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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
(标记一个)
☒ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条的季度报告
截至2024年6月30日季度结束 2024年10月31日
或
☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条规定的过渡报告
过渡期从 1-4482
委员会档案编号： 001-35680
WORKDAY, INC.
（依凭章程所载的完整登记名称）
德拉瓦 20-2480422 (依据所在地或其他管辖区) (I.R.S Employer
6110 Stoneridge Mall Road
Pleasanton , 加利福尼亚 94588
(总办事处地址，包括邮递区号)
(925 ) 951-9000
(注册人电话号码，包括区号)
根据法案第12(b)条登记的证券：
每种类别的名称 交易标的（s） 每个注册交易所的名称 普通A类股，面值$0.001 WDAY 纳斯达克股票交易所有限责任公司 (纳斯达克全球精选市场)
请通过勾选来指明注册人是否（1）在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内）根据1934年证券交易法第13条或15（d）条提交了所有需提交的报告，以及（2）在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。 Yes ☒ No ☐
请在勾选区内表明，是否在过去12个月内（或在要求提交该文件的较短期限内）按照《S-t法规405条第232章》提交了每一个需要提交的互动式资料文件。Yes ☒ 不 ☐
请勾选指示登记者是否为大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅交易所法规120亿2条，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「较小的报告公司」和「新兴成长型公司」的定义。
大型加速归档人 ☒ 加速档案提交者 ☐ 非加速归档人 ☐ 较小报告公司 ☐ 新兴成长型企业 ☐
如果一家新兴成长型企业，请打勾表示公司已选择不使用扩展过渡期以符合根据《交易所法案》第13(a)条所提供的任何新的或修订财务会计准则。 ☐
请用勾选标示方式指示登记人是否为外壳公司（依照《交易所法》第120亿2条的定义）。是 ☐ 没有 ☒
截至2024年11月29日，注册人的A类普通股约有 214 百万股，扣除库存。 52 百万股，注册人的B类普通股。 ’ 普通股未出售。
Workday, Inc.
页码。 项目 1. 项目 2。 项目 3。 项目 4. 项目 1. 第1项事项 项目 2。 项目3。 项目4。 项目5。 第六项。
第一部分. 财务资讯
项目1. 基本报表
Workday，Inc。
简明综合资产负债表
(以百万为单位)
（未经审核）
2024年10月31日 2024年1月31日 资产 流动资产: 现金及现金等价物 $ 1,311 $ 2,012 可市场证券 5,846 5,801 应收贸易及其他账款净额 1,404 1,639 延期成本 244 232 预付费用及其他流动资产 273 255 流动资产总额 9,078 9,939 不动产及设备，净额 1,263 1,234 营运租赁使用权资产 335 289 待定成本，非流动 490 509 并购相关的无形资产，净值 383 233 递延所得税资产 1,031 1,065 商誉 3,479 2,846 其他资产 365 337 总资产 $ 16,424 $ 16,452 负债及股东权益 流动负债： 应付账款 $ 74 $ 78 应计费用及其他流动负债 323 287 应付补偿 476 544 未来收入 3,447 4,057 租赁负债 102 89 流动负债总额 4,422 5,055 长期负债 2,983 2,980 未赚取的营业收入，非流动性 64 70 营业租赁负债，非流动 278 227 其他负债 53 38 总负债 7,800 8,370 股东权益： 普通股 0 0 资本公积额额外增资 11,115 10,400 库藏股 (1,208 ) (608 ) 其他综合损益（损失）累积额 16 21 累积亏损 (1,299 ) (1,731 ) 股东权益总额 8,624 8,082 负债和股东权益总额 $ 16,424 $ 16,452
Workday，Inc。
损益综合表简明合并报表
(以百万为单位，除股份数以千为单位及每股数据以外)
（未经审核）
截至十月三十一日的三个月 截至十月三十一日的九个月 2024 2023 2024 2023 营业收入： 订阅服务 $ 1,959 $ 1,691 $ 5,678 $ 4,843 专业服务 201 175 557 494 总营业收入 2,160 1,866 6,235 5,337 成本和费用 (1) :
订阅服务的成本 329 264 924 759 专业服务成本 201 181 606 552 产品开发 647 619 1,952 1,829 销售和市场推广 620 538 1,804 1,581 一般及行政费用 198 176 609 512 总成本和开支 1,995 1,778 5,895 5,233 营业利润（损失） 165 88 340 104 其他收入（费用），净额 62 41 178 114 税前收入（损失）在所得税准备（利益）之前 227 129 518 218 所得税赋（减）益 34 15 86 25 净利润（损失） $ 193 $ 114 $ 432 $ 193 每股基本净利（损失） $ 0.73 $ 0.43 $ 1.63 $ 0.74 每股稀释净利润（损失） $ 0.72 $ 0.43 $ 1.61 $ 0.73 计算每股净利润（损失）时使用的加权平均股份，基本股份 265,411 262,153 265,062 260,747 计算每股净利润（亏损）所使用的加权平均股份，稀释 268,549 266,377 268,936 264,087
（1）成本和费用包括以下的股份基础补偿费用： 截至十月三十一日的三个月 截至十月三十一日的九个月 2024 2023 2024 2023 订阅服务的成本 $ 35 $ 30 $ 108 $ 90 专业服务成本 28 29 86 87 产品开发 162 162 498 494 销售和市场推广 78 65 226 212 一般及行政费用 65 63 204 188 总股权补偿费用 $ 368 $ 349 $ 1,122 $ 1,071
Workday，Inc。
综合收益（亏损）简明合并报表
(以百万计)
(未经审计)
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 净利润（损失） $ 193 $ 114 $ 432 $ 193 其他综合收益(损失), 净额(税后): 外币翻译调整的净变化 1 (4 ) (2 ) (3 ) 可供出售债务证券上未实现收益（损失）的净变化，扣除税务准备（收益）$2 , $0 , $2 , 和$0 ，分别
5 (4 ) 7 (16 ) 现金流套期保值的未实现收益（损失）的净变化，扣除税收准备（福利）后的金额（$1 ), $2 , $0 , 和$4 ，分别
(9 ) 48 (10 ) (1 ) 其他综合收入（损失），扣除税后 (3 ) 40 (5 ) (20 ) 综合收益（损失） $ 190 $ 154 $ 427 $ 173
Workday，Inc。
股东权益的简化合并报表
（单位：百万，除股份和每股数据以千为单位）
(未经审计)
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 普通股： 期初余额 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 员工股权计划下普通股发行 0 0 0 0 扣留股份与股权奖励的净股份结算相关的股份 0 0 0 0 期末余额 0 0 0 0 股本账户（超额部分计入资本公积）： 期初余额 10,869 9,638 10,400 8,829 员工股权计划下普通股发行 0 0 106 95 扣留股份与股权奖励的净股份结算相关的股份 (123 ) (5 ) (518 ) (13 ) 基于股份的薪酬 369 349 1,127 1,071 期末余额 11,115 9,982 11,115 9,982 库藏股票： 期初余额 (1,051 ) (324 ) (608 ) (185 ) 股票回购计划下的普通股回购 (157 ) (147 ) (600 ) (286 ) 期末余额 (1,208 ) (471 ) (1,208 ) (471 ) 累计其他综合收益(损失): 期初余额 19 (7 ) 21 53 其他综合收益（损失） (3 ) 40 (5 ) (20 ) 期末余额 16 33 16 33 累计赤字: 期初余额 (1,492 ) (3,033 ) (1,731 ) (3,112 ) 净利润（损失） 193 114 432 193 期末余额 (1,299 ) (2,919 ) (1,299 ) (2,919 ) 股东权益总额 $ 8,624 $ 6,625 $ 8,624 $ 6,625
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 普通股股票： 期初余额 265,260 261,858 263,862 257,991 员工股权计划下普通股发行 1,340 1,383 6,179 5,926 在业务合并中发行普通股
24 0 24 0 扣留股份与股权奖励的净股份结算相关的股份 (506 ) (20 ) (2,058 ) (61 ) 已回购普通股 (649 ) (677 ) (2,538 ) (1,312 ) 期末余额 265,469 262,544 265,469 262,544
Workday，Inc。
简明的综合现金流量表
（未经审计）
(未经审计)
截至十月三十一日的三个月 截至十月三十一日的九个月 2024 2023 2024 2023 经营活动现金流量： 净利润（损失） $ 193 $ 114 $ 432 $ 193 调整以便调和 净利润相对于营运活动现金提供者:
折旧及摊销 81 69 235 210 基于股份的补偿费用 368 349 1,122 1,071 递延成本的摊销 64 54 185 155 非现金租赁费用 26 24 77 73 (收益)投资损失 (4 ) 9 6 17 可交易债务证券的折扣摊销，净额 (28 ) (39 ) (90 ) (111 ) 递延所得税 5 3 38 5 其他 (8 ) (13 ) 4 (28 ) 经营资产和负债变动，扣除并购影响净额： 应收贸易及其他账款净额 (114 ) 38 238 328 延期成本 (73 ) (79 ) (178 ) (182 ) 预付费用及其他资产 33 72 57 78 应付账款 (15 ) (7 ) (3 ) (62 ) 应计费用及其他负债 (12 ) (32 ) (136 ) (219 ) 未来收入 (110 ) (111 ) (638 ) (375 ) 营运活动所提供（使用）的净现金 406 451 1,349 1,153 投资活动之现金流量: 可销售证券的购入 (992 ) (1,273 ) (3,134 ) (4,746 ) 到期的可交易证券 848 1,125 2,980 3,596 出售可交易证券 48 46 115 93 资本支出 (47 ) (60 ) (183 ) (183 ) Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents (302 ) (9 ) (824 ) (9 ) 购买其他无形资产 (2 ) (1 ) (3 ) (10 ) 购买不可上市的股权及其他投资 (3 ) 0 (10 ) (11 ) 非市场化股权及其他投资的销售及到期 0 0 5 0 投资活动所提供（使用）的净现金 (450 ) (172 ) (1,054 ) (1,270 ) 来自筹资活动的现金流量: 购回普通股 (158 ) (145 ) (597 ) (283 ) 来自员工股票计划的普通股发行所得 0 0 106 95 现金及现金等价物与受限现金—期初 (124 ) (5 ) (505 ) (13 ) 融资活动提供的（使用的）净现金 (282 ) (150 ) (996 ) (201 ) 汇率变动影响 0 (1 ) 0 (1 ) 现金、现金等价物及限制性现金的净增加（减少） (326 ) 128 (701 ) (319 ) 期初的现金、现金等价物和受限现金 1,649 1,448 2,024 1,895 期末的现金、现金等价物和受限现金 $ 1,323 $ 1,576 $ 1,323 $ 1,576
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 补充现金流量数据: 支付的利息现金
$ 55 $ 55 $ 110 $ 110 支付的所得税款，净额 13 3 48 35 非现金投资和筹资活动: 购置的资产和设备，但尚未支付的应计款 66 18 66 18 与股权奖励净份额结算相关的应计税款
13 0 13 0
截至2023年10月31日， 2024 2023 在简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和受限现金的对账： 现金及现金等价物 $ 1,311 $ 1,564 预付款项及其他流动资产中包含的受限制现金 12 12 总现金、现金等价物和受限制现金 $ 1,323 $ 1,576
Workday，Inc。
附注至简明合并财务报表
在本报告中，术语“Workday”、“注册人”、“我们”、“我们”和“我们的”指的是Workday, Inc.及其子公司，除非上下文另有说明。
本报告中的金额可能无法因四舍五入而重新计算。同比比较、营业利润率和每股净利润（亏损）是使用未四舍五入的数据计算得出的。
注1概述和报告基础
业务描述
Workday是一个领先的云应用程序供应商，提供财务管理、人力资本管理（"HCM"）、规划、支出管理和分析等应用。通过Workday，我们的客户拥有一个统一的平台，核心内置人工智能（"AI"），帮助他们管理最重要的资产——他们的人和资金。
呈现基础
附带的未经审计的简明合并基本报表是根据美国公认会计原则（"GAAP"）和证券交易委员会（"SEC"）关于中期财务报告的适用规则和规定编制的。简明合并基本报表包括Workday，Inc.及其全资子公司的结果。所有的内部公司余额和交易均已被消除。根据这些规则和规定，通常包括在按照GAAP编制的基本报表中的某些信息和附注披露已被简化或省略。根据我们管理层的意见，本文所含的信息反映了Workday财务状况、经营成果、股东权益和现金流的公平呈现所需的所有调整。所有这些调整都是正常、经常性性质。截止到2024年10月31日的三个月和九个月的经营成果在本报告中所示，并不一定表明到2025年1月31日结束的完整财政年度可能预期的结果。未经审计的简明合并基本报表应与我们针对截至2024年1月31日的财政年度在SEC于2024年3月8日提交的10-k表单中的经过审计的合并基本报表一起阅读。
为符合当前期间的报告，我们已将未经审计的简化综合财务报表及附注中的某些早期金额重新分类。
使用估计
按照公认会计原则编制的简明合并基本报表要求我们进行某些估计、判断和假设，这些因素影响着简明合并基本报表日期资产和负债的报告金额，以及在报告期间营业收入和费用的报告金额。重要的估计、判断和假设包括但不限于，确认营业收入的不同履约义务的识别、延期佣金的利益期间的确定、递延所得税资产的可实现性、未确定税务立场的测量、通过业务合并获得的资产和承担的负债的公允价值及使用寿命，以及非上市股权投资的估值。实际结果可能与这些估计、判断和假设有所不同，这些差异可能对我们的简明合并基本报表有重大影响。
分段信息
我们经营消费和调味品两个业务板块。消费板块在全球范围内生产、销售和分销香料、草药、调味料混合物、调味品等美味佳肴。我们的消费板块销售规模包括零售渠道（如杂货店、大型量贩店、仓储俱乐部、折扣店和药店）和电子商务，使用“McCormick”品牌以及“French's”、 “Frank's RedHot”、“OLD BAY”、“Lawry's”、“Zatarain's”、“Simply Asia”、“Thai Kitchen”、“Ducros”、“Vahine”、“Cholula”、“Schwartz”、“Club House”、“Kamis”、“DaQiao”、“La Drogheria”、“Stubb's”和“Gourmet Garden”等世界各地品牌。我们的调味品解决方案板块面向食品制造商和餐饮行业销售，通过分销商直接或间接销售，我们在中国的业务除外，中国的餐饮销售由我们的消费板块管理并报告。一份 营运部门，云应用。 营运部门被定义为企业的组成部分，首席营运决策者（“CODM”）定期评估分开的财务信息，以决定如何分配资源和评估绩效。 我们的首席执行官，CODM，根据整合水平的离散财务信息来分配资源和评估绩效。
注意 2. 重大会计政策和会计准则
重要会计政策
截至2024年1月31日，我们的年度报告（表格10-K）中所述的重大会计政策没有发生实质性的变化。 .
风险集中度和重要客户
我们面临信用风险集中度的金融工具主要包括现金及现金等价物、债务证券、衍生工具以及交易及其他应收款项。我们的存款超过了联邦保险限额。
截至2024年10月31日和2024年1月31日，没有任何客户单独占比超过10%的应收账款和其他应收款净额。在截至2024年或2023年10月31日的三个月和九个月内，没有任何客户单独占比超过10%的总收入。
除了美国之外，在截至2024年10月31日或2023年10月31日的三个月和九个月期间，没有任何国家的收益占比超过总收益的10%。
为了减少云应用程序中断的风险，我们在不同地理区域建立了idc概念。我们通过位于北美和欧洲的第三方运营的idc概念设施为我们的客户和用户提供服务。我们有内部程序来恢复在我们的idc概念设施中发生中断的服务。即使有这些灾难恢复程序，我们的云应用程序在实施恢复服务程序期间仍然可能会受到显著影响。
此外，我们依赖包括亚马逊网络服务（“AWS”）和谷歌公司在内的第三方托管制造行业合作伙伴，以便在全球范围内为客户提供服务，并运营我们服务的某些方面。因此，我们托管的制造行业合作伙伴的任何中断或干扰可能会影响我们的运营，而我们的业务可能会受到不利影响。
最近发布的会计声明
在2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-07号， 分部报告（主题 280）：报告服务部门（主题 280）变更披露方式，通过升级对意义重大的分部费用的披露来改进分部报告披露要求。该准则适用于 2023 年 12 月 15 日之后的财年和 2024 年 12 月 15 日之后的财年间隔期。该准则必须适用于财务报表中呈现的所有期间的追溯。该公司目前正在评估该标准对合并财务报表的影响。 该准则要求每年和每个中期披露增量细分信息。该ASU适用于2023年12月15日后开始的财年，以及2024年12月15日后开始的财年内的中期，允许提前采用。该标准要求对财务报表中呈现的所有之前期间进行追溯适用。我们目前正在评估新标准的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU No. 2023-09， 所得税（主题740）：对所得披露的改善 该标准要求披露分项的所得税支付，规定有效税率调节的组成部分的标准类别，并修改其他与所得税相关的披露。本ASU适用于2024年12月15日之后开始的财年，允许提前采用。该标准允许前瞻性采用，并提供追溯选项。我们不打算提前采用，目前正在评估新标准的影响。
2024年11月，FASB发布了ASU No. 2024-03， 收入报表 - 报告综合收入 - 费用分解披露（子主题 220-40）：收入报表费用的分解， 该标准要求在基本报表附注中披露关于特定费用类别的额外信息。该ASU适用于2026年12月15日之后开始的财政年度，以及2027年12月15日之后开始的财政年度中的中期区间，允许提前采用。该标准允许以前瞻性或追溯性基础进行采用。我们目前正在评估新标准的影响。
注3. 投资
债务证券
截至2024年10月31日，债务证券包括以下内容（以百万计）：
摊销成本 未实现收益 未实现损失 总公允价值 美国国债 $ 1,660 $ 5 $ (1 ) $ 1,664 美国机构债务 694 2 0 696 公司债券 3,058 12 (2 ) 3,068 商业票据 566 0 0 566 总债务证券 $ 5,978 $ 19 $ (3 ) $ 5,994 包含在现金及现金等价物中 $ 148 $ 0 $ 0 $ 148 包含在可上市证券中 $ 5,830 $ 19 $ (3 ) $ 5,846
截至2024年1月31日，债务证券包括以下内容（单位：百万美元）：
摊销成本 未实现收益 未实现损失 合并公允价值 美国国债证券 $ 2,072 $ 4 $ (2 ) $ 2,074 美国机构债务 753 2 (1 ) 754 公司债券 2,496 9 (5 ) 2,500 商业本票 1,232 0 0 1,232 所有债务证券 $ 6,553 $ 15 $ (8 ) $ 6,560 包括在现金及现金等价物中 $ 759 $ 0 $ 0 $ 759 包括在可交易证券中 $ 5,794 $ 15 $ (8 ) $ 5,801
按剩余合约到期日分类，债务证券的公允价值如下（单位：百万）:
2024年10月31日 1年内到期 $ 2,983 1年至5年到期 3,011 所有债务证券 $ 5,994
我们在购买时将债务证券分类为可供出售，并在每个资产负债表日重新评估此分类。我们认为所有债务证券都是可用于当前运营的资金，包括到期日在一年以上的证券，因此将这些证券分类为在浓缩合并资产负债表上的流动资产。浓缩合并资产负债表上的可交易证券包括在购买时原始到期大于三个月的证券，其余证券则包括在现金及现金等价物中。
贷款利息应收账款的美元48 百万美元和$35 其中包括2024年10月31日和2024年1月31日的预付费用和其他流动资产
我们的债务证券未实现损失主要是由于市场利率的变化。我们没有打算卖出这些债务证券，也不太可能需要在摊销成本基础收回之前卖出债务证券，而这可能发生在到期时。在呈现期间，我们没有认可任何与信用有关的债务证券损失。 在测试商誉减值时，公司可以选择 以下表格总结了所有处于未实现损失位置的债务证券的总公允价值和毛未实现损失，按投资类别和个别证券连续处于损失位置的时间长度进行汇总（以百万计）：
截至2024年10月31日 小于12个月
大于等于12个月
总计
公允价值 未实现损失 公允价值 未实现损失 公允价值 未实现损失 美国国债证券 $ 266 $ (1 ) $ 120 $ 0 $ 386 $ (1 ) 美国机构债务 142 0 15 0 157 0 公司债券 640 (2 ) 184 0 824 (2 ) 总计
$ 1,048 $ (3 ) $ 319 $ 0 $ 1,367 $ (3 )
截至2024年1月31日 小于12个月
大于等于12个月
总计
公允价值 未实现损失 公允价值 未实现损失 公允价值 未实现损失 美国国债证券 $ 921 $ (2 ) $ 78 $ (1 ) $ 999 $ (3 ) 美国机构债务 234 0 100 (1 ) 334 (1 ) 公司债券 921 (3 ) 171 (1 ) 1,092 (4 ) 商业本票
5 0 0 0 5 0 总计
$ 2,081 $ (5 ) $ 349 $ (3 ) $ 2,430 $ (8 )
$48 百万美元和美元24 在截至2024年10月31日和2023年10月31日的三个月内，我们出售了百万债务证券。我们售出了$115 百万美元和美元42 在截至2024年10月31日和2023年10月31日的九个月内，我们出售了百万债务证券。销售的实现收益和损失是微不足道的。
下面讨论了我们的市场股票、非市场股票、市场和非市场股票的收益和损失，以及我们按权益法计量的股票。
股票投资包括以下内容（单位：百万美元）：
合并资产负债表位置 2024年10月31日 2024年1月31日 货币市场基金 现金及现金等价物 $ 849 $ 1,017 使用计量替代方案计量的非市场化股权投资 其他资产 242 248 所有权益投资 $ 1,091 $ 1,265
我们股权投资的总实现和未实现收益和损失如下（按百万计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 已实现的股权投资出售净收益（损失） (1)
$ 0 $ (1 ) $ (3 ) $ 2 截至期末持有的股权投资未实现净收益（损失） 3 (13 ) (4 ) (24 ) 在其他收入（费用），净额中确认的总净收益（损失） $ 3 $ (14 ) $ (7 ) $ (22 )
(1) 反映了销售收益与期初股权投资账面价值之间的差异。
使用衡量替代品衡量的非市场性股权投资。
使用备用测量方法衡量的不可交易股权投资包括对私人公司的投资，这些公司没有明确定义的公允价值，我们在其中没有控股权或发挥重大影响。这些投资按成本记录，并根据同一发行人的可观察交易或类似证券的减值事件进行调整。 我们的不可交易股权投资的账面价值如下(单位：百万美元):
2024年10月31日 2024年1月31日 总初期成本 $ 210 $ 213 累计净未实现收益（损失） 32 35 账面价值 $ 242 $ 248
2024年10月31日结束的三个月内，我们对非上市股权投资的账面价值进行了上调$5 百万，并记下了$百万的减值损失。在截至2023年10月31日结束的三个月内，我们记下了$百万的减值损失。2 百万。在截至2023年10月31日结束的三个月内，我们记下了$百万的减值损失。9 百万。
截至2024年10月31日的九个月期间，我们记录了与减值和退出相关的损失$13 百万和对非市场化股权投资账面价值的上调$6 百万。在截至2023年10月31日的九个月期间，我们记录了减值损失$22 百万。
可售股权投资
我们可能持有具有确定公允价值的可交易股权投资，但我们并不拥有控股权或行使重大影响力。截至2024年10月31日和2024年1月31日，我们并未持有任何此类投资。
在2023年10月31日结束的三个月和九个月内，我们记录了未实现的净损失$4 百万美元和$2 百万美元，分别持有的市场股权投资余额截至期末为$29 百万美元。此外，在2023年10月31日结束的三个月和九个月内，我们出售了市场股权投资，所得款项为$22 百万美元和$52 百万。 该销售产生的已实现收益和损失微不足道。
注意事项4：供应链融资计划公允价值衡量
我们采用公平价值层级制度，要求在评估公平价值时最大程度地利用可观察的输入，并最小化使用不可观察的输入。金融工具在公平价值层级内的分类取决于对公平价值评估具有重要意义的最低输入级别。可用于评估公平价值的输入分为三个级别：
Level 1 - 反映在活跃市场中对同等资产或负债的报价价格（未调整）。
级别 2 — 在市场上直接或间接可观察的其他输入。
3级 — 受非常少或几乎没有市场活动支持的不可观测输入的影响。
以公允价值计量的资产和负债的重复计量
以下表格展示了截至2024年10月31日按公允价值计量且属于重复性评估的资产和负债信息，以及它们在估值层次结构中的分配水平（单位：百万美元）：
一级 二级 三级 总计 美国国债证券 $ 1,664 $ 0 $ 0 $ 1,664 美国机构债务 0 696 0 696 公司债券 0 3,068 0 3,068 商业本票 0 566 0 566 货币市场基金 849 0 0 849 外币衍生资产 0 46 0 46 总资产 $ 2,513 $ 4,376 $ 0 $ 6,889 外币衍生负债 $ 0 $ 25 $ 0 $ 25 总负债 $ 0 $ 25 $ 0 $ 25
下表呈现了截至2024年1月31日我们按公允价值定期计量的资产和负债的信息，以及它们在估值层级中的分配等级（单位：百万）:
一级 二级 三级 总计 美国国债证券 $ 2,074 $ 0 $ 0 $ 2,074 美国机构债务 0 754 0 754 公司债券 0 2,500 0 2,500 商业本票 0 1,232 0 1,232 货币市场基金 1,017 0 0 1,017 外币衍生资产 0 46 0 46 总资产 $ 3,091 $ 4,532 $ 0 $ 7,623 外币衍生负债 $ 0 $ 27 $ 0 $ 27 总负债 $ 0 $ 27 $ 0 $ 27
以公允价值计量的非市场性股权投资，按非经常性进行计量
由于可观察事件或减值重新计量的非市场化股权投资被归类为公允价值层级中的第3级，因为我们根据评估方法估计其价值，这些方法可能包括交易日可观察交易价格的组合以及我们持有的投资的其他不可观察输入，包括波动性、权利和义务。有关更多信息，请参见 注释3，投资 .
