附錄 99.4

NAYA 生物科學公司

未經審計的 財務報表

Legacy NAYA 合併

在2024年10月11日（“生效時間”），公司、合併子公司與Legacy NAYA簽訂了修訂及重述協議 和合並計劃（“A&R合併協議”）並完成了協議所預期的交易。根據A&R合併協議的條款 及條件，合併子公司與Legacy NAYA合併，Legacy NAYA繼續作爲存續公司，併成爲公司的全資子公司。

在有效時間以及合併完成後：

● 每一股面值爲$0.000001的Class A普通股和麪值爲$0.000001的Class B普通股，Legacy NAYA（“Legacy NAYA普通股”）在合併生效前立即流通的股份，排除Legacy NAYA作爲庫藏股或由公司或合併子公司持有的部分排除股份，自動轉換爲接收 118,148股公司普通股及30,375股公司新指定的C-1系列可轉換優先股（“C-1優先股”）的權利。公司與FNL達成一致，Company NAYA將向FNL發行一份預付資金的 普通股購買Warrant，以購買多達459,508股公司的普通股，以取代上述459,508股普通股。C-1優先股不可贖回，沒有投票權，且不得在公司股東批准C-1優先股轉換後再轉化爲公司的 普通股之前進行轉換。如果公司股東批准C-1優先股轉換後發行的普通股，則該C-1優先股將自動轉換爲大約29,515,315股公司的普通股，前提是如因此轉換或發行，任何單一持有者及其關聯方將受益地擁有超過19.99%的公司流通的普通股。C-1優先股的權利、偏好和特權的描述在以下第5.03項中列出。

● Certain outstanding debt obligations of Legacy NAYA, including a portion of an amended and restated senior secured convertible debenture issued to Five Narrow Lane LP (“FNL”), with a combined principal balance of $8,575,833 converted into the right to receive 669,508 shares of the Company’s common stock and 8,576 shares of the Company’s newly-designated Series C-2 Convertible Preferred Stock (the “Series C-2 Preferred”). The Series C-2 Preferred is only redeemable upon a “Bankruptcy Triggering Event” or a “Change of Control” that occurs 210 days after the closing date of the Merger. The Series C-2 Preferred may not be converted into shares of the Company’s Common Stock unless and until the Company’s stockholders approve the issuance of common stock upon conversion of the Series C-2 Preferred. If the Company’s stockholders approve the issuance of common stock upon conversion of the Series C-2 Preferred, such Series C-2 Preferred will be convertible at the option of the holders into approximately 12,441,607 shares of the Company’s common stock, subject to limitations on beneficial ownership by the holders thereof.

● The remaining balance of the amended and restated senior secured convertible debenture issued to FNL in the amount of $3,934,146 was exchanged for a 7.0% Senior Secured Convertible Debenture in the principal balance of $3,934,146 due December 11, 2025 (the “Debenture”). A description of the rights, preferences, and privileges of the Debenture are set forth below.

● Legacy NAYA has been renamed “NAYA Therapeutics Inc.”

In addition, Legacy NAYA stock options shall be converted into Company options to acquire a number of shares of the Company’s common stock equal to the number of shares of Legacy NAYA common stock subject to such Legacy NAYA options multiplied by 8.9108 (the “Exchange Ratio”) (rounded up to the nearest whole share) at an exercise price per share of such Legacy NAYA stock option divided by the Exchange Ratio, and Legacy NAYA restricted stock units shall be converted into Company restricted stock units representing the right to receive a number of shares of the Company’s common stock equal to the number of shares of Legacy NAYA common stock subject to such Legacy NAYA restricted stock unit multiplied by the Exchange Ratio. However, such options may not be exercised for shares of the Company’s common stock and such restricted stock units may not be settled for shares of the Company’s common stock unless and until the Company’s stockholders approve the issuance of common stock upon exercise of such options and settlement of such restricted stock units.

