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第2页 © 2024 aerovironment公司 093024 免责声明 2025财年第二季度本演示中的某些字词可能包含“前瞻性声明”，如该术语在1995年《证券诉讼改革法案》中的定义所述。前瞻性声明包括但不限于可能预测、预计、指示或暗示未来结果、绩效或成就的任何声明，并可能包含“相信”，“预期”，“期望”，“估计”，“打算”，“计划”或具有类似含义的字词或短语。前瞻性声明基于涉及风险和不确定性的当前期望、预测和假设，其中包括但不限于经济、竞争、政府和技术因素超出我们控制范围，可能导致我们的业务、策略或实际结果与前瞻性声明有实质差异。可能导致实际结果与前瞻性声明发生实质差异的因素包括但不限于：我们成功完成并将收购整合至我们运营并避免因收购交易造成的破坏危害我们业务的能力；在未来可能对收购的商誉和其他无形资产进行减值测试并实现这种减值的任何情形；我们与我们的分销商、供应商、客户和员工关系发生的任何实际或潜在中断，包括产品元件短缺；及时并充分将国际业务整合入我们的业务和合规项目；依赖向美国政府销售产品，在对某些类型的政府合同的分类、定价或有可能具有负担过重的条款方面存在不确定性；美国政府对国防采购和研发项目的资金可用性；我们在赢得美国和国际政府研发和采购项目方面的能力；政府支出的时间和/或金额变化，包括由于继续决议；美国政府关门的不利影响；我们是否能够完成对BlueHalo的收购并实现交易预期的任何益处；我们以有限关系来资助我们发展HAPS UAS的能力；执行预期销售合同的能力，根据这些合同履行和履行其他现有合同及获得新合同的风险；与我们的国际业务有关的风险，包括遵守出口管制法律；广泛且不断增加的监管要求指导我们与美国政府和国际客户签订合同；未能遵守这些监管要求可能导致的财务状况、业务和声誉后果；在主要研究和产品开发工作中固有的技术和市场营销困难出现意外；可能出现潜在的安全和网络威胁或未经授权访问并导致滥用我们、我们的客户和/或供应商的信息和系统的风险；无法保持成为市场创新者，创造新市场机会或扩展至新市场的能力；我们增加生产能力以支持预期增长的能力；重大营运支出（包括元器件和原材料）的意外变化；未能开发新产品或将新技术整合到现有产品中；诉讼活动增加或法律诉讼结果不利，包括未决集体诉讼；或可能由我们对BlueHalo的即将完成的收购引起的诉讼；我们适应法律、监管和政府预算变化的能力，包括由流行病和类似爆发影响而产生的变化；我们能否遵守贷款文件中的契约；以及我们与BlueHalo的合并协议；我们能否吸引和保留熟练员工；通货膨胀的影响；以及美国和世界其他地区的一般经济和商业状况；未能建立并保持有效的内部财务报告控制。有关此类风险和不确定事项的进一步列表和描述，请参阅我们向证券交易委员会提交的报告。我们无意并且不承担更新任何前瞻性声明的意图，无论是基于新信息、未来事件或其他情况。

第3页版权所有 2024 Aerovironment 公司 093024 额外信息额外信息及获取方式本演示文稿涉及AeroVironment与BlueHalo之间拟议的交易。在有关拟议交易的情况下，AeroVironment将向SEC提交一份S-4表格的登记声明（“委托人及登记声明”），将包括一份代理人声明和招股说明书，以登记将发行给BlueHalo股东的AeroVironment股份，以及关于拟议交易的其他相关文件。投资者被敦促在其整体情况下阅读有关该交易的委托人及登记声明以及与SEC提交的任何其他相关文件，以及这些文件的任何修订版或补充，因为它们将包含重要信息。可在SEC网站（http://www.sec.gov）免费获取代理人和登记声明副本以及包含有关该公司信息的其他申报文件。您还可以通过https://investor.avinc.com/ 或通过发送电子邮件至ir@avinc.com从该公司免费获取这些文件。发起征求意见的人 AeroVironment及其各自的董事和高管可能被视为在就代理人和登记声明所载明的拟议交易征求其各自股东的代理权。有关根据SEC规则被视为在有关拟议交易中就AeroVironment股东的征求意见的人的信息，包括通过证券持有或其他方式的他们的直接或间接利益的描述，将在提交给SEC时登记声明和代理人中载明。有关AeroVironment的董事和高管的信息包含在其2024年4月30日结束的10-k表格年度报告和2024年8月12日日期的14A表格代理人声明中，这些文件已提交给SEC。不构成要约或邀约本演示文稿不旨在构成出售或邀请购买或购买的要约或购票邀约或以其他方式购买或购票的要约或对按照拟议交易或其他方式在任何司法辖区作出任何投票的邀约，也不得违反适用法律而在任何司法辖区内出售、发行或转让证券。除非通过满足《证券法》第10条要求的招股说明书进行，否则不得发出证券的要约。经有关监管机构批准的某些例外情况或待查明的某些事实，公开要约将不会以直接或间接方式在任何违反该司法辖区法律的地方进行，或者不得使用邮件或通过任何州际或国际通讯的邮件或任何手段或工具（包括但不限于传真、电话和互联网），或任何国家证券交易所的任何设施。

