附件 99.2
截至2024年9月29日第三季度的财务结果
概览
maxeon solar technologies, ltd（“maxeon”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”）（纳斯达克：MAXN）正在推动积极变化是有资格参加FORTITUDE-OLE公司总部位于新加坡，maxeon利用近40年的太阳能领导经验和超过1900项专利，设计创新且可持续的太阳能电池板及能源解决方案，服务于住宅、商业和发电厂客户。maxeon的综合家庭能源管理是一个灵活的产品和服务生态系统，围绕获得奖项的maxeon®和太阳能品牌太阳能电池板构建。通过超过1700个值得信赖的合作伙伴和经销商网络，以及全球超过一百万个客户，该公司在太阳能领域处于全球领先地位。
未经审计的财务结果摘要
我们从事生产和供应电池片及面板的业务，主要面向电力厂、商业和住宅市场。我们将电池片和系统组件主要销售给经销商、项目开发商、系统集成商和分销商，并在这些产品的控制权转移给客户时确认营业收入，这通常在发货或交付时根据与客户的合同条款发生。没有退货权。除了标准保修义务外，我们与任何客户之间没有其他显著的发货后义务（包括安装、培训或客户验收条款）会对营业收入确认产生影响。我们的营业收入确认政策在所有地理区域是一致的。
按市场划分的营业收入
下表列出了所示期间的市场营业收入：
| 截至三个月 | 截至九个月 | |||||||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | |||||||||||||||||
| (以百分比计) | ||||||||||||||||||||
| 美国 | 67.9 | % | 63.8 | % | 67.5 | % | 56.2 | % | ||||||||||||
| 欧洲、中东、非洲 | 30.4 | % | 28.3 | % | 23.2 | % | 36.1 | % | ||||||||||||
其余国家/地区 | 1.7 | % | 7.9 | % | 9.3 | % | 7.7 | % | ||||||||||||
| 总收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
产品收入
我们的主要产品是Maxeon系列交错背接触（“IBC”）太阳能电池和面板，以及性能系列太阳能电池和叠层面板。我们相信Maxeon系列太阳能面板是市场上最高效率的太阳能面板之一，且设计美观，而性能系列叠层太阳能面板则提供了高价值和具有成本效益的解决方案。Maxeon系列主要面向全球的住宅和小规模商业客户。性能系列最初是面向大型商业和公用事业规模的电站市场，但也证明对我们的分布式发电（我们称之为“DG”）市场的客户具有吸引力。
下表列出了我们在各个时期的产品营业收入：
| 截至三个月 | 截至九个月 | |||||||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | |||||||||||||||||
| (以百分比计算) | ||||||||||||||||||||
| IBC | 22.8 | % | 26.8 | % | 24.0 | % | 38.9 | % | ||||||||||||
| 表现线 | 77.2 | % | 73.2 | % | 76.0 | % | 61.1 | % | ||||||||||||
| 总收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
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有关我们业务的趋势和不确定性的信息，请参考我们截至2023年12月31日的20-F表年度报告。
June 30, 2024
| 截至三个月 | 截至九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | ||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 88,560 | $ | 227,630 | $ | 460,235 | $ | 894,335 | |||||||||||||||
| 营收成本 | 267,661 | 224,902 | 661,992 | 781,759 | |||||||||||||||||||
| 总（亏损）利润 | $ | (179,101) | $ | 2,728 | $ | (201,757) | $ | 112,576 | |||||||||||||||
| 毛利率 | (202.2) | % | 1.2 | % | (43.8) | % | 12.6 | % | |||||||||||||||
截至2024年9月29日的三个月与截至2023年10月1日的三个月比较
截至2024年9月29日的三个月期间，我们确认营业收入为8860万，发货量为199MW。该收入包括因客户终止合同而产生的违约金。由于与中圣集团的和解与解除协议中的承诺量在截至2024年3月31日的三个月期间已全部交付，因此暂未向中圣集团销售任何产品。截至2023年10月1日的三个月期间，我们确认模块及元件的销售收入为227.6百万，发货量为628MW，其中2390万或10.5%为向中圣集团销售的太阳能模块。在截至2024年9月29日的三个月期间，有一位客户涉及因终止客户合同而进行的一次性付款，该款项占营业收入的至少10%。在截至2023年10月1日的三个月期间，除了与中圣集团的销售交易外，还有两位客户占营业收入的至少10%。
与2023年第三季度相比，公司营业收入减少了13910万。减少的主要原因之一是美国海关与边境保护局（CBP）自2024年7月以来扣押了Maxeon进口的太阳能模块，以检查与维吾尔强迫劳动预防法（UFLPA）的合规性。这限制了公司向美国发货，而美国是我们最大的市场之一。此外，今年早些时候与中圣集团的供应协议自愿终止，这进一步加剧了这一情况。为了比较，2024年9月29日的三个月期间，美国市场的营业收入（不包括与合同终止相关的一次性收入）为1360万，而截至2023年10月1日的三个月期间为14510万。此外，太阳能行业仍在全球分布式发电市场面临过剩，这导致价格降至历史低位，影响了公司的产品定价。此外，因客户需求从PERC转向TOPCon技术，公司市场份额也遭到下降。