其他金融工具的公允价值衡量
我们按发行在我们的简明合并资产负债表上的面值减去未摊销债务折让和发行成本，并仅处于披露目的展示公允价值。所有债务义务的公允价值均归类为二级金融工具。有关我们债务的公允价值和计算中使用的输入的更多信息，请参见 注11，债务 .
注5. 递延成本
递延成本, 包括递延销售佣金, 为 $734 百万和美元741 截至 2024 年 10 月 31 日和 2024 年 1 月 31 日，分别为 100 万。递延成本的摊销费用为 $64 百万和美元54 截至2024年10月31日和2023年10月31日的三个月，分别为百万美元，以及美元185 百万和美元155 截至2024年10月31日和2023年10月31日的九个月中分别为百万美元。有 不
注记6。 固定资产，净值
资产与设备净值如下（单位：百万美元）：
2024年10月31日 2024年1月31日 计算机、设备和软件 $ 1,402 $ 1,387 建筑物 740 726 租赁改良 245 213 家具、固定装置和运输设备 105 99 土地及土地附属物 81 81 234,036 2,573 2,506 减：累计折旧和摊销 (1,310 ) (1,272 ) 物业和设备，净值 $ 1,263 $ 1,234
折旧费用共计$60 百万美元和美元52 截至2024年10月31日，分别为2024年和2023年，分别为$174 百万美元和美元149 截至2024年10月31日，分别为2024年和2023年，分别为$百万
注7。商业组合
Evisort收购
在2024年10月8日，我们收购了Evisort Inc.（“Evisort”）的所有流通股票，Evisort是一个提供人工智能原生文档智能平台的公司。通过Evisort，我们计划在我们的金融和HCm应用套件中增加基于人工智能的文档智能解决方案。从收购日期起，我们已将Evisort的财务业绩纳入我们的简明合并基本报表中。
购买对价的总收购日期公允价值为$311 百万美元，以现金支付。我们记录了开发的科技无形资产$44 百万（预计使用年限为 6 年），客户关系无形资产$28 百万（预计使用年限为 14 年）和商誉$238 百万。所确认的商誉主要归因于将Evisort的科技整合到我们的产品组合中预期产生的协同效应。商誉在所得税方面不可扣除。所收购资产和假定负债的公允价值可能会在测量期间内因收到额外信息及某些税务事项的最终确定而有所变化。测量期将在收购日期后的最多一年内结束。
Evisort的独立经营结果和经营溯源结果未被呈现，因为该收购对我们的财务结果影响不大。
HiredScore 收购
在2024年3月29日，我们收购了HiredScore, Inc.（“HiredScore”）的所有流通股票，该公司提供基于人工智能的才华调度解决方案。通过HiredScore，Workday为客户提供了全面、透明和智能的人才获取及内部流动产品，帮助他们更好地应对不断变化的人力需求。我们已将HiredScore的财务业绩纳入我们的简明合并基本报表中，从收购之日起生效。
购买对价的总收购日公允价值为$530 百万，已现金支付。对价初步分配给根据收购日的估计公允价值取得的有形和无形资产以及承担的负债，超过部分计入商誉。在测量期间，获得资产的公允价值和承担的负债可能会因获得额外信息和某些税务事项的最终确定而发生变化。主要受影响的领域包括应付所得税和递延税款。测量期将在收购日后不超过一年结束。 截至收购日期，取得的资产和承担的负债的初步公允价值如下（以百万为单位）：
现金 $ 11 与收购相关的无形资产 135 商誉 410 其他资产
12 其他负债
(38 ) 总计 $ 530
按类别划分的收购无形资产的公允价值和加权平均可用年限如下（以百万为单位，除年外）：
估计公允价值 加权平均有用寿命（年） 开发的科技 $ 111 8 客户关系 23 14 交易名称
1 1 总收购相关无形资产
$ 135 9
确认的商誉主要归因于组建的员工队伍以及将HiredScore的科技整合到我们产品组合中所预期的协同效应。该商誉在所得税方面不可扣除。
HiredScore的单独运营结果和假设操作结果没有被呈现，因为这一收购对我们的财务结果没有实质性影响。
注释8.收购相关的无形资产, 净额
2024年10月31日，收购相关无形资产净额如下（单位：百万美元）：
总账面价值 累计摊销 净账面价值 开发的科技 $ 473 $ (290 ) $ 183 客户关系 362 (163 ) 199 积压订单 15 (15 ) 0 交易名称 14 (13 ) 1 总计
$ 864 $ (481 ) $ 383
截至2024年1月31日，收购相关的无形资产净额如下（单位：百万）：
总账面价值 累计摊销 净账面价值 开发的科技 $ 318 $ (256 ) $ 62 客户关系 311 (140 ) 171 积压订单 15 (15 ) 0 交易名称 13 (13 ) 0 总计
$ 657 $ (424 ) $ 233
与收购相关的无形资产摊销费用为$20 百万美元和美元16 截至2024年10月31日，分别为2024年和2023年，分别为$58
截至2024年10月31日，与收购相关的无形资产预计未来摊销费用如下（单位：百万）:
财政时期: 2025年剩余部分 $ 21 2026 82 2027 57 2028 53 2029 43 然后 127 总计 $ 383
备注9。其他资产
其他资产包括以下内容（以百万计）：
2024年10月31日 2024年1月31日 非上市股票和其他投资 $ 245 $ 248 合同资产 37 21 科技专利和其他无形资产，净值 26 26 商品和服务的预付款 16 14 衍生资产 13 14 押金 10 8 其他 18 6 其他资产总计 $ 365 $ 337
具有可估计使用寿命的科技专利和其他无形资产按照直线法进行摊销。 截至2024年10月31日，未来预计的摊销费用如下（单位：百万）：
财政时期: 2025年剩余部分 $ 1 2026 4 2027 3 2028 3 2029 3 然后 12 总计 $ 26
注意 10。衍生金融工具
我们在多个外币中开展业务，面临外汇汇率风险。为了降低这种风险，我们使用下面描述的衍生品对冲合同。我们不以任何交易或投机目的进入衍生品。
我们的外汇合约被归类为公允价值层级中的第二层，因为估值输入基于活跃市场中类似工具的报价价格和市场可观察数据，例如货币现货和远期汇率。
。
我们签订外汇远期合约，以对冲部分预测的营业收入和支出交易（“现金流对冲”）。我们将这些远期合约指定为现金流对冲工具，因为已经满足了此类指定的会计标准。
现金流对冲在浓缩合并资产负债表上按公允价值记录。这些远期合约结算产生的现金流在浓缩合并现金流量表上被归类为经营活动。由于这些对冲的公允价值变动而产生的损益记录在浓缩合并资产负债表的其他综合收益（损失）（“AOCI”）中，并随后在被对冲交易影响收益的同一期间重新归类到浓缩合并经营报表的同一行项目中。 截至2024年10月31日，我们估计与现金流对冲相关的AOCI中记录的净收益为$18 百万将在未来12个月内重新分类为收入。
截至2024年10月31日和2024年1月31日，我们持有的现金流对冲工具的名义价值用于买入美元以换取其他货币分别为$2.8 亿和美元2.5 十亿，分别为$412 百万美元和$399 百万，所有合同的到期时间均少于 60 个月。
非指定对冲
我们还签署外汇远期合约，以对冲部分净未偿货币资产和负债（"非指定对冲"）。这些远期合约旨在抵消与基础货币资产和负债相关的外汇损益，并以公允价值记录在精简合并资产负债表中。这些远期合约未被指定为适用会计指导下的对冲工具，因此这些远期合约的公允价值的所有变动都记录在精简合并损益表中的其他收入（费用），净额中。这些远期合约结算产生的现金流量在精简合并现金流量表中被归类为经营活动。
截至2024年10月31日和2024年1月31日，我们用于买入美元以交换其他货币的非指定对冲的名义价值为$ 百万，120 百万美元和$237 用于卖出美元以交换其他货币的非指定对冲的名义价值为$54 百万美元和$11 百万。
尚未了结的衍生工具的公允价值如下（以百万计）：
合并资产负债表位置 2024年10月31日 2024年1月31日 衍生资产： 现金流对冲 预付费用及其他流动资产 $ 30 $ 30 现金流对冲 其他资产 13 14 未指定的对冲 预付费用及其他流动资产 3 2 衍生工具资产总计 $ 46 $ 46 衍生负债： 现金流对冲 应计费用和其他流动负债 $ 12 $ 14 现金流对冲 其他负债 12 12 非指定对冲 应计费用和其他流动负债 1 1 衍生负债总计 $ 25 $ 27
现金流量套期交易对综合损益表的影响如下（单位：百万美元）：
截至10月31日的三个月 合并综合经营报表位置 2024 2023 总计 与现金流对冲相关的盈亏 总计 与现金流对冲相关的盈亏 收入 $ 2,160 $ 7 $ 1,866 $ 16 成本和费用 1,995 3 1,778 1
截至10月31日的九个月 综合利润表位置 2024 2023 总计 与现金流量套期交易相关的收益（损失） 总计 与现金流量套期交易相关的收益（损失） 收入 $ 6,235 $ 23 $ 5,337 $ 49 成本和费用 5,895 (2 ) 5,233 2
与现金流套期保值相关的税前收益（损失）如下（单位：百万）：
综合财务报表及综合收益（损失）陈述位置 截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 在其他综合收益中确认的收益（损失） 未实现抵消现金流量套期损益的净变动金额 $ 0 $ 67 $ 11 $ 54 从累计其他综合收益重新分类为收入的收益（损失）（有效部分） 收入 7 16 23 49 从累计其他综合收益重新分类为收入的收益（损失）（有效部分） 成本和费用 3 1 (2 ) 2
与未指定对冲相关的收益（损失）如下（单位：百万）：
综合利润表位置 截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 与未指定对冲相关的收益（损失） 其他收入（费用），净额 $ 0 $ 6 $ (2 ) $ 8
我们与所有汇率期货合约的交易对手方签署了净额结算协议，根据该协议，我们可以用单一净额由一方支付给另一方的方式，来净额结算相同货币的交易。我们的政策是在合并资产负债表中以总额方式呈现衍生品。我们的外币远期合约不受任何信用附加条款或担保要求的限制。我们通过与一组多元化的主要金融机构签订合同，积极监控未平仓头寸来管理我们对交易对手风险的暴露。
截至2024年10月31日，这些抵消安排相关的信息如下（以百万计）：
已确认资产名义金额 在简明合并资产负债表上的总金额抵消 在简明合并资产负债表上显示的资产净额 在简明合并资产负债表上的未抵消总金额 资产净敞口 金融工具 已收到的保证金 衍生资产： 对方 A $ 13 $ 0 $ 13 $ (4 ) $ 0 $ 9 对方 B 9 0 9 (6 ) 0 3 对方 C 3 0 3 (1 ) 0 2 对方 D 17 0 17 (13 ) 0 4 对方 E 1 0 1 0 0 1 对方 F 2 0 2 (1 ) 0 1 对方 G
1 0 1 0 0 1 总计 $ 46 $ 0 $ 46 $ (25 ) $ 0 $ 21
已承认负债的总金额 合并简明资产负债表上的抵消总额 合并简明资产负债表上披露的负债净额 合并简明资产负债表上未抵消的总额 暴露的净负债 金融工具 抵押的现金担保 衍生负债： 交易对手A $ 4 $ 0 $ 4 $ (4 ) $ 0 $ 0 交易对手B 6 0 6 (6 ) 0 0 交易对手C 1 0 1 (1 ) 0 0 交易对手D 13 0 13 (13 ) 0 0 交易对手F 1 0 1 (1 ) 0 0 总计 $ 25 $ 0 $ 25 $ (25 ) $ 0 $ 0
注11。Debt
债务总额由以下内容组成（单位：百万）：
2024年10月31日 2024年1月31日 2027年债券 $ 1,000 $ 1,000 2029年债券 750 750 2032票据 1,250 1,250 总本金金额 3,000 3,000 减：未摊销债务折扣和发行费用 (17 ) (20 ) 非流动负债 $ 2,983 $ 2,980
截至2024年10月31日，未偿债务的未来本金偿付如下（单位：百万）:
财政时期: 2025年剩余部分 $ 0 2026 0 2027 0 2028 1,000 2029 0 然后 2,000 总本金金额 $ 3,000
优先票据
2022年4月，我们发行了美元3.0 优先票据本金总额为十亿美元，包括美元1.0 十亿本金总额为 3.500 2027 年 4 月 1 日到期的票据百分比（“2027 年票据”），美元750 百万本金总额为 3.700 2029年4月1日到期的票据百分比（“2029年票据”），以及美元1.25 十亿本金总额为 3.800 2032年4月1日到期的票据百分比（“2032年票据”，以及2027年票据和2029年票据一起统称为 “优先票据”）。利息每半年在每年的4月1日和10月1日支付。
高级票据是无担保的义务，并与Workday所有现有和未来的无担保及非次级债务平等排名。我们可以在任何时间或从时间到时间，以指定的赎回日期和价格全额或部分赎回高级票据。此外，在发生某些控制权变更触发事件时，我们可能需要根据指定条款回购高级票据。管理高级票据的契约还包括契约（包括某些限制我们承担特定留置权和进行某些销售和租回交易的有限契约）、违约事件和其他惯常条款。截至2024年10月31日和2024年1月31日，我们遵守了与高级票据相关的所有契约。
我们在发行高级票据时 incurred 债务折扣和发行成本约为$27 百万元，这些成本按比例分配给2027年票据、2029年票据和2032年票据。债务折扣和发行成本按直线法摊销，近似于有效利率法，在每个协议的合同期限内计入利息支出。2027年票据、2029年票据和2032年票据的有效利率是通过将合同利率调整为债务折扣和发行成本进行计算的， 3.67 %, 3.82 %，以及 3.90 ，分别。
截至2024年10月31日和2024年1月31日，Senior Notes的总估计公允价值为$2.8
信贷协议
2022年4月，我们签订了一项信贷协议（“2022年信贷协议”），该协议规定循环信贷额度，本金总额为美元1.0 十亿。截至 2024 年 10 月 31 日，我们有 不 2022年信贷协议下的未偿循环贷款。2022年信贷协议下的循环贷款可以在2027年4月6日之前借入、偿还和再借款，届时必须偿还所有借款。根据我们的选择，2022年信贷协议下的循环贷款将按基准利率加上利润率计息 0.000 % 到 0.500 百分比或有担保隔夜融资利率（“SOFR”）+ 10 基点，加上利润 0.750 % 到 1.500 %，该利润率根据我们的合并杠杆率或债务评级确定。我们还有义务为未提取的金额支付持续的承诺费。
2022年的信贷协议包含惯例的陈述、担保、肯定及否定的契约，包括财务契约、违约事件和有利于贷款人的赔偿条款。否定的契约包括对设定留置权和债务、特定的兼并交易以及其他事项的限制，均受到特定例外情况的约束。根据季度财务检验的财务契约要求，我们不得超过最大杠杆比率为 3.50 ：1.00，如我们选择，根据我们在收购后的一段期间内的要求，最高可上升至 4.50 ：1.00。截至2024年10月31日和2024年1月31日，我们已满足2022年信贷协议中包含的所有契约要求。
债务利息支出
下表列出了与我们债务相关的利息费用（以百万计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 合同利息费用 $ 28 $ 28 $ 83 $ 83 与债务折让和发行成本摊销相关的利息成本 1 1 3 3 利息支出总额 $ 29 $ 29 $ 86 $ 86
注12。租赁
我们已签署办公空间、数据中心及其他物业和设备的经营租赁协议。经营租赁使用权资产为$335 百万美元和美元289 截至2024年10月31日和2024年1月31日，分别为$380 百万美元和美元316 截至2024年10月31日和2024年1月31日，经营租赁负债为$
经营租赁费用的组成如下（单位：百万美元）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 经营租赁成本 $ 30 $ 27 $ 88 $ 82 短期租赁成本 0 1 1 2 变量租赁成本 15 12 39 34 总运营租赁成本 $ 45 $ 40 $ 128 $ 118
与我们的经营租赁相关的补充现金流信息如下（以百万计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 经营租赁负债的现金支付 $ 29 $ 25 $ 80 $ 79 通过新的经营租赁负债获得的经营租赁资产 22 30 123 94
与我们运营租赁相关的其他信息如下：
2024年10月31日 2024年1月31日 加权平均剩余租赁期限（年） 5 5 加权平均折扣率 4.07 % 3.95 %
截至2024年10月31日，经营租赁负债到期如下（以百万计）：
财政时期: 2025年剩余部分 $ 30 2026 108 2027 88 2028 77 2029 49 然后 78 总租赁支付 430 减去隐含利息 (50 ) 总营业租赁负债 $ 380
截至2024年10月31日 , 我们有额外的数据中心和办公室租赁合同尚未开始，总未折现租赁付款为$90 百万。这些运营租赁将于2025财年和2026财年开始，租期约为 五 to 十年 .
