注册声明编号333-264388
根据规则424(b)(2)提交
定价补充文件日期为2024年12月10日，针对2022年5月26日的招募说明书，
于2022年5月26日的招股说明书补充和于2022年7月22日的产品补充
1,545,000美元
高级中期票据，系列I
具有关联票息的自动扣款障碍票据，发行到期日为2027年12月13日
与目标公司的普通股相关
| · | 这些票据是为寻求季度有条件定期利息支付的投资者设计的 （如下面更详细描述），以及如果目标公司的普通股（ “参考资产”）在2025年3月开始的任何季度观察日的收盘水平超过其初始水平的100%（“看涨水平”）时，将返回本金。投资者应愿意在到期前让他们的票据自动赎回，愿意放弃 参与参考资产升值的任何潜在机会，并愿意在到期时损失部分或全部本金。 |
| · | 如果参考资产在适用的季度观察日的收盘水平大于或等于其息票障碍水平，这些票据将在每个有条件息票支付日支付有条件息票，息票利率为每季度2.60%（年利率约为10.40%）。然而，如果参考资产在观察日的收盘水平低于其息票障碍水平，则这些票据将在该观察日不支付有条件息票。 |
| · | 自2025年3月10日起，如果在任何观察日，参考资产的收盘水平高于其看涨水平，票据将被自动赎回。在下一个有条件利息支付日（“看涨结算日”），投资者将收到本金加上应支付的有条件息票。在票据被赎回后，投资者将不会收到与该票据相关的任何额外支付。 |
| · | 这些票据不保证在到期时返还本金。相反，如果票据未被自动赎回，则到期时的支付将基于参考资产的最终水平，以及该参考资产的最终水平是否从其初始水平下降到估值日的触发水平（“触发事件”），如下面所述。 |
| · | 如果票据未被自动赎回并且发生触发事件，投资者将根据参考资产从其初始水平到最终水平每下降1%，损失1%的本金金额。在这种情况下，您将在到期时收到低于本金金额的现金，加上最终的有条件利息（如果有支付）。 |
| · | 投资于这些票据并不等同于对参考资产的直接投资。 |
| · | 该票据将不会在任何安防交易所上市。 |
| · | 所有板块的付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。 |
| · | 该票据的最低发行面额为1,000美元，并且是1,000美元的整数倍。 |
| · | 我们的子公司，蒙特利尔银行资本市场公司（“BMOCM”），是此项发行的代理。请参见 “补充分销计划（利益冲突）”如下。 |
| · | 这些备忘录将不受加拿大存款保险公司法案（CDIC）第39.2(2.3)条的约束，无法转换成我们的普通股或我们任何联属公司的普通股。 |
票据条款：
| 定价日期： | 2024年12月10日 | 评估日期： | 2027年12月08日 | |
| 结算日期： | 2024年12月13日 | 到期日期： | 2027年12月13日 |
票据的具体条款：
| 自动赎回 编号 |
参考 资产 |
逐笔明细 标的 |
初始 级别 |
或有 利率 |
票息 障碍 级别* |
触发器 级别* |
CUSIP | 本金 金额 |
价格至 公众1 |
代理的 佣金1 |
收益至 中国银行 蒙特利尔1 |
| 4273 | 塔吉特公司的普通股 | TGt | $135.05 | 每季度2.60%（年化约10.40%） | $94.54，为其初始水平的70.00% | $94.54，为其初始水平的70.00% | 06376CJY3 | $1,545,000.00 | 100% |
3.00% $46,350.00 |
97.00% $1,498,650.00 |
1 上述提到的“代理佣金”和“存入蒙特利尔银行的收益”反映了蒙特利尔银行在定价日或之前建立其对冲头寸时的总金额，这些金额可能是变动的，并根据当时的市场条件而波动。某些经销商为销售给一些基于费用的顾问账户而购买这些票据，可能放弃了部分或全部的销售补贴、费用或佣金。这些账户中投资者购买票据的公开发行价格在每$1,000本金金额之间为$970.00至$1,000。
* 四舍五入到小数点后两位。
投资备忘录涉及风险，包括本文件第P-5页起的「选定风险注意事项」部分，产品补充资料之PS-6页起的「有关备忘录的其他风险因素」部分，以及招股说明书副刊第S-1页起和招股章程第8页起的「风险因素」部分。
证券交易委员会及任何州证券委员会均未批准或拒绝这些票据，也未对本文件、产品补充、招募说明书补充或招募说明书的准确性作出判断。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的无担保债务，不会是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或工具或其他实体所保险的储蓄账户或存款。
截止本日期，根据上述条款，票据的初始估计价值为每$1,000本金金额$958.47。然而，正如下面更详细讨论的，票据在任何时候的实际价值将反映许多因素，无法准确预测。
蒙特利尔银行资本市场
票据的关键条款：
| 参考资产： | 塔吉特公司（逐笔明细符号 "TGT"）的普通股。有关更多信息，请参见下面的 "参考资产"。 |
| 有条件的分红： | 如果在观察日期时参考资产的收盘水平大于或等于其优惠障碍水平，将在相应的附带利息支付日期以附带利率支付附带利息，前提是自动赎回特征。 |
| 或有利息利率： | 每季度2.60%（年约10.40%），如果可支付。因此，每个条件息票，如果可支付，将为每$1,000本金金额支付$26.00。 |
| 观察日期：1 | 在每个计划的有条件分红支付日之前的三个交易日。 |
| 或有票息支付 日期：1 |
