附件 99.1

合并财务报表索引。

嘉楠科技有限公司。

未经审计的合并资产负债表

截至2023年12月31日和2024年9月30日

(所有金额以千为单位，除股份和每股数据外，或另有说明)

或有事项（注18）

嘉楠科技有限公司。

未经审计的合并资产负债表（续）

截至2023年12月31日和2024年9月30日

(所有金额以千为单位，除非另有说明，均为每股和每股数据)

附注是这些合并财务报表的一部分。

嘉楠科技有限公司。

未经审计的综合损失合并报表

截至2023年和2024年9月30日的九个月

（所有金额以千为单位，除非另有说明，均为每股和每股数据）

附注是这些合并财务报表的一部分。

嘉楠科技有限公司。

未经审计的现金流量表

截至2023年9月30日及2024年的九个月

(所有金额以千为单位，除非另有注明，均为每股和每股的数据)

嘉楠科技有限公司。

未经审计的现金流量表

截至2023年9月30日和2024年9月30日的九个月

(所有金额以千为单位，除非另有说明，分享及每分享数据)

附注是这些合并财务报表的一部分。

嘉楠科技有限公司。

财务报表注解

(所有金额以千为单位，除股份和 每股数据外，或另有说明)

嘉楠科技是一家在开曼群岛注册的有限责任公司，通过全资子公司（统称为“公司”），主要从事集成电路（“IC”）的设计以及通过整合其IC产品为比特币挖矿和相关元件销售和租赁最终的挖矿设备，业务遍及中华人民共和国（“中国”）、新加坡及其他国家和地区。

嘉楠科技及其子公司的附带未经审计的简明合并基本报表是根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）编制的。根据U.S. GAAP的规定，某些通常包含在财务报表中的信息和脚注披露已被简化或省略。2023年12月31日的合并资产负债表来源于公司的经审计合并财务报表。附带的未经审计的简明合并财务报表应与截至2023年12月31日的公司的经审计合并财务报表一起阅读。

管理层认为，以公平反映截至2024年9月30日的财务状况及截至2023年和2024年9月30日的营业收益和现金流，所需的所有调整（包括正常的经常性调整）均已完成。

根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并基本报表需要管理层做出估计和假设，这些估计和假设影响报表中资产和负债的报告金额、资产负债表日期相关的或有资产和负债披露，以及在报告期间的营业收入和费用。

公司认为，针对营业收入确认的变量对价的会计估计、A系列可转换优先股的估值、优先股远期合同负债、交付前股票、递延税资产、存货和预付款的减值准备、库存采购承诺的准备金、基于股份的薪酬的估值和确认、衍生资产和负债的公允价值，以及物业、设备和软件的减值反映了在编制其合并基本报表时所使用的重要判断和估算。

管理层的估计基于历史经验以及在合并基本报表其他地方讨论的各种合理假设，结果形成了对资产和负债账面价值的判断基础。实际结果可能与这些估计存在重大差异。

现金代表存放在银行或其他金融机构的银行存款，这些存款在提取或使用上没有限制。

嘉楠科技有限公司。

财务报表注解

(所有金额以千为单位，除非另有说明的股数和每股数据)

银行在中国大陆、香港、美国、新加坡、马来西亚和哈萨克斯坦与金融机构的存款由政府机构投保，分别为人民币500元、港币500元、美元250元、新加坡元75元、马来西亚林吉特250元和哈萨克斯坦坚戈15,000元。包括定期存款在内的银行存款由政府机构投保，金额截至2023年12月31日和2024年9月30日分别为3,013美元和3,149美元。 公司没有在无保险银行存款中遭受任何损失，也不认为其在银行账户中持有现金会面临任何重大风险。为了限制信用风险，公司主要将银行存款存放在信用评级合格的中国大陆、香港、美国、新加坡和哈萨克斯坦的大型金融机构。

截至2023年12月31日和2024年9月30日，客户收到的预付款分别为19,614美元和16,238美元。截止2023年和2024年9月30日的九个月中确认的营业收入，合同负债的期初余额分别为385美元和17,011美元。

