10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格 10-Q

☒ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。

截至2024年6月30日季度结束十一月二日， 2024

或

☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告

委员会档案编号： 1-33338

美国鹰服装公司

（依凭章程所载的完整登记名称）


德拉瓦		编号。 13-2721761
(依据所在地或其他管辖区) 的注册地或组织地点)		(国税局雇主识别号码)

77热金属街, 匹兹堡, 宾夕法尼亚州		15203-2329
(总部办公地址)		(邮递区号)

注册人的电话号码，包括区号：(412) 432-3300

根据法案第12(b)条规定注册的证券：


每种类别的名称	交易标的（s）	每个注册交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	逐笔明细	纽约证券交易所

请勾选以下选项以表示申报人（1）已提交证券交易法1934年第13条或15(d)条所要求提交的所有报告，且在过去12个月中（或申报人需要提交此类报告的较短期间）已提交；（2）已受到过去90天内此类提交要求的限制。 Yes ☒ 不 ☐

请打勾号表明注册人是否根据《S-t条例405条规定（本章节232.405号）的规定，在过去12个月内（或注册人需要提交此类文件的更短期限内），已提交每个交互数据文件。 Yes ☒ 不 ☐

请勾选相应的选项，以指示申报人是大型快速申报人、快速申报人、非快速申报人、较小型报告公司，还是新兴成长型公司。详细定义请参阅《交易所法》第1202条中的“大型快速申报人”、“快速申报人”、“较小型报告公司”和“新兴成长型公司”定义。


大型加速档案	☒	加速文件	☐
非加速文件	☐	较小的报告公司	☐
		新兴成长公司	☐

如果一家新兴成长型企业，请打勾表示公司已选择不使用扩展过渡期以符合根据《交易所法案》第13(a)条所提供的任何新的或修订财务会计准则。 ☐

请在核对号码中表示，登记者是否为外壳公司（根据交易所法规第120亿2条的定义）。 Yes ☐ 不 ☒

请在最近可行日期指明发行人每个普通股类别的流通股数： 192,101,783 s截至2024年11月27日，发行的普通股股份数量为。

american eagle outfitters, inc.


		页码
	第I部分 - 财务资讯

	前瞻性陈述	4

项目 1。	基本报表	7
	合并资产负债表：2024年11月2日、2024年2月3日和2023年10月28日	7
	合并利润表：截至2024年11月2日和2023年10月28日的13周和39周	8
	合并综合收益表：截至2024年11月2日和2023年10月28日的13周和39周	9
	截至2024年11月2日和2023年10月28日的股东权益合并报表	10
	截至2024年11月2日和2023年10月28日的现金流量综合报表	12
	基本报表注	13
项目2。	管理层对财务状况和营运成果的讨论与分析	29
项目3。	有关市场风险的定量和定性披露	43
项目4。	内部控制及程序	44

	第二部分 - 其他信息

项目 1。	法律诉讼	45
项目1A。	风险因素	45
项目2。	股票权益的未注册销售和资金用途	45
项目3。	优先证券违约	N/A
项目4。	矿业安全披露	N/A
项目5。	其他资讯	45
第6项。	展品	46

前瞻性声明

本季度10-Q表格上的这份"季度报告"包含根据1933年修正案（"《证券法》第27A款"）及1934年修正案（"《交易所法》第21E款"）有关的"前瞻性声明"，这些声明基于美国鹰振（American Eagle Outfitters, Inc.）的管理层的观点和信念，以及管理层做出的假设和估计。任何前瞻性声明仅适用于发表声明之日起，并且我们无意更正或更新任何前瞻性声明，除非法律要求。实际结果可能会因各种风险因素大不相同，包括本季度报告和公司于2024年2月3日结束的财政年度提交给证券交易委员会（"SEC"）的2024财年第10-K表格（"2023财年第10-K表格"）所列风险因素可能不在管理层控制范围内。我们的财年是以离1月31日最近的星期六结束的52或53周财年。在本文中，"2024财年"指的是将于2025年2月1日结束的52周期，"2023财年"指的是2024年2月3日结束的53周期。

除历史事实声明外的所有陈述均属前瞻性声明。"估计"、"项目"、"计划"、"相信"、"预计"、"期待"、"打算"、"潜在"等词语可能识别前瞻性声明。我们的前瞻性声明包括但不限于以下内容：

•

计划在2024财年开设大约五到十五家美鹰服饰店和大约二十五到四十家Aerie和OFFLINE店，主要包括独立店和Aerie并排开设的组合。

•

在2024财年期间，预计将选择约80到90家美鹰服饰和Aerie品牌店铺在北美进行翻新。

•

在2024财年到期时，主要在北美地区关闭约10至20家美鹰服饰商店;

•

我们在北美及国际市场上通过全渠道和授权出口商实现了核心美鹰服饰和Aerie品牌的成功；

•

我们业务优先事项和战略的成功；

•

我们商标的持续有效性;

•

我们在假日销售季节的表现;

•

营业费用和资本支出的减少，包括通过我们的利润改善计划，以及对我们经营业绩的影响；

•

我们根据关键会计政策和估计所做的估计和假设的准确性；

•

未来期间的股息支付；

•

我们能够通过目前的现金持有和可用流动性，包括我们的循环信贷工具，为我们当前和长期的现金需求提供资金支持。

•

产品成本可能受到外国贸易问题（包括美国、中国或其他国家实施的进口关税和其他贸易限制，货币汇率波动，原材料价格上涨，供应链问题，政治不稳定或其他原因）的不利影响。

•

全球经济和金融状况可能发生变化，对消费者信心和消费支出产生影响，以及消费者自由支出习惯的其他变化；

•

通货膨胀对我们的业务的影响;

•

我们可能需要承担额外减值或其他重组费用的可能性；

•

任何宏观经济或地缘政治条件的影响；和

•

我们分销中心和商店维持足够员工以满足增加的客户需求的能力。

由于这些前瞻性声明涉及风险和不确定性，存在重要因素可能导致我们的实际结果与前瞻性声明中的预期大不相同。这些因素包括但不限于以下:

•

宏观经济条件的风险，包括通货膨胀经济压力等其他业务因素，将继续对自发性消费支出产生负面影响，并对我们的收入和/或利润率产生不利影响；

•

由于美国总统和国会选举导致的外交政策变化，以及我们开展业务的其他地区的外交政策，包括威胁和实际的关税或其他交易限制变化、国际贸易协议的不确定性、移民政策以及军事和安防-半导体政策，可能对我们的业务、财务控件和运营结果产生不利影响。;

•

如果我们无法及时预测和应对不断变化的消费偏好、时尚趋势以及消费需求波动，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响；

•

季节性可能导致销售波动，并对我们的经营业绩产生负面影响；

•

在竞争激烈的行业运营所面临的风险，以及来自现有竞争者和新竞争者的显著价格压力；

•

我们的结果可能会受到超出我们控制范围的事件的不利影响，例如自然灾害、公共卫生危机、政治危机、负面全球气候模式或其他灾难性事件；

•

由于商誉、无形资产和其他开多资产的减值风险，包括与我们Quiet Platforms业务相关的减值，可能会对我们的盈利能力产生不利影响；

•

我们无法发展和优化数字渠道以及利用全渠道能力的风险，可能会对我们的业务产生不利影响；

•

未能定义、推出和传达与品牌相关的客户体验可能对我们的增长和盈利能力产生负面影响的风险;

•

我们无法执行关键业务重点可能会对我们的增长和盈利能力产生负面影响;

•

在我们目前的国际业务和进一步扩展国际业务方面，运营在其他国家存在固有风险；

•

如果未能保护我们的声誉，可能会对我们的品牌产生重大不利影响。

•

如果我们无法有效管理全渠道业务增长，对我们的配送和履行网络产生的影响可能会对我们的运营结果产生不利影响；

•

我们无法实施和维持足够的信息技术系统，可能会对我们的盈利能力产生不利影响，信息技术系统的丧失或中断可能会对我们的业务产生重大不利影响；

•

与我们对敏感和机密个人及业务数据的电子处理相关的风险，包括由于网络攻击、数据泄露、其他安防-半导体事件或信息技术系统或软件的中断所导致的风险；

•

我们无法实现目标店铺业绩、在购物中心客流量下降的情况下获取市场份额或吸引顾客来到我们店铺的风险，可能会对我们的盈利能力和运营结果产生不利影响；

•

未能妥善管理和分配我们的库存可能对我们的业务、销售、利润、财务控件和运营结果产生不利影响；

•

与我们重大租赁义务相关的风险以及租赁大量空间的风险，包括未来租金成本的增加和需要产生大量现金流以履行我们的租赁义务。

•

我们对关键人员依赖的风险感到担忧，这些人员的流失可能会对我们的业务产生重大不利影响;

•

工资等劳动成本上升可能会对我们的运营结果、财务状况和经营业绩产生不利影响；

•

目前的法律和监管环境，或对法律和监管环境的变化，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响；

•

税务负担和有效税率波动可能对我们产生不利影响的风险；以及

•

正在进行或未来可能发生的诉讼的不利结果可能对我们的业务、财务控件和运营结果产生不利影响的风险。

第一部分 - 财务信息

项目1.基本报表。

美国鹰派服饰有限公司。

合并资产负债表

（未经审计；以千美元和千股为单位，除每股金额外）


	11月2日，			2021年2月3日			十月二十八日，
	2024			2024			2023
	(未经审计)						(未经审计)
资产
流动资产：
现金及现金等价物	$	160,195		$	354,094		$	240,940
短期投资		—			100,000			—
商品存货		804,256			640,662			769,315
应收账款，净额		214,114			247,934			239,374
预付费用		118,773			65,082			81,423
其他流动资产		38,810			25,578			22,366
总流动资产		1,336,148			1,433,350			1,353,418
经营租赁使用权资产		1,237,741			1,005,293			995,023
按成本计的物业和设备，扣除累计折旧		745,988			713,336			742,793
商誉净值		225,196			225,303			264,825
非流动递延所得税		88,092			82,064			20,791
无形资产-净额		43,371			46,109			88,201
其他资产		59,596			52,454			55,735
总资产	$	3,736,132		$	3,557,909		$	3,520,786
负债和股东权益
流动负债:
应付账款	$	283,471		$	268,308		$	300,031
经营租赁负债流动部分		293,006			284,508			294,898
应计薪酬和工资税		90,289			152,353			96,484
未兑换的礼品卡和礼品券		50,161			66,285			47,676
应计收益及其他税款		38,468			46,114			19,255
其他流动负债和应计费用		95,620			73,604			72,887
总流动负债		851,015			891,172			831,231
非流动负债:
非流动经营租赁负债		1,098,197			901,122			927,019
其他非流动负债		40,322			28,856			24,247
总非流动负债		1,138,519			929,978			951,266
承诺和 contingencies		—			—			—
股东权益:
优先股，$0.00010.01面值； 5,000授权股份；没有。已发行且在外流通		—			—			—
普通股，每股面值为 $0.0001；0.01面值； 600,000授权股份； 249,566 股已发行； 192,102, 196,936，和 197,538股份未偿还的，分别		2,496			2,496			2,496
出资资本		359,348			360,378			343,695
累计其他综合损失		(49,872	)		(16,410	)		(32,865	)
留存收益		2,376,077			2,214,159			2,234,761
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的库藏股票分别有2,279,784股和2,693,653股。57,464, 52,630，和 52,028 股份，分别		(941,451	)		(823,864	)		(809,798	)
股东权益总额		1,746,598			1,736,759			1,738,289
总负债和股东权益	$	3,736,132		$	3,557,909		$	3,520,786

参阅合并基本报表附注

美国鹰服装公司

综合损益表

（未经审计；以千美元和千股为单位，除每股金额外）


	13周年结束						39周年结束
	11月2日，			十月二十八日，			11月2日，			十月二十八日，
	2024			2023			2024			2023
总净收入	$	1,289,094		$	1,301,055		$	3,724,019		$	3,582,859
销售成本，包括某些采购、占用和仓储费用		762,470			757,258			2,234,260			2,172,867
毛利润		526,624			543,797			1,489,759			1,409,992
销售、一般和管理费用		351,380			361,992			1,030,186			1,006,210
减值、重组和其他费用		17,561			—			17,561			21,275
折旧和摊销费用		51,594			56,444			156,978			169,026
营业收入	$	106,089			125,361		$	285,034		$	213,481
利息（收入），净计算		(1,246	)		(2,871	)		(5,414	)		(1,229	)
其他（收入），净		(895	)		(3,984	)		(4,006	)		(9,446	)
税前收入		108,230			132,216			294,454			224,156
所得税准备金		28,211			35,516			69,420			60,434
净利润	$	80,019		$	96,700		$	225,034		$	163,722

每股基本净利润	$	0.42		$	0.50		$	1.16		$	0.84
每股稀释净利润	$	0.41		$	0.49		$	1.14		$	0.83

基本每股加权平均股份		191,630			195,343			193,908			195,467
稀释后流通普通股加权平均数		195,782			198,367			198,201			197,969

请参阅综合财务报表附注

美国鹰服装公司

综合收益综合表

(Unaudited; Dollars in thousands)


	13周年结束						39周年结束
	11月2日，			十月二十八日，			11月2日，			十月二十八日，
	2024			2023			2024			2023
净利润	$	80,019		$	96,700		$	225,034		$	163,722
其他综合（亏损）：
外币转化调整		(10,601	)		(21,299	)		(33,462	)		(235	)
其他综合损失：		(10,601	)		(21,299	)		(33,462	)		(235	)
综合收益	$	69,418		$	75,401		$	191,572		$	163,487

