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附件99.2

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2024年第三季度
财务结果和股东信件


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我们董事长兼首席执行官的信

RH报告 THIRD 季度业绩

2024年第三季度亮点

GAAP净收入为81200万,增长8.1%,GAAP营业利润率为12.5%,调整后营业利润率为15.0%,GAAP净利润为3300万,调整后净利润为4900万,调整后EBITDA利润率为20.8%

第三季度整体需求增长增加了13%,RH品牌需求增长增加了14%

11月整体需求增长加速至18%,RH品牌需求增长加速至24%

请查看下面的表格,以了解该新闻稿中提到的所有GAAP与非GAAP指标的调解情况。

在本新闻稿中没有对GAAP净收入或GAAP毛利率进行调整。

RH品牌包括RH内部设计、RH现代、RH当代和RH户外,约占我们业务的75%。

献给我们的员工、合作伙伴和股东,

尽管在30年来最糟糕的住房市场中运营,我们的业务正不断获得动力,第三季度的需求增长了13%。

我们的向量在幅度和方向上都在增加,11月份的需求上升了18%,我们行业历史上最丰富的产品转型和平台扩展正在持续展开。

我们的行业领先增长由RH品牌驱动,11月份的需求增加了24%,随着我们新推出的RH现代源书的发布,并且在12月份继续加速,截止目前的需求增长了30%,展示了我们产品转型的颠覆性。

RH品牌的表现反映了第三季度市场份额增加15到25点,第四季度加速到25到45点,基于我们当前的趋势和家具零售商的预期。我们相信我们的系列设计和质量在当前市场中难以获得,提供的价值主张在多个市场中具有颠覆性,使RH能够在可预见的未来获得显著的市场份额。

我们的合同、折扣店、婴儿与儿童以及青少年业务应将在2025年受益于我们的产品转型,主要体现在 1) 新的产品组合更广泛的可用性支持我们的合同业务,2) 新产品的退货推动我们的折扣店业务,以及 3) 最成功的设计被转化为更小的尺寸,适用于婴儿、儿童和青少年。

我们欣喜地看到第三季度的业绩反映了我们的指导方针,营业收入增长了8.1%,调整后的营业利润率为15.0%,去年为7.3%,调整后的EBITDA利润率为20.8%,而一年前为12.4%。

基于当前趋势,我们提高了第四季度和全年指导预期:  

第四季度总需求增长20%到22%,营业收入增长18%到20%

第四季度调整后的营业利润率为12.2%到13.2%,调整后的EBITDA利润率为18.0%到19.0%

FY总需求增长9.9%到10.4%,营业收入增长6.8%到7.2%

FY调整后的营业利润率为11.5%到11.7%,调整后的EBITDA利润率为17.2%到17.4%

注意: 上述需求和营业收入增长的展望是以52周与52周为基础提供的。2023财年的第53周贡献了约5000万的营业收入。此外,第53周使2023年第四季度的营业利润率提升了50个基点。

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2024年第三季度财务结果及股东信


每一次创造的行为,首先是毁灭的行为——巴勃罗·毕加索

我们努力摧毁曾经的自我,并正在释放我们认为是一个具有指数级激励和颠覆性的RH品牌,包括我们行业历史上最庞大的产品转型和平台扩展。我们相信,在这个低迷的住房周期中,我们所做的重要投资正在打造一个在我们行业中,与世界上最重要的品牌相媲美的战略分离水平。

我们2024年剩余时间的产品转型计划和部分2025年的亮点包括:

我们新的RH现代产品手册的第二次邮寄于11月送到家中,包含54个新系列,涵盖家具、软装、照明、地毯和纺织品。根据我们的需求趋势和对新产品的信心,我们在这一季度将广告投资增加了约600万,以进一步扩大页面数量和发行量。本季度的需求使我们相信,这项投资在第四季度和2025年上半年的过程中将被证明是明智的决定。

提醒一下,在分析我们的发行数据后,我们决定将RH现代产品手册的系列整合到RH室内和RH现代手册中,以优化整体邮寄深度和效率。邮寄更少但更有意义的书籍使我们的品牌能够突破消费行业日益增加的杂音,并与我们的画廊策略相符,即更少但更身临其境和定义品牌的线下体验。

我们的新RH室内产品手册预计将于2月初送到家中,包含89个新系列,涵盖家具、软装、照明、地毯和纺织品。新的系列和改善的现货将进一步增加我们在2025年上半年的市场份额。

我们2025年RH户外产品手册的推出,展示世界上最具主导性的高质量户外家具系列,也计划在2月初推出。新的手册将包括八个新的户外家具系列、一款令人兴奋的新户外纺织品系列,以及相较于去年的显著改善的现货供应,以开始这个季节。

正如您所知,我们在2016年收购了Waterworks,这是奢华浴室和厨房类别中最受欢迎的品牌。Waterworks团队在过去的八年里做得非常出色,进一步提升了品牌,并建立了一个可扩展的高利润商业模式。

Waterworks和其他大多数奢侈品牌一样,绝大多数营业收入来自于贸易市场,销售给建筑师、设计师、开发商和承包商。尽管RH有一个重要的贸易业务,但我们绝大多数的收入是由消费者产生的。我们相信,通过让这一品牌接触到更大受众,可以在RH平台上扩大Waterworks的业务,这与我们多年来扩展其它以贸易为重点的业务和品牌的方式类似。

本周,我们将开始在RH平台上推广Waterworks品牌,首个展览将于明天在加利福尼亚州纽波特海滩我们最大的全新设计画廊中开设3000平方英尺的Waterworks展厅。我们全球的室内设计师现在可以在他们的设计项目中指定Waterworks,客户将能够在接下来的几周内在 RH.com 上查看和购买Waterworks。我们还计划在2025年下半年测试Waterworks的源册。今天的Waterworks差不多是一个价值20000万美元的企业,EBITDA利润率在中高十位数,我们相信它有潜力成为我们平台上的十亿美元全球品牌。

我们还计划在2025年上半年推出由Dmitriy & Co.设计的RH Couture Upholstery。我们在2020年收购了Dmitriy & Co.,旨在将世界上设计最精美、工艺最精湛的软包家具,让消费者在RH平台上能够获取,而这些家具之前仅限于贸易市场。尽管关于我们如何改变Dmitriy & Co.以应对更大市场的猜测很多,但我们的计划正好相反。我们相信,不改变任何东西,我们将改变一切。就像Waterworks一样,我们相信将一些世界上最受欢迎的品牌从完全基于贸易的模式过渡到消费者和贸易混合的商业模式是一项非常宏大的构想,并可能为这些备受青睐的品牌带来指数级的增长。