截至2024年9月29日的三个月，营业成本为2.677亿美元和截至2023年10月1日的2.249亿美元。 营业成本包括实际发生的材料、劳动和制造业的间接费用，相关的保修成本和减值费用。由于在该季度进行的减值费用为1.368亿美元以及与其物业、工厂和设备以及使用权资产相关的减值费用为613万美元，导致营业成本保持高位，因为可回收价值被评估低于账面价值。此外，由于某些科技产品寿命结束导致我们制造设施暂时闲置而产生的高额闲置成本为1360万美元，进一步加剧了这一情况。
库存减记有两个主要原因。首先，由于持续的海关查扣，公司已做出7960万美元的库存准备，以应对可能需要将准备进口到美国的模块重新指向以低于成本的价格在美国以外销售的可能性，尽管公司仍在抗议其产品被海关持续扣押。其次，公司减记了571万美元的库存，因为由于全球分布式光伏市场的行业供过于求，净可回收价值面临向下的压力，
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由于客户需求从PERC转向TOPCon技术，竞争来自新技术，以及某些司法管辖区实施的关税。
截至2024年9月29日的九个月与截至2023年10月1日的九个月的对比
截至2024年9月29日的九个月，我们确认来自模块和元件的营业收入为4.137亿美元，发货量为1213MW，其中314万美元，或6.8%，代表向中圣集团出售的太阳能模块。这代表了根据中圣集团和解协议承诺的剩余量，该协议在截至2024年3月31日的三个月内全部交付。公司还确认了因终止客户合同而产生的收入。截至2023年10月1日的九个月，我们确认来自模块和元件的营业收入为89430万美元，发货量为2209MW，其中17490万美元或19.6%代表向中圣集团出售的太阳能模块。对于截至2024年9月29日的九个月，除了与中圣集团的交易之外，还有两个其他客户的营业收入占比至少为10%，包括与终止客户合同相关的一次性付款。对于截至2023年10月1日的九个月，除了与中圣集团的交易之外，还有一个其他客户的营业收入占比至少为10%。
九个月的收入减少4.341亿美元的原因与上述三个月比较期间的收入减少原因相同。
截至2024年9月29日的九个月内，收入成本为66200万和78180万。 分别是2023年10月1日。收入成本包括为产生收入的单位发货而实际发生的材料、劳动力和制造业开销的成本，以及相关的warrants成本。在截至2024年9月29日的九个月中，收入成本减少了1.198亿美元，这与截至2023年10月1日的九个月相比，主要是由于由于海关和边境保护局的扣留导致出货量降低，以及全球市场份额由于科技变革和太阳能行业的供应过剩而降低。制造开销主要由于存货减记至净可实现价值增加至18080万、资产减值6130万和由于某些技术寿命终止导致的我们制造设施的暂时闲置而产生的2930万的多余产能成本而增加。
地域收入
| 截至三个月 | 截至九个月 | |||||||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | |||||||||||||||||
| (以千为单位) | ||||||||||||||||||||
| 美国 | $ | 60,139 | $ | 145,133 | $ | 310,597 | $ | 502,787 | ||||||||||||
| 意大利 | 12,470 | 23,558 | 46,441 | 102,566 | ||||||||||||||||
| 法国 | 7,091 | 7,955 | 25,600 | 62,258 | ||||||||||||||||
其余国家/地区(1) | 8,860 | 50,984 | 77,597 | 226,724 | ||||||||||||||||
总收入(2) | $ | 88,560 | $ | 227,630 | $ | 460,235 | $ | 894,335 | ||||||||||||
(1) 在“其他地区”下的收入包括各个国家在所展示的期间内的收入均低于10%。
(2) 总收入包括与客户合同终止相关的收入，涉及截至2024年9月29日的三个月和九个月。
收入主要根据发货目的地归属于美国和国际地区。
归属于美国的销售包括截至2023年10月1日的三个月中向中圣集团销售的2390万美元。截止2024年9月29日的三个月内没有对中圣集团的销售。截止2024年9月29日和2023年10月1日的九个月中，归属于美国的销售分别包括向中圣集团销售的3140万美元和17490万美元。
运营费用
营业费用主要包括薪资及相关的人事成本、专业费用和相关的运营成本，以满足功能要求和职责。
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| 截至三个月 | 截至九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | ||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||||||||||||||
运营费用： | |||||||||||||||||||||||
| 研发 | $ | 8,962 | $ | 11,627 | $ | 28,284 | $ | 35,715 | |||||||||||||||
| 销售，管理及行政 | 38,296 | 31,771 | 126,330 | 97,291 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 105,960 | 23,164 | 108,942 | 23,307 | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 153,218 | $ | 66,562 | $ | 263,556 | $ | 156,313 | |||||||||||||||
研发费用
截至2024年9月29日的三个月与截至2023年10月1日的三个月相比
