展览99.1
PureCycle Technologies, Inc. 1
2 2 2 前瞻性声明 本次演示文稿包含前瞻性声明,包括关于PureCycle业务计划持续扩展、商业销售的预期时间、Ironton业务的商业化、Ironton业务生产预期增加、计划中的复合操作、材料的采购和计划的未来更新的声明。此外,任何提及预测、预计或其他对未来事件或情况的描述,包括任何潜在假设的声明,都是前瞻性声明。前瞻性声明通常与未来事件或PureCycle的未来财务或运营表现相关,并可能涉及预测和展望。前瞻性声明通常通过未来或条件性的词汇来表明,例如"计划"、"相信"、"预计"、"预期"、"打算"、"前景"、"估计"、"预测"、"项目"、"继续"、"可能"、"或许"、"潜在"、"预测"、"应该"、"会"和其他类似的词语和表达(或这些词语或表达的否定版本),但缺乏这些词并不意味着该声明不是前瞻性的。前瞻性声明基于PureCycle管理层的当前预期,固有地受到不确定性和情况变化及其潜在影响的影响,仅在本次演示文稿日期时有效。没有任何保证未来的进展会如预期那样。这些前瞻性声明涉及多个风险、不确定性或其他假设,可能导致实际结果或表现与这些前瞻性声明所表示或暗示的差异显著。这些风险和不确定性包括但不限于,在每份PureCycle的年度报告(Form 10-K)第“风险因素”部分中描述的因素以及PureCycle在与证券交易委员会的其他公共备案中讨论和识别的因素,包括以下内容:PCT获得其运营和未来增长资金的能力,并继续作为持续经营;PCT满足并持续满足适用法规对其超纯回收(“UPR”)树脂在食品级应用中使用的要求的能力(包括在美国、欧洲、亚洲及其他未来国际地点);PCT持续合规适用于UPR树脂和PCT设施的众多法规要求的能力(包括在美国、欧洲、亚洲及其他未来国际地点);关于PCT策略及未来财务表现的预期及变化,包括其未来商业计划、扩展计划或目标、潜在表现和机会及竞争对手、收入、产品和服务、定价、营业费用、市场趋势、流动性、现金流及现金用途、资本支出,以及PCT投资于增长举措的能力;PCT位于俄亥俄州劳伦斯县的首个商业规模回收设施(“Ironton设施”)能够在Leidos进行适当的认证后,按照某些性能和其他测试,及时且具有成本效益地或根本不进行全面商业运营的能力;PCT满足并继续满足自身及其子公司为其运营提供资金的需求的能力,包括Ironton设施的资金;PCT降低或消除其制造设施中众多危险和运营风险的能力,这些风险可能导致个人潜在伤害,干扰其业务(包括在其设施的运营中断或干扰),并使PCT承担责任和增加成本;PCT及时且具有成本效益地完成与(i)其位于乔治亚州奥古斯塔的首个美国多线设施的必要资金及(ii)其位于比利时安特卫普的首个商业规模欧洲工厂的建设的能力;PCT在其计划的塑料废料预处理设施中采购、分类和加工聚丙烯塑料废料的能力;PCT在宝洁公司许可证下保持专属的能力;PCT商业模式和增长策略的实施、市场接受度和成功;PCT的采购安排的成功或盈利能力;以合理成本采购高聚丙烯含量原材料的能力;PCT未来资本需求及现金来源和用途;有关PCT竞争对手和行业的发展和预测;PCT可能成为或可能成为当事人的任何法律或监管程序的结果,包括证券集体诉讼和推定集体诉讼案件;地缘政治风险和适用法律或规章的变化;PCT可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响的可能性,包括利率、资本可用性、经济周期和其他宏观经济影响;员工流动和员工相关成本增加;劳动(包括劳动力短缺)、运输和材料的价格和可用性的变化,包括通货膨胀、供应链条件及其对能源和原材料的相关影响,以及PCT及时且具有成本效益地获得它们的能力;由于政治或经济不稳定、流行病、武装冲突(包括俄罗斯与乌克兰之间的持续冲突和中东的冲突)导致的任何业务中断;气候变化对PCT的潜在影响,包括物理和过渡风险、更高的监管和合规成本、声誉风险,以及以有吸引力的条件获得资本的能力;及运营风险。除非适用的法律或法规要求,否则PCT不承担更新这些前瞻性声明以反映本次演示文稿日期后事件或情况或反映未预期事件发生的义务。
3 3 3 我们在这里的原因
4 4 4 一个新时代即将开始……每年生产8300多亿磅塑料(1)每年生产约4200亿磅一次性塑料(1)每年生产170多亿磅PP(2)每年产生160亿磅PP废物(3)每年焚烧19亿磅PP废物(3)每年回收1亿磅PP废物(3)为实现2025 PCR目标还有44亿磅的未满足需求(4)95家合格报告公司已向艾伦·麦克阿瑟基金会承诺(4)在全面运行时,Ironton每年的预期产能约为1亿磅PureCycle的UPR树脂可能有助于解决这个问题!直到现在
