注册声明编号333-264388
根据规则433提交
待完成，日期为2024年12月13日
定价补充文件，日期为2022年5月26日
招股说明书补充文件，日期为2022年5月26日，以及产品补充文件，日期为2022年9月22日
US$ [ ]
高级中期票据，I系列
可自动触发的障碍增强回报票据，到期日为2027年12月27日
与纳斯达克-100指数相关®
●这些票据旨在为寻求根据纳斯达克-100指数的任何增值而获得125.00%杠杆正回报的投资者而设计® （“参考资产”）如果票据在到期前没有被自动赎回，投资者应该愿意让他们的票据在到期前自动赎回，愿意放弃任何参与参考资产水平增加的潜力，如果票据被自动赎回，并愿意放弃任何利息支付，并愿意在到期时失去部分或全部本金，如果票据在到期前没有被自动赎回。
●在2025年9月24日，如果参考资产的收盘水平大于其初始水平的100.00%（其“看涨水平”），票据将被自动赎回。在相应的结算日（“看涨结算日"），投资者将收到其本金加上适用的看涨金额（相当于每年约7.80%的回报）。在票据被赎回后，投资者将不会收到与票据相关的任何额外支付，也将不得参与参考资产的任何正表现。
●如果票据没有自动赎回，并且参考资产从其初始水平下降超过20.00%，投资者将对每1%的下降损失1%的本金金额，直到参考资产的初始水平降至最终水平。在这种情况下，您在到期时收到的现金金额将少于本金，并可能在到期时损失高达100%的本金。
●投资这些票据并不等同于对参考资产进行假设的直接投资。
●这些票据不产生利息。这些票据不会在任何证券交易所上市。
●所有款项的支付均受蒙特利尔银行的信用风险制约。
●这些票据的最低发行面额为$1,000及其整数倍。
●这些票据的CUSIP号码为06376CLU8。
●我们的子公司，蒙特利尔银行资本市场CORP（“BMOCM”），是本次发行的代理。请参见下面的“补充分销计划（利益冲突）”。
●根据加拿大存款保险公司法案（CDIC法案）第39.2（2.3）节的规定，此票据将不受转换为我们的普通股或我们任何关联公司普通股的限制。
票据条款：1
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定价日： |
2024年12月23日 |
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估值日： |
2027年12月21日 |
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结算日： |
2024年12月27日 |
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到期日期： |
2027年12月27日 |
1预计。请参见下面的“票据的关键条款”以获取更多详细信息。
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公众价格1 |
代理佣金1 |
蒙特利尔银行的收益1 |
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每张票据 总计 |
100% [ ] |
3.00% [ ] |
97.00% [ ] |
1 上述提到的“代理佣金”和“蒙特利尔银行收益”总额将在蒙特利尔银行在定价日前建立对冲头寸时反映该时点的总金额，这些金额可能是变量，并根据当时的市场状况波动。某些经销商为某些基于费用的顾问账户购买了票据，可能会放弃部分或全部的销售让利、费用或佣金。对于在这些账户中购买票据的投资者，公开发售价可能在每$1,000本金金额之间为$970.00至$1,000。我们或我们的某个关联公司也可能会向某些经销商支付与票据分销相关的介绍费。
投资于这些票据涉及风险，包括在此文件的P-5页开始的“精选风险考虑”部分，产品补充协议的PS-5页开始的“与票据相关的额外风险因素”部分，以及招股说明书补充的S-1页和招股之后的8页的“风险因素”部分。
证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否决这些票据，也没有对本文件、产品补充、招股说明书补充或招股说明书的准确性进行审查。任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的无担保债务，并且不会是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或工具或其他实体保险的储蓄账户或存款。
根据上述条款，截至本日期，票据的估计初始价值为每1,000美元本金957.90美元。定价日期票据的估计初始价值可能与该值不同，但不会低于每1,000美元本金910.00美元。然而，如下文更详细讨论的，任何时候票据的实际价值将反映许多因素，无法准确预测。
蒙特利尔银行资本市场
票据的主要条款:
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参考资产： |
纳斯达克100指数® （标的代码 "NDX"）。有关更多信息，请参见下文中的 "参考资产"。 |
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自动赎回： |
在2025年9月24日，如果参考资产的收盘水平高于其看涨水平，票据将会自动赎回。您将不再欠任何金额，并且将不会参与参考资产的任何正面表现。 |
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自动赎回时的支付： |
如果票据被自动赎回，则在相应的赎回结算日，投资者将收到其本金加上适用的看涨金额。 |
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观察日期、看涨结算日期和看涨金额：1,2 |
观察日期 潜在的看涨结算日期 SPX潜在看涨数量 2025年9月24日 $58.50 2025年9月29日 看涨金额约为每年7.80%的回报。 |
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到期支付： |
如果票据没有自动赎回，则在到期时的支付基于参考资产的表现： 如果参考资产的最终水平大于或等于其初始水平，则投资者在到期时每$1,000票据本金将收到的金额为： $1,000 + ($1,000 x 参考资产的百分比变化 x 上行杠杆因子) 如果参考资产的最终水平低于其初始水平，但不低于其障碍水平，则投资者将在每1000美元的票据本金金额中，收到1000美元的本金，没有额外收益。 如果参考资产的最终水平低于其障碍水平，则投资者在到期时每1000美元的票据本金金额将收到的金额将等于： $1,000 + ($1,000 x 参考资产的百分比变化) 在这种情况下，投资者每下跌1%参考资产的最终水平就会损失1%的本金。您可能会失去所有票据的本金。 |
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上行杠杆因子： |
125.00% |
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百分比变化： |
以下公式的商，表达为百分比： (最终水平 - 初始水平 ) |
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初始水平:2 |
定价日参考资产的收盘水平。 |
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看涨水平:2 |
初始水平的100.00%。 |
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水位：2 |
初始水平的80.00% |
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最终水平： |