截至2024年9月29日的三个月，研究和开发费用为900万美元，主要与我们Maxeon 7、Maxeon 8和性能系列电池及面板科技的开发支出相关，包括薪酬费用（包括股票激励）为530万美元，设施费用为140万美元，研究和开发材料费用为60万，折旧费用为50万美元，以及外部咨询和法律服务费用为40万美元。研究和开发费用的降低主要是由于与2023年9月重组计划相关的裁员导致薪酬费用减少170万美元，以及Maxeon 7和性能系列的外部工程评估费用减少40万美元。
截至2023年10月1日的三个月，研究和开发费用为1160万，主要与我们Maxeon 7、Maxeon 8和性能系列电池及面板科技的开发支出相关，主要包括薪酬费用（包括股票激励）为700万美元，设施费用为150万，研究和开发材料费用为80万，以及租赁设备费用为30万。这些费用中包括与中圣集团的产品合作协议相关的90万美元。
截至2024年9月29日的九个月与截至2023年10月1日的九个月相比
截至2024年9月29日的九个月，研究和开发费用为2830万，主要与我们Maxeon 7、Maxeon 8和性能系列电池及面板科技的开发支出相关，包括薪酬费用（包括股票激励）为1710万美元，设施费用为390万，外部咨询和法律服务费用为220万，研究和开发材料费用为120万，折旧费用为120万，以及设备维修费用为70万。研究和开发费用的减少主要是由于与2023年9月重组计划相关的裁员导致薪酬费用减少480万美元，及因研发职能的集中化而导致的设施费用减少130万美元，费用和租赁设备。
截至2023年10月1日的九个月内，研发费用为3570万美元，主要与我们Maxeon 7、Maxeon 8及性能系列电芯和面板技术的开发支出相关，主要包括2190万美元的薪酬支出（包括基于股票的薪酬）、490万美元的设施费用、150万美元的研发材料及110万美元的租赁设备费用。这些费用中包括与中圣集团的产品合作协议相关的280万美元。
销售、综合及管理费用
截至2024年9月29日的三个月与截至2023年10月1日的三个月相比
截至2024年9月29日的三个月内，销售、综合及管理费用为3830万美元，主要包括1740万美元的薪酬费用（包括基于股票的薪酬），
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1040万美元的专业费用，220万美元来自于2023年10月SolarCA收购的客户关系的注销，240万美元的设备相关费用，110万美元的佣金费用，90万美元的折旧费用，90万美元的设施相关费用，包括租金、水电费及维护费，80万美元的保险费用和80万美元的营销费用。费用的增加主要是由于专业费用上升390万和SolarCA收购的客户关系剩余账面价值的注销220万。
截至2023年10月1日的三个月，销售、综合及管理费用为3180万美元，主要包括1640万美元的薪酬费用（包括基于股票的薪酬）、660万美元的专业费用、190万美元的设备相关费用、130万美元的保险费用、180万美元的营销费用和90万美元的设施相关费用，包括租金、水电费及维护费。
截至2024年9月29日的九个月与截至2023年10月1日的九个月相比
截至2024年9月29日的九个月，销售、综合及管理费用为12630万美元，主要包括5560万美元的薪酬费用（包括基于股票的薪酬）、3190万美元的专业费用、1130万美元的应收账款损失准备金，来自中圣集团的担保协议下的4970万美元，550万美元的设备相关费用，330万美元的保险费用，320万美元的营销费用和250万美元的设施相关费用，包括租金、水电费及维护费，220万美元来自SolarCA收购的客户关系的注销。费用的增加主要是由于战略顾问服务的专业费用上升1140万美元，因中圣集团自愿申请破产而预期应收账款损失准备金1130万美元，薪酬费用上升290万美元，SolarCA收购的客户关系剩余账面价值的注销220万美元及由于新雇佣员工增加的佣金费用200万。
截至2023年10月1日的九个月内，销售、一般及行政费用为9730万美元，主要由5280万美元的补偿费用（包括股票补偿）、2040万美元的专业费用、500万美元的设备相关费用、420万美元的市场费用、350万美元的保险费用和240万美元的设施相关费用（包括租金、水电和维护）组成。
2022年11月23日，公司制定了一项计划，减少公司规模（下称“2022计划”），作为由于宏观经济风险而实施的费用控制措施的一部分。2023年第一季度，由于继续探索费用控制措施，公司决定进一步减少其许多职能的人员，同时承诺按照其更广泛的混合工作策略调整其房地产规模，以再次降低成本。在2023年6月30日结束的三个和六个月里，公司分别发生了$
截至2024年9月29日的三个月和九个月与截至2023年10月1日的三个月和九个月的比较
截至2024年9月29日的三个月内，重组费用为1.06亿美元，截止2024年9月29日的九个月内，重组费用为10890万美元。
公司正在评估在马来西亚和墨西哥的Performance系列模块制造设施进行永久性停产。这些重组活动旨在重新平衡我们的全球业务，以创造效率、改善现金流，并提升我们的产品执行能力，以符合我们的策略。重组费用主要包括资产减值、处置成本和长期资产的退休费用，包括使用权资产，以及遣散费和福利。预计重组活动将在2025财年完成。
截至2024年9月29日的三个月内，导致重组费用的主要因素为9730万美元的资产相关减值费用和750万美元的遣散费及福利。资产相关减值费用主要与马来西亚制造设施和墨西哥Performance系列模块制造设施潜在的永久停产相关的减值损失有关。遣散费和福利费用与对受影响员工的应计或实际支付相关。
截至2023年10月1日的三个月和九个月内，重组费用为2320万美元。这主要由因取消扩产计划而产生的合同终止费用组成，而是对菲律宾的一个电池片制造设施进行现有生产线的改造。这与公司在2023年9月的重组计划有关，当时公司采取了减少资本支出和成本的重组计划，并专注于通过加速Maxeon 7万亿在市场中的现金流改善。
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其他（费用）收益，净
| 截至三个月 | 截至九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | ||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||||||||||||||
