
營業收入:
訂閱和支持$8,879 $8,141 $26,228 $23,789 
專業服務和其他565 579 1,674 1,781 
總收入9,444 8,720 27,902 25,570 
收入成本 (1)(2):
訂閱和支持 1,501 1,571 4,617 4,596 
專業服務和其他 604 584 1,809 1,797 
營收總成本2,105 2,155 6,426 6,393 
毛利潤7,339 6,565 21,476 19,177 
營業費用（1）（2）：
研發1,356 1,204 4,073 3,631 
銷售和營銷3,323 3,173 9,786 9,440 
一般和行政711 632 2,069 1,902 
重組56 55 163 815 
總營業費用5,446 5,064 16,091 15,788 
營業利潤1,893 1,501 5,385 3,389 
戰略投資損失，淨值 (217)(72)(217)(242)
其他收入70 58 282 158 
稅前收益1,746 1,487 5,450 3,305 
所得稅準備 (219)(263)(961)(615)
淨利潤$1,527 $1,224 $4,489 $2,690 
基本每股淨收益$1.60 $1.26 $4.66 $2.76 
攤薄每股淨收益$1.58 $1.25 $4.60 $2.73 
計算基本每股淨利潤所用的股份956 972 963 976 
攤薄每股淨收益計算所用股數965 981 975 985 
(1) 金額包括通過業務組合獲得的無形資產的攤銷，具體如下：
十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
2024202320242023
收入成本$131 $245 $600 $743 
銷售和營銷223 223 669 668 
(2) 金額包括以下股票獎勵費用：
 十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
 2024202320242023
收入成本$135 $109 $386 $324 
研發278 238 814 735 
銷售和營銷312 275 911 815 
一般和行政95 71 267 223 
該公司基本記錄員工裁員費用，當這些費用是確定的，並且金額是可估計的或者當通知發出時，根據員工所在地區而有所不同。與取消未來利益的合同或合同終止相關的成本將於合同終止或使用終止日期之前的較早時間納入。其他退出相關成本應在收到時記錄。0 0 2 16 



請參見附帶的說明。
4
目錄
賽富時公司。
精簡綜合收益表
(以百萬計)
(未經審計)
3十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
2024202320242023
淨利潤$1,527 $1,224 $4,489 $2,690 
其他綜合收益(虧損)，淨額：
外幣翻譯和其他收益（損失）4 (65)(23)(54)
可交易證券和私人債務證券的未實現收益（損失）9 (9)27 2 
稅前其他全面收益（損失）13 (74)4 (52)
稅項影響(2)1 (4)(5)
稅後其他綜合收益(虧損)11 (73)0 (57)
綜合收益$1,538 $1,151 $4,489 $2,633 































請參閱附註。
5
目錄
賽富時公司。
股東權益的簡化合並報表
(以百萬計)
(未經審計)
截至2024年10月31日的三個月和九個月
 普通股庫藏股額外的
實收股本
資本		累計其他全面收益虧損留存收益總計
股東權益
股權
 股份金額股份金額
截至2024年1月31日的餘額1,035 $1 (64)$(11,692)$59,841 $(225)$11,721 $59,646 
發行的普通股票7 0 0 0 352 0 0 352 
已回購普通股0 0 (7)(2,168)0 0 0 (2,168)
基於股票的薪酬 0 0 0 0 753 0 0 753 
其他綜合收益，稅後淨額 0 0 0 0 0 (45)0 (45)
宣佈現金股利0 0 0 0 0 0 (388)(388)
淨利潤0 0 0 0 0 0 1,533 1,533 
2024年4月30日餘額1,042 $1 (71)$(13,860)$60,946 $(270)$12,866 $59,683 
發行的普通股票5 0 0 0 384 0 0 384 
已回購普通股0 0 (18)(4,322)0 0 0 (4,322)
基於股票的補償0 0 0 0 813 0 0 813 
其他綜合收益，扣除稅費0 0 0 0 0 34 0 34 
宣佈現金股利0 0 0 0 0 0 (388)(388)
淨利潤0 0 0 0 0 0 1,429 1,429 
Filing Date1,047 1 (89)(18,182)62,143 (236)13,907 57,633 
發行的普通股票3 0 0 0 148 0 0 148 
已回購普通股0 0 (5)(1,232)0 0 0 (1,232)
基於股票的補償0 0 0 0 823 0 0 823 
其他綜合收益，扣除稅費0 0 0 0 0 11 0 11 
宣佈現金股利0 0 0 0 0 0 (385)(385)
淨利潤0 0 0 0 0 0 1,527 1,527 
截至2024年10月31日的餘額1,050 $1 (94)$(19,414)$63,114 $(225)$15,049 $58,525 
截至2023年10月31日的三個月和九個月
普通股庫藏股額外的
實收股本
資本		累計其他全面收益虧損留存收益總計
股東權益
股權
股份金額股份金額
截至2023年1月31日的餘額1,009 $1 (28)$(4,000)$55,047 $(274)$7,585 $58,359 
發行的普通股票7 0 0 0 283 0 0 283 
已回購普通股0 0 (11)(2,144)0 0 0 (2,144)
基於股票的補償0 0 0 0 696 0 0 696 
其他綜合收益，扣除稅費0 0 0 0 0 19 0 19 
淨利潤0 0 0 0 0 0 199 199 
2023年4月30日餘額1,016 $1 (39)$(6,144)$56,026 $(255)$7,784 $57,412 
發行的普通股票7 0 0 0 595 0 0 595 
已回購普通股0 0 (9)(1,913)0 0 0 (1,913)
基於股票的補償0 0 0 0 724 0 0 724 
其他綜合損失，稅後淨額0 0 0 0 0 (3)0 (3)
淨利潤0 0 0 0 0 0 1,267 1,267 
2023年7月31日餘額1,023 1 (48)(8,057)57,345 (258)9,051 58,082 
發行的普通股票3 0 0 0 111 0 0 111 
已回購普通股0 0 (9)(1,947)0 0 0 (1,947)
基於股票的薪酬費用0 0 0 0 693 0 0 693 
其他綜合損失，稅後淨額0 0 0 0 0 (73)0 (73)
淨利潤0 0 0 0 0 0 1,224 1,224 
截至2023年10月31日的餘額1,026 1 (57)(10,004)58,149 (331)10,275 58,090 
查看隨附的註釋。
6
目錄
賽富時公司。
簡明的綜合現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)

3十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
2024202320242023
經營活動：
淨利潤$1,527 $1,224 $4,489 $2,690 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊與攤銷 (1)814 862 2,600 3,006 
資本化以獲取收入合同的成本攤銷，淨額525 482 1,568 1,428 
基於股票的薪酬費用820 693 2,380 2,113 
戰略投資損失，淨額 217 72 217 242 
資產和負債的變動，扣除業務合併：
應收賬款，淨額655 550 6,681 5,905 
爲獲取營業收入而資本化的成本，淨額(430)(300)(1,105)(906)
預付費用和其他流動資產及其他資產(272)(407)(1,263)(750)
應付賬款及應計費用和其他負債 32 172 (503)(1,607)
營運租賃負債(144)(139)(387)(474)
未實現的營業收入(1,761)(1,677)(5,555)(4,816)
經營活動產生的淨現金流量1,983 1,532 9,122 6,831 
投資活動：
業務組合，扣除現金獲取的淨額(179)(82)(517)(82)
戰略投資的購買(67)(103)(374)(390)
戰略投資出售收益13 80 118 102 
購買有市場流通的證券(1,239)(661)(5,041)(2,827)
可變市場證券銷售554 315 3,652 1,117 
有價證券到期收益905 563 2,439 1,810 
資本支出(204)(166)(504)(589)
投資活動中使用的淨現金(217)(54)(227)(859)
籌資活動：
回購普通股(1,285)(1,925)(7,753)(5,928)
員工股票計劃的收益321 274 1,056 1,085 
融資義務的本金支付 (100)(114)(505)(506)
還款債務0 0 (1,000)(1,182)
分紅派息支付(382)0 (1,154)0 
融資活動所使用的淨現金(1,446)(1,765)(9,356)(6,531)
匯率變動的影響(5)(32)(14)(4)
現金及現金等價物的淨增加（減少）315 (319)(475)(563)
現金及現金等價物期初餘額7,682 6,772 8,472 7,016 
現金及現金等價物期末餘額$7,997 $6,453 $7,997 $6,453 
(1) 包括通過業務合併獲取的無形資產的攤銷、固定資產的折舊以及使用權資產的攤銷和減值。
請查看附帶的註釋。
7
目錄
賽富時公司。
簡明的綜合現金流量表
補充現金流量披露
(以百萬計)
 十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
 2024202320242023
補充現金流披露：
期間支付的現金用於：
利息$28 $28 $146 $164 
所得稅，扣除稅款退款$471 $458 $1,388 $709 














































請參見附帶的說明。
8
目錄
賽富時公司。
附註至簡明合併財務報表
1. 業務和重要會計政策的摘要
業務描述
賽富時公司（以下簡稱「公司」）是全球領先的客戶關係管理科技供應商，將企業和客戶聯繫在一起。憑藉賽富時平台，公司打造了一個真實可信的信息源，通過集成人工智能（AI）連接客戶數據，覆蓋各類系統、應用程序和設備，幫助企業從任何地方進行銷售、服務、營銷和商務活動。在2025財年第三季度，公司推出了Agentforce，這是賽富時平台的一層新部署，使企業能夠構建和部署能夠自主回應輸入、做出決策並跨業務功能自主採取行動的AI代理。Agentforce包括一套可定製的代理程序，可用於銷售、服務、市場營銷和商務。自1999年創立以來，該公司在雲計算、移動、社交、分析和人工智能方面進行了創新，並使所有規模和行業的公司能夠在數字優先的世界中改造業務。
財政年度
公司的財政年度在1月31日結束。例如，提到2025財政年度是指截至2025年1月31日的財政年度。
呈現基礎
2024年10月31日的附表（未經審計）以及截至2024年10月31日和2023年10月31日的三個和九個月的未經審計的綜合損益、股東權益和現金流量附表。
這些基本報表是根據美國普遍接受的會計原則（「U.S. GAAP」）爲期間財務信息準備的。因此，它們並未包含U.S. GAAP對完整基本報表所要求的所有財務信息和附註。根據公司管理層的意見，未經審計的簡明合併基本報表包括了公平呈現截至2024年10月31日的公司資產負債表及其經營成果所需的所有調整，包括截至2024年和2023年10月31日的三個月和九個月的綜合收益、股東權益和現金流量。所有調整均爲正常的經常性調整。截至2024年10月31日的三個月和九個月的結果不一定能反映未來任何季度或截至2025年1月31日的財政年度的預期結果。
這些未經審計的中期簡化合並基本報表應與已包含在公司截至2024年1月31日的財年的10-k表格年度報告中的合併基本報表及相關附註一併閱讀，該報告於2024年3月6日提交給證券交易委員會（「SEC」）。
使用估計
根據美國通用會計準則編制基本報表需要管理層對公司的簡明綜合財務報表和附註中進行估計和假設。
管理層所做的重要估計和假設包括以下幾點的確定：
•具有多個履約義務的收入合同的履約義務的單獨銷售價格（「SSP」）；
•私人持有戰略投資的估值;
•收購業務組合時所獲得資產和承擔負債的公允價值;
•目前和遞延所得稅以及不確定性稅務地位的確認、計量和估值；
•無形資產的使用壽命；以及
•某些股票獎勵發行的公允價值。
實際結果可能與這些估計有實質性差異。公司將其估計值基於歷史經驗和其他各種被認爲是合理的假設，這構成了對資產和負債的賬面價值以及待確認的收入和支出進行判斷的基礎。
合併原則
簡明綜合基本報表包括公司及其全資子公司的帳戶。在合併中，所有重大的公司間餘額和交易已予以清除。
9
目錄
分部
該公司作爲雲計算服務商從事業務。企業的元件是指組成企業的部分，其分別由企業的首席運營決策者（「CODM」）定期評估，以決定如何分配資源和評估績效。在過去的幾年中，該公司完成了許多收購，這些收購讓公司在各個市場環節的企業雲計算市場中擴大了其產品、業務和業務範圍。儘管該公司在多個雲計算服務的企業市場環節中提供服務，但由於大多數公司的服務收入均在360平台上投放，且服務幾乎以相同的方式部署，因此該公司的CODM評估公司的財務信息和資源以及評估這些資源的績效是以整體爲基礎進行的，其業務作爲一個元件運營。一份 經營部門。經營部門被定義爲企業的組成部分，企業首席經營決策者（「CODM」）定期評估其單獨的財務信息，以決定如何分配資源和評估績效。在過去的幾年中，公司完成了許多收購，這使得公司能夠擴大在企業雲計算市場的產品、存在和覆蓋範圍。雖然公司在多個企業雲計算市場領域提供服務，包括由於公司的收購，並在多個國家運營，但公司的業務運營在 一份 經營部門，因爲公司大多數服務提供都是在賽富時平台上運行，並且以幾乎相同的方式部署，公司CODM在綜合基礎上評估公司的財務信息和資源，並評估這些資源的績效。
信用風險的集中度、重要客戶和投資
該公司暴露於信用風險集中的金融工具主要包括現金及現金等價物、可交易證券和應收賬款。該公司持續監控和管理其現金餘額與各金融機構的總體風險敞口。該公司的可交易證券投資組合主要包括投資級證券，公司政策限制對任何一家發行人的信貸敞口數量。公司不要求應收賬款提供抵押。該公司爲預計信用損失而保留應收賬款的壞賬準備。這一準備根據歷史損失模式、賬單逾期天數、對逾期帳戶關聯的潛在損失風險的評估、以及當前市場條件和合理可支持的未來經濟條件預測，以指導對歷史損失模式的調整。公司根據簡明的經營彙總表中的壞賬費用記錄這一準備，作爲一般和管理費用的組成部分，直至目前已確認的收入金額。任何額外的準備金都會記錄爲簡明的資產負債表上未賺收入的抵消。應收款在公司無法成功收取的情況下被註銷並計入已記錄的準備金。
截至2024年10月31日和2024年1月31日，沒有一個客戶佔應收賬款的百分之十或以上。在截至2024年10月31日和2023年10月31日的三個月和九個月中，沒有一個客戶佔總收入的百分之十或以上。截至2024年10月31日和2024年1月31日，位於美洲以外的資產爲 13 百分比和 16 分別佔總資產的百分比。截至2024年10月31日和2024年1月31日，位於美國的資產爲 85 百分比和 82 分別佔總資產的百分比。
公司也暴露於戰略投資組合中的風險集中，包括特定行業，因爲公司主要投資於企業雲公司，科技初創公司和系統集成商。截至2024年10月31日，公司持有兩項投資，均爲私人持有，帶有持倉價值，其價值單獨超過其總戰略投資組合的五個百分點，並約佔 13 投資組合的百分比。截至 2024年1月31日，公司持有兩項投資，均爲私人持有，帶有持倉價值，其價值單獨超過其戰略投資組合的五個百分點，並約佔 16 投資組合的百分比。
收入確認
公司收入來源於兩個方面：（1）訂閱和壓力位收入，以及（2）專業服務和其他收入。訂閱和壓力位收入包括來自客戶訪問公司企業雲計算服務（統稱爲「雲服務」）的訂閱費、來自定期軟件許可證銷售的軟件許可收入，以及來自超出基本訂閱或軟件許可銷售的支持和更新銷售收入。專業服務和其他收入包括針對流程映射、項目管理、實施服務和培訓服務的專業和諮詢服務。
營業收入在將承諾的產品和服務的控制權轉移給客戶時確認，確認的金額反映公司預期爲這些產品或服務獲得的對價。如果合同中承諾的對價包括一個可變金額，例如超額費用、附帶費用或服務水平罰款，公司會在預計不會發生重大逆轉的情況下，包含預期的總交易價格的估計金額。
公司通過以下步驟確定確認的營業收入金額：
•識別與客戶簽訂的合同或合同；
•識別合同中的履行義務；
•滿足履行義務時或隨之而來的收入
•將交易價格分配給合同中的履行義務；
•公司履行績效義務時或在此時確認營業收入。
10
目錄
訂閱和壓力位收入
訂閱和壓力位收入包括爲客戶提供在安排期間訪問雲服務、軟件許可和相關支持和更新的費用。
雲服務允許客戶在不擁有軟件的情況下使用公司的多租戶軟件。營業收入通常在合同期限內均勻確認。公司的大部分訂閱服務協議是不可取消的，並且不包含退款條款。
訂閱和支持的營業收入還包括與定期軟件許可證相關的收入，客戶在軟件可用時擁有使用該軟件的權利。定期軟件許可證的收入通常在軟件提供給客戶的時點確認。軟件支持和更新的收入在提供支持和更新時確認，這通常是依據合同期限按比例確認。
公司通常每年向客戶開具發票，付款條款規定客戶在發票日起30天內付款。已開具發票的金額記錄在應收賬款中，並根據是否已將控制權轉移給客戶，記錄在預收收入或營業收入中。
專業服務和其他收入
公司的專業服務合同可以根據時間和材料、固定價格或訂閱方式簽訂。這些收入在提供時間和材料合同的服務過程中確認收入，對於固定價格合同，按照比例的完成度確認收入，而對於訂閱專業服務合同，在合同期限內按比例分期確認收入。其他收入主要包括培訓收入，按照提供此類服務的實際完成情況確認。
重大判斷 - 擁有多重履約義務的合同
公司與客戶簽訂的合同可能包括承諾轉讓多項履約義務，如雲服務、軟件許可、壓力位和更新以及專業服務。履約義務是與客戶簽訂合同的承諾，轉讓產品或服務，這些產品或服務被認爲是不同的。確定產品和服務是否構成單獨的履約義務，應單獨或合併爲一個計量單元進行覈算，可能需要做出重大判斷。
雲服務、軟件許可證以及支持和更新服務通常被認爲是獨立的，因爲這些產品往往是單獨出售的。在判斷專業服務是否獨立時，公司會考慮以下因素：其他供應商提供服務的可用性、專業服務的性質、專業服務合同簽署的時間與訂閱開始控件日期的比較，以及服務對客戶滿意度的合同依賴性。迄今爲止，公司已得出結論，包含多個履約義務的合同中的專業服務是獨立的。
公司根據相對的單獨銷售價格（SSP）基礎，將交易價格分配給每個履約義務。SSP是公司向客戶單獨出售承諾產品或服務的價格。需要判斷每個明確的履約義務的SSP。
公司通過考慮整體定價目標和市場條件來確定SSP。考慮的重要定價實踐包括公司的折扣政策、交易的規模和成交量、客戶人口統計、服務銷售的地理區域、價格清單、公司的市場進入策略、歷史和當前的銷售及合同價格。在公司沒有單獨銷售或定價某個產品或服務的情況下，公司通過利用可能包括市場條件的信息來最大化可觀察輸入的使用。隨着公司市場進入策略的發展，公司可能在未來修改其定價實踐，這可能導致SSP的變化。
在某些情況下，公司能夠根據可觀察的產品或服務的價格，或在與類似客戶的可比情況下單獨定價的情況來確定SSP。當其可觀察價格的分佈指示這樣做時，公司使用單一金額來估計SSP。
另外，該公司使用一系列金額來估計SSP，當定價實踐或可觀察價格的分佈非常不穩定時。由於按客戶規模和地理位置對這些產品和服務進行分層，該公司通常爲單個產品和服務設定一個以上的SSP。
爲獲得收入合同而資本化的費用 公司會對所有與雲服務訂閱相關、持續的雲服務支持和授權支持以及非可撤消訂閱合同進行資本化。將費用分配到可觀察到的收入合同中包括所有初次簽訂合同的成本。資本化的金額主要包括直接銷售的佣金。此外，資本化的金額還包括以下成本：（1）在與具有價值的合同簽訂後與員工簽訂年度補償計劃有關的額外金額，這些計劃與獲得訂約的價值掛鉤；（2）在訂閱和支持合同續訂時支付給員工的佣金，在向公司員工和在新興市場存在有限徵用的夥伴支付的成功費中對應的工資稅和福利費。
公司將與不可取消的雲服務訂閱、持續的雲服務壓力位及許可支持和更新相關的營業收入合同的增量成本計入資產。當軟件許可合同的收入在軟件提供給客戶時被確認時，分配給這些許可的成本將在發生時費用化。資本化金額主要由支付給公司直接銷售團隊的銷售佣金組成。資本化金額還包括 (1) 支付給除了直接銷售團隊之外的員工的金額，這些員工獲得激勵
11
目錄
與獲得的合同價值掛鉤的年度薪酬計劃支付、（2）續訂訂閱和支持合同後向員工支付的佣金、（3）與向公司員工支付相關的工資稅和福利成本以及（4）在公司存在有限的新興市場中支付給合作伙伴的較少程度的成功費用。
與新營業合同相關的資本化成本按照直線法攤銷 四年，這超過了典型的初始合同期限，但反映了預計的平均受益期，包括預期合同續訂。在確定這一平均受益期時，公司評估了定性和定量因素，其中包括其產品壽命週期和客戶流失的預估。此外，公司將用於續簽和成功費用支付給合作伙伴的資本化成本攤銷 兩年.