Pursuant to the A&R Merger Agreement, the Company is required to hold a meeting of its stockholders to, among other things, (i) ratify the A&R Merger Agreement and the transactions contemplated thereby, including the Merger, (ii) approve the increase in the amount of authorized shares under the Company’s Second Amended and Restated 2019 Stock Incentive Plan, (iii) approve the issuance of the Company’s common stock issuable upon conversion of the Series C-1 Preferred and Series C-2 Preferred, and (iv) approve an amendment to the Company’s articles of incorporation to (1) increase the number of shares of the Company’s authorized common stock to 100,000,000 shares, and (2) effectuate a reverse stock split of the Company’s common stock at a ratio ranging from any whole number between 1-for-2 and 1-for-20, as determined by the Company’s board of directors in its discretion. The Company also agreed to take all action necessary to hold the aforementioned stockholder meeting as soon as reasonably practicable.

Pursuant to both the A&R Merger Agreement and the Assignment Agreement described below, the Company has agreed to file a registration statement with the SEC to register for resale the shares of the Company’s common stock issued pursuant to the Merger and the shares of common stock issuable upon exercise or conversion of the Series C-1 Preferred, the Series C-2 Preferred, and the Debenture, as applicable, as soon as practicable but in no event later than 30 days after the Closing Date.

7.0% Senior Secured Convertible Debenture

In connection with the Merger, on October 11, 2024, the Company issued the Debenture to FNL in an exchange of an outstanding note of Legacy NAYA held by FNL. The Debenture carries an interest rate of seven percent (7%) per annum, payable on the first business day of each calendar month commencing November 1, 2024. The maturity date of the Debenture is December 11, 2025 (the “Maturity Date”), at which point the outstanding principal amount, together with any accrued and unpaid interest and other fees, shall be due and payable to the holder of the Debenture.

轉換. 在公司股東批准因可轉換債券而發行任何公司普通股的情況下， 可轉換債券的持有人有權將未支付的本金及累計利息的任何部分 以每股$0.93055的轉換價格轉換爲公司普通股，具體以其中所述的調整爲準。可轉換債券 在轉換或發行後，若在給定的轉換或發行後，持有人及其關聯方將擁有的公司公衆股份超過4.99%，則不可轉換以及不可發行公司普通股。

提前還款. 未經FNL的事先書面同意，公司不得提前償還可轉換債券。

每月贖回. 從2025年3月14日起以及到期日之前的每個月14日，公司應贖回 $437,127.24，外加未支付的利息及其他費用，的可轉換債券本金。

強制贖回. 當可轉換債券的任何部分未償時，如果公司從任何股權或債務融資中獲得超過$3,000,000的總收益（其他的公共發行如本文所述除外），公司應根據持有人的選擇，將此類總收益的三分之一(1/3)用於贖回可轉換債券的本金，但如果該股權或債務融資是公司根據S-1表格的註冊聲明公共發行證券，公司應根據持有人的選擇，將其中的100%總收入不超過$500,000用於贖回可轉換債券的本金。公司還同意，如果其從任何股權或債務融資中獲得超過$2,000,000的總收益，應根據持有人的選擇，將$500,000用於贖回可轉換債券的本金。

本票包含與類似交易 customary 的事件陳述、擔保、契約和違約事件。 一旦發生違約事件，本票立即到期應付，借款人將承擔每年15%的違約利率，及按規定的違約金額。

威斯康星生育協會收購

在2023年8月10日，公司通過德拉瓦有限責任公司Wood Violet Fertility LLC（"WVF"）及其全資子公司INVO Centers, LLC，完成了對威斯康星生育協會（"WFI"）的收購，交易總價爲1000萬美金，其中250萬美金在交割日支付（扣除35萬美元的保留款後實際支付的現金爲215萬美元），另外假設由WFRSA（如下定義）所欠的金額爲528,756美金的公司間貸款。剩餘的三期250萬美金將在交割後隨後的三週年支付。賣方可以選擇以INVO普通股的形式接受最後三期款項的全部或部分，估值分別爲125.00美金、181.80美金和285.80美金，分別對應第二、第三和最後一期。