请参阅合并基本报表的附注

美国鹰服饰有限公司。

股东权益综合报表

（未经审计；以千美元和千股为单位，除每股金额外）

2024年11月2日至2023年10月28日结束的13周


	股份未解决			普通股票		已缴资本资本			保留收益			财政股票			累计其他综合损失			股东的股权
2023年7月29日结存余额		197,481		$	2,496	$	334,447		$	2,158,294		$	(810,672	)	$	(11,566	)	$	1,672,999
股票津贴		—			—		9,794			—			—			—			9,794
从员工处回购普通股		(17	)		—		—			—			(270	)		—			(270	)
再发行公司库存股		74			—		(557	)		—			1,144			—			587
净利润		—			—		—			96,700			—			—			96,700
其他综合（亏损）		—			—		—			—			—			(21,299	)		(21,299	)
现金分红和分红等价物（$0.10 每股)		—			—		483			(20,233	)		—			—			(19,750	)
来自非控股权益的贡献		—			—		(472	)		—			—			—			(472	)
截至2023年10月28日的余额		197,538		$	2,496	$	343,695		$	2,234,761		$	(809,798	)	$	(32,865	)	$	1,738,289

2024年8月3日余额		192,013		$	2,496	$	353,608		$	2,320,348		$	(942,815	)	$	(39,271	)	$	1,694,366
股票津贴		—			—		5,860			—			—			—			5,860
根据公开宣布的计划回购普通股，包括消费税		—			—		—			—			—			—			—
向员工回购普通股		(17	)		—		—			—			(355	)		—			(355	)
再发行公司库存股		106			—		(1,007	)		296			1,719			—			1,008
净利润		—			—		—			80,019			—			—			80,019
其他综合（亏损）		—			—		—			—			—			(10,601	)		(10,601	)
已声明的现金分红和分红等额（$0.125 每股)		—			—		575			(24,586	)		—			—			(24,011	)
来自非控股权益的贡献		—			—		312			—			—			—			312
截至2024年11月2日的余额		192,102		$	2,496	$	359,348		$	2,376,077		$	(941,451	)	$	(49,872	)	$	1,746,598

参阅综合财务报表附注

美国鹰服饰公司

股东权益综合报表

（未经审计；以千美元和千股为单位，除每股金额外）

截至2024年11月2日和2023年10月28日的39周


	股份未解决			普通股票		已缴资本资本			保留收益			财政股票			累计其他综合损失			股东的股权
截至2023年1月28日的余额		195,064		$	2,496	$	341,775		$	2,137,126		$	(849,604	)	$	(32,630	)	$	1,599,163
股票津贴		—			—		34,777			—			—			—			34,777
从员工手中回购普通股		(766	)		—		—			—			(10,666	)		—			(10,666	)
再发行公司库存股		2,141			—		(28,038	)		(3,330	)		33,364			—			1,996
赎回可转换高级票据		1,099			—		(6,281	)		(2,137	)		17,108			—			8,690
净利润		—			—		—			163,722			—			—			163,722
其他综合（亏损）		—			—		—			—			—			(235	)		(235	)
宣布现金分红和股利等价物 ($0.30 每股)		—			—		1,499			(60,620	)		—			—			(59,121	)
来自非控股权益的贡献		—			—		(37	)		—			—			—			(37	)
2023年10月28日的余额		197,538		$	2,496	$	343,695		$	2,234,761		$	(809,798	)	$	(32,865	)	$	1,738,289

2024年2月3日余额		196,936		$	2,496	$	360,378		$	2,214,159		$	(823,864	)	$	(16,410	)	$	1,736,759
股票津贴		—			—		32,922			—			—			—			32,922
作为公开宣布计划的一部分回购普通股份，包括消费税		(6,000	)		—		—			—			(130,941	)		—			(130,941	)
从员工那里回购普通股份		(549	)		—		—			—			(13,645	)		—			(13,645	)
再发行公司库存股		1,715			—		(36,173	)		11,291			26,999			—			2,117
净利润		—			—		—			225,034			—			—			225,034
其他综合（亏损）		—			—		—			—			—			(33,462	)		(33,462	)
宣布现金分红和股息($0.375 每股)		—			—		1,779			(74,407	)		—			—			(72,628	)
来自非控股权益的贡献		—			—		442			—			—			—			442
2024年11月2日余额		192,102		$	2,496	$	359,348		$	2,376,077		$	(941,451	)	$	(49,872	)	$	1,746,598

请参阅合并基本报表的附注

美国鹰服装公司

合併現金流量表

(Unaudited; Dollars in thousands)


	39周年结束
	11月2日，			十月二十八日，
	2024			2023
经营活动：
净利润	$	225,034		$	163,722
调整净利润以获取经营活动的净现金流量：
折旧和摊销		163,524			174,559
基于股份的薪酬		33,372			35,289
递延所得税		(10,279	)		15,691
资产减值损失		6,353			10,759
资产和负债变动：
应收账款		28,032			3,906
商品存货		(185,521	)		(186,546	)
营业租赁资产		166,605			201,810
营运租赁负债		(194,353	)		(241,760	)
其他资产		(75,265	)		793
应付账款		18,333			65,630
应计报酬和工资税		(61,317	)		44,584
应计负债及其他负债		(21,473	)		(4,094	)
经营活动产生的净现金流量		93,045			284,343
投资活动：
用于房地产和设备的资本支出		(157,668	)		(134,915	)
可供出售投资的出售		100,000			—
其他投资活动		(8,385	)		(9,346	)
投资活动所用的净现金		(66,053	)		(144,261	)
筹资活动：
作为公开宣布的计划的一部分回购普通股		(130,941	)		—
从雇员手中回购普通股		(13,645	)		(10,666	)
循环信贷额度的收益		—			30,000
循环信用额度的本金支付		—			(30,000	)
行使股票期权的净收益		3,841			1,561
支付现金分红派息		(72,628	)		(59,121	)
其他融资活动		(4,635	)		(762	)
筹资活动中使用的净现金		(218,008	)		(68,988	)
汇率变动对现金的影响		(2,883	)		(363	)
现金及现金等价物净变动额		(193,899	)		70,731
现金及现金等价物-期初余额		354,094			170,209
现金及现金等价物 - 期末余额	$	160,195		$	240,940

请参考合并基本报表的附注

美国鹰派装饰有限公司。

基本报表附注

(未经审计)

1。中期财务报表

随附的特拉华州公司American Eagle Outfitters, Inc. 截至2024年11月2日和2023年10月28日的合并财务报表以及截至2024年11月2日和2023年10月28日的13周和39周期间的合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及第10-Q表说明和第S-X条例第10条编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。本季度报告中列报的中期合并财务报表中对某些附注和其他信息进行了简要或省略。因此，这些合并财务报表应与我们的2023财年10-k表格一起阅读。公司管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性调整和随后的附注中描述的调整）均已包括在内。在本季度报告的提交日期之前，已对后续事件的存在进行了评估。

该公司在美国之鹰旗下运营® （“AE”）品牌和 Aerie® 品牌，其中包括 Aerie 的 OFFLINE® 品牌。我们还经营纽约托德·斯奈德（Todd Snyder）（“Todd Snyder”），这是一个高端男装品牌，以及专注于有意识地制作慢时装的Unsubscribed。

该公司成立于1977年，是一家领先的多品牌专业零售商，运营业务近 1,500 通过我们的数字渠道 www.ae.com、www.aerie.com、www.toddsnyder.com 和 www.unsubscribed.com 以及其他渠道在线销售美国和国际零售门店 300 i由第三方运营商管理的国际门店地点。通过其品牌组合，该公司以实惠的价格提供高品质、流行的服装、配饰和个人护理产品。我们通过零售渠道直接向消费者销售商品，包括我们的门店和以优惠为基础的店中店。我们在美国、加拿大、香港和墨西哥经营门店。我们也有与第三方签订许可协议，在亚洲、欧洲、印度、拉丁美洲和中东经营美鹰和Aerie门店。该公司的在线业务AEO Direct的发货量约为 80 世界各地的国家。

随着电子商务渗透率和增长在 COVID-19 大流行中恢复正常，供应链格局持续发展。在2023财年，作为其利润改善计划的一部分，公司开始精简和转移Quiet Platforms的运营，以更好地与AEO的长期战略保持一致。由于这些变化，Quiet Platforms进一步调整了对作为区域化配送中心网络的核心能力的关注。网络和相关的增长计划已更新，以反映这一精确的重点。

从历史上看，我们的业务是季节性的，总净收入和营业收入的很大一部分来自第三和第四财季，这分别反映了返校和年终假日销售季需求的增加。我们的季度经营业绩也可能根据某些假日季的时机、新门店开业的数量和时间、季节性商品的可接受性、降价的时间和水平、门店关闭和改造、竞争因素、天气以及总体经济和政治状况等因素而波动。

2。重要会计政策摘要

整合原则

合并财务报表包括公司及其全资子公司以及公司所有权百分比低于以下的合并实体的账目 100%。非控股权益作为出资资本的一部分包含在合并资产负债表和合并股东权益表中，在任何报告期内均不重要。所有公司间往来交易和余额均已在合并中清除。在 2024 年 11 月 2 日，该公司运营于二可报告的细分市场，American Eagle和Aerie。

财政年度

我们的财政年度为52周或53周，在最接近1月31日的星期六结束。此处使用的 “2024财年” 是指将于2025年2月1日结束的52周期间。“2023财年” 是指截至2024年2月3日的53周期间。

估计数

根据公认会计原则编制财务报表要求公司管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。我们的管理层会根据当前可用信息持续审查其估计。事实和情况的变化可能会导致订正估计数。

最近的会计公告

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-07年会计准则更新（“ASU”），即对应申报分部披露的改进（“ASU 2023-07”），该报告要求披露通常用于衡量该细分市场损益的首席运营决策者（“CODM”）认为重要的分部支出。该指导方针还要求披露分部收入与这些重大细分市场支出之间的差异。现在，任何每年披露的分部信息也必须在中期报告。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的过渡期有效。公共实体必须将修正案追溯适用于财务报表中列报的先前时期。公司将采用亚利桑那州立大学2023-07年，自2024财年起生效，过渡期自2025财年起生效。

有关更多信息，请参阅合并财务报表附注12 “分部报告”。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09《改进所得税披露》（“亚利桑那州立大学2023-09”），其中要求提高税收披露的透明度，特别是扩大对税率对账和所得税已缴信息的要求。此外，该修正案要求披露持续经营的税前收入/（亏损），按国内和国外分列，以及按联邦、州和国外分列的所得税支出/（福利）。作为本修正案的一部分，关于明年未确认的税收优惠的合理变化的性质和估计范围的披露要求已被取消。该指南对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。该公司计划采用亚利桑那州立大学2023-09年，自2025财年起生效。

有关其他信息，请参阅合并财务报表附注10（所得税）。

2024年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2024-03《损益表支出分类》（“ASU 2024-03”），要求在中期和年度财务报表附注中披露特定支出类别的更多信息。具体而言，该修正案要求在支出标题内量化披露库存购买、员工薪酬、折旧和无形资产摊销。对于支出标题中的任何剩余金额，必须包括定性描述。在所有报告期内，必须披露总销售费用金额，并每年披露该实体对销售费用的定义。该指南对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的过渡期有效。该公司计划采用亚利桑那州立大学2024-03财年，自2027财年起生效。

外币兑换

根据会计准则编纂 (“ASC”) 830的规定, 外币问题，公司按资产负债表日的现行汇率将以外币计价的资产和负债转换为美元（“美元”）（报告货币）。公司按该期间的月平均汇率将以外币计价的收入和支出折算成美元。外币交易产生的收益或损失包含在合并经营业绩中，而根据ASC 220的规定，相关的折算调整作为其他综合收益（亏损）的组成部分列报，综合收益.

我们主要通过我们在加拿大和墨西哥的业务受到外汇汇率风险的影响，这些业务的本位货币分别是加元和墨西哥比索。目前，所有其他外币的影响对我们的合并财务业绩并不重要。在截至 2024 年 11 月 2 日的 13 周和 39 周内，未实现亏损美元10.6 百万和美元33.5 百万美元分别包含在其他综合（亏损）收益中，这主要与美元兑墨西哥比索和美元兑加元汇率的波动有关。

现金、现金等价物和短期投资

公司将购买的原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。归类为可供出售的短期投资包括原始到期日超过三个月但少于一年的存款证。

请参考基本报表附注3，关于现金及现金等价物和短期投资，以获取更多信息。

应收账款

公司的应收款主要来源于产品销售和我们的许可方的版税。我们应收款的主要信用质量指标包括账龄、付款历史、经济领域信息和外部信用监控，每季度进行评估。我们的信贷损失风险主要集中在我们的应收账款组合中。我们的信贷损失准备金是根据历史经验、当前市场情况和合理预测，采用基于损失率的方法计算的。公司的储备历史上大致符合实际经验。

商品库存

商品库存以平均成本或净实现价值较低者价值计量，采用零售法。平均成本包括商品设计和采购成本及相关费用。公司在商品控制权转移时记录商品收据。

公司审查其库存水平以识别滞销商品，通常使用折价来清理商品。此外，公司为当前库存相关未来预定的永久性降价估计一个折价准备金。当库存超过顾客需求的原因是款式、季节适应、顾客偏好变化、消费者不接受时尚项目、竞争，或者确定库存的当前挂牌价格不会出售时，可能会发生折价。这些折扣可能会对收入产生重大不利影响，具体取决于受影响库存的范围和金额。

公司还根据最后一次实际盘点和资产负债表日期之间的时期，估算一个库存缩水准备金。根据历史结果估计的缩减准备金，可能会受到商品组合变化和实际缩水趋势变化的影响。

资产和设备

资产和设备按成本核算，并利用直线法计算折旧，折旧计算的基础是资产的预计使用寿命。我们主要资产类别的预计有用寿命如下：


建筑物		25 年
租赁改良		较小者 10 年或租赁期限的较短者
设备设施信息技术		五年s 三至仅限太空概念的element.s

截至2024年11月2日，我们资产的加权平均剩余有用寿命约为 2024 年和 2023 年的六个月财务报表（未经审计）年.