附注13.承诺和事后约定
采购义务
我们的采购义务主要与第三方托管的基础架构平台、idc概念设备和软件、业务科技软件和压力位、以及销售和营销活动相关。2024年10月31日结束的九个月内，我们的非可取消性采购义务没有发生任何非经营业务范围内的重大变化，这些义务在我们截至2024年1月31日的年度报告10-k中披露。
法律事务
我们是各种与业务常规有关的法律诉讼和索赔的当事方。当有可能已经发生债务并且损失金额可以合理估计时，我们会为与法律事项有关的债务做出准备。这些准备至少每季度进行审核，并根据谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定事项相关的其他信息和事件进行调整。在我们看来，截至2024年10月31日，我们并没有至少合理可能已经发生重大损失，或者超过已记录应计的重大损失，涉及此类损失的不确定性。
注14。股东权益
普通股
截至2024年10月31日， 213 百万股A类普通股，扣除国库股票，以及 52 百万股B类普通股已流通。A类普通股和B类普通股持有者的权利是相同的，除了投票和转换的方面。每股A类普通股享有 一份 一票的投票权， 每股B类普通股享有 10 投票权。每股B类普通股可以随时按照持有者的选择转换为一股A类普通股。
股票回购计划
在2024年8月，我们的董事会授权回购最多$1.0 十亿的我们已发行的A类普通股（“2024年8月回购计划”）。根据该计划，依据适用的证券法律和其他限制，我们可能通过公开市场购买，包括使用符合《证券交易法》第10b5-1条规的交易计划，通过私人协商交易，或其他方式回购我们的A类普通股。回购的时机和总金额将取决于业务、经济和市场情况、公司和监管要求、现行股价和其他考量。2024年8月回购计划没有到期日，可能随时暂停或中止，并不强制我们购买任何数量的A类普通股。
在2024年8月的股票回购计划之前，我们的董事会批准了一个$500 百万股票回购计划，该计划于2024年2月启动，我们在2025财年第三季度完成了该计划，并且一个$500 百万股票回购计划于2022年11月启动，我们在2025财年第一季度完成了该计划。
下表列出了关于我们的股票回购计划的信息（以百万为单位，股票数量以千为单位，并且每股数据反映在千位数中）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 回购股票的总数量 649 677 2,538 1,312 每股平均购买价格 $ 242.42 $ 218.35 $ 236.73 $ 218.34 回购金额
$ 157 $ 147 $ 600 $ 286
所有回购都是通过公开市场交易完成的。截至2024年10月31日，我们被授权回购剩余的$902 百万美元的A级普通股在2024年8月的股份回购计划下。
雇员股权计划
在2022年6月，我们的股东批准了2022股权激励计划（“2022计划”），保留了 30 百万股的发行。2022计划是我们2012股权激励计划（“2012计划”）的继任者，2012计划和2022计划统称为“股票计划”。自2022计划生效日起授予的奖励将根据2022计划的条款和条款授予并受其约束。根据2012计划授予的先前奖励继续受2012计划的条款和条款约束。与限制性股票单位的净股票结算有关扣留的股份或被没收的股份将被添加到2022计划的预留中。到2024年10月31日，我们有 17 百万股A类普通股可用于未来的授予。
在2022年6月，我们的股东批准了修订和重述的2012年员工股票购买计划（“ESPP”）。根据ESPP，符合条件的员工被授予期权，可以以低于以下价格购买股份， 85 % 的股票授予时公允市场价值，或 85 % 的行权时公允市场价值。股票购买的期权每年授予两次，分别在6月1日和12月1日，行权时间分别为接下来的11月30日和5月31日。截至2024年10月31日， 3 百万股A类普通股可在ESPP下发行。
限制性股票单位
股票计划规定向员工和非员工发行限制性股票单位（“RSU”）。RSU通常在以下期间内归属， 四年 . 截至2024年10月31日的九个月内，RSU活动如下（以千为单位，除每股数据外）：
股票的数量 加权平均授予日期公允价值 截至2024年1月31日的未偿余额 15,020 $ 203.94 授予RSU数量 6,602 251.96 已行使的RSU (3,495 ) 203.45 已被废止和取消的限制性股票单位 (1)
(2,854 ) 206.65 截至2024年10月31日的未偿余额 15,273 224.31
(1) 包括与RSUs净股份结算相关扣留的股份。
截至2024年10月31日，未确认的补偿成本总额为$2.6 十亿，与未归属的RSU相关，已根据预计的放弃情况进行了调整，预计将在大约加权平均期间内确认 三年 .
基于市场的限制性股票单位
2022 年 12 月， 0.3 埃申巴赫先生因被任命为联席首席执行官而向他授予了100万股基于市场的限制性股票单位，该股的归属依据是我们的A类普通股价格在多年内升值以及持续任职（“PVU大奖”）。我们使用蒙特卡罗模拟模型估算了PVU奖励在授予日的公允价值，假设如下：（i）预期波动率 40 %，（ii）无风险利率为 4 %，以及 (iii) 总绩效期为 六年 。PVU奖励的加权平均授予日期公允价值为 $124.80 每股。我们确认在所需的服务期内获得PVU奖励的费用 五年 使用加速归因方法。只要提供必要的服务，即使没有达到市场条件，在授予之日PVU奖励的总公允价值也被确认为补偿费用。但是，随着特定市场标准的实现，最终归属的股票数量可能会有很大差异。
截至2024年10月31日，未确认的补偿成本总额为$11 与PVU奖励相关的未确认补偿成本为百万，预计将在大约 三年 .
股票期权
股票计划提供向员工和非员工发行激励性和非法定期权。根据股票计划发行的期权通常可在不超过的期限内行使， 十年 并且通常分期归属于 五年 .
截至2024年10月31日， 0.1 29.43 16 没有 剩余未确认的补偿费用。
注15合同余额和履约义务
合同余额
合同资产和未赚收入余额如下（单位：百万美元）：
合并资产负债表位置
2024年10月31日 2024年1月31日 合同资产：
合同资产，流动
交易及其他应收款净额 $ 414 $ 240 非流动合同资产
其他资产 37 21 总合同资产
$ 451 $ 261 未实现的营业收入 (1) :
21,595
未实现的营业收入 $ 3,447 $ 4,057 Unearned revenue, noncurrent
Unearned revenue, noncurrent 64 70 总未赚取的营业收入
$ 3,511 $ 4,127
(1) 在未实现收入余额中，包括与专业服务相关的、受取消和按比例退款权利约束的金额$69 百万美元和美元76 截止到2024年10月31日和2024年1月31日的金额为百万。
营业收入为 $1.6 私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.4 在截至2024年10月31日和2023年10月31日的三个月内确认的营业收入为10亿美元，这些收入包含在截至2024年7月31日和2023年7月31日的未实现收入余额中。营业收入为 $3.6 私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。3.1 在截至2024年10月31日和2023年10月31日的九个月内确认的营业收入为10亿美元，这些收入包含在截至2024年1月31日和2023年1月31日的未实现收入余额中。
分配给未履行履约义务的剩余业绩的交易价格
截至2024年10月31日，大约$22.2 预计将在订阅合同中确认的剩余履约义务中收入数十亿。我们预计将在大约$7.0 亿和美元12.3 这些剩余履约义务中的数十亿将在接下来的 12 和 24 个月分别确认，余额将在此之后确认。截至2024年10月31日，专业服务合同的剩余履约义务的收入并不重大。
ASC Subtopic 280-10“分部门报告”为关于报告关于运营部门的信息提供了标准。其他收入（费用），净额
其他收入（费用），净额包括以下内容（以百万计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 利息收入 $ 86 $ 80 $ 267 $ 214 利息费用 (1)
(29 ) (29 ) (86 ) (86 ) 其他 (2)
5 (10 ) (3 ) (14 ) 其他总收益（费用），净额 $ 62 $ 41 $ 178 $ 114
(1) 利息费用主要包括我们债务义务的合同利息费用，以及相关的非现金利息费用，这些费用是由于债务折扣和发行成本的摊销而产生的。有关更多信息，请参见 注11，债务 . (2) 其他主要包括我们股权投资的净收益（损失）。欲了解更多信息，请参见 注释3，投资 .
注意事项17。 所得税
我们报告了截至2024年10月31日的九个月期间的所得税准备金为$86 百万美元和美元25 百万， 2024年和2023年相比。2024年截至10月31日的九个月期间的所得税准备金主要归因于美国的盈利和有利可图的外国司法管辖区，抵消了股票基础补偿的税收优惠及研发抵免的增加。2023年截至10月31日的九个月期间的所得税准备金主要归因于有利可图的外国司法管辖区的所得税支出以及由于资本化的研发支出导致的美国税收增加。
我们在美国和外国司法管辖区受到所得税审计的约束。我们记录与不确定税务状况相关的负债，并相信我们已为所有开放税务年度的所得税不确定性提供了足够的准备金。由于我们有税务损失的历史，所有年度仍然开放进行税务审计。
我们定期根据所有可用证据（包括积极和消极证据）评估我们净递延税资产的实现可能性。净递延税资产的实现依赖于我们在税务属性到期之前产生足够的未来应税收入的能力，以充分利用这些资产。截止到2024年10月31日，我们在某些州辖区内仍然保持与税收抵免相关的估值准备，以及在某些外国辖区内的净营业损失。我们将继续评估对我们递延税资产的估值准备的必要性。
注18。 每股净(损失)收益
基本每股净利润（亏损）是通过将净利润（亏损）除以在期间内流通的普通股平均加权股份数量，减去库存股后计算的。稀释每股净利润（亏损）是通过考虑所有潜在稀释的普通股，包括未实现的限制性股票单位和额外股票购买计划以及与可转换票据发行相关的待发行权证，计算得出的。我们使用库存股法判断未实现限制性股票单位和权证的稀释效应。
每股净利润（亏损）根据A类普通股和B类普通股的合同参与权进行分配，就如同该期间的收入（亏损）已经分配一样。由于清算权和股息权是相同的，净利润（亏损）按比例分配。A类普通股的摊薄净利润每股计算假设将我们的B类普通股转换为A类普通股，而B类普通股的摊薄净利润（亏损）每股计算则不假设转换这些股份。
以下表格显示基本和稀释每股收益（损失）的计算（以百万计，除股数外，股数反映在千位数，每股数据）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 A类 B类 A类 B类 A类 B类 A类 B类 每股基本净利润（损失）： 分子： 净利润（损失） $ 155 $ 38 $ 90 $ 24 $ 346 $ 86 $ 152 $ 41 分母： 流通股基本份额加权平均值 213,047 52,364 207,726 54,427 212,350 52,712 206,184 54,563 基本每股净收益（亏损） $ 0.73 $ 0.73 $ 0.43 $ 0.43 $ 1.63 $ 1.63 $ 0.74 $ 0.74 每股净收入（亏损），摊薄： 分子： 净利润（损失） $ 155 $ 38 $ 90 $ 24 $ 346 $ 86 $ 152 $ 41 因将B类普通股转换为A类普通股而重新分配的净利润 38 0 24 0 86 0 41 0 重新分配给B类普通股的净利润 0 0 0 (1 ) 0 (1 ) 0 (1 ) 稀释计算的净利润（损失） 193 38 114 23 432 85 193 40 分母： 流通股基本份额加权平均值 213,047 52,364 207,726 54,427 212,350 52,712 206,184 54,563 将b类普通股转换为A类普通股 52,364 0 54,427 0 52,712 0 54,563 0 基于股份的薪酬奖励的稀释作用 3,138 0 4,224 0 3,874 0 3,340 0 加权平均股本（摊薄） 268,549 52,364 266,377 54,427 268,936 52,712 264,087 54,563 每股净利润（亏损），稀释后 $ 0.72 $ 0.72 $ 0.43 $ 0.43 $ 1.61 $ 1.61 $ 0.73 $ 0.73
稀释后的每股净利润（亏损）的计算不包括以下可能未来未行使的普通股的影响。 这些可能未行使的股份的效果未包括在稀释后的每股净利润（亏损）的计算中，因为该效果将导致减少（按千计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 与未兑现的股权奖项相关的总加权平均股份
258 1,882 2,217 2,774
注19. 地理信息
收入
我们出售我们的订阅合同和相关服务于 二 主要的地理市场：客户位于美国以及客户位于美国以外的地区。按地理分布的收入通常基于客户订阅协议中指定的客户地址。 下表列出了按地理区域划分的收入（单位：百万）:
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 美国 $ 1,623 $ 1,404 $ 4,676 $ 4,013 其他国家 537 462 1,559 1,324 总收入 $ 2,160 $ 1,866 $ 6,235 $ 5,337
长期资产
我们的开多资产是根据资产的实际位置归属于某个国家。我们将开多资产定义为物业和设备以及经营租赁使用权资产，因为这些资产中的许多无法轻易移动，且相对不液态，因此面临地理风险。我们的其他资产没有面临显著的地理风险。 按地理区域汇总的物业和设备的净值及经营租赁使用权资产如下（单位：百万）：
2024年10月31日 2024年1月31日 美国 $ 1,226 $ 1,199 Ireland 234 213 其他国家 138 111 总长期资产 $ 1,598 $ 1,523
关于前瞻性声明的特别说明
本报告包含前瞻性声明，这些声明根据1995年《私人证券诉讼改革法案》享有安全港保护。本报告中除历史事实声明以外的所有声明，包括有关我们未来财务状况和运营结果、业务策略和计划，以及未来运营目标的声明，均为前瞻性声明。 “ 相信 ” “ 可能, ” “ 将会, ” “ 估计， ” “ 继续, ” “ 预计 ” “ 打算 ” “ 期望 ” “ “寻求” ” “ 计划 ” and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. We have based these forward-looking statements largely on our current expectations, beliefs, and projections about future events, conditions, and trends that we believe may affect our financial condition, operating results, business strategy, short-term and long-term business operations and objectives, and financial needs. These forward-looking statements are subject to a number of risks, uncertainties, assumptions, and changes in circumstances that are difficult to predict and many of which are outside of our control, such as those arising from the impact of recent macroeconomic events, including inflation, fluctuating interest rates, and geopolitical factors, as well as those described in the “ 风险因素 ” section, which we encourage you to read carefully. Moreover, we operate in a very competitive and rapidly changing environment. New risks emerge from time to time. It is not possible for our management to predict all risks, nor can we assess the impact of all factors on our business or the extent to which any factor, or combination of factors, may cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statements we may make.
考虑到这些风险、不确定性、假设以及可能的情况变化，本报告中讨论的未来事件、条件和趋势可能不会发生，实际结果可能与预期或暗示的前瞻性声明有重大和不利的差异。因此，您不应依赖任何前瞻性声明。尽管我们相信前瞻性声明所反映的期望是合理的，但我们无法保证未来的结果、活动水平、性能或成就。我们没有责任在本报告日期之后更新任何前瞻性声明，或使这些声明与实际结果或修订的期望相符合，除非法律要求。如果我们更新任何前瞻性声明，不应推断我们将就这些或其他前瞻性声明作出额外的更新。
项目2. 财务状况和经营业绩管理层讨论与分析
您应结合本报告第一部分，第1项中包含的简明合并基本报表及注释，阅读以下关于我们控件和经营业绩的讨论。
概览
Workday是一个领先的平台，帮助组织管理最重要的资产——他们的人才和资金。我们提供基于云的财务管理、人才管理、规划、支出管理和分析应用程序。我们的客户群体多样化，包括中型和大型的全球组织，涵盖多个行业领域，包括专业及商业服务、金融服务、医疗保健、教育、政府、科技、媒体、零售和酒店业。通过Workday，我们的客户拥有一个统一的平台，核心内置人工智能，能够帮助他们提供更好的员工体验，提高运营效率，并为更快速、以数据驱动的决策提供洞察。
自2005年成立以来，我们取得了显著增长，开创了云端人力资本管理。由于我们的创新和对客户成功的承诺，如今我们已成为财富500强企业，全球客户超过10,500个。随着我们持续增长，我们专注于推动可持续的长期订阅营业收入增长，通过增加新客户和扩大与现有客户的合作，提供产品附加服务、增加员工数量承诺以及调整价格。推动这项工作的核心是投资于战略增长领域，包括利用我们平台的力量促进全套财务管理和人力资本管理应用的广泛采用，拓展国际市场，利用人工智能进行创新，发展我们的合作伙伴生态系统，加深我们的行业板块，并探索战略收购以补充我们的自主创新。我们在这些目标增长领域的投资可能需要额外成本，但我们仍然致力于优化资源分配，并实现投资回报。随着时间的推移，我们相信这些投资将支持营业收入的增长和更具可扩展性的业务。
我们将继续专注于通过对人力、流程和系统的投资，推动规模扩大和建立效率，从而扩大我们的营业利润率。我们预计，随着收入的增长以及以有序的方式投资以支持我们的长期增长目标，产品开发、销售和市场营销以及一般和行政费用占总收入的比例将在长期内下降。
当前经济状况的影响
近期的宏观经济事件，包括高企的通货膨胀和波动的利率期货，以及地缘政治因素，如俄罗斯与乌克兰和以色列与哈马斯的冲突，继续影响全球经济，并造成不确定性、波动性以及金融市场的干扰。尽管如此，我们仍对我们业务的长期整体健康、产品供应的实力以及继续执行我们的策略并帮助客户进行人力资本和金融数字化转型的能力充满信心。我们的产品需求依然强劲，新的订阅业务持续稳健增长，得益于我们的订阅型业务模式，我们的短期收入相对可预测。
由于交易审查和某些销售周期的延长，特别是在全新机会方面，我们已经经历过，可能还会继续经历营业收入增长率的放缓，并在现有客户续约时减少对员工数量的承诺。此外，我们已经向某些客户提供，可能还会继续提供更灵活的付款条件。如果经济不确定性持续，我们可能还会经历对客户续约、客户收款、销售和市场营销活动、客户部署、产品开发或其他财务指标的额外负面影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务控件和运营结果造成伤害。关于近期宏观经济事件对我们业务、财务控件和运营结果潜在影响的进一步讨论，请参见本报告第II部分第1A项中的“风险因素”。
财务结果概述
下表概述了我们的主要指标（单位为百万，百分比，基点和人数数据除外）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 变化 2024 2023 变化 总收入 $ 2,160 $ 1,866 16 % $ 6,235 $ 5,337 17 % 订阅服务收入 $ 1,959 $ 1,691 16 % $ 5,678 $ 4,843 17 % 遵循GAAP的营业收入（亏损） $ 165 $ 88 88 % $ 340 $ 104 226 % 非通用会计准则下的运营收入为80万美元，去年同期为490万美元，上一季度为370万美元。 (1)
$ 569 $ 462 23 % $ 1,602 $ 1,280 25 % 营业利润率 7.6 % 4.7 % 294个基点 5.5 % 2.0 % 350 基点 非GAAP营业利润率 (1)
26.3 % 24.8 % 154个基点 25.7 % 24.0 % 171个基点 经营活动现金流量 $ 406 $ 451 (10) % $ 1,349 $ 1,153 17 % 自由现金流 (1)
$ 359 $ 391 (8) % $ 1,166 $ 970 20 % 截至2023年10月31日， 2024 2023 变化 总订阅营业收入积压 $ 22,191 $ 18,446 20 % 12个月订阅营业收入积压 $ 6,975 $ 6,047 15 % 现金、现金等价物和可交易证券 $ 7,157 $ 6,880 4 % 人数统计 20,493 18,369 12 %
(1) 请参见下方的“非公认会计原则财务指标”以获取更多信息。
业绩组成要素
收入
我们的收入来自订阅服务和专业服务。订阅服务的收入主要包括让客户访问我们的云应用程序的费用，这些费用包括相关的压力位。专业服务的收入包括部署服务、优化服务和培训的费用。
截至2024年10月31日的三个月和九个月内，订阅服务的营业收入约占我们总营业收入的91%，并且截至2024年10月31日，订阅服务营业收入占我们总未赚取收入的96%。订阅服务的营业收入主要受客户数量、每个客户的员工数量、每个客户订阅的特定应用程序以及我们应用程序的价格驱动。