| 其他（费用）收益，净 | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | $ | (12,170) | $ | (10,464) | $ | (36,302) | $ | (32,337) | |||||||||||||||
| 利息收入 | 386 | 2,730 | 1,713 | 6,701 | |||||||||||||||||||
| 偿还债务所获利润 | — | — | 35,326 | — | |||||||||||||||||||
| 其他，净数 | (30,702) | (36,904) | (20,828) | (7,911) | |||||||||||||||||||
| 其他（费用）收益，净 | $ | (42,486) | $ | (44,638) | $ | (20,091) | $ | (33,547) | |||||||||||||||
截至2024年9月29日的三个月与截至2023年10月1日的三个月比较
在截至2024年9月29日的三个月内，总利息费用为1220万美元，其中580万美元与在2022年8月发行的可转换票据（"2027票据"）有关，该票据于2024年6月进行修订和补充（"修订后的1L票据"），230万美元与到期于2025年的绿色可转换票据和到期于2028年的可调整利率可转换第二留置权高级担保票据（"第二留置权票据"）有关，这些票据于2024年6月完成，320万美元与在2024年6月发行的到期于2029年的可转换票据（"2029票据"）和2024年5月的票据购买协议（"NPA"）的利息费用有关。此外，其他债务安排也产生了利息费用，这部分被公司的投资所得利息所抵消。
在截至2023年10月1日的三个月内，总计1050万元的利息费用中，480万元与修订后的1L票据相关，410万元与2025年到期的绿色可转换票据相关，60万元与预付款项的重大融资成分利息费用相关。这部分被公司的投资利息收入以及与其他债务安排相关的利息费用部分抵消。
截至2024年9月29日的三个月，其他净收入主要由一个 2140万元的资本支出预付款的冲销，因某些 根据2024年11月签订的国家安全协议，公司受到物业权益收购的某些限制, 790万元商誉减值，460万元外汇损失以及180万元与绿色可转换票据相关的预付远期合约重新计量损失。这部分被1000万元的许可收入和500万元的投资者及交易所warrants公允价值会计收益部分抵消。
截至2023年10月1日的三个月，其他净收入主要由3710万元与绿色可转换票据相关的预付远期合约重新计量损失和20万元衍生工具损失组成。
截至2024年9月29日的九个月与截至2023年10月1日的九个月相比
在截至2024年9月29日的九个月内，总计3630万元的利息费用中，1550万元与修订后的1L票据相关，1060万元与2025年到期的绿色可转换票据及2024年6月完成的第二留置权票据相关，360万元与2029票据及NPA相关的利息费用，430万元用于投资者warrants和交易所warrants的发行成本。此外，与其他债务安排相关的利息费用部分被公司的投资利息收入抵消。
截至2023年10月1日的九个月内发生的3230万的利息费用中，1420万与修订后的1L债券有关，1230万与2025年到期的绿色可转换债券有关，190万与收到预付款的重大融资成分的利息费用有关。这部分被公司的投资利息收入所抵消，净额为与其他债务安排相关的利息费用。
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截至2024年9月29日的九个月内，3530万的债务解除收益源于我们修订后的1L债务的条款重大修改以及部分绿色可转换债券的交换，这些债务被交换为2024年6月发行的第二留置权债务和交换权证。该金额包括旧债务的账面价值与修改后债务的公允价值的差额，抵消了未摊销的债务发行成本及其贴现，以及修改所涉及的贷款人相关费用。
截至2024年9月29日的九个月内，其他净额主要包括针对投资者和交换权证的公允价值会计损失500万，2140万 因公司受限于2024年11月签署的国家安全协议而导致的资本支出预付款的写毁， 与绿色可转换债券相关的预付前向的重新计量损失1610万，商誉减值790万，外汇损失270万，公司因对某些供应商提起不成功索赔而承担的诉讼费用220万。这部分被对前合资企业HSPV股权出售的收益2410万和许可收入1000万所抵消。
截至2023年10月1日的九个月内，其他净额主要包括与绿色可转换债券相关的预付前向的重新计量收益860万和外汇收益100万。这部分被衍生工具的损失230万部分抵消。
有关修订的1L票据、预付期权和绿色可转换票据的更多信息，请参阅我们截至2023年12月31日的年度报告中“第5.b.流动性和资本资源”披露，以及我们于2024年6月17日、2024年6月21日、2024年8月29日和2024年9月3日提交的6-k表格报告。
所得税
| 截至三个月 | 截至九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | ||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||||||||||||||
| 所得税负债（收益）的准备 | $ | (18,925) | $ | 2,554 | $ | (23,340) | $ | (9,323) | |||||||||||||||
截至2024年9月29日的三个月和九个月与截至2023年10月1日的三个月和九个月相比
本财务报表中包含的临时所得税费用及其他与所得税相关的信息是根据FASB对所得税临时报告的指导计算的，基于预计的年度有效税率，同时排除无法享受益处的亏损司法管辖区。我们的预计有效税率基于预测的年化结果，这可能由于我们年度预测中的不确定性而在未来期间波动，这种不确定性源自于我们在2023年12月31日结束的年度报告中的“风险因素”部分所列出的风险。
在截至2024年9月29日的三个月中，我们记录的所得税费用为1890万美元，主要是由于多个司法管辖区的不确定税务状况的确认，金额为1910万，这也导致截至2024年9月29日的九个月所得税费用为2330万。在截至2023年10月1日的三个月和九个月中，我们分别记录了260万美元的所得税抵免和930万的所得税费用。所得税费用主要是由于盈利地区当年的所得税费用和前年的所得税补充调整。