此外,我们计划在2025年秋季推出一个重要的新品牌扩展,我们相信这将显著扩大RH品牌的市场规模和份额。这个新品牌扩展将包括一个新的

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2024年第三季度财务业绩和股东信函


在RH.com上有显著的网站存在和参考书籍。我们预计将在2026年初在我们的画廊中展示该产品,并将在新年中分享有关这一激动人心的新项目的更多细节。

最后,我们不预计最近关于2025年潜在增加关税的沟通对利润率产生负面影响。过去几年,我们一直在积极地将采购转移出中国,预计将在第二季度结束前完全退出该国。我们还在转型墨西哥制造的产品,并相信我们可以成功重新定位我们的采购,而不会对供应链造成干扰。

让我把你的注意力转移到我们平台的提升和扩展上。

我们继续在行业及世界范围内开设最具启发性和沉浸感的实体体验。空间体现了人类设计,平衡、对称和完美比例的研究。模糊了住宅与零售、室内与室外、家与酒店之间界限的空间。拥有花园庭院、屋顶餐厅、红酒和咖啡吧的空间。能够激活所有感官的空间,无法在线复制的空间。

我们将RH品牌全球扩展、在当地开拓新市场、转型北美画廊的计划代表了一个数十亿美元的机会。

我们2024年剩余时间和2025年的平台扩展计划包括:

RH新港海滩店,明天开业,拥有超过90,000平方英尺的室内和室外空间,跨越四层,俯瞰太平洋,将是我们迄今为止最戏剧化、沉浸式和品牌定义的实体体验之一,并将替换该地区的三家传统画廊。RH新港海滩店,时尚岛画廊的RH海洋烧烤餐厅,拥有270个座位的室内-室外屋顶餐厅,享有无阻挡的景观和加州海岸线上的戏剧性日落,两间红酒&咖啡吧,我们的第一个水工作室,室内设计工作室,以及我们行业中最丰富的奢华户外家具系列。我们相信RH新港海滩将成为南加州市场一个鼓舞人心的目的地,并有潜力成为我们的第二家营业收入超过10000万的画廊。

RH蒙特西托店本周也将开业,是对历史消防局的重新想象,这个迷人的社区位于圣巴巴拉上方。画廊将设有RH消防局烧烤餐厅,一个拥有壁炉和喷泉的室内-室外庭院餐厅,一个红酒&咖啡吧,以及一个室内设计工作室。

第一家RH室内设计工作室本周将在加利福尼亚州棕榈沙漠开业。我们的目标是将RH确立为全球领先的室内设计公司,因为我们已将品牌从单纯策划和销售产品转变为概念化和销售空间。棕榈沙漠的地点是一个面向消费者的室内设计公司的独特测试,而不是画廊。我们的理论是,通过以专业室内设计公司的单一形式呈现RH室内设计,我们将吸引最高水平的室内设计师,从而吸引最高价值的消费者。我们相信,这可能是提升和区分RH品牌作为全球设计权威的重要策略之一,针对市场的高端客户。

我们还在棕榈滩开发一个RH设计生态系统,计划在同一条街上增设一个10,000平方英尺的RH设计画廊和一个独立的5,000平方英尺的RH户外家具画廊。此外,我们还考虑在不久的将来增设一个独立的RH全天候咖啡馆以完善生态系统。

RH罗利于今年11月开业,拥有三层共50,000平方英尺的室内和室外空间。画廊包括一个屋顶餐厅、花园庭院、一个红酒与咖啡酒吧,以及一个室内设计工作室。

我们计划在2025年开设七个北美画廊,包括蒙特利尔、曼哈塞特、底特律、俄克拉荷马城、洛斯加托斯、棕榈滩和Aspen。

此外,我们计划在2025年开设两个国际画廊,RH巴黎和RH伦敦。

随着我们在2025年开始在重要的品牌建立市场巴黎和伦敦开设店铺,并在2026年进入米兰,我们预计业务将在欧洲出现转折点。届时,我们将获得支持广告投资所需的规模,以便在欧洲建立我们的业务。

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2024财年第三季度财务结果及股东信


我们对RH英格兰的第二年增长趋势感到满意,展厅的营业收入在七月至十二月增长了42%,而网络业务增长了111%。当前的需求趋势表明,展厅在第二个完整年内的收入将达到约3100万,而网络需求将在第二个完整年内达到700万。

为了恰当地看待这些结果,如果位于英格兰乡村的一家RH展厅,在离伦敦两小时车程、半径10英里内估计有10万人口的情况下,能够在第二年创造3800万的需求,那么位于伦敦最独特区域、人口970万的梅费尔中心的RH展厅,在第二年能创造多少需求呢?我们相信会指数级增长。

我们也在进行重要投资,以提升和区分我们的在线体验,计划在2024年第四季度和整个2025年升级我们的网站。我们计划引入的一些功能是相当革命性的,与市场上的任何东西都不同。我们计划对多个用户界面和展示设计申请设计专利,并将在推出新功能时,开始更详细地讨论新网站策略。

领导者必须愿意让他人感到不适。

领导力就是追求愿景,引导人们来到他们从未去过的地方,做他们从未做过的事情。作为习惯的生物,变化对于人类来说是令人不安的,但对于RH团队的人和合作伙伴来说,创造和创新的文化是我们核心的特征,反映在我们所做的一切中。

在过去的二十多年里,我们已经习惯于让自己和他人感到不适,并计划在可预见的未来继续这样做。这就是领导者所做的事情,也是我们知道自己走在正确道路上的方式。无论是在其他人退缩于三十年来最糟糕的住房市场时,投资于我们行业历史上最重要的产品转型,还是在其他人收缩或关闭门店并转向在线时,开放最大的、最沉浸式的实体零售体验。

通过拒绝追随大多数人进入社交媒体的非社交世界 (你不会在我们身上找到instagram),或者付钱给陌生人 (网红),让他们在TikTok上说他们喜欢我们的品牌,我们选择在拉尔夫·瓦尔多·爱默生的名言中, “去没有路径的地方,留下足迹”。 我们的目标是 打造我们独特的身份,基于创新与发明、真相与信任、品味与风格、领导力与爱的基础上。

Over 20 years ago, we began this journey with a vision of transforming a nearly bankrupt business that had a $2000万 market cap and a box of Oxydol laundry detergent on the cover of its catalog into the leading luxury home brand in the world. The lessons and learnings, the insights and intricacies, the sacrifices made and scar tissue developed by getting knocked down 10 times and getting up 11 leads to the development of the mental and moral qualities that build character in individuals and form cultures in organizations. Lessons that can’t be learned in a classroom, or by managing a business, lessons that must be earned by building one.