每个客户订阅的应用程序组合可能会影响我们的财务表现，因为我们的应用程序在定价上存在差异。我们应用程序的定价受多个因素影响，包括应用程序的复杂性和成熟度以及其在市场上的接受程度。未来竞争对手推出的新产品或服务也可能会影响我们产品的组合和定价。
订阅服务的营业收入在服务提供过程中按时间确认，从我们的服务向客户提供的日期开始。我们的订阅合同通常期限为三年或更长，且通常是不可取消的。我们通常会提前一年向客户开具订阅服务的发票。我们可能会为某些客户提供灵活的付款期限，营业收入的确认时间可能与开具发票的时间不同。
我们的专业服务咨询项目根据时间和材料或固定价格收费。我们通常在服务后向客户开具发票。在按时间和材料收费的合同中，收入随着专业服务的提供而逐步确认。在按固定价格收费的合同中，收入则根据已完成专业服务的比例逐步确认。在某些情况下，我们通过从服务合作伙伴处分包资源来补充我们的咨询团队，并将其部署在客户的项目上。随着我们合作伙伴公司的与Workday相关的咨询业务不断发展，我们预计这些合作伙伴将越来越多地直接与我们的订阅客户签订服务合同。
订阅营业收入积压
我们的订阅营业收入 backlog，也称为订阅合同的剩余履约义务，代表尚未确认的合同订阅服务收入，包括已计费和未计费的金额。订阅营业收入 backlog 可能会因多个因素而在不同期间波动，包括续订的时间和总体续订率、新业务增长、平均合同期限、业务合并和季节性。
成本和费用
订阅服务收入的成本。 订阅服务收入的成本主要包括与托管我们的应用程序和提供客户压力位相关的费用，这些费用包括员工相关费用、与idc概念的容量和由第三方运营的计算制造行业相关的费用，以及我们的idc概念设备的折旧。
专业服务收入的成本 专业服务收入的成本主要包括与这些服务相关的员工费用、分包商费用和差旅费用。
产品开发费用 产品开发费用主要包括与我们努力新增功能和应用程序、增加功能性以及提高云应用的易用性相关的员工相关费用，以及与idc概念容量相关的费用。
销售和市场费用。 销售和营销费用主要包括员工相关费用、销售佣金、营销计划和差旅费用。营销计划包括广告、活动、企业通信、品牌知名度、品牌大使活动和产品营销活动。销售佣金被视为获取与客户签约的增量成本。对于新的营业收入合同，销售佣金被资本化，并按我们确定为五年的受益期按直线摊销。
一般和行政费用 一般和管理费用包括与财务和会计、法律、人力资源、信息系统人员相关的员工费用、专业费用及其他企业费用。
业务运营结果
收入
我们的总收入如下（以百万为单位，除百分比外）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 % 变动 2024 2023 % 变动 订阅服务 $ 1,959 $ 1,691 16 % $ 5,678 $ 4,843 17 % 专业服务 201 175 15 % 557 494 13 % 总收入 $ 2,160 $ 1,866 16 % $ 6,235 $ 5,337 17 %
截至2024年10月31日的三个月，总收入为22亿，美金，而去年同期为19亿美金，增加了29400万美金，或16%。截至2024年10月31日的三个月，订阅服务收入为20亿美金，而去年同期为17亿美金，增加了26800万美金，或16%。约60%的订阅服务收入增长归因于我们现有客户的扩展，这些客户在可比的前一年期开始时就已经存在，剩余40%则归因于在可比的前一年期开始后新增的客户。专业服务收入为20100万美金，截至2024年10月31日的三个月，去年同期为17500万美金，增加了2700万美金，或15%。专业服务收入的增长主要受到1500万美金的固定费用项目进展的推动，以及1200万美金的部署和集成服务需求的增加。
截至2024年10月31日的九个月， total revenues达62亿，与去年同期的53亿相比，增加了89800万，增长了17%。截至2024年10月31日的九个月，订阅服务收入为57亿，而去年同期为48亿，增加了83500万，增长了17%。大约60%的订阅服务收入增长归因于先前财年的开始时已存在客户的扩展，其余40%归因于财年开始后新增客户。专业服务收入在截至2024年10月31日的九个月内为55700万，而去年同期为49400万，增加了6300万，增长了13%。专业服务收入的增加主要得益于对部署和集成服务的需求增加4700万，以及固定费用项目的进展增加1600万。
毛营业收入留存率
我们营业收入中订阅服务的增长主要归功于现有客户，这一点还可以从我们2024年10月31日为止98%的总营业收入保留率中得到体现。我们的总营业收入保留率衡量的是来自现有客户的循环收入保留的百分比，通过比较相应的前一期末的客户的总年度循环收入（“ARR”）和与当前期末的同一组客户的ARR。该指标考虑了因产品或客户流失而丢失的循环收入，但不包括因附加项目或净增长（包括成交量和价格调整）而获得的额外收入。我们高的总营业收入保留率表明我们有能力维护现有客户群，并推动强劲的整体客户满意度。
我们的毛收入保留率是基于ARR的，ARR代表了每个期间结束时活跃订阅合同的年化价值。每个订阅合同通过将总合同价值除以合同期限中的天数然后乘以365来年化。我们在计算中排除某些订阅合同，包括与我们核心产品提供不同的不足一年条款的合同，例如用于实施和测试的租户合同。在订阅到期后我们与客户进行续约谈判时，只有客户流失时才调整ARR。我们使用每个财政年度初确定的汇率以恒定货币的基础计算ARR。ARR是一个非GAAP财务指标，应该独立看待，并不是用于或与营业收入和未实现收入相结合的替代。
订阅营业收入积压
截至2024年10月31日，我们的总订阅营业收入积压为222亿美元，预计在未来12个月内将确认70亿美元的营业收入。截至2023年10月31日，我们的总订阅营业收入积压为184亿人民币，预计在未来12个月内将确认60亿人民币的营业收入。订阅营业收入积压的增加主要是由于我们现有客户基础的扩展、新客户的销售以及现有客户续费的时机。
成本和费用
我们的成本和费用如下（以百万计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 订阅服务成本 $ 329 $ 264 $ 924 $ 759 专业服务的成本 201 181 606 552 产品开发 647 619 1,952 1,829 销售和营销 620 538 1,804 1,581 一般和行政 198 176 609 512 总成本和费用 $ 1,995 $ 1,778 $ 5,895 $ 5,233
截至2024年10月31日的三个月内，总成本和费用为200亿元，较上年同期的180亿元增加了21700万元，增幅为12%。营业费用的增加包括员工相关费用增加13200万元（包括基于股份的补偿），主要由于员工平均人数上升，设施和IT相关费用增加2000万元，idc概念容量费用增加2000万元，专业服务和外包费用增加1600万元，因销量增加而摊销的推迟销售佣金增加900万元，以及折旧增加800万元。
截至2024年10月31日的九个月内，总成本和费用为59亿，比去年同期的52亿增加了66200万，增长幅度为13%。营业费用的增长包括员工相关费用增加40400万，包括基于股份的补偿，主要由于平均员工人数增加；专业服务和分包商费用增加6300万；设施和IT相关费用增加4800万；IDC概念容量费用增加3700万；因销售增加导致的递延销售佣金摊销增加2900万；折旧增加2500万。
订阅服务的成本
截至2024年10月31日三个月的订阅服务费用为32900万元，与去年同期的26400万元相比，增长了6600万元，增幅25%。订阅服务费用的增加包括员工相关费用增加了3300万元，主要是因为平均人数增加，数据中心容量费用增加了1700万元，折旧费用增加了800万元。
截止到2024年10月31日的九个月内，订阅服务的成本为$92400万，而上年同期为$75900万，增加了$16500万，或22%。订阅服务成本的增加包括由于员工平均人数增加导致的员工相关费用增加$10000万、数据中心容量费用增加$2900万和折旧增加$2000万。
我们预计随着我们改善和扩展技术运营制造行业，包括由第三方运营的数据中心和计算基础设施，订阅服务的成本将继续以绝对金额增加。
专业服务的费用
截至2024年10月31日的三个月内，专业服务的费用为20100万，较上年同期的18100万增加了1900万，增幅为11%。专业服务费用的增加包括分包费用增加了1600万。
截至2024年10月31日的九个月中，专业服务的成本为60600万美元，比去年同期的55200万美元增加了5400万美元，增长了10%。专业服务成本的增加包括承包商费用增加了4000万和员工相关费用增加了900万。
我们预计专业服务的成本占总收入的比例将继续下降，因为我们依赖我们的服务合作伙伴来部署我们的应用，并且随着我们扩大客户群和在现有客户中的足迹，我们的订阅服务收入也将继续增长。
产品开发
截至2024年10月31日的三个月，产品开发费用为64700万美元，而去年同期为61900万美元，增加了2800万美元，增长了5%。产品开发费用的增加包括员工相关费用增加了3200万美元，主要是由于平均员工人数增加。
截至2024年10月31日的九个月，产品开发费用为20亿，比上一年同期的18亿增加了12300万，增长了7%。产品开发费用的增加主要包括员工相关费用增加了11000万，主要由于平均员工人数的增加。
我们预计随着我们改进和扩展应用程序并开发新技术，产品开发费用在绝对金额上将继续增加，包括硬件维护、idc概念容量、设施成本和IT相关费用所产生的成本。
销售与市场营销
截至2024年10月31日的三个月，销售和营销费用为62000万美元，而去年同期为53800万美元，增长了8200万美元，增幅为15%。销售和营销费用的增加包括与员工有关的费用增加了5700万美元，主要是由于平均在职人数增加；与营销计划相关的费用增加了1000万美元；由于销售增加，递延销售佣金的摊销增加了900万美元；设施和IT相关费用增加了800万美元。
截至2024年10月31日的九个月，销售和营销费用为18亿，较上年同期的16亿增加了22300万，增幅为14%。销售和营销费用的增加包括员工相关费用增加13400万，主要是由于平均员工人数增加；因销售增加导致的递延销售佣金摊销增加2900万；与营销项目相关的费用增加2400万；以及设施和IT相关费用增加2000万。
我们预计，由于我们继续投资于国内和国际的销售及市场活动以提升品牌和产品的知名度，从而吸引新客户和现有客户，销售和营销支出将以绝对数额增加。
一般与行政管理
截至2024年10月31日的三个月，一般行政费用为19800万美元，而去年同期为17600万美元，增加了2200万美元，增幅为12%。一般行政费用的增加包括专业服务费用增加了900万美元，员工相关费用增加了800万美元，主要是由于平均工作人员数量增加。
截至2024年10月31日的九个月内，管理和行政费用为60900万元，而去年同期为51200万元，增加了9700万元，增幅为19%。管理和行政费用的增加包括由于员工平均人数增加导致的5100万元员工相关费用，2400万元的专业服务费用，以及900万元的调整费用。
我们预计，随着业务的持续增长以及对制造行业、人员和系统的投资，总务和管理费用将在绝对金额上继续增加，以支持我们的全球货币业务。
基于股份的报酬
成本和费用包括以下按股份计的补偿费用（单位：百万）:
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 订阅服务成本 $ 35 $ 30 $ 108 $ 90 专业服务的成本 28 29 86 87 产品开发 162 162 498 494 销售和营销 78 65 226 212 一般和行政 65 63 204 188 总股权激励支出 $ 368 $ 349 $ 1,122 $ 1,071 总收入占比
17.0 % 18.7 % 18.0 % 20.1 %
截至2024年10月31日的三个月内，基于股份的薪酬费用较去年同期增加了1900万美元，主要由于向新员工和现有员工的额外授予。
截至2024年10月31日的九个月内，基于股份的补偿费用增加了5100万美元，与去年同期相比，主要是由于对新员工和现有员工的额外授予。
股权补偿是我们补偿理念的一个重要组成部分。随着我们全球员工规模的扩大，我们预计股票补偿支出将以绝对美元增长，但预计其占总收入的比例将继续下降。
营业收入（亏损）和营业利润率
根据一般公认会计原则（GAAP），截至2024年10月31日的三个月内，营业收入为16500万美元，占营业收入的7.6%，相比于去年同期的GAAP营业收入8800万美元，占营业收入的4.7%。此次增长主要归因于我们的营业收入增长超过了员工人数增长，并且营业费用的适度调整，包括基于股份的薪酬。
截至2024年10月31日的九个月，按照GAAP计算的营业收入为34000万美金，约占营业收入的5.5%，而去年同期GAAP营业收入为10400万美金，约占营业收入的2.0%。增加的主要原因是我们的营业收入增长速度超过了员工增长，并且营业费用也有所缓和，包括基于股份的薪酬。
截至2024年10月31日的三个季度，非公认会计原则营业收入为56900万美元，占营业收入的26.3%，而前年的非公认会计原则营业收入为46200万美元，占营业收入的24.8%。增长主要是由于我们的营业收入增长超过员工增长以及营业费用的适度控制。
非通用会计原则下的营业收入为16亿美元，占2024年10月31日结束的九个月 营业收入的25.7%，相比之下，去年同期的非通用会计原则下的营业收入为13亿美元，占营业收入的24.0%。增长主要是因为我们的营业收入增长 超过了员工人数增长并且营业费用有所节制。
我们GAAP与非GAAP营业收入（损失）及营业利润率的调整如下（以百万计，百分比除外）。请参见下面的“非GAAP财务指标”以获取更多信息。
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 营业利润（亏损） $ 165 $ 88 $ 340 $ 104 基于股份的补偿费用 368 349 1,122 1,071 雇主薪酬税与员工股票交易相关的项目 9 9 57 47 与收购相关的无形资产摊销 20 16 58 58 收购相关费用
7 0 16 0 调整成本 0 0 9 0 非通用会计原则下的营业收入（亏损） $ 569 $ 462 $ 1,602 $ 1,280 营业利润率 7.6 % 4.7 % 5.5 % 2.0 % 基于股份的补偿费用 17.0 % 18.7 % 18.0 % 20.1 % 雇主薪酬税与员工股票交易相关的项目 0.4 % 0.5 % 0.9 % 0.8 % 与收购相关的无形资产摊销 1.0 % 0.9 % 0.9 % 1.1 % 收购相关费用
0.3 % 0.0 % 0.3 % 0.0 % 重组成本 0.0 % 0.0 % 0.1 % 0.0 % 非GAAP营业利润率 26.3 % 24.8 % 25.7 % 24.0 %
其他收入（费用），净额
其他收入（费用），净额如下（单位：百万美元）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 其他总收益（费用），净额 $ 62 $ 41 $ 178 $ 114
截至2024年10月31日的三个月内，其他收入净额增加了2000万美元，主要由于我们的股权投资发生了1700万美元的有利变化。
截至2024年10月31日的九个月内，其他收入净额增加了6400万美元，主要由于来自于更高投资余额和利率期货增加的5300万美元的利息收入以及我们股权投资上有利变化的1500万美元。
所得税净额（受益）
所得税的准备金（收益）如下（以百万计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 所得税的准备金（福利） $ 34 $ 15 $ 86 $ 25
截至2024年10月31日的九个月内，所得税准备主要是由于美国和盈利的外国管辖区的收益，抵消了来自基于股票的薪酬的额外税收利益和研发信用的增加。
截至2023年10月31日的九个月的所得税准备主要是由于在盈利的外国地区的收入以及由于资本化的研发支出而导致的美国税收增加。
经合组织（“OECD”）发布了有关大型跨国公司全球最低税率为15％的支柱二模型规则。OECD继续发布额外指导，并且各国正在实施立法，预计在不久的将来支柱二框架将得到广泛采用。我们正在评估支柱二可能带来的影响。虽然我们目前不认为支柱二会对我们的有效税率产生重大影响，但我们的分析正在进行中且尚不完整，支柱二可能对我们的税务负担产生重大不利影响。
有关更多信息，请参见 第17条，所得税 本报告第一部分，第1项中包含的简明合并基本报表的附注。
流动性和资本资源
截至2024年10月31日，我们的主要流动性来源包括现金、现金等价物和总额72亿的市场证券，这些主要用于营运资金和一般企业用途。我们的现金等价物和市场证券按从大到小的顺序包括公司债券、美国国债、货币市场基金、美国机构债务和商业票据。我们主要通过客户付款、债务发行和普通股销售来融资我们的运营。
我们相信我们现有的现金、现金等价物、有市场的证券、经营活动提供的现金、与合同中不可取消的订阅协议剩余期限相关的未开票金额，以及如有必要，在我们2022年信贷协议下的借款能力，该协议提供了10亿美元的无抵押融资，足以满足我们未来12个月及以后的工作资本、资本支出、股份回购和债务偿还需求。
我们对长期未来的资本需求取决于许多因素，包括宏观经济趋势的影响、客户增长率、订阅续费活动、员工增长、开发工作的时间和程度、销售和市场活动的扩展、新增及升级服务产品的推出、制造行业的发展，以及我们的投资和收购活动。作为我们的策略的一部分，我们可能会选择寻求额外的债务或股权融资。
我们的现金流如下（单位：百万）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 净现金提供（使用）： 经营活动 $ 406 $ 451 $ 1,349 $ 1,153 投资活动 (450) (172) (1,054) (1,270) 筹资活动 (282) (150) (996) (201) 汇率变动的影响 0 (1) 0 (1) 现金、现金等价物和受限制的现金的净增加（减少） $ (326) $ 128 $ (701) $ (319)
经营活动
截至2024年10月31日和2023年10月31日的三个月中，经营活动提供的现金分别为40600万和45100万。经营活动提供的现金流减少主要是由于员工相关支付增加11900万，这主要是由于员工平均人数增加，以及为了支持我们的战略增长目标，供应商付款增加6200万，部分被由于销售增加而现金回收增加15800万所抵消。
截至2024年10月31日和2023年，经营活动产生的现金流分别为13亿和12亿。这一经营活动现金流的改善主要是由于现金收入增加了55500万，主要源于销售额的增加，以及从可交易债务证券获得的额外利息收入10200万，部分被员工相关支付增加28800万（主要由于员工人数的平均增长）以及供应商支付增加13900万以支持我们的战略增长目标所抵消。
投资活动
2024年10月31日结束的三个月内，投资活动使用的现金为45000万美元，主要来源于以现金30200万美元的考虑净现金收购Evisort，用于idc概念和办公空间项目的资本支出4700万美元，以及与可流通债务证券活动相关的9600万美元净现金流出。
2023年10月31日结束的三个月中，投资活动中使用的现金为17200万美元，主要是由于从可流通证券和资本支出中购买和到期的时机导致的14800万美元的流出，以及用于idc概念和办公空间项目的6000万美元，抵消了来自可流通证券销售的4600万美元。
截至2024年10月31日的九个月中，投资活动使用的现金为11亿美金，主要来源于收购HiredScore和Evisort的现金支付款，净额为5.22亿美金和30200万美金，数据中心和办公室项目的资本支出为18300万美金，以及与可市场化债务证券活动相关的净现金流出为3,900万美金。
截至2023年10月31日的九个月内，投资活动中使用的现金为13亿美元，主要是由于12亿美元的市场证券购买和到期及数据中心和办公室项目的资本支出达到18300万美元的现金流出，抵消了从销售市场证券中获得的9300万美元款项。
我们预计2025财年的资本支出将约为3亿美元。这包括对我们的数据中心和办公设施的投资，以支持我们的持续增长。
筹资活动
2024年10月31日结束的三个月中，融资活动中使用的现金为28200万美元，主要是由于我们股票回购计划下的15800万美元普通股回购以及与净股票结算股权奖励相关的12400万美元的税款支出。
截至2023年10月31日的三个月内，融资活动使用现金为15000万美元，主要是由于根据我们的股份回购计划回购普通股的14500万美元。
截至2024年10月31日的九个月内，融资活动使用的现金为99600万美元，这主要是由于我们股票回购计划下回购普通股的59700万美元以及与股权奖励净股份结算相关的税费支付50500万美元，由员工股权计划发行普通股所得的10600万美元抵消。
截至2023年10月31日的九个月内，融资活动中使用的现金为20100万元，这主要由于我们股票回购计划下回购普通股的28300万元，部分被通过员工股权计划发行普通股获得的9500万元收益抵消。
自由现金流
在内部评估我们的绩效时，我们专注于长期、可持续的自由现金流增长。我们将自由现金流定义为运营活动提供的净现金减去资本支出。有关更多信息，请参阅下文的“非依据通用会计原则的财务指标”。
截至2024年10月31日的三个月，自由现金流为35900万美元，而去年同期为39100万美元。下降的主要原因是员工相关支付增加了11900万美元，这主要是由于员工人数增加，以及对供应商的支付增加了6200万美元，以支持我们的战略增长目标，部分抵消了由于销售增长而导致的15800万美元的现金回收和1300万美元的数据中心资本支出减少。
截至2024年10月31日的九个月，自由现金流为12亿美元，而去年同期为97000万美元。主要改善是由于销售额增加导致现金收款增加55500万美元，以及从可交易债务证券获得的利息收入增加10200万美元，部分抵消了因员工相关支出增加导致的28800万美元的增加的支出，主要是由于平均人员数量增加，以及为支持我们战略增长目标而增加的供应商支付13900万美元。
我们的根据美国通用会计准则提供的经营活动产生的现金净额与非美国通用会计准则自由现金流量之间的调和如下（单位：百万美元）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 2024 2023 经营活动产生的净现金流量 $ 406 $ 451 $ 1,349 $ 1,153 减：资本性支出 (47) (60) (183) (183) 自由现金流 $ 359 $ 391 $ 1,166 $ 970
股票回购计划
在2024年8月，我们的董事会批准了2024年8月的股份回购计划，根据该计划，我们可以回购高达10亿美元的A类普通股的已发行股份。在2024年8月的股份回购计划之前，我们的董事会在2024年2月批准了一项50000万美元的股份回购计划，该计划在2025财年的第三季度完成，以及在2022年11月批准的一项5000万美元的股份回购计划，该计划在2025财年的第一季度完成。有关更多信息，请参见 注14，股东权益 本报告第一部分，第1项中包含的简明合并基本报表的附注。
合同义务