参考资产在评估日的收盘水平。 |
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定价日期：1 |
2024年12月23日 |
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结算日期:1 |
2024年12月27日 |
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评估日：1 |
2027年12月21日 |
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到期日：1 |
2027年12月27日 |
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计算代理： |
蒙特利尔银行 |
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销售代理： |
蒙特利尔银行 |
1 预期并需根据伴随产品补充说明中描述的市场中断事件的发生而定。如果我们对预期的定价日期和结算日期进行任何更改，估值日期和到期日期将被更改，以使票据的规定期限保持大致相同。
2由计算代理确定，并受某些情况下的调整影响。有关更多信息，请参阅产品补充说明中的“票据一般条款——对作为指数的参考资产的调整”部分。
2
支付示例
下表显示了假设的投资于票据的收益配置文件，假设票据未自动赎回，基于参考资产的各种假设最终级别（及相应的百分比变化），反映125.00%的向上杠杆因子，以及初始级别的80.00%的障碍级别。请参见下面的“$1,000投资于票据的假设到期支付示例”以获取更详细的示例。如果票据被自动赎回，投资者将收到其本金加上适用的看涨金额。在票据被赎回后，投资者将不再收到任何关于票据的额外付款，并且不会参与参考资产的任何正向表现。
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假设参考资产的百分比变化 |
参与百分比变化 |
债券的假设回报 |
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20%
10% |
125.00% 上行暴露
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25.00%
12.50% |
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-10%
-20% |
初始级别的80%的障碍级别
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0%
0% |
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-30%
-40% |
超出障碍级别的1倍损失
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-30%
-40% |
3
债券的附加条款
您应与2022年9月22日的产品补充文件、2022年5月26日的招股说明书补充文件以及2022年5月26日的招股说明书一起阅读本文件。 本文件及以下列出的文件包含票据的条款，并取代所有其他先前或同时进行的口头声明以及我们或代理方的任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、事实表、宣传手册或其他教育材料。 您应仔细考虑产品补充文件中列出的与票据相关的额外风险因素，因为这些票据涉及与传统债务证券不同的风险。在您投资票据之前，我们建议您咨询投资、法律、税务、会计及其他顾问。
您可以在SEC网站www.sec.gov上访问这些文件，如下所示（如果该地址已更改，请查看相关日期的我们的文件）：
2022年9月22日的产品补充文件：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922011396/j922220424b2.htm
2022年5月26日的招股说明书补充文件和2022年5月26日的招股说明书：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIk）是927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”指的是蒙特利尔银行。
我们已向SEC提交了一份注册声明（包括招募说明书），用于与本文档相关的发行。在投资之前，您应该阅读该注册声明中的招募说明书以及我们向SEC提交的其他文件，以获取有关我们和此发行的更完整信息。您可以通过访问SEC的网站http://www.sec.gov免费获得这些文件。或者，如果您拨打我们的代理免费电话1-877-369-5412请求，我们将安排将招募说明书（以及补充招募说明书和产品补充说明书）发送给您。
4
选择的风险考虑
投资于该票据涉及重大风险。投资票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充说明中的“与票据相关的额外风险因素”部分中有更详细的说明。
与票据的结构或特征相关的风险
●您对票据的投资可能会导致损失。 — 这些票据不保证任何本金的回报。如果票据未能自动赎回且最终水平低于其障碍水平，则您每当最终水平低于初始水平1%时，将损失1%的本金。在这种情况下，您在到期时将收到的现金支付将低于票据的本金金额，并可能为零。 因此，您可能会失去对票据的全部投资。
●您的备忘录可能会自动提前赎回。 —如果任何观察日期上的参考资产的收盘水平高于其看涨水平，我们将赎回这些票据。执行自动赎回后，您可能无法将所得款项再投资于与票据相当的回报的投资。此外，就可能可以将所得款项重新投资于具有相当回报的、风险水平类似的投资而言，您可能会产生交易成本，如合约商折扣和内建至新票据价格的对冲成本。
●如果票据自动赎回，您在票据上的回报将被限制为潜在的看涨金额，无论参考资产的水平是否增加。 如果票据被自动赎回，即使参考资产的最终水平超过其看涨水平很多，您也不会收到大于本金金额加上适用的看涨金额的支付。因此，您在适用的票据上的最大回报将被限制为看涨金额所代表的潜在回报。
●如果票据未被自动赎回，您的收益可能会低于票据被自动赎回的情况，并且可能为负值。 如果票据不被自动赎回，票据的到期支付取决于参考资产在票据期限内的表现，可能为负数。如果参考资产的水平在票据期限内表现为正，您的回报仍可能小于看涨金额所代表的回报。此外，即使您收到的回报大于看涨金额所代表的回报，这种回报可能反映出较低的年回报率。如果票据不被自动赎回且最终水平低于初始水平，您在票据上的回报将为负数。根据参考资产的最终水平，您在到期时收到的回报可能小于且可能远小于看涨金额所代表的回报。
●您对票据的回报可能低于相应到期的传统债务证券的回报。 — 您将收到的票据回报（可能为负数）可能低于您在其他投资中能够获得的回报。票据不提供利息支付，您在到期时收到的金额（如有）可能少于票据的本金金额。即使您在票据上的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买了我们相同到期的传统高级带息债务证券或直接投资于参考资产时所获得的回报。考虑到影响货币时间价值的因素，您的投资可能不反映全部机会成本。
与参考资产相关的风险
●拥有这些票据并不等同于对参考资产的假设性直接投资或与参考资产直接关联的证券投资。 — 你的票据回报不会反映出如果你对参考资产或与参考资产的基础证券直接投资进行假设性投资，而在类似的时间段内持有该投资所能实现的回报。你的票据可能与参考资产的交易表现大相径庭。参考资产水平的变化可能不会导致你的票据市场价值的类似变化。即使参考资产的水平在票据存续期内增加，票据的市场价值在到期之前也可能不会同样增加。也有可能在参考资产水平增加的情况下，票据的市场价值却下降。