嘉楠科技有限公司。

财务报表注解

(所有金额以千为单位，除非另有注明的股份和每股数据)

自2024年1月1日起，公司提前采用ASU 2023-08，导致截至2024财年12月31日的合并资产负债表上，加密货币增加18,893美元，累计亏损减少18,893美元。

由于采用ASU 2023-08，公司根据ASC 820，公允价值计量（"ASC 820"）在每个报告期末以公允价值计量加密货币，基于在公司通常交易的活跃交易平台上报价的价格，并已确定其比特币的主要市场（第1级输入），基于所有合理可得的信息。由于比特币是按24小时交易的，公司利用协调世界时间（UTC）每天开始时的价格（00:00:00 UTC），这与公司的营业收入确认政策一致。加密货币重新计量的收益和损失包含在合并综合损失表中的加密货币公允价值变动中。公司出售加密货币，相关交易的收益和损失按现金收入与按先进先出确定的加密货币账面价值之间的差额进行计量，也包含在合并综合损失表中的加密货币公允价值变动中。在截至2024年9月30日的9个月中，公司记录的加密货币公允价值变动为2680万美元。

公司签订借款协议，要求公司以加密货币的形式抵押担保。如果贷款人获得控制权或有权出售、抵押或回购公司抵押的担保，’公司将不再确认抵押的比特币，并在抵押时确认应收款。如果贷款人没有获得控制权或者没有权利出售、抵押或回购担保，则抵押的比特币不符合不再确认的标准，仍记录在限制性加密货币中。

公司还与一家数字货币交易机构签订了固定期限的产品协议，并将数字货币作为固定期限投资产品转让，年回报率固定。如果该机构获得控制权或有权出售、质押或再质押已转让的数字货币，公司将不再确认比特币，并确认应收该机构的款项。如果该机构未获得控制权或无权出售、质押或再质押被转让的数字货币，则质押的比特币不符合不再确认的标准，并记录为数字货币，受限。

将在一年内释放的数字货币应收款计入流动资产，而将在一年以上释放的计入非流动资产。数字货币应收款初始和后续均按公允价值计量。公允价值的变更记录在其他收入（费用），净额。

长期贷款按摊余成本计量。交易费用直接从相关贷款负债中扣除，并在贷款期限内采用有效利率法摊销至利息费用中。债务利息费用包括长期贷款利息费用，以及债务发行成本的摊销。

嘉楠科技有限公司。

财务报表注解

(所有金额以千计，除非另有说明，每股和每股数据均如此)

数字货币借款作为混合工具进行会计处理，具有包含嵌入式衍生品的美元计价债务主合同。嵌入式衍生品的初始公允价值为零，随后按公允价值计量，公允价值的变更在其他收入（费用）中确认，净额。

公司可能会达成协议 以获得在未来接收固定数量数字货币的权利或承担交付义务。这些协议 被视为混合工具，包括最初按相关数字货币的公允价值计量的应收款或债务母合约，并随后按摊余成本入账，以及基于基础数字货币公允价值变化的嵌入式远期履约特征。嵌入式远期与母合约分开计算，并随后按公允价值计量。公司将嵌入式衍生工具与母合约一起列示。

截至2023年12月31日和2024年9月30日， 应收账款分别为美元2997和美元1375。

应收账款信用风险集中情况如下：

* 少于10%

截至2023年和2024年9月30日的九个月， 对总营业收入贡献超过10%的客户如下：

* 少于10%

嘉楠科技有限公司。

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(所有金额以千计，除非另有说明，另计每股及每股数据)

截止到2023年和2024年9月30日的九个月内，公司几乎所有的集成电路均来自一家供应商。

尽管这种集成电路的制造商数量有限，管理层相信他们可以在这些制造商中更换其供应商，以获得相似的条款。然而，供应商的更换可能会导致制造延迟，并可能造成销售损失，这将对营业结果产生不利影响。