WFI由以下部分組成：(a) 一家醫療機構，威斯康星生育與生殖外科協會，S.C.，一家威斯康星州專業服務公司，註冊名爲威斯康星生育協會（"WFRSA"）；(b) 一家實驗室服務公司，威斯康星生育實驗室有限責任公司（"FLOW"），一家威斯康星州有限責任公司。WFRSA擁有、運營和管理WFI的生育實踐，直接爲患者提供生育、婦科和產科護理及外科手術，僱傭醫生和其他醫療服務提供者提供這些服務和程序。FLOW向WFRSA提供相關的實驗室服務。

公司購買了WFRSA的非醫療資產和FLOW的100%股權。WVF與WFRSA簽訂了一項管理服務協議，根據該協議，WFRSA將其所有非醫療活動外包給WVF。

財務 預測基本報表

以下未經審計的財務預測基本報表是基於公司的歷史合併財務報表，包括WFI的歷史合併財務報表，以及Legacy NAYA的歷史財務報表，已作調整以反映WFI收購和Legacy NAYA合併及相關融資交易的影響。截至2024年9月30日的未經審計的業務預測報表和截至2023年12月31日的年度報表，假設這些交易發生在2023年1月1日。截至2024年9月30日的未經審計的財務預測資產負債表，假設這些交易發生在2024年9月30日。

未經審計的財務預測資產負債表和未經審計的業務報表僅供信息參考，不應被視爲如果收購發生於2023年1月1日所產生的合併財務狀況的指示。

未經審計的財務預測基本報表應與公司的歷史財務報表一起閱讀，這些報表包含在其最新的10-K年度報告中和後續的10-Q季度報告中，WFI的歷史財務報表以及Legacy NAYA的歷史財務報表也包含在本表格8-K/A中。

NAYA 生物科學公司

財務 預測資產負債表

(未經審計)

截至2024年9月30日

NAYA 生物科學公司

PRO 運營的預測報表

(未經審計)

截至2024年9月30日的九個月

NAYA 生物科學公司

項目 運營基本報表

(未經審計)

截至2023年12月31日的年度

NAYA 生物科學公司

附註 基本報表

附註 1 – 呈報基礎

根據ASC主題805，業務合併，對於會計目的，Legacy NAYA合併按收購法會計處理。 作為會計上的收購方，公司已估算Legacy NAYA所收購資產和承擔負債的公允價值，並將Legacy NAYA的會計政策與自身的政策進行了一致化。

附註 2 – 購買對價的計算及初步購買價格分配

以下表格總結了於結算日轉移的購買對價的公允價值：

普通股和預先融資Warrants的價值 基於截至2024年10月10日NAYA普通股的收盤價格。優先股的價值基於普通股的轉換基數和截至2024年10月10日NAYA普通股的收盤價格。

公司已對Legacy NAYA的資產和負債的公平市場價值進行了初步評估分析。以下表格總結了截至2024年9月30日的購買價格的初步分配：

本 初步購買價格分配已用於編制未經審計的臨時資產負債表和損益表的臨時調整。最終購買價格分配將在NAYA完成所有詳細估值和必要計算後確定，預計將在接下來的十二個月內完成。最終分配可能與用於臨時調整的初步分配有實質性差異。最終分配可能包括（i）可識別淨資產的變化，（ii）物業、廠房和設備的公允價值變化，以及（iii）資產和負債的其他變化。

注 3 – 臨時調整

這些 臨時調整是基於NAYA的初步估計和假設，可能會有所改變。以下調整已在未經審計的臨時合併財務報表中體現：

(f)

每股淨損失

基本每股虧損是通過將淨虧損除以加權平均流通普通股股數來計算的。稀釋每股收益的計算方式與基本每股收益相似，只是分母增加以包括潛在的稀釋性證券。公司的稀釋每股虧損在截至2024年9月30日和2023年12月31日的形式期間，與基本每股虧損相同，因爲任何潛在股份的納入將因公司產生虧損而產生反稀釋效應。

公司已排除在Legacy NAYA合併關閉時發行的以下稀釋性 證券，從完全稀釋的流通股份計算中，因爲結果 會導致反稀釋：