●你将不享有任何股东权利，也无权在到期时收到参考资产中任何公司的股份。 — 投资于你的票据不会使你成为参考资产中任何证券的持有人。你或者其他任何票据持有人将没有任何投票权、收取分红或其他分配的权利，或者关于该基础证券的其他任何权利。
●我们与指数赞助商没有任何关系，也不对指数赞助商的行为负责。 — 参考资产的赞助商不是我们的附属机构，并且将不以任何方式参与票据的发行。因此，我们无法控制指数赞助商的行为，包括任何可能需要计算代理在到期时调整支付给您的金额的行为。指数赞助商对票据没有任何形式的义务。因此，指数赞助商没有义务在任何原因下考虑您的利益，包括采取可能影响票据价值的任何行动。我们从票据发行中获得的收益将不会交给指数赞助商。
●您必须依赖自己对与参考资产相关的投资的优缺点评估。 — 在他们的常规业务过程中，我们的附属机构有时可能会对参考资产的预期变动水平或参考资产中包含的证券价格表达观点。我们的一些附属机构已经发布，并可能在未来发布有关参考资产或这些证券的研报。但是，这些观点可能会随时发生变化。此外，其他在与参考资产相关的市场中交易的专业人士可能与我们的附属机构有显著不同的观点。我们鼓励您从多个来源获取有关参考资产的信息，您不应依赖我们附属机构表达的观点。票据的发行和我们的附属机构在其常规业务过程中可能会不时表达的任何观点均不构成对投资票据优缺点的推荐。
与纳斯达克100指数相关的风险®
●对票据的投资面临与外国证券市场相关的风险。 ——纳斯达克100指数® 跟踪某些外国股票证券的价值。您应该意识到，与外国股票证券的价值相关的证券投资涉及特定风险。构成纳斯达克-100指数的外国证券市场® 可能流动性较低，波动性可能大于美国市场。
5
或其他证券市场，市场发展可能对外国市场的影响不同于美国或其他证券市场。为稳定这些外国证券市场而进行的直接或间接的政府干预，以及外国公司的交叉持股，可能会影响这些市场的交易价格和成交量。此外，关于外国公司的公开信息通常少于那些美国公司，这些美国公司需遵守美国证券交易委员会的报告要求，且外国公司需遵循与美国报告公司适用的会计、审计和财务报告标准和要求不同的标准和要求。
外国证券的价格受到地理区域内适用的政治、经济、金融和社会因素的影响。这些因素可能对那些证券市场产生负面影响，包括外国政府经济和财政政策的近期或未来变化的可能性、可能对外国公司或外国股票证券投资适用的汇率法律或其他法律或限制的施加或变化以及货币之间汇率波动的可能性、敌对冲突和政治不稳定的突发可能性，以及该地区自然灾害或不利公共健康发展的可能性。此外，外国经济在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足等重要方面可能与美国经济表现不同。
一般风险因素
●您的投资受蒙特利尔银行信用风险影响。 我们的信用评级和信用利差可能会对票据的市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们按期支付票据上的任何到期金额的能力，因此投资者面临我们的信用风险以及市场对我们信用worthiness观点的变化。我们的信用评级的任何下降或市场因承担我们的信用风险而提高的信用利差都可能会对票据的价值产生不利影响。
●潜在的冲突。 我们及我们的关联公司在票据的发行中扮演多种角色，包括担任计算代理。在执行这些职务时，计算代理及我们的其他关联公司的经济利益可能会与您作为票据投资者的利益相悖。我们或我们的一个或多个关联公司还可能定期交易参考资产中包含的证券，作为我们一般经纪商和其他业务的一部分，或为专有账户、其他管理账户提供便利，或为我们的客户促成交易。上述任何活动都可能对参考资产的水平产生不利影响，因此，也可能影响票据的市场价值和付款。我们或我们的一个或多个关联公司可能还会发行或承销与参考资产的表现变化相关的其他证券或金融或衍生工具。通过以这种方式将竞争产品引入市场，我们或我们的一个或多个关联公司可能对票据的市场价值产生不利影响。
●我们对票据的初始估计价值将低于公众价格。 我们的票据初始估计价值仅为一种估计，基于多个因素。票据的公众价格将超过我们的初始估计价值，因为与提供、结构化和对冲票据相关的成本已包含在公众价格中，但未包含在估计价值中。这些成本包括任何承销折扣和销售让步，我们和我们的关联公司期望通过承担对冲我们在票据下义务的风险所实现的利润，以及对冲这些义务的估计成本。票据的初始估计价值可能低至此处封面页上所示的金额。
●我们最初的估计值并不代表票据的任何未来价值，并且可能与其他任何方的估计值有所不同。 —— 截至本日期，我们对票据的初步估计值为，由我们的内部定价模型得出，而我们在定价日确定的估计值将基于市场条件和其他相关因素，这些因素包括参考资产的波动性、分红率和利率。不同的定价模型和假设可能会提供大于或小于我们初步估计值的票据价值。此外，定价日后的市场条件和其他相关因素预计会发生变化，可能会迅速变化，而我们的假设可能会被证明是错误的。在定价日之后，由于市场条件、我们的信用状况以及本文件和产品补充文件中列出的其他因素的变化，票据的价值可能会发生剧烈变化。这些变化可能会影响我们或BMOCm在任何二级市场交易中愿意从你那里购买票据的价格（如果有的话）。我们最初的估计值并不代表我们或我们的关联公司在任何时候愿意以任何价格从你那里购买票据的最低价格。
●票据的条款并不以我们传统固定利率债务的信用利差为参照。 —— 为了确定本票据的条款，我们将使用一个内部融资利率，该利率低于我们常规固定利率债务的信贷点差。因此，本票据的条款对您不太有利，如果我们使用一个更高的融资利率，条款将更有利于您。
●某些成本可能会对票据的价值产生不利影响。 — Absent any changes in market conditions, any secondary market prices of the notes will likely be lower than the price to public. This is because any secondary market prices will likely take into account our then-current market credit spreads, and because any secondary market prices are likely to exclude all or a portion of any underwriting discount and selling concessions, and the hedging profits and estimated hedging costs that are included in the price to public of the notes and that may be reflected on your account statements. In addition, any such price is also likely to reflect a discount to account for costs associated with establishing or unwinding any related hedge transaction, such as dealer discounts, mark-ups and other transaction costs. As a result, the price, if any, at which BMOCm or any other party may be willing to purchase the notes from you in secondary market transactions, if at all, will likely be lower than the price to public. Any sale that you make prior to the Maturity Date could result in a substantial loss to you.