利息（如需支付）将在每年3月、6月、9月和12月的第13天支付（或者，如果该日不是营业日，则在下一个营业日支付），第一次支付将于2025年3月13日进行，最后支付将于到期日进行，受自动赎回特征的限制。 |
| 自动赎回： | 自2025年3月10日起，如果在任何观察日，参考资产的收盘水平高于其看涨水平，则票据将被自动赎回。您将不再欠票据下的任何金额。 |
| 自动赎回时的付款 赎回： |
如果票据被自动赎回，则投资者将在看涨解算日期收到他们的本金金额以及否则应支付的条件性优惠息票。 |
| 看涨解算日期：1 | 如果票据被自动赎回，则与相关观察日期紧接着的应付附带收益日期。 |
| 到期支付： |
如果票据没有自动赎回，则到期时的付款 基于参考资产的表现。
您将为每$1,000的票据本金金额收到$1,000， 除非发生触发事件。
如果发生了触发事件，您将在到期时，每一 $1,000的票据本金金额将收到等于以下现金金额：
$1,000 + [$1,000 x 百分比变化]
该金额将低于您的票据的本金金额 并可能为零。
如果可支付，您还将收到最终的或有息票。 |
| 触发事件：2 | 如果参考资产的最终水平在估值日低于其触发水平，则将视为发生触发事件。 |
| 百分比变化： |
以下公式的商，表示为百分比：
(最终水平 - 初始水平) |
| 初始水平：2 | 如本文件封面所述。 |
| 优惠壁垒水平：2 | $94.54，这是初始水平的70.00%（四舍五入到小数点后两位）。 |
| 触发水平：2 | $94.54，这是初始水平的70.00%（四舍五入到小数点后两位）。 |
| 看涨水平：2 | 初始水平的100%。 |
| 最终水平： | 评估日期参考资产的收盘水平。 |
| 定价日期： | 2024年12月10日 |
| 结算日期： | 2024年12月13日 |
| 估值日期：1 | 2027年12月08日 |
| 到期日：1 | 2027年12月13日 |
| 2 |
| 实物交付金额： | 我们将在到期日仅支付现金，您将没有权利获得任何参考资产的股份。 |
| 计算代理: | 蒙特利尔银行 |
| 销售代理： | 蒙特利尔银行 |
1 受市场干扰事件的发生影响， 如附带产品补充说明中所述。
2 由计算代理判断，并且在某些情况下需要调整。 有关以股票安防（包括任何可交易ETF）为参考资产的反稀释调整的更多信息，请参见产品补充中的“票据一般条款”。
| 3 |
附加条款
您应将本文档与 2022年7月22日的产品补充说明书、2022年5月26日的招募说明书补充和2022年5月26日的招募说明书共同阅读。 本文档， 与下列文档一起，包含了票据的条款，并取代所有其他之前或同时的口头声明 以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、 样本结构、事实清单、宣传册或我们或代理人的其他教育材料。 您应仔细 考虑其他事项，包括在产品补充说明书中列出的与票据相关的附加风险因素，因为 票据涉及与传统债务证券不同的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和 其他顾问。
您可以在SEC网站 www.sec.gov上访问这些文档，地址如下（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上相关日期的档案）：
2022年7月22日的产品补充说明书：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm
招股说明书附录，日期为2022年5月26日，以及招股说明书，日期为
2022年5月26日：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我们在SEC网站上的中央指数键（CIk）为927971。本文件中使用的“我们”、“我们”或“我们的”指的是蒙特利尔银行。
| 4 |
选择的风险考虑
对票据的投资涉及重大风险。投资票据并不等同于直接投资参考资产。这些风险在产品补充材料的“与票据相关的其他风险因素”部分中有更详细的说明。
与票据的结构或特征相关的风险
| · | 您对票据的投资可能会导致损失。 — 该票据并不保证本金的任何回报。如果这些票据没有被自动赎回，届时的支付将基于最终水平以及是否发生触发事件。如果最终水平低于其触发水平，将会发生触发事件，您将因最终水平低于初始水平每减少1%而损失1%的本金。在这种情况下，您将在到期时收到的现金支付将低于票据的本金金额，甚至可能为零。 因此，您可能会失去在该票据上的全部投资。 |
| · | 您可能不会收到与您的票据相关的任何附条件息票。 — 我们不一定会定期支付票据利息。如果参考资产在观察日的收盘水平低于其票息障碍水平，我们将不会向您支付适用于该观察日的或有票息。如果参考资产在每个观察日的收盘水平低于其票息障碍水平，我们将在票据的存续期内不向您支付任何或有票息，您将无法从票据中获得正回报。通常，这一未支付的或有票息与您票据本金损失的风险更大相吻合。 |
| · | 您的票据受自动提前赎回的约束。 — 如果参考资产的收盘水平在任何观察日大于看涨水平，我们将赎回票据。在自动赎回后，您将不会收到任何额外的条件性息票，也许无法将收益再投资于回报与票据相当的投资。此外，只要您能够将此类收益再投资于具有类似回报的投资并承担类似风险水平的交易成本，您可能会遇到包括折扣和避险成本在内的交易成本已内建在新票据价格中。 |
| · | 您在票据上的回报仅限于或有的票息（如有），无论参考资产的价值是否升值。 - 到期时，您将不会收到大于您本金加上最终条件性优惠券（如有）的款项。此外，如果票据被自动赎回，即使最终水平超过看涨水平很多，您也不会收到大于本金加上适用的条件性优惠券的款项。因此，您在适用的票据上的最大回报受限于有条件的优惠券所代表的潜在回报。 |