In a world that rewards duplication and penalizes the inherent bumpy road of innovation (especially for companies in the public domain), we the people and partners of Team RH will continue to drive ourselves to destroy today’s reality so we can create tomorrow’s future, while remaining completely comfortable making ourselves and others uncomfortable.

Never underestimate the power of a few good people who don’t know what can’t be done.

Especially these people.

Onward Team RH.

Carpe Diem,

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Gary Friedman

董事长兼首席执行官

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2024财年第三季度财务业绩及股东信


注意:需求是我们用来参考已下订单的美元价值的一个运营指标(订单在客户获得产品控制权后转换为净收入),不包括交换和运费。RH核心需求或其他对品牌需求的类似引用代表了不包括RH婴儿与儿童、RH青少年、RH合同、RH酒店、RH折扣店、会员和水工程的RH品牌生成的需求。其他对需求或总需求的引用代表了我们所有业务生成的需求,包括RH折扣店和RH酒店的销售。由于2023财年为53周,需求增长不包括额外的一周,按52周可比基础进行计算。

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2024年第三季度财务报告与股东信


非公认会计准则财务指标

为了补充我们的合并财务报表,这些报表是根据普遍认可的会计原则(“GAAP”)编制和呈现的,我们使用以下非GAAP财务指标:调整后的净收入、调整后的营业收入、调整后的净利润(亏损)、调整后的每股摊薄净利润(亏损)、自由现金流、调整后的自由现金流、调整后的营业利润率、调整后的毛利率、调整后的毛利润、调整后的销售、管理和行政费用、调整后的销售、管理和行政费用利润率、调整后的资本支出、EBITDA、调整后的EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA利润率、过去十二个月EBITDA和过去十二个月调整后的EBITDA(统称为“非GAAP财务指标”)。我们通过调整适用的GAAP指标来计算这些指标,以消除某些经常性和非经常性费用及收益的影响,并调整与此类调整相关的所得税项目对我们的GAAP财务报表的影响。此财务信息的呈现并不意味着被孤立考虑或替代GAAP中编制和呈现的财务信息,亦不优于该财务信息。我们在财务和运营决策中使用这些非GAAP财务指标,并作为评估各期比较的一种手段。我们认为,它们提供有关经营结果的有用信息,增强对过去财务表现和未来前景的整体理解,并使有关高级领导在其财务和运营决策中使用的关键指标更具透明度。我们在本公告中使用的非GAAP财务指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标(包括类似标题的指标)有所不同。有关非GAAP财务指标的更多信息,请参阅本公告中的GAAP与非GAAP财务指标的调和表。这些附带表格包括与非GAAP财务指标最直接相关的GAAP财务指标及其之间的相关调和。

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2024财年第三季度财务报告及股东信


前瞻性声明

本次发布包含根据联邦证券法的前瞻性声明,包括但不限于我们对住房市场和需求趋势的预期;我们对市场份额增长以及与2024年及以后的其他行业参与者相比的增长轨迹的预期;我们关于全球扩张的计划,包括在未来十年内的计划;我们相信在经济下行期间进行积极投资使我们能够利用某些长期机会,并且这样的机会已经开始显现;我们对货币政策对住房市场影响的预期,直到2024年底以及进入2025财政年度;我们相信我们的投资将为我们的股东创造有意义的长期价值;我们相信我们的产品转型计划代表了我们行业历史上最丰盛的产品转型和平台扩展;我们围绕我们的源书邮寄策略对提升我们的品牌和业务的影响的信念和期望;我们计划利用与我们的源书邮寄策略相关的某些需求趋势,包括我们在源书上的投资的短期好处和2025年RH户外源书的引入;我们相信改善我们的库存状况将积极影响我们的业务,直到2024财政年度及进入2025年度;我们相信在RH平台上放大Waterworks业务有着重要机会;我们对Waterworks的计划和期望,包括推出Waterworks展厅,开发Waterworks源书,以及Waterworks成为一个十亿美元全球品牌的潜力;我们对RH Couture Upholstery by Dmitriy & Co.的计划和期望;我们对2025年秋季新品牌扩展的信念和期望;我们相信我们的平台扩展计划代表了数十亿美元的机会;我们对2024年下半年平台扩展的计划和期望,包括在纽波特海滩和蒙特西托开设北美设计画廊,并整合RH室内设计办公室、餐厅和咖啡与红酒吧;我们在加利福尼亚州棕榈沙漠的第一个RH室内设计工作室的计划;我们相信在社区、城镇和富裕的地方开设设计工作室可以解决新市场的机会;我们计划在2025和2026年进一步推进在欧洲和英国的全球扩张努力,包括对RH英国增长的预测;我们对2024财政年度剩余时间内的商业条件和需求趋势的预期;我们对我们在线平台和网站策略的计划和信念,包括更新时机以及申请用户界面和产品展示设计的专利的意图;我们对美国总统选举相关风险的信念,包括我们对增加关税可能对利润率的影响的预期;我们重新定位供应链的计划,包括在2025财政年度退出中国制造业的时机和在不干扰的情况下过渡到墨西哥基的制造商;我们关于需求和营业收入每季度的计划和期望;我们对2024财政年度的预测和展望,包括其他事项的增加积压、投资和支持我们国际扩张的启动成本、需求增长、营业收入增长、调整后的营业利润率和调整后的EBITDA利润率;我们计划在所有主要市场开设设计画廊,在北美产生5亿到60亿美元的收入,在全球产生20亿到250亿美元的收入;我们对RH品牌和我们产品的信念;我们将品牌从策划和销售产品转变为概念化和销售空间的策略,建立产品、地点、服务和空间的生态系统,确立RH品牌作为全球思想领袖,品味和空间创造者的地位;我们围绕我们的画廊、室内设计服务和酒店体验对我们产品影响的信念;我们对我们酒店努力的计划和期望,包括RH嘉宾之家、RH Yountville、RH1和RH2、我们的私人飞机和RH3,我们的豪华游艇;我们的目标是在2000亿美元的北美酒店行业中为寻求隐私和奢华的旅行者创造一个新市场;我们长期在画廊内建立全球首个面向消费者的建筑、室内设计和景观建筑服务平台的战略;我们关于RH Residences推出的计划和期望;我们整个战略数字化实现的计划与RH世界;我们关于RH媒体引入的计划和期望;我们相信我们的全球扩张计划将市场机会倍增至7万亿到10万亿美元;我们相信没有比RH更有能力创造一个使品味包容的生态系统,从而提升和赋予我们的生活方式更高的价值;以及任何基于前述内容的声明或假设。