●Lack of liquidity. — The notes will not be listed on any securities exchange. BMOCm may offer to purchase the notes in the secondary market, but is not required to do so. Even if there is a secondary market, it may not provide enough liquidity to allow you to trade or sell the notes easily. Because other dealers are not likely to make a secondary market for the notes, the price at which you may be able to trade the notes is likely to depend on the price, if any, at which BMOCm is willing to buy the notes.
●Hedging and trading activities. — 我们或我们的关联方已进行或可能进行与票据相关的对冲活动，包括购买或出售参考资产中的证券股票、与参考资产或包含在参考资产中的证券相关的期货或期权，或与参考资产或参考资产中证券的表现变化相关联的其他衍生工具。我们或我们的关联方可能不时交易参考资产中的证券或与参考资产或这些证券相关的工具。这些在定价日期之前和票据期限内的对冲或交易活动可能会对票据的支付产生不利影响。
●许多经济和市场因素将影响票据的价值。 — 除了参考资产的水平和任何交易日的利率，票据的价值还将受到一些经济和市场因素的影响，这些因素可能相互抵消或放大，具体描述请参见产品补充说明。
6
●票据的税收处理的重要方面仍不确定。 — 票据的税收处理不确定。我们不计划向美国国税局或任何加拿大当局请求关于票据税收处理的裁定，美国国税局或法院可能不同意本文所述的税收处理。
美国国税局已发布一则通知，可能会影响“预付远期合约”和类似工具持有者的税收。根据该通知，美国国税局和美国财政部正在积极考虑持有此类工具的持有者是否应被要求按当前基准累计普通收入。虽然尚不清楚票据是否会被视为与此类工具相似，但未来的任何指引都有可能实质性和不利地影响对票据投资的税收后果，可能带有追溯效应。
请仔细阅读本文件中标题为“美国联邦税务信息”的部分，随附的产品补充说明中标题为“补充税务考虑–补充美国联邦所得税考虑”的部分，随附的招股说明书中标题为“美国联邦所得税处理”的部分，以及随附的招股说明书补充中标题为“某些所得税后果”的部分。您应咨询您的税务顾问以了解您自己的税务状况。
7
关于$1,000投资于票据的假设到期付款示例
下表展示了到期票据的假设支付情况。假设支付基于对票据1000美元的投资，假设初始水平为100.00，假设上行杠杆因子为125.00%，假设障碍水平为80.00（假设初始水平的80.00%），一系列假设最终水平以及到期支付的影响。
下面的假设示例旨在帮助您理解票据的条款。如果票据没有自动赎回，您在到期时实际收到的现金金额将取决于参考资产的最终水平。如果票据在到期前自动赎回，则以下假设示例将不再相关，您将在适用的期权结算日期收到每1000美元本金金额的本金加上回购金额。到期时，您可能会失去部分或全部本金。
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假设最终水平 |
假设最终水平以初始水平的百分比表示 |
假设到期付款 |
假设票据的回报 |
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200.00 |
200.00% |
$2,250.00 |
125.00% |
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180.00 |
180.00% |
$2,000.00 |
100.00% |
|
160.00 |
160.00% |
$1,750.00 |
75.00% |
|
140.00 |
140.00% |
$1,500.00 |
50.00% |
|
120.00 |
120.00% |
$1,250.00 |
25.00% |
|
100.00 |
100.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
|
90.00 |
90.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
|
80.00 |
80.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
|
79.99 |
79.99% |
$799.90 |
-20.01% |
|
60.00 |
60.00% |
$600.00 |
-40.00% |
|
40.00 |
40.00% |
$400.00 |
-60.00% |
|
20.00 |
20.00% |
$200.00 |
-80.00% |
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0.00 |
0.00% |
$0.00 |
-100.00% |
以下示例说明了如何计算上述表格中列出的回报。