| · | 您所获得的票据回报可能低于具有相似到期日的传统债务证券的回报。 — 您将在票据上获得的回报可能为负，可能低于您在其他投资中可以赚取的回报。 票据不提供固定利息支付，您可能在票据的期限内没有收到任何或有的票息。即使 您收到一个或多个或有的票息，且您在票据上的回报是正的，您的回报也可能低于您如果购买一项我们其他具有相同到期日的普通高级带息债务证券或直接投资于参考资产所能获得的回报。在考虑影响资金时间价值的因素时，您的投资可能未反映您的全部机会成本。 |
| · | 较高的或有利率或较低的触发水平或票息障碍水平可能反映参考资产预期更高的波动性，且更高的预期波动性通常意味着到期时的损失风险增加。 — 票据的经济条款，包括或有利率、票息障碍水平和触发水平，部分基于票据条款设定时参考资产的预期波动性。“波动性”是指参考资产水平变化的频率和幅度。参考资产在定价日的预期波动性越大，意味着在该日期期望参考资产的收盘水平在任何观察日低于其票息障碍水平的可能性越大，并且触发事件可能发生，从而分别表示未收到或有票息的风险增加和损失风险增加。在所有条件相同的情况下，这种预期更大波动性通常会体现为较高的或有利率，而低于我们具有相似到期日或其他可比证券的常规债务证券应支付的收益率，或者较低的触发水平和/或票息障碍水平。因此，相对较高的或有利率可能表示更大的损失风险。此外，相对较低的触发水平和/或票息障碍不一定表示票据在到期时更有可能返还本金和/或支付或有票息。您应该愿意接受参考资产的下行市场风险及失去初始投资的重大部分或全部的可能性。 |
与参考资产相关的风险
| · | 持有这些票据并不等同于直接持有参考资产的股份或与参考资产直接挂钩的安防。 — 您的票据收益将不会反映如果您真的拥有参考资产的股份或直接与参考资产表现相关的安防并且持有该投资相似时间所实现的收益。您的票据可能与参考资产的交易表现相差甚远。参考资产水平的变化可能不会导致您的票据市场价值的类似变化。即使在票据期限内参考资产水平上升，票据在到期前的市场价值也可能不会同比例增加。参考资产水平的增加也可能导致票据的市场价值下降。此外，任何支付给参考资产的分红或其他分配将不会反映在票据的应付金额中。 |
| · | 您将不具有任何股东权利，且在到期时没有权利接收任何参考资产的股份。 — 投资您的票据不会使您成为参考资产任何股份的持有者。您或任何其他票据持有者或所有者将没有投票权、接收分红或其他分配的权利，亦没有与参考资产相关的其他权利。 |
| · | 不交付参考资产的股份。 — 这些票据仅可用现金支付。如果您希望在到期时获得参考资产的股份，请不要投资这些票据。 |
| · | 单一股票风险。 — The level of the Reference Asset can rise or fall sharply due to factors specific to the Reference Asset and the issuer of the Reference Asset (the “Reference Asset Issuer”), such as stock price volatility, earnings, financial conditions, corporate, industry and regulatory developments, management changes and decisions and other events, as well as general market factors, such as general stock market volatility and levels, interest rates and economic and political conditions. We urge you to review financial and other information filed periodically with the SEC by the Reference Asset Issuer. We are not affiliated with the Reference Asset Issuer and are not responsible for the Reference Asset Issuer’s public disclosure of information, whether contained in SEC filings or otherwise. We have not undertaken any independent review or due diligence of the SEC filings of the Reference Asset Issuer or of any other publicly available information regarding the Reference Asset Issuer. |
| 5 |
| · | You must rely on your own evaluation of the merits of an investment linked to the Reference Asset. — In the ordinary
course of their businesses, our affiliates from time to time may express views on expected movements in the level of the Reference Asset.