大寫金額可以通過所有不可取消的客戶合同下的未來營業收入流恢復。公司定期評估其業務是否發生變化，其經營市場條件是否發生變化或其他事件是否表明其攤銷期應更改，或是否存在潛在的減值跡象。
資本化成本的攤銷包括在附表綜合利潤表的銷售和營銷費用中。2023年和2022年七月未存在收入合同的改善成本。沒有 2024年和2023年10月31日止三個和九個月的獲得營業合同成本減值。
現金及現金等價物
公司將所有原始到期爲三個月或更短時間的高度流動投資視爲現金等價物。現金及現金等價物以公允價值列示。
流動證券
公司將所有的有形債務證券視爲目前經營可用，包括那些到期日在一年以上的證券，因此將這些證券劃分爲當前資產在簡明合併資產負債表中。證券被分類爲可供出售，並按公允價值計量，未實現收益和損失的變動，稅後，報告在簡明合併綜合收益表中的一個單獨部分，知道實現爲止。公允值是通過可以觀測到時基於報價市場利率或利用有關數據點，如報價、利率和收益率曲線進行確定。成本基礎超出預估公允值的證券被評估以判斷超額部分，如果有的話，是否由預計的信用損失引起。已經確認的證券信用損失在簡明合併經營報表的其他收益中確認，任何餘下未實現損失，稅後，將被包括在股東權益中的累積其他綜合損失中。爲了計算已實現和未實現的收益和損失，出售證券的成本是基於特別識別方法。被分類爲可供出售的證券利息被列入在簡明合併經營報表的其他收益的投資收益中。
•增加我們的技術支持成本；和
公司持有對私營債務和股權證券以及未控股的公開股權證券的戰略投資。
公司持有的股權證券中，公司雖無控股的財務利益，但確實具有重大影響力的股權證券，根據權益法會計。公司持有的未按照權益法覈算的私人股權證券按成本記錄，並僅調整同一發行人的同類或類似投資的可觀察交易或減值事件（稱爲計量替代方案）。所有私人股權證券的收益和損失，包括實現和未實現的，通過戰略投資損失淨額記錄在簡明綜合利潤表上。私人債務證券按公允價值計量，並將公允價值變動記錄在簡明綜合資產負債表上的累計其他全面損失中。未分類爲債務或股權證券的其他私人投資按成本記錄，並根據減值事件進行調整，任何相關的收益和損失通過戰略投資損失淨額記錄在綜合收益表上。
未上市證券的估值本質上是複雜的，由於市場數據不易獲得而需要判斷。爲確定其在未上市公司的戰略投資中的估計公允價值，公司利用公司最新可獲得的數據。公司每季度對其未上市的戰略投資進行減值測試。公司的減值分析包括對定性和定量因素的評估，包括投資方的財務指標，投資方產品或技術的市場接受度以及投資方正在使用現金的速度。如果投資被認爲減值，公司會估計投資的公允價值，並通過精簡的合併利潤表認可任何由此產生的減值。
公開持有的股票證券按公允價值計量，變動記錄在綜合損益表上的戰略投資損失淨額。
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目錄
公允價值計量
公司以公允價值計量其現金及現金等價物、可交易金融資產、公開持有的股權證券和外幣衍生合同。此外，公司對某些戰略投資（包括私募債務和股權證券）在出現可觀察到的價格變動或減值事件時，以非定期的方式以公允價值計量。 有關公司公允價值計量的附加披露包含在第4條「公允價值計量」中。
衍生金融工具
公司與金融機構簽訂外匯衍生合約，以減少與跨公司交易和其他貨幣資產或負債有關的匯率風險，這些資產或負債並非以子公司的功能貨幣計價。公司使用非指定爲避險工具的遠期貨幣衍生合約，以儘量減少公司在主要計價爲歐元、英鎊、加幣、澳幣、巴西雷亞爾和日幣的餘額中的敞口。公司的衍生金融工具計劃並非指定用於交易或投機目的。公司通常與簽訂此類衍生合約的金融機構達成總額平抵安排，允許通過與同一對手方結算交易來減少與金融機構的未履行義務相關的信用風險損失。儘管合同或名義金額通常用於表示外匯衍生合約的成交量，但可能受信用風險影響的金額通常僅限於合約對手方根據協議所履約義務超過公司對合約對手方的義務的金額（如果有）。截至2024年10月31日和2024年1月31日，尚未結清的外匯衍生合約名義金額分別爲$9.4私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。8.6　十億美元，
未結算的外匯衍生合同在合併簡明資產負債表中按公允價值記錄。由於這些衍生合同公允價值變動所產生的未實現收益或損失，以及通過其淨結算產生的已實現收益或損失，均在合併簡明損益表中作爲其他收入確認，與由外幣計 denominated 應收款和應付款的重新計量或結算所產生的對沖收益或損失一致。
資產和設備
物業和設備按成本減去累計折舊進行列示。折舊是根據資產的預計使用壽命按直線法計算，具體如下：
建築物和建築物改善
10 to 40 年
計算機、設備和軟件
3 to 5 年
傢俱和固定裝置5 年
租賃改良
估算租賃期限或較短的期限 10 年
公司估計在首次確認時物業和設備的使用壽命，並定期評估使用壽命以及事件或情況的變化是否需要調整使用壽命。
資產退役或者其他處置時，相應帳戶中的成本、累積折舊和攤銷將被清除，該退役造成的損失將反映在營業費用中。
租賃
公司在簽訂合同時確定其是否屬於租賃安排，並在租賃開始時對其進行分類。經營租賃包括在公司簡明綜合資產負債表中的經營租賃使用權-利用資產和流動和非流動經營租賃負債。從融資租賃確認的資產（也稱爲經營租賃使用權-利用資產）和負債分別包括在公司簡明綜合資產負債表中的物業和設備、應計費用和其他負債以及其他非流動負債。使用權-利用資產代表公司在租賃期內使用基礎資產的權利。相應的租賃負債代表公司因租賃而產生的租金支付義務。公司不會爲任何資產類別的租期爲12個月或更短的租賃確認使用權-利用資產或租賃負債。
租賃負債是根據租賃開始時未來最低租賃付款的現值確認的，扣除任何未來的租戶激勵。公司有包含租賃和非租賃元件的租賃協議，已選擇將所有資產類別合併。因此，最低租賃付款包括租賃協議中用於非租賃元件的固定付款，但不包括不依賴於指數或利率的變量租賃付款，例如公共區域維護、營業費用、公共事業費用或其他在不同期間內可能波動的費用。公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的期權。只有在合理確定公司將行使相關的延長期權或放棄終止期權時，租賃的不可取消期限之外的期間才會包括在租賃負債的測量中。公司將在重大情況下重新評估租賃期限。
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目錄
公司可控範圍內發生事件或情況改變。由於公司的大多數租賃不包含隱含利率，因此將未來最低租賃支付的現值使用公司的較迎額借貸利率確定。公司的較迎額借貸利率是公司估計的利率，公司在經濟環境中將不動產抵押後需要支付的利率，這些利率與相似條款和支付相關。
根據承租責任，調整任何租金支付或租前直接成本和租戶獎勵，在開始前確認出租ROU資產。
經營租賃的租賃費用包括對租賃資產的使用權益攤銷支出，在租賃期內按直線法確認。融資租賃使用權資產的攤銷支出按直線法在租賃期內確認，融資租賃負債的利息費用根據增量借貸利率確認。變量租賃支付的費用按發生情況確認。
在租賃開始日期，公司還爲在租賃終止或到期時退役長期資產的預計未來成本的現值建立資產和負債。這些資產被包括在物業和設備淨值中，並在租賃期內進行攤銷。
公司已經訂立了次租賃合同，或者做出了決策並採取行動，退出並次租賃某些未被佔用的租賃辦公空間。與下文討論的其他長期資產類似，管理層會在事件或情況的變化表明這些資產的賬面價值可能無法收回時，對使用權資產進行減值測試。對於租賃資產，這種情況將包括決定在最低租賃期限屆滿前離開租賃設施或次租賃，其估計現金流量無法完全覆蓋相關租賃成本。
通過業務合併獲得的無形資產
無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷。公司每個期間都會評估其無形資產的預計剩餘使用壽命，以及是否有事件或環境變化需要修訂剩餘攤銷期限。
減值評估
公司在發現或變更情況表明資產的帳面價值可能無法收回時，會評估無形資產和其他長期資產是否存在減值可能，該情況包括但不限於業務環境、市場狀況等重大不利變化或其他表明資產帳面價值可能無法收回的事件。資產的收回性通過將每個資產組的帳面價值與資產預計產生的未折現現金流量進行比較來衡量。如果用於收回性檢測的未折現現金流量小於這些資產的帳面價值，則將減少這些資產的帳面價值至公允價值。
公司每年在財政年度的第四季度評估和測試商譽的減值恢復情況，或者如果情況表明商譽可能無法恢復，則更頻繁地進行評估。
商業組合
公司利用其最佳估計和假設，根據收購日期確定的實物和無形資產的公允價值，以及承擔的負債。公司的估計本質上是不確定的，需要進行細化。在可能長達自收購日期起一年的計量期內，公司可能根據情況調整這些實物和無形資產的公允價值以及承擔的負債，相應調整商譽。此外，不確定的稅務立場、與稅務相關的估值準備和事前收購方面的不確定事項會在收購日期與業務組合同時被記錄。公司會持續收集信息並每季度重新評估這些估計和假設，並在公司仍處於計量期內的情況下，記錄任何對公司初步估計商譽的調整。在計量期結束或確定已收購資產或承擔負債的公允價值的最終判定時，任何隨後的調整都會記錄到公司的簡明合併經營報表中。
在公司收購與公司具有預先存在關係的實體的情況下，通常公司會在收購日期結算這種關係的盈利或虧損，並將其計入經營活動收入中的損益中。如果公司收購其之前持有戰略投資的實體，在收購日期的股票公允價值與戰略投資的賬面價值之間的差異將被記錄爲盈利或虧損，記錄在經營活動中的戰略投資淨損失中。
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目錄
該公司基本記錄員工裁員費用，當這些費用是確定的，並且金額是可估計的或者當通知發出時，根據員工所在地區而有所不同。與取消未來利益的合同或合同終止相關的成本將於合同終止或使用終止日期之前的較早時間納入。其他退出相關成本應在收到時記錄。
公司通常在員工離職費用支付可能且金額可估計，或通知發生時確認。根據員工所在地域板塊的不同，與未來無關或合同終止的合同相關成本將在合同終止或停止使用日期中較早確認。其他與退出相關的成本將在發生時確認。
股票補償費用
股票薪酬支出是根據授予日按公允價值計量的，使用限制性股票單位和限制性股票獎勵的授予日收盤價，以及股票期權的Black-Scholes期權定價模型。公司以直線方式確認與限制性股票單位、限制性股票獎勵和股票期權相關的股票薪酬支出，在獎勵的必要服務期內（通常爲歸屬期限），扣除預計沒收額 四年。適用的估計沒收率基於歷史沒收率。
公司向高管和其他高級管理人員授予業績股份獎勵，可能包括市場條件、績效條件或二者兼有。與市場條件相關的基於股票的補償費用使用蒙特卡洛模擬模型以公允價值計量，對這些獎勵相關的費用按照分階段授予的方式確認，扣除估計的失職情況，在獎勵的必要服務期內（通常是獲得權期）。與績效條件相關的基於股票的補償費用根據授予日收盤股價計量，並依據必要服務期流逝，以及在報告期末可能實現和預計實現績效條件的概率確認。
與公司修訂後的2004年員工股票購買計劃（「ESPP」或「2004年員工股票購買計劃」）相關的股票補償費用是根據授予日期按照公允價值使用Black-Scholes期權定價模型進行測量的。公司在發行期間以直線法確認與根據2004年員工股票購買計劃發行的股份相關的股票補償費用，發行期爲 12 個月。ESPP允許員工以公司股票在（i）發行期第一天或（ii）購買期最後一天的股票價格的 15 折扣購買公司普通股。ESPP還允許員工在一次的 六個月 購買期內（每個財政年的12月15日和6月15日）減少其百分比選擇，但在下一個一年發行期之前不能增加該選擇。ESPP包括在購買日期的股票價格低於發行日期股票價格時，購買價格的重置條款。
公司有時會向某些收購公司員工股東授予尚未歸屬的限制性股票，以代替現金補償。這些獎勵通常需要在收購後繼續工作。因此，公司將其作爲收購後股票基礎補償費用進行會計處理。公司確認的股票基礎補償費用等於限制性股票獎勵的授予日期公允價值，基於授予日期的收盤股價，在獎勵所需服務期內按直線法攤銷，通常爲 四年. 
所得稅
公司使用資產和負債計稅法來進行所得稅覈算。根據這種方法，遞延稅資產和遞廙稅負債是根據資產和負債的財務報表和稅基之間的暫時性差異確定的，使用對於差異預計會發生逆轉的年度生效的稅率。稅法變化對遞延稅資產和遞廙稅負債的影響在包含頒佈日期的期間內的簡化合並利潤表中得到認可。
公司的稅務立場可能會受到世界各地多個稅收管轄區的所得稅審計。公司僅在技術優勢的基礎上通過稅務機構審查後認定具有可持續性的不確定稅務立場的稅收優惠。認可的稅收優惠金額應作爲最大可能實現金額，超過50%的概率可能在與稅務機構解決後實現。公司在所得稅給定中承認了未確認的稅收優惠所產生的利息和罰款。
估值準備是在必要時設立的，旨在根據正面和負面證據的權衡，將遞延稅資產減少到更有可能實現的金額。遞延稅資產的未來實現最終取決於適用稅法下可用的結轉或結轉期內存在足夠的具有適當性質的應稅收入（例如，普通收入或資本收益）。公司定期根據歷史應稅所得、預計未來應稅所得、現有暫時性差異逆轉的預期時間以及稅務規劃策略，審查遞延稅資產的收回性。公司對未來盈利能力的判斷可能受到許多因素影響，包括未來市場情況和成功執行業務計劃的能力。如果遞延稅資產的收回能力發生變化，稅務準備金將在評估變更的期間增加或減少。
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外幣翻譯
公司主要外國子公司的功能貨幣通常是當地貨幣。以外幣計價的所有資產和負債以當日匯率折算爲美元。收入和費用以期間內的平均匯率折算。使用歷史匯率折算權益交易。將外國功能貨幣基本財務報表折算爲美元所導致的調整記錄在簡明綜合收益表的單獨組成部分中。外幣交易的收益和損失計入簡明經營報表的其他收入中。
公司的安排通常包括某些規定，以補償客戶，如果公司的產品或服務侵犯第三方的知識產權，則客戶可以免責。到目前爲止，公司尚未因此類義務而產生任何實質性成本，並且沒有在附帶的彙總財務報表中計提任何與此類義務相關的實質性負債。
公司的安排通常包括對客戶提供一定的規定，如果其產品或服務侵犯第三方知識產權，則公司將爲客戶提供補償。 截至目前，公司未因此類義務產生任何重大成本，並未在附帶的簡明綜合財務報表中計提與此類義務相關的重大負債。
公司還同意向其董事和高管賠償因其作爲董事或高管的服務，而在任何訴訟或程序中可能成爲當事方的個人所產生的費用、支出、判決、罰款和和解金額，包括公司提出的任何訴訟。公司保持董事和高管保險覆蓋，一般能夠讓公司追回未來支付的部分金額。在某些情況下和特定司法管轄區，法律也可能要求公司承擔對其員工行爲的賠償責任。
待採用的新會計準則
在2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新第2023-07號，「分部報告（主題280）：可報告分部披露的改進」（「ASU 2023-07」），該準則要求在年度和中期合併基本報表中提供額外的經營部門披露。ASU 2023-07適用於2023年12月15日後開始的年度期間，以及2024年12月15日後開始的中期期間，並採取追溯適用，允許提前採用。公司將在2025財年的第四季度採用ASU 2023-07，並且不預計所需的額外披露會對其基本報表產生實質性影響。
在2023年12月，FASB發佈了會計準則更新第2023-09號，《所得稅（主題740）：所得稅披露的改進》（「ASU 2023-09」），該更新要求披露分項列示的所得稅支付，規定有效稅率調節的元件的標準類別，並修改其他與所得稅相關的披露。ASU 2023-09在2024年12月15日之後開始的年度期間生效，適用追溯或前瞻性原則。公司正在評估ASU 2023-09對其財務報表披露的影響。
2024年11月，FASB發佈了會計準則更新第2024-03號，「收入報表 - 報告綜合收益 - 支出細分披露（子主題220-40）：收入報表費用的細分」（「ASU 2024-03」），該規定要求在基本報表的單獨附註中細分某些成本，例如包含在年報和中期合併基本報表的每個相關費用標題中的員工薪酬、折舊和無形資產攤銷金額。ASU 2024-03自2026年12月15日後開始的年度期間和自2027年12月15日後開始的中期期間生效，採用追溯或前瞻性基礎，允許提前採用。公司正在評估ASU 2024-03對其基本報表披露的影響。
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2. 收入
訂閱和支持收入包括以下內容（以百萬美元爲單位）：
公司服務提供的訂閱和壓力位收入
訂閱和支持營業收入包括以下內容（以百萬計）：
 十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
 2024202320242023
銷售 $2,119 $1,906 $6,188 $5,611 
服務 2,288 2,074 6,727 6,087 
平台和其他 1,825 1,686 5,329 4,891 
市場營銷及商業1,334 1,230 3,924 3,638 
集成和分析 (1) 1,313 1,245 4,060 3,562 
$8,879 $8,141 $26,228 $23,789 
（1）在2024財年的第四季度，公司將之前稱爲數據的服務產品更名爲整合及分析，其中包括Mulesoft和Tableau。
地域位置的總營業收入
按地理區域劃分的營業收入如下（以百萬計）：
 十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
 2024202320242023
美洲$6,220 $5,862 $18,483 $17,113 
歐洲2,228 1,998 6,557 5,923 
亞太996 860 2,862 2,534 
$9,444 $8,720 $27,902 $25,570 
按地域板塊劃分的營業收入是根據公司的合同實體所在的地域板塊確定的，這可能與客戶所在的地域板塊不同。歸屬於美國的美洲營業收入大約爲 93 在截至2024年和2023年10月31日的三個月和九個月期間，佔比爲百分之。沒有其他國家在截至2024年和2023年10月31日的三個月和九個月期間的總營業收入中超過百分之十。
合同餘額
合同資產
當合同上確認的營業收入超過賬單時，公司會記錄合同資產。合同資產爲$948百萬，截至2024年10月31日，相比之下，758 截至2024年1月31日爲$百萬，並且包括在預付費用和其他流動資產、遞延所得稅資產及其他資產（淨額）中，出現在簡明合併資產負債表中。
合同資產
未達收入代表已提前開具發票但尚未承認收入的金額，在向客戶轉移控制或提供服務後才予以承認爲收入。未達收入餘額不代表年度或多年期不可取消訂閱協議的總合同價值。未達收入餘額受多種因素影響，包括季節性、續訂的複利效應、發票持續時間、發票時間、金額大小以及新業務在本季度內的線性發展。
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未賺營業收入變化如下（單位：百萬美元）：
十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
2024202320242023
期初未賺取收入$15,222 $14,237 $19,003 $17,376 
賬單及其他(1)7,620 6,876 22,158 20,536 
合同資產貢獻63 167 189 218 
隨時間分攤確認的收入(9,023)(8,249)(26,446)(24,264)
一次性確認的收入(421)(471)(1,456)(1,306)
來自業務合併的未賺取收入11 4 24 4 
期末未賺取收入$13,472 $12,564 $13,472 $12,564 
(1) 其他包括，例如，外匯貨幣轉換的影響。
這些服務所確認的營業收入大部分來自於期初的未賺取收入餘額。
隨時間確認的營業收入主要包括雲服務訂閱和壓力位收入，通常按照時間均勻確認，以及專業服務和其他收入，通常按時間均勻確認或交付時確認。
在某一時間點確認的營業收入，主要包括軟件許可證的期限。
剩餘履約義務
剩餘履約責任代表尚未確認的合同收入，包括未賺取的收入和尚未開具賬單的金額，這些將在將來的期間內確認爲收入。分配給剩餘履約責任的交易價格基於SSP。剩餘履約責任受到多個因素的影響，包括季節性、續訂時間、期限許可交付時間、平均合同期限和外匯匯率。併購也會影響剩餘履約責任。以外幣計價的剩餘履約責任中的未開具部分每期根據期末匯率重新計價。剩餘履約責任面臨未來的經濟風險，包括破產、監管變化和其他市場因素。
公司排除了與基於時間和材料計費的專業服務合同相關的履約義務的金額。
公司大部分非流動剩餘履行義務預計將在下個期間確認。 13 to 36 個月。
剩餘履約義務包括以下內容（以十億計）：
 當前非當前總計
截至2024年10月31日$26.4 $26.7 $53.1 
截至2024年1月31日$27.6 $29.3 $56.9 
3. 投資
流動證券
截至2024年10月31日，可交易證券包括以下內容（以百萬爲單位）：
攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失		公允價值
公司票據和債務$2,511 $7 $(25)$2,493 
美國國債證券410 0 (5)405 
抵押貸款支持債務125 0 (6)119 
資產支持證券1,018 2 (4)1,016 
市政債券96 0 (1)95 
商業本票527 0 0 527 
擔保債券27 0 (1)26 
其他79 0 0 79 
所有基金類型投資$4,793 $9 $(42)$4,760 
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目錄
2024年1月31日，有形證券包括以下內容（金額單位：百萬美元）：
攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失		公允價值
公司備忘錄和義務$3,014 $9 $(45)$2,978 
美國國債證券583 0 (8)575 
按揭支持的債務244 1 (9)236 
資產支持證券1,381 5 (7)1,379 
市政債券139 0 (3)136 
商業本票213 0 0 213 
有擔保的債券81 0 (3)78 
其他127 1 (1)127 
所有基金類型投資$5,782 $16 $(76)$5,722 
將投資分類爲可交易證券的合同到期日如下（以百萬計）：
 截至
 2024年10月31日2024年1月31日
1年內到期$2,019 $2,523 
1年至5年到期2,740 3,180 
5年至10年到期1 19 
$4,760 $5,722 
•增加我們的技術支持成本；和
截至2024年10月31日，按形式和分類，戰略投資如下（金額單位：百萬美元）：
 測量類別
 公允價值測量替代方案其他總計
股權證券$72 $4,543 $137 $4,752 
債務證券和其他投資 0 0 93 93 
2024年10月31日餘額
$72 $4,543 $230 $4,845 
截至2024年1月31日，按形式和分類測量的戰略投資如下（單位：百萬美元）：
 測量類別
 公允價值測量替代方案其他總計
股權證券$80 $4,557 $130 $4,767 
債務證券和其他投資0 0 81 81 
截至2024年1月31日的餘額
$80 $4,557 $211 $4,848 
公司持有對可變利益實體（「VIEs」）的投資或管理協議，這些實體不被公司合併，因爲公司不被視爲這些實體的主要受益人。戰略投資中VIE的賬面價值爲$439百萬美元和$382百萬，截至2024年10月31日和2024年1月31日。
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戰略投資淨損失
戰略投資損失的元件如下（單位：百萬）：
3十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
2024202320242023
公開交易股票的未實現盈利（虧損），淨額$8 $(2)$(11)$0 
私人持有股票的未實現盈利，淨額18 14 167 65 
私人持股及債務證券的減值(242)(98)(432)(355)
未實現損失，淨額(216)(86)(276)(290)
證券銷售的已實現盈利（虧損），淨額(1)14 59 48 
戰略投資的虧損，淨額 $(217)$(72)$(217)$(242)
未實現的利潤和損失在非公開股權證券上確認，淨額包括根據測量替代方案的股權證券的上調和下調，以及在其他測量類別的私募股權證券的利潤和損失。對於根據測量替代方案會計處理的非公開證券，公司記錄了$的上調22百萬美元和$14百萬 和減值以及$的下調245百萬美元和$98百萬 截至2024年和2023年10月31日的三個月，分別，以及$的上調182百萬美元和$65百萬和減值及下調$435百萬美元和$354 百萬用於 截至2024年10月31日的九個月，和 2023，分別。
證券銷售的實現收益（損失），淨額反映了銷售收入與期初或購買日期（若較晚）時證券賬面價值之間的差額。
4. 公允價值計量
公司採用三層公允價值層次結構，在衡量公允價值時優先考慮用於估值方法的輸入。
第一級。在活躍市場上報價的相同資產或負債的價格(未經調整)。
二級。在市場上直接或間接可觀察到的重要其他輸入。
第三級。重要的無法觀察到的輸入，支持較少或沒有市場活動。
所有公司的現金等價物、可交易證券和外幣衍生合同都被劃分爲一級或二級，因爲這些資產是根據報價市場價格或可觀察市場輸入以及利用可觀察市場輸入的模型進行估值的。
20
目錄
下表提供了截至2024年10月31日，公司的資產按公允價值計量的信息，並指明瞭評估的公允價值等級（單位：百萬）:
描述報價中
活躍市場
對於相同的資產
(一級)		重要的其他
可觀察的輸入
輸入
(二級)		重要
不可觀察的
輸入
(三級)		公允價值
現金等價物 (1):
定期存款$0 $1,267 $0 $1,267 
貨幣市場貨幣基金3,377 0 0 3,377 
現金等價證券 0 1,114 0 1,114 
有市場的證券：
企業票據和債務0 2,493 0 2,493 
美國國債證券0 405 0 405 
抵押擔保債務0 119 0 119 
資產支持證券0 1,016 0 1,016 
市政債券0 95 0 95 
商業本票0 527 0 527 
擔保債券0 26 0 26 
其他0 79 0 79 
戰略投資：
股權證券72 0 0 72 
總資產$3,449 $7,141 $0 $10,590 
(1) 除了$包括在附帶的合併資產負債表中的「現金及現金等價物」外，2.2 截至2024年10月31日，總計十億現金。
以下表格顯示了截至2024年1月31日以公允價值計量的公司資產信息，並指示了估值的公允價值層次（單位：百萬）：
描述報價中
活躍市場
相同資產
(一級)		重要的其他
可觀察輸入（二級）		重要
不可觀察的
輸入
(三級)		公允價值
現金及現金等價物（1）：
定期存款$0 $1,337 $0 $1,337 
貨幣市場貨幣基金4,447 0 0 4,447 
現金等價證券0 493 0 493 
有市場的證券：
公司票據和債務0 2,978 0 2,978 
美國國債證券0 575 0 575 
抵押支持的債務0 236 0 236 
資產支持證券0 1,379 0 1,379 
市政債券0 136 0 136 
商業本票0 213 0 213 
抵押債券0 78 0 78 
其他0 127 0 127 
戰略投資:
股權證券80 0 0 80 
總資產$4,527 $7,552 $0 $12,079 
（1）在附帶的簡明綜合資產負債表中，除了$外還包括「現金及現金等價物」2.2 截至2024年1月31日，總計爲十億現金。
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目錄
非重複計算公允價值的戰略性投資
公司大部分私募債務和股權證券及其他投資按公允價值在非經常性基礎上記錄。這些投資的公允價值估計需要使用顯著的不可觀察輸入，因此，公司將這些資產視爲公允價值計量框架內的第3級。對於沒有可以容易確定公允價值的私募股權投資，公司採用基於可獲得信息的估值方法，包括市場方法和期權定價模型（「OPM」）。可觀察的交易，如被投資公司的新股發行，是被投資企業價值的指標，並用於估計私募股權投資的公允價值。可以利用OPM將價值分配給被投資者的各種證券類別，包括公司持有的類別。從被投資公司獲得的此類信息，補充瞭如波動性、預期流動性時間以及公司所持證券的權利和義務等估計。當觀察到私募股權證券的減值跡象時，公司通常使用市場方法來估計其投資的公允價值，考慮到最新的可觀察交易，以及被投資者當前和預計的財務表現及其他重要輸入和假設，包括估計的退出時間、選擇和分析指導性上市公司及公司所持證券的權利和義務。公司的私募債務和股權證券及其他投資總額爲$4.8 在2024年10月31日爲止爲十億 和 2024年1月31日。
5. 租賃和其他承諾
租賃
公司擁有公司辦公室、數據中心和設備的租賃，這些租賃爲不可取消的經營租賃和融資租賃，具有不同的到期日。
截至2024年10月31日，總經營租賃成本爲$162 百萬美元和美元163百萬美元，分別爲2024年和2023年三個月，以及分別爲2024年和2023年九個月的$513百萬美元和$823百萬美元。經營租賃成本中包括與重組費用相關的金額，詳見第9條《重組》。
截至2024年10月31日，非可撤銷的經營租賃和融資租賃下的租賃負債到期情況如下（以百萬計）：
經營租賃融資租賃
財政時期:
2025財年的剩餘三個月$167 $91 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：637 359 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從565 246 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：505 69 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從415 24 
然後1,080 8 
租賃支付的最低總額3,369 797 
少：推定利息(377)(43)
總計$2,992 $754 
其他資產負債表帳戶
截至2024年10月31日，應付賬款、預提費用和其他負債約爲$2.010億美元的應計報酬，相比之下，2024年1月31日爲$2.510億美元。
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目錄
6. 商業組合
2024年2月，公司收購了Spiff公司所有未償債務股權，這是一家激勵報酬管理平台公司。對於Spiff的收購日期公允價值爲$419百萬，主要包括$374百萬現金。公司記錄了$323百萬的商譽，主要歸因於已調配的員工隊伍和擴大的市場機會。與Spiff收購相關的商譽沒有基礎，也不能在美國所得稅目的上抵扣。公司還爲已開發的科技和客戶關係記錄了約$52百萬的無形資產，其使用壽命是所 九 和 五年所得資產和負債的公允價值分別由管理層的估計和假設確定，可能會隨着獲得額外信息和確定稅款申報的結論而發生變化。公司預計儘快完成估值，但不遲於收購日期後的一年。公司已將Spiff的財務結果包括在其簡明綜合財務報表中，從收購日期起，該項業務是非重要性質的。與收購相關的交易成本也不是非常重要。
7. 通過業務合併獲得的無形資產和商譽
通過業務合併獲取的無形資產
通過業務組合取得的無形資產如下（單位：百萬美元）：
無形資產，毛額累計攤銷無形資產淨值加權
平均
剩餘有用壽命（年）
2024年1月31日新增和淘汰，淨額2024年10月31日2024年1月31日費用和淘汰，淨額2024年10月31日2024年1月31日2024年10月31日2024年10月31日
獲得的開發技術$4,624 $102 $4,726 $(3,208)$(600)$(3,808)$1,416 $918 1.6
客戶關係6,674 8 6,682 (2,985)(632)(3,617)3,689 3,065 4.1
其他（1）303 0 303 (130)(37)(167)173 136 2.7
總計$11,601 $110 $11,711 $(6,323)$(1,269)$(7,592)$5,278 $4,119 3.5
（1）在其他中包括現場租賃、商標、商標和領土權。
截至2024年和2023年10月31日的三個月中，由於業務合併產生的無形資產攤銷爲$354百萬美元和$468百萬，分別爲，並且截至2024年和2023年10月31日的九個月中爲$1.3在2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日時，我們符合提前支付條件的傑出供應商債務共計XX億美元，並計入我們財務狀況表的應付賬款中。我們的傑出供應商債務並非供應商實際出售給金融機構的應收賬款，歷史上的情況一直較低。1.410億美元。
截至2024年10月31日，預計未來無形資產攤銷支出如下（單位：百萬美元）：
財政時期:
2025財年剩餘三個月$353 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：1,392 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從1,024 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：639 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從496 
然後215 
2025財年（剩餘九個月） 19,003 2026財年 24,240 2027財年 22,064 2028財年 21,577 2029財年 18,823 2030財年 16,317 總攤銷費用$4,119 
商譽
商譽代表在企業組合中，購買價格超過淨資產公允價值的部分 被收購。
商譽的賬面價值變動，如通常不可稅前扣除的，具體如下（以百萬計）：
截至2024年1月31日的餘額$48,620 
收購Spiff323 
其他收購和調整（1）150 
2024年10月31日餘額$49,093 
(1) 調整包括外幣翻譯效應.