示例1：参考资产的水平从假设的初始水平100.00下降到假设的最终水平60.00，代表了-40.00%的百分比变化。 因为参考资产的百分比变化为负，并且其假设的最终水平低于其障碍水平，投资者在到期时收到每1,000美元本金金额的票据$600.00的支付，计算如下：
$1,000 + ($1,000 x –40.00%) = $600.00
示例2：参考资产的水平从假设的初始水平100.00下降到假设的最终水平90.00，表示百分比变化为-10.00%。 尽管参考资产的百分比变化为负，但因为其假设的最终水平高于其障碍水平，投资者在到期时将收到等于票据本金金额的支付。
示例3：参考资产的水平从假设的初始水平100.00上升到假设的最终水平120.00，代表着百分比变化为20.00%。 因为参考资产的假设最终水平高于其假设的初始水平，投资者在到期时将每1000美元本金的票据获得1250.00美元的支付，计算如下：
$1,000 + $1,000 x (20.00% x 125.00%) = $1,250.00
8
美国联邦税务信息
通过购买这些票据，每位持有人同意（在法律、行政决定或司法裁决没有改变的情况下）将每个票据视为用于美国联邦所得税目的的预付衍生合同。在我们律师事务所Mayer Brown LLP的意见中，通常合理地将这些票据视为针对参考资产的预付衍生合同以便于美国联邦所得税目的。然而，您对票据的投资的美国联邦所得税后果是不确定的，国税局可能会主张这些票据应以与前述句子所描述的不同方式进行征税。请参见2022年9月22日的产品补充文件中关于“补充税务考虑—补充美国联邦所得税考虑—视为预付衍生合同的票据”的讨论，该讨论适用于这些票据。
根据当前国税局的指导，关于“股息等值”支付（如产品补充中所述）的预扣税，将不适用于自本定价补充发布之日起发行的票据，除非这些票据为“delta-one”工具。基于我们判断这些票据不是delta-one工具，非美国持有人（如产品补充中所定义）通常不应就票据下的股息等值支付（如有）受到预扣税。
9
补充分销计划（利益冲突）
蒙特利尔银行 将以反映封面上列出的佣金的购买价格从我们这里购买票据。BMOCM已通知我们，作为其分销票据的一部分，它将向其他经销商重新提供这些票据，后者将出售这些票据。每个这样的经销商，或者每个由BMOCM重新提供票据的经销商雇用的额外经销商，将从BMOCM那里获得一笔佣金，佣金金额不得超过封面页上列出的佣金。我们或我们的某个附属公司也可能向某些经销商支付介绍费，以便于票据的分销。
某些 购买该票据以供某些基于收费的顾问账户出售的经销商，可能会放弃部分或全部的销售让步、费用或佣金。在这些账户中购买票据的投资者的公开发行价格可能低于本金金额的100%，具体情况见本文件的封面。将票据持有在这些账户中的投资者，可能会根据这些账户中持有的资产（包括票据）向投资顾问或账户经理收取费用。
我们将在定价日期后的一个工作日内交付票据。根据1934年证券交易法（经修订，简称“交易法”）第15c6-1条，二级市场的交易通常要求在一个工作日内结算，除非交易双方明确同意另有规定。因此，希望在发行日期前超过一个工作日交易票据的购买者将需要指定替代结算安排，以防止结算失败。
我们 直接或间接持有BMOCm所有未偿还的股权证券，BMOCm是本次发行的代理人。根据FINRA第5121条规则，BMOCm不得在未经客户事先书面批准的情况下，向其任何自由裁量账户销售本次发行的证券。
我们 保留撤回、取消或修改票据发行以及整体或部分拒绝订单的权利。您可以在接受之前取消任何票据的订单。
您 不应将该笔记的发行视为对购买与参考资产相关投资的优点的推荐，也不应视为对投资于该笔记的适合性的推荐。
蒙特利尔银行 可能会但不受应制在这些债券中交易。BMOCm将决定其自行决定提供的任何二级市场价格。
我们可能会在初次销售笔记时使用与笔记相关的最终定价补充文件。此外，BMOCm或我们的其他附属机构可能在任何笔记的初次销售后在市场交易中使用最终定价补充文件。除非BMOCm或我们在销售确认中另行通知您，否则BMOCm正在利用最终定价补充文件进行市场交易。
赞成 在发行笔记后大约三个月的期间内，我们或我们的附属机构愿意从投资者处购买笔记的价格（如有），以及BMOCm可能通过一个或多个金融信息供应商为笔记发布的价值，同时也可能在任何券商的账户结单上显示的价格，将反映出相对于当时可确定和适用的笔记估值的临时上调。这一临时上调代表了（a）我们或我们的附属机构预计在笔记期限内实现的对冲利润的一部分，以及（b）与本次发行相关的任何承销折扣和销售让步。这一临时上调的金额将在三个月内按直线方式降至零。
根据本文件所提供的条款和条件，笔记及相关的购买和销售笔记的提议不构成在任何非美国司法管辖区的公开发行，仅根据相关司法管辖区允许的私人发行向个别识别的投资者提供。笔记并未，且将不会，注册于位于美国以外的任何证券交易所或登记处，并且未在任何非美国证券或银行监管机构登记。本文档的内容未被任何非美国证券或银行监管机构审查或批准。任何希望从美国以外地区购买笔记的人应寻求相关的法律建议或咨询。
英属维尔京群岛。 该说明及相关文档未在英属维尔京群岛的法律法规注册，并且英属维尔京群岛的任何监管机构都未对本文档的准确性或充足性发表意见或批准。该定价补充说明及相关文件不构成英属维尔京群岛证券和投资业务法（2010年）对公众的任何成员发出要约、邀请或招揽的用途。
开曼群岛。 根据开曼群岛公司法（经修订），发行人或其代表不得以发行人列入开曼群岛证券交易所的名义，在开曼群岛向公众发出认购该票据的邀请。发行人目前未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或任何代理商代表其发行人）不会在开曼群岛向公众发出邀请。此处未在开曼群岛向公众发出任何邀请。