One or more of our affiliates have published, and in the future may publish, research reports that express views on the Reference Asset.
However, these views are subject to change from time to time. Moreover, other professionals who deal in the markets relating to the Reference
Asset at any time may have significantly different views from those of our affiliates. You are encouraged to derive information concerning
the Reference Asset from multiple sources, and you should not rely on the views expressed by our affiliates. Neither the offering of the notes nor any views which our affiliates from time to time may express in the ordinary course of their businesses constitutes a recommendation as to the merits of an investment in the notes. |
一般风险因素
| · | 您的投资受蒙特利尔银行的信用风险所影响。 — 我们的信用评级和信用利差可能会对票据的市场价值产生不利影响。投资者依赖我们偿付票据到期金额的能力，因此投资者面临我们的信用风险以及市场对我们信用状况看法的变化。我们信用评级的任何下调或市场对承受我们信用风险而收取的信用利差的增加，可能会导致票据的价值受到不利影响。 |
| · | 潜在利益冲突。 — 我们及我们的关联公司在票据的发行中扮演多种角色，包括充当计算代理。在执行这些职责时，计算代理及我们其他关联公司的经济利益可能会与您作为票据投资者的利益相悖。我们或我们的一名或多名关联公司也可能定期从事参考资产的股票交易，作为我们一般的经纪交易商和其他业务的一部分，可能会为自有账户、管理下的其他账户或为我们的客户促进交易。这些活动可能会对参考资产的水平产生不利影响，因此，会影响票据的市场价值及其支付。我们或我们的一名或多名关联公司可能还会发行或承销与参考资产表现变化相关联或相关的其他证券或金融衍生工具。通过以这种方式将竞争产品引入市场，我们或我们的一名或多名关联公司可能会对票据的市场价值产生不利影响。 |
| · | 我们对票据的初步估计价值低于公众价格。 — 我们对票据的初步估计价值 仅仅是一个估计，并且基于多个因素。票据的公众价格超过了我们的初步估计价值，因 为与发行、结构化和对冲票据相关的费用包含在公众价格中，但不包括在估计 价值中。这些费用包括任何承销折扣和销售让步，以及我们和我们附属机构期望从承担对冲我们在票据下义务的风险中获得的利润，以及对冲这些义务的估计成本。 |
| · | 我们最初的估计价值并不代表票据的未来价值，也可能与任何其他方的估计价值不同。 — 我们截至目前的票据初步估值是基于我们的内部定价模型得出的。 这个价值是基于市场条件和其他相关因素，包括参考资产的波动性、分红派息率和利率。不同的定价模型和假设可能会给出高于或低于我们初步估值的票据价值。此外，定价日期后的市场条件和其他相关因素预计会发生变化，可能会迅速变化，我们的假设可能会被证明是错误的。在定价日期之后，由于市场条件的变化、我们的信用状况以及本文件及产品补充中列出的其他因素，票据的价值可能会发生剧烈变化。这些变化可能会影响我们或蒙特利尔银行在任何二级市场交易中愿意以何种价格（如有）从您手中购入票据的意愿。 我们的初步估值并不代表我们或我们的关联公司愿意在任何时间以任何价格购买您的票据的最低价格。 |
| · | 票据的条款不是依据我们常规固定利率债务的信用利差来确定的。 判断票据的条款时，我们使用内部资金成本率，该率代表我们的常规固定利率债务信贷价差的折扣。因此，票据的条款对您不利，因为我们使用了较低的资金成本率。 |
| · | 某些成本可能会对票据的价值产生不利影响。 — 如果市场条件没有变化，票据的任何二级市场价格可能会低于公开价格。这是因为任何二级市场价格可能会考虑到我们当时的市场信用利差，并且任何二级市场价格可能会排除全部或部分承销折扣和销售让步，以及包括在票据公共价格中的对冲利润和估计对冲成本，这些可能会反映在您的账户结单上。此外，任何这样的价格也可能会折扣以考虑与建立或解除相关的对冲交易所需的成本，例如经销商折扣、加价和其他交易成本。因此，若蒙特利尔银行或任何其他方愿意在二级市场交易中从您那里购买票据的价格（如果愿意）可能会低于公开价格。在到期日期之前的任何销售可能会导致您遭受重大损失。 |
| · | 缺乏流动性。 — 这些票据将不会在任何证券交易所上市。蒙特利尔银行可能会在二级市场提供购买这些票据的服务，但并没有义务这样做。即使存在二级市场，也可能无法提供足够的流动性，使您能够轻松交易或出售这些票据。因为其他经销商可能不会为这些票据创建二级市场，所以您可能交易这些票据的价格，很可能要依赖于蒙特利尔银行愿意购买这些票据的价格（如果有的话）。 |