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目錄
8. Debt
公司借款的組成部分如下（以百萬美元計）：
工具發行日期到期日合同利率
2024年10月31日的未償本金
2024年10月31日的賬面價值2024年1月31日的賬面價值
2024年度優先票據（1）2021年7月2024年7月0.625 %0 0 999 
2028年高級票據2018年4月2028年4月3.70 1,500 1,495 1,495 
2028年度優先可持續性票據2021年7月2028年7月1.50 1,000 995 994 
2031年高級票據2021年7月2031年7月1.95 1,500 1,491 1,490 
2041年高級票據2021年7月2041年7月2.70 1,250 1,236 1,235 
2051年高級票據2021年7月2051年7月2.90 2,000 1,979 1,978 
2061年優先票據2021年7月2061年7月3.05 1,250 1,236 1,235 
債務的總賬面價值8,500 8,432 9,426 
減去債務的流動部分0 (999)
總非流動債務$8,432 $8,427 
(1) 公司在2025財年第二季度全額償還了2024年到期的優先票據。
截至2024年10月31日，公司符合所有債務契約。
上述公司未償還的優先無抵押票據（「優先票據」）的總估計公允價值爲美元6.7十億和美元7.8截至 2024 年 10 月 31 日，已達十億，以及 2024年1月31日，分別地。公允價值是根據每美元的收盤交易價格確定的100 分別截至2025財年第三季度交易最後一天和2024財年交易最後一天的優先票據，在公允價值衡量框架內被視爲二級負債。
截至2024年10月31日，所有借款的合同未來本金支付如下（以百萬美元計）：
財政時期:
財政2025年剩餘三個月$0 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：0 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從0 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：0 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從2,500 
然後6,000 
未償還本金總額$8,500 
循環授信設施
2024年10月，公司與出借人和發行人簽訂了一份信貸協議，美國銀行作爲行政代理人（「循環貸款信貸協議」）。 循環貸款信貸協議取代了2020年12月23日簽訂的信貸協議（經修訂的「先前信貸協議」），其中公司與出借人和發行人，花旗銀行作爲行政代理人，約定了一個未擔保的100億美元循環信貸額度。3.0內設定於2025年12月23日到期的10億美元無擔保循環信貸額度。 先前信貸協議中尚有未償還的借款。 沒有 先前信貸協議中尚有未償還的借款。
循環貸款信用協議提供了一個$5.0十億無擔保循環信貸額度（「信貸額度」），並於2029年10月到期。公司可以將根據信貸額度的未來借款所得用於一般公司用途。 截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲沒有 截至2024年10月31日，信貸額度下的未償還借款。
9. 重組
在2023年1月，公司宣佈了一項重組計劃（「重組計劃」），旨在減少運營成本、改善運營利潤，並繼續推動公司對盈利增長的持續承諾。該計劃包括裁減公司的員工隊伍以及在某些市場內選擇退出房地產和減少辦公空間。與重組計劃下員工重組相關的行動在2024財年基本完成，重組計劃中與房地產部分相關的行動預計將在2026財年基本完成。在2025財年的前九個月，公司批准了重組舉措，重點在於推動進一步的運營效率，優化我們的管理結構，並增加成本優化的努力，以實現開多的目標。
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目錄
通過針對性的裁員實現可持續增長。這些措施預計將在2025財政年度基本完成。
以下表格總結了截至2024年10月31日和2023年10月31日三個月和九個月內與公司重組計劃相關的活動（單位：百萬）：
2024年10月31日結束的三個月2024年10月31日結束的九個月
裁員辦公空間縮減總計裁員辦公空間縮減總計
期初負債$69 $0 $69 $118 $2 $120 
費用47 9 56 117 46 163 
支付(39)0 (39)(156)(2)(158)
非現金項目0 (9)(9)(2)(46)(48)
期末負債$77 $0 $77 $77 $0 $77 
2023年10月31日結束的三個月2023年10月31日結束的九個月
員工裁減辦公空間縮減總計員工裁減辦公空間縮減總計
期初負債$117 $0 $117 $607 $0 $607 
費用47 8 55 436 379 815 
支付(103)(25)(128)(963)(27)(990)
非現金項目0 20 20 (19)(349)(368)
期末負債$61 $3 $64 $61 $3 $64 
與員工和辦公空間減少相關的重組費用責任包含在簡明合併資產負債表中的應付賬款、應計費用和其他負債中。上述表格中與員工減少相關的費用包括員工過渡費用、裁員補償、員工福利和基於股票的補償。上述表格中與辦公空間減少相關的費用包括與這些減少相關的退出費用。
10. 股東權益
2024年10月31日結束的九個月期權活動如下:
 尚未行使的期權
 未解決
股票
選項
(以百萬計)		加權-
平均
行權價格		總計
內在價值（單位：百萬）
截至2024年1月31日的餘額12 $185.77 
已行權(3)173.21 
2024年10月31日餘額9 $192.60 $965 
已授予或預計授予9 $192.30 $952 
截至2024年10月31日可以行使7 $181.72 $762 
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目錄
2024年10月31日截至的九個月內受限股票活動如下所示：
 限制性股票未解除
 未解決
(以百萬計)		加權平均授予日公允價值總計
截至2023年7月29日的餘額
價值（以百萬計）
截至2024年1月31日的餘額28 $202.95 
已授予-受限股本單位和獎勵11 301.35 
已授予-以績效爲基礎的股票單位1 290.64 
取消了(2)223.64 
已獲得並轉換爲股份(10)201.53 
2024年10月31日餘額28 $245.96 $8,181 
預計獲授權24 $7,051 
截至2024年10月31日，預計剩餘的股票薪酬費用如下（以百萬計）：
財政時期:
2025財年的剩餘三個月$844 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：2,536 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從1,697 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：1,057 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從151 
總股權補償費用$6,285 
剩餘待確認的預期股票補償費用總額僅反映截至2024年10月31日未行使的股票獎勵，並假定沒有拋售行爲，也沒有根據公司的財務表現相對於某些目標的變化而對績效股份授予的預期水平進行調整。
股份回購計劃
2022年8月，董事會授權開展一項回購總額最高達10.0十億美元）的公司普通股回購計劃。2023年2月，董事會授權在普通股回購計劃下再次回購10.0十億美元。2024年2月，董事會授權在普通股回購計劃下再次回購10.0十億美元，使總授權額達到30.0十億美元。股份回購計劃沒有固定的到期日期，也不要求公司收購任何特定數量的股份。根據股份回購計劃，普通股可以通過各種方法回購，包括私下協商和/或公開市場交易，包括符合1934年修正版《證券交易法》第10b5-1條的計劃，作爲加速股份回購的一部分以及其他方法。任何回購的時間、方式、價格和金額由公司自行決定，取決於各種因素，包括法律要求、價格和經濟以及市場狀況。公司按成本法覈算庫存股。
公司根據其股票回購計劃回購了以下股票（單位：百萬美元，每股平均價格除外）：
20242023
股份每股平均價格金額股份每股平均價格金額
截至4月30日的三個月7 $293.00 $2,168 11 $188.17 $2,143 
截止7月31日的三個月18 $246.14 $4,288 9 $211.83 $1,913 
十月三十一日結束的三個月5 $257.00 $1,228 9 $209.33 $1,924 
所有股份的回購都是通過公開市場交易進行的。截至2024年10月31日，公司獲授權在股份回購計劃下再購買價值$10.6 億的普通股。
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目錄
分紅派息
公司公佈了以下分紅派息（單位：百萬，除每股股息外）：
記錄日期支付日期每股股息金額
2024年3月14日2024年4月11日$0.40 $388 
2024年7月9日2024年7月25日$0.40 $388 
2024年9月18日2024年10月8日$0.40 $385 
11. 所得稅
有效稅率
公司通過將預計年度實際稅率應用於年初至現在的稅前收入或虧損，並調整該期稅項的離散稅項，來計算其截至2024年10月31日九個月的所得稅準備。公司報告了$的稅務準備金。961百萬美元的稅前收入上報了百億美元，導致有效稅率爲5.5百分之 18 公司的有效稅率與21%的美國法定稅率存在差異，主要是因爲研發抵免、外派無形收入抵減和股權補償的超額稅收益。
2023年10月31日結束的九個月內，公司報告了稅務準備金爲$615百萬美元的預稅收入爲$3.3億美元，導致有效稅率爲 19 ％。公司的有效稅率與21％的美國法定稅率存在差異，主要原因是來自研究和開發抵免、根據IRS通知2023-55可歸因於外國稅收減免、以及在外國稅收管轄區域的轉讓定價協議中產生的某些調整，部分抵消了高於21％的稅率和應納稅率的盈利司法管轄區域外的源泉稅。
未確認的稅收益和其他考慮事項
公司記錄與其不確定稅務狀況相關的負債。公司的稅務狀況及其子公司面臨全球多個稅務管轄區的所得稅審計。目前，美國、德國、法國、以色列和印度等國家的各種稅務機關正在審查某些以前年度的稅務申報表。公司相信已爲所有開放稅務年度的所得稅不確定性提供了足夠的準備金。由於稅務審計的結果無法確定預測，因此，如果公司稅務審計中出現的任何問題朝着與管理層預期不一致的方向發展，公司可能會在未來調整其所得稅準備。此外，公司預計，在接下來的12個月內，隨着適用的時效期限的結束、正在進行的審查的完成或稅務狀況滿足實質性解決的條件，其未確認的稅務利益可能會出現微不足道的減少。
12. 每股淨利潤
基本每股淨利潤是通過將淨利潤除以在財政期間流通的普通股的加權平均數量來計算的。稀釋每股淨利潤是通過考慮所有潛在的稀釋普通股（包括期權和受限制股單位）來計算的。通過採用庫存法，未行使的獎勵的稀釋效應反映在每股稀釋淨利潤中。
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目錄
基本和稀釋後每股淨利潤計算中使用的分母調整如下（單位：百萬美元）：
3十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
 2024202320242023
分子：
淨利潤$1,527 $1,224 $4,489 $2,690 
分母：
用於基本淨利潤每股的加權平均股份956 972 963 976 
攤薄效應:
員工股票獎勵9 9 12 9 
稀釋後每股淨利潤的加權平均已發行股數965 981 975 985 
在計算被稀釋的每股淨利潤時，使用的加權平均流通股份數量不包括以下可能流通的普通股的影響。 這些可能流通股份的影響未被納入稀釋每股淨利潤的計算，因爲其影響將是反稀釋的（以百萬計）：
 十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
 2024202320242023
員工股票獎勵10 12 9 16 
13. 法律程序與索賠
在正常業務過程中，公司可能涉及各種與第三方專利和其他知識產權侵權、商業、公司和證券、勞動就業、工資和其他索賠相關的法律或監管訴訟、索賠或所謂的集體訴訟。公司已經並可能在未來收到第三方關於其專有權利涉嫌侵權（包括專利侵權）的通知或起訴。
一般來說，法律事務的解決可能會阻止公司向其他人提供服務，可能對公司的財務控件或現金流產生重大影響，或者兩者都可能，或者可能以其他方式對公司的聲譽和未來的經營結果產生不利影響。
公司在法律事務相關的責任方面提取準備金，當責任很可能已經發生且損失金額可以合理估計時。這些準備金至少每季度進行審查，並調整以反映談判的影響、估計的和解、法律裁決、法律顧問的意見及其他與特定事項相關的信息和事件。然而，法律訴訟的結果以及其他不可預見的情況本質上是不可預測的，且存在重大不確定性。目前，公司無法合理估計超出已經計提的任何金額的可能損失的金額或區間，包括因非金錢救濟措施的適用而可能產生的損失，公司估計可能並不準確。
管理層認爲，以下所述的所有當前事項的解決預計不會對公司的基本報表產生重大不利影響。然而，根據任何此類爭議的性質和時機，某一事項的解決可能會在特定季度顯著影響公司的當前或未來運營結果或現金流，或兩者兼而有之。
Slack 訴訟
2019年9月開始， 七 據稱於Slack、其董事、某些高管以及與其董事有關的某些投資基金之間分別提起了集體訴訟，每起訴稱Slack在與美國證券交易委員會（SEC）提交的S-1表格註冊聲明（「註冊聲明」）相關的證券法違例。除一起外，這些訴訟均在加利福尼亞州聖馬特奧縣高等法院提起，儘管一名原告最初在舊金山縣提起訴訟後，重新提交到了聖馬特奧縣（並且原始的舊金山案件已被駁回）。剩下的一起訴訟是在加利福尼亞北區聯邦法院（「聯邦訴訟」）提出的。在聯邦訴訟中，根據Dennee訴Slack Technologies, Inc.案，案號爲3:19-CV-05857-SI，Slack和其他被告於2020年1月提交了駁回投訴的文件。2020年4月，法院在一定程度上准許並在一定程度上拒絕了駁回申請。2020年5月，Slack和其他被告提交了一份請求認證法院裁決進行臨時上訴的文件，法院批准了。Slack和其他被告向第九巡迴上訴法院申請上訴地方法院的命令的許可，並在2020年7月獲得批准。口頭辯論於2021年5月進行。2021年9月20日，
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第九巡迴法院確認地方法院的裁決。Slack於2021年11月3日向第九巡迴法院申請再審，於2022年5月2日被駁回。Slack於2022年8月31日向美國最高法院提交特別上訴請求，該請求於2022年12月13日獲准。2023年6月1日，最高法院作出一致決定撤銷第九巡迴法院的裁決，並將案件發回進一步審理。第九巡迴法院要求各方根據最高法院的判決提交補充意見。補充意見已經結束，各方正在等待第九巡迴法院的裁決。州法院訴訟於2019年11月合併，合併案件題爲In re Slack Technologies, Inc. 股東訴訟, 主案號19CIV05370（「州法院訴訟」）。另一起州法院訴訟於2020年6月在聖馬特奧縣提起，但於2020年7月與州法院訴訟合併。Slack和其他被告於2020年2月對州法院訴訟中的起訴提出抗辯。2020年8月，法院在某種程度上維持並在某種程度上否決了抗辯，並授予原告提交修改訴狀的許可，他們於2020年10月提交了修改訴狀。Slack和其他被告於2020年11月回應了訴狀。原告於2021年10月21日提出類別認證動議，目前仍在等待中。2022年10月26日，法院暫停了州法院訴訟以等待聯邦法院訴訟特別上訴請求的解決。州法院訴訟仍在等待聯邦法院訴訟上訴程序的解決。聯邦法院訴訟和州法院訴訟尋求代表購買Slack的A類普通股的投資者索賠指定的經濟賠償以及其他救濟。
14. 後續事件
2024年11月，公司收購了Zoomin軟件有限公司（「Zoomin」），一家數據管理公司的所有未流通股票。在收購之前，公司持有Zoomin未流通股票不到十分之一。收購Zoomin其餘股份的總對價約爲$344百萬美元現金，根據慣例購買價格進行調整。
2024年11月，公司收購了數據保護和數據管理解決方案領先提供商Own Data Company Ltd.（「Own」）的全部優先股。在收購之前，公司擁有Own約 十 的優先股。收購剩餘Own股份的總代價約爲$1.9億現金，視習慣交易價格調整而定。


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項目2. 管理討論與分析財務狀況和業績
此10-Q表格的季度報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的前瞻性聲明。除了歷史事實的聲明之外，這些聲明可能包括趨勢分析和關於未來事件、未來財務表現、預期增長和行業前景等內容，屬於前瞻性聲明。諸如「旨在」、「預期」、「假定」、「相信」、「承諾」、「可能」、「估計」、「預計」、「預測」、「預見」、「目標」、「打算」、「可能」、「計劃」、「預測」、「尋求」、「應當」、「目標」等詞語及其變體和類似表達均旨在識別此類前瞻性聲明。這些前瞻性聲明本質上具有不確定性，並基於管理層當前的期望和假設，受到難以預測的風險和不確定性的影響，其中包括《第I部分，項目2，財務狀況和經營結果管理討論及分析》、《第I部分，項目3，關於市場風險的定量和定性披露》、《第II部分，項目1A，風險因素》中描述的風險以及本10-Q表格的其他部分。此外，我們在競爭激烈且快速變化的環境中運營，並會不時出現新的風險。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，無法確定任何因素或多個因素可能導致實際結果或結果與任何前瞻性聲明中包含的結果大相徑庭。
鑑於這些風險和其他不確定性，在本季度10-Q報告中討論的未來事件和趨勢可能不會按我們預期發生，或者根本不會發生，我們的實際結果或結果可能與我們前瞻性陳述中表達或暗示的內容存在實質性和不利的差異。提醒讀者不要對這些前瞻性陳述過於依賴。除法律要求外，我們沒有任何義務因任何原因公開修訂或更新任何前瞻性陳述。
概覽
賽富時是全球客戶關係管理（「CRM」）科技領域的領導者，它通過將人類與人工智能（「AI」）代理商結合在一個集成平台上，推動客戶成功。成立於1999年，我們讓各行各業規模的公司都能利用強大的技術，以全新的方式與客戶聯繫，並幫助他們在這個數字化爲先的世界中圍繞客戶轉型業務。
我們的平台通過連接跨系統、應用程序和設備的客戶數據，將銷售、服務、營銷、商務和IT團隊聯合起來，從而創建客戶的完整視圖。憑藉這一單一的客戶事實來源和集成的人工智能（「AI」），團隊可以更具響應能力、提高生產力和效率，在每個渠道提供智能個性化體驗，並提高生產力。在2025財年的第三季度，我們推出了Agentforce，這是一層新的受信任平台，使公司能夠構建和部署能夠對輸入做出響應、做出決策並在業務功能中自主採取行動的AI代理。Agentforce包括一套可定製的代理，用於銷售、服務、營銷和商務等各個領域。我們將繼續投資於增長，包括在所有產品中投資於生成性和代理型人工智能，我們相信這將改變我們的客戶如何幫助他們的客戶，並且我們將不斷尋求擴大我們在雲計算服務商行業的領導地位。
我們將繼續專注於幾個關鍵的增長動力，包括推動多項服務產品的採納，提高與企業和國際客戶的滲透率，以及通過提供更多垂直軟件解決方案來擴展我們的行業特定覆蓋範圍。這些增長動力通常需要更復雜的市場推廣策略，因此，我們可能需要額外的成本來獲取新客戶並擴大與現有客戶的關係，包括針對訂閱和支持收入的額外銷售和營銷費用。因此，我們發現具有許多這些特徵的客戶帶來的年度收入較高，流失率低於我們公司的平均水平。
除了專注於收入增長槓桿外，我們還專注於減少運營費用以提高營業利潤率。例如，2023年1月，我們宣佈了一項重組計劃（「重組計劃」），旨在降低運營成本，提高營業利潤率，並繼續推進我們對盈利增長的持續承諾，其中包括裁員約百分之十和在某些市場減少辦公空間。與重組計劃相關的員工行動已在2024財年基本完成，與重組計劃相關的房地產行動預計將在2026財年全面完成。除重組計劃外，我們還繼續評估和實施未來的計劃，以進一步提高運營效率，優化管理結構並加大成本優化力度，以實現長期可持續增長，包括有針對性的裁減員工和辦公空間，這些計劃於2025財年上半年啓動，預計將在2025財年基本完成。我們已經開始看到所有運營類別的運營費用有所改善，其中最大的銷售機會是以及營銷費用以及一般和管理費用。從長遠來看，我們預計運營費用將進一步改善，其中可能包括各種重組舉措或衡量招聘舉措，以提高運營效率。
2025財政年度前九個月的亮點
•毛利率：Q1/2024爲46%；Q1/2023爲44%；235個點子的提高。截至2024年10月31日的九個月，營業收入爲 279億美元，增長了 增長了9% 同比增長。
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•運營收入: 截至2024年10月31日的九個月，營業收入爲 $54億 ，相比之下 $34億 與一年前相比。營業利潤率作爲營業收入佔總營業收入的百分比，增加到大約 19個百分點 截至2024年10月31日的九個月，與大約相比 13個百分點 與前一年的同期相比。
•每股淨利潤: 爲 截至2024年10月31日的九個月，攤薄後每股淨利潤爲 $4.60 相比一年前的每股攤薄淨利潤$2.73。
•非現金： 2024年10月31日結束的九個月內，運營活動提供的現金爲91億美元，同比增長34%。截至2024年10月31日，現金、現金等價物和可市場流通證券總額爲 128億美元。
•剩餘履約義務： 2024年10月31日的總剩餘履約義務約爲，代表尚未確認的所有未來營業收入，約爲 531億美元，同比增長10%。2024年10月31日的當前剩餘履約義務約爲，約爲 $264億，增長了 10% ，同比增長。
•股份回購計劃： 截至2024年10月31日的九個月內，我們回購了大約3000萬股普通股，金額約爲77億美元。
•紅利計劃在2024年10月31日結束的九個月內，我們支付了約12億美元的分紅派息。
在2025財年第三季度，我們繼續看到Agentforce和其他人工智能服務產品的增長勢頭。除了對人工智能的需求之外，過去兩個財政年度的購買環境趨勢已經穩定。新業務和續約業務增長放緩的重新出現可能會影響我們剩餘的履約義務、收入以及我們達到財務指導和長期目標的能力。
此外，我們業務的全球範圍不斷擴大，全球市場的高度波動性使我們面臨外匯市場波動風險。截至2024年10月31日的九個月收入 與外匯波動有最小影響 九個月截至2023年10月31日。 compared to the 等於2024年10月31日的剩餘履約義務對比與2023年10月31日的剩餘履約義務，最小受到外匯波動的影響。外匯波動的影響可能會影響我們的短期業績和準確預測未來的業績和收入。這些波動的影響也可能會受到我們業務季節性的影響，我們的第四季度歷來是我們開展新業務和續約的最強勁季度。 目前截至2024年10月31日的履約義務等於2023年10月31日的剩餘履約義務，最小受到外匯波動的影響。外匯波動的影響可能會影響我們的短期業績和準確預測未來的業績和收入。這些波動的影響也可能會受到我們業務季節性的影響，我們的第四季度歷來是我們開展新業務和續約的最強勁季度。
財政年度
我們的財年在1月31日結束。例如，對2025財年的引用是指截至2025年1月31日的財年。
運營分部
我們作爲一個業務部門運營。詳細討論請參閱基本報表附註1「業務摘要和重要會計政策摘要」。
收入來源
我們的收入來自兩個方面：（1）訂閱和支持收入和（2）專業服務和其他收入。訂閱和支持收入約佔總收入的 94％ 在截至2024年10月31日的九個月中，訂閱和支持收入約佔總收入的
訂閱和支持收入包括訪問我們的企業雲計算服務（統稱爲 「雲服務」）的客戶的訂閱費、來自銷售定期軟件許可證的軟件許可收入，以及除基本訂閱費之外或與軟件許可證銷售相關的支持和更新銷售所得的支持收入。我們的雲服務允許客戶在不擁有軟件的情況下使用我們的多租戶軟件。收入通常在合同期限內按比例確認。訂閱和支持收入還包括與定期軟件許可證相關的收入，這些許可證爲客戶提供了使用現有軟件的權利。定期軟件許可證的收入通常在向客戶提供軟件時予以確認。支持和更新收入在提供此類支持和更新時予以確認，這通常按比例超出合同期限。多年期軟件許可證合同期限的變更可能會影響預先確認的收入金額。定期軟件許可證的收入低於 百分之十 截至2024年10月31日的三個月和九個月的訂閱和支持總收入的百分比。
我們的每項服務收入增長率，如下文「經營業績」所述，會隨着季度和時間波動。另外，我們管理整體平衡的產品組合，爲客戶提供解決方案。
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客戶和因此，對於每項產品的營業收入結果並不一定能反映出任何後續季度的預期結果。此外，我們的一些雲服務提供類似的功能和特性。例如，客戶可以使用我們的銷售、服務或平台服務來記錄帳戶和聯繫信息，這些在這些服務提供中都有相似的功能。根據客戶的實際和預期業務需求，一個以上的服務提供可能滿足客戶當前和未來的需求。我們根據客戶訂購的各個單獨產品記錄營業收入，而不是根據客戶的業務需求和使用情況。
我們的收入增長也受到流失的影響。 流失代表我們與客戶合同的年化價值減少或喪失。 我們根據每月底的過去十二個月計算流失率。 截至2024年10月31日，我們的流失率（不包括Slack自助服務）約爲百分之八。
我們繼續保持各種客戶計劃和倡議，這些措施與企業採用增加相結合，有助於保持我們的流失率與去年相比保持一致。穩定的流失率在我們維持訂閱和壓力位收入增長能力方面發揮着作用。
未賺取營業收入、應收賬款和經營性現金流的季節性特性
未賺取的營業收入主要包括向客戶的訂閱服務賬單。我們向客戶賬單的價值中超過90%是用於我們的訂閱和壓力位服務。我們通常提前向客戶開具發票，按年付款，並且典型的付款條款規定客戶在發票日期後30天內支付給我們。已開具發票的金額記錄在應收賬款和未賺取的營業收入中，或者根據是否已向客戶移交控制權將記錄在營業收入中。一般情況下，我們在服務期前收取賬單。我們通常提前開具續約發票，根據時間不同，訂閱和服務合同的初始發票和後續續約發票可能會在不同的季度發生。第四季度的年度賬單偏向於年度賬單，主要是由於大型企業帳戶的購買模式。我們的第四季度歷來是我們新業務和續簽最爲強勁的季度。這種季節性的賬單模式以及整體新業務和續約業務的年度複利效應導致我們在第四季度產生的發票價值佔我們總年度賬單的比例增加。因此，由於這種賬單活動，我們的第一季度通常是我們最大的收款和經營現金流季度。一般來說，我們的第三季度歷來是我們最小的經營現金流季度。. 收入，應收賬款和運營現金流也可能受到收購的影響。例如，由於交易成本、融資成本（如利息費用）和收購實體的較低運營現金流，運營現金流可能因收購受到不利影響。