存货包括以下内容：

截至2023年和2024年9月30日的九个月内，公司在营业收入中分别记录了141,393美元和113,899美元的减记。

预付款项和其他流动资产包括以下内容：

嘉楠科技有限公司。

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(所有金额以千元计，除非另有说明以每股及每股数据)

说明 a: 向供应商的预付款主要代表向第三方代工合作伙伴的预付款。当公司认为净可变现价值（即最终产品的估计销售价格减去完工成本和销售费用）低于账面价值时，公司还会计提对第三方代工合作伙伴的预付款准备。在截至2023年9月30日和2024年9月30日的九个月内，公司对第三方代工合作伙伴的预付款在营业收入中计提了美金1,843的减值损失及美金9,758的减值损失。

下表提供了截至2024年9月30日和2023年12月31日公司持有的数字货币数据：

注意：在2024年1月1日采用ASU 2023-08之前，数字货币的账面价值代表所有 持有的数字货币的减值后价值。采用ASU 2023-08后，数字货币的成本基础代表服务合同开始时的数字货币公允价值。公司已采用会计政策，将每个交易日内个别条款少于24小时的个别合同进行汇总，并采用一致的估值点，即世界协调时间（00:00:00 UTC）开始日，以评估收到的比特币的价值。

嘉楠科技有限公司。

财务报表注解

(所有金额以千计，除非分享和 每股数据或另有说明)

关于数字货币的附加信息包括以下内容：

*表示非现金投资或融资活动。

下表展示了公司截至2024年9月30日的 数字货币应收款：

注释 a：在2024年9月27日， 公司将100个比特币转移到加密资产交易所，以购买年收益率为1.5%的固定期限投资产品，期限为30个日历天。

嘉楠科技有限公司。

财务报表注解

(除非另有说明，所有金额单位为千元，除了分享和 每分享数据)

物业、设备和软件由以下组成：

截至2023年和2024年9月30日的九个月内，折旧费用分别为50,096美元和20,487美元。公司在截至2023年和2024年9月30日的九个月内，分别确认了14,802美元和7,260美元的减值，这主要是由于比特币价格下跌或比特币挖矿难度增加导致的挖矿设备减值。

嘉楠科技有限公司。

财务报表注解

(所有金额以千计，除非另有说明，分享和每分享数据除外)

注释a：公司与多家合同签订以购买 铸造服务。这些合同代表固定的购买承诺，需评估潜在损失。截至2023年12月31日， 2024年9月30日，公司对第三方供应商的铸造服务购买义务分别为42,904美元和 零。

在准备公司截至2024年9月30日的九个月合并基本报表时，公司评估了铸造服务合同下的损失 或有事项，考虑到采矿设备的估计售价。该准备金的确定方法类似于存货的成本或净实现价值中的较低者，采用 估计的将原材料转化为最终产品的成本来确定净实现价值。在2023年9月30日和2024年的九个月期间，因 基于最近后续售价的采矿设备预计售价下降，公司在铸造服务合同下的库存购买承诺中确认了14,562美元和零的准备金。

注释b：对于采矿设备，公司 为客户提供360天的保修，需遵循某些条件，例如正常使用。公司在确认收入时提供估计的 保修费用。影响公司保修义务的因素包括产品缺陷率以及维修或更换的费用。

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财务报表注解

(所有金额均以千为单位，除分享和每分享数据外，或另有说明)

质保准备金的变动如下：

On June 12, 2024, the Company, through a wholly-owned subsidiary, entered into Master Loan and Pledge Agreements (the “Agreements 1”) with a third party (the “Lender 1”). Pursuant to the Agreements 1, the Lender 1 will provide loans in tranches in USDt (also known as Tether, a stablecoin pegged to the U.S. Dollar) with a term of 18-month and an interest rate of 2.75% per annum. The Agreements 1 also require the Company to transfer 330 Bitcoins to the Lender 1 as collateral, and the loan amount will be 68% of the then-current fair market value (the “Loan-to-Value Ratio”) of the pledged Bitcoins. If the fair market value of Bitcoins fallen to below 70% of the fair market value at the loan receipt date, the Company is required to add Collateral. The repayment of the loan principal may be made in USD, USDt or if mutually agreed upon in writing prior to repayment, any other digital currency.