根据ASC 360，物业、厂房和设备（"ASC 360"），公司管理层评估与零售店铺相关的租赁改善、商店固定装置和经营租赁使用权（"ROU"）资产的价值。公司评估长期资产在个别店铺层面的减值，这是可以确定个别现金流的最低层次。当事件和情况表明资产可能存在减值，且预计由这些资产产生的未经贴现现金流量低于账面价值时，将记录长期资产的减值损失。当发生此类事件时，减值资产会调整至其预估公允价值，并将减值损失作为独立组成部分记录在合并经营收入中的损益表内。

我们的减值损失计算要求管理层进行假设并运用判断力来估计未来现金流量和资产公允价值。我们在公允价值分析中使用的重要假设是预测营业收入。我们认为我们用于计算长期资产减值损失的估计或假设不太可能发生重大变化。然而，如果实际结果与我们的估计和假设不一致，我们的合并经营结果可能受到不利影响。

当公司在租约期结束前关闭、翻修或迁移店铺时，与店铺相关资产的剩余净账面价值将被记录为折旧和摊销费用中的资产冲销。

有关财产和设备的详细信息，请参阅附注6，合并财务报表中的财产和设备净值，有关在2024年11月2日和2023年10月28日结束的13和39周期内资产减值的其他信息，请参阅附注14，合并财务报表中的减值、重组和其他费用。有关财产和设备的详细信息，请参阅附注6，合并财务报表中的财产和设备净值，有关在2024年11月2日和2023年10月28日结束的13和39周期内资产减值的其他信息，请参阅附注14，合并财务报表中的减值、重组和其他费用。

商誉和无形资产

公司的商誉主要与其区域型履行中心网络的收购、进口业务和加拿大业务相关，并代表收购业务净资产公允价值超过成本的部分。根据ASC 350， ——其他资产和商誉公司至少每年在财政年度最后一天，以及在发生某些触发事件或实质性情况变化时，对商誉进行可能减值的评估，这些变更表明报告单位的公允价值可能低于其账面价值。如果报告单位的账面价值超过公允价值，将在评估期间根据该差额记录减值费用。公司最后一次进行年度商誉减值测试是在2024年2月3日。根据年度减值测试的结果，公司得出结论，分配给Quiet Platforms报告单位的商誉已减值，导致记录了39.6 百万美元的减值、重组和其他费用，计入2023财年的合并收益表中，原因是未来的现金流不足以支持该业务的帐面价值。公司公允价值评估中使用的重要、主观假设包括预测的销售成本、预测的运营费用以及折现率。 No 减值的因子在截至 2024年11月2日和2023年10月28日的13周和39周期间存在。

有限寿命无形资产最初按公允价值记录，使用直线法计算摊销，摊销期为资产的估计使用寿命。公司的有限寿命无形资产主要包括商标资产，通常会摊销 10 to 15 年的时间内确认为费用。

公司根据ASC 360在事件或情况表明资产账面价值可能无法恢复时，对有限寿命无形资产进行减值评估。该评估包括对这些资产未来未贴现现金流的估计。如果估计的未来未贴现现金流的总和低于资产的账面价值，则资产被认为减值，并调整至其估计的公允价值。在2023财政年度，公司记录了一笔$40.5 百万的减值费用，在综合运营报表中作为减值、重组及其他费用，涉及Quiet Platforms的有限寿命无形资产，原因是未来现金流不足以支持资产的账面价值。 No 在截止于 2024年11月2日和2023年10月28日的13周和39周内记录了有限寿命无形资产减值费用。

请参考附注7，关于商誉和无形资产净额的信息，查看合并基本报表以获取更多信息。

施工津贴

作为某些零售店租赁协议的一部分，公司从出租方那里获得施工津贴，这通常由现金金额组成。公司在租赁开始日期（即商店初次占有日期）确认应收款项并调整经营租赁ROU资产。递延租赁信用将在原租赁期限内按单一租赁成本摊销（包括开业前的施工期）。随着从出租方收到款项，应收款项会减少。

自保责任

公司对与员工医疗福利和工伤赔偿相关的某些损失采用保险和自保机制相结合的方式。已提交的自保索赔和尚未报告的索赔费用根据已知索赔和历史经验进行计提。管理层相信它已充分为其自保责任预留资金，且该责任受到与保险公司签订的止损合同的限制。然而，将来索赔与历史趋势的任何重大变动可能导致实际结果与已计提的责任不同。

租赁

公司租赁所有店铺场所，以及位于安大略省密西沙加的加拿大配送中心、其区域型配送设施、部分办公空间及某些信息技术和办公设备。这些租赁通常被归类为经营租赁。

店铺租赁通常提供基本租金和基于店铺销售额的或有租金的组合。此外，大多数租赁包括出租方激励措施，例如施工津贴和租金假期。公司通常负责租户的占用费用，包括维护费用、公共区域费用、房地产税和某些其他费用。在测量经营租赁ROU资产和经营租赁负债时，公司只在选择执行延长或终止租赁的选项后，计入与这些选项相关的现金流。

某些租赁具有变量支付。然而，由于它们不基于指数或利率，因此未包含在运营租赁资产和运营租赁负债的测量中。

对于没有明确定义的内含利率的经营租赁的未来支付现值，公司使用其在承租资产初始取得日期的增量借款利率。

对符合短期租赁豁免条件的租赁，公司不记录经营租赁债务或经营租赁ROU资产。短期租赁付款在12个月或更短租赁期内按直线法确认。

合作品牌和私人品牌信用卡

公司在AE和Aerie品牌下推出合作品牌信用卡和私人品牌信用卡。这些信用卡根据信用卡协议由第三方银行（"银行"）发行。公司对银行的坏帐费用没有责任，只要购买按照银行的程序进行。我们根据协议和卡活动从银行那里获得资金，包括新账户激活和信用卡的使用的付款。我们在履行协议下的履行义务时确认这些资金的营业收入。这笔收入记录在其他收入中，在我们的合并营业报表中是总净收入的组成部分。

客户忠诚计划

公司推出了一项名为美鹰服饰和Aerie™（"计划"）的高度数字化忠诚计划。该计划为忠诚会员和持卡人提供共享和独特的福利。根据该计划，会员根据购买活动积累积分，并通过达到特定积分门槛赚取奖励。会员通过折扣储蓄凭证的形式赚取奖励。赢得的奖励在规定的到期日内有效，即奖励发放日起60天。在60天兑换期内未兑换的奖励将被取消。

按照ASC 606，AE和Aerie购买下的计划积分会计处理。 Revenue from Contracts with Customers （"ASC 606"）销售收入中归因于奖励积分的部分被推迟，并在奖励兑现或积分到期时确认，采用相对单独销售价格法。此外，在非美鹰服饰或Aerie购买中使用联名信用卡赚取的奖励积分按照ASC 606的规定进行核算。随着积分的增加，记录了用于奖励估计成本的流动负债，并调整影响记录在营业收入中。

公司推迟归因于忠诚积分的一部分销售收入，并在积分兑现或到期时确认收入，符合ASC 606的要求。

信贷协议

2022年6月，公司签订了一份修订的并重签的信贷协议（"信贷协议"）。该信贷协议为贷款和信用证提供了优先担保资产为基础的循环信贷，最高额度为$700 万美元，受习惯性借款基础限制约束（"信贷额度"）。信贷额度将于 2027年6月24日.

有关长期债务和其他信贷安排的更多信息，请参考基本报表中关于长期债务净额的第8号附注。

所得税

公司根据ASC 740计算所得税，所得税（“ASC 740”），它要求使用责任法。根据这种方法，递延所得税资产和负债是根据ASC 740计算的，根据现有资产和负债的账面金额与各自的税基之间的差额来确认递延所得税资产和负债。递延所得税资产和负债是根据对已颁布的税法和已发布的指导方针的某些判断使用税率来衡量的，这些指导方针在这些暂时差异有望逆转的年份有效。当递延所得税的部分或全部可能无法变现时，将根据递延所得税资产确定估值补贴。公司收益水平和构成、税法或递延所得税估值补贴以及税务审计结果的变化可能会对公司的有效所得税税率产生重大影响。

公司根据ASC 740评估其所得税状况，该法规定了在财务报表中识别、衡量、列报和披露纳税申报表中已采取或预计将要采取的纳税状况的综合模型，包括决定是否在特定司法管辖区申报。根据ASC 740，只有当不确定状况根据其技术优势 “更有可能” 可持续时，才能确认不确定状况带来的税收优惠。

递延所得税资产和负债的计算，以及确认不确定状况下的税收优惠和确定估值补贴的决定，都需要管理层做出估计和假设。公司认为其估计和假设是合理的，尽管实际业绩可能会对递延所得税资产负债余额、估值补贴或净收益（亏损）产生正面或负面的实质性影响。

有关其他信息，请参阅合并财务报表附注10（所得税）。

收入确认

公司根据ASC 606确认收入。顾客购买商品后，将记录商店销售的收入。该公司的电子商务业务在客户收到商品之日记录收入。运费和手续费收入包含在总净收入中。向客户收取的销售税不包括在收入中，并作为应计所得税和其他税收的一部分包含在公司合并资产负债表中。

公司根据被许可人/特许经营者在商品销售中所占的百分比确认其许可或特许权协议产生的特许权使用费收入。当有可能实现收入和收款时，该收入将作为总净收入的组成部分入账。

根据ASC 606的要求，公司推迟归因于忠诚度积分的部分销售收入，并在积分兑换或到期时确认收入。有关其他信息，请参阅上面的客户忠诚度计划。

与静默平台相关的收入在执行服务时予以确认。

销售成本，包括某些购买、占用和仓储费用

销售成本包括商品成本，包括设计、采购、进口和入境运费，以及降价、缩水和某些促销成本（统称为 “商品成本”）、Quiet Platforms为客户提供服务的成本以及购买、占用和仓储成本及服务。

设计成本与公司的设计中心运营有关，包括报酬、差旅和娱乐、设计团队的用品和样品以及设计中心的租金和折旧。出售相应库存时，这些成本包含在销售成本中。

扣除商品成本后的净收入总额代表商品利润率。

购买、入住和仓储成本及服务包括薪酬、员工福利支出以及买家和某些高级销售主管的差旅和娱乐费用；与我们的门店、公司总部、配送中心和其他办公空间相关的租金和水电费；从我们的配送中心到门店的运费；配送中心的薪酬和用品，包括采购、收货和检验费用；以及与我们的电子商务业务相关的运费和手续费。毛利润是总净收入和销售成本之间的差额。

销售、一般和管理费用

销售、一般和管理费用包括薪酬和员工福利支出，包括与我们的门店和公司总部相关的工资、激励措施和相关福利。销售、一般和管理

支出还包括广告费、店铺和总部用品、通讯成本、差旅和娱乐费用、租赁成本和购买服务。

销售、一般和管理费用不包括薪酬、员工福利费用以及设计、采购和进口团队、采购员以及分销中心的差旅费用，因为这些金额记录在销售成本中。此外，销售、一般和管理费用也不包括租金、水电费、分销中心运营成本以及与我们的电子商务运营相关的运输和处理成本，所有这些都包括在销售成本中。

利息（收入），净额

利息（收入），净额主要包括来自现金和现金等价物的利息收入s.