剩餘履行義務
我們剩餘的履約承諾代表着合同下尚未被確認爲營業收入的所有未來收入，包括未被賺取的收入和未開票的金額。我們當前的剩餘履約承諾代表了預計在接下來的12個月內將被確認爲營業收入的未來收入。
剩餘履約義務並不一定能反映未來營業收入增長，受多個因素影響，包括季節性、更新時機、平均合同期限、外匯兌換匯率和新業務增長波動。剩餘履約義務還受到收購的影響。以外幣計價的剩餘履約義務中未開票部分會根據期末匯率每期重新評估。對於每年開票的多年訂閱協議，關聯的未開票餘額和相應的剩餘履約義務通常在合同期初較高，在續約前爲零，並在續約時增加。歸因於特定訂閱協議的低剩餘履約義務常常意味着即將到期的續約，但不一定是續約可能性或來自該客戶的未來收入的指標。合同期限或專業服務交付時機的變化都可能影響剩餘履約義務，以及當前和非流動剩餘履約義務之間的分配。
營業成本和營業費用
收入成本
訂閱和支持收入的成本主要包括與提供我們的服務和提供支持相關的費用，包括數據中心容量的成本、支付給各種第三方用於其科技、服務和數據的某些費用、分配的管理費用以及我們的員工相關成本，這些包括工資、福利和基於股票的補償費用。我們的訂閱和支持收入的成本還包括某些收購相關無形資產的攤銷，例如與收購公司研發工作相關成本的攤銷。同時，訂閱和支持收入的成本還包括支持Slack免費用戶基礎所產生的費用，包括第三方託管成本和與客戶體驗及技術操作相關的員工費用。
專業服務和其他收入成本主要包括與這些服務相關的員工成本、分包商成本、某些第三方費用和分攤的間接費用。我們相信我們的專業服務
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該組織促進我們服務產品的採用，幫助我們確保更大的訂閱營業收入合同，並支持我們客戶的成功。專業服務的成本可能會在未來的財務期間超過專業服務的營業收入。
研究與開發
研發費用主要包括與產品開發相關的工程人員相關的員工成本，以及分攤的間接費用。
銷售與市場營銷 
銷售和營銷費用佔我們營業費用的大部分，主要包括員工相關成本和銷售和營銷人員的佣金，以及對合作夥伴、營銷計劃和分配的間接費用的付款。市場營銷計劃包括廣告、活動、企業通信、品牌建設和產品市場營銷活動。我們對一些費用進行資本化，以獲得客戶合同，例如佣金，並按直線攤銷這些成本。因此，對於這些佣金的費用確認時間與相關現金支付的時間並不一致。
我們的銷售和營銷費用包括攤銷某些與收購相關的無形資產，例如收購公司的商標、客戶清單和客戶關係相關成本的攤銷。
一般與行政管理 
一般和行政性費用主要包括財務和會計、法律、內部審計、人力資源和管理信息系統人員相關的成本，以及專業服務費和分攤的間接費用。
我們根據人頭數分配諸如信息技術基礎設施、租金、佔用費和一些員工福利等製造行業。因此，這些類型的費用反映在每個營業收入和營業費用類別中。
重組
重組包括與員工過渡、離職補償、員工福利和以股票爲基礎的補償以及與辦公空間減少相關的退出費用有關的費用。重組計劃涉及的員工行動在2024財年基本完成，2025財年前9個月開始的目標員工和辦公空間減少預計將在2025財年基本完成。與重組計劃相關的房地產行動預計將在2026財年全部完成。重組不包括分配的間接費用。
關鍵會計政策和估計
我們的簡明合併基本報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些簡明合併基本報表需要我們做出影響資產、負債、收入、成本和費用及相關披露的估計和假設。我們會不斷評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能會與這些估計有所不同。
我們相信，在我們的精簡綜合財務報表中描述的業務摘要和重要會計政策註釋1中，以下會計政策和具體估計涉及更大程度的判斷和複雜性。因此，我們認爲這些政策和估計是最關鍵的，有助於充分理解和評估我們的財務狀況和經營業績：
•適用於多項履約義務的收入合同中，履約義務的獨立銷售價格（「SSP」）；
•私有戰略投資的估值；
•企業合併獲取的資產的公允價值及承擔的負債；
•當前和遞延所得稅以及不確定稅務事項的識別、計量和估值;
•無形資產的有用壽命；以及
•某些股票獎勵的公允價值。
這些估算可能會發生變化，因爲新的事件發生並且獲得更多信息，這些變化將盡快在簡明合併基本報表中得到認可。實際結果可能與這些估算有所不同，這些差異可能對我們的基本報表產生重大影響。
此外，請參閱我們截至2024年1月31日財年的10-K表格年度報告中第二部分第7項的「管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析」，以進一步討論這些政策和估算。
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最近的會計聲明
請參見注釋1「業務和重大會計政策概述」，了解我們關於新會計準則的討論。
業務運營結果
以下表格列出了所示各個期間的精選數據（單位：百萬）:
3十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
 2024總營收的百分比2023總營收的百分比2024總營收的百分比2023總營收的百分比
營業收入:
訂閱和支持$8,879 94 %$8,141 93 %$26,228 94 %$23,789 93 %
專業服務和其他565 6 579 7 1,674 6 1,781 7 
總收入9,444 100 8,720 100 27,902 100 25,570 100 
收入成本 (1)(2):
訂閱和支持 1,501 16 1,571 18 4,617 17 4,596 18 
專業服務和其他 604 6 584 7 1,809 6 1,797 7 
營收總成本2,105 22 2,155 25 6,426 23 6,393 25 
毛利潤7,339 78 6,565 75 21,476 77 19,177 75 
營業費用（1）（2）：
研發1,356 14 1,204 14 4,073 15 3,631 14 
銷售和營銷3,323 35 3,173 36 9,786 35 9,440 37 
一般和行政711 8 632 7 2,069 7 1,902 8 
該公司基本記錄員工裁員費用，當這些費用是確定的，並且金額是可估計的或者當通知發出時，根據員工所在地區而有所不同。與取消未來利益的合同或合同終止相關的成本將於合同終止或使用終止日期之前的較早時間納入。其他退出相關成本應在收到時記錄。56 1 55 1 163 1 815 3 
總營業費用5,446 58 5,064 58 16,091 58 15,788 62 
營業利潤1,893 20 1,501 17 5,385 19 3,389 13 
戰略投資的虧損，淨額 (217)(3)(72)(1)(217)0 (242)(1)
其他收入70 1 58 1 282 1 158 1 
稅前收益1,746 18 1,487 17 5,450 20 3,305 13 
所得稅準備金(219)(2)(263)(3)(961)(4)(615)(2)
淨利潤$1,527 16 %$1,224 14 %$4,489 16 %$2,690 11 %
(1) 通過業務組合獲得的無形資產攤銷相關金額如下（單位：百萬美元）：
 十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
 2024總營收的百分比2023總營收的百分比2024總營收的百分比2023總營收的百分比
收入成本$131 2 %$245 3 %$600 2 %$743 3 %
銷售和營銷223 2 223 2 669 3 668 3 
(2) 與股票薪酬費用相關的金額，如下所示（單位：百萬）:
 十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
 2024總營收的百分比2023總營收的百分比2024總營收的百分比2023總營收的百分比
收入成本$135 2 %$109 1 %$386 2 %$324 1 %
研發278 3 238 3 814 3 735 3 
銷售和營銷312 3 275 3 911 3 815 3 
一般和行政95 1 71 1 267 1 223 1 
該公司基本記錄員工裁員費用，當這些費用是確定的，並且金額是可估計的或者當通知發出時，根據員工所在地區而有所不同。與取消未來利益的合同或合同終止相關的成本將於合同終止或使用終止日期之前的較早時間納入。其他退出相關成本應在收到時記錄。0 0 0 0 2 0 16 0 
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以下表格列出了所選擇的資產負債表數據和其他指標，以期指示的每個時期（單位：百萬，除剩餘履約責任外，該數據以十億爲單位）：
截至
2024年10月31日
2024年1月31日
現金、現金等價物和市場證券$12,757 $14,194 
未實現的營業收入13,472 19,003 
剩餘履行義務53.1 56.9 
我們未償債務責任上的本金（1）8,500 9,500 
(1) 金額不包括經營或融資租賃義務。
剩餘履約責任代表尚未確認的合同收入，包括未賺取的收入和尚未開票的金額，這些將在未來期間確認作爲營業收入。
收入
 十月31日結束的三個月。差異
(以百萬計)20242023美元百分比
訂閱和支持$8,879 $8,141 $738 9 %
專業服務和其他565 579 (14)(2)
總收入$9,444 $8,720 $724 8 %
 2024年10月31日結束的九個月差異
(以百萬計)20242023美元百分比
訂閱和支持$26,228 $23,789 $2,439 10 %
專業服務和其他1,674 1,781 (107)(6)
總收入$27,902 $25,570 $2,332 9 %
該 增加了支持和訂閱收入截至2024年10月31日的三個月和九個月內，支持和訂閱收入的增加主要是由於新業務驅動的成交量增長，包括新客戶、升級和現有客戶的額外訂閱。定價在兩個期間內並不是收入增長的一個重要因素。期限軟件許可的收入是在某個時間點確認的，分別佔截至2024年10月31日的三個月和九個月內總支持和訂閱收入的約五個百分點和六個百分點，而截至2023年10月31日的三個月和九個月內則爲六個百分點。支持和訂閱收入約佔我們的總收入 94 截至2024年10月31日的三個月和九個月內佔我們的總收入的百分比爲93%。
截至2024年10月31日的三個月和九個月內，專業服務和其他收入的減少主要是由於對較大、多年的轉型項目需求減少，以及在某些情況下項目延遲。這些趨勢在短期內可能會繼續。
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按服務提供的訂閱和壓力位收入
訂閱和支持營業收入包括以下內容（以百萬計）：
十月31日結束的三個月。
2024佔總訂閱和其他收入的百分比2023佔總訂閱和其他收入的百分比增長率
銷售額$2,119 24 %$1,906 23 %11 %
服務2,288 26 2,074 26 10 
平台及其他1,825 20 1,686 21 8 
市場營銷及商業1,334 15 1,230 15 8 
集成與分析 (1) 1,313 15 1,245 15 5 
總計$8,879 100 %$8,141 100 %9 %
在2024財年的第四季度，公司將之前稱爲數據的服務產品重命名爲集成與分析，其中包括Mulesoft和Tableau。
 2024年10月31日結束的九個月
 2024作爲總訂閱和壓力位收入的百分比2023作爲總訂閱和壓力位收入的百分比增長率
銷售 $6,188 24 %$5,611 24 %10 %
服務6,727 26 6,087 26 11 
平台及其他5,329 20 4,891 20 9 
營銷和商務 3,924 15 3,638 15 8 
整合及分析（1）4,060 15 3,562 15 14 
總計$26,228 100 %$23,789 100 %10 %
（1）在2024財年第四季度，公司將以前稱爲「數據」服務更名爲集成和分析，其中包括Mulesoft和Tableau。
我們的行業板塊垂直服務業務收入包含在以上某一個服務業務中，具體取決於所購買的主要服務。
集成和分析的訂閱及壓力位收入包括來自期限軟件許可證的收入，這些收入在軟件提供給客戶時即時確認。因此，我們預計集成和分析的收入在各個時期之間將經歷更大的波動，相比我們的其他服務產品，近期的收入趨勢可能無法代表未來的表現。此外，在我們將集成和分析服務中的客戶從期限軟件許可證過渡到基於訂閱的服務時，相關客戶的收入通常將在合同期內進行均勻確認，我們預計這可能會導致客戶過渡期間的收入減少，但在剩餘合同期內的增量收入。
收入 按地理位置
 十月31日結束的三個月。
(以百萬計)2024佔總收入的百分比2023佔總收入的百分比增長率
美洲$6,220 66 %$5,862 67 %6 %
歐洲2,228 24 1,998 23 12 
亞太996 10 860 10 16 
$9,444 100 %$8,720 100 %8 %
36
目錄
 2024年10月31日結束的九個月
(以百萬計)2024作爲總營收的百分比2023作爲總營收的百分比增長率
美洲$18,483 66 %$17,113 67 %8 %
歐洲6,557 24 5,923 23 11 
亞太2,862 10 2,534 10 13 
$27,902 100 %$25,570 100 %9 %
根據我們合同實體的地域板塊來確定收入，這可能與其他情況不同。
客戶所在的地域板塊。美洲的營業收入增長主要受到之前時期額外銷售資源的投入推動。歐洲和亞太地區的營業收入增長主要受到我們國際營銷服務和提高生產力的關注，以及對額外資源的投資推動。在2024年10月31日結束的三個和九個月內，總營業收入爲 2024年10月31日結束的三個和九個月受到外幣波動的最小影響 相較於截至2023年10月31日的三個和九個月 與2023年7月31日結束的三個月相比，外匯波動導致了2024年7月31日結束的三個月期間的營業收入下降了約百分之一。的紅色。
收入成本
 十月31日結束的三個月。差異
(以百萬計)2024佔總收入的百分比2023佔總收入的百分比美元
訂閱和支持$1,501 16 %$1,571 18 %$(70)
專業服務和其他604 6 584 7 20 
營收總成本$2,105 22 %$2,155 25 %$(50)
 2024年10月31日結束的九個月差異
(以百萬計)2024佔總收入的比例2023佔總收入的比例美元
訂閱和支持$4,617 17 %$4,596 18 %$21 
專業服務和其他1,809 6 1,797 7 12 
營收總成本$6,426 23 %$6,393 25 %$33 
截至2024年10月31日的三個月內，營業成本的絕對減少主要是由於服務交付費用和通過業務結合獲得的無形資產攤銷的減少，部分抵消了員工相關成本的增加，主要集中在成本較低的地區。截至2024年10月31日的九個月內， 營業成本的絕對增加主要是 由員工相關成本的增加，主要在成本較低的地區，部分抵消了服務交付費用和通過業務結合獲得的無形資產攤銷的減少。截至2024年10月31日的三個月和九個月內，營業成本佔總收入的比重分別下降了三和兩個百分點，主要是由於減少的服務交付費用和通過業務結合獲得的無形資產攤銷的減少。 從一年前同期主要由於減少服務交付費用和通過業務結合獲得的無形資產攤銷的減少。
我們打算繼續在企業雲計算服務上投入更多資源，以便與客戶共同發展，並不斷完善我們的安防-半導體措施。這些開支的時機可能導致我們的收入成本佔比隨時間波動，因爲我們服務的需求發生變化。
37
目錄
運營費用
 十月31日結束的三個月。差異
(以百萬計)2024作爲總收入的百分比2023作爲總收入的百分比美元
研發$1,356 14 %$1,204 14 %$152 
銷售和營銷3,323 35 3,173 36 150 
一般和行政711 8 632 7 79 
重組56 1 55 1 1 
總營業費用$5,446 58 %$5,064 58 %$382 
 2024年10月31日結束的九個月差異
(以百萬計)2024作爲總收入的百分比2023作爲總收入的百分比美元
研發$4,073 15 %$3,631 14 %$442 
銷售和營銷9,786 35 9,440 37 346 
一般和行政2,069 7 1,902 8 167 
重組163 1 815 3 (652)
總營業費用$16,091 58 %$15,788 62 %$303 
截至2024年10月31日的三個月和九個月，研發費用絕對金額的增加主要是由於員工相關成本的增加，主要是在成本較低的地區。 2024年10月31日結束的三個月期間，研發費用佔總收入的百分比與一年前相比保持一致。截至2024年10月31日的九個月，研發費用佔總收入的百分比增長一點，與一年前相比，主要是由於員工相關成本的增加，主要在成本較低的地區。
我們預計研發費用作爲營業收入的比例隨着時間的推移可能會保持穩定，因爲我們將繼續投資於開發新的、改進現有的技術，包括人工智能和數據雲服務產品，並支持收購技術的整合，速度與我們預期的營業收入增長保持一致。
截至2024年10月31日的三個月和九個月，銷售和市場費用的絕對金額增加主要是由於員工相關成本的增加。在截至2024年10月31日的三個月和九個月期間，銷售和市場費用佔總收入的百分比相比於去年同期分別下降了1%和2%，這主要是由於員工相關成本相對下降和廣告費用絕對下降所致。
我們預計，隨着我們繼續專注於利用自助和合作夥伴渠道，並提高銷售生產力，其中包括使用人工智能和代理商，銷售和營銷費用可能會隨着時間推移而降低。
截至2024年10月31日止三個和九個月，絕對美元中管理和行政費用的增加主要是由於員工相關成本和專業服務費用的增加。截至2024年10月31日止三個和九個月的總體和行政費用佔總收入的比例與一年前的同期相比基本保持一致。
隨着我們繼續投資於流程效率項目，我們預計一般和管理費用佔收入的百分比會隨時間減少。
在2024年10月31日結束的三個月和九個月中，分別發生了大約5600萬美元和16300萬美元的成本，這些成本與我們的重組計劃有關，主要涉及員工過渡、離職補償和員工福利。
其他收入和支出
 十月31日結束的三個月。差異
(以百萬計)20242023美元
戰略投資損失，淨額$(217)$(72)$(145)
其他收入70 58 12 
 2024年10月31日結束的九個月差異
(以百萬計)20242023美元
戰略投資損失，淨額$(217)$(242)$25 
其他收入282 158 124 
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目錄
戰略投資的淨損失主要包括與我們持有的公開股權證券相關的市值調整、與我們持有的私人股權證券相關的可觀察價格調整、減值和其他調整。我們的戰略投資組合繼續受到我們持有的股權投資或債務投資的公司面臨的艱難市場環境以及高公開股市波動性的影響。截止到2024年10月31日的三個月內，我們的戰略投資組合損失主要是由於非上市股權投資的減值。24200萬截止到2024年10月31日的九個月內，我們的戰略投資組合損失主要是由於非上市股權投資的減值共計43200萬，部分被非上市股權證券的未實現收益16700萬和證券銷售的已實現收益5900萬所抵消。
其他收入主要包括投資收入，部分被債務利息和融資租賃費用抵消。利息費用分別爲截至2024年10月31日的三個月爲6700萬和7000萬美元，截至2024年和2023年的九個月分別爲20400萬和2.13億美元。
所得稅準備金
 十月31日結束的三個月。差異
(以百萬計)20242023美元
所得稅準備金$(219)$(263)$44 
有效稅率13 %18 %
 2024年10月31日結束的九個月差異
(以百萬計)20242023美元
所得稅準備金$(961)$(615)$(346)
有效稅率18 %19 %
我們在截至2024年10月31日和2023年10月31日的三個月期間分別記錄了2.19億美元和26300萬美元的稅款準備，以及截至2024年10月31日和2023年10月31日的九個月期間分別記錄了9.61億美元和61500萬美元的稅款準備。今年迄今爲止的稅款準備相比去年同期有所增加，主要是由於稅前收入提高，部分被外源無形收入扣除的稅收利益抵消所致。我們的季度稅款準備相比於去年同期有所降低，原因是外源無形收入扣除的稅收利益所致。我們的有效稅率可能會由於國內和國外收入的變化，或者重大單一稅務項目，或這些因素的組合而波動，這些因素可能是由於交易或事件引起的，包括例如收購、經營結構的變化及其他宏觀經濟因素。
多個國家已制定立法以實施經濟合作與發展組織的相關政策
15%的全球貨幣最低稅制將於2024年1月1日起生效。我們預計其他國家會跟隨。我們不預期會有重大影響。
我們繼續評估2025財政年度各司法管轄區立法所產生的影響，以調整我們的所得稅準備金。
我們運營的地區。我們的有效稅率和現金納稅額可能在未來幾年增加。
流動性和資本資源
截至2024年10月31日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和市場證券，合計128億美元，應收賬款47億美元。我們的現金等價物和市場證券主要由公司票據和債務、美國國債、美國政府機構債務、資產支持證券、外國政府債務、按揭債務、抵押債券、定期存款、貨幣市場貨幣基金和市政債券組成。截至2024年10月31日，我們的可循環貸款信貸協議（如下定義）提供了最多50億美元的無抵押融資能力（「信貸設施」），也作爲流動性來源。
經營活動產生的淨現金流量可能繼續受各種風險和不確定性的影響，包括但不限於第II部分第1A項「風險因素」中詳細列出的風險。我們相信我們現有的現金、現金等價物、有市場的證券、經營活動產生的現金、與訂立的非可取消訂閱協議相關的未開票金額（未反映在資產負債表上），以及在必要時，我們在信貸額度下的借款能力將足以滿足我們在未來12個月及以後的工作資本、資本支出和債務維護需求。
在未來，我們可能會達成收購或投資互補業務、服務、技術和知識產權的安排。爲了促進這些收購或投資，我們可能會尋求額外的股權或債務融資，這些融資可能無法以對我們有利的條款獲得，甚至根本無法獲得，從而影響我們完成後續收購或投資的能力。
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目錄
現金 流量
截至2024年和2023年10月31日的三個月和九個月，我們的現金流如下（單位：百萬）:
3十月31日結束的三個月。2024年10月31日結束的九個月
 2024202320242023
經營活動產生的淨現金流量$1,983 $1,532 $9,122 $6,831 
投資活動中使用的淨現金(217)(54)(227)(859)
融資活動所使用的淨現金(1,446)(1,765)(9,356)(6,531)
經營活動
截至2024年10月31日的九個月內，經營活動提供的淨現金主要由淨利潤45億美元組成，經過調整非現金項目，包括26億的折舊和攤銷以及24億的基於股票的補償費用。經營活動提供的淨現金可能會受到諸如新業務增長、客戶現金收款時間、供應商付款條款以及向供應商付款時間等因素的顯著影響。截至2024年10月31日的九個月內，經營活動提供的淨現金還受益於 的變化 應收賬款淨額67億 部分抵消 的變化 未賺取的營業收入爲56億，應付賬款、應計費用及其他負債變化爲50300萬. 隨着我們的業務持續增長，假設我們的開支與或低於我們的營業收入增長，我們預計經營活動提供的淨現金將繼續增長。
2023年10月31日結束的九個月期間，經營活動帶來的淨現金主要包括27億美元的淨利潤，調整後的非現金項目包括30億美元的折舊和攤銷費用以及21億美元的股權報酬費用。經營活動提供的淨現金可能會受到諸如新業務增長、客戶現金收款時機、供應商付款條件以及向供應商支付的時機等因素的重大影響。截至2023年10月31日結束的九個月期間，經營活動提供的淨現金進一步受益於應收賬款變動的淨額爲59億美元，由於現金收款，部分抵消了48億美元的預收收入變動以及應付賬款、應計費用和其他負債變動的16億美元。
投資活動
2024年10月31日結束的九個月期間，投資活動中使用的淨現金主要與收購支出爲51700萬美元，戰略投資活動流出爲2.56億美元以及資本支出爲50400萬美元有關，部分由可交易證券活動的淨流入部分抵消，達11億美元。
2023年10月31日結束的九個月內，投資活動中使用的淨現金主要與58900萬美元的資本支出和28800萬美元的戰略投資活動淨流出有關，部分抵消了與可交易證券活動相關的淨流入10000萬美元。
籌資活動
截至2024年10月31日的九個月期間，融資活動使用的淨現金主要與78億用於回購普通股、10億用於償還債務以及12億用於分紅派息有關，部分被來自權益計劃的11億收益抵消。
截至2023年10月31日的九個月中，融資活動所使用的淨現金主要與59億美元用於回購普通股及12億美元用於償還債務有關，部分被來自股權計劃的11億美元收入所抵消。
Debt
截至2024年10月31日，我們的優先無擔保債務未償付，最早於2028年4月到期，最晚至2061年7月，總賬面價值爲84億美元。截至2024年10月31日，我們符合所有債務契約規定。
2024年10月，我們與貸款人、發行人以及美國銀行（Bank of America，N.A.）作爲管理代理方訂立了一項信貸協議（「循環貸款信貸協議」）。 循環貸款信貸協議取代了2020年12月23日簽訂的信貸協議（經過修訂，稱爲「先前信貸協議」），各方爲我們、貸款人和發行人，而花旗銀行（Citibank，N.A.）擔任管理代理，該協議規定了一項30億美元的無抵押循環授信額度，計劃於2025年12月23日到期。 在先前信貸協議下沒有未償的借款。
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目錄
可循環貸款信貸協議爲50億美元的無擔保循環信貸額度（「信貸額度」），並於2029年10月到期。我們可以利用未來信貸額度下的借款款項用於一般公司用途。截至2024年10月31日，信貸額度下沒有未償借款。
我們沒有任何特殊目的實體，也不從事離平衡表融資安排。
股份回購計劃