您可以通过以下方式识别前瞻性声明:它们与历史或当前事实并不严格相关。这些声明可能包括诸如“预期”、“估计”、“期望”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“短期”、“非经常性”、“一次性”、“不寻常”、“应当”、“可能”等字词和与讨论未来运营或财务表现或其他事件的时间或性质相类似的其他词汇。前瞻性声明受到风险和不确定性的影响,这可能导致实际结果与我们预期的有重大差异。我们许多前瞻性声明来自我们的运营预算和预测,这些预算和预测基于许多详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的,但我们警告说,预测已知因素的影响非常困难,我们不可能预见可能影响我们实际结果的所有因素。我们标识为“短期”、“非经常性”、“不寻常”、“一次性”或其他与之类似的词语,实际上可能并不是短期的,可能会在一个或多个未来财务报告期间重复出现。我们不能保证我们将实现我们期望或预期的结果或进展,甚至如果这些结果大体上实现,也无法保证它们将导致我们或我们的运营以我们预期的方式产生影响,或者影响我们的未来发展将是我们所预期的情况。所有有关新发展的讨论都固有地面临对时间和新发展最终启动方式的不确定性,包括某些新概念可能在推出之前被取消的重要风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的预期有重大偏差,包括但不限于,与我们对关键人员的依赖以及关键人员的任何变动相关的风险;成功实施我们的增长策略;我们业务当前和长期表现的各种不确定性,包括与我们的运营以及外部经济因素相关的风险;一般经济状况及其对消费者信心和支出的影响;客户对我们产品需求的变化;关于决策的事项。

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2024年第三季度财务结果及股东信


资本配置,包括我们回购额外普通股票的程度,这将影响流通股数和每股收益(EPS);影响我们未偿还债务的因素;我们预判消费偏好和购买趋势的能力,以及维护对客户的品牌承诺;基于天气和其他我们无法控制的因素的消费者支出的变化;与我们正在进行的新业务计划相关的风险,包括国际扩张、我们的房地产业务和画廊开发策略以及我们向如酒店等新业务领域的扩展;罢工和工作停止影响港口工人及其他相关行业涉及到我们产品运输的情况;我们及时获得产品或以所需数量获得产品的能力;与我们采购和供应链相关的风险,包括我们对外国制造商生产的进口产品的依赖及与进口这些产品相关的风险;与我们供应商的运营有关的风险;与关税相关的风险;以及在RH提交给证券交易委员会(“SEC”)的最近报告中所披露的“风险因素”和“管理讨论与财务状况及经营成果的分析”部分下的其他风险和不确定性。这些文件可在我们的投资者关系网站ir.rh.com及SEC官网www.sec.gov上查阅。您不应对这些前瞻性声明过度依赖。我们在本声明中作出的任何前瞻性声明仅在我们做出该声明的日期有效。RH明确声明不负有发布公众任何更新或修订此类前瞻性声明的义务或承诺,以反映其对相关预期的任何变化,无论是由于新信息还是发生的事件、条件或情况的变化,法律要求的除外。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性声明都由这些警示说明以及其他警示说明明确限定。您应在这些风险和不确定性背景下评估本声明中的所有前瞻性声明。

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2024年第三季度财务业绩和股东信函


简明 合并损益表

(未经审计)

截至三个月

截至九个月

 

11月2日,

% 的净收入

10月28日,

净值百分比

11月2日

净值百分比

2023年10月28日,

% 的净值

   

2024

  

营业收入

2023

  

营业收入

2024

  

营业收入

2023

营业收入

(以千美元计,每股金额除外)

净营业收入

$

811,732

 

100.0

%  

$

751,225

 

100.0

%  

$

2,368,347

100.0

%  

$

2,290,866

 

100.0

%

营业成本

 

450,392

 

55.5

 

410,775

 

54.7

 

1,316,212

 

55.6

 

1,222,798

 

53.4

毛利润

 

361,340

 

44.5

 

340,450

 

45.3

 

1,052,135

 

44.4

 

1,068,068

 

46.6

销售、一般和管理费用

 

259,872

 

32.0

 

289,214

 

38.5

 

799,877

 

33.7

 

766,252

 

33.4

营业收入

 

101,468

 

12.5

 

51,236

 

6.8

 

252,258

 

10.7

 

301,816

 

13.2

其他费用

净利息费用

 

57,590

 

7.1

 

54,640

 

7.3

 

173,624

 

7.4

 

138,878

 

6.1

其他费用-净额

27

5,305

0.7

529

4,466

0.2

其他总费用

 

57,617

 

7.1

 

59,945

 

8.0

 

174,153

 

7.4

 

143,344

 

6.3

所得税及权益法投资前的收入(亏损)

 

43,851

 

5.4

 

(8,709)

 

(1.2)

 

78,105

 

3.3

 

158,472

 

6.9

所得税费用(收益)

 

9,256

 

1.1

 

(9,215)

 

(1.3)

 

10,882

 

0.5

 

34,615

 

1.5

权益法投资之前的收入

34,595

4.3

506

0.1

67,223

2.8

123,857

 

5.4

权益法投资损失份额—净额

1,427

0.2

2,693

 

0.4

8,728

0.3

7,677

 

0.3

净利润(亏损)

$

33,168

 

4.1

%  

$

(2,187)

 

(0.3)

%  

$

58,495

 

2.5

%  

$

116,180

 

5.1

%

用于计算基本每股净利润(亏损)的加权平均股份

 

18,534,815

 

  

18,371,545

 

  

 

18,439,159

 

  

20,459,241

 

  

每股基本净利润(亏损)

$

1.79

 

  

$

(0.12)

 

  

$

3.17

 

  

$

5.68

 

  

计算摊薄每股净利润(亏损)时使用的加权平均股份

 

19,981,011

 

  

18,371,545

 

  

19,960,108

22,207,813

 

  

稀释每股净利润(损失)

$

1.66

 

  

$

(0.12)

 

  

$

2.93

 

  

$

5.23

 

  

T-1

2024年第三季度财务业绩及股东信函


精简版 合并资产负债表

(未经审计)

    

11月2日,

    

2月3日,

    

2024

2024

(以千为单位)

资产

 

  

 

 

现金及现金等价物

$

87,012

$

123,688

商品存货

 

978,553

 

754,126

其他流动资产

 

212,186

 

224,088

总流动资产

 

1,277,751

 

1,101,902

物业及设备——净值

 

1,797,308

 

1,685,858

经营租赁使用权资产

599,836

625,801

商誉和无形资产

 

217,463

 

216,960

权益法投资

129,561

128,668

递延所得税资产及其他非流动资产

 