Pursuant to the Agreements 1, in June 2024, the Company pledged 330 Bitcoins as collateral to the Lender 1 with a fair value of US$21,041 at closing and obtained a loan with principal amount of 14,308,156 USDt. The net proceeds received in June 2024, after deducting issuance cost of 178,615 USDt, were 11,252,124 USDt (with a fair value of US$11,248). The issuance costs are reported as a direct deduction from the principal of the associated loan. The remaining net proceeds of 2,769,869 USDt (with a fair value of US$2,767), after deducting issuance cost of 107,548 USDt, were subsequently received in July 2024. For the nine months ended September 30, 2024, the Company was not required to add additional Bitcoins as collateral.

On June 21, 2024, the Company, through a wholly-owned subsidiary, entered into a Master Loan Agreement (the “Agreement 2”) with another third party (the “Lender 2”). Pursuant to the Agreement 2, the Lender 2 will provide a loan in amount of US$8,041 with a term of 18-months and an interest rate of 6.75% per annum. The Agreement 2 also requires the Company to transfer 200 Bitcoins to the Lender 2 as collateral. If the fair market value of Bitcoin fallen such that the Loan-to-Value Ratio equals or exceeds 80%, the Company is required to add Collateral.

根据协议2，2024年6月， 公司向贷款人2质押了200个比特币作为抵押，关闭时的公允价值为12,370美元，并获得了8,041美元的贷款。2024年6月收到的净收益，在扣除121美元的发行成本后，为7,920美元。发行成本 作为相关贷款本金的直接扣除进行报告。截止到2024年9月30日的九个月内，公司 不需要增加额外的比特币作为抵押。

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财务报表注解

(所有金额以千为单位，除非有分享和 每股数据，或另有说明)

在2024年8月9日，公司通过全资子公司与另一方（“贷款人3”）签订了《主贷款协议》（“协议3”）。根据协议3，贷款人3将提供2,058美元的贷款，期限为18个月，年利率为5.00%。协议3还要求公司向贷款人3转让70个比特币作为抵押。 如果比特币的公允市场价值低于贷款收到日公允市场价值的50%，公司需要 增加抵押品。

根据协议3，在2024年8月， 公司向贷款人3质押了70个比特币作为抵押，关闭时的公允价值为4,117美元，并获得了2,058美元的贷款。2024年8月收到的净收益，在扣除41美元的发行成本后，为2,017美元。发行成本在 相关贷款本金中直接扣除。截止到2024年9月30日的九个月内，公司 不需要增加额外的比特币作为抵押。

与上述贷款相关的利息费用为261美元，已在2024年9月30日的九个月内记录。

在所展示的期间内，公司的衍生品均为嵌入式远期合同，用于在未来接收或交付固定数量的数字货币。

衍生品对合并资产负债表的影响

下表总结了截至2024年9月30日和2023年12月31日衍生工具的资产负债表影响，以美元等值计量，截止到2024年9月30日，均未被指定为对冲工具：

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(所有金额以千为单位，除非另有说明， 或每股数据。)

衍生品对合并综合损益表的影响

在合并综合损益表中记录的衍生金融工具的 损益净额如下：

本公司的衍生资产 和负债按照公允价值进行定期计量和记录，归类于公允价值层级的第2级。 本公司已基于所依据数字货币的报价市场价格对所有第2级资产和负债进行估值。

截至2024年9月30日， 授权的普通股为999,999,875,000股，其中发行4,555,500,242股，流通股为4,324,281,437股。这些 流通股包括（1）4,012,656,993股A类普通股和（2）311,624,444股B类普通股， 由本公司的董事长兼首席执行官持有。