2022年8月，董事會授權了一項普通股回購計劃，最多回購100億美元（「股份回購計劃」）。股份回購計劃沒有固定到期日期，也不要求我們收購任何特定數量的股份。2023年2月，董事會又授權在股份回購計劃下再回購100億美元。2024年2月，董事會又授權在股份回購計劃下再回購100億美元，總計授權額爲300億美元。
我們在股份回購計劃下回購了以下股票（以百萬爲單位，除每股平均價格外）：
20242023
股份每股平均價格金額股份每股平均價格金額
截至4月30日的三個月7 $293.00 $2,168 11 $188.17 $2,143 
截止7月31日的三個月18 $246.14 $4,288 9 $211.83 $1,913 
截至10月31日的三個月5 $257.00 $1,228 9 $209.33 $1,924 
所有板塊的回購均在公開市場交易中進行。截至2024年10月31日，我們獲得了授權，還可以在股票回購計劃下購買剩餘的106億美元的公司普通股。2024年10月31日之後，我們在2024年11月27日之前已因股票回購計劃而產生約3100萬美元的額外股份。
《減稅通脹法案》引入了一項新的1%的消費稅，該稅適用於2022年12月31日之後的某些股票回購。消費稅按年度財政年度計算，一般在後續財政年度支付。我們預計在2025財政年度支付微不足道的消費稅。消費稅適用於我們2025財政年度的股票回購。我們目前預期這將減少明年的融資現金流，但該金額可能會受到包括公司的股價等因素的影響。
分紅派息
我們宣佈了以下分紅派息（以百萬計，每股股息除外）：
記錄日期支付日期每股股息金額
2024年3月14日2024年4月11日$0.40 $388 
2024年7月9日2024年7月25日$0.40 $388 
2024年9月18日2024年10月8日$0.40 $385 
未來現金分紅的聲明和支付取決於我們的董事會繼續判斷分紅的聲明符合公司及我們的股東的最佳利益，在考慮到持續的資本可用性、一般經濟和市場狀況以及適用的法律和協議後。
加權 責任方
我們的主要承諾包括辦公空間租賃、共存數據中心設施、開發和測試數據中心租賃，以及計算機設備、軟件、傢俱和固定資產租賃。 截至2024年10月31日，這些承諾下的未來不可取消的最低支付額約爲42億美元，其中未來三個月應付款約2.58億美元，此後應付39億美元。我們通常期望用現金和經營活動提供的現金來滿足這些承諾。
在2024年6月30日結束的三個和六個月期間內 截至2024年10月31日的九個月 未來幾年，我們已經做出並預計將繼續在製造行業進行額外投資，以擴大我們的業務規模，增加生產力並加強我們的安防-半導體措施。我們計劃升級或替換各種內部系統，以適應我們整體增長。在我們繼續在製造行業以及製造行業服務提供商中進行投資以爲我們的業務增長提供容量的同時，我們的策略可能會繼續根據這些投資而變化，我們可能會減緩投資的速度。
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目錄
其他未來義務
在2024年11月，我們收購了Zoomin軟件有限公司（「Zoomin」）所有未發行的股票，這是一家數據管理公司。在收購之前，我們擁有Zoomin未發行股票的不到10%。收購Zoomin剩餘股份的總對價約爲3.44億美元現金，需根據慣例進行價格調整。
在2024年11月，我們收購了Own Data Company Ltd.（「Own」）的所有流通股，Own是一家領先的數據保護和數據管理解決方案提供商。在收購之前，我們持有Own大約10%的流通股。對於剩餘的Own股份，總對價約爲19億美元現金，需按慣例調整購買價格。
截至2024年10月31日，我們預計與重組舉措相關的未來現金支付約爲1億到1.5億美元，主要涉及員工成本，如遣散費。我們通常預計將用手頭現金和經營活動提供的現金來滿足這些承諾。此外，由於我們已利用了大部分的淨營業虧損和稅收抵免結轉，我們預計現金稅款將增加。
環境、社會和管理方面的問題：
我們認爲業務是最好的變革平台。通過專注於環保母基、社會和治理（"esg"）的卓越表現，賽富時努力成爲道德、有韌性的公司的典範，爲利益相關者現在和將來提供價值。我們旨在保持最高標準的誠信和透明度，履行公開承諾，並確保符合全球esg法規。
本着我們的價值觀，我們努力贏得利益相關者的信任。透明度是建立信任的關鍵，這就是爲什麼我們已經連續十多年發佈年度esg報告，以便讓利益相關者了解情況，並對我們的esg策略、主要項目、目標、承諾和指標進行持有，同時通過esg相關性評估和第三方esg報告組織、框架和標準確定了相關話題。我們的esg披露也受到可持續會計準則委員會（「SASB」）標準等相關話題的啓發。了解更多有關這些倡議的信息，並在https://賽富時.com/stakeholder-impact-report查看我們的利益相關者影響報告。本文件中提供的網站參考僅爲方便，被引用網站上的內容並未納入本報告。
儘管我們相信我們的ESG目標與我們的長期增長策略，金融和運營重點是一致的，但它們是具有抱負性的，可能會發生變化，並且不能保證或承諾會實現。

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目錄
項目3——市場風險的資量和質量披露
我們面臨着金融市場風險，包括外幣匯率、利率和權益投資風險的變化。由於最近金融市場的波動和我們對近期可能發生變化的預期的影響，這種暴露已經增加，如下更詳細討論了宏觀經濟環境的影響。
外匯兌換風險
我們主要在以下地區開展業務：美國、歐洲、加拿大、拉丁美洲、亞太地區和日本。我們業務的不斷擴大使我們面臨着外幣市場波動的風險，包括新興市場。這種風險是由多種因素造成的，例如以多種貨幣銷售、在本地貨幣爲功能貨幣的國家開展業務、國際投資增長，包括數據中心擴建、第三方基礎設施提供商和外國國家新增員工的成本。具體來說，我們的營運成果和現金流量可能會因以下貨幣的波動而受影響：歐元、英鎊、日元、加幣、澳幣和巴西現實兌美元指數。隨着業務實踐的演進和經濟情況的變化，這些風險可能會隨時間而變化。外幣匯率的變動可能會對我們的財務業績和現金流量產生不利影響。
外幣交易風險
我們的外幣敞口通常源於以多種貨幣銷售年費和多年的訂閱、客戶應收賬款、公司內部轉賬定價安排以及其他公司內部交易。我們的外匯管理目標是最小化外匯匯率波動對特定資產或負債的影響，同時不使我們面臨與被視爲投機性交易相關的額外風險。
我們通過利用外幣遠期合約來抵消外匯風險，以實現我們的目標。我們的外幣遠期合約通常是短期的。我們既不將這些外幣遠期合約用於交易目的，也沒有目前將這些遠期合約作爲相關會計和財務報告準則下的對沖工具。因此，我們將這些合同的公允價值記錄到我們的簡明綜合資產負債表的報告期末，公允價值變動記錄在我們的簡明綜合損益表中。由於遠期合同的短期性質，記錄的金額並不重大。我們關於外幣風險敞口的最終實現盈虧通常取決於我們進行的跨貨幣交易的規模和類型，與這些敞口相關的貨幣匯率以及這些匯率的變化，外幣遠期合約的淨實現盈虧以及其他因素。
外幣翻譯風險
外幣的波動會影響我們在將這些金額轉換爲美元指數時報告的總資產、負債、營業收入、營業費用和現金流的數量。截至2024年10月31日的三個月期間，總營業收入受到外幣波動的影響很小。 截至2024年10月31日的三個月期間與截至2023年10月31日的三個月期間相比，受到外幣波動的影響也很小。 截至2023年10月31日的三個月期間此外，截至2024年10月31日的外幣波動對我們當前剩餘的履約義務的影響也很小。 a與我們截至2023年10月31日的報告相比。
利率靈敏度
截至2024年10月31日，我們的現金、現金等價物和市場證券總額爲128億美元。這筆金額主要投資於貨幣市場基金、定期存款、公司票據和債券，政府證券以及信用評級至少爲BBb或更好的其他債務證券。現金、現金等價物和市場證券用於一般企業用途，包括回購股份、支付股息、收購或投資於互補業務、服務或技術、營運資金和資本支出。我們的投資旨在保全資本。我們不進行交易或投機目的的投資。
我們的現金等價物和可交易證券投資組合受到利率變化帶來的市場風險的影響。固定利率證券可能因利率上升而遭受市場價值的負面影響，而浮動利率證券如果利率下降可能產生的收入低於預期。部分原因是由於這些因素，我們未來的投資收入可能因利率變化而低於預期，或者如果我們被迫賣出因利率變化而市場價值下降的證券，我們可能會遭受本金損失。然而，由於我們將債務證券分類爲「可供出售」，因此在我們壓縮合並的運營報表中，因利率變化而沒有確認收益或損失。我們在壓縮合並的運營報表中確認的收益或損失僅限於與到期前證券出售或預期信用損失相關的部分。
我們的固定收益投資組合也面臨利率風險。在2024年10月31日，如果利率立即上升或下降100個點子，可能導致市場價值減少或增加5600萬美元。這一評估基於一種敏感性模型，該模型在利率變化時測量市場價值的變化。由於利率變動引起的投資證券價值波動（賬面價值的增減）被記錄在其他綜合收益中，只有在我們賣出基礎證券時才能實現。
43
目錄
2024年1月31日，我們持有的現金、現金等價物和可市場交易證券合計142億美元。利率期貨每變動100個點子將導致市值變化6500萬美元。
市場風險和市場利率風險
我們將現金存入多家金融機構。
Debt
我們持有債務義務，受市場利率風險影響，具體如下（單位：百萬元）：
工具到期日截至2024年10月31日的本金餘額利息條款合同利率
信貸設施2029年10月0 浮動不適用
2028年高級票據2028年4月1,500 Fixed3.70
2028年高級可持續性說明2028年7月1,000 Fixed1.50
2031年高級票據2031年7月1,500 Fixed1.95
2041年度優先票據2041年7月1,250 Fixed2.70
2051年度優先票據2051年7月2,000 Fixed2.90
2061年優先票據2061年7月1,250 Fixed3.05
根據我們的信用融資協議，任何借款將按我們的選擇利息，在基準利率加上0.00%的利差，或者在調整後的基準利率上加上0.50%到0.85%的利差，具體利差的確定基於我們的信用評級。我們還必須對未提款金額支付持續的承諾費。截至2024年10月31日，信用融資協議下沒有未償借款金額。
我們與衍生合同的銀行交易對手可能使我們在其不履行義務的情況下暴露於與信用相關的損失風險中。爲了減輕這種風險，我們只與符合我們交易對手風險評估流程下最低要求的對手方簽訂合同。我們至少每季度監測評級、信用利差和潛在降級情況。基於我們對交易對手風險的持續評估，我們調整與不同交易對手的敞口。我們通常進行主清算安排，通過允許與同一交易對手的交易淨結算來減少信用風險。然而，在具有抵押特徵的情況下，我們沒有設定任何主清算安排。
•增加我們的技術支持成本；和
截至2024年10月31日，我們的戰略投資組合包括投資超過超過400家公司，合共價值48億美元，包括包括兩個私人投資，其價值分別高過總戰略投資組合的百分之五總投資組合的13%並同時佔了戰略投資組合的13%。投資組合總額。
以下表格列出了截至2024年10月31日我們戰略投資組合中活躍股權投資的更多信息，排除了已退出的投資（以百萬計）：
投資類型 投資資本 未實現收益（累計） 未實現損失（累計）
截至2024年10月31日的賬面價值
公開持有的股票證券 $26 $46 $0 $72 
私募股權證券 4,215 1,116 (651)4,680 
總權益證券$4,241 $1,162 $(651)$4,752 
我們持有的私募股權證券價值的波動，只有在出現同一發行人的同類或類似證券的可觀交易，或者在出現損耗事件時才進行記錄。由於市場價格變動、可觀價格變動和戰略投資的損耗，我們預計在財務報表中未經審計的運營中會出現未來的波動。由此產生的收益或損失可能視市場狀況和事件而言會相當大，尤其在經濟不確定性、通貨膨脹、波動的股票市場或動盪的全球市場環境的時期。
我們對私募股權證券的投資屬於不同類別的股權，其權利和優惠各不相同。我們持有的特定證券及其相對於資本結構中其他證券的權利和優惠可能會影響我們的投資價值相對於公司企業總價值變動的幅度。因此，我們在特定公司的投資價值的變動幅度可能大於或小於該公司總體價值的變化。截至2024年10月31日，我們的十大私募股權證券佔我們總戰略投資的37％。如果我們持有這些證券的公司的企業價值下降百分之十，那麼我們投資組合的賬面價值將下降大約y 1.01 億美元。
我們持續評估對私募和公開上市公司的投資。在某些情況下，我們的能力
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賣出這些投資可能會受到在公開發行後持有證券一段時間的合同義務的影響。
此外，我們對於任何公司的投資取得財務成功，通常取決於流動性事件，例如公開發行、收購或其他有利的市場事件，反映了我們最初投資成本的增值。因此，我們所有的投資，尤其是那些私人持有公司的投資，都面臨着部分或全部投資本金損失的風險。
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項目 4.     控制和程序
(a) 披露控制與程序評估
在我們管理層的監督和參與下，包括我們的首席執行官和信安金融官，我們對本報告涵蓋的期間末日的披露控制和程序的設計與控件的有效性進行了評估，這些控制和程序如1934年證券交易法（「交易所法」）第13a-15(e)和15d-15(e)條款所定義。
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到任何披露控制和程序，無論設計得多麼完善和有效，都只能提供合理的保證，以實現預期的控制目標。此外，披露控制和程序的設計必須反映出資源的限制，管理層必須在評估可能的控制和程序的收益與成本相對時運用其判斷力。
根據管理層的評估，我們的首席執行官兼致富金融(臨時代碼)認爲，截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序被設計爲，並且有效地提供了合理程度的保證，我們需要披露的信息在證券交易委員會（「SEC」）規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出有關所需披露的決策。
(b)管理層關於財務報告內部控制的報告
根據管理層的監督和參與，包括我們的首席執行官和信安金融官員，我們對我們最近完成的財政季度發生的任何內部財務報告控制變化進行了評估（如《交易所法》第13a-15(f)條和15d-15(f)條規定）。根據該評估，我們的首席執行官和信安金融官員得出結論，在本報告涵蓋的季度內，我們的內部控制未發生任何重大變化，並且未對我們的內部財務報告控制產生實質性影響，或者有合理可能對我們的內部財務報告控制造成實質影響。


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第二部分.其他信息
項目1.    法律訴訟
我們評估所有索賠和訴訟的潛在優點、我們的潛在防禦和反訴、和解或訴訟潛力，以及對我們的預期影響。如果我們的技術被發現侵犯了第三方的權利，可能會受到禁令。此外，我們的許多訂閱協議要求我們對第三方知識產權侵權索賠爲客戶提供賠償，這可能會增加我們因不利裁決而面臨的成本。
任何索賠或訴訟的結果，無論事實如何，都是 inherently uncertain。任何索賠和其他訴訟，以及處理這些索賠和訴訟的方式，無論是通過和解還是訴訟，都可能是耗時且昂貴的解決問題，分散我們的注意力，導致我們業務計劃的執行受阻，導致企圖禁止我們活動，導致第三方試圖尋求類似索賠，並且在知識產權索賠案件中，可能要求我們更改我們的技術，更改我們的業務實踐，支付貨幣賠償金或簽訂短期或長期的專利或許可協議。
有關法律程序的更多信息，請參見第 I 部分第 1 項中的摘要合併基本報表中的註釋 13 "法律程序和索賠"。

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項目 1A 風險因素
以下描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險。我們目前未預見或認爲不重要的其他事件也可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、其他關鍵指標以及我們普通股的交易價格。
風險因素簡述
運營和執行風險
•任何對我們安防-半導體措施的違規，或者第三方idc概念託管設施、雲計算服務商或第三方服務合作伙伴的違規，亦或對互聯網底層製造行業造成的未授權訪問客戶數據、我們數據或我們IT系統的違規，或者阻止或禁用對我們服務的授權訪問。
•任何缺陷或中斷我們的服務，導致對我們服務的需求減少。
•任何來自第三方的服務中斷或延遲，包括idc概念託管設施、雲計算服務商平台提供商和其他硬件及軟件供應商，或由於我們無法充分規劃和管理服務中斷或製造行業容量需求所造成的影響。
•無法實現公司和科技收購預期的業務或財務收益。
•支持我們現有和不斷增長的客戶群對我們人力資源和製造行業造成了壓力，或者無法擴展我們的業務並提高生產力。
•客戶流失，或我們無法準確預測訂閱續訂和升級率。
•定期更改銷售組織結構引發的中斷。
•我們的服務依賴於第三方對互聯網製造行業的開發和維護。
•接觸到國際業務固有風險，尤其是向美國以外的客戶銷售產品。
•針對大型企業客戶，我們的銷售週期變得更加耗時和昂貴，面臨價格壓力以及實施和配置上的挑戰。
•我們管理團隊或開發和運營人員的關鍵成員的任何損失，或無法吸引和留住支持我們運營和增長所需的員工。
•在我們在線應用程序相關的高質量專業技術支持服務交付中出現任何失敗。
戰略和行業風險
•在我們參與的競爭激烈的市場中，我們無法有效競爭。
•任何未能擴大我們的服務和開發及整合現有服務以跟上技術發展的情況。
•無法維持和提升我們的品牌。
•我們戰略投資組合的部分或全部投資資本損失，或公允價值的重大變化。
•任何第三方開發者和供應商停止採用我們的科技交付模型和企業雲計算服務，或客戶要求我們爲第三方應用程序、集成、數據和內容提供擔保。
•社會和倫理問題，包括我們產品中人工智能的使用或能力。
•與我們對esg事項的願景和披露相關的風險。
法律和監管風險
•隱私問題及法律、雲計算服務商的監管演變、跨境數據傳輸的限制增加以及其他監管動態。
•不斷髮展的行業特定監管、要求、解釋立場或標準。
•第三方針對我們提出的各種索賠訴訟，包括涉嫌侵犯專有權利。
•未能獲得我們知識產權的註冊或保護。
•與政府合同及相關採購法規有關的風險。
•政府制裁和出口進口控制可能會影響我們在國際市場上的競爭能力，並可能使我們面臨責任。
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金融風險
•新業務的下滑或上升，可能不會立即體現在我們的經營結果中，因爲我們通常會在訂閱期內逐漸確認我們的服務營業收入。
•我們預期增長率的顯著波動以及未能將開支與營業收入預測相平衡。
•我們有效稅率的意外變化以及額外的稅收負債和全球貨幣稅務發展。
•貨幣兌換匯率波動，特別是美元與當地貨幣之間。
•我們的債務償還義務、租賃承諾和其他合同義務。
•會計公告和其他財務及非財務報告標準的變更。
持有我們的普通股所涉及的風險
•我們季度業績波動。
•我們普通股市場價格的波動及相關訴訟。
•我們章程和細則以及特拉華州法律中的條款可能會阻礙、延遲或防止公司控制權的變更或管理層的變動。
普遍風險
•不穩定且明顯減弱的全球貨幣經濟形勢。
•自然災害和其他我們無法控制的事件的發生。
•氣候變化對我們業務的長期影響。
運營和執行風險
如果我們的安防-半導體措施或我們的第三方idc概念託管設施、雲計算服務商或第三方服務合作伙伴，或者互聯網的基礎製造行業遭到破壞，並且未經授權地訪問客戶數據，我們的數據或我們的IT系統，或者授權訪問被阻止或禁用，我們的服務可能被視爲不安全，客戶可能縮減或停止使用我們的服務，而我們可能承擔重大聲譽損害、法律風險和責任，或者負面的財務影響。
我們的服務涉及存儲和變速器我們客戶及其客戶的專有和其他敏感數據，包括財務、健康和其他個人信息。我們的服務及其基礎設施在未來可能由於以下原因而遭到重大違反或損害：
•第三方試圖通過欺詐性手段誘使我們的員工、合作伙伴或客戶透露敏感信息，如用戶名、密碼或其他信息，以獲取我們客戶的數據或我們的信息技術系統，或我們的數據或我們的信息技術系統。
•個人或黑客團體以及複雜組織，如犯罪集團、政府支持的組織或國家實體，進行協調攻擊，包括勒索軟件、破壞性惡意軟件和分佈式拒絕服務攻擊的行動。
•第三方試圖濫用我們的營銷、廣告、消息或社交產品及功能，以假冒個人或組織，並傳播虛假、誤導或惡意的信息；
•我們內部構建的製造行業遭受網絡攻擊，這些製造行業是我們許多服務產品的基礎，或者是第三方雲計算平台提供商的攻擊；
•由於對我們現有服務產品的增強和更新而導致的漏洞；
•我們服務所依賴的廣泛生態系統中，產品或元件的漏洞；
•新技術和基礎設施中存在的漏洞，包括從收購公司中獲得的漏洞;
•針對互聯網的各種基礎網絡和服務的攻擊或漏洞，這些網絡和服務是我們產品依賴的，大部分不在我們的控制之下，也不在我們的供應商、合作伙伴或客戶的控制之下；並且
•員工或承包商的錯誤或故意行爲可能會危及我們的安防-半導體系統。
這些風險在可能的範圍內得到緩解，依靠我們維持和改善業務及數據治理政策，以及增強流程和內部安防-半導體控制的能力，包括我們升級和應對已知和潛在風險的能力。我們的董事會（「董事會」）、網絡安全概念和隱私委員會及執行管理層定期了解我們的網絡安全概念政策和實踐，以及持續改善安防-半導體的努力，並獲得網絡安全事件的更新。我們無法保證我們的安防-半導體措施，包括旨在保護我們客戶及客戶客戶的專有及其他敏感數據的系統和流程，能夠提供絕對的安全。
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安防或者有效果，或者不會發生重大違約。例如，我們減輕這些風險的能力可能會受到以下因素的影響：
•對破壞、未授權訪問或破壞IT系統和製造行業的技術的頻繁變化以及複雜性增長，包括由於惡意行爲者日益使用人工智能技術而導致的變化，這些變化通常在針對目標發起攻擊時才被發現，可能導致我們無法預見或採取足夠的措施來防止此類技術。
•隨着我們早期採納新技術和新的數據共享與內部溝通方式，我們內部IT系統的持續演變，也增加了IT系統的複雜性；
•收購新公司，要求我們整合和保障不同或更復雜的IT環境；
•我們的客戶授權第三方科技提供商訪問他們的客戶數據，這可能導致我們的客戶無法保護存儲在我們服務器上的數據；和
•我們對客戶或第三方科技提供商的有限控制，以及第三方科技提供商對數據的處理，可能無法使我們維持此類傳輸或處理的完整性或安防。
在正常的業務過程中，我們已經成爲了惡意網絡攻擊的目標，並經歷了其他安防-半導體事件。儘管迄今爲止，我們發現的這類安全事件對我們沒有造成實質性或重大影響，包括對我們的聲譽或業務運營，並且沒有對我們的財務狀況產生實質性影響，但不能保證未來的網絡攻擊不會造成實質性或重大影響。此外，隨着我們在市場中的存在不斷增長，我們可能面臨着越來越多的惡意網絡攻擊嘗試或安全威脅，同時，隨着包括生成式人工智能模型在內的人工智能技術的快速發展，威脅行爲者正在利用這些技術創造越來越自動化、有針對性和協調性更強的新型攻擊方法，這些方法更加難以抵禦。
安防-半導體漏洞或事件可能導致未經授權的各方獲取對我們的IT系統或數據，或我們客戶的系統或數據的訪問權限，包括知識產權和專有、敏感或其他機密信息。安防-半導體漏洞還可能導致人們對我們服務安全性的信心降低，損害我們的聲譽，對未來銷售產生負面影響，擾亂我們的業務，並導致保險費用、法律、監管以及財務風險和責任的增加。此外，不能保證我們的保險覆蓋範圍足以支付網絡安全概念事件或對我們IT系統漏洞的造成的可能導致的財務、法律、業務或聲譽損失。最後，對已知或潛在的安全漏洞的檢測、預防和修復，包括那些來源於第三方硬件或軟件的漏洞，可能會導致額外的財務負擔，例如額外的直接和間接成本支出，例如增加基礎設施容量支出以減輕系統降級和資源重新分配開發活動。
例如，在2022年4月，我們得知一位威脅行爲者未經授權訪問了Salesforce平台服務Heroku上的幾個數據庫。這位威脅行爲者下載了存儲的客戶安全憑據和用於登錄GitHub的密碼，GitHub是一個第三方代碼託管服務，被Heroku和Heroku客戶同時使用。這位威脅行爲者還能夠下載一部分客戶用戶帳戶的密碼並訪問加密密鑰。雖然我們不認爲此事件會對我們的業務或財務結果產生重大影響，但不能保證將來類似事件可能不會對我們的業務造成重大不利影響。
我們服務中的缺陷或中斷可能降低對我們服務的需求，並使我們承擔重大責任。
由於我們的服務複雜，涉及多種硬件、專有軟件、第三方和開源軟件，因此我們的服務可能存在錯誤或缺陷，這可能導致我們的訂閱用戶數意外停機，並損害我們的聲譽和業務。我們的客戶還可能以意想不到的方式使用我們的服務，這可能會導致其他客戶嘗試訪問其數據時服務中斷。在整個行業板塊中，雲服務在首次推出或新版本或增強功能發佈時常常會出現未被發現的錯誤。我們也可能在將收購或授權的技術集成到我們的服務中以及提升這些技術以符合與我們品牌和聲譽一致的質量標準時遇到困難。因此，我們的服務可能包含由於新技術集成的複雜性而導致的錯誤或缺陷。
我們不時發現我們的服務中存在缺陷，並經歷了中斷，未來可能會出現新的缺陷或中斷。這些缺陷可能是由於員工、承包商或其他第三方的行爲或不作爲造成的，並可能對我們的品牌和聲譽產生負面影響。我們曾經歷過並可能在未來經歷產品缺陷，這些缺陷造成了漏洞，不小心允許訪問受保護的客戶數據。我們無法保證未來不會發生這種產品缺陷或其他漏洞，這些缺陷或漏洞可能對我們的業務造成重大不利影響或使我們面臨巨額責任。開源或任何專有或第三方產品中的漏洞即使在安全補丁發佈後，如果客戶沒有安裝最新更新，或者攻擊者在修補完成之前利用了這些漏洞，也可能持續存在。在某些情況下，漏洞可能不會立即被發現，這可能使恢復關鍵服務變得困難，並導致資產受損。
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由於我們的客戶將我們的服務用於其業務的重要方面，過去的錯誤、缺陷、服務中斷或其他績效問題已對我們的客戶業務產生不利影響，並有可能在未來繼續如此。因此，客戶可能選擇不續訂我們的服務，或延遲或暫停向我們付款。我們還可能損失未來銷售，客戶可能對我們提出保修或其他索賠，這可能導致我們的壞賬準備金增加，應收賬款收款週期延長或訴訟費用和風險增加。
第三方服務中斷或延遲，包括數據中心託管設施、雲計算平台提供商和其他硬件和軟件供應商，或者由於我們無法充分規劃和管理服務中斷或基礎設施容量需求，這可能會影響我們服務的交付並損害我們的業務。