442,303

 

384,708

总资产

$

4,464,222

$

4,143,897

负债和股东赤字

 

  

 

  

负债

 

  

 

  

应付账款和预提费用

$

411,832

$

366,585

递延营收和客户存款

307,922

282,812

可转换高级票据到期于2024年——净额

41,835

其他流动负债

 

176,513

 

181,636

总流动负债

 

896,267

 

872,868

基于资产的信用融资渠道

 

190,000

 

B类定期贷款—净额

1,907,333

1,919,885

B类定期贷款-2—净额

468,193

468,696

房地产贷款—净

 

17,519

 

17,766

非当前营业租赁负债

 

559,518

 

576,166

非流动财务租赁负债

588,766

566,829

递延税款负债和其他非流动负债

 

19,635

 

19,081

总负债

 

4,647,231

 

4,441,291

股东权益赤字

 

(183,009)

 

(297,394)

总负债和股东亏损

$

4,464,222

$

4,143,897

T-2

2024年第三季度财务结果和股东信


简明的 合并现金流量表

(未经审计)

截至九个月

11月2日,

10月28日,

2024

2023

(以千为单位)

经营活动产生的现金流量

 

  

 

  

净利润

$

58,495

$

116,180

调整净利润与由事件提供的净现金之间的对账:

 

  

 

  

非现金经营租赁成本和融资租赁利息费用

95,434

88,858

折旧和摊销

 

96,082

 

84,360

基于股票的补偿费用

33,757

28,538

资产减值

20,535

 

7,165

递延所得税

5,399

40,884

权益法投资损失——净额

8,728

7,677

其他非现金项目

 

6,529

 

5,025

资产和负债的变化:

 

  

 

  

商品存货

 

(224,244)

 

81,166

预付费用及其他资产

 

13,084

 

(12,788)

房东在施工中的资产—去除租户补贴

(33,032)

(18,617)

应付账款和预提费用

43,812

(2,859)

递延营收和客户存款

25,065

(22,735)

其他资产和负债的变动

 

(113,775)

 

(86,682)

经营活动提供的净现金

 

35,869

 

316,172

投资活动现金流量

 

  

 

  

资本支出

 

(179,897)

 

(131,840)

权益法投资

(9,620)

(34,321)

投资活动中使用的净现金

 

(189,517)

 

(166,161)

融资活动的现金流

 

  

 

  

基于资产的信贷设施借款

 

190,000

 

期限贷款的偿还

 

(18,750)

 

(18,750)

可转换高级债券的还款

(41,904)

(1,696)

融资租赁协议下的本金支付—减去租户补贴

(19,609)

(9,551)

回购普通股票—包括已支付的消费税

 

(11,988)

 

(1,252,899)

股票期权行使所获收益

19,241

5,816

其他融资活动

 

(232)

 

(1,306)

融资活动提供(使用)的净现金

 

116,758

 

(1,278,386)

外汇汇率转换对现金的影响

 

214

 

(733)

现金及现金等价物和受限制的现金净减少额

 

(36,676)

 

(1,129,108)

现金及现金等价物和受限制现金

期初—现金及现金等价物

 

123,688

 

1,508,101

期初—受限现金

 

 

3,662

期初——现金及现金等价物及限制性现金

$

123,688

$

1,511,763

期末—现金及现金等价物

 

87,012

 

380,695

期末—受限现金

 

 

1,960

期末—现金及现金等价物和受限现金

$

87,012

$

382,655

T-3

2024年第三季度财务结果和股东信


自由现金流计算

(未经审计)

截至三个月

截至九个月

11月2日,

    

10月28日,

11月2日,

    

10月28日,

2024

2023

2024

2023

(以千为单位)

经营活动产生的净现金(使用)

$

(31,437)

$

67,817

$

35,869

$

316,172

资本支出

 

(64,557)

 

(50,244)

 

(179,897)

 

(131,840)

自由现金流(1)

$

(95,994)

$

17,573

$

(144,028)

$

184,332

(1)自由现金流是一种补充财务绩效指标,并不是GAAP所要求或按照其规定呈现的。我们将自由现金流定义为经营活动提供(使用)的净现金减去资本支出。本股东信函中包含自由现金流,因为我们认为这一指标为我们的高级领导团队和投资者提供了有用的信息,以了解我们流动性强度以及从我们的业务运营中产生额外现金的能力。自由现金流不应单独考虑,也不应作为根据GAAP计算的经营现金流的替代品,而应与我们根据GAAP计算的其他流动性绩效指标一起考虑,例如经营活动提供的净现金和我们其他GAAP财务结果。我们的高级领导团队使用这一非GAAP财务指标,以便在季度间分析我们基础业务的变化时获得可比的财务结果。由于计算方法的不同,我们的自由现金流指标与其他公司的同类指标不一定具有可比性。

T-4

2024年第三季度财务业绩及股东信


调整后的资本支出计算

(未经审计)

截至三个月

截至九个月

11月2日,

    

10月28日,

11月2日,

    

10月28日,

2024

2023

2024

2023

(以千为单位)

资本支出

$

64,557

$

50,244

$

179,897

$

131,840

房东在建资产—扣除租户补贴后的净值

15,571

4,658

33,032

18,617

调整后的资本支出(1)(2)

$

80,128

$

54,902

$

212,929

$

150,457

(1)Adjusted capital expenditures is a supplemental measure of financial performance that is not required by, or presented in accordance with, GAAP. We define adjusted capital expenditures as capital expenditures from investing activities and cash outflows of capital related to construction activities to design and build landlord-owned leased assets, net of tenant allowances received during the construction period. Adjusted capital expenditures is included in this shareholder letter because our senior leadership team believes that adjusted capital expenditures provides meaningful supplemental information for investors regarding the performance of our business and facilitates a meaningful evaluation of operating results on a comparable basis with historical results. Our senior leadership team uses this non-GAAP financial measure in order to have comparable financial results to analyze changes in our underlying business from quarter to quarter. Our measure of adjusted capital expenditures is not necessarily comparable to other similarly titled measures for other companies due to different methods of calculation.
(2)Landlord tenant allowances received subsequent to lease commencement are reflected as a reduction to principal payments under finance lease agreements within financing activities on the condensed consolidated statements of cash flows and are excluded from our calculation of adjusted capital expenditures. We received landlord tenant allowances subsequent to lease commencement of $240万 during the nine months ended October 28, 2023. No such amounts were received from landlords during the three or nine months ended November 2, 2024 or during the three months ended October 28, 2023.

