附表99.1

獨立核數師報告

致加拿大帝國商業銀行的股東和董事

意見

我們已審計加拿大帝國商業銀行（CIBC）的合併基本報表，包括截至2024年和2023年10月31日的合併資產負債表，以及各年度結束時的合併損益表、合併全面收益表、合併權益變動表和合並現金流量表，以及合併基本報表的附註，包括重要的會計政策信息（統稱爲“合併基本報表”）。

在我們看來，附帶的合併基本報表公正地反映了截至2024年和2023年10月31日CIBC的合併財務狀況，以及其合併財務業績和合並現金流量，符合國際財務報告準則（IFRS）及國際會計準則委員會發布的相關標準。

意見基礎

我們根據加拿大公認的審計標準進行了審計。我們在這些標準下的責任在我們的 合併基本報表審計的核數師責任 部分在我們的報告中描述。根據與我們在加拿大對合並基本報表的審計相關的道德要求，我們獨立於加拿大帝國商業銀行，並且我們已根據這些要求履行了其他道德責任。我們認爲，我們獲得的審計證據足夠且適當，能夠爲我們的意見提供依據。

關鍵審計事項

關鍵審計事項是指在我們專業判斷中，在我們對截至2024年10月31日合併基本報表的審計中，最具有重要性的事項。這些事項是在我們對合並基本報表整體審計的背景下進行處理的，而在形成我們的意見時，我們不對這些事項提供單獨的意見。以下每個事項中，我們在該背景下描述了我們的審計是如何處理該事項的。

我們已履行在 合併基本報表審計的核數師責任 部分中描述的責任，包括與這些事項相關的責任。因此，我們的審計包括執行旨在回應我們對合並基本報表重大錯報風險評估的程序。我們的審計程序的結果，包括爲處理以下事項而執行的程序，爲我們對附帶的合併基本報表的審計意見提供了基礎。

信貸損失準備

關鍵審計事項

如合併基本報表的註釋1和註釋5所述，加拿大帝國商業銀行在其合併資產負債表上確認了41億美元的預期信用損失（ECL）準備金。ECL 準備金代表了信用損失，反映了一個不偏不倚和概率加權的金額，該金額通過評估一系列可能的結果以及有關過去事件、當前條件和未來經濟條件預測的合理且可支持的信息來判斷。ECL 準備金的計量金額等於（i） 12個月 ECL；或（ii）對於自首次確認以來經歷了信用風險顯著增加（SICR）的金融工具，計量其終身ECL；或當有客觀證據表明存在減值時。

 

審計信用損失準備金的工作複雜，涉及重大核數師判斷，並因模型的固有複雜性、大量使用的數據、假設、判斷以及這些變量在測量ECL中的相互關係而需要專業人員的參與。關於信用損失準備金估算的重大假設和判斷包括（i）判斷貸款何時經歷了SICR；（ii）對多種經濟情境的前瞻性信息（FLI）的預測及其情境的概率加權；（iii）用於計算ECL和終身信用損失的模型和方法；以及（iv）專家信用判斷的應用。管理層在評估不確定的宏觀經濟環境對信用損失準備金影響時，在上述領域進行了更高程度的判斷。 12個月

 

我們的審計如何解決關鍵審計事項

在內部專家的協助下，我們獲得了對管理層信用損失準備金控制的理解，評估了設計並測試了其操作有效性。我們測試的控制措施包括， 其中包括對科技、模型驗證和監測、經濟預測、數據完整性和準確性，以及對內部風險評級的判斷。 非零售 貸款，以及對整體預期信用損失審查的治理和監督控制，包括專家信用判斷的應用。

 

爲了測試信用損失準備金，我們在其他程序中，藉助我們的信用風險專家，評估了用於估計預期信用損失的顯著模型中方法論和假設是否符合國際財務報告準則第9號的要求。對於一部分模型，我們的信用風險專家重新執行了管理層進行的模型驗證和監測測試。這包括對確定顯著信用風險增加(SICR)所用閾值的評估。對於一部分前瞻性變數，在我們的經濟專家的協助下，我們評估了管理層的預測方法，並將管理層的前瞻性指標與獨立推導的預測以及公開獲取的信息進行了比較。我們還評估了預期信用損失模型中使用的情景概率權重。在我們的信用風險專家的協助下，我們還評估了