其他（收入），净额

其他（收入），净额主要包括外币汇率波动和其他非营运项目的变化。非控股利益对所呈现的任何期间都不重要，并包含在其他（收入），净额中。

分段信息

公司已确定二经营板块（美鹰服饰和Aerie）也是我们报告的板块，并反映了CODM（指我们首席执行官（"CEO"））对结果分析和资源分配的内部观点。此外，我们的Todd Snyder和Unsubscribed品牌以及Quiet Platforms已被确定为单独的经营板块；但是，由于它们未达到单独披露的定量阈值，它们被列在“其他”标题下。有关公司的板块和地理信息等其他信息，请参阅附注12，板块报告，汇编财务报表。

3. 现金及现金等价物与开空投资

下表总结了公司在合并资产负债表中记录的现金、现金及现金等价物以及开空投资的公允市场价值：


(以千为单位)	2024年11月2日		2024年2月3日		2023年10月28日
现金及现金等价物：
现金	$	117,348	$	162,279	$	134,874
利息支出存款	$	42,847	$	191,815		106,066
现金及现金等价物总额	$	160,195	$	354,094	$	240,940
短期投资：
定期存单	$	—	$	100,000	$	—
短期投资总额	$	—	$	100,000	$	—
总现金和短期投资	$	160,195	$	454,094	$	240,940

4. 公允价值计量

ASC 820提供了衡量公允价值的框架，并要求对公允价值计量进行额外披露。根据ASC 820的规定，该计划将其投资分类为Level 1，这是指使用相同资产的活跃市场的报价价格衡量的证券；Level 2，这是指未在活跃市场上交易的，但市场可观察的输入很容易得到的证券；和Level 3，这是指根据重大不可观察的输入衡量的证券。整个投资是基于对公允价值衡量具有重大影响的最低水平的输入进行分类。公允价值计量披露 ("ASC 820") 定义了公允价值，建立了根据GAAP测量公允价值的框架，并扩展了关于公允价值计量的披露。根据ASC 820，公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中资产出售或负债转移相关的退出价格。

金融工具

根据ASC 820，用于测量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察输入，并最小化不可观察输入的使用。此外，ASC 820建立了一个三级公允价值层次结构，优先考虑用于测量公允价值的输入。这些层次包括：

•

第一级 — 活跃市场中的报价。

•

第二级 — 除第一级之外的可观察输入，包括直接或间接的。

•

第三级——不易观察的输入，这些输入的市场活动很少或没有，且对资产或负债的公允价值具有重要意义。

公司的现金及现金等价物和短期投资属于第1类金融资产，并且在所有报告期内以公允价值进行定期计量。有关更多信息，请参阅基本报表的第3注，现金及现金等价物和短期投资。


	2024年11月2日的公允价值计量
(以千为单位)	账面价值		报价市场价格在活跃市场中相同的资产 (级别1)		重要的其他可观测变量 (二级)		重要不可观察输入 (三级)
现金及现金等价物：
现金	$	117,348	$	117,348		—		—
利息支出存款		42,847		42,847		—		—
现金及现金等价物总额	$	160,195	$	160,195		—		—

长期债务

截至2024年11月2日和2023年10月28日, there were 没有公司信用额度下的未偿借款。

有关长期债务和其他信贷安排的更多信息，请参阅合并基本报表的第8条，长期债务，净额。

非金融资产

公司的非金融资产，包括无形资产和物业及设备，不需要根据公允价值进行定期计量。然而，如果发生某些触发事件，且公司需要评估非金融资产的减值，则需要将非金融资产按估计的公允价值记录。公允价值是通过估计未来现金流量的金额和时间，并使用风险调整后的利率进行折现来确定的。公司根据其经验和对商店所在市场的了解来估计未来现金流量。在截至2024年11月2日的13周和39周期间，公司记录了与其香港零售业务待售相关的资产减值为$6.4 百万。在截至的13周期间，被预先批准了没有公司记录了长期资产减值费用。 2023年10月28日。截止至2023年10月28日的39周内，公司记录了物业和设备的减值，金额为$10.8百万美元。有关更多信息，请参阅合并基本报表第14条，减值、重组及其他费用。

公司每年至财政年度最后一天评估商誉可能的减值，并且在发生某些触发事件或实质性变化的情况下进行评估，这些情况表明报告单位的公允价值可能低于其账面价值。公司最后一次于2024年2月3日使用ASC 820中定义的三级因子进行年度商誉减值测试。

No 在截至2024年11月2日和2023年10月28日的第13周和第39周，存在商誉减值的指标。在2024年11月2日和2023年10月28日结束的13周和39周中，存在商誉减值的指标。.

5. 每股收益（"EPS"）

以下是基本和摊薄后加权平均流通股数的调节：


	13周年结束				39周年结束
(以千为单位)	2024年11月2日		2023年10月28日		2024年11月2日		2023年10月28日
分子：
净利润和基本每股收益的分子	$	80,019	$	96,700	$	225,034	$	163,722
加上：2025年票据相关的利息费用，税后 (1)		—		—		—		58
摊薄后每股收益的分子	$	80,019	$	96,700	$	225,034	$	163,780

分母：
基本每股收益的分母 - 加权平均分享		191,630		195,343		193,908		195,467
加上：2025年票据的摊薄效应 (1)		—		—		—		278
加：期权和未授予限制性股票的摊薄影响		4,152		3,024		4,293		2,224
摊薄后每股收益的分母 - 调整后的加权平均股数		195,782		198,367		198,201		197,969
抗稀释股份 (2)		414		1,816		396		1,861

(1) 公司根据ASU 2020-06号文件（可转换债务及其他期权）使用“如果转换”的方法计算摊薄后每股收益。

(2) 在所有报告期间，反摊薄股票与期权和未归属限制性股票有关。

有关2025票据（在第8条中定义）和基于股票的补偿的更多信息，请参见合并基本报表的第8条，长期债务，净额，以及第9条，基于股票的补偿。

6. 资产和设备，净额

净物业和设备包括以下内容：


	11月2日，			2021年2月3日			十月二十八日，
(以千为单位)	2024			2024			2023
成本核算的房地产设备	$	2,524,158		$	2,427,114		$	2,774,161
减：累计折旧和减值		(1,778,170	)		(1,713,778	)		(2,031,368	)
物业和设备，净值	$	745,988		$	713,336		$	742,793

7. 商誉和无形资产，净值

商誉和有限寿命无形资产，净值包括以下内容:


	11月2日，			2021年2月3日			十月二十八日，
(以千为单位)	2024			2024			2023
商誉，毛额 (1)	$	268,990		$	269,097		$	269,021
累计减值准备 (2)		(43,794	)		(43,794	)		(4,196	)
商誉净值	$	225,196		$	225,303		$	264,825

(1)

期间间善意的变化总额包括外汇汇率波动的影响。

(2)

累计减值包括$39.6 在2023财年记录的$1.7 在2019财年记录的$2.5 在2016财年记录的$


	11月2日，			2021年2月3日			十月二十八日，
(以千为单位)	2024			2024			2023
无形资产，总数	$	147,173		$	147,054		$	146,739
累计摊销		(63,269	)		(60,412	)		(58,538	)
累计减值准备		(40,533	)		(40,533	)		—
无形资产-净额	$	43,371		$	46,109		$	88,201

8. 长期负债净额

公司没有截至 2024年2月3日、2024年11月2日和2023年10月28日的长期未偿还债务和2023年10月28日共计百万美元的可转换优先债务

2025年票据

In April 2020, the Company issued $415 2025 资产定向增发给符合条件的机构买家，依据证券法第144A条规定。 2025票据规定的利率为 3.75%, 每年支付一次 . 公司利用发行所得的净额用于一般企业目的。公司在2023年4月29日结束的13周内赎回了所有剩余的2025票据。详见下文“票据交换”。

公司在开多 2025票据之前没有权利赎回 2023年4月17日2023年4月17日或之后，但在之前第四十板块在到期日前最后一个预定交易日，公司可以选择性地以现金赎回所有或部分2025年债券，如果我们的普通股最后报告的销售价格至少为 1301020在任何{days}个连续的交易日期间内，此期间的每张债券的每1000美元的票面金额的“交易价格”低于以赎回日前一天为基准的交易日的通知日期计算的每张债券的票面金额的百分之{principal amount}%。30 连续交易日期间。

债券交换

在2022财年，公司与持有2025年债券的特定持有人分别达成了私下谈判的交换协议，将2025年债券的总本金金额中的403.2 百万美元与公司普通股的现金和股票组合进行交换，另外支付应计和未付利息（“债券交换”）

提前赎回

2023年2月10日，公司发出了关于可选赎回其剩余所有2025年债券的通知，通知持有人，除其他事项外，公司已选择行使其赎回全部未偿还的2025年债券的权利。 2023年4月17日（提前赎回）。在此通知之后，并在2023年4月17日之前，2025年债券持有人赎回了总计$8.8 百万美元的2025年债券本金金额，作为对公司普通股的 1.1 百万股的兑换。

在债券交换和提前赎回之后，2025年债券的总本金金额已得到充分赎回。

2025年债券的利息费用为$0.1 截至39周「结束的日期」，为百万。 2023年10月28日。

循环授信设施

2022年6月，公司签订了一份修订后的和重新规定的信用协议。信用协议为贷款和信用证提供了高级担保资产循环信用，最高额度为百万美元，受习惯性借贷基础限制。信用设施将在700 到期。 2027年6月24日.

信用设施下的所有义务均由特定子公司无条件担保。信用协议下的义务由公司和特定子公司的某些资产担保。

截至2024年11月2日, there were 没有未清借款，公司符合信贷协议条款 $12.0 未解除的备用信用证金额为百万美元。截至2023年10月28日，未清借款，公司符合信贷协议条款，额为美元7.7 百万美元未解除的备用信用证金额。

信贷额度下的借款按公司选择的调整担保隔夜融资利率（"SOFR"）加计息 0.10%加上适用的保证金（范围从 1.125% 到 1.375%）或备用基本利率加上适用的保证金（范围从 0.125% 到 0.375%），每个适用的保证金均基于信贷额度下的平均借款能力。利息按季支付，并在每个适用的利息期结束时支付。2023年和2022年七月未存在收入合同的改善成本。没有 13周和39周期间的信贷额度借款 2024年11月2日。在截至2023年3月31日的三个月内，公司回购和注销了没有 2023年10月28日结束的13周期间的信贷额度借款。2023年10月28日结束的39周中，与信贷额度借款相关的总利息费用为$1.1 百万美元。

9. 基于股权的薪酬

公司根据ASC 718规定核算股权薪酬补偿-股票补偿，该规定要求公司按公允价值计量和确认所有股权支付的薪酬费用。

13周和39周截至2024年11月2日的总股权薪酬费用已包含在合并利润表中为$百万，相比之下为$6.0%的所有账户余额净额。$4.4 百万元扣除税款后的净额分别为$33.4%的所有账户余额净额。$25.5 百万元分别为截至2023年10月28日的13周和39周，扣除税款的金额分别为$ 为$百万，相比之下为$9.9一千一百万美元（1,100,000美元，减$1000美元的返还尽职调查费用）7.3 扣除税款后的净额分别为百万美元和$35.3一千一百万美元（1,100,000美元，减$1000美元的返还尽职调查费用）25.8 百万美元，税后折现。

期权授予

公司授予基于时间的股票期权奖励，该奖励在规定的服务期间结束时或员工符合的养老日期时行使，以先到者为准。公司股票期权活动总结，截至2024年11月2日39周结束下面是截至2024年11月2日的39周内公司的股票期权活动情况：


	选项			加权平均行权价格		加权平均剩余合同期限		总内在价值
	(以千为单位)					(年)		(以千为单位)
杰出表现-2024年2月3日		4,213		$	16.83
已授予		525			24.37
已行权		(414	)		14.35
取消		—			—
优异- 2024年11月2日		4,324		$	17.98		3.7	$	15,597
已授予且预期授予- 2024年11月2日		4,202		$	17.86		3.4	$	5,041
可行使- 2024年11月2日 (1)		1,618		$	12.95		3.5	$	10,533

(1)

可行使的期权代表“内在价值”的已授予期权，根据已授予期权的加权平均行权价与公司股票价格的比较计算出来 2024年11月2日.

截至2024年11月2日，有$元。0.8 预计将在加权平均期间内确认的未公认的股票期权奖励支出金额为百万美元 2.1 年的时间内确认为费用。

期权的公允价值在授予日期使用Black-Scholes期权定价模型进行估算，假设如下：


	39周年结束
	11月2日，			十月二十八日，
Black-Scholes 期权估值假设	2024			2023
无风险息率 (1)		4.4	%		3.4	%
股息收益率		1.9	%		2.8	%
波动率因素 (2)		55.4	%		55.7	%
加权平均预期期限 (3)	4.5 年			4.5 年

(1)

基于授予时的美国国债收益率曲线，期限与我方期权的预期存续期限一致。

(2)

基于公司普通股的历史波动率。

(3)

代表期权预计存续时间。根据历史经验确定加权平均预期期限。

受限股票授予

基于时间的限制性股票奖励由基于时间的限制性股票单位组成。这些奖励将在三年到期时，基于时间的限制性股票单位以额外的基于时间的限制性股票单位形式收取红利等值，受与原始奖励相同的限制和没收条款的约束。

基于业绩的限制性股票奖励包括基于业绩的限制性股票单位（"PSUs"）。年度PSU授予在三年完成预设目标的绩效期结束时，若符合条件，方可获得。未兑现的PSU以额外的PSU形式收取红利等值，受与原始奖励相同的限制和没收条款的约束。

基于时间的限制性股票奖励的授予日期公允价值基于授予日期公司普通股的收盘市场价格。基于业绩的限制性股票奖励使用了蒙特卡罗模拟。

公司限制性股票活动的汇总见下表：


	基于时间的限制性股票股票单位					基于绩效的限制性股票股票单位
	2024年11月2日					2024年11月2日
(以千股为单位)	股份			加权平均授予日公允价值		股份			加权平均授予日公允价值
未归属 - 2024年2月3日		2,830		$	15.83		2,023		$	18.45
已授予		1,084		$	24.12		484		$	27.19
归属		(1,199	)	$	17.50		(257	)	$	38.91
取消		(312	)	$	17.07		(48	)	$	18.55
未归属 - 2024年11月2日		2,403		$	18.58		2,202		$	17.98

截至2024年11月2日，有$元。30.7 与未归属、基于时间的受限股票单位奖励相关的未确认薪酬费用为百万，预计将在加权平均期间内确认 2.0 y年。未确认薪酬费用为$5.5 与PSU奖励相关的未确认薪酬费用为百万，预计将在加权平均期间内确认 1.9 年的时间内确认为费用。

截至2024年11月2日，公司有d 11 可用于所有股权授予的百万份股票。

10. 所得税

所得税的准备是基于对年度有效所得税率的当前估计，并根据必要的季度事件进行调整。截止到2024年11月2日的13周内，有效所得税率为 26.1％26.9%，截止到2023年10月28日的13周内。同上期相比，有效税率的变化主要是由于不可扣除的高管薪酬和《减税和就业法案》（"税法"）的国际税收条款的变化。截止到2024年11月2日的39周内，有效所得税率为 23.6％27.0%，截止到2023年10月28日的39周内。同上期相比，有效税率的变化主要是由于基于股票的支付的超额税收利益和税务审计调整。