T-5

2024年第三季度财务报告及股东信


公认会计原则净利润(损失)与调整后的净利润(损失)对账

(未经审计)

截至三个月

截至九个月

    

十一月二日,

    

十月二十八日,

    

十一月二日,

    

十月二十八日,

2024

2023

2024

2023

    

(以千为单位)

公认会计原则净利润(亏损)

$

33,168

$

(2,187)

$

58,495

$

116,180

调整(未税):

 

  

 

  

 

  

 

  

销售、一般和管理费用:

 

  

 

  

 

  

 

  

资产减值(1)

19,545

3,531

19,545

3,531

非现金补偿(2)

861

1,972

3,669

7,527

法律结算净额(3)

 

 

 

(9,375)

 

8,000

重组相关费用(4)

7,621

回顾应计(5)

 

 

(1,576)

 

 

(1,576)

小计调整项目

 

20,406

 

3,927

 

13,839

 

25,103

所得税项目的影响(6)

 

(5,652)

(12,232)

(5,576)

(15,868)

权益法投资的损失份额—净额(7)

 

1,427

 

2,693

 

8,728

 

7,677

调整后净利润(损失)(8)

$

49,349

$

(7,799)

$

75,486

$

133,092

(1)The adjustment in the three and nine months ended November 2, 2024 includes $1900万 of long-lived asset impairment for our two Design Galleries in Germany. These two Design Galleries were a required part of a real estate lease acquisition strategy of four European locations that included our two key iconic Design Galleries of RH Paris and RH London. We intentionally decided not to extend the leases of the German Design Galleries beyond their pre-existing terms, both of which end in 2027, until we have greater clarity of business post the opening of the important brand building locations in Paris and London. The adjustment also includes impairment of pre-acquisition costs related to an unsuccessful joint venture arrangement of $100万. The adjustment in the three and nine months ended October 28, 2023 includes impairment of property and equipment of $220万 related to the interior refresh of our Design Galleries, as well as impairment of a loan receivable of $130万.
(2)Represents the amortization of the non-cash compensation charge related to an option grant made to Mr. Friedman in October 2020.
(3)The adjustment in the nine months ended November 2, 2024 represents favorable legal settlements received of $1000万, partially offset by costs incurred in connection with one of the matters. The adjustment in the nine months ended October 28, 2023 represents legal settlements associated with class action litigation matters.
(4)Represents severance costs and related payroll taxes associated with a reorganization.
(5)Represents accrual adjustments related to product recall charges.
(6)We exclude the GAAP tax provision and apply a non-GAAP tax provision based upon (i) adjusted pre-tax net income (loss), (ii) the projected annual adjusted tax rate and (iii) the exclusion of material discrete tax items that are unusual or infrequent, such as the Federal Rehabilitation Tax Credit related to the San Francisco Design Gallery in the third quarter of fiscal 2023. The adjustments for the three months ended November 2, 2024 and October 28, 2023 are based on adjusted tax rates of 23.2% and (63.1)%, respectively截至2024年11月2日和2023年10月28日的九个月的调整是基于17.9%和27.5%的调整税率。
(7)代表我们权益法投资的净损失的相应份额。
(8)调整后的净收入(损失)是一个补充的财务绩效衡量标准,并不符合GAAP的要求或规定。我们将调整后的净收入(损失)定义为合并净收入(损失),并根据我们不认为能够代表我们基本运营绩效的某些一次性和其他项目进行调整。调整后的净收入(损失)包含在这份股东信中,因为我们的高级管理团队认为调整后的净收入(损失)为投资者提供了有关我们业务绩效的有意义的补充信息,并便于以可比的基础进行与历史结果的运营结果的有意义评估。我们的高级管理团队使用这一非GAAP财务衡量标准,以便对季度间我们基础业务的变化进行可比的财务结果分析。我们对调整后净收入(损失)的衡量标准不一定能与其他公司相似标题的指标具有可比性,因为计算方法不同。

T-6

2024年第三季度财务结果及股东信


稀释后每股净收入(损失)的调解为
调整后摊薄每股净利润(亏损)

(未经审计)

截至三个月

截至九个月

   

11月2日,

    

10月28日,

    

11月2日,

    

10月28日,

2024(1)

2023(2)

2024(1)

2023(1)

   

摊薄每股净利润(亏损)

$

1.66

$

(0.12)

$

2.93

$

5.23

临时摊薄每股净利润(亏损)(3)

$

1.67

$

(0.12)

$

2.95

$

5.27

每股调整影响(税前)(4):

 

  

 

  

 

  

 

  

资产减值

 

0.98

 

0.19

 

0.99

 

0.16

非现金补偿

0.04

0.11

0.18

0.34

法律和解—净值

 

 

(0.47)

 

0.36

重组相关费用

0.35

召回累计

 

 

(0.09)

 

 

(0.07)

调整后的小计项

 

1.02

 

0.21

 

0.70

 

1.14

所得税项目的影响(4)

 

(0.28)

 

(0.66)

 

(0.28)

 

(0.72)

权益法投资损失份额-净额(4)

0.07

 

0.15

 

0.44

 

0.34

调整后的每股净利润(亏损)(5)

$

2.48

$

(0.42)

$

3.81

$

6.03

(1)截至2024年11月2日的三个月和九个月,以及截至2023年10月28日的九个月,我们在可转换高级票据的本金方面承受了稀释,假设采用按转换方法。对于非GAAP目的,我们调整后的稀释股份计算排除了可转换高级票据本金价值的稀释影响,因为我们有意图和能力以现金结算该类票据的本金价值。
(2)截至2023年10月28日的三个月,我们录得GAAP净亏损和调整后的净亏损。因此,用于计算GAAP和调整后稀释每股净亏损的加权平均股份数是相同的,且股份数没有调整。
(3)截至2024年11月2日的三个月的参考稀释每股净收入是基于GAAP净收入和19,909,594的参考稀释加权平均股份计算的,其中排除了与2024年票据相关的71,417股稀释。截至2024年11月2日的九个月的参考稀释每股净收入是基于GAAP净收入和19,831,761的参考稀释加权平均股份计算的,其中排除了与2024年票据相关的128,347股稀释。

截至2023年10月28日的九个月的参考稀释每股净收入是基于GAAP净收入和22,061,551的参考稀释加权平均股份计算的,其中排除了与2023年票据和2024年票据相关的146,262股稀释。

(4)请参阅标题为“GAAP净收入(亏损)与调整后净收入(亏损)之间的调节”的表格及相关脚注以获取更多信息。
(5)Adjusted diluted net income (loss) per share is a supplemental measure of financial performance that is not required by, or presented in accordance with, GAAP. We define adjusted diluted net income (loss) per share as consolidated net income (loss), adjusted for the impact of certain non-recurring and other items that we do not consider representative of our underlying operating performance divided by our pro forma share count. Adjusted diluted net income (loss) per share is included in this shareholder letter because our senior leadership team believes that adjusted diluted net income (loss) per share provides meaningful supplemental information for investors regarding the performance of our business and facilitates a meaningful evaluation of operating results on a comparable basis with historical results. Our senior leadership team uses this non-GAAP financial measure in order to have comparable financial results to analyze changes in our underlying business from quarter to quarter. Our measure of adjusted diluted net income (loss) per share is not necessarily comparable to other similarly titled measures for other companies due to different methods of calculation.