我们受益于马来西亚政府授予的税收假期，需满足一定的招聘、资本支出和制造要求。此税收假期的第三个也是最后一个五年期获得了100%的税收豁免，将于2026年6月30日到期。如前所述，我们正在评估关闭马来西亚Fab 3的可能性，并且公司正与马来西亚投资发展局（"MIDA"）讨论在这种情况下对其激励措施的影响。截至2024年9月29日，此讨论仍在进行中。
我们记录资产减值准备，以降低我们的递延税资产至更有可能实现的金额。在评估是否需要资产减值准备时，我们考虑历史收入水平、预期。
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以及与未来应纳税收入估算和持续谨慎可行的税务筹划策略相关的风险。如果我们判断未来能够实现的递延所得税资产超过记录的净金额，或者如果我们后续判断之前记录的金额实现的可能性较小，我们将调整递延所得税资产的估值准备，这将改变调整期间的所得税。
归属于非控股权益的净亏损（收入）
截至2024年9月29日的三个月和九个月与截至2023年10月1日的三个月和九个月进行比较
截至2024年9月29日的三个月和九个月，归属于非控股权益的净亏损分别为一个微不足道的数额和40万，而截至2023年10月1日的三个月和九个月，分别归属于这些非控股权益的净收入为微不足道的数额和10万。非控股权益在我们的子公司SunPower Systems International Limited和SunPower Energy Systems Southern Africa (Pty) Ltd中分别持有20%和24.05%的股份。从归属于非控股权益的净收入转变为归属于非控股权益的净亏损是由于我们的非全资子公司运营亏损造成的。
近期发展
美国海关与边境保护局
如先前报告的，美国海关与边境保护局（“CBP”）自2024年7月以来一直扣留我们从墨西哥进口到美国的太阳能电池板，以检查是否符合《维吾尔族强迫劳动预防法》（“UFLPA”），该法于2020年12月由拜登总统签署成为法律，以回应有关在中国新疆维吾尔自治区（“XUAR”）使用维吾尔族强迫劳动的指控。从七月开始，CBP在美墨边境扣留了我们五车的太阳能模块，这些扣留仍在进行中，涉及在我们墨西卡利工厂为公用事业客户制造的性能系列面板以及在我们恩塞纳达工厂为分布式发电客户制造的IBC面板。在过去的几个月中，我们一直与CBP保持完全合作，并向CBP提供了事实清晰且广泛的证据，证明我们没有任何供应链涉及XUAR的维吾尔族劳工，并且说明了许多被扣留的产品完全在中国以外生产。我们向CBP提供了完整透明的供应链地图及数万页的文件，尽管找到证明我们未完全遵守UFLPA的证据，但CBP仍然无可解释地持续扣留我们的货物并将我们的产品排除在美国市场之外。迄今为止，公司已经提交了与9月27日和10月4日分别扣留我们的Maxeon 6和Maxeon 3产品相关的抗议，并且这些抗议现在已进入正式的进一步审查申请程序。此外，公司还向CBP提交了与Performance 6产品扣留相关的抗议。
关于“全球其他地区”DG业务的条款清单执行
Maxeon与我们的主要股东TCL中环（“TZE”）于2024年11月25日签署了一份部分具有约束力的条款清单（“条款清单”），涉及TZE收购Maxeon非美国、全球其他地区的分布式发电业务，通过收购Maxeon部分直接和间接非美国子公司的100%股权（统称为“目标实体”），以及Maxeon可能向TZE出售某些法国实体及其子公司的附属交易（“法国实体”），前提是Maxeon选择行使与拟议出售这些法国实体有关的看跌期权（“看跌”），根据法国劳动法，该看跌仅在相关工作委员会被告知并咨询拟议交易后方可行使。与上述交易相关，Maxeon还将向TZE提供 (i) 存在于美国之外的某些商标的权利、所有权和利益；(ii) 与Maxeon非美国“全球其他地区”分布式发电业务相关的某些有形和无形资产、合同及业务关系；以及(iii) 使Maxeon非美国“全球其他地区”分布式发电业务得以运行的某些可转让基础设施、合同和业务关系（统称为“其他资产”，与目标实体共同称为“可转让资产”）。
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购买价格（“购买价格”）应等于公允市场价值，减去在公允市场价值计算中未包含的某些假定负债（如条款清单中定义），以及在交易完成前未结算的内部应收款（如条款清单中定义），作为截至2024年8月31日可转让资产和法国实体的价值，由双方共同认可的知名评估公司根据独立评估报告（“评估报告”）确定。如果评估报告提供了市场价值的范围，则购买价格应等于该范围的中点。条款清单规定，购买价格应在条款清单签署之日起分几期支付，第一期金额不少于1000万美元，最后一期应于交易完成日支付。
上述交易需遵守我们于2024年11月26日向证券交易委员会提交的6-k报告中描述的某些附加条款和条件。
关于菲律宾实体和运营的交易
maxeon solar technologies和TZE于2024年11月25日签署了部分具有约束力的条款清单（以下简称“SPML条款清单”），涉及TZE潜在收购中圣集团菲律宾制造有限公司（“SPML”）100%流通股权的事宜，该公司是maxeon的全资间接子公司（以下简称“SPML交易”）。TZE还将收购由maxeon或其子公司持有的与菲律宾商业活动相关的任何特定识别的资产和负债（与SPML一起，统称为“目标资产”）。所贡献的财产中不包括maxeon在菲律宾以外拥有或控制的知识产权或其他资产。
SPML条款清单规定，SPML交易的购买价格将基于截至2024年8月31日的某些临时财务报告，该报告根据某些商定程序准备（以下称“AUP报告”），以及（ii）由第三方评估报告确认的SPML及其某些资产的公允市场价值。购买价格将以一系列分期付款的形式支付，始于签署SPML条款清单之日，首期付款不少于3000万美金，最后一期在SPML交易完成之日支付。SPML交易的购买价格还将反映某些商定的库存损失，并根据某些与诉讼相关的负债进行调整。