| · | 对冲和交易活动。 — 我们或我们的任何关联公司已经进行或可能进行与票据相关的对冲活动，包括购买或出售参考资产的股票、与参考资产相关的期货或期权，或与参考资产的表现变化相关的其他衍生工具。我们或我们的关联公司也可能不时交易参考资产或与参考资产相关的工具。在定价日期之前和票据存续期间，任何这些对冲或交易活动都可能对票据的支付产生不利影响。 |
| · | 许多经济和市场因素将影响票据的价值。 — 除了标的资产的水平和任何交易日的利率外，票据的价值还会受到一系列经济和市场因素的影响，这些因素可能相互抵消或放大，具体内容在产品补充中有更详细的描述。 |
| 6 |
| · | 票据的税务处理的重大方面尚不明确。 — 票据的税务处理尚不明确。我们不打算向美国国税局或任何加拿大主管机关申请有关票据税务处理的裁定，美国国税局或法院可能不同意此处所描述的税务处理。 美国国税局已发布通知，可能影响“预付远期合约”及类似工具持有者的税务。根据通知，美国国税局和美国财政部正在积极考虑是否要求持有此类工具的持有人在当前基础上累计普通收入。虽然尚不清楚这些票据是否会被视为类似于此类工具，但未来的任何指引都有可能实质性和不利地影响对这些票据投资的税务后果，可能会追溯生效。 请仔细阅读本文件中标题为“美国联邦税务信息”的部分，附带产品补充文件中标题为“补充税务考量-补充美国联邦所得税考量”的部分，附带招股说明书中标题为“美国联邦所得税”的部分，以及附带招股说明书补充文件中标题为“某些所得税后果”的部分。您应咨询您的税务顾问，了解您自己的税务情况。 |
| 7 |
对$1,000投资的票据到期假设支付的示例
下表展示了假设的 票据到期时的支付，假设这些票据不会自动赎回。假设的支付基于$1,000 在票据中的投资，假设的初始水平为$100.00，假设的触发水平为$70.00（假设初始水平的70.00%），假设的看涨水平为$100.00（假设初始水平的100.00%），以及一系列假设的最终水平以及 对到期时支付的影响。
以下的假想例子旨在帮助你理解债券的条款。如果债券未自动赎回，你将在到期时根据参考资产的最终水平获得实际现金金额。如果债券在到期前自动赎回，以下的假想例子将不再适用，你将在适用的看涨结算日期收到每1,000美元本金金额的本金，以及适用的附随性利息。
如上所述，您在票据上的总回报 还将取决于可支付的或有条件的息票日期的数量。您的票据上可能仅会有到期时应支付的款项（如有的话）。到期时的付款金额不会超过本金， 并可能远低于本金。
| 假设最终水平 | 假设最终水平表示 作为初始水平的百分比 |
到期付款（不包括 优惠券) |
| $200.00 | 200.00% | $1,000.00 |
| $180.00 | 180.00% | $1,000.00 |
| $160.00 | 160.00% | $1,000.00 |
| $140.00 | 140.00% | $1,000.00 |
| $120.00 | 120.00% | $1,000.00 |
| $100.00 | 100.00% | $1,000.00 |
| $90.00 | 90.00% | $1,000.00 |
| $80.00 | 80.00% | $1,000.00 |
| $70.00 | 70.00% | $1,000.00 |
| $69.99 | 69.99% | $699.90 |
| $60.00 | 60.00% | $600.00 |
| $40.00 | 40.00% | $400.00 |
| $20.00 | 20.00% | $200.00 |
| $0.00 | 0.00% | $0.00 |
| 8 |
美国联邦税务信息
通过购买该票据，每位持有者同意（在没有法律变更、行政决定或相反的司法裁决的情况下）将每份票据视为预付的带有条件的利息衍生合约，在美国联邦所得税的目的下。根据我们的法律顾问Mayer Brown LLP的意见，通常将票据视为与参考资产相关的预付的带有条件的利息衍生合约，在美国联邦所得税的目的下， 是合理的。然而，您对票据的投资的美国联邦所得税后果是不确定的，国税局可能会主张票据应该以与前述句子描述不同的方式征税。请参见附带产品补充文件中关于“补充税务考虑-补充美国联邦所得税考虑-将票据视为由债务部分和看跌期权组成的投资单元，作为预付的带有条件的利息衍生合约，或作为预付的衍生合约-将票据视为预付的带有条件的利息衍生合约”的讨论，该讨论适用于票据，但以下披露补充，并在不一致的情况下替代，产品补充中的讨论。
根据当前国税局的指导，关于"分红等价"支付（如产品补充材料中所述），如果有，除非这些票据是"delta-one"工具，否则不适用于在此定价补充日期发行的票据。根据我们的判断，这些票据不是delta-one工具，因此非美国持有人（如产品补充中定义）通常不应对此类票据的分红等价支付（如果有）进行预扣。
| 9 |
补充分配计划（利益冲突）
BMOCm将以反映本封面中规定的佣金的购买价格从我们这里购买票据。BMOCm已通知我们，作为其票据发售的一部分，它将向其他将出售这些票据的经销商重新发售。每个此类经销商，或每个由BMOCM重新发售票据的经销商所聘请的额外经销商，都将从BMOCm处获得佣金，该佣金不超过封面页上规定的佣金。