5 机密信息。请勿分发。5 机密信息。请勿分发。5 针对重大全球机遇的定位在2023年 • 机械回收占rPP和Bio的90%,但由于质量要求,销售有限 • 我们正在积极试验客户在薄膜、纤维和注塑成型方面的应用;占市场的85% • 当前机械回收的PP供应在满足薄膜和纤维的产品质量标准方面面临挑战;PureCycle已成功生产这两种产品到2030年 • PP需求预计将增加到2390亿磅/年 • 到2030年,需要600亿磅rPP/年以满足品牌所有者的承诺 来源:Nexant,Roland Berger全球PP需求在2023年为1870亿磅;约10%为回收
6 6 6 专注于改进净化步骤提取混合与沉降过滤溶剂回收薄膜 • 气味 • 残留物/低聚物 • 聚乙烯 • 固体/非熔融物 • 色素/颜色 • 污染物 • 小颗粒 • 溶剂 • 溶剂100% PureCycled聚丙烯原料片(混合刚性)纤维去除添加
7 7 7 PureCycle的回收优势 机械回收受到原料和更高成本的限制,最终所产出的产品质量低于PureCycle的UPR树脂。PureCycle独特的专利回收工艺克服了机械和化学回收的限制,产生低成本、高价值和循环的产品。聚丙烯回收工艺比较关键要点 化学回收(2) 机械回收(1) ~ 最小的监管风险 ~ 定价溢价高价值 高价值 低价值 最终用途应用 低成本 / 能源使用 整洁 / 超低气味 潜在食品级应用 LCA评分(4) / 环保影响 不依赖于质量平衡的高效、低成本、高产出工艺,可以处理多种原料类型并提供接近于原料级UPR树脂的质量。对环境有害和低效的工艺,导致高水平的监管审查,特别是在欧洲。由于处理各种原料的能力有限,经济不确定且质量较差。其他 化学回收的经济可行性有限,需要大量的能源,导致高水平的审查,欧盟委员会建议不要使用(3)
PureCycle UPR 树脂是替代原料聚丙烯树脂的可持续选择 价格 溶融流动指数 (G/10 分钟) 材料无污染 无气味 清晰度 不透明度 (对比率) 黄度指数 值 废料 / 回收 PP 变量由原料 (工厂 1 : 5 – 55 ) (优于原料 PP) (优于原料 PP) <20% ≤ 20% UPR 树脂 聚合物等级 丙烯 <10% 0 原料 PP 树脂 < 1 到 > 100
PureCycle LCA 前景
公司资料
Ironton 纯化设施
PureCycle 一览 PureCycle 今日 投资亮点 经过验证的技术:于2023年6月在Ironton工厂实现首次颗粒生产 PureCycle正在商业化将聚丙烯(“PP”)废料转化为可持续的循环产品 利用创新和可扩展的技术,将废PP转化为超纯回收(“UPR”)树脂 在解决每年170多亿磅的PP废料问题上占据首次进入市场的优势,这得益于多年在研发、测试和客户关系方面的投资 (2) 在美国及国际上都有攻击性但可实现的增长计划,以便在2027年达到630万磅的年回收能力 能够洞察供应和需求管道,具有强大的原材料供应能力,源自战略位置以及高利润的采购协议 吸引人的财务概况分别有成功的融资,现金、现金等价物和受限现金逾21500万元,一项15000万元未动用的循环信贷额度,预期高毛利和稳定的现金流 (3) 运营和执行驱动的管理团队在全球化学、回收和塑料行业有数十年的经验 经过验证和可扩展的技术吸引了蓝筹客户、合作伙伴和第三方的支持,包括: 通过在Ironton设施的机械完成和颗粒生产证明了这一技术,降低了规模化的风险 设施概貌: ▪ 首个设施:位于俄亥俄州Ironton,开展商业运营 ▪ 第二个设施:在乔治亚州奥古斯塔发展中 Ironton工厂:于2023年4月实现机械完成 收到FDA无异议信函(“LNO”),允许UPR树脂用于食品级应用 (1)来自全球许可伙伴关系与P&G的专有和专利技术
利用我们的首个商业事件实现全球扩展! IRONTON, 俄亥俄州 乔治亚州奥古斯塔 北卡罗来纳州达勒姆 宾夕法尼亚州丹佛 安特卫普港, 比利时 日本中部 全球扩展 扩展未来 #1
PureCycle的流程将多元化废料原料转变为超纯回收树脂 14 分类膜 纤维 刚性材料 清洗 粉碎 撕碎 团聚 清洗 撕碎 团聚 清洗 为了进一步降低事件风险,PureCycle通过投资基础设施运营确保原料供应的获取 原料前处理步骤(“PreP”) 纯净化 原料 销售
PureCycle已获得FDA LNO的使用条件 高温热灭菌(例如,超过212º F) 沸水灭菌 在150º F以上热填充或巴氏灭菌 在150º F以下热填充或巴氏灭菌 冷藏存储(容器内无需热处理) 冷冻存储(容器内无需热处理) 冷冻/冷藏存储: 准备好的食品,旨在在使用时容器内加热 室温填充和存储(容器内无需热处理) A b C D E F G H
2024年第三季度 公司更新