我們目前依賴位於美國和其他國家的第三方數據中心託管設施和雲計算平台提供商來交付我們的產品、服務和業務運營，並運營關鍵業務系統。我們還依賴從第三方購買或租賃的電腦硬件、從第三方授權的軟件，以及提供的雲計算平台，以便提供我們的服務，包括各種供應商的數據庫軟件、硬件和數據。任何對我們系統的破壞、損壞或故障，包括我們第三方平台提供商的系統，可能導致我們服務的中斷並對我們的業務造成損害。我們曾不時經歷服務中斷，這種中斷可能在未來再次發生。隨着我們對這些第三方系統的依賴加大，尤其是針對第三方雲計算平台，我們可能面臨因服務中斷或其他性能或質量問題而造成的損害風險增加。服務中斷或其他性能或質量問題可能導致我們發放信用或支付罰款，導致客戶對我們提出保修或其他索賠，或終止他們的訂閱，並對我們的流失率和吸引新客戶的能力產生不利影響，所有這些都會減少我們的營業收入。如果我們的客戶和潛在客戶認爲我們的服務不可靠，我們的業務和聲譽也會受到損害。
對於我們許多產品，生產環境和客戶的數據都會在一個位於其他地方的獨立設施中複製。某些產品，包括通過收購新增的公司的某些產品，可能通過替代設施或安排提供服務。我們無法控制這些設施的控件，它們可能會受到地震、洪水、火災、停電、通訊故障等類似事件的損害或中斷。它們還可能受到入室盜竊、破壞、故意毀壞或破壞行爲，或類似的不當行爲的影響，以及地方行政行爲（包括居家避難或類似命令）、法律或許可要求的變化，以及訴訟以停止、限制或延遲控件。此外，由於歐洲地緣政治發展的影響，供應鏈中斷可能會導致我們設施所在地區的電力中斷。儘管在這些設施中採取了災難恢復和業務連續性安排等預防措施，但任何前述事件或風險、自然災害或公共衛生緊急情況、恐怖主義行爲、在沒有充分通知的情況下關閉設施的決定，或其他意想不到的問題或設施的控件失敗，可能會導致我們服務的長期中斷，且不能保證任何此類中斷會在沒有重大成本或及時的情況下得到補救，甚至根本無法得到補救。
我們依賴的硬件、軟件、數據和雲計算平台，包括例如我們人工智能產品中使用的大型語言模型，可能無法以合理價格、商業合理條件或根本無法繼續提供。對於任何丟失使用這些硬件、軟件、數據或雲計算平台的權利都可能顯著增加我們的費用，並可能導致我們的服務供應出現延遲或其他問題，直到我們開發出等效技術，或者如果可用，則確定、通過購買或許可獲取並集成到我們的服務中，不能保證會及時開發或獲取這樣的等效技術，或者根本不會獲取。
隨着我們業務的擴展，轉移到我們產品上的信息量和類型不斷演變，這也包括人工智能技術的部署，此外，我們的基礎設施容量需求，包括網絡容量和計算能力，可能會因此而增加。如果我們沒有準確規劃基礎設施容量需求，而我們的數據中心容量受到重大壓力，我們的客戶可能會經歷性能下降或服務中斷，這可能使我們承擔財務責任，導致客戶流失並損害我們的聲譽和業務。在我們增加數據中心和容量，並繼續向雲計算服務商遷移的過程中，我們不時會遷移或傳輸我們的數據和客戶的數據。儘管在這個過程中採取了預防措施，任何不成功的數據傳輸可能會影響我們服務的交付，進而損害我們的業務。
隨着我們收購公司或技術，我們可能無法實現預期的業務或財務收益，這些收購可能難以整合，干擾我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營成果和我們普通股的市場價值產生不利影響。
作爲我們業務策略的一部分，我們定期收購互補的企業、合資企業、服務、技術和知識產權。我們將繼續評估這樣的機會，並預計將來會進行這樣的收購。
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目錄
收購和其他交易及安排涉及衆多風險，可能會造成意想不到的運營困難和支出，包括：
•可能無法及時或根本實現預期收益；
•在收購的產品中識別出潛在的已知或未知的安防-半導體漏洞，這使我們面臨額外的安全風險或延遲將產品整合到我們的服務中；
•在提高或維持與我們其他服務一致的安防-半導體標準方面面臨困難，以及相關成本;
•將獲得的科技過渡到我們現有平台的困難以及客戶對臨時或永久多個平台的接受度；
•增強已收購的技術和平台，使其與我們的品牌和聲譽保持一致的水平；
•與我們收購的公司相關的品牌或聲譽損害；
•面臨將收購公司的營業收入確認政策轉化及相關收入的預測的挑戰，包括基於訂閱的收入和期限軟件許可證收入，以及將客戶考慮金額適當分配到各個交付物上;
•從現有運營中分配財務和管理資源;
•進入我們經驗不足或競爭對手可能在市場上佔據更強地位的新市場面臨挑戰；
•與外國相關的貨幣和監管風險，以及因進入新市場而可能產生的額外網絡安全概念和合規風險;
•整合收購的業務、技術、服務、平台和人員可能會帶來困難和對資源的壓力；
•反壟斷或其他監管機構可能面臨的監管挑戰可能會阻止、延遲或對交易完成或收購業務整合施加條件（例如剝離、所有權或運營限制或其他結構或行爲補救措施）；
•未能充分同化、整合或再培訓已收購員工，可能導致保留關鍵已收購員工及我們現有關鍵員工的風險，或對現有團隊造成干擾；
•我們價值觀與被收購公司的價值觀之間的差異，以及對我們工作場所文化的干擾;
•無法產生足夠的營業收入來抵消收購成本；
•與被收購公司的客戶和合作夥伴的挑戰，包括無法維持這些關係以及因收購而導致的對被收購業務的認知變化;
•與所收購公司的第三方服務提供商相關的挑戰，包括爲持續訪問第三方數據所需的那些服務；
•獲取的產品對現有產品的盈利能力產生影響的潛力；
•與收購的技術及其融入我們現有技術相關的意外費用;
•與所收購業務相關的已知和潛在未知負債，包括因訴訟而產生的負債；
•管理收購資產的困難，或可能的資產減值，以及與收購客戶相關的潛在財務和信用風險；
•因收購的無形資產、固定資產和經營租賃使用權資產的折舊和攤銷，對我們的運營結果產生負面影響;
•收購未賺取營業收入和未計入未賺取營業收入的損失；
•解決與我們的薪酬結構不一致的獲得性薪酬結構所面臨的困難和財務成本;
•與收購相關發行或假設的額外基於股票的補償，包括對股東稀釋和我們運營結果的影響；
•由於與任何收購相關的不確定性導致客戶購買的延遲；
•收購公司內部控制、程序和政策無效或不充分；
•在外資收購的情況下，由於跨越不同語言、文化和政治環境而導致的遠程運營整合挑戰；以及
•與整合和業務控件變更相關的稅收影響、我們遞延稅務資產的可實現性以及不確定的稅務負債。
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目錄
這些風險中的任何一個都可能對我們的業務造成損害或對我們的運營結果產生負面影響。此外，爲了促進收購，我們可能需要尋求額外的股權或債務融資，這可能不會以對我們有利的條件提供，或者根本無法獲得，這可能影響我們完成後續收購的能力，也可能影響持有我們普通股的風險。例如，如果我們通過發行股權或可轉換或其他債務證券或貸款來融資收購，現有股東可能會被稀釋，或者我們可能會面臨與債務產生相關的條款和償還義務相關的限制，這可能影響我們普通股的市場價格。
我們收購其他業務或技術的能力，或者有效整合收購的業務的能力，可能會受到貿易緊張局勢以及對科技行業中的外國投資和收購的全球審查加劇的影響。例如，包括美國、歐洲和亞太地區的多個國家在內，正在考慮或已採取各種限制措施，針對涉及外國投資和收購的交易。多個國家的反壟斷機構也已對科技行業的收購進行了更嚴格的審查。各國政府可能會繼續採取或嚴格限制此類措施，其中一些可能適用於我們對業務的收購或整合，這些限制或政府行爲可能會對我們的業務和財務結果產生負面影響。
支持我們現有和不斷增長的客戶群可能會對我們的人員資源和製造行業造成壓力，如果我們無法擴大我們的業務運營並提高生產力，我們可能無法成功實施我們的業務計劃。
我們在客戶基礎上繼續經歷顯著增長，包括通過收購，這給我們的管理、行政、運營和財務製造行業帶來了壓力，並且未來可能會繼續造成壓力。我們預計將需要重大額外投資，包括在人力資本軟件方面，以擴大我們的運營和提高生產力，以滿足客戶的需求，進一步開發和增強我們的服務，拓展到新的地理區域並與我們的整體增長同步。我們所做的額外投資將增加我們的成本基礎，這將使我們在短期內通過減少支出來彌補未來營業收入短缺變得更加困難。我們可能無法以必要的速度或有效性進行這些投資，以成功擴展我們的運營。
我們定期升級或更換各種軟件系統和流程。如果這些新應用程序的實施延誤，或者我們在新系統和流程中遇到無法預見的問題，或者在遷移現有系統和流程時遇到問題，我們的運營和管理業務的能力可能會受到負面影響。例如，我們進一步自動化客戶合同流程的努力可能會因意想不到的操作困難而複雜化。
我們的成功在一定程度上將取決於我們的高級管理人員有效規劃和管理我們預期增長的能力。爲此，我們必須繼續提高現有員工的生產力，並根據需要招聘、培訓和管理新員工。此外，我們工作環境和勞動力的變化，包括由於我們的重組計劃或其他重組行動或回到辦公室和遠程辦公政策導致的變化，可能無法滿足我們勞動力的需求和期望，或者可能帶來運營和工作文化挑戰，這可能對我們提高員工生產力的能力或吸引和留住員工以及對我們的運營造成不利影響。此外，由於我們的重組計劃導致房地產投資組合減少，可能會妨礙我們充分容納返回辦公室或未來人數增長的員工的能力。爲了管理我們預期的國內和國際業務和人員增長，我們將需要繼續改進我們的運營、財務和管理控制、報告系統和程序，以及我們對房地產的利用。如果我們無法成功擴展我們的業務和提高生產力，我們可能無法執行商業計劃，導致我們的普通股價值下降。
如果我們的客戶不續訂我們的服務，或者在續訂時減少付費訂閱數量，我們的營業收入和當前剩餘履約義務可能會下降，導致我們的業務受到影響。如果我們無法準確預測訂閱續訂或升級率，可能無法實現營業收入目標，這可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的客戶在合同訂閱期到期後沒有續訂我們服務的義務，通常合同訂閱期爲12到36個月，在正常的業務過程中，有些客戶選擇不續訂。此外，我們的客戶可能會選擇續訂更少的訂閱、續訂更短的合同期限或轉向更低成本的服務，特別是在經濟普遍不確定的時期。此外，由於我們的業務模式主要以訂閱爲基礎，近期的經濟不確定性可能在未來的運營結果中未能完全反映。鑑於我們客戶基礎的多樣性和多年的訂閱合同數量，預測客戶流失率是困難的。由於多種因素的影響，包括客戶對我們服務的不滿、客戶的支出水平、客戶基礎的構成、客戶用戶數的減少、競爭、價格上漲或變化以及惡化的整體經濟狀況，我們的流失率可能會增加或波動。
我們未來的成功部分依賴於我們向現有客戶出售額外功能和服務、更多訂閱或增強版服務的能力。這也可能需要針對高級管理層的日益複雜且成本高昂的銷售努力。同樣，我們客戶購買新服務或增強服務的速度也會影響這一點。
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目錄
這取決於多個因素，包括總體經濟狀況以及客戶對與這些額外功能和服務相關的任何價格變動的接受程度。
對我們銷售團隊進行週期性調整可能會造成干擾，並可能降低我們的增長速度。
我們定期根據市場機會、競爭威脅、管理變更、產品推出或增強、併購、銷售業績、銷售人員增加、成本水平以及其他內部和外部因素來調整我們的銷售組織。這些銷售組織的變化在某些時期導致了，未來也可能導致生產力的下降，這可能會對我們當前和未來的季度增長率以及營業結果，包括營業收入，產生負面影響。例如，重組計劃和其他重組措施涉及了對我們銷售組織的這些變化，這可能會對我們的生產力、增長率和營業結果產生負面影響，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，任何對我們銷售組織的薪酬結構的重要變化都可能導致干擾，並可能影響我們的營業收入增長。
我們提供服務的能力取決於第三方對互聯網基礎設施的開發和維護。
互聯網的製造行業由許多不同的網絡和服務組成，這些網絡和服務在設計上是高度分散和碎片化的。這個製造行業由一系列獨立的第三方組織運營，這些組織共同合作，提供互聯網的製造行業及其支持服務，受互聯網名稱與數字地址分配機構（「ICANN」）和現在由ICANN管理的互聯網分配數字管理局的治理。
互聯網經歷了各種斷網和其他延遲，這些都是由於其基礎設施的部分損壞、拒絕服務攻擊或相關的網絡事件所造成的，未來可能會面臨斷網和延遲，這可能會減少我們或我們的客戶使用互聯網交付服務的可用性。此外，互聯網的可用性和可靠性在某些國家可能會有所不同，特別是在新興市場，這可能會導致斷網或延遲。由於這些原因導致的服務中斷或客戶訪問我們服務的能力受到影響，可能會導致潛在或現有客戶的流失，並對我們的業務造成傷害。
此外，某些國家已經實施或可能實施立法和技術措施，這些措施能夠有效地監管對互聯網的訪問，包括互聯網服務提供商限制訪問特定網站或內容的能力。其他國家已經嘗試、正在嘗試或可能嘗試改變或限制對依賴互聯網提供服務的業務的法律保護。這些行動可能會限制或中斷我們在某些國家或互聯網服務提供商的服務訪問，增加我們的風險或增加責任，阻礙我們的增長、生產力和運營效率，導致潛在或現有客戶的損失，從而對我們的業務造成傷害。
向美國以外客戶銷售產品會使我們面臨國際業務中固有的風險。
我們在全球範圍內銷售我們的服務，並面臨與國際業務相關的風險和挑戰。我們打算繼續擴大我們的國際銷售工作。與向美國以外的客戶銷售或可能影響國際業務的整體風險和挑戰包括：
•區域型經濟和政治條件、自然災害、戰爭行爲、恐怖主義活動以及實際或可能發生的公共衛生緊急情況；
•本地化我們的服務，包括翻譯成外語和相關費用；
•監管框架或偏向本地競爭對手的商業實踐；
•對我們擁有客戶和現金、現金等價物以及可交易證券的資產負債表信用風險的影響。
•外匯波動和管控，可能使我們的服務對國際客戶變得更加昂貴，並可能給我們的運營結果帶來波動性或負面影響，例如，阿根廷2023年對匯率期貨管控的修訂所帶來的影響;
•遵守多個、相互衝突、模糊或不斷變化的政府法律和法規，包括就業、稅收、隱私、反腐敗、進出口、海關、反抵制、制裁和禁運、反壟斷、數據隱私、傳輸、存儲和保護、網絡安全概念、esg和行業板塊特定法律法規，包括與第三方經銷商遵守規定相關的規則，以及我們識別並及時回應合規問題的能力；
•流動性問題或主權國家的政治行動，包括擁有受控貨幣環境的國家，可能導致這些餘額的價值下降，或可能在保護我們的外國資產或滿足地方義務方面遇到困難；
•審核和監控我們在新興市場的第三方經銷商，以確保他們保持符合我們品牌和聲譽的標準；
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•處理國際收入、國內和國際稅收環境的變化以及稅法條款的變動，包括受到外國稅法的約束並須支付外國司法轄區的預扣稅。
•對於美國及其他政府的交易法規、貿易戰、關稅、其他限制或其他地緣政治事件的施加和變更的不確定性，包括美國與中國之間、美國與俄羅斯之間日益變化的關係，以及正在進行的衝突，如烏克蘭戰爭和中東的區域型衝突；
•對我們運營或計劃運營的地區或政府的看法，可能導致負面宣發或聲譽損害;
•區域型數據隱私法律和其他適用於外包服務提供商的監管要求，以及在國際邊界上傳輸我們客戶數據的變速器，這些要求隨着我們的規模擴大、進入新市場和增強我們的服務選項而變得更加複雜；
•不同的定價環境；
•在外國運營中的人員配備和管理方面存在困難；
•對我們的知識產權保護不足或差，增加了我們專有科技和其他知識產權被竊取的風險，以及更普遍的網絡安全概念風險，特別是在我們歷史上選擇不開展業務的管轄區。
•更長的應收賬款支付週期和其他收款困難。
這些因素中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。上述因素還可能對我們成功擴展到新興市場國家的能力產生負面影響，在這些國家，我們幾乎沒有或沒有任何運營經驗，建立和維持運營是昂貴且具有挑戰性的，包括招聘和管理所需的人員，推廣我們的品牌也十分困難，並且我們可能無法享受任何市場先發優勢或其他成功。
隨着我們更多的銷售工作針對大型企業客戶，我們的銷售週期可能會變得更加耗時和昂貴，我們可能會面臨定價壓力以及實施和配置的挑戰，我們可能不得不推遲一些複雜交易的營業收入確認，而這些都會對我們的業務和運營成果造成傷害。
隨着我們將更多銷售精力集中於更大規模的企業客戶，包括政府機構，以及特定行業，如金融服務和醫療保健與生命科學，我們可能面臨更高的成本、更長的銷售週期、更大的競爭和在完成部分銷售時的可預測性降低。在這些市場細分中，客戶決定使用我們的服務通常是全企業的決定，如果是這樣，可能需要我們提供更高水平的教育，以說明我們服務的使用和好處，同時還要解決潛在客戶在國際業務中或其客戶在國際上運營時對隱私和數據保護法律法規的擔憂。
此外，較大的客戶和政府機構通常要求更多的配置、集成服務和功能。因此，由於這些因素，這些銷售機會往往需要我們爲每個客戶投入更多的銷售支持和專業服務資源，從而增加了完成銷售所需的成本和時間，並使我們自己的銷售和專業服務資源轉向較少的較大交易，同時可能需要我們延遲這些交易的營業收入確認，直到技術或實施要求得到滿足。
針對企業和其他客戶的定價和包裝策略，包括對我們現有和未來服務產品的訂閱，以及我們的人工智能產品如Agentforce，可能不會得到新客戶或現有客戶的廣泛接受。我們對定價和包裝模型及策略的採用或未能採用，以及改變的方式和時間，可能會對我們的業務造成損害。
我們可能會失去管理團隊或開發運營人員的關鍵成員，並可能無法吸引和留住我們需要支持運營和增長的員工。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管團隊和其他關鍵管理人員，特別是我們的首席執行官。不時地，由於僱傭、離職或執行人員的重新調整，我們的管理團隊可能會發生變化。此類變動可能會對我們的業務造成干擾。由於我們的服務和技術的複雜性，我們也在很大程度上依賴於現有的開發和運營人員的持續服務。由於我們的高管團隊、關鍵管理人員、開發或運營人員可能隨時終止與我們的僱傭關係，爲管理層進行有效的繼任計劃對我們長期的成功至關重要。如果我們不能爲關鍵人員制定充分的繼任計劃，失去一個或多個關鍵員工或員工群體可能會嚴重損害我們的業務。
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科技行業板塊面臨着對具有設計、開發和管理軟件和技術服務經驗豐富的工程師的大規模持續競爭，以及對銷售高層、數據科學家和運營人員的競爭。我們在人才招聘和留用方面曾經歷，並目前正在經歷對人才的激烈競爭，並且未來可能無法成功招聘或留住人才，或實現我們公開設定的工作多元化目標。我們不時遇到過，而且我們預計將繼續遇到，招聘、培養、整合和留住具有適當資質的高技能員工方面的困難。這些困難可能會因移民、旅行限制或技術工作者簽證可用性的變化而加劇。此外，我們的薪酬安排和福利可能並非總能成功吸引新員工或留住和激勵我們現有人員。如果我們無法吸引新員工或無法留住和激勵我們現有員工，我們的業務和未來增長前景可能會受到嚴重損害。
在2023年1月，我們宣佈了重組計劃，旨在降低運營成本，改善運營利潤率，並繼續推進我們在盈利增長方面的持續承諾。重組計劃包括減少員工人數，該計劃在2024財政年底基本完成，以及在某些市場內選擇性退出房地產業和減少辦公室空間，預計將在2026財政年底完成。在2025財政的上半年，我們啓動了進一步針對性的員工和辦公室空間減少，預計將在2025財政年基本完成。重組計劃及其他近期的員工減少，或未來採取的任何類似措施，可能會對我們吸引、整合、留住和激勵關鍵員工的能力產生負面影響。
此外，我們相信公司文化的重要性，它促進對話、合作、認可、平等和家庭感。隨着我們組織的增長和全球擴展，以及我們的工作場所計劃的發展，例如，根據重組計劃實施的員工和辦公室空間的減少，我們過去和未來可能會發現越來越難以在全球範圍內維持公司文化的有益方面，包括管理與所有員工溝通的複雜性。無法維持我們的公司文化可能會對我們吸引和留住員工的能力產生負面影響，損害我們在客戶中的聲譽或對未來的增長產生負面影響。
如果我們在線應用程序相關的高質量專業和技術支持服務的交付出現任何失敗，可能會對我們與客戶的關係以及我們的財務業績產生負面影響。
我們的客戶有時需要高技能和經過培訓的服務專業人員來成功實施我們的應用程序，並依賴我們的壓力位組織來解決與我們應用程序相關的技術問題。我們可以通過我們、我們的客戶、第三方或以上任一組合來執行實施服務。我們的策略是與第三方合作，以提高爲我們的客戶提供這些服務的能力廣度和深度。如果客戶對我們或第三方進行的工作質量和時效，或所提供的服務或解決方案類型不滿意，我們可能需要承擔額外成本來解決這種情況，該工作的盈利能力可能會受損，我們的營業收入可能會受到影響，客戶對所收到服務的不滿可能會對我們銷售其他產品給該客戶或保留現有客戶的能力產生負面影響。此外，與我們客戶關係相關的負面宣發，無論準確與否，都可能進一步損害我們的業務，影響我們與現有或潛在客戶競爭新業務的能力。我們可能無法及時做出反應以滿足我們不同及多樣化產品對支持服務短期需求的增加。此外，我們的銷售流程高度依賴於我們的應用程序和業務聲譽，以及來自現有客戶的積極推薦。任何未能維護高質量專業和技術支持服務，或市場認爲我們未能維護高質量專業和技術支持服務，都可能會對我們的聲譽、銷售服務給現有和潛在客戶的能力以及我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
戰略和行業風險
我們參與的市場競爭非常激烈，如果我們無法有效競爭，我們的經營業績可能會受到損害。
企業應用和平台服務市場競爭激烈，快速發展，碎片化，受到科技變化、低進入壁壘、客戶需求變化以及新產品和服務頻繁推出的影響。許多潛在客戶在將當前的企業軟件實施和集成到他們的業務中時投入了大量人力和財力，因此可能不願意或不願意將其當前的解決方案遷移到不同的企業軟件服務。此外，第三方開發者可能因爲已經投資於其他競爭科技平台而不願在我們的平台上構建應用服務。
我們當前的競爭對手包括：
•包裝業務軟件的供應商，以及提供企業應用程序的公司，提供來自企業軟件應用程序供應商和雲計算服務商的本地解決方案，無論是單獨還是與其他公司合作；
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目錄
•軟件公司提供他們的產品或服務免費作爲單一產品或與其他產品捆綁銷售，或僅對高級功能和功能收取額外費用，以及提供無須通過直銷組織銷售的解決方案的公司；
•提供專門針對特定服務、行業或市場細分的軟件的供應商，與我們全面的服務產品套件相比，包括傳統 業務 智能和數據準備產品的供應商、集成 軟件 供應商、營銷供應商、電子商務解決方案供應商或數據平台供應商；
•生產力工具和郵箱提供商，統一通信提供商以及已進入業務軟件市場的消費應用公司；以及
•傳統平台開發環境公司和雲計算服務商可能會開發工具集和產品，以便客戶可以構建新應用，這些應用可以在客戶當前的製造行業上運行，或者作爲託管服務，同時還包括那些可能開發內部使用企業應用的潛在客戶。
此外，隨着我們擴大產品供應，我們可能面臨更多的競爭。一些我們當前和潛在的競爭對手可能擁有競爭優勢，例如更高的知名度、更長的經營歷史、更多的用戶基礎、更廣泛的地理範圍、更全面的服務產品以及更大的市場營銷預算，以及顯著更強的財務、技術、人員和其他資源。此外，許多我們當前和潛在的競爭對手已經建立了營銷關係並接觸到更大的客戶群體，並與顧問、系統集成商和經銷商有重要的分銷協議。我們還面臨來自較小、年輕的競爭對手的競爭，他們可能在響應客戶需求方面更爲靈活，並提供更有針對性和簡化的解決方案。我們的競爭對手可能能夠比我們更快更有效地對新的或變化的機會、技術、標準或客戶需求作出反應，或者提供更具競爭力的定價、更靈活的合同或更快速的實施。此外，我們正在將人工智能融入許多產品中，並且隨着人工智能技術整合進我們競爭的市場，我們面臨着越來越多的競爭。我們的競爭對手可能能夠開發出新的人工智能產品，顛覆對勞動力的需求，進而對我們的產品需求產生負面影響，或者比我們更成功地將人工智能融入他們的產品中，從而實現更大和更快的採用。因此，即使我們的服務比競爭對手提供的產品和服務更爲有效，潛在客戶也可能選擇競爭產品和服務，而不是購買我們的服務。基於所有這些原因，我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭，這可能會對我們未來的銷售產生負面影響，並損害我們的業務。
我們爲擴展服務內容以及開發和整合現有服務以跟上技術發展的努力可能不會成功，並可能降低我們的營業收入增長率，對我們的業務造成損害。
我們的大部分營業收入來自於對我們的CRM企業雲計算服務的訂閱，我們預計這種情況在可預見的未來將持續。我們擴展當前服務產品的努力可能不會成功，並可能降低我們的營業收入增長率。此外，某些產品的市場和變現策略，包括Agentforce，仍然相對新穎且不確定，因此我們進入這些產品及相關投資可能帶來額外的風險和挑戰。例如，我們可能會增加使用基於消費的業務模式的產品數量。由於客戶在消費時間上的靈活性，我們對基於消費的產品的收入確認時間可見性可能低於對我們基於訂閱的產品的可見性，並且客戶消費我們的產品的水平可能低於我們的預期。此外，未來平台變更和升級的引入可能不會導致長期營業收入的增長。
如果我們無法對現有或新服務進行增強和開發新功能，以跟上快速的技術發展，我們的業務可能會受到影響。例如，我們可能需要不斷增強我們的人工智能產品，以提高提供給客戶的內容質量。增強、新功能和服務的成功取決於多個因素，包括客戶、管理員和開發者對功能、服務或增強的及時完成、推出和市場接受度，以及我們整合所有產品和服務提供的能力，並在新市場中開發足夠的銷售能力。在這方面的失敗可能會嚴重損害我們的營業收入增長，並對我們的運營結果產生負面影響，如果額外成本未能通過額外收入來抵消。此外，由於我們的服務旨在適應各種網絡技術和多種移動設備、操作系統以及使用標準瀏覽器的電腦硬件和軟件平台，我們需要不斷修改和增強我們的服務，以跟上硬件、軟件、通信、瀏覽器、應用開發平台和數據庫技術的變化，並繼續在遺留系統上維護和支持我們的服務。我們可能無法成功地開發這些修改和增強，或及時將其推向市場。
此外，如果我們未能及時預測或識別重大科技趨勢和發展，或者如果我們沒有投入適當的資源來適應這些趨勢和發展，我們的業務可能會受到損害。對於新網絡平台或科技的時機和性質、現有平台或科技的修改，包括短信功能，或客戶使用模式的變化的不確定性可能會增加我們的研發或服務交付費用，或導致我們對某些供應商的依賴加大。我們的服務如未能滿足要求，可能會
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有效地與未來的網絡平台和技術運作可能會降低我們服務的需求，導致客戶不滿意，並損害我們的業務。
我們持續的成功取決於我們維護和提升品牌的能力。
我們相信，我們所開發的品牌形象，包括與trust、客戶成功、創新、平等和可持續性相關的聯想，已顯著促進了我們的業務成功。維護和提升賽富時品牌及其他品牌，對擴大我們的客戶、合作伙伴和員工基礎至關重要。我們的品牌實力，特別是在覈心服務方面，主要依賴於我們持續保持科技領域的領導者，並繼續以安全、可靠的方式提供高質量的創新產品、服務和功能，這將增強我們的客戶成功，即使我們在擴展和規模化服務時也是如此。爲了維護和增強我們品牌的實力，我們已經進行了，並可能在未來進行 substantial investments，以擴展或改善我們的產品和服務，或者我們可能會進入新市場，這可能伴隨着初始的複雜情況，或者最終可能證明是失敗的。