我们的合同义务主要包括根据我们的高级票据的借款、用于业务 operations 的第三方托管基础设施平台的协议、办公室和数据中心容量的共同定位设施的租赁，以及在正常业务过程中签署的其他采购义务。我们在截至2024年1月31日的财年向10-K表格年度报告中披露的合同义务没有发生重大变化。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
《法规S-k项目10(e)》中，“在委员会文件中使用非GAAP财务指标”定义了非GAAP财务信息的使用条件。我们的非GAAP营业收入、非GAAP营业利润率和自由现金流符合非GAAP财务指标的定义。
非通用会计财务指标变动
自2025财政年度开始，我们将把某些与收购相关的费用和调整费用从非GAAP结果中排除，因为这些费用可能独立于我们业务的经营业绩而在不同时期变化。由于在2024财政年度的前三个季度没有发生任何符合条件的费用，因此这一变化对本报告中所列的前期金额没有影响。
非公认会计原则营业收入和非公认会计原则营业利润率
我们使用非通用会计原则下的非通用营业利润和非通用营业利润率来了解和比较会计期间的营业结果，用于内部预算和预测，用于短期和长期营业计划，并评估我们的财务表现。我们相信这些非通用财务指标反映了我们持续的业务，使得能够进行有意义的期间对期间比较和业务趋势分析。
我们的非GAAP营业收入和非GAAP营业利润率不包括下面列出的元件。出于以下原因，我们认为排除这些元件为投资者和其他人提供了有用的信息，以帮助理解和评估我们的营业结果和前景，这与管理层的做法相同，有助于比较各会计期间的财务结果以及同行公司的财务结果，更好地理解我们核心业务的长期表现。
• 基于股票的补偿费用。 基于股票的补偿主要包括员工限制性股票单位（RSU）和员工股票购买计划（ESPP）的非现金费用，以及与收购相关的基于股票的补偿。虽然基于股票的补偿是我们员工和高管薪酬的重要组成部分，但该费用是根据许多因素来确定的，包括我们的股票价格、波动性和被放弃率，这些因素超出了我们的控制范围，并且通常与特定时期的运营决策和绩效无关。此外，基于股票的补偿费用并不反映授予接收者最终获得的价值。
• 与员工股票交易相关的雇主工资税项目。 我们排除了与员工股票交易相关的雇主工资税项目，以显示排除基于股票的薪酬费用对我们经营结果的整体影响。与基于股票的薪酬费用类似，这项税费依赖于我们的股票价格和其他不在我们控制范围内的因素，且与我们的业务控件并无关联。
• 收购相关无形资产的摊销。 对于业务组合，我们通常将购买价格的一部分分配给无形资产。分配的金额基于管理层的估计和假设，并应进行摊销。 分配给无形资产的购买价格金额以及相关摊销期限可能会有显著差异，并且对于每次收购都是独特的，因此我们认为这不反映我们的持续经营状况。 尽管我们在这些非GAAP财务指标中排除了收购相关无形资产的摊销，但我们认为投资者理解这种无形资产是作为购买会计的一部分记录并有助于产生营业收入是很重要的。
• 收购相关成本。 收购相关成本包括直接交易成本，例如尽职调查和咨询费用，以及一定的补偿和与整合有关的费用。我们排除收购相关成本的影响，因为我们认为这些特定交易的费用在金额和频率上不一致，不与我们业务的运作相关。
• 重组成本。 重组成本与正式的重组计划相关，主要与员工遣散、设施关闭和某些合同的取消有关。我们排除这些费用，因为它们不能反映持续的业务和运营结果。
自由现金流
我们将自由现金流定义为经营活动提供（使用）的净现金减去资本支出。我们使用自由现金流作为我们业务财务进展的衡量标准，因为它平衡了经营结果、现金管理和资本效率。我们相信，有关自由现金流的信息为投资者和其他人提供了对我们业务持续运营产生现金流的更清晰的视角。
非GAAP财务指标使用的限制
我们的非通用会计原则财务指标——非通用营业收入、非通用营业利润率和自由现金流的局限性在于它们没有统一的定义。我们的定义可能与其他公司（包括同行公司）使用的定义有所不同，因此可比性可能受到限制。此外，这些非通用会计原则财务指标存在某些局限性，因为它们不反映影响我们运营并体现在相应通用会计原则财务指标中的所有费用或现金项目。在股份补偿的情况下，如果我们没有以股份补偿的形式支付部分补偿，那么包括在营业费用中的现金薪水支出将更高，这将影响我们的现金状况。
我们通过将非公认会计原则（non-GAAP）财务指标与最可比的公认会计原则（GAAP）财务指标进行对比来弥补这些局限性。这些非GAAP财务指标应作为补充考虑，而不是替代GAAP编制的财务指标，也不是孤立使用。我们鼓励投资者及其他人士全面审查我们的财务信息，而不是仅依赖任何单一财务指标，并将我们的非GAAP财务指标与最可比的GAAP财务指标结合起来进行分析。
请参阅“运营结果—营业收入（损失）和营业利润率”以查看从GAAP营业收入（损失）和GAAP营业利润率最直接可比的GAAP财务指标到非GAAP营业收入和非GAAP营业利润率的调节，适用于截至2024年10月31日和2023年10月31日的三个月和九个月。
请查看“流动性和资本资源—自由现金流”以了解最相近的GAAP财务指标，即经营活动中提供的现金净额，以及到2024年10月31日和2023年结束的三个月和九个月间的非GAAP财务指标，自由现金流的调节。
关键会计政策和估计
我们的简明合并基本报表是根据公认会计原则（GAAP）编制的。编制这些简明合并基本报表需要我们做出估计、判断和假设，这些影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露。我们持续评估我们的估计、判断和假设。我们的实际结果可能因不同的假设或条件而与这些估计有差异。
我们认为以下关键会计政策涉及高度的判断和复杂性，并且是最关键的，帮助我们全面理解和评估我们的财务控件和经营成果：
• 营业收入确认
• 推迟的佣金
• 所得税
• 业务组合、商誉和与收购相关的无形资产
• 非上市股权投资
有关我们重要会计政策的进一步讨论，请参阅我们截至2024年1月31日的年度10-K表格。截至2024年10月31日结束的三个月和九个月内，我们的重要会计政策和估计没有重大变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
最近的宏观经济事件对全球经济和金融市场产生了负面影响，这可能会增加我们的外汇风险和利率风险。有关这些事件对我们的业务、财务控件和经营成果的潜在影响的更多讨论，请参见本报告第二部分第1A项中的“风险因素”。
外汇兑换风险
我们在全球进行多种货币的业务交易。因此，我们的营运业绩和现金流受外汇汇率变动的波动影响。截至2024年10月31日，我们最重要的货币暴露分别是欧元指数、英镑、加币和澳币。
由于我们面临的市场风险可能源于外汇汇率的变动，我们会进行外币衍生品对冲交易以降低这些风险。有关更多信息，请参见 附注10，衍生工具 本报告第一部分，第1项中包含的简明合并基本报表的附注。 我们投资中的利率风险
截至2024年1月31日和2024年10月31日，我们的现金、现金等价物和可交易证券总计为72亿元和78亿元。现金等价物和可交易证券主要投资于美国国债、美国机构债务、企业债券、商业票据和货币市场所有基金类型。现金、现金等价物和可交易证券主要用于营运资金和一般企业用途。我们的投资组合旨在保本并满足流动性需求。我们不进行交易或投机目的的投资。
我们的现金等价物和债务安防-半导体组合受到市场风险的影响，这主要是由于利率期货的变化。固定利率安防-半导体的市场价值可能会因为利率期货的上升而受到不利影响，而浮动利率安防-半导体的收入在利率期货下降时可能会低于预期。部分原因是这些因素，我们未来的投资收入可能会因利率期货的变化而波动，或者如果我们卖出因利率期货变化而市场价值下降的安防-半导体，则可能会遭受本金损失。此外，由于我们的债务安防-半导体被分类为“可供出售”，如果该安防-半导体的公允价值低于其摊余成本，那么该下降中归因于信用损失的部分，在出售受损安防-半导体之前预计无法收回的部分，将在简明合并损益表上确认。
在2024年10月31日，利率的即时增减100个基点将导致我们投资组合的市场价值减少或增加约5800万美元。在2024年1月31日，利率的即时增减100个基点将导致我们投资组合的市场价值减少或增加约5700万美元。该估算基于一个灵敏度模型，该模型在利率变动时测量市场价值的变化。
我们债务的利率风险
高级票据具有固定的年利率，因此我们在这些债务义务上没有经济利率期货暴露。然而，高级票据的公允价值面临利率风险。一般来说，高级票据的公允价值会随利率下降而增加，随利率上升而减少。
根据我们2022年信贷协议的借款将根据我们的选择以基准利率加上0.000%至0.500%的利差或SOFR加10个基点，加上0.750%至1.500%的利差进行计息，此利差根据我们的合并杠杆比率或债务评级确定。由于适用于2022年信贷协议的借款的利率是变量，我们面临着来自基础指数利率变化的市场风险，这会影响我们的借款成本。
有关更多信息，请参见 注11，债务 本报告第一部分，第1项中包含的简明合并基本报表的附注。
第4项。控制和程序
(a) 披露控制与程序评估
在我们的管理层的监督和参与下，包括我们的首席执行官和信安金融官，我们对报告期末披露控制和程序的设计及控件的有效性进行了评估，这些控制和程序根据交易法第13a-15(e)和15d-15(e)条款的定义。
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到任何披露控制和程序，无论设计和运行得多么好，只能提供合理的保证，以实现预期的控制目标。此外，披露控制和程序的设计必须考虑到资源限制的事实，并且管理层需要运用其判断来评估可能的控制和程序相对于其成本的收益。
根据管理层的评估，我们的首席执行官和信安金融官得出结论，认为我们的披露控制和程序的设计是有效的，能够在合理的水平上提供保证，即我们在根据交易所法案提交或报告时所需披露的信息能够在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息能够被适当地汇总并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和信安金融官，以便及时做出关于所需披露的决策。
(b) 财务报告内部控制的变化
在我们的管理监督和参与下，包括我们的首席执行官和信安金融主管，我们对我们最近完成的财政季度内部财务报告管控的任何变化进行了评估（如《证券交易所法》第13a-15(f)条和15d-15(f)条中定义的）。 根据该评估，我们的首席执行官和信安金融主管得出结论，本报告所涵盖的季度内，我们的内部财务报告管控未发生任何重大变化，也未引起任何可能重大影响的情况，或者有可能对我们的内部财务报告管控产生重大影响。
第二部分.其他信息
详见本季度10-Q表中我们的简明合并财务报表的注释12——承诺和事项，以获取有关我们的法律诉讼的信息。
我们定期涉及索赔、诉讼、所谓的集体或代表性诉讼，可能还涉及监管和政府调查以及其他程序，涉及竞争、知识产权、数据安全和隐私、破产、税务及相关合规、劳动和就业、商业纠纷及其他事项。这些索赔、诉讼、行动、监管和政府调查以及其他程序可能对管理层和员工造成重大负担，可能会阻止我们向他人提供我们的一项或多项应用、服务或功能，可能要求我们改变我们的科技或业务实践，或可能导致货币损害、罚款、民事或刑事处罚、声誉损害或其他不良后果。
这些索赔、诉讼、行动、监管和政府调查及其他程序可能涉及不确定的、实质性的或不确定的金钱数额。当我们认为某项负债可能已经发生并且金额可以合理估计时，我们会记录该负债。判断负债的可能性和与此类事项相关的负债估计金额需要重大判断。关于我们未决事项，根据我们目前的知识，我们相信合理可能的负债金额或区间不会单独或整体上对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，这些事项的结果本质上是不可预测的，并且存在重大不确定性。
第1A项。风险因素
投资我们的证券涉及高风险。您应仔细考虑下面描述的风险和不确定性，以及本报告中包括的其他所有信息，包括简明合并基本报表和本报告其他地方包含的相关说明，然后再做出投资决策。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们未意识到的其他风险和不确定性，或我们当前认为不重要的风险，也可能成为重要因素，实质性和不利地影响我们的业务。如果以下任何风险实际上发生，我们的业务运营、财务状况、经营成果和前景可能会受到实质性和不利影响。由于这些或其他任何风险的发生，我们证券的市场价格可能会下跌，您可能会失去部分或全部投资。
风险因素摘要
以下摘要提供了我们在正常业务活动中面临的重大风险概述。此风险因素摘要并未包含所有可能对您重要的信息，您应将其与本节后面更详细的风险讨论以及本报告中“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”一节中的内容一起阅读。此外，除了以下摘要中提到的风险，或在“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中讨论的风险外，可能还会有其他风险适用于我们目前的活动或运营，或我们未来可能进行的活动，或我们当前运营的市场或未来可能运营的市场。与前述内容一致，我们面临多种风险，包括与以下内容相关的风险：
• 任何对我们信息科技系统或安防-半导体措施（包括我们关键供应商和服务合作伙伴）的妥协，或客户或用户数据的未经授权访问；
• 任何关于我们技术运营制造行业的放缓或故障，包括我们数据中心和由第三方运营的计算制造行业，或服务中断或应用程序部署延迟的影响，或我们的应用程序未能正常运行的情况；
• 隐私问题以及不断变化的国内或外国法律法规；
• 持续的全球货币经济和地缘政治波动的影响；
• 任何关键员工的流失或无法吸引、培养和留住高技能员工；
• 我们在所参与的激烈竞争市场中有效竞争的能力;
• 我们依靠合作伙伴网络推动额外收入增长；
• 暴露于向美国以外的客户或国际业务销售的固有风险；
• 我们及我们的合作伙伴提供的部署、培训和压力位服务，任何用户数的不满意。
• 我们季度业绩的波动;
• 我们能否实现对当前开发工作的回报，或为我们的产品和服务提供新的功能、增强和修改，以及我们能否实现对我们投入进入新市场和新业务领域的投资的回报；
• 由于开多销售周期和我们的订阅模式，导致在我们的运营结果中反映新销售的下滑或上升的延迟；
• 我们预测客户订阅续费或采用的能力；
• 新兴和发展的技术，如人工智能；
• 任何不利的诉讼结果;
• 我们成功将我们的应用程序与第三方技术进行整合的能力；
• 我们实现公司、员工或科技收购的预期业务或财务利益的能力；
• 我们未能保护我们的知识产权或因被指控侵犯第三方专有权利而对我们提起的任何诉讼。
• 政府合同及相关采购法规；
• 我们现有和未来的债务义务；以及
• 由于我们的双重股权结构以及特拉华州法律和我们的组织文件中的条款，第三方对公司事务的影响能力有限，因此无法寻求合并、收购要约或代理竞争。
我们业务和行业相关的风险
我们技术操作制造行业或应用程序的任何放缓或失败可能使我们承担责任，并对我们的声誉和经营结果产生不利影响。
我们的运营基础设施支持用户数、交易数和数据量大幅增长。如果我们不能准确预测基础设施需求，或者未能及时调整和扩展，可能会出现服务中断或延迟，或者运营成本大幅增加，这可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们已经经历了，也可能在未来经历缺陷、系统中断、故障和其他性能问题，包括我们的应用程序无法正常运行。这些问题可能由多种因素引起，包括基础设施和软件或代码的更改、供应商问题、软件和系统缺陷、人为错误、病毒、蠕虫、安防-半导体攻击（内部和外部）、欺诈、客户使用量的激增，以及拒绝服务问题。所有这些问题可能导致运营成本增加、新功能推出延迟、客户流失、声誉损害，以及法律或监管责任，包括根据客户合同的责任。
此类问题已经发生，并可能在未来导致某些方未授权访问数据，从而增加我们的责任范围。例如，在2023年11月，我们发现我们产品中的一个问题影响了某些客户，导致文档通知和PDF文档被发送给同一组织内的意外收件人。由于我们在系统中收集和处理大量数据，以及这些数据的敏感性质，这些问题可能导致重大干扰、数据丢失或损坏，或者导致数据不完整或包含客户和其他用户认为重要的不准确性。
此外，我们的应用程序对客户的许多业务流程至关重要。例如，我们的财务管理应用程序对我们及客户的财务规划、报告和合规程序是必不可少的。任何服务中断都可能影响这些程序的可用性、准确性或及时性，因此可能损害我们的声誉，导致客户终止使用我们的应用程序，需要我们对预付且未使用的订阅服务进行退款，需要我们对客户的一定损失进行赔偿，且阻止我们从当前或未来客户获取更多业务。此外，由于我们使用Workday的财务管理应用程序，我们在财务报告和合规性方面遇到的任何问题可能会被潜在或现有客户负面看待，进而对我们应用程序的需求造成负面影响。
我们的保险政策，包括错误和遗漏保险，可能不足以在未来以可接受的条款提供保护，或者根本无法提供保护，以应对因违反我们合同、服务中断（包括因网络安全概念事件导致的中断）、基础设施故障或中断、灾难性事件及其他原因引发的索赔和其他法律行动。此外，我们的政策可能并不涵盖对我们提出的所有索赔，而无论其优劣，辩护费用可能会很高。
我们依赖第三方运营的数据中心和其他制造行业，以及互联网的可用性，任何这些运营的中断都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们通过第三方运营的数据中心托管我们的应用程序，并在全球范围内为我们的客户和用户提供服务，同时依赖第三方托管的制造行业合作伙伴来运营我们服务的某些方面。我们控制我们的应用程序和数据，但我们不控制这些地点的设施、运营和物理安防-半导体。我们在数据中心或托管制造行业合作伙伴的干扰或破坏已经并可能在未来影响我们的运营，而我们的业务可能会受到不利影响。例如，由于高温和停电，我们在美国的某些数据中心经历了干扰，导致我们的服务暂时中断，影响了一部分客户。我们的idc概念和托管制造行业合作伙伴的设施也可能会遭受网络安全概念漏洞、容量限制、财务困境、入侵、破坏、故意破坏行为和类似的不当行为、自然灾害事件，以及地方行政措施、法律或许可要求的变化，以及诉讼以停止、限制或延迟运营，我们的灾难恢复计划可能无法考虑所有可能性。
此外，我们的客户和其他用户通过他们的互联网服务提供商访问我们的应用程序。如果服务提供商未能提供足够的容量来支持我们的应用程序或在其他方面发生服务中断，则此类失败可能会中断我们客户和其他用户对我们应用程序的访问，这可能会对他们对我们应用程序可靠性的看法和我们的收入产生不利影响。此外，某些国家已经实施或可能实施立法和技术措施，有效地监管互联网的访问，包括互联网服务提供商限制访问特定网站或内容的能力。
数据中心或我们托管的制造行业合作伙伴的第三方服务水平的任何变化，或者我们应用程序或其运行的基础设施，包括互联网基础设施的任何错误、缺陷、干扰或其他性能问题，可能会对我们的声誉产生负面影响，并可能损害我们客户或其他用户的存储文件，或导致我们服务的长时间中断。服务的中断可能会对我们的声誉和运营结果产生负面影响，导致我们需要向客户退款或提供服务信用，可能给我们带来潜在的责任，导致合同终止，或对我们的续约率产生负面影响。
持续的全球经济和地缘政治动荡的程度，以及对客户消费的任何影响，将继续影响我们的业务、财务控件和运营结果，这将取决于未来的发展，而这些都是高度不确定和难以预测的。
我们在全球范围内开展业务，因此，我们的业务和收入会受全球经济和地缘政治条件的影响。全球经济发展、地缘政治波动、衰退或经济衰退以及全球卫生危机可能对我们或我们准确预测和规划未来业务活动的能力造成负面影响。此外，包括俄乌冲突和以军哈马斯冲突在内的地缘政治波动已经导致并可能导致进一步的经济动荡。这些和其他最近的宏观经济事件持续的负面影响可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和我们不时发布的盈利指引产生重大不利影响，这可能会对我们的A类普通股价值产生重大影响。
我们未来的收入取决于现有客户的持续需求以及新客户的获得，这些新客户可能会受到最近宏观经济事件的影响，包括对通货膨胀或利率环境的担忧，可能会延迟或减少其企业软件支出以保持资本和流动性。 随着最近宏观经济事件的发生，我们已经经历并可能继续经历来自现有和潜在客户的购买决策延迟、对价格让步的需求增加以及付款条件延期以及客户需求减少。由于最近宏观经济事件的长期影响可能在未来一段时间内没有完全体现在我们的营运业绩和整体财务表现中，因此我们未来时期的业务、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
如果近期宏观经济事件对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，它也可能会加剧本“风险因素”部分所描述的许多其他风险。
我们可能会失去关键员工，或者无法吸引、培训和留住高技能员工。
我们的成功和未来增长在很大程度上取决于我们的执行官、高级管理成员和其他关键员工的持续服务。根据已建立的继任计划，于2024年2月1日，即我们2025财年开始控件，Aneel Bhusri辞去了联席首席执行官的职务，担任执行主席，而此前与Bhusri先生共同担任联席首席执行官的Carl Eschenbach则担任唯一首席执行官。我们与公司高管或其他关键人员没有就他们继续为我们工作而达成的雇佣协议，他们可以随时终止与我们的雇佣关系。关键员工变动可能会扰乱我们的业务，影响我们保持企业文化的能力，负面影响我们吸引和留住人才的能力，或者对我们的业务和运营结果产生严重不利影响。
为实施我们的增长计划，我们必须吸引、培养和发展高素质人才。在竞争激烈的环境中，我们的竞争力和成功与我们招募和留住高技能员工的能力直接相关，尤其是在产品开发、网络安全概念、高级销售主管和在设计和开发软件及互联网相关服务领域，包括人工智能方面拥有丰富经验的工程师。扩大我们的业务基础设施，无论在国内还是国际市场，都是增长我们客户群和业务的必要条件。如果我们吸引和培养直销团队新成员的努力没有带来相应的收入增长，可能对我们的业务产生不利影响。我们一直面临着，并且预计将继续经历，对招聘和留住具备适当资格的员工存在激烈竞争。
我们还必须通过我们的薪酬实践、公司文化和职业发展机会来继续留住和激励现有员工。此外，我们目前和未来的办公环境，例如我们目前的混合工作政策，可能无法满足员工或潜在员工的期望，并可能加大招聘的挑战。我们相信，我们成功的一个关键因素是我们的企业文化和核心价值观。随着我们继续增长和变化，我们可能会发现很难在遍布不同地理区域的更多员工中维持我们的企业文化。此外，我们和许多利益相关者希望拥有一个包容和多元的企业文化，任何无法吸引和留住多样性和合格人员的能力都可能损害我们的企业文化和创新能力。未能维护或适应我们的文化可能会对我们吸引新人员或留住现有人员的能力产生负面影响，从而不利于我们的业务和未来增长前景。
我们参与的市场竞争非常激烈，如果我们无法有效竞争，我们的经营成果可能会受到不利影响。
企业云应用市场竞争激烈，一些应用或服务的准入壁垒相对较低。我们的一些竞争对手规模更大，知名度更高，业务历史更悠久，拥有更庞大的客户群体、更大的营销预算以及更多资源用于产品和服务的开发、推广和销售。这可能使我们的竞争对手能够比我们更有效地应对新兴技术和市场变化。