完成交易后，双方将合作以便maxeon进行与下一代IBC技术相关的某些研发活动，作为这些研发活动的一部分，maxeon将贡献具备相关知识的员工组成开发团队，并承担50%的运营费用，而TZE将贡献对目标资产的使用权及另一半的运营费用。在未获得maxeon事先书面同意的情况下，TZE不得允许访问或出售任何由maxeon拥有的知识产权及/或基于此类知识产权的工具和流程，以及对具备相关知识的员工的访问。
交易受我们在2024年11月26日向美国证券交易委员会提交的6-k报告中描述的某些额外条款和条件的约束。
马来西亚和墨西卡利业务更新
正如之前报告的，公司继续评估由于宏观经济因素导致其在马来西亚的生产业务永久关闭的可能性，这使得在我们位于马来西亚的工厂继续生产电池片在经济上变得不切实际。公司已暂停在马来西亚的制造业务，但已经
请求在2025财政年度结束前保留其制造许可证，以便在宏观经济环境改善时可以恢复生产
特别是关于美国的贸易和关税政策。公司在该国继续聘用员工，并打算保留我们马来西亚团队成员继续支持全球业务所需的许可证和执照。此外，公司已修订其在墨西卡利重新调整业务的计划，转而评估该地区业务的永久关闭。
风险因素
我们补充了在我们为2023年结束的20-F表格年度报告中披露的风险因素，
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以及截至2024年6月30日的三个月的6-k表格报告，以下内容
风险因素：
我们过去曾与我们的控股股东或其附属公司进行交易，并且仍在继续进行，这可能被认为不是在独立的情况下进行的。
TCL中环新能源科技有限公司及其子公司和附属公司（"TZE"）是我们的控股股东和相关方。我们过去曾与TZE进行交易，并且仍在继续进行。这些交易包括但不限于担保贷款交易、股权融资交易以及出售公司某些资产和子公司。TZE已经指定了我们董事会的某些成员。公司与TZE之间的交易经我们的审计委员会批准，视情况而定，我们相信所有这些交易的条款对公司来说不会比获得独立第三方更有利。然而，这些交易可能被视为存在利益冲突，我们可能面临诉讼，这可能导致公司额外的资源消耗，结果是无法预测的，可能会对我们的财务状况产生负面影响。
我们可能无法在我们希望的时间框架内成功出售某些非美国资产和子公司，或者根本无法出售，而我们追求的任何处置也面临执行、运营和监管风险，这可能对我们产生不利影响。
在2024年11月，我们宣布我们打算将非美国的“全球其他地区”DG业务出售给我们的控股股东TZE，以一系列交易为基础，这些交易是在两个部分具有约束力的条款清单下进行的（统称为“交易”），这是我们专注于美国市场战略的一部分。我们无法确保能在期望的时间框架内完成这些交易。如果我们无法完成交易，我们专注于美国市场的战略将由于占用我们的资源以及管理层的时间和注意力而受到影响。此外，我们的流动性、现金流和财务状况也将受到重大和不利的影响。
交易的结束受到执行、操作和监管风险的影响。这些结束的时间不确定。例如，这些交易涉及多个法律辖区的实体、资产和人员，因此TZE和/或公司可能需要获得某些合同和监管的同意与批准，这些同意和批准在不同的辖区可能有所不同。因此，即使公司和TZE高效积极，第三方的行为也可能影响这些同意和批准的获得时间。我们可能会在追求一个或多个在最终未能结束或被终止的交易上耗费相当大的资源。如果我们未能就交易签订最终协议或未能在规定的时间内完成交易，我们的流动性、现金流和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
我们受到国家安全协议的约束，必须承担某些不确定的义务和合规要求，这些仅仅会限制我们业务的经营方式，并且在美国外资投资委员会（“CFIUS”）发现我们未能遵守国家安全协议条款的情况下，我们的业务和声誉可能会受到负面影响。
公司及其某些子公司与TZE及其子公司中环新加坡投资发展有限公司一同向CFIUS提交了关于TZE计划间接投资公司的一份联合自愿通知，之前在2024年6月21日提交给证券交易委员会的6-k表格中已有说明。虽然CFIUS确认与TZE对公司的间接投资没有未解决的国家安全问题，但在2024年11月，公司与TZE与国防部、能源部和财政部作为CFIUS的监督机构签订了国家安全协议（“NSA”），根据该协议，公司将受到某些条件的约束，包括某些通知和年度报告要求，以及对财产权益获取的限制。NSA的无期限要求对我们业务的经营方式施加了限制，如果公司被发现未遵守NSA的条款，我们的业务和声誉可能会受到负面影响，我们的财务状况最终可能会受到损害。
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流动性和资本资源
流动性和资本资源的当前来源
截至2024年9月29日，我们的未限制现金及现金等价物为5120万美元，限制现金为310万美元，而截至2023年12月31日，未限制现金及现金等价物为19020万美元，限制现金为780万美元。
我们已经收取了与某些供应协议相关的重大客户预付款。这些客户预付款根据合同约定的使用计划，在商品控制权转移给客户时进行摊销。截至2024年9月29日，包含在我们浓缩合并资产负债表中的“合同负债，当前部分”和“合同负债，扣除当前部分”的客户预付款分别为2820万美元和4430万美元。
重要现金需求
截至2024年9月29日，我们的未偿债务为3.789亿美金，其中220万美元和3.767亿美金分别被分类为短期和长期债务，记录在我们的浓缩合并资产负债表中。截至2023年12月31日，我们的未偿债务为4.336亿美金。
我们预计在2024财年第四季度不会超过500万美元的资本支出。截至2024年9月29日，我们已通过发出订单承诺了730万美元的资本支出，涉及2024财年及以后交付的交易，在转让资产及菲律宾实体和业务的交易后。资本支出主要与我们下一代Maxeon 8技术的开发、我们在美国新墨西哥州计划的制造设施的准备、Performance Series生产的技术升级，以及各种计划以增强我们的信息技术基础设施和安全性，并支持我们的Beyond the Panel产品相关。
原材料、制造设备、劳动力、电力和物流服务成本的通胀性价格上涨已经并可能继续增加我们的资本需求。此外，由于CBP扣押和供应过剩所导致的库存变现时间延长，已经并继续导致更高的存储成本，增加我们的营运资本。