此外，我們已經獲得了由第三方控制的設施的命名權，例如辦公大樓和運輸中心，任何與這些設施相關的負面事件或宣發都可能對我們的品牌產生不利影響。
此外，進入品牌保護較弱的市場或我們運營國家的法律系統發生變化可能會影響我們保護品牌的能力。如果我們未能維持、增強或保護我們的品牌，或者在此過程中產生過高的費用，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們面臨與戰略投資相關的風險，包括部分或全部投資資本的損失。該投資組合公允價值的重大變化可能會對我們的財務結果產生負面影響。
我們管理一系列戰略性投資組合，涵蓋私人持有和上市公司，主要專注於企業雲公司、科技初創公司和系統集成商。雖然我們投資於我們認爲正在數字化轉型其行業、推動負責任的生成式人工智能、改善客戶體驗、幫助我們擴大解決方案生態系統或支持其他公司倡議的公司，但我們仍可能遭遇與我們的投資相關的無法預料的品牌或聲譽損害。我們的投資涵蓋從早期到後期階段的公司，包括與公司首次公開發行同時進行的投資。對早期階段公司的投資本質上具有投機性質，因爲這些公司可能尚未產生營業收入，且在我們進行投資時仍可能正在開發其產品和服務。我們對任何公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件，例如公開發行、收購或其他對我們初始投資成本體現增值的有利市場事件。我們的投資可能面臨來自監管機構的挑戰，包括越來越多地審查科技投資和收購的反壟斷當局，可能導致涉及我們投資組合的交易產生意外成本、延遲或不利條件。在某些情況下，我們出售這些投資的能力可能受到合同義務的影響，在公司公開發行後需持有證券一定時間。我們所有的投資都面臨部分或全部投資資金的風險。
由於市場價格、可觀察價格變化以及我們戰略投資的減值變化，我們在合併經營報表中面臨波動。對我們非上市股權和債務證券的公允價值測量本質上是主觀的，需要管理層的判斷和估計。根據市場情況和事件，尤其是在經濟不確定、通貨膨脹、地緣政治衝突、公共股市波動或全球市場狀況不穩定的時期，最終的收益或損失可能是重大的。
如果第三方開發人員和供應商不繼續接受我們的技術交付模式和企業雲計算服務商，或者如果我們的客戶要求我們爲第三方應用程序、集成、數據和內容提供擔保，我們的業務可能會受到損害。
我們的成功依賴於一個不斷壯大的第三方開發者和科技供應商社區的意願，他們願意建立應用程序並提供與我們的服務互補的集成、數據和內容。如果這些應用程序的持續開發以及對這些集成、數據和內容的提供沒有得到保障，當前和潛在客戶可能會認爲我們的服務不夠吸引人，這可能會影響未來的銷售。此外，對於那些授權第三方科技合作伙伴訪問其數據的客戶，我們並不提供與數據訪問、變速器或處理的功能、安防-半導體或完整性相關的任何保障。儘管合同條款保護我們，但客戶可能會期望我們支持併爲第三方應用程序、集成、數據和內容提供擔保，儘管這些並不是由我們開發或銷售的，這可能會使我們面臨潛在的索賠、責任和義務，這些都可能損害我們的聲譽和業務。
社會和倫理問題，包括我們產品中人工智能的使用或能力，可能導致聲譽損害和法律責任。
我們在社會和道德問題上採取或選擇不採取的政策，特別是關於我們產品使用方面的政策，可能會使一些員工、顧客或潛在顧客不滿，過去已經影響過，也可能會在未來影響我們吸引和留住員工和顧客的能力。我們決定是否與業務合作的決定，
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潛在客戶，或者是否繼續或擴大與現有客戶的業務，可能也會影響我們吸引或保留員工和客戶的能力，並可能導致負面宣發或聲譽損害。此外，客戶和員工採取的行動，包括通過使用或濫用我們的產品或新技術進行非法活動或不當信息共享，可能會導致聲譽損害或可能的責任，特別是在歐盟的數字服務法（「DSA」）等監管要求下。例如，我們在法律程序中受到指控，認爲我們應對第三方使用某些產品負責。儘管我們相信我們對這些指控有強有力的軍工股，但法律程序可能漫長、昂貴並對我們的運營造成干擾，任何索賠或訴訟的結果，無論其優劣，都是本質上不確定的。無論結果如何，這些類型的索賠都可能給我們的品牌造成聲譽損害或導致責任。
我們正在越來越多地將人工智能應用於我們的許多產品中，包括生成性和代理型人工智能。與許多創新一樣，人工智能產品，例如Agentforce和我們的賽富時平台，帶來了額外的風險和挑戰，這可能影響它們的採用，從而影響我們的業務。例如，我們的人工智能產品的開發，例如Agentforce和賽富時平台，提供有關我們客戶的客戶的信息，提出了新興的倫理問題。如果我們提供或開啓因其對人權、隱私、就業或其他社會背景的感知或實際影響而引發爭議的解決方案，我們可能會面臨新的或增強的政府或監管審查、品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任，尤其是在地緣政治動盪導致政治和市場條件日益不穩定的情況下。我們或其他人的數據做法如果引發爭議，也可能削弱人工智能解決方案的接受程度。這反過來可能會削弱對我們人工智能應用產生的決策、預測、分析或其他內容的信懇智能，從而使我們面臨競爭損害、法律責任以及品牌或聲譽損害。人工智能的快速發展將需要投入資源來開發、測試和維護我們的產品和服務，以幫助確保人工智能的實施符合倫理，以最小化無意的有害影響。關於新興的人工智能應用，例如生成性人工智能內容創作和人工智能代理的不確定性，將需要在許可證或專有數據集、機器學習模型及測試準確性、偏見和其他變量的系統上進行額外投資，這些系統通常複雜，可能成本高昂，並可能影響我們的利潤率。此外，從人工智能內容分類轉向通過我們開發的Agentforce和其他生成性人工智能產品進行人工智能內容生成帶來了額外的風險和責任。目前已知的生成性人工智能風險包括與準確性、偏見、毒性、隱私和安防-半導體以及數據來源相關的風險。例如，人工智能技術，包括生成性人工智能，可能會創建看似正確但實際上不準確或存在缺陷的內容，或包含受版權保護或其他受保護的材料，如果我們的客戶或其他人使用這些存在缺陷或受保護的內容，而因此受到損害，或者這些版權材料的所有者尋求維護他們的權利，我們可能會面臨品牌或聲譽損害、競爭損害和/或法律責任。開發、測試和部署人工智能系統也可能會因這些系統所涉及的計算成本而增加我們產品的成本。如果我們無法減輕這些風險，或者在努力減輕風險時產生過高的費用，我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們對esg事項的願景和披露使我們面臨可能不利影響我們聲譽和業績的風險。
我們已經建立並公開宣佈了esg目標，包括我們在推動種族和性別平等方面的承諾，以及減少溫室氣體排放。這些聲明反映了我們當前的計劃和願望，並不保證我們能夠實現這些目標。如果我們未能及時完成或準確跟蹤和報告這些目標，或根本沒有做到，可能會對我們的聲譽、財務表現和增長產生不利影響，並使我們受到投資社區和執法機關的更大審查。
我們實現任何esg目標的能力受到衆多風險的影響，其中許多風險超出了我們的控制範圍。這些風險的例子包括：
•低碳或無碳能源的可用性和成本；
•影響esg實踐和/或披露的不斷變化的監管要求；
•能夠滿足我們的可持續性、多樣性和其他esg標準的供應商的可用性；
•我們在勞動市場中招募、培養和留住多元化人才的能力；以及
•我們有機增長的成功和收購、處置或重組我們的業務或運營。
關於追蹤和報告esg事務的標準繼續演變。我們對披露框架和標準的使用，以及對這些框架和標準的解釋或適用，可能會不時發生變化，或與他人有所不同。這可能導致在不同的時期或在賽富時與其他同業公司之間缺乏一致或有意義的比較數據。此外，我們的流程和控制可能無法遵循不斷髮展的標準，以識別、衡量和報告esg指標，包括SEC和其他監管機構可能要求上市公司披露的esg相關信息，這些標準可能會隨着時間的推移而變化，這可能會導致我們當前目標的重大修訂、已報告進展的變化或實現這些目標的能力的影響。例如，
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氣候和其他esg披露要求在地方、國家和國際層面的激增，已經並可能繼續需要投入大量的人力和資源，並可能導致我們當前的esg目標發生變化，以遵循不同的要求。
如果我們的esg實踐不能滿足不斷髮展的投資者或其他利益相關者的期望和標準，那麼我們的聲譽、吸引或留住員工的能力，以及我們作爲投資對象、業務夥伴、收購方或服務提供商的吸引力可能會受到負面影響。此外，我們未能或被視爲未能追求或實現我們的目標和計劃，或未能及時或根本無法滿足各種報告標準，可能會產生類似的負面影響，或使我們面臨政府執行行動和私人訴訟。
法律和監管風險
隱私關注和法律，以及雲計算服務商、人工智能服務、跨境數據傳輸限制等不斷髮展的法規可能會限制我們服務的使用和採納，並對我們的業務造成不利影響。
相關於互聯網服務的監管法規不斷髮展，聯邦、州和外國政府繼續採納新的或修改現有的法律和法規，涉及數據隱私、網絡安全、數據保護、數據主權以及數據的收集、處理、存儲、託管、傳輸和使用等。在某些情況下，諸如歐盟的《通用數據保護條例》（GDPR）等數據隱私法律和法規直接對我們作爲數據控制器和數據處理者，以及許多客戶施加義務。此外，國內的數據隱私法律，如加州消費者隱私權法案（CCPA）經加州隱私權利法案（CPRA）修訂，以及最近在許多其他州通過並生效的法律同樣對我們和許多客戶施加新的義務，可能同時作爲受覆蓋的企業和服務提供商。這些法律不斷髮展，例如印度的《2023年數字個人數據保護法》等，並隨着各個司法管轄區提出類似提議，通常包括後續的規則和法規，我們和我們的客戶也將受到額外的監管負擔。歐盟有關數據使用的新法律，包括數字服務法、數據法案和AI法案，可能對我們產品和服務中數據的使用施加額外的規則和限制。
此外，歷史上對那些主持由其他人提供的內容的人提供了各種安全港，比如對因客戶和其他人提供的受版權保護的內容而引起的版權侵權的金錢損害的安全港，還有對因客戶和其他人提供的信息而引起的誹謗和其他侵權行爲的安全港。對通過司法決定或立法廢除或限制這些安全港的需求日益增加，我們也有一些受到廢除或限制曾經可用的安全港影響的法律程序。失去這些安全港可能需要我們改變或限制部分服務，或者可能需要額外的合同條款以避免因客戶的不當行爲而導致的責任。
儘管我們監測監管、司法和立法環境，並已投資於應對這些發展，但這些法律可能要求我們對我們的實踐和服務進行額外的改動，以使我們或我們的客戶能夠滿足新的法律要求，並可能通過新的或更高的潛在不合規罰款、罰款和與數據泄露相關的訴訟來增加我們的潛在責任風險。此外，隱私法律和法規的解釋各不相同，並且在不同司法管轄區之間可能不一致。這些和其他要求正在引起客戶，特別是在公共部門和高度監管行業中的更多審查，並且可能從客戶到客戶的看法各不相同。這些發展可能會減少我們服務的需求，要求我們在合同中承擔更繁重的義務，限制我們存儲、轉移和處理數據的能力，或者在某些情況下，影響我們或我們的客戶在特定地點提供服務、部署解決方案、接觸當前和潛在客戶，或從全球客戶數據中獲得洞察的能力。例如，在2020年7月，歐洲聯盟法院（「CJEU」）宣佈無效EU-美國隱私保護框架，這是允許包括我們在內的公司將個人數據從歐洲經濟區（「EEA」）轉移到美國的機制之一。儘管CJEU的決定維持了標準合同條款（「SCCs」）作爲足夠的轉移機制，但該決定對所有EU到美國的數據轉移的有效性產生了不確定性。儘管歐盟和美國政府自此已採用EU-美國數據隱私框架，以促進EU到美國的數據轉移並解決CJEU決定中提出的擔憂，但尚不確定該框架是否會像之前的兩個EU和美國雙邊跨境轉移框架那樣在法庭上被推翻。因此，監管者可能會繼續傾向於將CJEU的決定及其背後的邏輯解釋爲顯著限制某些跨境轉移，此時提供我們服務的成本和複雜性可能會增加。在EEA之外的某些國家也已通過或正在考慮通過要求不同程度的本地數據駐留的法律。舉個進一步的例子，某些數據泄露下根據CPRA和潛在其他州法律通過私人起訴權可用的法定損害賠償，可能會增加我們和我們的客戶的潛在責任以及客戶對我們的要求。
遵守和其他負擔依法規、法規和標準可能限制我們服務的使用和採納，降低我們服務的整體需求，加大履行對客戶和客戶的預期的難度，可能導致巨額罰款、處罰或違規責任，
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影響我們的聲譽，或者減緩我們關閉銷售交易的速度，特別是客戶要求特定的擔保和無限制的違反隱私法的賠償，任何這些都可能損害我們的業務。2023年3月，我們推出了Hyperforce歐盟運營區，旨在實現僅在歐盟內存儲和處理客戶數據。這項歐盟服務可能增強我們吸引和保留在歐盟運營的客戶的能力，但也可能增加支持這些客戶的成本和複雜性，我們的客戶可能要求在其他地區提供類似的服務。
除了政府活動外，隱私倡導者和其他行業團體已建立或可能建立新的自我監管標準，這可能會增加我們在全球提供服務的難度。我們的客戶希望我們能夠滿足第三方制定的自願認證和其他標準。如果我們無法保持這些認證或滿足這些標準，將可能對我們向某些客戶提供解決方案的能力產生不利影響，並可能損害我們的業務。此外，我們發現了一種趨勢，向私營領域實施數據保護義務，包括通過針對涉嫌不合規的私人行動，這可能會損害我們的業務並對我們的聲譽產生負面影響。例如，在2020年，我們成爲荷蘭隱私倡導團體（Privacy Collective）代表某些荷蘭公民提起的一項法律訴訟的當事人，該訴訟聲稱我們在處理和共享與我們的Audience Studio和Data Studio產品相關的數據時，違反了GDPR和荷蘭電信法。2021年12月，阿姆斯特丹地方法院宣佈Privacy Collective對我們的訴訟不予受理，並駁回該案，然而，Privacy Collective對此裁決提出了上訴。上訴聽證會於2024年2月8日在阿姆斯特丹上訴法院舉行，我們目前正在等待判決。我們還被列爲在英國提起的類似訴訟的被告，該訴訟後來被駁回。儘管我們認爲我們對此些指控有強有力的辯護，但這些或類似的未來指控可能會對我們的品牌造成聲譽損害或導致責任。此外，消費者對數據隱私期望的變化或其他社會、經濟或政治發展可能會影響隱私法規的監管執法，這可能需要我們的合作並增加遵守相關法規的成本。
此外，不確定且多變的監管環境和trust環境可能引起對數據隱私和網絡安全概念的擔憂，這可能導致我們的客戶或我們客戶的客戶抵制提供必要數據以使我們的客戶有效使用我們的服務。此外，我們開發或收購的新產品可能會使我們面臨責任或監管風險。即使是對個人信息的隱私和安全未能得到滿意保護或不符合監管要求的認知也可能抑制我們產品或服務的銷售，並可能限制我們基於雲的解決方案的採用。
行業板塊特定的監管和其他要求及標準正在不斷髮展，行業板塊特定的法律、法規、解釋性立場或標準可能會對我們的業務造成損害。
我們的客戶和潛在客戶在多個行業中開展業務，包括金融服務、公共部門、醫療保健和電信。某些行業的監管機構已經採取並可能在未來採取有關雲計算、人工智能服務和其他外包服務使用的法規或解釋性意見。遵守行業特定法律、法規和解釋性意見的合規成本及其他負擔可能限制我們客戶對我們服務的使用和採納，並降低我們服務的整體需求。遵守這些法規可能還需要我們投入更多資源以支持某些客戶，這可能增加成本並延長銷售週期。例如，一些金融服務監管機構已對雲計算服務的使用施加了指導方針，要求具體控制措施或要求金融服務企業在外包某些功能之前獲得監管批准。在美國，2021年5月發佈的一項網絡安全行政命令可能會提高未來合規性和事件報告標準，以獲得某些公共部門合同。如果我們無法遵守這些指導方針或控制措施，或者如果我們的客戶無法在需要時獲得使用我們服務的監管批准，我們的業務可能會受到損害。此外，無法滿足某些自願第三方認證機構的標準，這些標準是我們的客戶可能期望的，例如符合支付卡行業數據安全標準的合規性聲明，可能對我們的業務和業績產生負面影響。如果將來我們無法獲得或維持與我們客戶相關的行業特定認證或其他要求或標準，這可能會損害我們的業務並對我們的業績產生不利影響。
此外，在某些情況下，特定行業、特定地區或特定產品的法律、法規或解釋立場可能會影響我們以及我們的客戶、合作伙伴和數據提供者的能力，以收集、增強、分析、使用、傳輸和分享對我們提供的某些服務至關重要的個人和其他信息。許多法規、法規和裁決的解釋正在法庭和行政機構中不斷髮展，無法遵守可能會對我們的業務和結果產生不利影響。在那些已通過或正在考慮通過要求數據留在本國的立法國家，這種影響可能尤爲嚴重，因爲這可能會給需要將數據存儲在非自選司法管轄區並使用非標準運營流程、增加複雜性且難以與全球流程整合的公司帶來財務成本。這也同樣適用於全球金融服務業法規的蔓延，包括其對雲服務的使用。在歐洲，旨在確保歐盟金融部門的彈性，包括通過強制風險管理、事件報告、彈性測試和第三方外包限制來實現的Digital Operational Resilience Act（DORA）於2022年11月正式由歐盟理事會通過。英國正在推進類似立法，其他國家也可能會效仿。
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目錄
此外，各國正在將其數據和消費保護法律應用於人工智能，特別是生成式人工智能，並/或正在考慮人工智能的法律框架。我們未能或被認爲未能遵守這些要求，可能會對我們的業務產生不利影響。
有關直接電子郵件營銷和短信行業的各種法規、法規和裁決，包括《電話消費者保護法案》（"TCPA"）和相關的聯邦通信委員會命令，這些法規對利用電話呼叫和發送短信至移動電話號碼作爲一種通信方式設置了重大限制，未事先獲得被聯繫人的同意。我們已經並可能在未來會成爲一項或多項集體訴訟的對象，以及包含我們的某項業務或客戶違反《TCPA》的指控的個人訴訟。裁定我們或我們的客戶違反《TCPA》或其他基於通信的法規可能會使我們承擔重大的損害賠償，這些賠償可能會單獨或總體上對我們的業務造成實質性危害。此外，全球許多司法管轄區目前正在考慮或已經開始實施改變反壟斷和競爭法律、法規或解釋立場的舉措，以增強數字市場的競爭並解決他們認爲是反競爭的某些數字平台的做法。這些監管努力可能會導致需要我們改變某些業務做法、承擔新的合規義務或以其他方式對我們的業務和業績產生不利影響的法律、法規或解釋立場。
我們過去曾經並且可能將來會因爲多種索賠而被第三方起訴，包括被指控侵犯專有權。
我們參與了由於正常業務活動而產生的各種法律事務。這些包括索賠、訴訟、政府調查和其他涉及聲稱侵犯第三方專利和其他知識產權的程序，以及商業、公司和證券、勞動與就業、集體訴訟、工資與工時、反壟斷、數據隱私、網絡安全概念及其他事務。
軟件和互聯網行業的特點是存在許多專利、商標、商業祕密和版權，並經常因侵權或其他知識產權侵犯指控而進行訴訟。我們過去曾收到，並可能會在未來收到來自第三方的通信，包括實體和非實體，聲稱我們侵犯了他們的知識產權。我們過去也曾被第三方起訴，也可能在未來被起訴，理由是被指控侵犯了其聲稱的專有權利。如果我們的技術被發現侵犯第三方權利，我們的技術可能會受到禁令，或者我們可能被要求支付損害賠償金，或者兩者都會發生。此外，我們許多訂閱協議要求我們爲第三方知識產權侵權索賠對我們的客戶進行賠償，這將增加我們在這類索賠上的不利判決成本。
此外，我們過去曾遭到第三方起訴，並且未來可能仍會受到起訴，這些第三方試圖因爲我們客戶所採取的行爲而針對我們，包括對我們產品的使用或誤用。例如，我們曾在法律程序中遭到指控，認爲我們應該對第三方使用我們某些產品負責。儘管我們相信對這些指控有強有力的軍工股，但這些指控可能會對我們的品牌造成聲譽損害或導致責任。
我們面臨與各種索賠相關的風險，包括與知識產權使用以及證券和相關股東衍生索賠有關的索賠，這可能因收購其他公司而增加。例如，我們正在對Slack面臨持續的證券集體訴訟及相關的股東衍生索賠，這些訴訟仍在進行中，我們最終可能需要承擔責任或支付和解費用。此外，我們可能對所收購公司的知識產權開發過程或保護防止侵權風險的措施的了解程度較低。此外，第三方在我們收購的過程中提出了索賠，並可能在未來再提出索賠，他們也可能在我們收購之前未提出侵權及類似或相關索賠的技術後提出索賠。
無論其事實依據如何，任何索賠或訴訟的結果都是固有不確定的。任何索賠或訴訟，以及對這些索賠和訴訟的處理，無論通過和解、許可討論還是訴訟，都可能需要耗費時間和金錢來解決，轉移管理層的注意力，導致努力制止我們的活動，導致其他方嘗試追求類似索賠，對知識產權索賠的情況下，可能需要我們改變技術，改變業務實踐，支付經濟賠償金或簽訂短期或長期的版稅或許可協議。
任何與知識產權索賠或其他訴訟有關的不利裁決或和解都可能會阻止我們向其他人提供服務，可能會對我們的財務控件或現金流產生重大影響，或二者兼而有之，或可能以其他方式不利影響我們的經營結果，包括我們在特定期間的經營現金流。此外，根據任何此類爭議的性質和時機，法律事務的不利解決可能會在特定期間對我們當前或未來的經營結果或現金流產生重大影響。
未能獲得知識產權的註冊或保護可能損害我們保護專有技術和品牌的能力，導致我們承擔重大費用並損害我們的業務。
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如果我們未能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會獲得我們的科技，影響我們的品牌，導致我們產生重大費用，並對我們的業務造成損害。我們的專利、商標或其他知識產權可能會被他人質疑或通過行政程序或訴訟被無效。儘管我們擁有許多美國專利和待處理的美國及國際專利申請，但我們可能無法爲我們的專利申請所涵蓋的技術獲得專利保護，或者專利保護可能無法迅速獲得以滿足我們的業務需求。此外，我們現有的專利以及未來頒發的任何專利可能不會爲我們提供競爭優勢，或者可能會被第三方成功挑戰。類似的擔憂也適用於我們的美國和國際商標註冊及申請。此外，關於知識產權有效性、可執性和保護範圍的法律標準並不確定，我們還可能面臨改變美國及其他地區某些知識產權保護範圍的提案。此外，圍繞人工智能技術的知識產權所有權和許可權，包括版權，這些我們正在逐漸融入產品中的技術，尚未得到美國法院或其他聯邦或州法律的充分處理，而在我們的產品和服務中使用或採用人工智能技術可能使我們面臨與人工智能訓練或輸出相關的版權侵犯或其他知識產權盜用的索賠。有效的專利、商標、版權和商業祕密保護在我們服務可用的每個國家可能並不適用，並且各國知識產權制度的法律變更和不確定性可能導致我們認爲合法的行爲被視爲侵犯他人權利。一些外國法律對知識產權的保護可能不如美國的法律，並且知識產權的執行機制可能不充分。此外，我們參與標準制定活動、對開源項目的貢獻、各種競爭法制度或需要從他人處獲得許可，可能在某些情況下要求我們許可我們的知識產權。因此，儘管我們已經盡力，但我們可能無法阻止第三方使用我們的知識產權。
我們可能需要投入大量資源和經費來監控和保護我們的知識產權。我們可能對侵犯我們專有權益的第三方提起索賠或訴訟，以確立我們專有權益的有效性。如果我們未能保護好我們的知識產權，可能會影響我們保護技術和品牌的能力。此外，無論訴訟結果如何，都可能給我們造成重大開支，使我們從核心業務中分散時間和資源，並危害我們的業務。
我們可能面臨與政府合同及相關採購法規相關的風險。
與聯邦、州、地方和外國政府或國有實體的合同使我們受到各種採購法規和與這些合同的形成、管理和執行以及我們與政府官員互動相關的其他要求的約束。我們不時會受到與政府合同相關的審計、詢問和調查，這可能會導致對我們業務的不利看法。此外，任何違規行爲可能導致各種民事和刑事處罰及行政制裁，包括合同終止、退款或暫停付款、利潤沒收、罰款支付以及未來政府業務的暫停或禁止，以及聲譽損害。這類合同還可能允許政府在任何時候無理由終止。此外，我們與某些政府實體的合同可能會導致負面宣傳或聲譽損害。與政府實體相關的任何這些風險都可能會對我們未來的銷售、經營成本和經營結果產生不利影響。
我們受政府制裁和出口進口管制的約束，這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力，並可能使我們承擔責任，如果我們未完全遵守適用法律。
我們的解決方案受到我們進行業務活動的出口和進口管制，包括美國商務部的出口管理條例、美國海關法規、美國供應鏈法規和由美國財政部外國資產控制辦公室設立的各種經濟和貿易制裁法規。如果我們未能遵守適用的貿易法律，可能會面臨嚴重的民事或刑事處罰，包括可能失去貿易特權；罰款，這些罰款可能會施加在我們及責任員工或管理人員身上；在極端情況下，責任員工或管理人員可能面臨監禁。獲得必要的授權，包括任何所需的許可證，可能需要耗時，消耗企業資源，且無法保證，並可能導致銷售機會的延遲或損失，或無法實現某些收購或事務的價值。收購還可能使我們面臨繼承責任和其他整合合規風險。此外，出口管制法律和經濟制裁可能禁止或限制向受禁運或制裁國家、政府和各方轉移某些產品和服務。我們不能保證爲防止我們的解決方案在違反適用法規的情況下被提供或提供給制裁目標而採取的任何預防措施將有效，因此，我們的解決方案可能會被提供或交付給這些目標，包括通過我們的轉售商或其他第三方，這可能對我們的業務產生負面後果，包括政府調查、罰款和聲譽損害。我們的解決方案或貿易法規的變化可能會導致我們在國際市場上推出、銷售和部署解決方案的延遲，或者完全阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的解決方案。我們解決方案的使用減少或我們出口或銷售解決方案能力的限制可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。美國及其他國家的制裁以及進出口控制法規都可能面臨變化和不確定性，尤其是由於科技快速發展、政府加大監管力度等原因。
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對人工智能和雲服務解決方案的監管，以及影響美國和中國關係的地緣政治發展，例如對俄羅斯的多管轄制制裁、烏克蘭戰爭和中東區域型衝突。美國及其他地方的監管機構已表明將更加重視制裁和出口控制的執行，包括打擊服務轉移到被制裁國家和相關方的努力、幾項近期的高調執法行動以及對企業自我披露潛在違規行爲的壓力加大。
金融風險
因爲我們通常在訂閱期內確認服務的營業收入，所以新業務的下滑或增長可能不會立即反映在我們的運營結果中。
我們通常根據客戶的訂閱和支持協議期限線性分攤收入，這些協議通常爲12至36個月。因此，我們在每個季度報告的大部分收入都是由在之前季度簽訂的訂閱和支持協議所產生的。因此，任何一個季度新訂閱或續訂下降可能不會反映在該季度的收入結果中，但將會對未來季度的收入產生負面影響。因此，重大銷售衰退和市場對我們服務的接受度下降的影響，以及客戶流失率的變化，可能直到未來的時間段才會充分反映在我們的經營業績中。我們的訂閱模式還使我們難以通過任何期間的額外銷售迅速增加收入，因爲來自新客戶的收入必須在適用的訂閱和支持期限內確認。
