註冊聲明編號333-264388
根據規則433提交
待完成，日期爲2024年12月13日
定價補充文件，日期爲2022年5月26日
招股說明書補充文件，日期爲2022年5月26日，以及產品補充文件，日期爲2022年9月22日
US$ [ ]
高級中期票據，I系列
可自動觸發的障礙增強回報票據，到期日爲2027年12月27日
與納斯達克-100指數相關®
●這些票據旨在爲尋求根據納斯達克-100指數的任何增值而獲得125.00%槓桿正回報的投資者而設計® （「參考資產」）如果票據在到期前沒有被自動贖回，投資者應該願意讓他們的票據在到期前自動贖回，願意放棄任何參與參考資產水平增加的潛力，如果票據被自動贖回，並願意放棄任何利息支付，並願意在到期時失去部分或全部本金，如果票據在到期前沒有被自動贖回。
●在2025年9月24日，如果參考資產的收盤水平大於其初始水平的100.00%（其「看漲水平」），票據將被自動贖回。在相應的結算日（“看漲結算日"），投資者將收到其本金加上適用的看漲金額（相當於每年約7.80%的回報）。在票據被贖回後，投資者將不會收到與票據相關的任何額外支付，也將不得參與參考資產的任何正表現。
●如果票據沒有自動贖回，並且參考資產從其初始水平下降超過20.00%，投資者將對每1%的下降損失1%的本金金額，直到參考資產的初始水平降至最終水平。在這種情況下，您在到期時收到的現金金額將少於本金，並可能在到期時損失高達100%的本金。
●投資這些票據並不等同於對參考資產進行假設的直接投資。
●這些票據不產生利息。這些票據不會在任何證券交易所上市。
●所有款項的支付均受蒙特利爾銀行的信用風險制約。
●這些票據的最低發行面額爲$1,000及其整數倍。
●這些票據的CUSIP號碼爲06376CLU8。
●我們的子公司，蒙特利爾銀行資本市場CORP（「BMOCM」），是本次發行的代理。請參見下面的「補充分銷計劃（利益衝突）」。
●根據加拿大存款保險公司法案（CDIC法案）第39.2（2.3）節的規定，此票據將不受轉換爲我們的普通股或我們任何關聯公司普通股的限制。
票據條款：1
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定價日： |
2024年12月23日 |
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估值日： |
2027年12月21日 |
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結算日： |
2024年12月27日 |
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到期日期： |
2027年12月27日 |
1預計。請參見下面的「票據的關鍵條款」以獲取更多詳細信息。
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公衆價格1 |
代理佣金1 |
蒙特利爾銀行的收益1 |
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每張票據 總計 |
100% [ ] |
3.00% [ ] |
97.00% [ ] |
1 上述提到的「代理佣金」和「蒙特利爾銀行收益」總額將在蒙特利爾銀行在定價日前建立對沖頭寸時反映該時點的總金額，這些金額可能是變量，並根據當時的市場狀況波動。某些經銷商爲某些基於費用的顧問帳戶購買了票據，可能會放棄部分或全部的銷售讓利、費用或佣金。對於在這些帳戶中購買票據的投資者，公開發售價可能在每$1,000本金金額之間爲$970.00至$1,000。我們或我們的某個關聯公司也可能會向某些經銷商支付與票據分銷相關的介紹費。
投資於這些票據涉及風險，包括在此文件的P-5頁開始的「精選風險考慮」部分，產品補充協議的PS-5頁開始的「與票據相關的額外風險因素」部分，以及招股說明書補充的S-1頁和招股之後的8頁的「風險因素」部分。
證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或否決這些票據，也沒有對本文件、產品補充、招股說明書補充或招股說明書的準確性進行審查。任何相反的陳述都是刑事犯罪。這些票據將是我們的無擔保債務，並且不會是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構或工具或其他實體保險的儲蓄帳戶或存款。
根據上述條款，截至本日期，票據的估計初始價值爲每1,000美元本金957.90美元。定價日期票據的估計初始價值可能與該值不同，但不會低於每1,000美元本金910.00美元。然而，如下文更詳細討論的，任何時候票據的實際價值將反映許多因素，無法準確預測。
蒙特利爾銀行資本市場
票據的主要條款:
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參考資產： |
納斯達克100指數® （標的代碼 "NDX"）。有關更多信息，請參見下文中的 "參考資產"。 |
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自動贖回： |
在2025年9月24日，如果參考資產的收盤水平高於其看漲水平，票據將會自動贖回。您將不再欠任何金額，並且將不會參與參考資產的任何正面表現。 |
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自動贖回時的支付： |
如果票據被自動贖回，則在相應的贖回結算日，投資者將收到其本金加上適用的看漲金額。 |
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觀察日期、看漲結算日期和看漲金額：1,2 |
觀察日期 潛在的看漲結算日期 SPX潛在看漲數量 2025年9月24日 $58.50 2025年9月29日 看漲金額約爲每年7.80%的回報。 |
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到期支付： |
如果票據沒有自動贖回，則在到期時的支付基於參考資產的表現： 如果參考資產的最終水平大於或等於其初始水平，則投資者在到期時每$1,000票據本金將收到的金額爲： $1,000 + ($1,000 x 參考資產的百分比變化 x 上行槓桿因子) 如果參考資產的最終水平低於其初始水平，但不低於其障礙水平，則投資者將在每1000美元的票據本金金額中，收到1000美元的本金，沒有額外收益。 如果參考資產的最終水平低於其障礙水平，則投資者在到期時每1000美元的票據本金金額將收到的金額將等於： $1,000 + ($1,000 x 參考資產的百分比變化) 在這種情況下，投資者每下跌1%參考資產的最終水平就會損失1%的本金。您可能會失去所有票據的本金。 |
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上行槓桿因子： |
125.00% |
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百分比變化： |