此外，偶尔我们需要为第三方提供财务和业绩担保，针对这些义务我们获取信用证、银行担保和保证金。这些工具所支持的额外债务可能导致费用增加、需要提供担保，并可能施加新的限制性条款。
预期资金来源
自2020年从中圣集团分拆以来，公司一直遭受净亏损，截至2024年9月29日，累计赤字达到13.044亿美元。自2023年中期以来，全球太阳能产业遭遇了全球供应过剩和激烈的竞争，同时由于监管变动和全球利率环境提高，关键市场的需求下降。所有这些因素导致平均售价急剧下滑，负面影响了我们的营业收入、盈利能力和现金流。此外，美国的一些大型客户取消或推迟了他们的采购承诺。此外，只要CBP针对我们在美墨边境被扣押的太阳能电池板的调查持续进行，公司就无法向美国进口，其产生收入的能力也大幅下降，并将继续恶化，特别是自美国成为我们太阳能模块销售的最大市场以来。所有这些因素可能会导致公司财务状况进一步恶化。如果当前市场条件持续，公司在筹集额外资本方面不成功，公司将没有足够的流动性来按时履行其财务义务，并可能需要推迟、限制和/或减少其运营活动。因此，公司继续作为一个持续经营实体的能力存在实质性疑问。
截至2024年9月29日，公司已完成之前宣布的债务重组交易，以及通过向TZE出售普通股进行的股权融资。公司还在寻求与银行的额外融资机会，并探索其他机会，包括但不限于重组和/或变现某些资产。预计出售非美国的“世界其他地区”业务工作正在进行中。
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预计将为公司提供一些短期流动性；然而，这些交易的完成并不确定，并且受许多条款和条件的限制，这些条款和条件可能无法得到满足。尽管无法保证公司能够获得所需的融资，而该融资还需经过额外的银行信用审查和批准，管理层认为在实施资金计划时，将减轻相关条件或事件，这些情况可能对公司在未来十二个月内继续作为持续经营主体的能力提出重大怀疑。此外，作为筹集额外融资以缓解我们继续作为持续经营主体能力的重大疑虑的努力的一部分，公司已采取措施，通过减少各项成本来增强其资助运营费用的能力，并准备在必要时采取进一步措施进一步降低其运营成本。因此，我们已按照持续经营基础准备了简明合并财务报表。
当前的经济环境和市场条件可能限制我们以可接受的条款或根本无法筹集资本的能力，贷款方可能不愿意以可接受的条款或根本不愿意贷款所需的资金，以支持我们的融资需求。出售额外的股票或可转换债务证券将导致我们股东的显著稀释，额外的债务也将导致费用增加、抵押和可能施加新的限制性契约。
公司将继续不时寻求额外资金的机会，以资助资本支出并更好地为其策略的执行做好准备，以应对行业面临的挑战。然而，公司无法保证能成功获得额外融资。
除了追求融资机会外，我们还继续专注于通过评估和评估可能可用的不同选项来改善整体运营表现和流动性，例如减少可自由支配的资本支出，将原材料库存出售给第三方，清算某些投资，评估额外的重组计划或战略选项，以及与客户和供应商重新谈判更有利的付款条款。我们不时评估我们的人员水平，以响应我们业务需求和产品需求的变化，以管理成本并改善表现，这可能导致我们劳动力的重组和相关成本。考虑到我们所处市场的动态特性、资本市场的波动性、我们业务的当前状态，包括大额销售订单的取消、正在进行的重组努力、不确定的通胀环境、高利率的延续、供应链挑战，以及由于持续战争和冲突以及美中之间日益紧张的局势而造成的全球不确定性，我们目前缺乏合理量化我们预期的长期资本需求和完全满足我们短期和长期流动性需求的能力的可视性。如果上述宏观条件恶化或持续一段时间，我们的短期和长期流动性需求将进一步受到负面影响。
我们的流动性面临各种风险，包括在2023财年截至12月31日提交给证券交易委员会（“SEC”）的20-F表格年报中的“风险因素”中识别的风险，以及在“市场风险的定量和定性披露”中识别的市场风险。
2024年，和在我们的6-k表格报告中披露的额外风险因素，该报告于9月提交给SEC。
3, 2024.
现金流量
现金、现金等价物和受限制现金的来源与用途汇总如下：
| 截至九个月 | |||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | ||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||
| 用于经营活动的净现金 | $ | (263,108) | $ | (177,882) | |||||||
| 投资活动中使用的净现金 | (22,936) | (38,971) | |||||||||
| 融资活动提供的净现金 | 144,979 | 166,104 | |||||||||
经营活动
截至2024年9月29日的九个月期间，经营活动使用的净现金为2.631亿美元，主要是因为：(i) 净损失为50870万，包括340.5百万的存货、物业、厂房及设备、经营租赁使用权资产、商誉、无形资产和其他资产资产减值，非现金费用为4870万，与折旧和摊销、基于股票的补偿、非现金利息相关，
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债务消除的收益和对warrants和预付期权的重新计量损失；(ii) 合同负债减少16770万，由于客户预收款的使用；(iii) 应付账款和其他应计负债减少3190万，主要归因于发票支付的时间安排；和(iv) 对于未合并的投资者处置权益收益的调整为2410万。
这部分被以下因素抵消：(i) 存货减少2400万；和(ii) 应收账款减少3510万，主要归因于开票和收款周期。
截至2023年10月1日的九个月期间，经营活动使用的净现金为17790万，主要是由于：(i) 存货增加11060万；(ii) 净损失为8940万；(iii) 应付账款和其他应计负债减少5280万，主要归因于供应商发票的开账和支付的时间安排；和(iv) 应收账款增加3740万，主要归因于开票和收款周期。
这些部分被以下因素抵消：(i) 与折旧和摊销以及基于股票的补偿和其他非现金费用相关的6080万美元非现金费用的调整; (ii) 来自客户预收款项导致的合同负债增加2740万美元。
投资活动
截至2024年9月29日的九个月内，用于投资活动的净现金为2290万美元，主要是由于4810万美元的资本支出。这部分被处置合并投资的收益2400万抵消。