如果我們預期增長率出現重大波動，並未能平衡我們的支出與營業收入預測，我們的業務可能會受到影響，普通股的市場價格可能會下降。
由於未來普遍經濟和金融市場狀況的不可預測性，包括全球經濟受持續衝突（如烏克蘭戰爭和中東地區衝突）的影響，企業雲計算服務中創新與變革的速度，外匯匯率波動的影響，我們業務日益複雜（包括採用多種定價和打包模式，以及銷售軟件許可的收入比例增加），以及我們越來越專注於企業雲計算服務，可能會導致無法實現預期的營業收入增長計劃。我們根據未來營收和預期增長率的估計來規劃支出和投資水平。如果新增訂閱或續訂現有訂閱低於我們的預期，我們可能無法適當調整支出，而突發事件可能導致我們產生超出預期的費用。我們的一部分支出可能也具有固定性質，爲某一最短時間段（如資本化以獲取營收合同、idc概念和基礎設施服務合同或辦公室租賃），因此可能無法及時或根本減少成本，而不需提前支付費用退出某些義務。此外，如果間接渠道銷售或按消費量的產品銷售增加，可能導致預測營收和預期增長率更加困難。因此，我們的營收、營運結果和現金流可能會季度性大幅波動，營收增長率可能不可持續，並且未來可能下降。如果我們無法實現持續的營業利潤率擴張，我們的業務可能會受損，普通股市場價值可能會下跌。
我們有效稅率和額外稅負及全球貨幣稅收發展的意外變化可能會影響我們的財務結果。
我們在美國和其他各個地區都需要繳納所得稅。在確定我們全球的所得稅準備金時，通常需要進行重大判斷。我們的實際稅率可能會受到在稅率不同的國家中收益和損失變化、運營變動、不可抵扣費用變化、基於股票的補償費用稅務影響變化、遞延稅資產和負債的估值變化及其可利用性、預扣稅適用性、併購影響以及會計原則和稅法變化等影響。任何在稅務管轄區的行政解釋、決策、政策和立場中的變化、模糊或不確定性也可能對我們的所得稅負債產生重大影響。
我們可能還會因爲聯邦、州、地方或國際稅法的變化、各稅務轄區的行政解讀、決定、政策和立場的變化、稅務審查結果、和解或司法裁決、會計原則的變化，以及我們業務運營的變化（包括收購的結果）而面臨額外的稅務責任和罰款。由此導致的稅務義務或實際支付的現金稅增加，可能會對我們的現金流和財務結果產生不利影響。
我們還可能受到多個地區的稅務審查或參與替代解決方案。雖然我們定期評估可能改變我們判斷的新信息，從而導致對所採取稅務立場的確認、取消確認或計量變化，但不能保證任何審查的最終裁定不會對我們的經營結果或財務狀況產生不利影響。
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隨着我們的業務不斷增長，提高品牌知名度和盈利能力，我們可能會受到更嚴格的審查和相應的稅務爭議，這可能影響我們的現金流和財務結果。此外，我們日益突出的地位可能會引起公衆對我們稅務情況的關注，如果被負面看待，可能會對品牌或聲譽造成損害。
適用於跨國企業的全球稅務發展可能對我們的業務、現金流或財務結果產生重大影響。這些發展，例如，可能包括《通貨膨脹減免法》中引入的某些條款，以及經濟合作與發展組織（OECD）的一些提議，包括在第二支柱模型規則下實施全球最低稅率，以及歐洲委員會和某些主要法域對參與數字經濟的公司的高度關注和徵稅。此外，各國政府對宏觀經濟因素和稅收收入需求的反應可能導致稅收規則的變化，這可能會在重大程度上對我們的現金流和財務結果產生不利影響。
我們面臨貨幣兌換匯率波動，這在過去和未來可能會對我們的財務業績和現金流產生負面影響，這是因爲美元與當地貨幣價值的變化。
我們主要在以下地區開展業務：美洲、歐洲和亞太地區。我們業務的全球範圍不斷擴展，使我們面臨外匯市場波動的風險，包括在新興市場。此風險的來源於以多種貨幣銷售、國際投資的增長、外國地點的額外人員以及在功能貨幣爲當地貨幣的國家運營。具體而言，我們的運營結果和現金流主要受到歐元、英鎊、日幣、加幣、澳幣、巴西雷亞爾和印度盧比相對於美元的貨幣波動的影響。這些風險可能會隨着業務實踐的發展、經濟和政治環境的變化以及新稅收法規的實施而變化。在任何給定的財務期間，我們開展業務的貨幣波動可以同時增加和減少我們的整體營業收入和支出。此外，外匯匯率的波動，加上我們業務的季節性，可能會影響我們準確預測未來業績和收益的能力。
此外，包括烏克蘭戰爭、中東地區的區域衝突、商品價格波動、貿易關稅變化以及通貨膨脹在內的全球事件和地緣政治發展已經引發了全球經濟不確定性，並可能在未來產生全球貨幣環境和利率環境的不確定性，這已經並可能進一步加劇了貨幣波動的波動性。儘管我們嘗試通過外匯套期保值來緩解一些波動性和相關風險，但我們的套期保值活動範圍有限，可能無法有效抵消不利的外匯匯率波動造成的不利金融影響，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的債務服務義務、租約承諾和其他合約義務可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
截至2024年10月31日，我們擁有大量未償還債務，包括我們的最高優先票據。我們還參與了循環貸款授信協議，爲我們的50億美元信貸額度。儘管截至2024年10月31日，信貸額度下沒有未償借款，但我們可能會將未來借款的收益用於一般公司用途。
除了以上突出的和潛在的債務義務外，我們還記錄了與長期租賃協議上不可取消的未來付款相關的大量負債。我們還有重大的其他合同承諾，包括尚未開始的租賃和與製造行業服務提供商的承諾，在我們的簡明合併資產負債表上沒有體現。
維護我們的債務和合同義務以及任何額外的債務發行可能會：
•損害我們未來爲運營資金、資本支出、收購、一般企業或其他目的獲得額外融資的能力；
•導致我們將運營現金流的大部分用於支付債務服務義務和償還本金；和
•使我們在業務、行業板塊或整體經濟的下滑中更容易受到影響。
我們滿足費用和債務義務的能力將取決於我們的未來表現，而這將受到財務、業務、經濟、監管和其他因素的影響。我們無法控制許多這些因素，例如經濟狀況和政府監管。此外，我們的運營可能無法產生足夠的現金來使我們能夠履行我們的債務或與租賃相關的合同義務。如果我們未能按時還款，我們可能會在該債務上違約。如果我們在任何時候無法產生足夠的現金流來在支付到期時服務我們的債務，我們可能需要嘗試重新談判與債務相關的工具的條款，尋求再融資債務的全部或部分或者獲得額外的融資。我們無法保證我們能夠成功重新談判這些條款，任何此類再融資是否可能，或者是否能夠獲得對我們有利或可接受的額外融資。任何新的或再融資的債務可能會受到明顯更高的利率影響。
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利率期貨可能會對我們的財務狀況和業務造成不利影響。此外，我們可能會尋求債務融資來資助未來的收購。我們無法保證我們能夠得到符合我們接受標準的債務融資，即便是獲得也不能確保。
此外，任何評級機構對我們信用評級的不利變動可能會對我們的聲譽、債務和股權證券的價值及流動性產生負面影響，以及與我們債務的再融資相關的潛在成本。我們的信用評級被下調也可能會影響任何此類再融資或未來融資的條款，或限制我們未來獲得額外融資的能力。
管理我們高級票據和循環貸款信用協議的契約對我們施加了限制，並要求我們保持對特定契約的合規性。我們遵守這些契約的能力可能會受到超出我們控制的事件的影響。未能遵守我們未償債務的契約和其他條款可能導致這些工具下的違約事件，這可能會導致我們所有債務和借款的加速到期。由於根本變化或其他加速導致的任何債務償還要求將降低我們當前的現金儲備，使我們無法將這些資金用於我們的業務。
租賃會計指導要求我們在簡明合併資產負債表上記錄運營租賃活動的負債，這會同時增加我們的資產和負債，因此可能會影響我們從金融機構以商業可行的利率或任何利率獲得必要融資的能力。我們的租賃條款可能包括延長或終止租約的期權。只有在合理確定我們將行使相關的延長期權或放棄終止期權時，租賃負債及相關資產的測量才包括租賃的不可取消條款之外的期限。如果在我們控制範圍內發生重大事件或情況變化，我們將重新評估租賃期限。這些延長期權的潛在影響可能對我們的財務狀況和財務結果產生重大影響。
當前和未來的會計公告及其他財務和非財務報告標準可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們定期監控我們遵循適用的財務和非財務報告標準的情況，並審查與我們相關的新公告和業績解讀。因此，由於新的財務或非財務標準或公告、現有標準或公告的變更以及它們的解讀變化，我們可能需要更改我們的會計政策，調整我們的運營政策，實施新的或增強現有的系統，以便讓它們反映新的或修訂的財務報告標準，或者重述我們已發佈的基本報表。這些變化可能對我們的業務、財務狀況和營業結果產生不利影響，或導致我們的營業收入和營業利潤目標的負面偏差，從而可能對我們的財務結果產生消極影響。
持有我們的普通股所涉及的風險
我們的季度業績可能會波動，這可能導致我們普通股的價值大幅下降。
我們的季度業績可能會波動。波動是由於已知和未知風險引起的，例如持續衝突的全球經濟影響，包括烏克蘭戰爭和中東地區的區域型衝突，以及對利率環境的不確定性。此外，我們的財 fiscal 第四季度歷來是我們新業務和續約的最強季度，而這種季節性在賬單模式和整體新業務及續約活動中的年復一年複合效應導致我們在第四季度生成的發票價值不斷相對於我們財 fiscal 年其他三個季度的賬單增加。因此，我們的財 fiscal 第一季度通常是我們最大的收款和運營現金流季度。
此外，可能導致我們的收入、營運結果和現金流量在季度之間波動的重要因素包括：
•一般經濟或地緣政治條件，包括烏克蘭戰爭和中東區域型衝突的影響，金融市場條件，愈發增加的控件和貨幣兌換成本，均可能對我們的客戶購買額外訂閱或升級服務的能力和意願產生不利影響，或延遲潛在客戶的購買決策，降低新訂閱合同的價值，或影響客戶流失率；
•我們有能力保留和提升現有客戶的銷售額，吸引新客戶並滿足客戶的需求；
•我們服務的流失率；
•我們銷售團隊的規模和生產力；
•我們服務的銷售週期長度；
•我們競爭對手的新產品和服務介紹；
•我們在向大型企業銷售服務方面取得的成功；
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•由於季節性、續約的時機和複合效應、發票持續時間、大小和時機、新業務在各季度和季度內的線性變化、平均合同期限、與多年度協議有關的發票的可收回性、軟件收入確認的時機，以及由於匯率波動引起的波動，未賺取的營業收入和剩餘履約義務的變化均可能影響隱含的增長率；
•我們實現戰略合作伙伴關係、收購或投資帶來收益的能力；
•我們執行和實現重組計劃及其他裁員措施的能力，或將來採取的任何類似行動；
•我們服務的營業收入結構和訂閱及壓力位產品的增長率的變化，包括軟件許可銷售的時間點，收入在一時點確認。
•我們的銷售週期的季節性，包括長期軟件許可證銷售，以及合同執行的時間和相應的營業收入在某個時點確認的影響;
•基於消費的產品提供的客戶使用季節性；
•我們定價政策和合同條款的變化，無論是由我們發起的還是由於競爭、客戶偏好或其他因素導致的；
•與我們的定價政策和合同條款相關的費用，例如我們支付的客戶短信使用成本以及對我們毛利率的影響；
•我們客戶業務的季節性，尤其是我們的商業服務客戶，包括零售商和品牌製造商;
•外幣匯率的波動，例如美元對歐元和英鎊的變化；
•與我們業務的運營和擴張相關的運營成本和資本支出的金額和時間安排;
•新員工的數量，包括招募和培訓這些員工的成本；
•有關向員工支付佣金、獎金和其他報酬的時間安排，包括決定在特殊事件發生時保證部分佣金支付的決定；
•引入新功能到我們服務所需的成本、時間和管理工作量；
•涉及收購新業務和技術的成本，以及後續整合和鞏固收購業務成果的成本；
•與我們的房地產相關的費用或現有房地產使用性質或範圍的變化，包括我們的辦公室租賃和idc概念容量和擴展；
•我們在企業雲計算服務商和諮詢服務中的額外投資時機；
•與重大、飛凡或不同事件相關的費用將記錄在事件發生的期間，包括訴訟或其他糾紛相關的結算付款；
•與所得稅有關的影響，包括但不限於稅法變更、稅務事項的法院決定、適用於跨國公司的全球稅收發展、業務運營或業務結構變更以及收購活動；
•與獎金支付以及員工行使其已歸屬的期權時觸發的工資和其他扣稅費用的時間；
•我們服務中的技術困難或中斷;
•利率期貨和我們投資組合的變化會影響我們在現金和有價證券投資中的回報；
•金融市場的情況，尤其是突然的變化，已經影響並可能繼續影響我們投資組合的價值和流動性；
•我們戰略投資的公平價值變動，包括減值，可能在市場顯著波動期間對我們的財務結果產生負面和重大影響；
•股權或債務發行，包括作爲對收購或與其相關的權衡措施之一；
•員工股票獎勵的時機及其在歸屬期間需要計入費用對財務報表的負面影響；
•雲計算服務商不斷演變的規定以及跨境數據傳輸限制和類似的規定；和
•合規和收購成本。
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這些因素中有許多超出了我們的控制範圍，發生一個或多個因素可能會導致我們的運營結果大幅波動。如果我們未能滿足或超過運營結果的預期，或者如果證券分析師和投資者對我們未來表現的估計和預測不切實際或者我們未能達到這些預期，我們的普通股市場價格可能會下降。此外，如果對我們進行覆蓋的一些證券分析師對我們的股票的推薦做出不利變化，我們的普通股市場價格也可能會下降。
我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會使我們面臨訴訟。
科技公司證券的交易價格歷史上一直非常波動。因此，我們普通股的市場價格已經並可能繼續受到大幅波動的影響。影響我們普通股市場價格的因素包括：
•我們營業結果的變化，包括營業利潤率、每股淨利潤、來自經營活動的現金流、未實現收入、剩餘業績義務、各項服務提供的同比增長率以及其他財務和非財務指標，以及這些結果與分析師的預期相比的情況；
•分析師在研究報告中使用的各種財務和其他指標以及建模的變化和侷限性。
•向行業和金融分析師提供前瞻性指導，例如未來營業收入、當前剩餘履約義務、經營活動現金流、營業利潤率和每股淨利潤，其準確性可能會受到多種因素的影響，其中許多因素超出我們的控制範圍，包括一般經濟和市場狀況，以及因監管審核導致的收購公司整合過程中的意外延遲；
•我們滿足或超越我們給予的前瞻性指引的能力，或滿足或超越投資者、分析師或其他人的期望的能力；我們給予與過去做法一致的前瞻性指引的能力；以及對之前指引或遠期目標的更改或撤回；
•我們運營結果的估計變化或選擇跟蹤我們普通股的證券分析師推薦的變化;
•我們或我們的競爭對手發佈技術創新、新服務或服務增強、戰略聯盟或重要協議的公告;
•我們或我們的競爭對手關於合併或其他戰略收購的公告，或涉及我們或我們競爭對手的此類交易的謠言；
•客戶增加和客戶取消或延遲客戶購買的公告;
•我們公司普通股在金融媒體的報道範圍包括電視、廣播、報紙報道和博客;
•關鍵人員的招聘或離職;
•由於電腦硬件、軟件、網絡或idc概念問題，導致我們服務中斷；
•整體經濟、地緣政治條件，包括全球交易和健康問題、我們行業及客戶行業的市場狀況，以及金融機構的不穩定性；
•交易活動或持倉由少數股東進行，這些股東共同實質性地擁有我們已發行普通股的相當一部分，以及其他機構或積極投資者；
•我們發行普通股股份，無論是與收購還是資本融資交易有關；
•我們是否能夠按計劃執行我們的回購計劃，包括我們是否符合內部或外部關於股份回購時間或價格的期望，以及是否會減少或停止回購。
•發行債務或其他可轉換證券；
•任何增加、減少、暫停或取消股息支付的情況；
•無法得出結論，表明我們的財務報告內部控制有效。
•我們信用評級的變化；以及
•esg和其他影響我們聲譽的問題。
此外，如果科技股票或者更廣泛的證券市場普遍存在不均衡的投資者信心，我司普通股的市場價格曾經並可能在未來因與我們的業務、經營結果或財務控件無關的原因而下跌，包括對影響我們行業內外其他公司的事件的反應。一些在股票交易價格上經歷波動的公司曾成爲證券集體訴訟的對象，例如在我們收購之前對Slack提起的證券訴訟。這種訴訟，無論是針對我們還是收購的子公司，可能導致巨額費用和管理注意力的分散。
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目錄
資源以及由此類訴訟造成的任何責任或和解可能會對我們在特定期間的經營現金流或經營結果產生重大不利影響。
我們修訂和重訂的公司章程、公司規約以及特拉華州法律中的條款可能會阻礙、延遲或阻止公司的控制權變更或管理層變更，從而壓低我們普通股的市場價格。
我們的修訂和重述的公司章程和章程細則包含可能通過妨礙、延遲或阻止公司控制權變更或股東認爲有利的管理變更來壓低我們普通股市價的條款。這些條款包括但不限於：
•允許董事會確定董事的數量；
•授權發行「空頭支票」優先股，供董事會實施股東權益計劃（也稱爲「毒丸」）;
•禁止股東通過書面同意進行股東行動，這需要所有股東的行動在股東大會上進行；
•提供董事會被明確授權制定、修改或廢除我們的章程；並且
•爲我們的董事會選舉提名或在年度股東會議上由股東可以採取的事項建立提前通知要求。
此外，特拉華州一般公司法第203條可能會對我們公司的控制權變更產生阻礙、延遲或阻止。第203條對我們與擁有15%或更多普通股的股東之間的合併、業務組合和其他交易施加了某些限制。
我們無法確保會繼續以任何特定金額或根本不進行現金分紅派息。
未來是否繼續支付現金分紅，以及支付現金分紅的比率，取決於持續的資本可用性、一般經濟和市場條件、適用法律和協議，以及我們的董事會繼續判斷宣佈分紅符合公司及股東最佳利益。任何分紅的宣佈和支付都可以隨時終止，分紅金額也可以隨時減少。我們分紅支付的終止或減少可能會對我們的股價產生負面影響。

普遍風險
不穩定且顯著疲弱的全球經濟狀況在過去以及未來可能會對我們的行業板塊、業務和運營結果產生不利影響。
我們的整體表現部分依賴於全球經濟和地緣政治狀況。美國及其他主要國際經濟體在過去經歷了顯著的經濟和市場低迷，並且可能會不時經歷其他週期性低迷，其中經濟活動受到多種商品和服務需求下降、信用受限、流動性不佳、企業盈利能力下降、信用、股票和匯率期貨市場的波動、通貨膨脹、破產及整體經濟不確定性等因素的影響。這些經濟狀況可能會突然出現，其全面影響可能很難預測。此外，地緣政治和國內政治發展，如現有及潛在的貿易戰，以及諸如烏克蘭戰爭和中東區域衝突等超出我們控制的其他事件，增加並可能繼續提高全球政治和經濟的不可預測性以及全球金融市場的波動性。此外，這些情況已經影響並可能繼續影響信息技術支出的速度；可能對我們的客戶參加我們的活動或購買我們的企業雲計算服務的能力或意願產生不利影響；延遲並可能延遲客戶的購買決策；並且已經降低並可能在未來降低客戶訂閱合同的價值和持續時間，或導致我們的客戶尋求修改現有的訂閱合同。所有這些風險和條件可能對我們未來的銷售、客戶流失率和運營結果產生實質性的不利影響。
過去和可能在將來發生的自然災害和其他我們無法控制的事件可能對我們造成重大不利影響。
自然災害或其他災難性事件在過去曾造成對我們的人員、運營、國際商業和全球經濟的損害或干擾，並可能在未來造成類似影響，因此可能對我們產生重大負面影響。我們的業務運營、我們依賴的第三方提供商或供應商的業務運營以及我們客戶的業務運營都可能受到自然災害、火災、停電或短缺、實際或威脅的公共衛生緊急情況以及其他超出我們控制範圍的事件的干擾。例如，區域衝突、疫情或全球大流行（如COVID-19）的發生，在過去和未來可能會實質性影響我們和我們的客戶如何運營業務，以及我們的運營結果和現金流。儘管我們保持危機管理和災難響應計劃，但這些事件可能使我們向客戶提供服務變得困難或不可能，且
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目錄
可能會減少我們服務的需求。我們的總部，以及大部分人員、研發活動和其他關鍵業務操作，均位於舊金山灣區附近的主要地震斷層附近。由於我們沒有爲直接地震相關損失購買地震保險，而且恢復運營可能需要很長時間，所以在發生重大地震或災難事件時，我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大負面影響，如果與其他意外和不利事件同時發生，任何此類災難事件的不利影響將會加劇。
氣候變化可能對我們的業務產生影響。
雖然我們尋求通過建立強有力的環保母基項目以及與其他專注於減輕自身氣候相關風險的組織合作來降低與氣候變化相關的業務風險，但我們認識到，只要開展業務，就會存在固有的氣候相關風險。我們主要的辦公室可能會受到氣候變化不利影響的影響。例如，我們在全球的辦公室歷史上經歷過，並預計將繼續經歷越來越頻繁的氣候相關事件，包括乾旱、水資源短缺、熱浪、冷潮、洪水、森林火災以及與氣候相關事件相關的空氣質量影響和停電。這些事件反過來對通貨膨脹風險、食品安全、水資源安全（包括數據中心冷卻所需的水資源可用性）、能源安全以及我們員工的健康和福祉產生影響。此外，更難以緩解這些事件對在遠程或客戶現場工作的員工的影響。市場動態的變化、全球政策的發展以及極端天氣事件對美國及其他地區關鍵基礎設施日益頻繁和深遠的影響可能會擾亂我們的業務、我們投資的公司的業務、我們依賴的第三方提供商或供應商的業務，以及我們客戶的業務，並可能導致我們面臨更高的人員流失、損失以及維持或恢復運營的額外成本。特別是，氣候相關事件、能源市場波動以及電網中斷可能會增加我們或我們的第三方提供商的數據中心的運營成本。此外，未能遵守、滿足或及時實現與氣候行動相關的公共承諾和目標，可能會對我們在投資者、供應商和客戶中的聲譽、我們的財務表現或我們招募和留住人才的能力產生不利影響。

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項目 2. 未註冊的股份證券銷售及收益使用
近期未註冊證券的銷售s
關於公司收購PredictSpring Inc. 的事項，2024年9月12日，公司向PredictSpring Inc. 的某些前股東發行了82,836股普通股，這些股份將分期歸屬。關於公司收購Tenyx, Inc. 的事項，2024年9月13日，公司向Tenyx, Inc. 的某些前股東發行了58,514股普通股，這些股份將分期歸屬。這些發行是基於證券法註冊要求的一個或多個豁免或排除進行的：證券法第4(a)(2)條，證券法下制定的D規章，以及證券法下制定的S規章。
發行人購買股權證券
截至2024年10月31日的三個月內，公司的普通股股份回購情況如下（以百萬計，除了每股支付的平均價格外）：
期間 購買的股票總數（1）每股平均價格作爲公開宣佈計劃的一部分購買的總股份數 (1)尚可在該計劃下購買的股票的近似金額
2024年8月2$254.862$11,227
2024年9月2254.18210,748
2024年10月1285.94110,642
總計55
(1)    在2022年8月，董事會授權了一項計劃，以回購公司最多100億的普通股。在2023年2月，董事會授權在分享回購計劃下額外回購100億。在2024年2月，董事會授權在分享回購計劃下再回購100億，總授權金額爲300億。分享回購計劃沒有固定的到期日期，也不要求公司收購任何特定數量的股票。在分享回購計劃下，可以採用多種方式回購普通股，包括私下談判和/或公開市場交易，包括在符合《交易法》規則10b5-1的計劃下，作爲加速回購和其他方式。任何回購的時機、方式、價格和金額由公司自行決定，並取決於多種因素，包括法律要求、價格以及經濟和市場條件。表中披露的所有回購均按照公開宣佈的分享回購計劃進行。
項目 3.    高級證券的違約情況
不適用。
第4項。礦山安全披露
不適用。
第5條 其他信息
截至2024年10月31日的三個月內，我們的董事或高級管理人員（如《交易法》第16a-1(f)條所定義）沒有通知我們關於 通過措辭 或 終止 「規則10b5-1交易安排」或「非規則10b5-1交易安排」（如《規則S-K》第408項所定義），除以下情況外。 在 2024年9月23日, Srinivas Tallapragada, 總裁兼首席工程官, 已採納 一種旨在滿足第10b5-1(c)條款積極抗辯的10b5-1交易安排，用於最多出售 193,219 公司的普通股，需遵循某些條件，通過 2025年6月30日 (或在所有股票根據該安排售出之日前的日期)。 在 2024年9月24日, Amy Weaver, P居民和首席財務官, 已採納 一項規則10b5-1交易安排，旨在滿足規則10b5-1(c)的積極軍工股的要求，以銷售最多 55,993 公司普通股的股份，受某些條件的限制，通過 2025年4月30日 (或所有股份在安排下售出之日（如果更早的話）。
項目6. 附件
本季度報告表格10-Q中列明的索引展品已通過引用方式或已隨本季度報告表格10-Q提交，具體情況請見各自說明（按照S-K條例601項編號）。

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目錄
附件目錄
展覽
No.		但前提是，在購買方的銷售合同時間之前，在註冊聲明或招股說明書中作出的任何聲明，或者在被納入註冊聲明或招股說明書中的文件中或視爲已被納入註冊聲明或招股說明書中而申報的聲明中作出的任何聲明，將不會取代或修改此前在註冊聲明或招股說明書中作出或在任何這類文件中作出的任何聲明。
隨附		參照而成
附件描述表格證券交易委員會文件編號。展覽文件提交日期
3.18-K001-322243.27/1/2024
3.28-K001-322243.112/16/2022
10.1*S-8333-2825144.310/4/2024
10.28-K001-3222410.111/5/2024
10.3*X
31.1X
31.2X
32.1X
101.INS內聯XBRL實例文檔
101.SCH行內XBRL分類擴展模式文檔
101.CALInline XBRL稅務分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL擴展定義
101.LAB行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
101.PRE行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔
104
封面頁交互式數據文件，採用內聯XBRL格式（包含在展示文檔101中）
*表示管理合同或補償計劃或安排。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(d)條的要求，註冊人已適當授權下方簽名人代表其對此報告進行簽署。
 
日期：2024年12月3日  
  賽富時公司。
  由： 
/s/ AMY WEAVER
   Amy Weaver
總裁和
首席財務官
（財務總監）
日期：2024年12月3日  
  賽富時公司。
  由： 
/s/ SUNDEEP REDDY
   Sundeep Reddy
   執行副總裁和
財務總監
（主管會計官）


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