某些经销商为某些收费顾问账户购买票据以供出售时，可能会放弃部分或全部销售佣金、费用或佣金。对于在这些账户中购买票据的投资者，公开发售价格可能低于本金的100%，如本文件封面所述。持有这些账户中票据的投资者可能会被该账户的投资顾问或管理人根据那些账户持有的资产总额，包括票据，收取费用。
我们将在定价日期后一个工作日以上的日期交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条（已修订），二级市场的交易通常要求在一个工作日内结算，除非交易双方明确同意其他安排。因此，希望在发行日期前超过一个工作日交易票据的购买者将需要指定替代结算安排，以防止结算失败。
我们直接或间接拥有BMOCm的所有已发行权益证券，BMOCm是本次发行的代理商。根据FINRA规则5121，BMOCm在未获得客户事先书面批准的情况下，不得向任何其自由裁量账户进行本次发行的销售。
您不应将此笔记的发行视为对获得与参考资产相关的投资的价值的推荐，或认为这项投资适合于该笔记。
BMOCm可能会但不一定在票据市场上掌握市场。BMOCm将自行判断所愿意提供的任何次级市场价格。
我们可能在票据的初始销售中使用此定价补充。 此外，蒙特利尔银行或我们其他的子公司可能在任意票据的初次销售后使用此定价补充进行做市交易。 除非蒙特利尔银行或我们在销售确认中另行通知您，否则此定价补充由蒙特利尔银行在做市交易中使用。
在票据发行后的大约三个月内，我们或我们的关联方愿意以何种价格从投资者那里购买票据，以及BMOCm可能通过一个或多个金融信息提供商发布的票据价值，这可能会在任何券商的账户结单上标示出来，这将反映出我们对票据估计价值的短期上调。这一临时上调代表了（a）我们或我们的关联方预期在票据期限内实现的对冲利润的一部分，以及（b）与此次发行相关的任何承销折扣和销售让步。这一临时上调的金额将在三个月内按直线下降至零。
票据及相关的购买票据和销售票据的要约根据此处提供的条款和条件不构成在任何非美国管辖区的公开发行，并且仅向个别被识别的投资者根据相关管辖区的规定进行私人发行。票据并未，也不会，在美国以外的任何证券交易所或登记处注册，也未在任何非美国证券或银行监管机构注册。本文件的内容未经任何非美国证券或银行监管机构审查或批准。任何希望在美国以外地区获取票据的人应就获取这些票据的相关要求寻求建议或法律咨询。
英属维尔京群岛。 这些说明文件未在英属维尔京群岛法律法规下注册，且英属维尔京群岛监管机构未对本文件的准确性或充分性进行评论或批准。本定价补充说明档和相关文件不得为英属维尔京群岛《证券和投资商业法案 2010》的任何公众成员提供发行、邀请或招揽。
开曼群岛。 根据开曼群岛《公司法》（修订版），除非在邀请的时候发行人已经在开曼群岛证券交易所上市，否则不能由发行人或其任何交易商代表发行人向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。目前发行人未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或代表其的任何交易商）不会向开曼群岛公众发出这样的邀请。在此，不向开曼群岛公众发出任何这样的邀请。
多米尼加共和国。 本定价补充文件中的内容并不构成在多米尼加共和国出售证券的要约。该票据尚未向多米尼加共和国证券市场监督局（Superintendencia del Mercado de Valores）注册，将来也不会进行注册，依据多米尼加证券市场法第249-17号（“证券法249-17”）的规定，该票据不得在多米尼加共和国境内或向多米尼加人士（根据证券法249-17及其法规的定义）提供或销售。不遵守这些指令可能会导致违反证券法249-17及其法规。
以色列。 本定价补充文件仅针对1968年以色列证券法第一补充中列出的投资者。未编制或提交过宣传册，且在此处所提供的票据也不会在以色列准备或提交。该票据不得在以色列转售，除非是转售给1968年以色列证券法第一补充中列出的投资者。
在以色列不会采取任何行动，以允许票据的发行或任何发行文件或其他材料向公众分发。尤其是，没有任何发行文件或其他材料已被以色列证券管理局审查或批准。提供给以色列要约人任何材料不得被复制或用于其他目的，也不得提供给除我们或销售代理直接提供的那些人以外的任何其他人。
| 10 |
本定价补充或任何其他有关票据的发行材料均不应视为提供推荐或建议，包括投资建议或根据1995年《投资建议、投资营销和投资组合管理法》的投资营销，以购买任何票据。购买任何票据将基于投资者自身的理解，旨在为投资者自身获益并为投资者自身账户，而非旨在或意图向其他方分发或提供。购买票据时，每位投资者声明其在金融和商业事务方面具备知识、专业技能和经验，能够评估投资票据的风险和优点，而无需依赖任何提供的材料。
墨西哥。 票据尚未在墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券注册处注册，且不得在墨西哥公开提供或出售。本定价补充及相关文件不得在墨西哥公开分发。票据只能根据《证券市场法》第8条进行私募。
瑞士。 本定价补充并不打算构成购买或投资任何票据的要约或邀请。此定价补充及任何其他与票据相关的发行或营销材料均不构成符合瑞士金融服务法（"FinSA"）第35条及以下条款要求的票据公开发行的招股说明书，且未为在瑞士票据发行的准备或将被准备任何此类招股说明书。
本定价补充及任何其他与票据相关的发行或营销材料均未提交或将提交瑞士审核机构（Prüfstelle）备案或批准。未向任何交易场所（SIX瑞士交易所或任何其他交易所或任何多边交易设施）申请将票据纳入交易，且也无意如此申请。在瑞士，本定价补充及任何其他与票据相关的发行或营销材料不得公开分发或以其他方式公开提供。