我们的主要竞争对手是Oracle和SAP，这些公司是财务管理和人力资本管理应用程序的知名提供商，拥有与客户和合作伙伴的长期关系。部分客户可能会对更换供应商或采用我们的云应用程序持谨慎态度，可能更倾向于维持与竞争对手的现有关系。我们还面临来自其他企业软件供应商的竞争，来自仅在某些地理市场运作的区域型竞争对手的竞争，以及仅解决我们部分或其中一个应用程序的特定应用程序供应商的竞争，其中一些提供基于云的解决方案。这些供应商包括但不限于：Anaplan, Inc.、ADP、Coupa Software Inc.、Dayforce, Inc.、Infor, Inc.、微软-t和UKG Inc.。为了利用客户对云应用程序的需求，传统供应商正在通过收购、战略联盟和有机发展来扩大他们的云应用程序。此外，其他在不同目标市场或行业提供服务的云公司，可能会开发针对我们目标市场或行业的应用程序，或收购相关公司，一些潜在客户可能会选择开发自己的内部应用程序。随着市场的成熟，以及现有和新市场参与者引入新技术和不同方法，使组织能够满足他们的人力资本管理和财务需求，我们预计未来这种竞争将会加剧。
此外，我们目前或潜在的竞争对手可能被拥有更多可利用资源并能够发起或承受大规模价格竞争的第三方收购或与其合并。我们的竞争对手还可能在彼此之间或与第三方建立合作关系，可能进一步提升其产品或资源。许多竞争对手还与顾问、系统集成商和经销商签订了重要的分销协议，此类合作伙伴可能更倾向于与竞争对手维持其现有关系。随着生成式人工智能等新技术的引入，我们预计未来竞争会加剧。如果竞争对手的产品、服务或技术比我们的产品更受认可，如果他们成功地比我们更早地将其产品或服务推向市场，或者如果他们的产品或服务在技术上比我们的更有能力，那么我们的收入可能会受到不利影响。此外，我们的竞争对手可能以更低的价格提供其产品和服务，或者可能提供价格优惠、延迟付款条款、融资条款或其他对潜在客户更具吸引力的条款和条件。由于实施财务管理解决方案的复杂性，此类解决方案的合同寿命周期往往较长。因此，如果我们将当前客户输给竞争对手或未能为财务管理解决方案赢得潜在客户，那么在我们再次用我们的解决方案销售努力接触该客户之前会有很长的时间。价格压力和增加的竞争可能导致销售额减少、利润降低、亏损，或无法持续维持或提升我们的竞争市场地位，这些都可能不利影响我们的业务和业绩。
我们依赖合作伙伴的网络来推动收入的额外增长，如果这些合作伙伴未能表现出色，我们的销售和分销能力可能会受到影响，我们的运营结果和增长率可能会受到伤害。
我们额外增长的策略部分依赖于通过我们合作伙伴的网络生成的销售以及我们合作伙伴提供的专业服务。如果这些合作伙伴的运营受到干扰，包括由于最近的宏观经济条件的直接或间接影响，我们自己的运营可能会受到影响，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。确定合作伙伴、谈判和记录与他们的关系需要大量时间和资源，我们无法确保这些合作关系会导致客户采用或使用我们的应用程序的增加或营业收入的增加。如果我们的竞争对手能够有效地为我们当前或潜在的合作伙伴提供激励，以使他们偏向于他们的产品或服务，或者防止或减少我们的服务的订阅，或者与这些合作伙伴谈判更好的费率或条款，特别是在我们的潜在合作伙伴可能与竞争对手有现有关系的国际市场，我们可能处于不利地位。此外，竞争对手收购我们的合作伙伴可能会终止我们与该被收购合作伙伴的战略关系，并导致我们当前和潜在客户的数量减少。
我们的合作伙伴培训和教育项目可能无法有效实施或不被合作伙伴持续利用。新合作伙伴可能需要广泛的培训和/或需要大量时间和资源才能实现生产力。对我们的直接市场推广模型的变化可能会导致与合作伙伴之间的摩擦，并可能增加我们合作伙伴生态系统的风险。如果我们的任何合作伙伴向客户错误地陈述了我们产品的功能，未能达到客户的期望或违反法律或我们的公司政策，他们的行为可能会使我们面临诉讼、潜在责任和声誉损害。此外，我们的合作伙伴可能利用我们的平台开发可能与我们当前或未来提供的产品和服务竞争的产品和服务。对竞争问题或知识产权拥有权的担忧可能会限制这些伙伴关系。如果我们未能有效管理和扩大我们的合作伙伴网络，维护与合作伙伴的良好关系，或适当地监控他们的服务交付质量和效果，或者如果我们的合作伙伴未能有效地推广和销售我们的订阅服务，花费更多的精力去推广和销售他们自己的产品或服务或我们的竞争对手的产品或服务，或未能满足客户的需求或期望，我们的产品销售和高效提供服务的能力可能会受到影响，我们的经营业绩和增长率也可能会受到损害。
向美国以外的客户或具有国际业务的客户销售使我们面临全球货币运营固有的风险。
我们业务的增长和未来前景取决于我们能否提高在美国以外的销售额占总收入的比例。在全球运营需要大量资源和管理关注，并使我们面临与美国不同的监管、经济和政治风险。我们在国际扩展方面的投资和努力可能不会成功地为我们在美国以外的应用创造额外需求，也可能无法有效地在我们进入的所有市场中销售应用的订阅。与全球范围内的业务相关的风险可能会对我们的业务产生不利影响，包括：
• 需要为特定国家开发、本地化和调整我们的应用程序和客户支持。
• 成功制定和执行本地化市场策略的必要性；
• 需要遵守当地法律法规，包括与数据本地化、隐私和反腐败相关的法律法规;
• 在适当配置人员和管理外国业务以及为当地市场提供适当的薪酬方面遇到困难；
• 在全球范围内，发挥高管魅力和维护公司文化的困难；
• 不同的定价环境，较长的销售周期，以及较长的交易应收款支付周期和收款问题；
• 新的和不同的竞争来源；
• 在保护知识产权和其他法律权利方面，可能存在比美国更弱的保护力度，以及在执行知识产权和其他权利方面可能存在的实际困难；
• 法律、习俗和有利于本地竞争对手的业务惯例；
• 限制性的政府措施主要针对跨境交易，例如进口和出口限制、关税、配额、关税、贸易争端以及可能阻止我们向特定市场提供某些产品或服务的壁垒或制裁，这可能会增加我们的运营成本，或可能使我们面临货币罚款或处罚。
• 与多个相互冲突且不断变化的政府法律法规相关的合规挑战，包括就业、税收、隐私、知识产权和数据保护法律法规；
• 由于与政府监管审查或审计相关的合规成本增加，包括与国际网络安全和环保母基要求相关的成本增加；
• 财务会计和报告负担和复杂性增加；
• 货币波动对我们收入、支出以及客户对我们服务的需求的影响;
• 限制资金转移；
• 不利的税务后果和税务裁定；以及
• 经济和政治状况不稳定。
上述任何因素都可能对我们在全球范围内销售应用程序和提供服务的能力产生负面影响，降低我们在外国市场的竞争地位，增加我们全球运营的成本，减少全球客户对我们应用程序和服务的需求，或使我们面临法律或监管责任。此外，我们大多数国际成本以当地货币计价，我们预计随着时间的推移，我们的销售合同中越来越大一部分可能是在美国以外的地方，因此将以当地货币计价。外币价值的波动可能会因宏观经济事件而放大，当这些波动转换为美元时，可能会影响我们的经营结果。这些波动也可能影响我们准确预测未来结果的能力。如果我们无法成功对冲与外汇波动相关的风险，我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
如果我们的用户对我们和我们的合作伙伴提供的部署、培训和压力位服务不满意，可能会对我们的业务产生不利影响。
由于我们的应用程序旨在支持大型机构内复杂多样的业务流程，整合来自广泛而复杂区间的工作流程和系统的数据，可能需要在各种环境中部署，因此应用程序的实施可能在技术上比较复杂。不正确或不当的实施或使用可能导致客户和用户不满，并损害我们的业务和运营结果。
为了客户成功实施我们的应用程序，他们需要访问高技能和训练有素的服务专业人员。第三方为我们的客户提供大部分部署服务，但专业服务也可以由我们自己的员工执行，或由两者的组合执行。如果客户对我们或第三方执行的工作质量和时间或提供的专业服务或应用程序类型不满意，或者我们或第三方未按照承诺向客户交付，那么我们可能需要承担额外成本来解决问题，合同的营业收入可能会受到影响，并且对我们服务的不满可能会损害我们扩展客户订阅应用程序的能力。与我们客户关系相关的负面宣发，不论其准确性如何，都可能进一步损害我们的业务，影响我们参与国内外现有和潜在客户的新业务竞争能力。
客户和其他用户也依赖我们的压力位组织提供客户使用的环境，并解决与我们应用程序相关的技术问题。对这些服务的需求增加，而没有相应的收入，可能会增加成本并对我们的经营结果产生不利影响。未能维持高质量的技术支持和培训，或者市场认为我们未能维持高质量的支持或培训，可能会对我们的声誉、提供和卖出我们应用程序的能力、续约率以及我们的业务和经营结果产生不利影响。
我们的未来成功依赖于客户订阅续订的比率，如果我们未能按预期的比率或预期的条款达成续订，可能会对我们的收入或经营成果产生不利影响。
我们的客户在初次或续订的订阅期到期后没有义务续订我们应用程序的订阅。我们的客户续订率可能会因为多种因素而下降或波动，包括他们对我们应用程序和定价的满意程度，他们对我们应用程序的利益和特点的了解与采纳，他们继续运营和支出水平的能力，员工人数的减少，以及他们业务的发展。如果我们的客户未能在类似的定价条件下续订我们应用程序的订阅，或者只续订我们应用程序的部分功能，我们的营业收入可能会下降，我们可能无法实现我们的营业收入预测，这可能会对我们的业务和我们A级普通股的市场价格产生负面影响。
我们未来的成功在一定程度上也取决于我们向当前客户销售额外产品的能力，而这些努力的成功率很难预测，尤其是我们不时可能引入的任何新业务。这可能需要日益昂贵的市场营销和销售努力，目标针对高级管理层，如果这些努力不成功，我们的业务和运营结果可能会受到影响。此外，其他公司收购我们的客户导致并可能继续导致我们与这些客户的合同被取消，从而减少我们现有和潜在客户的数量。
在Workday的产品中使用新兴技术，包括人工智能，可能会导致声誉受损、增加诉讼，并对我们的运营结果产生不利影响。
我们正在不断将人工智能融入Workday产品系列中。与许多前沿创新一样，这些技术可能带来新的风险和挑战。快速变化的法律和监管环境可能导致我们增加研发成本，或将资源从其他开发项目中转移，以应对与人工智能相关的伦理、法律或合规要求或其他问题。例如，欧盟的人工智能法案对人工智能技术提供者提出了新的要求，这些要求需要在未来几年内与各种截止日期保持一致。此外，现有法律和法规可能会以新的方式适用于我们，其性质和范围难以预测且随时间而变化。这些技术所带来的风险和挑战可能削弱公众对人工智能的信任，从而减缓其普及并影响我们的业务。我们的许多产品都由人工智能驱动，其中一些包括大型语言模型和生成性人工智能的使用，适用于可能影响人类、民事、隐私或就业权利及尊严的用例。我们的开发人员也在试验第三方提供的大型语言模型用于特定领域的用例，而在此阶段，开发者和这些技术的部署者之间的界限，包括他们各自的责任和义务，仍然在很大程度上不清晰。在这个不确定的环境中，未能准确识别和解决我们的责任和义务，并未能妥善处理与这些技术和用例相关的伦理和社会问题，以及我们行业内其他公司的失误，或我们的客户、员工或终端用户（包括对这些技术的误用）采取的行动，都可能对我们产品的普及产生负面影响，并使我们面临声誉损害、监管行动或诉讼，这可能损害我们的财务状况和运营结果。我们已经在应对一起诉讼，指控我们的产品和服务支持歧视，尽管我们认为这些指控缺乏依据且大部分指控已被驳回，但法律程序可能漫长、昂贵，并对我们的运营和客户造成干扰（尤其是在当前的诉讼中，原告可能还寻求对Workday的某些客户提起诉讼）。我们可能会面临其他诉讼和监管行动，这可能导致财务、竞争和发展影响，并可能导致法律责任。此外，无论结果如何，这类索赔都可能对我们的品牌造成声誉损害，包括我们销售使用人工智能的新收购产品的能力。我们的员工、客户或客户的员工如果对我们的公开声明、政策、做法或与人工智能的开发和使用相关的解决方案不满意，可能会表达意见，这可能会带来声誉或业务伤害，或终止与我们的关系。
我们的季度业绩可能会大幅波动，可能无法完全反映我们业务的基本表现。因此，不应该仅仅将某一个季度的业绩作为未来表现的指标。我们季度财务业绩的波动可能由多种因素引起，其中许多因素在我们的控制之外，因此，可能无法完全反映我们业务的基本表现。季度业绩波动可能会对我们的证券价值产生负面影响。可能导致我们季度财务业绩波动的因素包括，但不限于以下内容：
我们的季度运营结果，包括营业收入、订阅收入积压、营业利润率、盈利能力和现金流，未来可能会有显著变化，各个季度的运营结果之间的比较可能没有意义。因此，任何一个季度的结果不应被视为未来表现的指示。此外，我们通常在每年的第四季度与新客户签署更高比例的协议以及与现有客户续签协议，而这种年复一年的计费模式的复合效应导致我们在第四季度生成的发票金额与其他三个季度的计费比例不断增加。
我们的季度财务结果可能会因各种因素而波动，包括本“风险因素”部分所描述的风险，其中许多风险超出了我们的控制范围，因此可能无法完全反映我们业务的基本表现。最近宏观经济事件可能继续影响我们的运营结果的程度，将取决于未来的发展，这些发展高度不确定且难以预测。我们季度结果的波动以及相关对我们可能发出的任何收益指导的影响，包括任何修改或撤回，可能会对我们证券的价值产生负面影响。
如果我们无法实现当前开发工作的回报或提供现有客户或潜在客户所需的新功能、改进和修改，我们的业务和经营成果可能会受到不利影响。
开发软件应用及相关增强、功能和修改是昂贵的，而产品开发的投资通常涉及较长的投资回报周期。加速应用程序推出和短期应用程序生命周期需要高水平的支出，如果没有收入增长的抵消，可能会对我们的运营结果产生不利影响，我们认为我们必须继续投入大量资源于我们的开发工作，以维护我们的竞争地位。然而，这些投资可能在几年内都不会为我们带来显著的收入。 如果我们无法以及时且具有成本效益的方式提供新的功能、增强用户体验以及进行修改，并达到市场的接受度、符合客户期望，且跟上快速的科技发展和变化的监管环境，这可能会对我们的客户续订率产生负面影响，限制我们解决方案的市场，或损害我们吸引新客户的能力，从而对我们的业务和运营结果造成不利影响。例如，人工智能正在推动科技的进步，但如果我们未能创新并跟上人工智能科技的进步，如果Workday人工智能解决方案未能按预期工作或未能满足客户期望，或如果我们没有足够的开发资源以及构建和改进我们应用程序所需的科技，我们的业务和声誉可能会受到损害。
如果我们未能开发和维护广泛的品牌正面认知，我们的业务可能会受到影响。
我们相信，发展和维护对我们品牌的广泛积极认知对我们的增长至关重要。然而，品牌推广活动可能无法产生我们预期的认知或增加的收入，即使产生了，收入的任何增加也可能无法抵消我们在建设品牌过程中所产生的重大开支。
如果我们未能成功宣发和维护对我们品牌的积极认知，或者未能扩大对我们新解决方案或产品的积极认知，我们可能无法吸引或保留必要的客户，从而无法实现对品牌建设努力的足够回报，也无法实现对我们应用广泛客户采用和终端用户体验至关重要的积极品牌知名度。任何不利的宣传或对我们品牌或应用程序的知觉，包括任何不利的候选人或终端用户体验，都可能对我们吸引和留住客户的能力产生负面影响，也可能使我们更难招聘和留住员工。
如果我们无法成功将我们的应用程序与各种第三方技术整合，我们的业务和运营成果可能会受到不利影响。
我们依赖于与第三方科技和内容提供商以及其他关键供应商的关系，并且在某些软件和开发工具的许可上也依赖于第三方，这些工具被整合到我们的应用程序中或用于帮助改善我们的内部系统、流程或控制。例如，我们利用来自许多第三方供应商，包括AWS和Google LLC的开发工具软件和服务来交付应用程序。如果这些第三方的运营受到干扰，我们自己的运营也可能会受到影响，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，如果我们未能成功建立或维护与这些第三方的关系，或者如果他们的产品或性能质量不足，我们在市场上的竞争能力或收入增长能力可能会受到影响，我们的经营业绩也可能会受到影响。
在我们的应用程序依赖于第三方软件与我们软件成功集成和控件的程度上，任何未被发现的错误或缺陷，以及与这些软件相关的网络安全概念威胁或攻击，都可能阻止我们的应用程序的部署或损害其功能，延迟新应用程序的推出，导致我们的应用程序失败，导致成本增加，包括来自客户的保修和其他相关索赔，并损害我们的声誉。
随着Workday移动在Workday客户体验中变得越来越重要，我们还需要不断修改和增强我们的应用程序，以跟上第三方互联网相关硬件、iOS、Android、其他移动相关操作系统、平台和技术、以及其他第三方软件、通信、浏览器和数据库技术的变化，以及客户的期望。我们的应用程序如果无法有效地与未来的网络平台和其他第三方技术协同工作，或者这些技术的变化降低了我们产品的功能性，或对竞争服务给予优待，则可能减少我们应用程序的需求，导致客户和最终用户的不满，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们已收购并可能在未来收购其他公司、员工团队或技术，这可能会分散我们管理层的注意力，导致额外的债务或对股东的稀释，并进一步干扰我们的运营，且不利于我们的经营业绩。
我们已经收购过其他公司、员工团队或技术，并可能在未来继续收购，以补充或扩展我们的应用程序，加强我们的技术能力，获得人力资源，或以其他方式提供增长机会。 收购的追求可能会分散管理层的注意力，打扰正在进行的业务，并使我们在识别、调查和追求合适收购时产生各种费用，无论收购是否完成。
这些影响可能会持续到整合活动中。此外，由于未能及时或根本无法获得任何必要资金，使得无法按时或以有利条款完成拟议的交易，未能获得所需的监管或其他批准，诉讼或其他争议，可能使我们被迫支付终止费用。我们也可能由于多种因素未能实现收购的预期收益，包括：
• 无法或难以整合被收购业务的知识产权、技术基础设施和运营，包括难以解决被收购业务的安防-半导体风险；
• 无法留住关键人员或整合被收购公司的员工面临挑战，包括无法维持我们的文化和价值观；
• 与收购相关的成本、负债或税收影响，其中一些可能是意外的；
• 如果收购的业务包含个人数据，则利用数据可能存在困难。
• 未能维持已收购业务的信息系统，可能会增加该系统的安防-半导体漏洞风险；
• 未能在被收购公司实施、恢复或维护控制、程序或政策，增加了不遵守规定的风险；
• 由于我们的收购，涉及多条产品线或服务提供，这些产品线和服务提供在定价和支持上各有不同，同时收购的产品线和服务提供对现有产品的盈利能力的潜在影响；
• 将管理和财务资源从其他产品、服务和战略举措转移的机会成本；
• 与Workday和收购的业务之间在产品提供、客户关系以及合同组合条款和条件的同步中所面临的困难和额外费用；
• 收购业务可能存在未知负债或风险，包括由现有合同义务或诉讼事项产生的风险；
• 由于收购造成对我们品牌或与业务合作伙伴和客户的现有业务关系的不利影响，包括整合收购的技术，以及市场接受度的延迟和向新旧客户转移到收购的产品线或服务的困难；
• 我们所获取的创新技术，如人工智能，所带来的风险和挑战；
• 已收购资产可能存在的核销，以及已收购客户可能存在的财务和信用风险；
• 无法与收购业务的重要客户、供应商和合作伙伴保持关系；
• 同时整合多项收购所带来的影响的预测和控制困难;
• 在新市场、新产品或新技术方面缺乏经验；
• 在语言、文化或特定国家的货币和监管风险存在差异的情况下，整合收购外国实体的运营和资产的困难；
• 无法获得（或者在完成交易或整合运营过程中延迟获得）必要的监管批准，或者在交易完成后监管机构强加的潜在补救措施，可能包括剥离、所有权或运营限制或其他结构性或行为性补救措施；和
• 战略收购未能如预期那样发挥作用或达成财务预测的失败，这可能由于最近的宏观经济事件和市场波动而加剧。
此外，我们收购的公司购买价格中的相当一部分可能被分配给收购的商誉和其他无形资产，这些资产必须至少每年评估一次是否存在减值情况。将来，如果我们的收购未产生预期回报，我们可能需要根据减值评估过程对经营业绩进行调整，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们可能会经历额外或意外的变化，包括根据美国通用会计准则必须记录我们的收购交易，以及我们在收购中可能承担的安排。
收购可能会导致我们可用现金的相当一部分被使用，这可能限制其他潜在的现金用途，并导致稀释性的股权证券发行或债务发行，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们通过发行债务来融资收购，可能会面临与此类债务的条款和偿还义务相关的限制。此外，如果收购的业务未能达到我们的预期，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
如果我们无法实现对进入新市场和新业务领域所做投资的回报，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们会继续寻求进入新市场和/或新业务线的机会，其中一些我们可能只具有非常有限或没有经验。作为新市场和新业务线的进入者，我们可能无法有效地说服潜在客户相信我们的解决方案能够满足他们的需求，并且我们可能无法准确估计我们在这些新市场和新业务线上的基础设施需求、人力资源要求或营业费用。我们也可能无法准确预测这些新业务线或其底层科技的采用率。此外，我们可能无法在这些新市场上正确定价我们的解决方案，这可能会对我们卖出给客户的能力产生负面影响。此外，这些新市场中的客户或新业务线的客户可能会要求更多的功能和专业服务，这可能会要求我们为这些客户投入更多的研究与开发、销售、支持和专业服务资源。如果我们未能从这些新市场和新业务线中产生足够的收入，或者如果我们未能在预期的时间内做到这一点，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
灾难性或气候相关事件可能会干扰我们的业务。
我们的公司总部位于加利福尼亚州的普莱森顿，数据中心分布在北美和欧洲。美国西海岸存在活跃的地震带，东南部则容易出现季节性飓风或其他极端天气情况。此外，我们依赖内部科技系统、我们的网站、我们的网络，以及位于不同地区的第三方基础设施和企业应用，这些支持我们的开发、市场营销、运营支持、托管服务和销售活动。如果发生重大地震、飓风或其他自然灾害，或如火灾、停电、通信故障、破坏、社会动荡、网络攻击、地缘政治不稳定、战争、恐怖袭击、叛乱、流行病或其他公共卫生紧急事件，或气候变化的影响（如干旱、洪水、热浪、野火、风暴强度增加和海平面上升），我们可能无法继续运营，已经经历过并可能在未来遭遇系统中断，可能会导致产品开发延迟、服务长时间中断、数据安全泄露和关键数据丢失，这些都会对我们的声誉造成损害，或以其他方式对我们的业务和经营结果产生不利影响。此外，气候变化对全球经济和我们行业的影响正在快速演变。我们可能会面临更多关于气候变化的监管、报告要求、标准或利益相关者的期望，这些都可能影响我们的业务、财务状况和经营结果。
我们对esg事项的愿景和披露使我们面临可能不利影响我们声誉和业绩的风险。
我们在esg事务、人力资本管理倡议以及道德问题上的立场可能会影响我们的品牌、声誉或吸引或留住客户的能力，特别是我们的品牌和声誉与我们对环保母基可持续发展的公开承诺（包括我们的基于科学的目标）、强大的公司治理实践、平等、包容性和道德使用相关，任何对我们对这些承诺的奉献度的感知变化都可能影响我们与潜在和现有客户、员工、股东以及其他利益相关者的关系。这些承诺反映了我们当前的计划和愿望，并不能保证我们能够实现它们。我们未能及时完成或准确跟踪和报告这些目标，或根本未能完成，可能会对我们的声誉、财务表现和增长产生不利影响，并使我们受到投资界以及执法机构的更大审查。