管理層在應用專家信用判斷時的方法論和治理，通過評估所記錄的金額是否反映了潛在的信用和/或經濟狀況。我們通過與源文件和系統進行覈對，測試了用於測量預期信用損失的數據的完整性和準確性，並評估了一部分的 非零售 借款人風險評級相對於加拿大帝國商業銀行的風險評級標準。基於樣本，我們重新計算了預期信用損失，以測試管理層模型的數學準確性。我們還評估了與信用損失準備金相關的信息披露的充分性。

衍生品的公允價值計量

關鍵審計事項

根據合併基本報表的第2和第12條說明，加拿大帝國商業銀行已確認364億美元的衍生資產和407億美元的衍生負債。衍生工具的投資組合按公允價值層級進行分類，投資組合的大多數被分類爲第2級。雖然第1級分類的衍生工具具有報價市場價格，但第2級和第3級分類的衍生工具需要使用可觀察的和 不可觀察的 市場輸入，並涉及管理判斷的應用。

 

對某些衍生品的估值審計非常複雜，需要進行重要的審計人員判斷，並涉及到當公允價值是基於複雜模型和/或重要的 不可觀察的 市場輸入。用於判斷公允價值的輸入和建模假設，需要重要的審計人員判斷，包括相關性、波動率和信用利差。衍生品的估值對這些輸入敏感，因爲它們是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場條件的影響。

 

我們如何應對關鍵審計事項

我們了解了管理層對加拿大帝國商業銀行衍生品組合估值的控制措施的設計，並進行了操作有效性的測試，得到了內部專家的協助。我們測試的控制措施包括但不限於，對科技的控制、用於判斷衍生品公允價值的模型的開發與驗證，以及對獨立價格驗證過程的控制，包括上述重要輸入的完整性。

 

爲了測試這些衍生品的估值，我們的審計程序包括對加拿大帝國商業銀行使用的方法論和重要輸入的評估。在我們估值專家的協助下，我們對一組衍生品進行了獨立估值，以評估加拿大帝國商業銀行用於估計公允價值的建模假設和重要輸入。我們獨立從外部市場數據中獲取了重要輸入和假設（如有可用），以執行我們的獨立估值。對於一組模型，在我們估值專家的協助下，我們評估了加拿大帝國商業銀行用於確定公允價值的估值方法論。我們還評估了與衍生品公允價值計量相關的披露的充分性。

不確定稅收準備的計量

關鍵審計事項

如合併基本報表的附註1和附註18所述，加拿大帝國商業銀行已披露其在處理所得稅不確定性方面的重要會計判斷、估計和假設。加拿大帝國商業銀行在一個稅收環境中運作，該環境對金融機構的稅收立法不斷演變且複雜。由於稅收立法可能會受到解釋，不確定的稅務立場可能會出現。估計不確定稅收準備需要管理層在解釋加拿大帝國商業銀行所處各個司法管轄區的稅法時運用判斷。這包括在判斷加拿大帝國商業銀行的稅務申報立場是否可能被支持時的重要判斷，以及在確認時對這些準備的計量。

 

審計加拿大帝國商業銀行的不確定稅務準備金需要我們稅務專業人員的參與和判斷，包括對適用稅收立法和判例法的解讀。

 

我們的審計如何處理關鍵審計事項

在我們稅務專業人員的協助下，我們了解並評估了管理層對加拿大帝國商業銀行不確定稅務準備金的控制設計，並測試了其操作有效性。這包括對管理層對稅務立場技術優點的評估和與相關所得稅準備金的計量過程的控制等。

 

在我們稅務專業人員的協助下，我們的審計程序包括對加拿大帝國商業銀行採取的所得稅立場技術優點的評估以及對相關不確定稅務準備金的計量。我們檢查並評估了來自相關所得稅機構的函件、加拿大帝國商業銀行從外部顧問處獲得的所得稅建議，包括所得稅意見，以及加拿大帝國商業銀行對稅法的解讀及其對不確定稅立場的評估。我們評估了加拿大帝國商業銀行在年度內收到的與這些不確定稅立場相關的新信息的處理合理性。我們還評估了與不確定稅立場相關的披露的充分性。

其他信息

管理層負責其他信息。其他信息包括：

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管理層討論與分析；以及

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年度報告中其他信息，除了合併基本報表和我們的審計報告以外。