多米尼加共和国。 本定价补充信息中没有任何内容构成在多米尼加共和国销售证券的要约。这些票据未在多米尼加共和国证券市场监督局（Superintendencia del Mercado de Valores）注册，也将不会注册，依据的是多米尼加证券市场法第249-17号（“证券法249-17”），并且这些票据不得在多米尼加共和国境内或向多米尼加人士（根据证券法249-17及其规定的定义）提供或出售。不遵守这些指示可能会导致违反证券法249-17及其规定。
以色列。 本定价补充信息仅针对列在1968年以色列证券法第一补充条款中的投资者。未编制或提交任何招股说明书，且在以色列不会编制或提交与本次提供的票据相关的招股说明书。这些票据只能转售给列在1968年以色列证券法第一补充条款中的投资者。
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在以色列将不采取任何行动，允许发行票据或向公众分发任何发行文件或其他材料。特别地，以色列证券管理局未审查或批准任何发行文件或其他材料。提供给以色列要约人任何材料不得复制或用于其他目的，也不得提供给任何非由我们或销售代理直接提供副本的其他人。
本定价补充文件或与票据相关的任何其他发行材料，不应被视为对购买任何票据的推荐或建议，包括根据1995年《投资建议、投资营销和投资组合管理法》的投资建议或投资营销。购买任何票据应基于投资者自身的理解，以投资者自身的利益和账户为基础，而不是以分发或向其他方提供的目的或意图。在购买票据时，每位投资者声明，他/她在财务和商业事务方面具有知识、专业技能和经验，以能够评估投资票据的风险和优点，而不依赖于提供的任何材料。
墨西哥。 这些票据未在墨西哥国家银行与证券委员会维护的国家证券登记处进行注册，且不得在墨西哥公开发行或出售。本定价补充与相关文件不得在墨西哥公开分发。这些票据仅可根据《证券市场法》第8条进行私人发行。
瑞士。 本定价补充不意图构成购买或投资任何票据的要约或征求。此定价补充或与票据相关的任何其他发行或营销材料不构成符合《瑞士金融服务法》（"FinSA"）第35条及其后续条款对在瑞士公开发行票据要求的招股说明书，且不会为在瑞士的票据发行准备此类招股说明书。
本定价补充说明或与该票据有关的任何其他发行或营销材料均未提交或将提交给瑞士审查机构（Prüfstelle）进行备案或批准。未向任何交易场所（瑞士证券交易所或任何其他交易所或任何多边交易设施）申请或打算申请将该票据纳入交易。此定价补充说明及与该票据有关的任何其他发行或营销材料不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。
根据FinSA的规定，该票据不得在瑞士公开发行，无论是直接还是间接，除非符合以下情况：(i) 属于第36条第1款FinSA中列出的免备招股说明书的例外情况，或(ii) 此类发行不被视为在瑞士的公开发行，前提是任何票据的发行均不要求发行人或任何发行方根据第35条FinSA公布招股说明书，并且此类发行须符合以下（如适用）附加限制。发行人未授权也不授权任何需要求发行人或任何发行方根据第35条FinSA公布招股说明书的票据发行。根据本条款的目的，"公开发行"应具有根据第3条第g和h项FinSA及瑞士金融服务条例（"FinSO"）中理解的相同含义。
该票据不构成根据瑞士《集体投资计划法》理解的集体投资计划参与权。它们不受瑞士金融市场监督管理局（"FINMA"）的批准或监督，投资该票据的投资者将不会在CISA下获得保护或受到FINMA的监督。
在瑞士禁止向私人客户发行 - 根据第58条FinSA（金融工具基本信息表）或根据第59条第2款FinSA的外法等效文件与该票据有关的关键资料文件未被准备或将被准备。因此，适用以下附加限制：根据第86条第2款FinSO的描述，符合"具有衍生特征的债务证券"的票据不得根据第58条第1款FinSA进行发行，且此定价补充说明或与此类票据有关的任何其他发行或营销材料不得向瑞士FinSA意义下的任何零售客户（Privatkunde）提供。
这些票据也可以在以下辖区出售，前提是，在每种情况下，任何销售均按照该辖区的所有适用法律进行：
●巴巴多斯
●百慕大
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有关票据初始估计价值的其他信息
我们的 根据本日期的票据初始估计价值，将在票据最终定价补充的封面页上列出，等于以下假设元件的价值总和：
●与票据具有相同期限的固定收益债务组成部分，使用我们内部的结构性票据资金利率进行估值；以及
●一个或多个与票据经济条款相关的衍生交易。
这 用于确定初步估计值的内部资金利率通常代表我们传统固定利率债务信用利差的折扣。这些衍生交易的价值源于我们的内部定价模型。这些模型基于可比较衍生工具的交易市场价格以及其他因素，包括波动性、分红率、利率和其他因素。因此，票据在定价日的初步估计值将基于定价日的市场条件进行判断。
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参考资产
本定价补充中关于参考资产的所有披露，包括但不限于其组成、计算方法以及组成部分和历史收盘水平的变化，均来源于相关赞助商准备的公开信息。该信息反映了赞助商的政策，并可能随时更改。赞助商拥有参考资产的版权和所有权利。赞助商没有义务继续出版，并可能停止对万亿.e参考资产的发布。我们与蒙特利尔银行资本市场公司对参考资产的计算、维护或发布不承担任何责任。在做出关于该票据的投资决策之前，我们鼓励您查看参考资产的近期水平。