T-7

THIRD QUARTER 2024 FINANCIAL RESULTS AND SHAREHOLDER LETTER


RECONCILIATION OF SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES TO
ADJUSTED SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

(未经审计)

截至三个月

截至九个月

 

    

11月2日,

    

10月28日,

    

11月2日,

    

10月28日,

 

2024

2023

2024

2023

 

(金额以千美元计)

销售、一般和管理费用

$

259,872

$

289,214

$

799,877

$

766,252

资产减值(1)

 

(19,545)

 

(3,531)

 

(19,545)

 

(3,531)

非现金补偿(1)

(861)

(1,972)

(3,669)

(7,527)

法律和解—净额(1)

9,375

(8,000)

重组相关费用(1)

(7,621)

召回应计(1)

 

 

1,576

 

 

1,576

调整后的销售、一般和行政费用(2)

$

239,466

$

285,287

$

786,038

$

741,149

净营业收入

$

811,732

$

751,225

$

2,368,347

$

2,290,866

销售、一般及行政费用利润率(3)

 

32.0

 

38.5

 

33.7

 

33.4

%

调整后的销售、一般及行政费用利润率(3)

 

29.5

 

38.0

 

33.2

 

32.4

%

(1)请参阅标题为“GAAP净收入(损失)与调整后净收入(损失)的调和”的表格以及相关脚注以获取更多信息。
(2)调整后的销售、一般和行政费用是一个补充的财务表现指标,该指标并不被GAAP要求或按照GAAP呈现。我们将调整后的销售、一般和行政费用定义为综合销售、一般和行政费用,调整了某些非经常性及其他项目的影响,这些项目我们认为并不能代表我们基础经营表现。调整后的销售、一般和行政费用被纳入这封股东信中,因为我们的高级领导团队认为调整后的销售、一般和行政费用为投资者提供了有意义的补充信息,便于对我们业务表现的有意义评估,并在与历史结果的可比基础上评估经营结果。我们的高级领导团队使用这一非GAAP财务指标,以便拥有可比的财务结果来分析我们基础业务在季度间的变化。我们对调整后的销售、一般和行政费用的定义,不一定可与其他公司类似标题的指标可比,因为各公司计算方法不同。
(3)我们将销售、一般和行政费用利润率定义为销售、一般和行政费用除以净收入。我们将调整后的销售、一般和行政费用利润率定义为调整后的销售、一般和行政费用除以净收入。.

T-8

2024年第三季度财务业绩和股东信


净利润(亏损)与营业收入的调节
和调整后的营业收入

(未经审计)

截至三个月

截至九个月

    

11月2日,

    

10月28日,

    

11月2日,

    

10月28日,

    

2024

2023

2024

2023

(金额以千美元计)

净利润(亏损)

$

33,168

$

(2,187)

$

58,495

$

116,180

所得税费用(收益)

 

9,256

 

(9,215)

 

10,882

 

34,615

利息费用—净额

 

57,590

 

54,640

 

173,624

 

138,878

权益法投资损失—净额

1,427

2,693

8,728

7,677

其他支出—净额

 

27

 

5,305

 

529

 

4,466

营业收入

 

101,468

 

51,236

 

252,258

 

301,816

资产减值(1)

 

19,545

3,531

19,545

3,531

非现金补偿(1)

861

1,972

3,669

7,527

法律和解—净额(1)

 

 

 

(9,375)

 

8,000

与重组相关的费用(1)

 

 

 

 

7,621

回忆应计(1)

 

(1,576)

 

 

(1,576)

调整后的营业收入(2)

$

121,874

$

55,163

$

266,097

$

326,919

净营业收入

$

811,732

$

751,225

$

2,368,347

$

2,290,866

营业利润率(3)

 

12.5

%  

 

6.8

%  

 

10.7

%  

 

13.2

%  

调整后营业利润率(3)

 

15.0

%  

 

7.3

%  

 

11.2

%  

 

14.3

%  

(1)请参考标题为“GAAP净利润(亏损)与调整后净利润(亏损)调节”的表格及相关脚注以获得更多信息。
(2)调整后的营业收入是一个补充财务表现的指标,并不是GAAP要求的或按GAAP编制的。我们将调整后的营业收入定义为经合并调整的营业收入,调整了某些非经常性和其他我们认为不代表基础营业表现的项目的影响。调整后的营业收入包含在这封股东信中,因为我们的高层领导团队认为,调整后的营业收入为投资者提供了关于我们业务表现的有意义的补充信息,并促进对与历史结果可比的营业结果的有意义评估。我们的高层领导团队使用这个非GAAP财务指标,以便拥有可比的财务结果来分析我们基础业务每季度的变化。 我们的调整后营业收入指标可能无法与其他公司类似名称的指标相提并论,因为计算方法不同。
(3)我们将营业利润率定义为营业收入除以净收入。我们将调整后的营业利润率定义为调整后的营业收入除以净收入。我们无法提供对我们调整后的营业利润率财务指导或其他非GAAP财务指导与相应GAAP指标的调节,而不会造成不合理的努力,因为非经常性和其他项目排除在此类非GAAP财务指标之外的性质和金额存在不确定性和可变性。在未来期间,这些调整通常预计将与以前期间排除在此类非GAAP财务指标之外的费用类型相似。未来期间对这些费用和成本的排除可能会对我们的非GAAP财务指标产生重大影响。.