这些票据可能无法按照FinSA的定义在瑞士公开发售，无论是直接还是间接，除非(i) 该情况符合第36条第1款FinSA中列出的免除准备招募说明书的条款，或(ii)该发售不被视为瑞士的公开发售，前提是任何票据的发售不应要求发行人或任何发售方根据第35条FinSA发布招募说明书，并且该发售应遵守以下附加限制（如适用）。发行人未授权且不授权任何需要发行人或任何发售方根据第35条FinSA发布招募说明书的票据发售。根据此条款，“公开发售”的含义应为根据第3条字母g和h FinSA以及瑞士金融服务条例（“FinSO”）的理解。
这些票据不构成根据瑞士集体投资计划法的定义的集体投资计划的参与权。它们不需经过瑞士金融市场监督管理局（"FINMA"）的批准或监管，投资者在票据中的投资将无法享受根据CISA的保护或FINMA的监管。
禁止向瑞士私人客户提供发售 - 根据第58条FinSA（金融工具基本信息说明书）或根据第59条第2款FinSA的外国法律的等效文件，尚未或将不会准备与这些票据相关的关键资料文件。因此，以下附加限制适用：根据第86条第2款FinSO合格的“具有衍生品特征的债务证券”可能不得按照第58条第1款FinSA进行发售，并且此定价补充以及与该票据相关的任何其他发售或营销材料不得提供给任何根据FinSA在瑞士的零售客户（Privatkunde）。
这些票据也可以在以下司法管辖区出售， 前提是，在每个情况下，任何销售均应按照该司法管辖区的所有适用法律进行：
| · | 巴巴多斯 |
| · | 百慕大 |
| 11 |
关于票据初始估计价值的附加信息
我们在本说明书封面上列示的备忘录的初始估算值等于以下假设元件的价值总和：
| · | 一个与票据期限相同的固定收益债务成分，使用我们内部对结构性票据的融资利率进行估值；以及 |
| · | 一个或多个与票据经济条款相关的衍生交易。 |
用于判断初始估算值的内部融资利率通常代表了我们传统固定利率债务的信用利差的折扣。这些衍生交易的价值来自我们的内部定价模型。这些模型基于与可比衍生工具的交易市场价格和其他输入因素，例如波动率、分红派息、利率和其他因素。因此，备忘录在定价日的初始估算值是基于定价日的市场状况确定的。
| 12 |
The Reference Asset
We have derived the following information from publicly available documents. We have not independently verified the accuracy or completeness of the following information. We are not affiliated with the Reference Asset Issuer and the Reference Asset Issuer will have no obligations with respect to the notes. This document relates only to the notes and does not relate to the shares of the Reference Asset. Neither we nor any of our affiliates participates in the preparation of the publicly available documents described below. Neither we nor any of our affiliates has made any due diligence inquiry with respect to the Reference Asset in connection with the offering of the notes. There can be no assurance that all events occurring prior to the date hereof, including events that would affect the accuracy or completeness of the publicly available documents described below and that would affect the trading price of the shares of the Reference Asset, have been or will be publicly disclosed. Subsequent disclosure of any events or the disclosure of or failure to disclose material future events concerning the Reference Asset could affect the price of the shares of the Reference Asset on each Observation Date and on the Valuation Date, and therefore could affect the payments on the notes.