公司在所得税费用中记录与未确认税收利益相关的应计利息和罚款，对于2024年11月2日和2023年10月28日的13周而言，这些金额都不重要。公司根据ASC 740确认与未确认税收利益相关的所得税负债，并在评估新的未曾获取的信息后，判断发生变化时调整这些负债。在2024年11月2日和2023年10月28日的13周内，未确认的税收利益没有显著变化。在未来十二个月内，公司相信因和解、诉讼时效的到期或其他未确认税收利益的变化，未确认的税收利益可能会减少约14 百万美元，这预计对年度有效税率将产生微不足道的影响。

11. 法律程序

公司受到一些与其业务行为有关的法律诉讼和索赔。根据 ASC 450，公司在损失可能发生且金额可以合理估计时会记录预计损失准备金。如果存在可能损失的区间，并且该区间内没有任何一种预期损失比其他预期损失更有可能，公司会按照 ASC 450 在区间的下限处进行计提。公司认为已提供充分准备金，预计目前针对公司的任何待决事项最终结果不会对公司的合并财务状况、经营业绩或合并现金流量产生重大影响。但是，根据现有事实未知或法官、陪审团或其他事实裁定者的裁定可能不符合管理层对此类诉讼或索赔可能责任或结果的评估，公司对任何诉讼或其他法律索赔的评估有可能发生变化。备用金公司受到一些与其业务行为有关的法律诉讼和索赔。根据 ASC 450，公司在损失可能发生且金额可以合理估计时会记录预计损失准备金。如果存在可能损失的区间，并且该区间内没有任何一种预期损失比其他预期损失更有可能，公司会按照 ASC 450 在区间的下限处进行计提。公司认为已提供充分准备金，预计目前针对公司的任何待决事项最终结果不会对公司的合并财务状况、经营业绩或合并现金流量产生重大影响。但是，根据现有事实未知或法官、陪审团或其他事实裁定者的裁定可能不符合管理层对此类诉讼或索赔可能责任或结果的评估，公司对任何诉讼或其他法律索赔的评估有可能发生变化。

12. 分部报告

根据ASC 280，黑石矿产有限合伙企业及附属企业（"ASC 280"），公司已识别出二经营部门（美鹰服饰品牌和Aerie品牌），这也代表我们的可报告部门，并反映了CODM分析结果和分配资源的内部观点。此外，我们的Todd Snyder品牌、Unsubscribed品牌和Quiet Platforms已被确定为单独的经营部门；然而，由于它们未达到单独披露的定量标准，它们被归类在其他项下，符合ASC 280的规定。

一般企业费用包括管理层不将其归属到任何经营部门的一般和行政费用。这些费用主要与企业管理、信息和科技资源、财务和人力资源的功能和组织成本、公司资产的折旧和摊销以及因企业级活动和项目产生的其他一般和行政费用有关。

我们的首席执行官根据每个部门的调整后营业收入或在没有调整的期间的营业收入来分析部门结果并在部门之间分配资源。调整后的营业收入是一种非普遍会计原则的财务指标（"非GAAP"或"调整后"），由公司定义为不包括减值、重组及其他费用的营业收入。调整后的营业收入并不是基于GAAP规定的任何标准化方法，且不一定可与其他公司提供的类似指标进行比较。非GAAP信息作为GAAP编制的财务业绩指标的补充，而不是替代或优于这些指标。我们认为，这一非GAAP信息对投资者评估我们的运营业绩是有用的，当其与我们的GAAP合并基本报表一并审阅时，提供了更高程度的透明度。

报告的分部信息如下表所示：


	截至13周						39周结束
	2024年11月2日			2023年10月28日			2024年11月2日			2023年10月28日
	以千美元为单位的金额
净营业额：
美鹰服饰	$	831,914		$	857,378		$	2,384,295		$	2,295,487
Aerie		410,442			393,042			1,198,741			1,132,537
总部门净营业收入	$	1,242,356		$	1,250,420		$	3,583,036		$	3,428,024
其他		56,562			111,805			169,002			329,480
部门间抵消		(9,824	)		(61,170	)		(28,019	)		(174,645	)
营业收入总净额	$	1,289,094		$	1,301,055		$	3,724,019		$	3,582,859

营业收入：
美鹰服饰	$	147,261		$	184,029		$	431,542		$	418,232
Aerie		88,914			75,850			219,072			188,772
总业务板块运营收益	$	236,175		$	259,879		$	650,614		$	607,004
其他		(12,593	)		(8,601	)		(37,596	)		(35,250	)
部门间消除		—			—			—			—
一般企业费用		(99,932	)		(125,917	)		(310,423	)		(336,998	)
减值、重组和其他费用(1)		(17,561	)		—			(17,561	)		(21,275	)
总营业收入	$	106,089		$	125,361		$	285,034		$	213,481

利息（收入），净额		(1,246	)		(2,871	)		(5,414	)		(1,229	)
其他（收入），净额		(895	)		(3,984	)		(4,006	)		(9,446	)
税前收入	$	108,230		$	132,216		$	294,454		$	224,156

资本支出
美鹰服饰	$	24,036		$	17,219		$	60,757		$	48,411
Aerie		22,503			9,499			50,119			31,576
其他		3,071			9,760			10,529			21,490
一般公司支出		11,112			6,478			36,263			33,438
总资本支出	$	60,722		$	42,956		$	157,668		$	134,915

(1) 请参阅注释14，减值、重组和其他费用，以获取合并基本报表的更多信息。

我们不将资产分配到报告部门级别，因此我们的CEO不使用部门资产信息来做决策。

上表中美鹰服饰和Aerie报告部门的总净营业收入代表每个品牌商品的营业收入，约占2024年11月2日和2023年10月28日的13周和39周总净营业收入的96%。

以下表格显示了总结的地理信息：


	13周年结束				39周结束
	2024年11月2日		2023年10月28日		2024年11月2日		2023年10月28日
	以千美元为单位的金额
总净营业收入：
美国	$	1,099,482	$	1,114,115	$	3,148,086	$	3,035,573
外汇 (1)		189,612		186,940		575,933		547,286
总净收入	$	1,289,094	$	1,301,055	$	3,724,019	$	3,582,859

(1) 金额代表美鹰服饰和Aerie国际零售店的销售额，电子商务销售金额将计入或运往外国国家并且国际特许经营权利税收入。

13. 待售资产

在2024财年的第三季度，公司与第三方买家达成协议，出售其香港零售业务。此决定支持我们盈利增长计划中概述的战略。该交易在2024财年的第四季度完成。将香港零售业务资产组的资产和负债按公允价值减去出售成本重新计量，导致了一个$6.4 百万的减值费用，在截至2024年11月2日的13周内记录在合并营业费用内。截止2024年11月2日，公司有$19.0 百万的待售资产记录在其他流动资产中，以及$15.2 的待售负债记录在其他流动负债和应计费用中，与该交易相关，于其合并资产负债表上。

14. 减值、重组及其他费用

以下表格展示了截至2024年11月2日的13周和39周记录的减值、重组和其他费用。 2024年11月2日。


	13周和39周结束
	11月2日，
(以千为单位)	2024
企业重组成本 (1)		10,729
香港零售业务减值和重组成本 (2)		6,832
总减值、重组及其他费用	$	17,561

以下脚注与2024财年第三季度的减值和重组费用有关：

(1)

公司记录了与员工裁员相关的重组成本$10.7 百万。

(2)

公司记录了与将其香港零售业务待售给第三方买家相关的减值和重组成本$6.8 百万。这些成本主要包括减值$6.4 百万和员工裁员。

以下表格代表与Quiet平台相关的减值、重组及其他费用。所有金额均记录在截至39周的综合损益表的减值、重组及其他费用中。 2023年10月28日。在截至2023年3月31日的三个月内，公司回购和注销了没有对截至的13周的减值、重组和其他费用进行记录 2023年10月28日。


	39周年结束
	十月二十八日，
(以千为单位)	2023
长期资产减值费用	$	10,759
员工相关成本		5,592
其他商业相关费用		4,924
总减值、重组及其他费用(1)	$	21,275

以下附注与2023年10月28日结束的39周内记录的减值、重组及其他费用有关：

(1)

$21.3 百万美元的Quiet平台重组费用。其中，我们记录了$10.8$百万的长期资产所有板块的压力位主要涉及到不再是我们长期策略的科技。所有减值都是因为前景现金流量不足以支持资产价值而记录的，这是由于Quiet平台重组所致。我们记录了$5.6 百万美元高离职费，根据我们修订后的长期策略。我们还记录了$4.9 百万美元与合同相关的费用。

在合并资产负债表中确认的重组负债的滚动情况如下：


	39周年结束
	11月2日，
(以千为单位)	2024
截至2024年2月3日的应计负债	$	11,414
加：发生的成本，不包括非现金费用		10,728
减：现金支付和调整		(11,375	)
截至2024年11月2日的应计负债	$	10,767

第2项。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析。

以下的管理层讨论和财务状况及经营业绩分析（即"MD&A"）旨在帮助读者了解公司、我们的业务和当前的业务环境。此MD&A作为补充信息提供，并应与我们2023财年的MD&A一起阅读，后者可在我们2023财年10-K表格的第II部分第7项中找到。

此外，对财务状况和经营业绩的讨论与分析基于我们的合并财务报表，并应与这些报表及其附注一起阅读。

介绍

本MD&A的组织结构如下：

    •执行概述

   

    •主要业绩指标-

   

    •当前趋势与展望

   

    •业务运营结果 

   

    •非依据美国通用会计准则（GAAP）编制的信息

   

    •流动性和资本资源

   

    •重要会计估计

   

公司已采用或目前评估尚未采用的近期会计公告，包括采用日期或预计采用日期（如适用）以及对公司审计的合并基本报表的预期影响，均包含在本附注的第2项重要会计政策摘要中。

执行概述

我们是一家领先的全球货币特许零售商，提供高质量、时尚的品牌服饰、配饰和个护用品，价格亲民，品牌包括美鹰服饰®和Aerie®。

我们有两个可报告的业务部门，美鹰服饰和Aerie。我们的首席营运决策者（即我们的CEO）分析各业务部门的业绩，并根据调整后的营业利润（亏损）分配资源，这是一项非通用会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅本公司附注的基本财务报表中的附注12、“业务部门报告”。

主要业绩指标-

我们的管理层评估以下项目，在评估我们的表现时被视为关键绩效因子:

可比销售额 —— 可比销售和可比销售变化为至少营业一年以上的门店和渠道提供了销售增长的衡量标准，比较的时间段为上年同期。在包含53周的财年的年份中，包括2024财年，前一年期间会向后调整一周，以比较类似的日历周。一家门店在运营的第13个月被视为可比销售。然而，由于翻修导致毛平方米变化达到25%或更大的门店将被排除在可比销售基数之外，但会计入总销售额。这些门店将在翻修后第13个月重新纳入可比销售基数。美鹰服饰、Aerie、Todd Snyder和Unsubscribed门店的销售，以及来自AEO Direct和其他数字渠道的销售，均计入总可比销售。许可门店的销售不计入可比销售。美鹰服饰和Aerie品牌的可比销售披露包括来自门店和AEO Direct的销售。

全渠道销售业绩 – 我们的管理层在评估全渠道销售业绩时使用以下销售指标质量：可比销售额、平均单价、总交易次数、每次交易单位数和综合可比流量。我们在本管理层讨论中包含这些指标，因为我们认为它们有助于理解正在讨论的问题。投资者可能会发现它们很有用。这些指标的定义如下（除了可比销售额，可单独参见上文）：

•

平均单品零售价代表我们商品的销售价格。它是特定时间段内的累计净销售额除以净销售单位量。

•

总交易数代表一段时间内客户交易的次数（包括公司直营店和AEO直营，除非另有规定）。

•

每笔交易单位数代表在一段时间内销售的单位数除以总交易次数（包括公司自有店铺和AEO Direct，除非另有说明）。

•

累计可比流量代表一定时间段内的访问我们公司自营店的人数，仅限于符合上述可比销售定义的店铺，包括AEO直营店。

毛利润毛利润衡量我们是否在优化销售的盈利能力。毛利润是净营业收入与销售成本之间的差额。销售成本包括商品成本，包括设计、采购、进口和进口运费费用，以及折价、缩水和某些促销费用，Quiet Platforms为服务客户而产生的成本和购买、占用和仓储成本和服务费用。设计成本包括薪酬、租金、折旧、旅行、耗材和样品。

购买、入住和仓储成本及服务包括对我们的采购人员和某些高级商品管理人员的薪酬、员工福利费用和差旅费；与我们的商店、公司总部、配送中心和其他办公空间相关的租金和水电费；从我们的配送中心到商店的运费；为我们的配送中心支付的薪酬和供应费用，包括采购、接收和检验费用；以及与我们的电子商务运营相关的运输和处理费用。

无法获得可接受水平的销售额、初始标记或任何显着增加我们使用折扣的情况可能对我们的总毛利和营运结果产生不利影响。

营业收入 — 我们的管理层认为营业利润是我们绩效的关键指标。营业利润的主要驱动因素是净营业收入、毛利润、我们控制销售、总部和行政费用的能力，以及我们的资本支出水平。营业利润率是营业利润占营业收入的百分比。

现金流和流动性 ——我们的管理层在评估现金流来自运营、投资和融资活动时，确定我们的现金状况和资本配置策略是否充足。历史上，现金流一直足以覆盖我们的现金使用。我们的管理层认为，现金流和流动性将足以支持预计的资本支出和未来十二个月及以后的营运资金需求。

当前趋势和展望

宏观经济状况与通货膨胀

在2023财年和截至2024年11月2日的39周内，由于宏观经济挑战和全球通货膨胀压力影响了消费者支出行为，限制了营业收入并增加了利润率压力，以清理过剩库存。鉴于持续存在的外部不确定性，我们已采取额外措施以改善财务表现，包括更多的运营效率举措，如下所述的“利润改善计划”。有关全球经济环境相关风险以及经济压力对我们业务的影响的更多信息，请参阅2023财年形式10-k的第一部分第一款A项中所述。风险因素在我们2023财年的表格10-k的第一部分第一款A项中，有关全球经济状况的风险以及经济压力对我们业务的影响的信息请参阅。