我们实现任何esg目标的能力受到众多风险的影响，其中许多风险超出了我们的控制范围。这些风险的例子包括：
• 低碳或无碳能源的可用性和成本；
• 影响esg标准或披露的不断变化的监管要求;
• 供应商满足我们的可持续性、多样性和其他esg标准的能力；
• 我们在劳动市场中招募、发展和留住多元化人才的能力；
• 高质量的经过验证的减排和可再生能源信用的可获性和成本；以及
• 具有续订现有或执行新的虚拟电力购买协议的能力。
追踪和报告esg事务的标准持续演变。此外，我们的流程和控制可能并不总是符合识别、测量和报告esg指标的不断变化的标准，包括证券交易委员会或其他监管机构可能要求的与esg相关的披露，这些标准可能随着时间而变化，这可能导致我们当前目标的重大修订、在实现这些目标的报告进展或未来实现这些目标的能力。越来越多的与esg事务相关的监管要求和监管审查可能会继续在全球范围内扩展，并导致更高的合规成本。此外，我们可能依赖第三方提供的数据和计算来测量和报告我们的esg指标，如果数据输入或计算不正确或不完整，我们的品牌、声誉和财务表现可能会受到不利影响。
如果我们的esg实践不符合或未能满足不断变化的投资者或其他利益相关者的期望和标准，那么我们的声誉、吸引或留住员工的能力，以及我们作为投资、业务伙伴、收购者或服务提供商的吸引力都可能受到负面影响。此外，我们未能或被认为未能及时追求或实现我们的目标和宗旨，或满足各种报告标准，可能会造成类似的负面影响，或者使我们面临政府执法行动和私人诉讼的风险。
与网络安全概念、数据隐私和知识产权相关的风险
如果我们的信息科技系统受到威胁或未经授权访问客户或用户数据的情况出现，我们的应用程序可能会被认为不安全，我们的运营可能会受到干扰，我们的应用程序可能会变得无法使用，客户和最终用户可能会减少或停止使用我们的应用程序，我们可能会承担重大责任。
我们的业务涉及我们客户和其他用户的敏感和专有信息的存储和变速器，包括关于我们客户、员工、求职者、客户、前景客户和供应商的个人或身份信息，以及财务、会计、健康和工资数据。此外，我们的业务和服务的可用性也取决于我们的信息技术系统。因此，我们的应用程序或系统的妥协，未经授权的访问、获取、使用、篡改、发布、更改、窃取、丢失或破坏敏感数据，或数据或我们的应用程序的不可用性，已经或可能会干扰我们的业务或影响应用程序的可用性或性能；将我们和我们的客户暴露于监管义务和执行行动、诉讼、调查、整改和赔偿责任或追加披露义务；损害我们的声誉和品牌；或导致客户、消费者和合作伙伴对我们应用程序的安全性失去信心，导致我们的保险费增加，失去联邦风险和授权管理程序（“FedRAMP”）或其他授权，损害我们的业务，以及其他潜在责任或相关费用、支出或收入损失。
我们用于实施和维护安全措施的财务和人员资源，包括我们的信息安全风险保险政策，可能不足以满足我们的安全需求。我们已经实施的安全措施在整个组织中的成熟度有所不同，可能不足以保护免受安全风险侵害，维护我们的操作和服务以及客户和个人信息的完整性，并防止数据丢失、挪用和其他安全事件。我们的日志记录可能也不足以充分调查事件范围。我们的信息系统可能会受到计算机黑客、员工、承包商或供应商以及软件错误、人为差错、技术故障或其他不端行为的危害。
网络安全概念威胁和攻击通常针对像我们这样的公司，可能采用多种形式，从安全研究人员的个人或团体，包括那些似乎提供解决漏洞方案以交换某些补偿的人，内部人员，到复杂的黑客组织，包括可能发起协调攻击的国家赞助行为者，这些攻击可能是由于俄罗斯与乌克兰冲突引发的报复性网络攻击或因我们的客户，包括我们的公共部门客户，在我们的平台上处理的数据类型而动机的攻击。在正常的业务过程中，我们一直是恶意网络攻击尝试的目标，并经历过其他安防-半导体事件。随着我们市场份额的增长，我们面临着日益增加的网络安全攻击或其他安全威胁的风险。此外，随着人工智能技术，包括生成式人工智能模型的快速发展，威胁行为者正在利用这些技术创造出更加复杂的新攻击方法，这些方法越来越自动化、更加针对性和协调，防御起来越来越困难。主要网络安全概念风险包括病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序，钓鱼攻击，凭证盗窃或滥用，软件漏洞或其他缺陷的利用，针对云服务和其他托管软件的针对性攻击，未管理的软件或系统的利用，任何这些都可能导致我们的应用程序或系统及我们存储或处理的数据受到影响，泄露Workday的机密信息和知识产权，生产停机，声誉损害，以及业务成本的增加。由于获取未授权访问或破坏系统的技术频繁变化，变得越来越复杂精细，并且往往直到攻击发生时才被识别，而未授权活动的证据可能没有被捕获或保留，或可能被未授权行为者主动销毁，因此我们可能无法预见这些攻击，评估它们对我们的业务和运营可能产生的真实影响，或实施足够的预防措施。未来的网络攻击和其他安全事件可能对我们的业务和经营结果产生重大或实质性的影响。
我们的应用程序、内部构建的基础设施、现有产品的增强和更新，以及我们的产品依赖的互联网后台各种不同的网络和服务，可能会继续受到针对任何漏洞的攻击，其中大多数不在我们的控制之下，也不在我们的供应商、合作伙伴或客户的控制之下。旨在保护我们的应用程序、系统、软件和数据，以及客户数据和其他用户数据的系统和流程，以及防止数据丢失和检测安防-半导体漏洞的措施，可能无法有效应对所有网络安全概念威胁或感知威胁。我们曾遭受过此类事件，包括通过第三方服务提供商和与我们所做收购相关的事件。此外，我们的软件开发实践并没有并且可能不会识别所有潜在的隐私或安防-半导体问题，并且已经发生以及可能会再次发生数据的意外泄露。
此外，远程办公概念和资源访问，包括我们的混合工作模式，已经并可能继续导致网络安全概念相关事件的风险增加，例如网络钓鱼攻击、利用任何可能存在的网络安全概念漏洞、网络安全威胁或攻击的增多，以及由于我们的员工和服务提供商继续在非企业管理网络上远程办公而导致的其他安防-半导体挑战。
此外，多年来我们收购或与多家公司、产品、服务和技术建立了合作伙伴关系，并将第三方产品、服务和技术纳入我们的自有产品和服务中。解决与收购、合作伙伴关系、纳入技术以及我们的供应链相关的安防-半导体问题需要大量资源，我们已经继承并可能在未来继承与Workday集成或使用后产生的额外风险。此外，如果某个行业同行发生高调的安防-半导体泄露事件，我们的客户和潜在客户可能会普遍失去对财务管理、支出管理、人力资本管理、规划或分析应用程序，或者对企业云应用程序的安全性的信任。上述任何问题，都可能对我们吸引新客户的能力产生负面影响，导致现有客户选择终止或不续订他们的订阅，造成声誉损害，导致我们支付补救和赔偿费用，和/或因预付和未使用的订阅服务向客户提供服务信用或退款，或者导致诉讼、监管罚款或其他行动或责任，任何这些都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们依靠复杂的信息系统和科技，包括由第三方提供的系统，用于安全收集、处理、变速器和存储机密、专有和个人信息，并支持我们的业务运营及应用程序的可用性。在过去的几年中，供应链攻击的频率和严重性有所增加。由于我们既是信息系统和科技的提供者，也是消费，因此我们更容易直接或间接受到这些攻击的影响。我们依赖或合作的第三方的控制系统、网络安全概念、制造行业、物理设施和相关人员都超出了我们的控制范围。我们的客户可能授权第三方科技提供商访问他们的客户数据，任何未经授权使用第三方科技的行为可能导致未经授权访问此类数据。我们定期对一些第三方厂商进行的审计并不能保证安全，并可能无法防止影响我们供应链中第三方的信息技术系统的安全事件，或给我们提供重要服务的第三方，这可能导致 Workday、我们的员工、我们的客户、我们的第三方合作伙伴或其他终端用户的数据未经授权访问；或 Workday、我们的员工、我们的客户、我们的第三方合作伙伴或其他终端用户的机密、专有或个人数据的获取、销毁、改变、使用、篡改、泄露、不可用、盗窃或丢失；或干扰我们的运营以及我们开展业务的能力或我们应用程序的可用性；或可能以其他方式对我们的业务、财务状况、经营结果或声誉产生不利影响。
隐私问题、云计算服务商的监管演变、跨境数据传输以及其他国内或国外的法律法规可能会降低我们应用的采用率，导致显著的成本和合规挑战，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
与收集、存储、处理、保留和转移（统称为“处理”）个人数据相关的法律要求正在迅速演变，无论是在国家还是国际层面，这要求我们的业务适应以支持客户的合规性。随着我们产品复杂性的增加，全球对隐私的监管关注加剧，各个司法管辖区越来越考虑和采用隐私法，我们业务处理个人数据的风险也随之增加。此外，客户所在国政府对现有隐私相关法律法规的可能不利解释，以及新立法的潜在实施，可能会在影响我们业务的领域施加重大义务，或者阻止我们在运营的司法管辖区提供某些服务。
随着欧盟（"EU"）通过《通用数据保护条例》（"GDPR"），该条例于2018年5月生效，全球数据隐私合规环境变得日益复杂、分散，并与业务运营的财务相关性增强。因此，我们的数据处理带来了当前和未来与增加的合规成本、政府执法行动和/或因不合规而产生的财务罚款以及声誉损害相关的风险。例如，新的EU-U.S.数据隐私框架（"DPF"）已经建立，在该框架下，欧盟数据可以合法转移到美国。然而，该框架预计将面临法律挑战。在DPF面临挑战并进入法院系统的过程中，关于往返于欧洲的客户个人数据转移的法律要求可能会持续不确定，这是我们业务的一个重要过程，仍然受GDPR要求的管控和约束。我们或我们的分包商未能遵守GDPR数据处理要求可能导致监管执法行动，可能会造成高达全球营业收入4%的货币罚款、私人诉讼、声誉损害以及客户流失。其他国家，如俄罗斯、中国和印度，也通过了法律，对数据居住要求施加不同程度的限制。美国的监管动态也带来了额外风险。例如，加利福尼亚消费者隐私法（"CCPA"）于2020年1月1日生效，而扩展了CCPA的加利福尼亚隐私权法（"CPRA"）于2023年1月1日生效。CCPA和CPRA赋予加利福尼亚消费者，包括员工，某些类似于GDPR规定的权利，还规定了基于每次违规的法定赔偿或罚款，这可能会因违规的严重程度而非常高。许多州也已通过或正在考虑隐私法，形成了一种州法律的拼凑，可能导致合规挑战。此外，美国国会正在考虑多项隐私法案，美国联邦贸易委员会继续因不公平或欺骗性的数据保护实践对公司罚款，并可能进行其自己的隐私规则制定。此外，除了政府活动，隐私倡导和其他行业团体已建立或可能建立各种新的、附加的或不同的自律标准，客户可能要求我们遵守这些标准，这可能对我们造成额外负担。个人对未经授权处理个人数据的敏感性，无论是真实的还是感知的，以及日益不确定的信任氛围，已经并可能继续对像我们这样的技术、产品和服务产生负面公众反应，或使我们面临责任。
综合考虑，遵守和其他数据保护法律和法规所造成的成本可能需要修改我们的服务，限制我们服务的使用和采用，降低我们服务的整体需求量，导致严重罚款、处罚或违规责任，或减缓我们完成销售交易的速度，或者迫使我们修改运营方式，任何这些都可能对我们的业务造成伤害。数据保护法律规定了影响个人数据存储、访问和删除方式的要求。对隐私问题的感知，无论是否有效，可能会限制我们应用程序的采用、效果或使用，或以其他方式影响我们的业务。遵守有关个人数据的适用法律和法规可能要求修改服务、业务实践或内部系统，导致成本增加、收入降低、效率降低，或更难与总部在国外的公司竞争，这可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
任何未能在国内和国际上保护我们的知识产权的行为，都可能影响我们保护专有科技和品牌的能力。
我们的成功和竞争能力部分依赖于我们的知识产权。我们依靠专利、版权、商业秘密和商标法、商业秘密保护，以及与员工、客户、供应商、合作伙伴及其他相关方签订的保密或许可协议来保护我们的知识产权。然而，我们为保护知识产权所采取的措施可能不足。我们在美国和全球范围内有专利申请待审，但我们可能无法获得对我们专利申请所涵盖的科技的专利保护。此外，未来颁发给我们的任何专利可能无法为我们提供竞争优势，或可能会受到第三方的成功挑战。此外，与知识产权有效性、可执行性和保护范围相关的法律标准尚不确定。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方，包括与国家支持行为者有关联的第三方，可能会复制或逆向工程我们的申请，包括在内部人士的协助下，并利用我们视为专有的信息创建与我们竞争的产品和服务。某些保护我们科技免于未经授权使用、复制、转让和披露的许可条款，可能在美国以外的司法管辖区无法执行。此外，某些国家的法律并不完全保护专有权利，如同美国法律那样。
我们与员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与我们具有战略关系和商业联盟的各方签订保密协议。这些协议可能无法有效控制对我们应用程序和专有信息的访问和分发。此外，这些协议并不妨碍我们的竞争对手或合作伙伴独立开发实质上等同于或优于我们应用程序的技术。
我们可能需要花费大量资源来监控和保护我们的知识产权。为了保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能会造成高昂的费用、耗时且分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的损害或丧失。此外，我们执行知识产权的努力可能会遭遇对我们的知识产权有效性和可执行性的辩护、反诉和反诉讼。未能确保、保护和执行我们的知识产权可能会对我们的品牌和业务产生严重的不利影响。
我们可能会因涉嫌侵犯第三方的专有权利而被起诉。
我们所在行业的专利和其他知识产权开发活动相当活跃。我们的竞争对手，以及其他若干实体和个人，可能拥有或声称拥有与我们所在行业相关的知识产权。第三方有时可能声称我们的应用程序和基础技术侵犯或违反其知识产权，即使我们可能不知道其他人可能声称涵盖我们部分或全部技术或服务的知识产权，我们可能会被裁定侵权。任何索赔或诉讼可能导致我们承担重大费用，并且如果成功对我们提出诉讼，可能要求我们支付大额损害赔偿或持续的版税支付，阻止我们提供服务，要求我们更改产品、技术或业务实践，或要求我们遵守其他不利条款。我们可能还有义务赔偿我们的客户或业务伙伴，或为与任何此类索赔或诉讼相关的大额和解费用，包括版税支付，获得许可证，修改应用程序或退还费用，这可能会很昂贵。此外，我们可能会受到第三方的起诉，他们试图以我们的客户采取的行动将我们作为目标，包括通过使用或滥用我们的产品。即使我们在知识产权纠纷中获胜，关于我们的知识产权的任何诉讼都可能费用高昂、耗时长，分散我们管理层和关键人员的注意力，使其偏离我们的业务运营。此外，我们可能不时推出或收购新产品，包括在我们历来未竞争过的领域，这可能会增加我们面临专利和其他知识产权索赔的风险。
我们的应用程序利用开源软件，如果未能遵守一个或多个这些开源许可证的条款，可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的应用程序包括受开源许可证覆盖的软件，其中可能包括例如GNU通用公共许可证和阿帕奇许可证。美国法院对开源许可证中使用的少数术语进行了解释，存在这些许可证可能被解读为对我们营销应用程序的能力施加意外条件或限制的风险。我们会努力遵守适用于我们使用开源软件的所有开源许可条件。根据某些开源许可证的条款，如果我们以特定方式将专有软件与开源软件结合，我们可能需要发布我们专有软件的源代码，并使我们的专有软件在开源许可证下可用。如果我们专有软件的某些部分被确定受到开源许可证的影响，我们可能需要公开发布我们源代码的部分，重新设计我们技术的全部或部分，或者在使用或许可我们的技术方面受到限制，从而可能减少或消除我们技术、产品和服务的价值。此外，我们使用的某些以前开源软件的许可证条款已发生变化，而我们所使用的未来版本的开源软件的许可证条款可能会变化，这可能要求我们支付商业许可证费或重新设计我们的全部或部分技术。除了与开源许可证要求相关的风险外，使用开源软件可能带来的风险大于使用第三方商业软件，因为开源许可方通常不提供软件来源的保证或控制。与使用开源软件相关的许多风险无法消除，并可能对我们的业务产生负面影响。
公司的业务、财务状况和运营结果可能受到许多风险的影响，无论当前是否已知。有关我们潜在风险和不确定性的讨论，请参见2023年度报告第一部分第1A节风险因素。我们当前不知道的或我们当前认为不重要的其他风险也可能在未来期间对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性不利影响。上述任何因素，整体或部分，都可能对公司的业务、财务状况、运营结果和股价产生重大不利影响。除本季度报告第二部分第1A节中修改的与法律和监管事项相关的风险因素和我们股票相关的修改的风险因素，根据修改的风险因素的下划线文字和删除的风险因素的删除的字样，本报告第二部分第1A节中没有出现在2023年年度报告中披露的公司风险因素的实质性变化。
不利的法律、法规、解释性立场或标准，可能会对我们融入产品和服务的新兴技术产生重大影响，包括涉及人工智能使用的技术，这可能导致显著的成本和合规挑战，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的许多产品和服务目前正在利用或将利用新兴的技术，例如人工智能。关于这些技术的整体监管环境可能会随着政府对这些技术的兴趣增加而演变。对这些技术的监管，以及我们在产品和服务中使用的其他技术的监管，在国际、联邦、州和地方管辖区之间也存在很大的差异，并且面临着重大不确定性。国内外的政府和机构未来可能会更改或修订现有法律，或采纳新法律、法规或指导，或采取其他可能对我们技术的许可使用产生严重影响的行动。
例如，支持人工智能及其应用的技术受到多种法律和法规的管辖，包括知识产权、隐私、数据保护、网络安全概念、消费保护、竞争和平等机会的法律，并预计将受到新法律和法规或现有法律和法规的新应用的管辖。人工智能是美国各政府和监管机构持续审查的对象，多个美国州和其他外国地区正在应用或考虑应用他们的网络安全概念、数据保护和产品安全法律于人工智能及其应用，或者正在考虑针对人工智能及其使用的一般法律框架，例如欧盟人工智能法案。
我们未能遵守适用法律、法规、指导方针或其他规则可能会导致昂贵的诉讼、罚款或罚金。此外，这些法规及相关执法行动可能确立并进一步扩大我们对客户、个人和其他第三方在产品和服务方面的义务，限制可使用此类产品和服务的国家，限制我们构建和运营业务的方式，要求我们转移开发和其他资源，并减少可以使用我们产品和服务的客户和个人类型。此外，我们的客户可能在海外司法管辖区开展业务，包括我们不在其中运营的国家，并可能受到超出我们产品范围的其他法律和法规的约束。对利用或依赖这些技术的产品或服务的增加监管和监督可能导致昂贵的合规负担或增加我们的运营成本，损害我们的业务。这些新技术可能使我们面临额外的由私人提起的诉讼，这可能是昂贵的、耗时的、分散管理注意力的，并可能导致大额支出和损失。
不利的诉讼结果可能对我们的业务产生重大负面影响。
我们经常涉及索赔、诉讼、所谓的集体诉讼或代表性诉讼，可能存在监管和政府调查以及其他涉及竞争、知识产权、数据安全和隐私、破产、税收和相关合规事项、劳资问题、商业争议等事项的诉讼、诉讼、行动、监管和政府调查以及其他诉讼。此类索赔、诉讼、行动、监管和政府调查以及其他诉讼可能给管理层和员工带来重大负担，可能阻止我们向其他人提供一个或多个应用程序、服务或功能，可能要求我们改变我们的技术或业务实践，或可能导致货币损失、罚款、民事或刑事处罚、声誉损害或其他不利后果。在某些或所有这些索赔中出现的不利后果可能导致重大货币损失或禁令救济，从而影响我们进行业务的能力。诉讼和其他索赔存在固有的不确定性，管理层对这些事项的看法可能在未来发生变化。我们的合并财务报表可能在不利结果变得可能和可以合理估计的期间出现重大不利影响。
我们面临与政府合同和相关采购法规有关的风险，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们与联邦、州、地方和外国政府机构的合同受到各种采购法规和与其形成、管理及执行相关的其他要求的约束，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。适用于我们平台的政府认证要求可能会发生变化，从而限制我们在获得使用或认证的授权之前向政府板块销售的能力。这些法律和法规为公共部门客户提供了各种权利，其中许多在商业合同中并不常见。例如，一些联邦合同规定政府可以在任何时候、无论有无理由地延迟、干扰或终止合同，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，并影响其他现有或潜在的政府合同。
此外，我们已获得FedRAMP的授权，这使我们能够参与美国联邦政府市场。此类授权受到严格的合规性要求，如果我们失去授权，将可能限制或阻止我们与某些美国联邦政府客户签订合同。此外，一些客户可能依赖我们在FedRAMP下的授权，以帮助满足他们自己的法律和监管合规要求。如果我们未能维持FedRAMP授权，我们可能无法保留现有客户或吸引依赖我们在FedRAMP下的授权的新客户，这可能使我们面临责任，并导致声誉损害，对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们可能会受到与政府合同相关的额外审计和调查，任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚及行政制裁，包括合同终止、退款或暂停支付、利润没收、罚款支付以及暂停或禁止参与未来的政府业务。
不可预见的税法或现有税法对我们或我们的客户的适用变化，以及我们有效税率的不可预见变化，可能会对我们的盈利能力和财务结果产生不利影响。
我们在美国及全球多个其他地区运营并受税收监管。美国及我们开展业务的其他国家目前正在考虑对联邦、州、本地或国际税法的变化，包括所得税、销售税、使用税、间接税或其他涉及跨国公司的税法、法规、规章或条例。这些被考虑的立法倡议包括但不限于对转让定价政策的改变和对可永久设立机构的定义变化，而这些变化可能仅适用于互联网提供的服务或对其影响较大。如果这些被考虑的税收倡议最终被各国确定并采纳，可能会对我们的有效税率产生影响，并可能对我们的销售活动产生不利影响，从而对我们的经营成果和现金流造成负面影响。
此外，现有的税法、法规、规章、规则或条例可能会被解释、变更、修改或对我们不利地适用（可能具有追溯效力），这可能要求我们支付额外的税款、罚款或罚金，以及过去金额的利息。现有的税法、法规、规章、规则或条例也可能被解释、变更、修改或对我们的客户不利地适用（可能具有追溯效力），这可能要求我们的客户就我们提供的服务支付额外的税款、罚款或罚金，以及过去金额的利息。如果我们在向客户收取这些税款方面不成功，我们可能会对这些成本承担责任，从而对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。如果我们的客户必须支付额外的罚款或罚金，将可能对我们的服务需求产生不利影响。
在确定我们全球收入税的预提时，通常需要重大判断。我们的有效税率可能会受到递延税资产和负债估值变化以及我们利用这些资产的能力的影响。我们还需接受税务审查，任何审查的最终结果都有可能对我们的运营结果或财务状况产生不利影响。
与财务事务有关的风险
因为我们在向大客户销售时遇到了开多销售周期，并且我们在合同期间内确认订阅服务收入，因此新销售的下滑或上升不会立即反映在我们的经营业绩中，可能难以辨别。