纳斯达克100指数® （"NDX"）
纳斯达克100指数® 是一个修改后的市值加权指数，包含了在纳斯达克股票市场上市的100家最大的美国和非美国非金融公司的股票，基于市值计算。它不包含金融公司的证券，包括投资公司。纳斯达克100指数® 该指数涵盖各种主要行业组的公司，于1985年1月31日推出，基准指数值为250.00。1994年1月1日，基准指数值被重置为125.00。纳斯达克100指数® 成分每年在12月进行审查。纳斯达克公司发布纳斯达克100指数®关于纳斯达克-100指数市场价值的最新信息® 此信息可从纳斯达克公司以及众多市场信息服务获取。
纳斯达克100指数的成分证券的股份权重® 任何时候的依据是每种证券的总发行股票数量，并且在某些情况下还需要重新平衡。因此，每只基础股票对纳斯达克100指数水平的影响® 与其股票权重的价值成正比。
指数计算
在任何时刻，纳斯达克100指数的水平® 等于每个成分证券当前股票权重的总值，这些权重是基于每个成分证券的总发行股票数量，乘以每个证券在纳斯达克证券市场的最新成交价格（可能是纳斯达克证券市场公布的官方收盘价），然后除以一个缩放因子（“除数”），这个缩放因子成为报告的纳斯达克100指数水平的基础。®除数的作用是将这样的汇总值缩放到较低的数量级，这样更适合报告的目的。
基础股票资格标准和年度排名审查
初始资格标准
要符合初始纳斯达克100指数的纳入资格®证券必须在纳斯达克证券市场上市，并符合以下标准：
●证券的美国上市必须仅在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场；
●该证券必须由非金融公司发行（根据行业分类基准（ICB），即金融行业以外的任何行业）；
●该证券不得由当前处于破产诉讼中的发行人发行；
●该证券通常必须是普通股票、普通股、美国存托凭证（ADRs）或追踪股（不包括封闭式基金、可转换债券、交易所交易基金、有限责任公司、有限合伙权益、优先股、权利、股份或受益权益单元、Warrants、单位和其他衍生证券在纳斯达克-100指数中）。®投资公司的证券也不包括在内）。以房地产投资信托（"REITs"）形式组织的公司不符合纳入指数的资格。 如果该证券是代表非美国发行人的证券的存托凭证，则对“发行人”的引用是指基础证券，而总流通股数（“TSO”）是由存托银行报告的实际存托股份总数;
●证券必须具有至少200,000股的三个月平均日交易量；
●如果该证券由一个根据美国以外的法律组织的发行人发行，则必须在美国的认可市场上有上市期权，或者有资格在美国的认可期权市场上进行上市期权交易；
●证券的发行人不得已经达成任何明确的协议或其他安排，这将使其不符合指数纳入的资格，并且交易在指数管理委员会判断下即将发生；
●该证券的发行人不得有年度财务报表的审计意见当前被撤回；
●该证券的发行者必须在纳斯达克证券市场或其他认可的市场上拥有“成熟”状态（通常，如果一家公司在市场上市满三个月，排除首次上市的第一个月，就被认为是成熟的）。
持续符合标准
此外，为了继续被纳入纳斯达克100指数的资格® 以下标准适用：
●证券的美国上市必须仅在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场；
●该证券必须由非金融公司发行；
●该证券不得由当前处于破产诉讼中的发行人发行；
●该证券在过去三个月的交易期间的平均每日成交量必须至少为200,000股，这一标准在下面描述的排名审查过程中按年度进行测量；
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●如果该证券的发行人在美国以外的法律辖区注册，则该证券必须在美国的认可市场上有上市期权，或者在美国的认可期权市场上有资格进行上市期权交易，这一标准在排名审查过程中按年度进行测量；
●证券发行人可能尚未签署确定的协议或其他安排，导致该证券不再符合资格;
●该证券的调整后市值必须等于或超过纳斯达克-100指数总调整后市值的0.10%;® 在每个月末。如果一家公司在连续两个月底未满足该标准，则将被移除出纳斯达克-100指数。® 将在下一个月的第三个星期五交易收盘后生效。
●证券的发行人可能没有当前已撤回审计意见的年度财务报表。
这些资格标准可能会不时由纳斯达克公司修订，而不考虑备注。
年度排名审查
成分证券每年进行评估（称为“排名审查”），除非出现特殊情况，这可能导致临时评估，具体如下。符合适用资格标准的证券按市值进行排名。已经在纳斯达克100指数中的合格证券。® 并且在前100个合格证券（基于市值）中排名的证券保留在NASDAQ-100指数中。®排在101到125的安防-半导体也会被保留，前提是该安防-半导体在上一次排名评审时属于前100名符合条件的安防-半导体，或者被加入到纳斯达克100指数中。® 在上一次排名评审后，不满足这些标准的安防-半导体将被替换。所选择的替换安防-半导体是那些目前不在纳斯达克100指数中的符合条件的安防-半导体。® 那些具有最大市值的安防-半导体。用于排名的数据包括十月底的市场数据，并根据通过EDGAR在公共文件中提交的已发行总股份进行更新，更新截止到十一月底。
替换将在十二月第三个星期五交易结束后生效。此外，如果在除了排名评审之外的任何时间，纳斯达克OMX判断某个组成安防-半导体不再符合继续纳入纳斯达克100指数的条件，®则该安防-半导体将被替换为符合上述资格标准且目前不在纳斯达克100指数中的最大市值安防-半导体。®由于分拆而新增的发行者在重新构建之前不会被替换。