全渠道和数字能力

我们通过我们的数字渠道在大约80个国家的国内和国际市场上销售商品，包括www.ae.com、www.aerie.com和我们的AEO应用程序。我们还在各种国际在线市场销售AE品牌和Aerie品牌商品。我们在www.toddsnyder.com和www.unsubscribed.com分别在线销售Todd Snyder和Unsubscribed品牌产品。这些数字渠道加强了每个特定品牌，并旨在补充店内体验。

在过去几年里，我们已经投资于建设我们的技术和数字能力。我们将投资重点放在三个关键领域：在移动技术方面取得重大进展，投资于数字营销，并改善数字客户体验。

利润改善计划

我们在2023财年推出了我们的盈利改进项目"推动盈利增长"，重点是全面审查我们的成本结构。早期的行动集中于毛利率的各个元件，并有助于在2023财年扩大毛利率。其他重要工作领域已经确定，已经采取措施并纳入我们的2024财年计划中。预计这些举措的结果将带来毛利率的扩张，以及销售及管理费用以及折旧的杠杆效应，进而提高营业利润率。截至2024财年第三季度，与截至2023年10月28日结束的39周相比，我们的毛利率扩展了60个基点，营业利润率扩展了170个基点，这主要是由于我们的倡议。

运营结果

2024财年第三季度继续推进我们“实现盈利增长”计划，以三项战略重点为标志。与2023财年第三季度相比：

•

总营业收入从13.01亿下降了1%，降至12.89亿，其中包括大约4500万。受到2024年零售日历调整的影响。可比销售增长了3%。

•

营业收入同比下降1900万美元，或15％，其中约有2000万美元来自零售日历调整的负面影响。在除去1800万美元的减值准备，重组和其他费用后，调整后的营业收入下降了200万美元至去年水平。

截至2024年11月2日的13周内，摊薄每股收益减少了0.41美元，或在调整后减少了0.48美元，而截至2023年10月28日的13周内为0.49美元。

以下表格显示了包含在我们的综合经营表中的列出的各项收入与总净营业收入的百分比关系:


	13周年结束
	2024年11月2日							2023年10月28日
	(以千为单位)			(营业收入百分比)				(以千为单位)			(营业收入百分比)
总净收入	$	1,289,094		100.0			%	$	1,301,055			100.0		%
销售成本包括某些购买、占用和仓储费用		762,470			59.1				757,258			58.2
毛利润		526,624			40.9				543,797			41.8
销售、一般和管理费用		351,380			27.3				361,992			27.8
减值、重组和其他费用 (1)		17,561			1.4				—			0.0
折旧和摊销费用		51,594			4.0				56,444			4.4
营业利润 (1)		106,089			8.2				125,361			9.6
利息（收入），净额		(1,246	)		(0.1	)			(2,871	)		(0.2	)
其他（收入），净		(895	)		(0.1	)			(3,984	)		(0.3	)
税前收入	$	108,230			8.4			$	132,216			10.1
所得税准备金		28,211			2.2				35,516			2.7
净收入 (1)	$	80,019			6.2		%	$	96,700			7.4		%
(1)请参考下方的"非通用会计准则信息"以获取非通用或调整后的财务指标。


	39周年结束
	2024年11月2日							2023年10月28日
	(以千为单位)			（营业收入百分比）				(以千为单位)			（营业收入百分比）
总净收入	$	3,724,019		100.0			%	$	3,582,859			100.0		%
销售成本包括某些购买、占用和仓储费用		2,234,260			60.0				2,172,867			60.6
毛利润		1,489,759			40.0				1,409,992			39.4
销售、一般和管理费用		1,030,186			27.7				1,006,210			28.1
减值、重组和其他费用 (1)		17,561			0.4				21,275			0.6
折旧和摊销费用		156,978			4.2				169,026			4.7
营业利润 (1)		285,034			7.7				213,481			6.0
利息（收入），净额		(5,414	)		(0.1	)			(1,229	)		(0.0	)
其他（收入），净		(4,006	)		(0.1	)			(9,446	)		(0.3	)
税前收入	$	294,454			7.9			$	224,156			6.3
所得税准备金		69,420			1.9				60,434			1.7
净收入 (1)	$	225,034			6.0		%	$	163,722			4.6		%
(1)请参考以下的“非通用会计准则信息”获取非通用会计准则或调整后的财务指标。

下表显示了截至2024年11月2日和2023年10月28日的13周和39周的合并店铺数据：


	13周年结束						39周年结束
	11月2日，			十月二十八日，			11月2日，			十月二十八日，
	2024			2023			2024			2023
店铺数量：
期初		1,178			1,184			1,182			1,175
已开业		17			17			35			31
关闭		(9	)		(2	)		(31	)		(7	)
期末		1,186			1,199			1,186			1,199

期末总建筑面积（千平方英尺）		7,282			7,333			7,282			7,333
国际授权/特许经营店数量截至期末 (1)		310			301			310			301

(1)

国际特许经营/连锁店的数据或总毛面积计算中不包括在内。

截至2024年11月2日，我们运营了845家AE零售店（AE品牌店包括649家独立AE门店、187家AE/Aerie并排店、4家AE/OFFLINE并排店和5家AE/Aerie/OFFLINE并排店），以及317家Aerie零售店（Aerie品牌（包括OFFLINE）店包括239家独立Aerie门店、41家独立OFFLINE门店和37家Aerie/OFFLINE并排店）。此外，还有19家Todd Snyder零售店和5家Unsubscribed店。

2024年11月2日结束的13周与2023年10月28日结束的13周进行比较

营业收入总净额

截至2024年11月2日的13周，总净营业收入下降1%，降至12.89亿比上年的13.01亿。零售日历的变化对截至2024年11月2日的13周的营业收入产生了大约4500万的负面影响。

数字营业收入比截至2023年10月28日的13周增长了6%，而实体店营业收入下降了4%。数字营业收入的增加是由于交易量的增加。实体店营业收入的下降主要是由于零售日历的变化。与去年5%的增幅相比，总可比销售额增长了3%。


	13周年结束						增加/(减少)
	2024年11月2日			2023年10月28日
	(以千为单位)	(百分比)		(以千为单位)	(百分比)		(以千为单位)	(百分比)
美鹰服饰	$831,914	64.5	%	$857,378	65.9	%	$(25,464)	(3)	%
Aerie	410,442	31.8		393,042	30.2		17,400	4
其他	56,562	4.4		111,805	8.6		(55,243)	(49)
公司内部结算	(9,824)	(0.7)		(61,170)	(4.7)		51,346	(84)
总净收入	$1,289,094	100.0	%	$1,301,055	100.0	%	$(11,961)	(1)	%

美鹰服饰。净营业收入的下降主要是由于零售日历的变化。 comparable sales 增加了 3%，这是由于各渠道的客流量和交易量增加所推动的。

Aerie净营业收入的增长主要是由于可比销售的增加。Aerie的可比销售增长了5%，主要是由于各通道的客流量和交易量增加。

其他。净营业收入下降主要是由于计划减少Quiet Platforms收入所致，抵消了该业务由于我们业务策略变更导致的跨部门消除减少（净减少了500万美元）。

毛利润


	13周年结束						增加/(减少)
	2024年11月2日			2023年10月28日
	(以千为单位)						(以千为单位)			（百分比）
毛利润	$	526,624		$	543,797		$	(17,173	)		(3	)	%
毛利率		40.9	%		41.8	%	-90个基点

毛利润减少3%主要是由于零售日历的变动对营业收入的影响，以及因2024财年第三季度促销活动时间推迟而导致的1800万的折扣增加。与2023财年第三季度相比，采购、租赁和仓储成本持平。

在截至2024年11月2日和2023年10月28日的13周期间，分别计入毛利润的分享基础支付费用为250万和450万，代表了时间和绩效奖励。

我们的毛利润可能无法与其他零售商相比较，因为一些零售商将与其配送网络相关的所有成本以及设计成本纳入销售成本，而其他零售商可能会将这些成本的一部分从销售成本中排除，将其包括在如销售、一般和行政费用（SG&A）之类的行项目中。请参阅注释2，合并基本报表的重要会计政策摘要，以获取我们关于销售成本的会计政策的描述，包括某些采购、占用和仓储费用。

销售、一般和管理费用


	13周年结束							增加/(减少)
		2024年11月2日			2023年10月28日
		(以千为单位)						(以千为单位)			(百分比)
销售、一般和管理费用		$	351,380		$	361,992		$	(10,612	)		(3	)	%
销售、一般和行政费用占净营业收入的百分比			27.3	%		27.8	%	50个基点

费用的减少主要与以下因素有关：

•

降低企业补偿成本，包括1400万美元的绩效激励补偿减少，以及更低的服务和维护成本；部分抵销

•

广告增加了900万美元。

13周完毕的时间段内，2024年11月2日和2023年10月28日的SG&A费用中包含了350万美元和540万美元的股份支付支出，包括基于时间和绩效的奖励。

减值、重组及其他费用


	13周年结束						增加/(减少)
	2024年11月2日				2023年10月28日
		(以千为单位)					(以千为单位)
企业重组成本		$	10,729			—	$	10,729
香港零售运营的减值和重组成本			6,832			—	$	6,832
减值、重组和其他费用		$	17,561			—	$	17,561
减值、重组及其他费用占净营业收入的百分比			1.4	%			-140个基点

截至2024年11月2日的13周内，我们记录了1070万美元的员工离职费用，涉及企业重组，以及680万美元的减值和重组费用，因我们香港零售业务待出售。在截至2023年10月28日的13周内，没有记录减值、重组和其他费用。

折旧和摊销费用


	13周年结束							增加/(减少)
		2024年11月2日			2023年10月28日
		(以千为单位)						(以千为单位)			(百分比)
美鹰服饰		$	18,652		$	19,125		$	(473	)		(2	)	%
Aerie			14,282			14,921			(639	)		(4	)
其他			18,660			22,398			(3,738	)		(17	)
折旧和摊销费用总计		$	51,594		$	56,444		$	(4,850	)		(9	)	%
折旧及摊销费用占净营业收入的百分比			4.0	%		4.4	%	40个基点

折旧和摊销费用减少主要是由于Quiet Platforms去年明确有生命的有形资产和无形资产的减值。

营业收入


	13周年结束						增加/(减少)
	2024年11月2日			2023年10月28日
	(以千为单位)	(营业收入百分比)		(以千为单位)	(营业收入百分比)		(以千为单位)	(百分比)
营业收入
美鹰服饰	$147,261	11.4	%	$184,029	14.1	%	$(36,768)	(20)	%
Aerie	88,914	6.9		75,850	5.8		13,064	17
其他	(12,593)	(1.0)		(8,601)	(0.7)		(3,992)	46
总公司一般支出	(99,932)			(125,917)			25,985
减值、重组和其他费用	(17,561)			—			(17,561)
总营业收入	$106,089			$125,361			$(19,272)	(15)	%
总营业收入占净营业收入的百分比	8.2	%		9.6	%		-140个基点

1900万美元，或15%的营业收入下降主要是由于上述提到的毛利润减少1700万美元，以及1800万美元的减值、重组和其他费用，部分被减少的1100万美元的销售、一般和管理费用以及较低的折旧和摊销费用所抵消。

美鹰服饰。 20% 的下降主要是由于上述有关零售日历变更导致营业收入减少 3%，以及减少营业收入带来1100万美元的减记增加，导致毛利润减少3100万美元，或 8%。此外，由于增加广告投资的原因，销售及管理费用增加了600万美元。

Aerie。 17%的增长主要是由上述营业收入增加4%以及买入、占用和仓储成本减少500万美元所致，部分抵消了销售及行政成本增加300万美元的影响，其中主要是由于店铺薪酬的增加。

一般企业费用。费用减少的主要原因是基于绩效的激励和其他薪酬减少了1700万港币，以及折旧和摊销费用减少。

利息(收入)，净额


	13周年结束									增加/(减少)
	2024年11月2日					2023年10月28日
		(以千为单位)								(以千为单位)			（百分比）
利息（收入），净额		$	(1,246	)		$	(2,871	)		$	(1,625	)		57	%
利息（收入）占净营业收入的百分比			(0.1	)	%		(0.2	)	%	-10个基点

利息收入净额的减少主要是由于现金和投资余额的减少。

其他（收入），净额


	13周年结束					增加/(减少)
	2024年11月2日			2023年10月28日
		(以千为单位)				(以千为单位)	（百分比）
其他（收入），净		$(895)		$(3,984)		$(3,089)	(78)	%
其他（收入），净额占营业收入的百分比		(0.1)	%	(0.3)	%	-20 基点

其他收入净减少主要归因于外汇波动。

所得税准备


		13周年结束								增加/(减少)
	2024年11月2日					2023年10月28日
		(以千为单位)								(以千为单位)			（百分比）
所得税准备金		$	28,211			$	35,516			$	(7,305	)		(21	)	%
所得税贷项占净营业收入的百分比			2.2	%			2.7	%		50个基点

有效税率			26.1		%		26.9		%

所得税准备金基于年度预期所得税率的估算，并根据离散的季度事件进行必要调整。截至2024年11月2日的13周的有效所得税率为26.1%，而截至2023年10月28日的13周为26.9%。与上一时期相比，有效税率的变化主要是由于不可抵扣的高管薪酬和税法国际条款的变化。