2024年AeroVironment幻灯片4 093024 创下第二季度营业收入的记录 18800万美元，较FY24第二季度增长4% 46700万美元的资助尚未解决的问题和18亿美元的未拨款尚未解决的问题；管道仍然强劲徘徊弹药系统部门继续引领公司增长，第二季度创下7,800万美元的营收记录鉴于强劲的执行力和不断增长的管道，我们重申了我们的营收、调整后的EBITDA和调整后的EPS指导 2025财年第二季度关键信息 2025财年第二季度

2024年AeroVironment幻灯片5 093024 第二季度结果指标Q2 FY25 年度变化说明营收1.88亿美元+4%整体增长因LMS和MW销售增加而推动，部分抵消了UxS的下降。 GAAP毛利润7,360万美元-2%由于UxS收入减少，部分抵消了LMS毛利率的增加。调整后的 EBITDA1 2,590万美元-35%由于销售和市场营销以及研究和开发费用增加。调整后的每股收益（摊薄）2 0.47美元-52%较去年低，因为来自UxS的毛利下降和更高的营业费用。资助尚未解决的问题4,6710万美元-4%由于合同授予时间较早，所以强劲积压略有下降。未解决的问题3 182910万美元+956%因授予的未拨款LMS合同而增加 2025财年第二季度 1 第二季度GAAP净利润为750万美元。请参阅附录C中的调整后的EBITDA协调。 2 第二季度GAAP每股收益为0.27美元。请参见附录A中的摊薄股份的调和 3已向美国政府问责局(GAO)提出抗议，挑战了2024年8月27日美国陆军部门的决定，决定用99000万美元的上限值以独家形式授予AeroVironment公司与公司有关的开关系统的无限期交付的合同，其中86000万美元包含在未偿还的积压中。

2024年AeroVironment幻灯片6 093024 按部门和类型划分的营收组成按部门的季度营收按类型的季度营收 81% 84% 84% 84% 80% 19% 16% 16% 16% 20% 42% 36% 38% 43% 39% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Q2 FY24 Q3 FY24 Q4 FY24 Q1 FY25 Q2 FY25 毛利率百分比季度营收产品营收服务营收 GAAP毛利率 Q2 FY24 Q3 FY24 Q4 FY24 Q1 FY25 Q2 FY25 MW 17.8 15.6 19.5 17.5 25.3美元 LMS 30.2 57.7 73.8 52.0 77.7美元 UxS 132.8 113.3 103.7 120.0 85.4美元总营收 MW LMS UxS 186.6 189.5 180.8美元 UxS：无人系统 | LMS：徘徊弹药系统 | MW：麦克雷迪工作第二季度财年2025 188.5美元

第7张幻灯片 © 2024年 AeroVironment公司 093024 按类型和非GAAP每股收益调整的盈利能力 47% 38% 41% 48% 44% 28% 40% 38% 29% 28% 43% 38% 40% 45% 41% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% FY24第2季度 FY24第3季度 FY24第4季度 FY25第1季度 FY25第2季度产品调整毛利率服务调整毛利率总调整毛利率 FY25财年第2季度产品调整毛利率为42%，服务调整毛利率为25%。请参阅附录b中的GAAP与非GAAP和解。| 2请参考附录A中的非GAAP摊薄每股收益和解。 $0.97 $0.47 $- $0.20 $0.40 $0.60 $0.80 $1.00 FY24第2季度 FY25第2季度非GAAP摊薄每股收入百分比调整毛利率1 第二季度财年2025