通常，随着服务向客户交付，在一个时间段达到三年或更长的情况下，我们会按时间分配订阅服务的营业收入。因此，我们在每个季度报告的大部分订阅服务的营业收入来自于之前季度进入的订阅相关的未赚收入确认。因此，任何单独一个季度新签订或续订的订阅合同的下降可能不会反映在该季度的营业收入结果中，但将在未来季度中对我们的营业收入产生负面影响。另外，由于我们的大部分销售工作都针对大型企业客户，我们可能面临更高的成本、更长的销售周期、销售的一些环节难以准确预测以及不同的部署时间表。
我们对许多新客户的典型销售周期为六到十二个月，但可能延长至十八个月或更长，我们预计，随着客户越来越多地在我们的平台上采用应用程序，这种漫长的销售周期可能会持续或扩大。我们已经看到，并可能继续看到，来自现有和潜在客户的审查增加以及某些销售周期的延长。较长的销售周期可能导致我们在某个时期内的运营和财务业绩受到影响。因此，销售的重大下滑以及新应用程序的市场接受度的影响，可能不会在我们的运营结果中得到充分反映，直到未来的时期。此外，我们可能无法调整我们的成本结构以反映任何此类收入的变化。因此，客户数量的增加可能会导致我们在协议的早期阶段承认的成本超过收入。我们的订阅模式也使得我们在任何特定时期内通过额外销售迅速增加收入变得困难，因为来自新客户的订阅服务收入通常在适用的订阅期限内确认。此外，我们的基于订阅的模式在很大程度上取决于客户员工人数的规模。因此，客户员工的增加或减少，包括客户的大规模裁员，或由于严重经济困难导致的客户破产，都可能在任何特定时期内对我们的订阅服务收入产生影响。如果我们的客户人数长期减少，我们在续约时可能会经历订阅服务收入的减少，或者在续约期外可能会出现这种情况，这可能会在任何特定时期内对我们的业务和运营结果产生重大影响。
我们有一段持续亏损的历史，未来可能无法在GAAP基础上实现盈利。
直到最近，自2005年成立以来，我们在GAAP基础上已累计了显著的净损失，并且我们的季度营业结果在未来可能会波动。我们预计，由于我们进行并持续进行大量投资以获取新客户和开发我们的应用程序，未来我们的营业费用将会增加，包括销售和市场费用的预期增长、员工人数增长费用、产品开发费用、运营成本以及一般和行政费用。如果我们的营业收入增长未能达到预期，我们可能无法足够迅速地调整支出，以避免对我们的财务结果产生不利影响，因此我们未来可能会在GAAP基础上继续亏损。此外，若我们在扩大客户基础方面取得成功，我们可能在获取客户的期间内发生净亏损，因为获取客户相关的一些费用是在前期发生的，而订阅服务的收入通常是在协议的有效期内按比例确认，通常为三年或更长时间。您不应将任何此前期间的GAAP盈利能力和营业收入增长视为我们未来表现的指示。我们无法确保在未来继续实现或维持GAAP盈利能力。
我们目前和未来的负债可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
在2022年4月，我们发行了总额为30亿美元的高级票据，包括到期日为2027年4月1日的10亿美元、年利率为3.500%的票据、到期日为2029年4月1日的75000万美元、年利率为3.700%的票据，以及到期日为2032年4月1日的12.5亿美元、年利率为3.800%的票据。此外，在2022年4月，我们签署了一份2022年信贷协议，该协议提供了总额为10亿美元的循环信贷额度。截至2024年10月31日，我们在2022年信贷协议下没有未偿还的循环贷款。
未来我们可能会承担大量额外的债务，其中一些可能是担保债务。我们可能无法在到期时偿还这些债务，或以可接受的条款或根本无法再融资这些债务。
此外，我们的债务可能会在其他方面：
• 使我们难以支付其他义务；
• 使未来获得任何必要的融资（用于营运资金、资本支出、债务服务要求或其他目的）的有利条款变得困难；
• 在偿还债务时，对我们的流动性产生不利影响，并对我们的财务状况造成重大不利影响。
• 要求我们将运营活动中的大部分现金流用于偿还债务，从而减少可用于其他目的的现金流量;
• 限制了我们在规划和应对业务变化方面的灵活性;
• 增加我们对不利经济条件影响的脆弱性，包括利率期货上升（这可能会使再融资现有负债变得更加困难或昂贵）；和
• 对我们的信用评级造成负面影响，可能限制我们未来融资的能力，并对我们的业务产生不利影响。
我们的Senior Notes和2022年信贷协议还对我们施加限制，并要求我们与指定的契约保持一致。例如，我们的2022年信贷协议包括一个财务契约，要求我们维持特定的杠杆比率。我们遵守这些契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果我们违反任何契约并未从贷款人获得豁免，那么在适用的补救期限内，任何未偿还的债务可能会立即到期。由于基本变革或其他加速所产生的债务偿还要求将降低我们目前手头现金，使得我们无法将这些资金用于业务。
我们面临与股权投资相关的风险，包括部分或全部投资资本的损失，以及该投资组合公允价值的重大变化可能对我们的财务结果产生不利影响。
我们投资于早期到后期的公司，出于战略原因和支持关键业务倡议，我们可能不会从我们的股权投资中获得回报。许多这样的公司产生净亏损，并且它们的产品、服务或技术市场可能发展缓慢或根本没有实现。这些公司通常依赖于银行或投资者提供的优惠条款的后续融资来继续运营。我们对任何公司的投资的财务成功通常取决于流动性事件，例如公开发行、收购或其他有利的市场事件，这些事件反映了我们初始投资成本的增值。公开发行和收购的资本市场是动态的，我们投资的公司的流动性事件的可能性已经并可能进一步恶化，这可能导致我们在这些公司中的所有或大部分投资的损失。此外，全球银行系统的不稳定性产生了特定于银行和更广泛的金融机构的流动性风险和担忧，可能对我们所投资或可能投资的公司产生不利影响。
此外，由于缺乏 readily 可用的市场数据，非可交易股权投资的估值本质上是复杂的，投资时的预期估值可能无法满足我们的期望。此外，由于市场可交易股权投资的市场价格变化以及不可交易股权投资的可观察价格变化或减值的估值和时机的变动，我们的运营结果可能会经历额外的波动。全球市场条件的波动，包括近期的经济扰动、通货膨胀以及公共股市的持续波动，可能会影响我们的股权投资。这种波动对于我们在任何给定季度的结果可能是重大因素，并可能导致我们的股价下跌。此外，我们减轻这种波动并实现投资收益的能力可能会受到我们合同义务的影响，这些义务要求我们在设定时间内持有证券。例如，当我们投资的公司进行首次公开募股（“IPO”）时，我们可能会受到锁定协议的限制，这会限制我们在公开募股后的一段时间内出售证券的能力，或以其他方式妨碍我们减轻该证券市场波动的能力。
我们可能会发现对财务报告的内部控制存在弱点，这可能会对投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信恳智能产生负面影响，从而影响我们证券的市场价格。
作为一家上市公司，我们需要设计和维护适当有效的内部控制，以保证财务报告的准确性，并报告这些内部控制中的任何重大缺陷。2002年豪利法第404条要求我们评估并判断我们在财务报告中的内部控制的有效性，并提供一份关于内部控制的管理报告，该报告必须得到我们的独立注册公共会计公司的确认。如果我们在财务报告的内部控制中存在重大缺陷，我们可能无法及时发现错误，我们的基本报表可能存在重大错误。
编制系统和处理必要的文件以执行评估的过程，以符合第404条的要求是具有挑战性和成本高昂的。随着我们业务和人员的增长，我们需要继续改善我们的运营、财务和管理控制，以及我们的报告系统和程序。在未来，我们可能无法及时完成我们的评估、测试和任何必要的整改。如果我们发现财务报告内部控制中的重大缺陷，如果我们无法及时遵守第404条的要求，如果我们无法声称我们的财务报告内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册公共会计师事务所无法对我们财务报告的内部控制有效性表示意见，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们的证券市场价格可能会受到负面影响，并且我们可能会受到金融行业监管局、证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。此外，由于我们使用Workday的财务管理应用程序，我们在财务报告和合规性方面遇到的任何问题可能会被潜在或现有客户负面看待，并对我们的应用程序需求产生负面影响。
与持有我们的A类普通股相关的风险
我们的联合创始人因控制了我们大多数的投票股票而掌握了关键决策的控制权。
截至2024年10月31日，我们的联合创始人兼CEO荣誉主席戴维·达菲尔德（David Duffield），以及他的关联方，就大约4300万股b类普通股和40万股A类普通股拥有表决权。截至2024年10月31日，我们的联合创始人兼执行主席安尼尔·布斯里（Aneel Bhusri），以及他的关联方，就大约800万股b类普通股和40万股A类普通股拥有表决权。此外，布斯里先生持有20万股RSU，将以相同数量的A类普通股结算。另外，达菲尔德先生和布斯里先生签订了一份表决协议，根据该协议，对其名下的特定b类普通股授予了表决代理权，自其死亡或无力行事时生效，详情请参阅我们在IPO注册声明表S-1中描述的内容。达菲尔德先生和布斯里先生各自最初将对方指定为他们的代理。因此，一旦达菲尔德先生或布斯里先生之一去世或无力行事，另一方将个人继续控制受表决代理控制的股份的表决权。上述股份共同代表我们优先股权益的绝大多数。因此，达菲尔德先生和布斯里先生有能力控制提交给我们股东批准的事项的结果，包括董事的选举以及任何合并、合并或出售所有或实质上全部资产。作为股东，即使作为控股股东，他们有权根据自身利益投票，这可能并不总是符合我们股东的整体利益。
此外，Bhusri先生因其担任我们董事会成员及Workday高管的职位，有能力控制我们公司的管理和事务。然而，作为董事会成员和高管，Bhusri先生对我们的股东负有信托责任，必须以他合理认为对我们股东的最佳利益的方式诚实行事。
我们普通股的双重类结构使得投票控制权集中在我们的联合创始人以及其他高管、董事和关联方手中，这限制或防止了非关联方影响公司事务的能力。
我们的B类普通股每股拥有10票投票权，而我们的A类普通股（公开交易的股票）每股只有1票投票权。持有B类普通股的股东，包括我们的高管、董事及其他关联方，截至2024年10月31日，合计持有我们已发行资本股票的大部分表决权。由于我们的B类与A类普通股之间的投票比例为10比1，B类普通股的持有者将继续集体控制我们普通股的大多数投票权，因此能够控制所有提交给股东批准的事项，直到所有A类和B类股票在以下事件发生的日期转换为单一类别的普通股：(i) 2032年10月17日，(ii) 当B类普通股的股份占已发行的A类和B类普通股的比例低于9%时，(iii) 达夫菲尔德先生和布赫瑞先生两位先生均去世后九个月，或(iv) 当多数B类普通股持有者决定将所有A类普通股和B类普通股转换为单一类别的普通股的日期。这个集中控制将限制或阻止非关联方在可预见的未来对公司事务的影响能力。
持有B类普通股的股东进行未来转让通常会导致这些股份转换为A类普通股，但有一些有限的例外情况，例如为了遗产规划目的进行的某些转让。B类普通股转换为A类普通股的过程将随着时间的推移，提高那些长期持有B类普通股的股东的相对投票权。如果例如，达菲尔先生和布斯里先生在较长时间内保留其部分B类普通股，他们未来可能会继续控制我们A类普通股和B类普通股的多数投票权。
我们的股票价格过去波动较大，并且未来可能继续存在波动。
我们的A类普通股交易价格在历史上一直波动较大，可能会对本《风险因素》部分描述的风险以及其他超出我们控制范围的风险产生较大波动。影响和可能会影响我们证券交易价格的因素包括但不限于：
• 关于我们对外提供的经营成果和其他财务指标的指导、我们指导与市场预期之间的差异、我们未能达到指导的情况、任何先前指导的撤回或与历史指导的变化；
• 对于我们A类普通股的投资者和分析师估值模型的变化；
• 我们或我们的竞争对手关于技术创新、新应用或服务增强、收购、战略联盟或重要协议的公告;
• 由于电脑硬件、软件或网络问题以及与安防-半导体事件相关的任何公告，可能会影响我们的服务。
• 关于客户增加以及客户取消或延迟购买的通知；
• 关键人员的招聘或离职;
• 整体经济状况、政治和监管的不确定性，以及我们行业和客户行业的市场条件;
• 董事、高管和重要股东的交易活动，或市场上认为持有大量股份的股东打算卖出股份的看法；
• 我们证券的任何未来发行；和
• 股票回购金额或频率的变化。
此外，股市在某些时候经历了极端的价格和成交量波动，这些波动已经影响了并可能在未来影响许多公司的股权证券市场价格。这些波动在某些情况下与这些公司的经营表现无关或不成比例。此外，我们行业板块的上市公司交易价格特别不稳定，未来可能会非常波动。
过去，一些经历股价波动的公司曾遭遇证券集体诉讼。我们在未来可能成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能导致巨额费用，并转移管理层对其他业务的关注，这可能会对我们的业务造成损害。
我们可能无法实现预期的开多期股东价值，在我们的股份回购计划中。
2024年2月，我们的董事会授权了一个计划，根据该计划，我们有权回购多达50000万美元的A类普通股。截至2024年10月31日，我们已完成了此计划下的回购授权。2024年8月，我们的董事会授权了2024年8月的股票回购计划，根据该计划，我们可以再回购多达10亿美元的A类普通股。这些回购可能通过公开市场交易进行，包括通过旨在符合10b5-1规则的交易计划进行，在私下协商的交易中进行，或者通过其他方式进行，无论哪种情况，均需遵守适用证券法律和其他限制。2024年8月的股票回购计划没有到期日期，可以随时暂停或终止，并不义务我们收购任何数量的A类普通股。
我们宣布回购股票的意图后，如果未能回购股票，可能会对我们的声誉和投资者的信恳智能产生负面影响，并可能对我们的股价产生负面影响。
我们的股份回购计划的存在可能导致我们的股价交易高于本应交易的水平，并可能降低我们股票的市场流动性。我们的股份回购计划可能无法增加长期股东价值，因为我们普通股的市场价格可能下跌至我们回购股份时的水平以下，并且短期股价波动可能降低该计划的有效性。
回购我们的普通股票将减少我们可用于资金周转、偿还债务、资本支出、战略收购或其他业务机会以及其他一般公司目的的现金量，我们可能无法实现预期的长期股东价值。此外，任何回购的时机和金额（如果有的话）将受到流动性、市场和经济条件、符合适用法律要求（例如特拉华州的盈余和偿付能力测试）以及其他相关因素的影响。
特拉华法律以及我们修订后的公司章程和修订后的公司附则中的条款可能会使合并、要约收购或代理争夺变得困难，从而压低我们A类普通股的市场价格。
作为特拉华州公司，我们的身份以及特拉华州一般公司法（“DGCL”）的反收购条款可能会阻碍、延迟或防止控制权变更，禁止我们在相关股东成为相关股东后的三年内与其进行业务合并，即便控制权的变更对我们现有股东是有利的。此外，我们的重述公司章程和修订重述的公司章程包含了可能使收购Workday更困难的条款，包括以下内容：
• 任何会导致我们公司控制权变更的交易都需要获得我们未发行的B类普通股多数股东的批准，并作为一个独立类别进行投票；
• 我们的双重普通股结构，使我们的联合创始人能够控制需要股东批准的事务的结果，即使他们持有的A级和B级普通股的股份远低于多数。
• 我们的董事会分为三类董事，任期为三年，董事们只能因某种原因被免职；
• 当我们的B类普通股的流通股总数占普通股投票权的少于一半时：
◦ 对我们修订后的公司章程或修订并重述的章程细则的某些修订需要我们当时已发行的A类和B类普通股的三分之二的投票批准；
◦ 我们的股东只能在股东大会上采取行动，而不能通过书面同意；和
◦ 我们董事会的空缺只能由我们的董事会填补，而不是由股东填补；
• 只有我们的董事会主席、首席执行官、联席总裁或者董事会的大部分成员有权召开股东特别会议;
• 针对我们的某些诉讼只能在特拉华州提起；
• 我们将拥有两类普通股，直到以下情况中最早发生的日期：(i) 2032年10月17日，(ii) 当B类普通股的股份占流通的A类和B类普通股少于9%的时候，(iii) 杜菲尔德先生和布斯里先生都去世九个月后，或(iv) 当B类普通股的多数持有者选择将所有A类普通股和B类普通股转换为一类普通股的日期；
• 我们的重述公司章程授权非指定优先股，其条款可以建立，且可以在不需要A类普通股持有者批准的情况下发行。
• 股东提名董事候选人或在股东大会上提出议案需要遵循预先通知程序。
此外，特拉华州公司法第203条对我们与持有15%或更多我们普通股的股东之间的合并、业务组合和其他交易施加了某些限制，这可能会阻碍、延迟或阻止我们公司控制权的变更。
此外，我们高级票据的控制权变更回购事件条款可能会延迟或阻止我们公司的控制权变更，因为这些条款允许票据持有人在发生根本变动或控制权变更回购事件时要求我们回购这些票据。
这些反收购防御措施可能会阻碍、延迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些条款也可能会抑制代理权争夺赛，并使股东更难选举他们所希望的董事，从而导致我们采取其他他们希望的公司行动，在某些情况下，这些行为可能会压低我们证券的市场价格。
我们组织文件中的独占论坛条款可能会限制股东在其认为有利于与我们或任何我们的董事、官员或其他员工之间争议的司法论坛提起诉讼的能力，这可能会使针对此类索赔的诉讼受到抑制。
我们的重申公司章程和章程细则，在法律允许的最大范围内，规定特拉华州衡平法院是以下事项的专属审判机关：代表我们提起的任何衍生诉讼或程序；声称违反信义义务的任何诉讼；依据《特拉华州公司法》（DGCL）、我们重申的公司章程或我们修订后的章程细则提出索赔的任何诉讼；或任何依据内部事务法则提起的索赔。关于法院是否会执行这一专属论坛条款以应对《证券法》下的索赔，存在不确定性。如果法院发现我们重申的公司章程中包含的选择论坛条款在某一诉讼中不适用或不可强制执行，我们可能会产生与在其他管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营结果。
我们的章程包括一项规定，根据《证券法》产生的任何诉讼主张的行动的是美利坚合众国的联邦地区法院将是解决的专属论坛（“联邦论坛规定”）。我们决定采纳联邦论坛规定，是在得克萨斯州最高法院做出决定之后，该决定认为这种规定在得克萨斯州法律下是面向有效的。联邦论坛规定的适用意味着我们的股东提起的诉讼，以强制执行《证券法》所产生的任何责任或赔偿必须在联邦法院提起，并不能在州法院提起。
此外，我们的修订公司章程中的独占论坛条款和联邦论坛条款均不适用于因执行《交易所法》所产生的任何义务或责任而提起的诉讼。因此，我们的股东为了执行《交易所法》或依据其产生的规则和条例而提出的任何义务或责任的行动，必须在联邦法院提起，而我们的股东将不被视为放弃我们对联邦证券法及其颁布的相关法规的遵守。
任何购买或以其他方式取得或持有我们任何证券利益的个人或实体应被视为已了解并同意我们的专属法院条款，包括联邦法院条款。这些条款可能限制股东在与我们或我们的董事、高管或其他雇员的争议中选择司法论坛提起诉讼的能力，这可能会阻止对我们、董事、高管和其他雇员提起诉讼。
在可预见的未来，我们不打算支付股息。
我们从未宣告或支付过我们资本股票的现金分红派息。我们目前打算保留未来的任何收益，以资助我们的业务的控件和扩展，因此我们预计在可预见的未来不会宣告或支付任何分红派息。因此，股东必须依赖于他们普通股票在价格升值后的销售，作为实现未来投资收益的唯一途径。
项目2. 未注册发行股权和款项用途
未登记证券的最近销售
2024年10月31日结束的三个月内，我们完成了对Evisort的收购，根据协议，我们发行了总共24210股A类普通股，这些股票受到一定的基于时间的归属规定约束。这些A类普通股股票是依据证券法的以下一项或多项豁免或排除注册要求发行的：证券法第4(a)(2)条，证券法下颁布的D规定，以及证券法下颁布的S规定。
公司购买的股票
下表列出了截至2024年10月31日的三个月内我们购买的A类普通股的信息（单位为百万，股票数量以千为单位，按每股数据反映）：
Period 已购买股票总数 (1)
每股平均购价 公开宣布计划中购买的股票总数 (1)
尚可在该计划下购买的股票的近似金额 (1)
2024年8月1日至2024年8月31日 30 $ 219.07 30 $ 1,053 2024年9月1日至2024年9月30日 176 250.11 176 1,009 2024年10月1日 - 2024年10月31日 443 240.93 443 902 总计 649 649
(1) 在2024年8月，我们的董事会授权了2024年8月的股票回购计划，根据该计划，我们可能会回购高达10亿的A类普通股。在2024年8月股票回购计划之前，我们的董事会于2024年2月授权了一项50000万的股票回购计划，我们在2025财年的第三季度完成了该计划，此外，在2022年11月的股票回购计划也为50000万，我们在2025财年的第一季度完成了该计划。有关更多信息，请参见 注14，股东权益 本报告第一部分，第1项中包含的简明合并基本报表的附注。
项目3. 对于优先证券的违约情况
不适用。
ITEM 4. 矿业安全披露
不适用。
项目5. 其他信息
内部交易安排
在截至2024年10月31日的三个月期间，Workday的以下董事和/或高级职员 已采纳 或 终止
姓名和头衔 行动 将出售的A类普通股总数
采纳日期 到期日 萨扬·查克拉博提 , 共同总裁
采纳
54,543 (1)
2024年10月4日 2025年12月31日 卡尔·埃申巴赫 , 首席执行官和董事 (2)
采纳
25,000
2024年10月7日 2025年12月31日 马克·加菲尔德 , 首席会计官
采纳
7,595 (1)
2024年10月12日 2026年1月14日
(1) 包括在强制交易中由Workday扣押的股票，以支付与股权奖励结算相关的预扣税款。
(2) 由埃申巴赫家庭信托于2014年4月15日采用，卡尔·埃申巴赫二世和安娜·埃申巴赫为受托人。报告人及其配偶均为信托的受托人和受益人。
第 6 项。展品
以下展品已列入此表格10-Q。
参照而成 Deloitte&Touche独立注册的公共会计事务所同意。 附件编号 展览 表格 文件编号 归档日期 附件编号 31.1 X 31.2 X 32.1 X 32.2 X 101.INS Inline XBRL实例文档（该实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在Inline XBRL文档中） X 101.SCH 内联XBRL分类法架构链接基础文档 X 101.CAL 内联XBRL分类计算链接基础文档 X 101.DEF Inline XBRL分类定义链接库文件 X 101.LAB 行内XBRL分类法标签链接库文档 X 101.PRE 内联XBRL分类演示链接基础文档 X 104 封面互动数据文件（格式为内联XBRL，包含在展示文件101中） X
签名
根据1934年的证券交易法的要求，注册人已经指定代表签署本报告。
Workday，Inc。 日期：2024年12月4日
/s/ Zane Rowe
Zane Rowe 日期：2024年12月4日
马克·加菲尔德 马克·加菲尔德