净收入


		13周年结束						增加/(减少)
	2024年11月2日				2023年10月28日
		(以千为单位)						(以千为单位)			(百分比)
净利润		$	80,019		$	96,700		$	(16,681	)		(17	)	%
净利润占净营业收入的百分比			6.2	%		7.4	%	-120基点

每股净利润从截至2024年11月2日的13周的稀释后每股$0.41下降，与截至2023年10月28日的13周的每股$0.49相比。净利润的减少归因于上述因素。

2024年11月2日结束的39周与2023年10月28日结束的39周的比较

营业收入总净额

截至2024年11月2日结束的39周，总净营业收入增长4%至37.24亿美元，去年为35.83亿美元。零售日历的转变为2024年11月2日结束的39周的营收贡献了约2600万美元。数字营业收入增长了10%，门店营业收入增长了2%，其中交易量因各渠道流量增加而增加。总成交量增长了4%，而去年增长了1%。


	39周年结束														增加/(减少)
	2024年11月2日							2023年10月28日
	(以千为单位)			(百分比)				(以千为单位)			(百分比)				(以千为单位)			（百分比）
美鹰服饰	$	2,384,295			64.0		%	$	2,295,487			64.1		%	$	88,808			4		%
Aerie		1,198,741			32.2				1,132,537			31.6				66,204			6
其他		169,002			4.5				329,480			9.2				(160,478	)		(49	)
公司内部结算		(28,019	)		(0.7	)			(174,645	)		(4.9	)			146,626			(84	)
总净收入	$	3,724,019			100.0		%	$	3,582,859			100.0		%	$	141,160			4		%

美鹰服饰。净营业收入增长是由于高个位数的交易数量增加，这是因为跨渠道流量增加所致。美鹰服饰可比销售增长了5%。

Aerie净营业收入的增长是由于各渠道流量增加导致的成交量增加。这一增长部分被2023年10月28日结束的39周期间的900万美元额外营业收入所抵消，该额外收入来自过量的季末清货，而今年我们没有重复这一做法。Aerie的可比销售额增长了5%。

其他。净收入下降主要是由于安静平台计划减少的收入，抵消了这项业务策略变更导致的其他业务收入减少（净减少1700万美元）

毛利润


	39周年结束						增加/(减少)
	2024年11月2日			2023年10月28日
	(以千为单位)						(以千为单位)		(百分比)
毛利润	$	1,489,759		$	1,409,992		$	79,767		6	%
毛利率		40.0	%		39.4	%	60个基点

毛利润增长6%，主要是由于商品边际增加了9900万美元，这是由于美鹰服饰和Aerie的净营业收入增加，部分抵消了4200万美元折价的影响。采购、占用和仓储成本增加了1300万美元，主要是由于销售成交量的增加。

然而，作为净营业收入的百分比，购买、占用和仓储成本提升了40个基点，受租金和数字交付杠杆推动。

在截至2024年11月2日和2023年10月28日的39周内，分别在毛利润中包括了1160万美元和1530万美元的股份支付费用，代表了基于时间和绩效的奖励。

我们的毛利润可能无法与其他零售商相提并论，因为一些零售商将与其分销网络相关的所有成本以及设计成本计入销售成本，而其他零售商可能会在销售成本中排除部分这些成本，将其列入诸如销售和管理费用之类的项目。有关我们关于销售成本的会计政策的描述，请参阅基本报表中附注2《重要会计政策摘要》中关于包括某些购买、占用和仓储费用的信息。

销售、一般和管理费用


	39周年结束							增加/(减少)
		2024年11月2日			2023年10月28日
		(以千为单位)						(以千为单位)		(百分比)
销售、一般和管理费用		$	1,030,186		$	1,006,210		$	23,976		2	%
销售、一般和管理费用占净营业收入的百分比			27.7	%		28.1	%	基础点40

The increase in expenses was primarily related to:

•

an increase of $19 million in advertising; and

•

$16 million of incremental store compensation due to increased wage rates, partially offset by efficiencies in our store labor model.

The increase was partially offset by:

•

lower corporate compensation costs, including a $9 million reduction in performance-based incentive compensation.

There was $21.8 million and $19.9 million of share-based payment expense included in SG&A expenses for the 39 week periods ended November 2, 2024 and October 28, 2023, respectively, comprised of both time- and performance-based awards.

Impairment, Restructuring and Other Charges


	39 Weeks Ended								Increase/(Decrease)
	November 2, 2024				October 28, 2023
		(In thousands)							(In thousands)
Quiet Platforms impairment, restructuring and other charges			—			$	21,275		$	(21,275	)
Corporate restructuring costs		$	10,729				—		$	10,729
Hong Kong retail operations impairment and restructuring costs			6,832				—		$	6,832
Impairment, restructuring and other charges		$	17,561			$	21,275		$	(3,714	)
Impairment, restructuring and other charges as a percentage of net revenue			0.4	%			0.6	%	20 basis points

在截至2024年11月2日的39周内，我们记录了1070万的员工遣散费，涉及企业重组，同时因即将出售我们香港零售业务而产生了680万的减值和重组费用。在截至2023年10月28日的39周内，我们记录了2130万的减值、重组和其他与Quiet Platforms相关的费用。由于Quiet Platforms重组导致的未来现金流不足以支持资产价值，我们记录了1080万的供应链科技资产减值，560万的员工遣散费，以及490万的合同相关费用。

折旧和摊销费用


	39周年结束							增加/(减少)
		2024年11月2日			2023年10月28日
		(以千为单位)						(以千为单位)			(百分比)
美鹰服饰		$	54,352		$	57,155		$	(2,803	)		(5	)	%
Aerie			44,421			45,631			(1,210	)		(3	)
其他			58,205			66,240			(8,035	)		(12	)
折旧和摊销费用总计		$	156,978		$	169,026		$	(12,048	)		(7	)	%
折旧和摊销费用总额占净收入比例			4.2	%		4.7	%	50个基点

折旧和摊销费用的减少主要是由于Quiet Platforms在前一年对有确定寿命的有形和无形资产的减值处理。

营业收入


	39周年结束														增加/(减少)
	2024年11月2日							2023年10月28日
	(以千为单位)			(营业收入的百分比)				(以千为单位)			(营业收入的百分比)				(以千为单位)			(百分比)
营业收入
美鹰服饰	$	431,542			11.6		%	$	418,232			11.7		%	$	13,310			3	%
Aerie		219,072			5.9				188,772			5.3				30,300			16
其他		(37,596	)		(1.0	)			(35,250	)		(1.0	)			(2,346	)		7
总公司一般支出		(310,423	)						(336,998	)						26,575
减值、重组及其他费用		(17,561	)						(21,275	)						3,714
总营业收入	$	285,034						$	213,481						$	71,553			34	%
总营业收入占净营业收入的百分比		7.7		%					6.0		%				170个基点

营业收入增加主要是由毛利润增加、减少减值、重组和其他费用以及减少折旧和摊销带来的，部分抵消了增加的SG&A费用，所有这些在上面详细解释过了。

美鹰服饰。销售额增长主要是上述讨论中营业收入增加了4%，导致毛利润增加2700万美元，增幅为3%，这主要是由4400万美元的商品利润率增加导致的，但由增加的销售成交量带来的采购、租金和仓储成本增加了700万美元抵消了部分。毛利润改善部分被销售和管理费用增加1700万美元抵消，主要原因是增加的广告和店铺补偿费用，使运营收入增加了1300万美元。

Aerie. 增加主要是由于上述提到的营业收入增长6%，导致毛利润增加5100万，主要受商品利润率增长5100万的驱动。毛利润的改善部分被SG&A费用增加2200万所抵消，主要是由于商店薪酬和额外的广告费用，最终使营业收入增加3000万。

一般公司费用。费用的减少主要是由于基于绩效的激励和其他薪酬减少了1300万元，折旧和摊销减少了800万元，还有专业服务减少了400万元。

利息收入，净额


	39周年结束									增加/(减少)
	2024年11月2日					2023年10月28日
		(以千为单位)								(以千为单位)		(百分比)
利息（收入），净额		$	(5,414	)		$	(1,229	)		$	4,185		(341	)	%
利息收入占净营业收入的百分比			(0.1	)	%		(0.0	)	%	10个基点

净利息收入的增加主要归因于存款利息收入增加300万美元，未使用我们的信用额度，以及由于去年提前赎回2025年票据而消除可转换票据利息支出。

其他（收入），净值


	39周年结束									增加/(减少)
	2024年11月2日					2023年10月28日
		(以千为单位)								(以千为单位)			(百分比)
其他（收入），净		$	(4,006	)		$	(9,446	)		$	(5,440	)		(58	)	%
其他（收入），净值占净营业收入的百分比			(0.1	)	%		(0.3	)	%	-20 个基点

其他收入减少的主要原因是外币波动。

所得税准备


		39周年结束								增加/(减少)
	2024年11月2日					2023年10月28日
		(以千为单位)								(以千为单位)		（百分比）
所得税准备金		$	69,420			$	60,434			$	8,986		15	%
所得税准备金占净营业收入的百分比			1.9	%			1.7	%		-20个基点

有效税率			23.6		%		27.0		%

所得税的准备金基于当前年度有效所得税率的估算，并根据季度事件的需要进行调整。截至2024年11月2日的39周有效所得税率为23.6%，而截至2023年10月28日的39周为27.0%。与前期相比，税率变化主要是由于基于股票支付的超额税收优惠和税务审计调整。

Net Income


		39 Weeks Ended						Increase/(Decrease)
	November 2, 2024				October 28, 2023
		(In thousands)						(In thousands)		(Percentage)
Net income		$	225,034		$	163,722		$	61,312		37	%
Net income as a percentage of net revenue			6.0	%		4.6	%	140 basis points

截至2024年11月2日的39周，每股稀释后净利润增至1.14美元，而截至2023年10月28日的39周，每股稀释后净利润为0.83美元。净利润的增加归因于上述因素。

非依据美国通用会计准则（GAAP）编制的信息

以下部分包括按调整或非GAAP基础提供的营业利润、净利润和每股摊薄净利润，这些是非GAAP财务衡量指标。这些财务衡量指标不基于任何GAAP规定的标准方法，并不一定可与其他公司提出的类似指标相比较。非GAAP信息仅作为对而非替代或优于的补充提供。

根据公认会计原则编制的财务业绩指标。我们相信，这些非公认会计原则的信息对于投资者评估我们的经营业绩有用，并且在审阅我们的公认会计原则合并基本报表时提供了更高的透明度。这些金额并非按照公认会计原则确定，因此不应仅用于评估我们的业务和运营。下表对截至2024年11月2日的13周期间公认会计原则财务指标与上述非公认会计原则财务指标进行了解释。


GAAP与非GAAP和解
(以千美元计算，每股数额除外)
	13周年结束
	2024年11月2日
	营业收入			所得税准备		净收入			每股摊薄收益
根据通用会计准则（GAAP）	$	106,089		$	28,211	$	80,019		$	0.41
收入百分比		8.2	%				6.2	%

添加：减值、重组和其他费用 (1)	$	17,561				$	12,983		$	0.07

上述的税务影响 (2)				$	4,578

非公认会计原则基础	$	123,650		$	32,789	$	93,002		$	0.48
收入百分比		9.6	%				7.3	%

(1)请参阅附于此的综合基本报表的第14条注释，关于减值、重组和其他费用的更多信息。

(2)被排除项目的税收影响是根据通用会计准则计算的税务预备与非通用会计准则之间的差异。

截至2023年10月29日结束的13周内，没有记录任何减值、重组和其他费用。

截至2024年11月2日的39周，下面的表格将GAAP财务指标与非GAAP财务指标进行了对比：


GAAP与非GAAP和解
(以千美元计算，每股数额除外)
	39周年结束
	2024年11月2日
	营业收入			所得税准备		净收入			每股摊薄收益
根据通用会计准则（GAAP）	$	285,034		$	69,420	$	225,034		$	1.14
收入百分比		7.7	%				6.0	%

加：减值、重组和其他费用 (1)	$	17,561				$	12,983		$	0.06

上述的税务影响 (2)				$	4,578

非公认会计原则基础	$	302,595		$	73,998	$	238,017		$	1.20
收入百分比		8.1	%				6.4	%

(1)请参阅本综合基本报表中的第14条说明，关于减值、重组和其他费用的更多信息。

(2)排除项目的税收影响是根据GAAP基础和非GAAP基础计算的税务准备之间的差异。

截至2023年10月28日的39周，下表将GAAP财务指标与非GAAP财务指标进行了调和：


GAAP与非GAAP和解
(以千美元计算，每股数额除外)
	39周年结束
	2023年10月28日
	营业收入			所得税准备		净收入			每股摊薄收益
根据通用会计准则（GAAP）	$	213,481		$	60,434	$	163,722		$	0.83
收入百分比		6.0	%				4.6	%

添加：减值、重组和其他费用 (1)	$	21,275				$	15,424		$	0.08

上述的税务影响 (2)				$	5,851

非公认会计原则基础	$	234,756		$	66,285	$	179,146		$	0.91
收入百分比		6.6	%				5.0	%

(1)请参阅附带的基本报表中第14条说明，关于减值、重组和其他费用的额外信息。

(2)排除项目的税收影响是在依据GAAP和非GAAP基础计算的税务条款之间的差异。

International Operations

我们与多个第三方运营商达成了协议，以在国际上扩展我们的品牌。我们的国际许可合作伙伴获得在特定地域销售、推广、营销和/或分销我们各种产品类别的权利，并从我们这里采购产品。国际许可证持有人的权利包括拥有和经营零售店的权利，并可能包括在批发市场、店中店特许经营和经营在线市场业务的权利。截至2024年11月2日，我们的国际许可合作伙伴在大约30个国家经营着310家特许零售店和特许经营店，以及批发市场、在线品牌网站和在线市场。

As of November 2, 2024, we had 103 Company-owned stores in Canada, 85 in Mexico, 13 in Hong Kong, and seven in Puerto Rico. Refer to Note 14, Impairment, Restructuring and Other Charges, to the Consolidated Financial Statements included herein for additional information regarding Hong Kong retail operations.