参考资产的选择并不是购买或卖出参考资产股份的建议。我们及我们的任何关联公司均不会向您表示关于参考资产股份表现的任何声明。根据1934年的《证券交易法》和1940年的《投资公司法》向SEC提供或提交的信息与参考资产相关，可以通过SEC的网站http://www.sec.gov获取。
我们鼓励您在做出投资决策之前，查看参考资产的近期水平。
塔吉特公司是一家综合商品和食品公司。公司向证券交易委员会提交的信息可以通过其SEC档案编号：001-06049，或其CIK代码：0000027419进行查找。其普通股在纽约证券交易所上市，标的符号为“TGt。”
| 13 |
票据的有效性
根据Osler, Hoskin & Harcourt LLP的意见， 笔记的发行和销售已获得银行的所有必要公司行动的正式授权，符合高级契约， 当本定价补充附加到并在代表这些笔记的主票据上正式记录时，这些笔记将已有效执行并发行，并且， 在加拿大全部法律适用的范围内，笔记的有效性将构成银行的有效义务， 受以下限制： (i) 高级契约的可强制性可能受到《加拿大存款保险公司法》（Canada）， 《清算与重组法》（Canada）以及破产、资不抵债、重组、接管、暂停、安排或清算法律或其他类似法律的限制， 这些法律普遍影响债权人权利的强制性； (ii) 高级契约的可强制性可能受到公正原则的限制， 包括只在有管辖权的法院的酌情判断下授予如特定履行和禁令等公正救济的原则； (iii) 根据《货币法》（Canada） ，加拿大法院的判决必须以加元为基础，并且该判决可能基于支付日以外的某一天的汇率； (iv) 高级契约的可强制性将受《2002年限制法》（Ontario）中的限制， 本律师并不对此表示任何意见，即法院是否可能认为高级债务契约的任何条款因试图更改或排除该法下的限制期限而不可强制。 本意见声明自今日起有效，仅限于安大略省的法律和适用于该法律的加拿大联邦法律。此外，本意见受制于对受托人在契约的授权、执行和交付的 typical假设以及签名的真实性和某些事实问题的假设，所有这些都在本律师2022年5月26日的信函中阐明， 该信函已作为展品5.3提交给蒙特利尔银行于2022年5月26日向SEC提交的6-k表格中。
在梅尔布朗律师事务所看来，当此定价补充文件附加到并在代表票据的母-note上妥当地标注时，且票据根据此处的预期被发行和售出，票据将成为蒙特利尔银行的有效、具约束力和可执行的义务，享有高级契约的权益，受适用的破产、 insolvency和其他类似法律对债权人权利的影响，以及合理性概念和一般适用的公平原则（包括但不限于，诚信、公平交易和没有恶意的概念）。此意见以本文件日期为准，仅限于纽约州的法律。就此意见而言，涉及由安大略省法律或相关的加拿大法律所管辖的事项，梅尔布朗律师事务所在未进行独立查询或调查的情况下，假设奥斯勒·霍斯金·哈考特律师事务所（发行人的加拿大法律顾问）所表达的事项是有效的。此意见以对受托方授权、高级契约执行和交付的自定义假设及签名的真实性为前提，并依赖于蒙特利尔银行和其他来源的特定事实事项，所有这些均在梅尔布朗律师事务所于2022年5月26日出具的法律意见中列出，该意见已作为蒙特利尔银行于2022年5月26日提交的6-k表格报告的附录向SEC备案。
14