指数维护
除了排名审查，纳斯达克100指数® 每天都由纳斯达克公司监控，关注来自企业事件（如分红派息、拆股并股以及某些剥离和权利发行）所引起的流通股总数的变化。纳斯达克公司已采取以下季度计划的权重调整程序以应对这些变化。如果因企业行动导致的流通股总数变化大于或等于10%，则该变化将在纳斯达克100指数中尽快进行，通常在该企业行动后的十天内。® 否则，如果流通股总数的变化小于10%，则所有这些变化将累计，并在每年三月、六月、九月和十二月的第三个星期五交易结束后一次性生效。
无论哪种情况，这些成分证券的股份权重都会根据其总流通股份变化的相同百分比进行调整。通常，每当股份权重发生变化、成分证券发生变动，或由于分拆、权利发行或特殊现金分红导致成分证券价格变化时，纳斯达克公司会调整除数，以确保纳斯达克100指数的水平没有不连续性。®所有变更都将提前公告。
指数再平衡
根据采用的方法，每季度与纳斯达克公司预定的季度权重调整程序相符，成分证券被分类为“大型股票”或“小型股票”，这取决于它们当前的百分比权重（在考虑股份回购、二次发行或其他公司行为所导致的预定权重调整之后）是否大于或小于等于纳斯达克100指数的平均百分比权重。® （即作为一个100只股票的指数，纳斯达克100指数的平均百分比权重）® 为1%）。
本季度审查将在判断以下情况后导致指数调整： (1) 当前市值最大元件证券的权重超过24%；或者 (2) 当前权重超过4.5%的元件证券的“总权重”相加超过48%。此外，纳斯达克公司如认为有必要维护NASDAQ-100指数的完整性，可随时进行特别调整。®.
如果在季度评审时满足上述任一或两个权重分配要求，或者纳斯达克公司判断需要进行特别调整，则将进行权重重分配。首先，关于上述权重分配要求(1)，如果当前市值最大元件证券的权重超过24%，则所有大型股票的权重将按比例向1%缩减，以便调整后的最大元件证券的权重设定为20%。其次，关于权重分配要求(2)，对于那些当前权重或根据上述步骤调整后的权重超过4.5%的元件证券，如果它们的“总权重”超过48%，则所有大型股票的权重将按比例向1%缩减，以便调整后的“总权重”设定为40%。
由于以上任一或两项重新标定导致的大股票权重减少总量将按如下迭代方式重新分配给小股票。在第一次迭代中，将最大的小股票权重按照一个因子上调，使其等于1.0%的平均指数权重。其他较小的小股票将以相同的方式进行权重调整
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因子，根据每只股票在小型股票中的相对排名降低，越是排名靠后的小型组件证券，其权重的提升幅度越小。这旨在减少权重重分配对NASDAQ-100指数中最小组件证券的市场影响。®.
在第二次调整中，第二大小型股票的权重将在第一次调整中已调整的基础上，按一个因素向上缩放，使其等于平均指数权重的1%。其余较小的小型股票的权重也将按相同因素向上缩放，但会根据各股票在小型股票中的相对排名减少，这样一来，排名中越小的成分股票，其权重的缩放就越少。
将执行额外的迭代，直到小型股票中权重的累积增加与根据权重分配要求（1）和/或权重分配要求（2）进行再平衡后大型股票的权重减少相等
然后，为了完成重新平衡程序，一旦每个成分证券的最终百分比权重确定后，股权权重将根据纳斯达克-100指数的最后成交价格和总市值重新确定。® 在2月、5月、8月和11月的最后一个交易日结束时。股权权重的变化将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五交易结束后生效，并将对除数进行调整，以确保纳斯达克-100指数的连续性。®.
通常，新的重新平衡权重将通过对当前股权权重应用上述程序来确定。然而，纳斯达克公司可能会不时地在必要时，通过对成分证券的实际当前市场市值应用上述程序来确定重新平衡权重。在这些情况下，纳斯达克公司会在实施之前宣布不同的重新平衡依据。
许可协议
这些票据并未获得纳斯达克公司或其附属机构（纳斯达克及其附属机构统称为“公司”）的赞助、认可、出售或推广。公司未对这些票据的合法性或适用性，或相关描述和披露的准确性或充分性进行审查。公司对票据的所有者或公众成员在投资证券一般或特别是投资这些票据的建议性方面，均不作任何明示或暗示的陈述或保证，及纳斯达克100指数的能力® 去追踪一般股市表现。公司的唯一与发行人（“被许可人”）的关系是在纳斯达克的许可®和纳斯达克100指数®，以及公司的一些商标和纳斯达克100指数的使用。® 这由纳斯达克判断、组成和计算，不考虑许可方或票据的所有者。纳斯达克在判断、组成或计算纳斯达克100指数时，没有义务考虑许可方或票据所有者的需求。®公司不对票据发行的时间、价格或数量的确定及票据如何转换为现金的方程的确定或计算承担责任，也未参与其中。公司在管理、营销或交易票据方面不承担任何责任。
公司不保证纳斯达克100指数的准确性和/或不间断计算。® 公司对许可方、票据所有者或任何其他个人或实体从使用纳斯达克100指数中获得的结果不提供任何明示或暗示的担保。® 或其中包含的任何数据。公司不做任何明示或暗示的保证，并明确否认对纳斯达克-100指数的适销性或特定用途或使用的所有保证。® 或其中包含的任何数据。在不限制前述内容的情况下，公司对任何利润损失或特殊、偶发、惩罚性、间接或后果性损害概不负责，即使已被告知存在此类损害的可能性。
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