Liquidity and Capital Resources

Our uses of cash have historically been for working capital, the construction of new stores and remodeling of existing stores, information technology and e-commerce upgrades and investments, distribution center improvements and expansion, and the return of value to stockholders through the repurchase of common stock and the payment of dividends. Additionally, our uses of cash have included the development of the Aerie brand, investments in technology and omni-channel capabilities, and our international expansion efforts.

Historically, our uses of cash have been funded with cash flows from operations and existing cash on hand. We also maintain an asset-based revolving Credit Facility that allows us to borrow up to $700 million, which will expire in June 2027. As of November 2, 2024, there were no borrowings under the Credit Facility. Refer to Note 8, Long-Term Debt, Net, to the Consolidated Financial Statements included herein for additional information.

As of November 2, 2024, we had approximately $160.2 million in cash and cash equivalents. We expect to be able to fund our future cash requirements through current cash holdings and available liquidity.

The following sets forth certain measures of our liquidity:


	November 2, 2024
Working Capital (in thousands)		485,133
Current Ratio		1.57

The following table sets forth net cash flows in operating, investing, and financing activities for the 39 weeks ended November 2, 2024 and October 28, 2023:


	39周年结束								增加/(减少)
	2024年11月2日				2023年10月28日
	(以千为单位)
提供（使用）的现金总额：
经营活动		$	93,045			$	284,343			$	(191,298	)
投资活动			(66,053	)			(144,261	)			78,208
筹资活动			(218,008	)			(68,988	)			(149,020	)
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响			(2,883	)			(363	)			(2,520	)
现金及现金等价物的(减少)增加		$	(193,899	)		$	70,731			$	(264,630	)

从营业活动中提供的现金流

我们两个时期现金流入的主要来源是商品销售，而现金流出的主要部分是运营成本的支付。

用于投资活动的现金流量

2024年11月2日结束的39周的投资活动主要包括资本支出为15770万美元，部分抵消可供出售投资的销售金额为10000万美元。

2023年10月28日结束的39周的投资活动主要包括13490万美元的资本支出。

用于融资活动的现金流量

截至2024年11月2日的39周内，用于融资活动的现金主要包括用于根据我们公开宣布的计划回购普通股的13090万美元（包括佣金和消费税），以及以每股0.125美元的季度分红支付的7260万美元。

2023年10月28日结束的39周，用于筹资活动的现金主要用于支付5910万美元的每股0.10美元的季度现金分红以及支付1070万美元用于从员工手中回购普通股以支付与股份支付配股相关的税款。

循环授信设施

2022年6月，我们进入了一份修订后的信贷协议，该协议提供高级担保资产抵押循环信贷，用于最高$70,000,000美元的贷款和信用证，受惯例借款基础限制的影响。信贷额度在2027年6月24日到期。

所有板块根据信用融资的义务由某些子公司无条件担保。根据信用协议的义务由公司及某些子公司的特定资产担保。

截至2024年11月2日，公司符合信贷协议条款，未借款，在备用信用证中有1200万美元未偿余额。截至2023年10月28日，公司符合信贷协议条款，未借款，在备用信用证中有770万美元未偿余额。

固定资产与设备资本支出

截至2024年11月2日的39周，资本支出总计为15770万美元。请参阅以下支出细目：


	39 周已结束						增加/（减少）
	2024 年 11 月 2 日			2023 年 10 月 28 日
	（以千计）						（以千计）				（百分比）
商店、固定装置和视觉投资		$	100,808		$	67,713		$	33,095			49		%
信息技术举措			35,850			44,525			(8,675	)		(19	)
供应链基础设施			11,846			19,637			(7,791	)		(40	)
其他家庭办公项目			9,164			3,039			6,125			202
资本支出		$	157,668		$	134,914		$	22,754			17		%

对于2024财年，我们预计资本支出将在22500万美元至24500万美元的区间内，用于继续支持我们的扩张努力、商店、信息技术升级以支持增长和投资。

在电子商务领域，以及为了支持和增强我们的供应链。我们期望能够通过目前的现金储备和运营产生的现金来进行资本支出。

请查看以下截至2024年11月2日和2023年10月28日的39周内翻新和新开店铺的详细信息：


	39周年结束
	2024年11月2日				2023年10月28日
	新店		改造		新店		改造
美鹰服饰 (1)		14	38			14	11
Aerie (2)		17		—		13	3
Todd Snyder		4		—		4		—
总店铺数		35	38			31	14

(1) 美鹰服饰包括AE独立店、与AE品牌位置相连的Aerie并排店、作为一家店的AE、Aerie和OFFLINE位置，以及与AE品牌位置相连的OFFLINE并排店。

(2) Aerie包括独立的Aerie店铺，独立的OFFLINE店铺，以及与Aerie品牌位置相连的OFFLINE店铺。

股份回购

2024年2月1日，我们的董事会授权在新的股份回购计划下公开回购3000万股，该计划截止日期为2029年2月3日。截至2024年11月2日的39周内，根据该授权回购了600万股。

During the 39 weeks ended November 2, 2024 and October 28, 2023, we repurchased approximately 0.5 million and 0.8 million shares, respectively, from certain employees at market prices totaling $13.6 million and $10.7 million, respectively. These shares were repurchased for the payment of taxes, in connection with the vesting of share-based payments, as permitted under our equity incentive plans.

The aforementioned repurchased shares have been recorded as treasury stock.

Dividends

During the 13 weeks ended November 2, 2024, our Board declared a quarterly cash dividend of $0.125 per share on September 24, 2024, which was paid on October 30, 2024.

The Company maintains the right to defer the record and payment dates of any declared dividends, depending upon, among other factors, business performance and the macroeconomic environment. The payment of future dividends is at the discretion of our Board and is based on future earnings, cash flow, financial condition, capital requirements, changes inU.S. taxation, and other relevant factors.

Critical Accounting Estimates

Our critical accounting policies and estimates are described in Part I, Item 7, Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations, and in the notes to our Consolidated Financial Statements for the year ended February 3, 2024, each contained in our Fiscal 2023 Form 10-K. Any new accounting policies or updates to existing accounting policies as a result of new accounting pronouncements have been discussed in the notes to our Consolidated Financial Statements in this Quarterly Report. The application of our critical accounting policies and estimates may require our management to make judgments and estimates about the amounts reflected in the Consolidated Financial Statements. Our management uses historical experience and all available information to make these estimates and judgments, and different amounts could be reported using different assumptions and estimates.

ITEM 3. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK.

We are exposed to the impact of foreign exchange rate risk primarily through our Canadian and Mexican operations where the functional currency is the Canadian dollar and Mexican peso, respectively. The impact of all other foreign currencies is currently immaterial to our consolidated financial results. An unrealized loss of $10.6 million and $33.5 million is included in accumulated other comprehensive (loss) income during the 13 and 39 weeks ended November 2, 2024, respectively. Our market risk profile as of February 3, 2024 is disclosed in Part II, Item 7A, Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk, of our Fiscal 2023 Form 10-K, which is unchanged as of November 2, 2024.

ITEM 4. CONTROLS AND PROCEDURES.

Disclosure Controls and Procedures

We maintain disclosure controls and procedures that are designed to provide reasonable assurance that information required to be disclosed in our reports under the Exchange Act, is recorded, processed, summarized, and reported within the time periods specified in the SEC’s rules and forms, and that such information is accumulated and communicated to the management of American Eagle Outfitters, Inc. ("Management"), including our principal executive officer and our principal financial officer, as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure. In designing and evaluating the disclosure controls and procedures, Management recognized that any controls and procedures, no matter how well designed and operated, can provide only reasonable assurance of achieving the desired control objectives.

In connection with the preparation of this Quarterly Report, as of November 2, 2024, the Company performed an evaluation under the supervision and with the participation of our Management, including the principal executive officer and principal financial officer, of the effectiveness of the design and operation of our disclosure controls and procedures (as defined in Rules 13a-15(e) or 15d-15(e) under the Exchange Act). Based upon that evaluation, our principal executive officer and our principal financial officer concluded that, as of the end of the period covered by this Quarterly Report, our disclosure controls and procedures were effective in the timely and accurate recording, processing, summarizing, and reporting of material financial and non-financial information within the time periods specified within the SEC’s rules and forms. Our principal executive officer and principal financial officer also concluded that our disclosure controls and procedures were effective to ensure that information required to be disclosed in the reports that we file or submit under the Exchange Act is accumulated and communicated to our Management, including our principal executive officer and principal financial officer, to allow timely decisions regarding required disclosure.

Changes in Internal Control over Financial Reporting

There has been no change in our internal control over financial reporting (as defined in Rules 13a-15(f) or 15d-15(f) of the Exchange Act) during our most recently completed fiscal quarter that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.

PART II – OTHER INFORMATION

ITEM 1. LEGAL PROCEEDINGS.

We are involved, from time to time, in actions associated with or incidental to our business, including, among other things, matters involving consumer privacy, trademark and other intellectual property, licensing, importation of products, taxation, and employee relations. We believe at present that the resolution of currently pending matters will not individually or in the aggregate have a material adverse effect on our consolidated financial position or results of operations. However, our assessment of any litigation or other legal claims could potentially change in light of the discovery of facts not presently known or determinations by judges, juries, or other finders of fact that are not in accord with management's evaluation of the possible liability or outcome of such litigation or claims. Consistent with SEC Regulation S-K Item 103, we have elected to disclose those environmental proceedings with a governmental entity as a party where the company reasonably believes such proceeding would result in monetary sanctions, exclusive of interest and costs, of $1.0 million or more. Applying this threshold, there are no environmental matters to disclose for this period.

Refer to Note 11, Legal Proceedings, of the Notes to the Consolidated Financial Statements included herein for additional information.

ITEM 1A. RISK FACTORS.

Risk factors that affect our business and financial results are discussed within Part I, Item 1A of our Fiscal 2023 Form 10-K. There have been no material changes to our risk factors as disclosed in the Fiscal 2023 Form 10-K.

ITEM 2. UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES, USE OF PROCEEDS, AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES

Issuer Purchases of Equity Securities

The following table provides information regarding our repurchases of our common stock during the 13 weeks ended November 2, 2024:


	Total				Total Number of		Maximum Number of
	Number of		Average		Shares Purchased as		Shares that May
	Shares		Price Paid		Part of Publicly		Yet Be Purchased
Period	Purchased		Per Share		Announced Programs		Under the Program
	(1)		(2)		(1)		(1) (3)
Month #1 (August 4, 2024 through August 31, 2024)		—		—		—		24,000,000
Month #2 (September 1, 2024 through October 5, 2024)		9,101	$	20.94		—		24,000,000
Month #3 (October 6, 2024 through November 2, 2024)		7,987	$	20.87		—		24,000,000
Total		17,088	$	20.91		—		24,000,000

(1)

There were no shares repurchased as part of our publicly announced share repurchase program and an aggregate of 17,088 shares were repurchased from employees for the payment of taxes in connection with the vesting of share-based payments during the 13 weeks ended November 2, 2024.

(2)

Average price paid per share excludes any broker commissions paid.

(3)

On February 1, 2024, our Board authorized the public repurchase of 30 million shares under a share repurchase program, which expires on February 3, 2029.

ITEM 5. OTHER INFORMATION

During the fiscal quarter ended November 2, 2024, none of our directors or officers (as defined in Rule 16a-1 under the Exchange Act) adopted, modified or terminated a "Rule 10b5-1 trading arrangement" or "non-Rule 10b5-1 trading arrangement" (as those terms are defined in Item 408 of Regulation S-K).

ITEM 6. EXHIBITS.


* Exhibit 31.1		Certification by Jay L. Schottenstein pursuant to Rule 13a-14(a) or Rule 15d-14(a)

* Exhibit 31.2		Certification by Michael A. Mathias pursuant to Rule 13a-14(a) or Rule 15d-14(a)

** Exhibit 32.1		Certification of Principal Executive Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002

** Exhibit 32.2		Certification of Principal Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002

* Exhibit 101		The following materials from the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended November 2, 2024, formatted as inline eXtensible Business Reporting Language ("XBRL"): (i) Consolidated Balance Sheets as of November 2, 2024, February 3, 2024, and October 28, 2023, (ii) Consolidated Statements of Operations for the 13 and 39 weeks ended November 2, 2024 and October 28, 2023, (iii) Consolidated Statements of Comprehensive Income for the 13 and 39 weeks ended November 2, 2024 and October 28, 2023, (iv) Consolidated Statements of Stockholders’ Equity for the 13 and 39 weeks ended November 2, 2024 and October 28, 2023, and (v) Consolidated Statements of Cash Flows for the 39 weeks ended November 2, 2024 and October 28, 2023.

* Exhibit 104		The cover page from the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended November 2, 2024, formatted in inline XBRL

* Filed with this report.

** Furnished with this report.

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.

Dated: December 4, 2024


		American Eagle Outfitters, Inc. (Registrant)

By:		/s/ Jay L. Schottenstein
		Jay L. Schottenstein
		Chief Executive Officer
		(Principal Executive Officer)

By:		/s/ Michael A. Mathias
		Michael A. Mathias
		Executive Vice President, Chief Financial Officer
		(Principal Financial Officer)