T-9

2024年第三季度财务结果及股东信


净利润(亏损)与EBITDA及调整后EBITDA的调节

(未经审计)

截至三个月

截至九个月

11月2日,

10月28日,

十一月二日,

十月二十八日,

2024

2023

2024

2023

    

(金额以千美元计)

净利润(亏损)

    

$

33,168

    

$

(2,187)

    

$

58,495

    

$

116,180

折旧和摊销

 

32,998

 

28,454

 

96,082

 

84,360

利息支出—净额

 

57,590

 

54,640

 

173,624

 

138,878

所得税费用(收益)

 

9,256

 

(9,215)

 

10,882

 

34,615

息税折旧摊销前利润(1)

 

133,012

 

71,692

 

339,083

 

374,033

非现金补偿(2)

 

11,684

 

9,820

 

33,757

 

28,538

资产减值(3)

 

19,545

 

3,531

 

19,545

 

3,531

权益法投资损失——净额(3)

1,427

2,693

8,728

7,677

资本化云计算服务商摊销(4)

2,852

2,062

8,017

5,834

其他费用—净额(5)

27

5,305

529

4,466

法律和解—净额(3)

(9,375)

8,000

与重组相关的费用(3)

7,621

回忆应计(3)

 

 

(1,576)

 

 

(1,576)

调整后的EBITDA(1)

$

168,547

$

93,527

$

400,284

$

438,124

净营业收入

$

811,732

$

751,225

$

2,368,347

$

2,290,866

EBITDA利润率(6)

 

16.4

%  

 

9.5

%  

 

14.3

%  

 

16.3

%

调整后的EBITDA利润率(6)

 

20.8

%  

 

12.4

%  

 

16.9

%  

 

19.1

%

(1)EBITDA和调整后的EBITDA是财务表现的补充指标,这些指标不是根据GAAP要求的,也没有按照GAAP呈现。我们将EBITDA定义为合并净利润(亏损)减去折旧和摊销、净利息费用和所得税费用(收益)。调整后的EBITDA反映了对EBITDA的进一步调整,以消除非现金薪酬的影响,以及我们认为不代表我们基本经营表现的某些非经常性和其他项目。EBITDA和调整后的EBITDA被包含在这封股东信中,因为我们的高管团队认为这些指标为投资者提供了有关我们业务表现的有意义的补充信息,并且促进了在可比基础上与历史结果的经营结果的有意义评估。我们的高管团队使用这些非GAAP财务指标,以便获得可比的财务结果,以分析我们基本业务从一个季度到下一个季度的变化。我们对EBITDA和调整后的EBITDA的测量不一定可以与其他公司同类标题的条目比较,因为计算方法不同。
(2)代表与授予员工的股权奖励相关的非现金薪酬,包括与2020年10月向Friedman先生授予的期权补助相关的非现金薪酬费用。
(3)请参见标题为“GAAP净收入(亏损)与调整后净收入(亏损)的调节”的表格及相关脚注以获取更多信息。
(4)代表与资本化的云计算成本相关的摊销。

T-10

2024财年第三季度财务结果及股东信


(5)每个期间的金额如下:

截至三个月

截至九个月

11月2日,

2023年10月28日,

2023年11月2日,

2023年10月28日,

2024

2023

2024

2023

    

(金额以千美元计)

交易中的外汇(a)

$

673

$

1,567

$

1,811

$

1,696

因重估内部贷款所产生的汇率变动(b)

(646)

3,738

(1,282)

2,770

其他费用-净

$

27

$

5,305

$

529

$

4,466

(a)代表与汇率变化相关的外币交易的净外汇收益和损失,主要是美国美元与欧元和英镑的比较。
(b)代表与在瑞士和英国的子公司之间的内部贷款重新计量。
(6)我们将EBITDA利润率定义为EBITDA与净收入的比率。我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA与净收入的比率。我们无法在没有不合理努力的情况下提供与相应的GAAP指标的调节,因为不重复和其他项目的性质和金额的不确定性和可变性。这些调整在未来的时期通常预计将类似于以前时期中排除的此类非GAAP财务指标的费用。未来时期排除这些费用和成本可能会对我们的非GAAP财务指标产生重大影响。

T-11

2024年第三季度财务结果与股东信函


十二个月净利润的对账
与十二个月的EBITDA
和十二个月的调整后EBITDA

(未经审计)

过去十二个月

2024年11月2日

(以千为单位)

净利润

    

$

69,876

折旧和摊销

 

130,711

净利息支出

 

233,042

所得税费用-净额

 

4,528

息税折旧摊销前利润(1)

 

438,157

非现金薪酬(2)

 

44,601

资产减值(3)

19,545

权益法投资损失—净(4)

11,926

资本化的云计算摊销(5)

10,583

法律和解—净额(6)

(8,875)

其他收入—净收入(7)

(2,859)

调整后的EBITDA(1)

$

513,078

(1)请参考表格中标题为“净利润(损失)与EBITDA及调整后EBITDA的调节”的脚注(1)。
(2)代表与授予员工的股权奖励相关的非现金补偿,包括与2020年10月给予弗里德曼先生的期权授予相关的非现金补偿费用。.
(3)代表我们在德国的两个设计画廊的资产减值为1900万美元(请参考表格中标题为“GAAP净利润(损失)与调整后净利润(损失)的调节”的脚注(1))以及与一项不成功的合资安排相关的前期收购费用的资产减值为100万美元。
(4)代表我们股权法投资的净损失的比例份额。
(5)代表与资本化的云计算成本相关的摊销费用。
(6)代表收到的有利法律和解为1000万美元,部分抵消与集体诉讼事项相关的法律和解费用为50万美元,以及与其中一项事项相关的费用。
(7)代表影响外币交易的汇率变化,以及重新计量与瑞士和英国子公司的公司间贷款相关的汇率变化。

T-12

2024年第三季度财务结果及股东信


总债务、净债务的计算

以及总净债务与调整后EBITDA的比率

(未经审计)

11月2日,

利率

2024

利率(1)

(金额以千美元计)

资产基础信用额度

$

190,000

6.10%

B类定期贷款(2)

1,940,000

7.30%

定期贷款 b-2(2)

490,000

8.04%

股票回购的应付票据

315

4.14%

总债务

2,620,315

现金及现金等价物

(87,012)

总净债务(3)

$

2,533,303

过去十二个月调整后的EBITDA(4)

$

513,078

总净债务与过去十二个月调整后EBITDA的比率(4)

4.9

(1)截至2024年11月2日,期限贷款b和期限贷款b-2的利率。资产基础信用额度和用于股票回购的应付款的利率代表截至2024年11月2日的加权平均利率。
(2)金额不包括原始发行折扣、第三方发行和债务发行成本。
(3)净债务不包括与我们的合并变量利息实体相关的1800万的无追索权房地产贷款。这些房地产贷款由此类实体的资产担保,相关债权人对RH的一般资产没有追索权。
(4)总净债务与过去十二个月已调整 EBITDA 的比率通过将总净债务除以过去十二个月已调整 EBITDA 计算得出。有关 EBITDA 和已调整 EBITDA 定义,请参阅标题为“净利润(亏损)与 EBITDA 和已调整 EBITDA 的调节”的表格及相关脚注。.

T-13

2024年第三季度财务业绩与股东信