截至2023年10月1日的九个月内，用于投资活动的净现金为3900万美元，主要是由于购买短期证券6000万和资本支出5580万。这部分被到期短期证券的收益7600万美元抵消。
筹资活动
截至2024年9月29日的九个月内，通过融资活动提供的净现金为1亿4500万美元，包括发行普通股后获得的9730万美元净收益，发行和修改可转换票据及warrants的7140万净收益; 以及债务带来的5120万收益。这部分被7460万的债务偿还抵消。
截至2023年10月1日的九个月内，通过融资活动提供的净现金为1亿6610万，其中包括发行普通股所得的1亿9350万美元净收益和债务所得的1亿4900万收益。这部分被17590万的债务偿还抵消。
前瞻性声明
本文件或引用的文件中涉及Maxeon的某些陈述构成根据1933年证券法第27A条修订版及1934年证券交易法第21E条修订版的前瞻性陈述，包括但不限于以下陈述：(a) 我们的能力(i) 满足短期和长期的重大现金需求，(ii) 服偿我们未偿还的债务并按到期支付，(iii) 继续作为一个持续经营的企业；(b) 我们正在进行的重组计划的成功及我们执行计划和策略的能力；(c) 我们对产品定价趋势、需求和增长预测的期望，包括我们努力在竞争中维护知识产权；(d) 由于政府监管或执法行动（例如美国海关与边境保护局（CBP）对我们产品的不可预见的扣押）、流行病、自然灾害或军事冲突等原因造成的我们运营和供应链的中断，包括对我们产品需求的持续时间、范围和影响，乌克兰战争及以色列-哈马斯-伊朗冲突导致的市场干扰；(e) 预期产品发布时机及我们对市场接受度、需求、追加销售和扩展机会的期望；(f) 我们对短期和长期策略的期望和计划，包括预期关注和投资领域、市场扩展、产品和科技重点、重组计划的实施及预期的增长和盈利能力；(g) 我们的科技前景，包括预期的晶圆厂产能扩展和利用率，以及公司下一代Maxeon 7和Performance系列太阳能电池板的预期提升和生产时间表、预期成本降低和未来表现；(h) 我们的战略目标和计划，包括关于公司业务组合重组的声明。
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我们在美国计划的预计制造设施、我们的转型举措及其关于供应链适应、降低成本和提高效率、增加产能、与公司下一代科技相关的合作讨论，以及我们与现有客户、供应商和合作伙伴的关系，以及我们实现和维持这些关系的能力；(i) 我们对未来业绩和收入的期望，这些来自于合同订单、预定、积压以及销售渠道中的管道和来自合作伙伴的反馈；(j) 我们预计的有效税率和与我们递延税资产相关的估值减值的变化。
前瞻性声明也可以通过术语识别，如“可能”、“或许”、“能够”、“将”、“目标”、“期望”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”和类似表述。除了其他事项外，本新闻稿中管理层的引述以及maxeon solar technologies的操作和业务前景包含前瞻性声明。
这些前瞻性声明基于我们当前的假设、期望和信念，并涉及可能导致结果、业绩或成就与这些前瞻性声明所表达或暗示的内容有重大差异的重大风险和不确定性。 这些声明不保证未来的业绩，并受到多个风险的影响。读者不应对这些前瞻性声明抱有过度依赖，因为没有保障表明其基础上所依赖的计划、举措或期望将会实现。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于：(1) 执行与我们战略计划、其他重组计划关键交易相关的挑战，以及解决可能出现的监管和其他障碍的挑战；(2) 我们的流动性、巨额债务、借款条件以及为我们的项目、客户和运营获得额外融资的能力；(3) 关于CBP对maxeon solar technologies是否遵守《维吾尔族强迫劳动预防法》的调查的最终不利裁定；(4) 我们管理供应链短缺和/或过剩库存及成本增加和营业费用的能力；(5) 可能对我们的运营和供应链造成干扰的因素，包括我们供应商运营设施的损坏或毁坏、招聘或保留关键人员的困难、疫情、自然灾害，包括乌克兰战争的影响；(6) 我们管理主要客户和供应商的能力；(7) 我们正在进行的研发工作成功与否以及我们商业化新产品和服务的能力，包括通过战略合作伙伴关系开发的产品和服务；(8) 太阳能和一般能源行业的竞争以及对销售价格和批发能源定价的向下压力，包括通货膨胀、经济衰退和汇率对客户需求的影响；(9) 监管和公共政策的变化，包括关税的实施和适用性；(10) 我们是否能够遵守各种税收假期要求以及影响太阳能使用和税收激励的经济激励措施可用性的监管变化或发现；(11) 我们的经营业绩及在我们业务中运营的外币的波动；(12) 我们适当的规模或扩展制造能力的延迟，以及可能出现的制造和物流困难的控制；(13)由于乌克兰战争、经济衰退和环境灾害等因素导致的对客户需求和销售进度的意外影响；(14) 证券或行业分析师对我们年度和/或季度指导的反应，以及与我们的经营业绩或其他因素及/或第三方报告或出版物（无论准确与否）相结合的反应，这可能导致这些证券或行业分析师停止发布关于我们的研究或报告，或不利地改变他们对我们普通股的推荐，这可能会对我们普通股的市场价格和股票交易量产生负面影响；(15) 我们的诉讼活动和其他争议所导致的不可预测的结果。本报告中的前瞻性声明和其他声明也可能涉及我们的企业可持续性或责任进展、计划和目标（包括环境事项），并且包括这些声明并不表示这些内容对投资者必然是重要的或必须在公司向证券交易委员会（“SEC”）的文件中披露。此外，历史、当前和前瞻性的可持续性相关声明可能基于仍在发展的测量进展的标准、不断演变的内部控制和流程，以及可能在未来发生变化的假设。关于这些因素以及影响我们业务的其他风险的详细讨论包括在我们不时提交给证券交易委员会（“SEC”）的文件中，包括我们最新的20-F表格报告，特别是在“风险因素”标题下和讨论我们季度收入结果的6-k表格文件中。这些文件的副本可以在线从SEC获取，网址是www.sec.gov，或在我们投资者关系网站的SEC文件部分获取，网址是https://corp.maxeon.com/investor-relations。本新闻稿中的所有前瞻性声明均基于目前可用的信息，我们不承担因为新信息或未来事件而更新这些前瞻性声明的义务。
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