市场发行协议

在2022年4月8日，公司 与H.C. Wainwright & Co., LLC签订了市场发行协议，提供潜在的市场股权发行计划。在截至2023年9月30日的九个月期间，公司发行了1,532,219份ADS（22,983,285股A类普通股），净收益为4,188美元。自2023年11月10日起，公司终止了与H.C. Wainwright & Co., LLC的市场发行协议。

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财务报表注解

(所有金额以千为单位，除非另有说明，否则以每股和每份数据为准)

On November 27, 2023, the Company entered into a Securities Purchase Agreement with an institutional investor (the “Buyer”), pursuant to which the Company shall issue and sell to the Buyer up to 125,000 Series A Convertible Preferred Shares (the “Preferred Shares”) in three tranches at the price of US$1,000 for each Preferred Share. According to the Securities Purchase Agreement, the Company will issue 25,000 Preferred Shares (“First Tranche”) to the Buyer on the closing date of the First Tranche (“First Closing Date”). Upon the First Closing Date, the Company is obligated to issue a number of Preferred Shares (“Second Tranche”) that is not less than 25,000 and not more than 50,000 (the “Forward Contract Liabilities”). The closing of the third tranche of preferred shares financing (the “Third Tranche”), would be contingent upon mutual agreement between the Company and the Buyer. The Company is not obliged to sell nor is the Buyer obliged to purchase the Third Tranche. In connection with the issuance of the Preferred Shares, the Company also is required to deliver 8,000,000 ADSs (120,000,000 Class A ordinary shares) collectively as pre-delivery shares (the “Pre-delivery Shares”) to the Buyer. The Pre-delivery Shares shall be returned to the Company when the Buyer does not hold any preferred shares.

As of December 31, 2023, all the First Tranche of the Preferred Shares have been converted to Class A ordinary shares of the Company. On January 22, 2024, the Company completed the second tranche of the preferred shares financing. Pursuant to the Second Tranche Preferred Shares Financing, the Company issued 50,000 Preferred Shares in total at the price of US$1,000.00 per Preferred Share and caused The Bank of New York Mellon to deliver an additional 2,800,000 ADSs collectively as pre-delivery shares (the “Pre-delivery Shares”), each representing fifteen Class A ordinary shares of the Company, at the price of US$0.00000075 for each ADS. On September 27, 2024, the Company completed the Third Tranche financing. Pursuant to the Third Tranche Financing, the Company issued 50,000 Preferred Shares in total at the price of US$1,000.00 per Preferred Share.

关于第三次分期的结束，买方同意将之前交付给买方的2,800,000个预交股份的ADS返回给公司。公司确认在返回给公司的2,800,000个预交股份中，将以20,178,045个A类普通股的形式返还1,345,203个ADS，这些普通股在2024年9月由普通股转为库藏股，并于2024年11月被注销。剩余的1,454,797个ADS于2024年12月返回给公司。

第二次分期的公允价值（68,496美元）和预交股份（236美元）减去到期日的远期合约负债（18,496美元），总计超过融资的净收益（49,860美元）376美元，这被确认作为2024年9月30日止九个月内A系列可转换优先股融资的公允价值超额。

第三次分期的公允价值（78,272美元）在到期日的总额超过融资的净收益（49,975美元）28,297美元，这被确认作为2024年9月30日止九个月内A系列可转换优先股融资的公允价值超额。

在截至2024年9月30日的九个月内，所有根据第二次分期发行的50,000股优先股被转换为49,428,105个未偿还的ADS（741,421,575个A类普通股），转股价格从0.73美元到1.31美元不等，以1.81美元或转股前5天最低日均市场价格的92.5%中较低者为准。第二次分期在转股日期的公允价值为88,154美元，第二次分期的公允价值变动为19,658美元，截止日期为2024年9月30日的九个月内。

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财务报表注解

(所有金额以千计，除非注明以股份和每股数据为准)

在截至2024年9月30日的九个月内，第三次分期发行的优先股没有转换为未偿还的ADS。第三次分期公允价值的变动损失为1,168美元，截止日期为2024年9月30日的九个月内。