第8张幻灯片 © 2024年 AeroVironment公司 093024 保持营业收入、调整后的EBITDA和调整后的每股收益展望：2025财年展望截至2024年12月4日FY24结果 FY25展望预期变化百分比 (至中间位置) 营业收入 $71700万 $79000万 – $82000万 12% 调整后的EBITDA $12800万1 $14300万 – $15300万2 16% 非GAAP每股盈利 (摊薄) $2.993 $3.18 – $3.492 11% 1请参阅附录C中的调整后的EBITDA和解。 2此展望不包括预期收购BlueHalo或与此相关的某些收购相关费用的财务结果，这取决于收购是否完成。公司无法提供关于或与未发生的收购相关费用的GAAP净收入或摊薄每股收益的展望或与之对应的和解，因为预测尚未发生的收购相关费用的时间和/或金额困难固有。预计截至2025年4月30日的财政年度，预计会有显着的收购相关费用，这些费用会受收购结束的时间，股东批准，要求的监管批准过程（包括Hart Scott Rodino和其他国际监管批准）等因素的影响，这在某种程度上在公司无法控制。由于公司无法以合理的准确度预测收购相关费用的金额或时间，公司认为这种和解可能意味着一种可能会令投资者感到困惑或误导的精度。 3请参阅附录D中2024财年非GAAP摊薄每股收益和解。 4我们预计截至2025财年下半年，调整毛利率将处于高30%区间。调整毛利率被定义为无形资产摊销前的毛利率。我们预计研发费用占营业收入的12%-13%，调整后的毛利率4占营业收入的40%至41%。我们预计FY25第3季度调整EBITDA较第2季度下降，第2季度财年25第4季度将远高于前三个季度。 FY25第2季度

第9页 © 2024年AeroVironment公司 093024 FY25可见度营收预期本财年来自未拨款未完成订单本财年来自截至目前的订单本财年来自已拨款未完成订单本财年至今营收基于$790-82000万的指导范围的中点营收指导范围： $790至$82000万公司可见度 (截至2024年12月4日) 支持营收指导范围营收（百万美元） 55% 可见度1 95% 可见度1 2025财年第二季度 80% 可见度1

第11页 © 2024年AeroVironment公司 093024 截至2024年10月26日的三个月截至2023年10月28日的三个月每股摊薄收益 $0.27 $0.66 与收购相关的费用 0.10 0.03 已获得无形资产摊销 0.14 0.13 权益法和权益证券投资活动净额 (0.04) 0.15 调整后的每股摊薄收益（非GAAP）为 $0.47 $0.97 附录A-新闻稿表非GAAP每股摊薄收益调整表（未经审计）财务表格

第12页 © 2024年AeroVironment公司 093024 （以千为单位） 2024财年第二季度 2024财年第三季度 2024财年第四季度 2025财年第一季度 2025财年第二季度产品毛利 $66,747 $56,437 $64,550 $73,985 $64,179 无形资产摊销 $1,856 $2,681 $2,637 $2,617 $2,623 调整后的毛利 $68,603 $59,118 $67,187 $76,602 $66,802 调整后的产品毛利率% 47.1% 37.9% 40.8% 48.0% 44.2% 服务毛利 $8,603 $10,850 $11,084 $7,482 $9,459 无形资产摊销 $1,356 $1,356 $12,696 $1,097 $1,097 调整后的毛利 $9,959 $12,206 $12,350 $8,579 $10,556 调整后的服务毛利率% 28.4% 39.8% 38.1% 28.6% 28.4% 附录B 调整后的毛利率GAAP至非GAAP调整表（未经审计）财务表格

第13页©2024年AeroVironment公司 093024 (以千为单位) 财政第2季度 FY2024 财政第3季度FY2024 财政第4季度FY2024 全年财政年度FY2024 财政第1季度FY2025 财政第2季度FY2025 净利润来自持续经营$ 17,840 13,885 6,047 59,607 $ 21,166 $ 7,453 利息费用/(收入)，净额 1,951 114 148 4,220 239 690 税项/(受益) 1,137 1,259 1,818 1,892 1,485 (221) 折旧与摊销 8,436 9,582 10,780 35,749 8,852 9,002 EBITDA（非依据美国通用会计准则）$ 29,362 24,840 15,157 101,528 $ 31,742 $ 17,014 云摊销 203 488 551 1,445 644 606 股权补偿 5,040 4,181 4,644 17,069 4,536 5,601 与收购有关的费用 1,093 (54) 383 2,095 0 3,684 权益法与权益证券投资活动 3,842 (671) 1,412 5,618 256 (1,044) 调整后的EBITDA（非依据美国通用会计准则）$ 39,541 28,784 22,147 127,754 $ 37,178 $ 25,862 附录C 历史非依据美国通用会计准则调整后的EBITDA调解表（未经审计）财务表格