我們對合並財務報表的意見不包括其他信息，並且我們不表示任何形式的保證結論。

在與我們對合並財務報表的審計相關的過程中，我們的責任是閱讀其他信息，並在此過程中考慮其他信息是否與合併財務報表或我們在審計中獲得的知識存在實質性不一致，或者是否似乎存在實質性錯報。

在本審計報告日期之前，我們獲得了管理層的討論與分析和年度報告。如果根據我們所執行的工作，我們得出結論認爲該其他信息存在實質性錯報，我們需要在本審計報告中報告這一事實。對此我們沒有任何報告。

管理層和負責治理的人員對合並財務報表的責任

管理層負責根據國際財務報告準則（IFRS）編制和公正呈現合併財務報表，並負責管理層認爲爲準備不含重大錯報的合併財務報表所必需的內部控制，無論是由於欺詐或錯誤。

在編制合併財務報表時，管理層負責評估加拿大帝國商業銀行（CIBC）作爲持續經營的能力，並在適用時披露與持續經營相關的事項，除非管理層打算清算CIBC或停止經營，或者沒有現實的替代方案。

負責治理的人員負責監督加拿大帝國商業銀行（CIBC）的財務報告過程。

核數師對合並財務報表審計的責任

我們的目標是獲得合理的保證，以確定合併基本報表整體是否不存在重大錯報，無論是由於欺詐還是錯誤，併發布包含我們意見的審計報告。合理保證是一個很高的保證水平，但並不能保證依據加拿大公認審計準則進行的審計在存在重大錯報時總能被發現。錯報可能由於欺詐或錯誤而產生，並且如果單獨或合計 reasonably 可以預期影響用戶基於這些合併基本報表作出的經濟決策，則被視爲重大。

作爲依據加拿大公認審計準則進行的審計的一部分，我們在整個審計過程中運用專業判斷並保持專業懷疑。同時我們也：

•

識別和評估合併基本報表的重大錯報風險，無論是由於欺詐還是錯誤，設計並實施針對這些風險的審計程序，並獲得足夠和適當的審計證據，爲我們的意見提供基礎。由於欺詐可能涉及勾結、僞造、故意遺漏、虛假陳述或內部控制的被推翻，因此未能發現由欺詐導致的重大錯報的風險高於由錯誤導致的風險。

•

獲取與審計相關的內部控制的理解，以便設計在該情況下適當的審計程序，但並非爲了對加拿大帝國商業銀行內部控制的有效性表達意見。

•

評估管理層使用的會計政策的適當性以及會計估計和相關披露的合理性。

•

對管理層使用持續經營會計基礎的適當性作出結論，並根據獲得的審計證據判斷是否存在與可能對加拿大帝國商業銀行持續經營能力產生重大懷疑的事件或條件相關的重大不確定性。如果我們得出存在重大不確定性的結論，我們需要在我們的審計報告中對合並基本報表中相關的披露提出關注，或者如果這些披露不充分，則修改我們的意見。我們的結論基於截至我們審計報告日期獲得的審計證據。然而，未來的事件或條件可能導致加拿大帝國商業銀行停止持續經營。

•

評估合併基本報表的整體展示、結構和內容，包括披露，以及合併基本報表是否以公平展示的方式反映了基礎交易和事件。

•

獲取關於加拿大帝國商業銀行（CIBC）內部實體或業務活動的財務信息的充分適當審計證據，以對合並基本報表表達意見。我們負責集團審計的方向、監督和執行。我們對我們的審計意見承擔唯一責任。

我們就審計的計劃範圍和時間及重大發現與負責治理的人員進行溝通，包括在審計過程中識別的內部控制的任何重大缺陷。

我們還向負責治理的人員提供一份聲明，表明我們已遵守有關獨立性的相關倫理要求，並與他們溝通所有可能合理被認爲與我們獨立性有關的關係和其他事項，以及在適用的情況下，相關的保障措施。

根據與負責治理的人員溝通的事項，我們判斷在本期合併基本報表審計中最重要的事項，因此是關鍵審計事項。除非法律或法規禁止對該事項進行公開披露，或者在極爲少見的情況下，我們判斷某一事項不應在報告中溝通，因爲這樣做的不利後果可能合理地被認爲超過公衆利益的好處。

導致此獨立審計報告的審計責任合夥人爲Humayun Jafrani。

/s/安永聯合會計師事務所

特許專業會計師

持牌公眾會計師

加拿大多倫多

2024年12月4日