PCt亮点 • 达成所有三个生产里程碑 • 在产量、正常运行时间和可靠性方面取得重大进展 • 目前Ironton的生产完全来自PCR原料 • 联合产品2(CP2)改进已实施,回收率达到每日1.5万磅 • 宾夕法尼亚州丹佛的PreP设施已上线,并以设计速率生产高产PP包 • 混合操作稳定运行,生产多种产品等级 事件 • 为PCt树脂在特定客户应用中获得多个新客户批准 • 继续试验新应用,为2025年的商业扩张做好准备 • 在膜、纤维和注塑的众多客户应用中得到强有力的试验反馈 • 混合操作的利润机会持续向好 商业 • 销售2250万美元的Ironton收入债券 • 通过销售优先股和普通股以及Warrants筹集9000万美元 • 目前正为Ironton的进展开始融资增长项目进行定位
18 18 18 PureCycle 制造业 更新 0.2 1.3 1.2 3.5 Q4 23 Q1 Q2 Q3 Ironton rPP 顆粒生产 (百万磅) 关键改进 • 原料排序显著提高了生产能力 • 由于主动的运营努力,正常运行时间和可靠性正在提高 • 尽管CP2的改进需要大量时间进行调试,但Q3表现更强劲 • 产品质量随着CP2的更好回收和去除而改善 之前 之后
19 19 19 CP2升级改善最终产品质量和循环性能改进 • 最终PP产品质量因CP2去除更有效而显著提高 • 正在为客户试验和销售复合CP2 • 最初被建模为废料流,现在对该产品有良好的市场兴趣 • 达到高达1.5万磅/天的速率,可靠性正在提高 CP2颗粒
20 20 20 Denver, PA Bale Sortation 改善了将混合包裹 (#5和#3 - 7) 升级到约90%到95% PP的能力 异地片状排序 改善了可供提纯的片状物中PP浓度,从约75%提升到95% Ironton片状排序 计划在Q4开始;预计将提升可供提纯片状物的PP浓度至~97% 排序升级正在增加原料灵活性 我们目前不预计CP2去除会成为将来Ironton的生产限制
21 21 21 工厂改进应增强利润率 交付价值 原料成本 可用性 原料类型 CP2回收 低 最高 有限 PIR,无CP2 有限 更高 更高 非常有限 PCR,低CP2 有限 最低 更低 普遍 PCR,高CP2 有限 最高 更低 普遍 PCR,高CP2 改善 当前生产
22 22 22 业务组合与PureFive复合 PureFive 基于预期的平均 高 高 低 交易量 低 低 高 價格 高 高 低 原料成本 高 高 低 直接加工成本 高 低 高 直接利润美元 收益能力应该通过复合得到改善 备注 非复合销售的经济状况与之前的预期一致,复合改善整体结果 复合使PCt能够满足特定客户需求,扩大客户基础 与原料相比,价格溢价较低,也增加了总可寻址市场 复合的结果逐步受益于直接利润美元
23 23 23 复合材料扩大了我们的产品组合 复合材料 Ironton生产 <10 MFI 适合热成型和薄膜应用 中MFI 适合注塑应用 30+ MFI 适合纤维和注塑应用 可用库存(百万磅) 建立多种等级的库存以服务众多客户应用 2.5 10 - 20 MFI
24 24 24 薄膜包装 Q4 - 24 Q4 Q1 - 25 Q1 Q2 产品配方/设计 复合开发 首位客户批准 库存构建 商业销售 按产品细分的销售路线图 注塑 汽车 Q2 - 24 Q4 w Q4/Q1 Q1 Q1 产品配方/设计 复合开发/试验 首位客户批准 库存构建 商业销售 注塑 包装 Q3 - 24 Q4 1 Q1 - 25 Q2/Q3 Q2/Q3 产品配方/设计 PureCycle / P&G 复合开发 库存构建 首次应用生产 商业销售 2家生产商已批准我们的树脂用于客户应用 注:反映PureCycle的财政季度 PCt预期时间
25 25 25 用PureCycle颗粒制作的产品
26 26 26 摘要
27 27 27 摘要 27 正在进行的客户试验 - 预计在2025年第一季度报告销售 • 在汽车、消费品、纺织和家居用品市场的活跃试验 • 客户试验有其独特的流程和商业化时间 • PCt树脂特别适合纤维和薄膜市场 • 我们预计2025年商业销售将获得越来越大的动力 生产改善 - 继续对Ironton净化设施进行评级测试 • 以各种速率生产满足客户不同产品要求的优质产品 • 对Ironton以往的里程碑速率的运营充满信心 • 核心技术已经在规模上过关,以前的可靠性挑战已最小化 • 继续专注于提高运营可靠性和正常运行时间 • 通过新原料、不同的速率配置和新的客户需求来优化运营 通过扩展准备强劲增长 - 2025年的主要优先事项 • 继续将Ironton的经验融入未来设计平台 • 继续改善内部项目管理流程以促进增长 • 通过Augusta /安特卫普 / 联合投资建立强劲增长平台
28 机密信息。请勿分发。28 机密信息。请勿分发。28 机密信息。请勿分发。PureCycle Technologies, Inc.