截至2024年9月30日的九个月期间，优先股和远期合同负债的变动包括以下内容：

公司通过蒙特卡罗模型估算第二期和第三期的公允价值，该模型涉及重要假设，包括无风险利率、预期波动率和预期债券收益率。公司将使用这些输入的估值技术分类为第3级。

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(所有金额单位为千，除非另有说明，或每股数据)

修订的2018计划

根据修订的2018计划，公司 在限制性股票单位的归属时，为了满足所得税预扣要求，保留了发给员工的股份。 截至2023年9月30日的九个月内，公司保留了13,607,595股A类普通股，金额为2383美元，并且卖出 了13,607,595股A类普通股，金额为2383美元。截至2024年9月30日的九个月内，公司保留了8,136,600 股A类普通股，金额为733美元，并且卖出了8,136,600股A类普通股，金额为733美元。公司没有注销任何购回的 A类普通股。截至2023年9月30日，在修订的2018计划下，9,867,045股限制性股票单位 在归属时从国库股票转移为普通股。截至2023年12月31日，公司 已将所有根据修订的2018计划保留的国库股票转移为普通股。

股份回购计划

自2022年3月16日起， 董事会批准了一项股份回购计划，计划在公开市场上回购最高达10,000万美元的流通股份， (i) 美国存托股票，每个代表15股A类普通股，和/或 (ii) A类普通股， 在接下来的24个月内自2022年3月16日起，具体取决于多种因素，包括但不限于价格、交易 量及一般市场状况，以及嘉楠科技的运营资金需求和一般业务情况，以及美国证券法和法规下的相关 规则及相关证券交易所规则。在截至2023年和2024年9月30日的九个月期间，未回购任何流通ADS。在截至2023年和2024年9月30日的九个月期间，36,842,025和46,064,580 个限制性股份单位在归属时从库存股转为普通股。

下表总结了截至2024年9月30日的九个月内限制性股份单位（"RSUs"）的活动：

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(所有金额以千为单位，除非另有说明，分享和每分享的数据也以此方式处理)

公司在截至2023年9月30日和2024年9月30日的九个月内记录了28240美元和7818美元的所得税利益，分别代表9.3%和4.7%的有效税率。

2024年的有效所得税率为4.7%，2023年为9.3%，均低于25.0%的法定所得税率，主要是由于(i)提供的额外估值准备；(ii)2024年适用于嘉楠科技的15%的优惠税率，以及适用于嘉楠科技（上海）的12.5%的税率。

根据ASC 260规定，已计算出截至2023年9月30日和2024年9月30日的九个月每股基本和稀释亏损，具体如下：

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(所有金额以千为单位，除非另有说明，每股和每股数据)

注释a：未纳入摊薄每股净损失计算的潜在摊薄证券，因为纳入后会导致反摊薄。

公司目前正在进行，并且有时将来可能会卷入其它法律程序，作为日常业务的一部分。公司目前认为，这些现有法律程序的结果，无论是单独存在还是整体上，都不会对公司的运营结果、财务状况或现金流产生重大影响。对于现有法律程序，公司已经判断出重大损失的存在并非合理可能，或者无法合理估计可能的损失或损失区间。公司在针对这些法律程序的辩护中可能会产生巨额法律费用，而这些费用在发生时计入营业费用。

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财务报表注解

(所有金额以千为单位，除非分享及每股数据另有说明)

嘉楠科技有限公司。

财务报表注解

(所有金额单位为千元，除分享和 每股数据或另有说明外)

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财务报表注解

(所有金额以千为单位，除份额和 每份数据外，或其他说明)

2024年11月19日，公司 与一位机构投资者（以下简称“买方”）签订了一项证券购买协议（“A-1系列证券购买协议”），根据该协议，公司将向买方发行并出售最多30,000股A-1系列可转换优先股（“A-1优先股”），每股A-1优先股的价格为1,000美元。2024年11月25日，公司完成了A-1优先股融资，筹集了总净收益29,975美元。