以下公式的商，表達爲百分比： (最終水平 - 初始水平 ) |
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初始水平:2 |
定價日參考資產的收盤水平。 |
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看漲水平:2 |
初始水平的100.00%。 |
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水位：2 |
初始水平的80.00% |
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最終水平： |
參考資產在評估日的收盤水平。 |
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定價日期：1 |
2024年12月23日 |
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結算日期:1 |
2024年12月27日 |
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評估日：1 |
2027年12月21日 |
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到期日：1 |
2027年12月27日 |
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計算代理： |
蒙特利爾銀行 |
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銷售代理： |
蒙特利爾銀行 |
1 預期並需根據伴隨產品補充說明中描述的市場中斷事件的發生而定。如果我們對預期的定價日期和結算日期進行任何更改，估值日期和到期日期將被更改，以使票據的規定期限保持大致相同。
2由計算代理確定，並受某些情況下的調整影響。有關更多信息，請參閱產品補充說明中的「票據一般條款——對作爲指數的參考資產的調整」部分。
2
支付示例
下表顯示了假設的投資於票據的收益配置文件，假設票據未自動贖回，基於參考資產的各種假設最終級別（及相應的百分比變化），反映125.00%的向上槓桿因子，以及初始級別的80.00%的障礙級別。請參見下面的「$1,000投資於票據的假設到期支付示例」以獲取更詳細的示例。如果票據被自動贖回，投資者將收到其本金加上適用的看漲金額。在票據被贖回後，投資者將不再收到任何關於票據的額外付款，並且不會參與參考資產的任何正向表現。
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假設參考資產的百分比變化 |
參與百分比變化 |
債券的假設回報 |
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20%
10% |
125.00% 上行暴露
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25.00%
12.50% |
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-10%
-20% |
初始級別的80%的障礙級別
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0%
0% |
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-30%
-40% |
超出障礙級別的1倍損失
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-30%
-40% |
3
債券的附加條款
您應與2022年9月22日的產品補充文件、2022年5月26日的招股說明書補充文件以及2022年5月26日的招股說明書一起閱讀本文件。 本文件及以下列出的文件包含票據的條款，並取代所有其他先前或同時進行的口頭聲明以及我們或代理方的任何其他書面材料，包括初步或指示性定價條款、信函、交易想法、實施結構、樣本結構、事實表、宣傳手冊或其他教育材料。 您應仔細考慮產品補充文件中列出的與票據相關的額外風險因素，因爲這些票據涉及與傳統債務證券不同的風險。在您投資票據之前，我們建議您諮詢投資、法律、稅務、會計及其他顧問。
您可以在SEC網站www.sec.gov上訪問這些文件，如下所示（如果該地址已更改，請查看相關日期的我們的文件）：
2022年9月22日的產品補充文件：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922011396/j922220424b2.htm
2022年5月26日的招股說明書補充文件和2022年5月26日的招股說明書：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我們在SEC網站上的中央索引密鑰（CIk）是927971。在本文件中，「我們」、「我們」或「我們的」指的是蒙特利爾銀行。
我們已向SEC提交了一份註冊聲明（包括招募說明書），用於與本文檔相關的發行。在投資之前，您應該閱讀該註冊聲明中的招募說明書以及我們向SEC提交的其他文件，以獲取有關我們和此發行的更完整信息。您可以通過訪問SEC的網站http://www.sec.gov免費獲得這些文件。或者，如果您撥打我們的代理免費電話1-877-369-5412請求，我們將安排將招募說明書（以及補充招募說明書和產品補充說明書）發送給您。
4
選擇的風險考慮
投資於該票據涉及重大風險。投資票據並不等同於直接投資於參考資產。這些風險在產品補充說明中的「與票據相關的額外風險因素」部分中有更詳細的說明。
與票據的結構或特徵相關的風險
●您對票據的投資可能會導致損失。 — 這些票據不保證任何本金的回報。如果票據未能自動贖回且最終水平低於其障礙水平，則您每當最終水平低於初始水平1%時，將損失1%的本金。在這種情況下，您在到期時將收到的現金支付將低於票據的本金金額，並可能爲零。 因此，您可能會失去對票據的全部投資。
●您的備忘錄可能會自動提前贖回。 —如果任何觀察日期上的參考資產的收盤水平高於其看漲水平，我們將贖回這些票據。執行自動贖回後，您可能無法將所得款項再投資於與票據相當的回報的投資。此外，就可能可以將所得款項重新投資於具有相當回報的、風險水平類似的投資而言，您可能會產生交易成本，如合約商折扣和內建至新票據價格的對沖成本。
●如果票據自動贖回，您在票據上的回報將被限制爲潛在的看漲金額，無論參考資產的水平是否增加。 如果票據被自動贖回，即使參考資產的最終水平超過其看漲水平很多，您也不會收到大於本金金額加上適用的看漲金額的支付。因此，您在適用的票據上的最大回報將被限制爲看漲金額所代表的潛在回報。
●如果票據未被自動贖回，您的收益可能會低於票據被自動贖回的情況，並且可能爲負值。 如果票據不被自動贖回，票據的到期支付取決於參考資產在票據期限內的表現，可能爲負數。如果參考資產的水平在票據期限內表現爲正，您的回報仍可能小於看漲金額所代表的回報。此外，即使您收到的回報大於看漲金額所代表的回報，這種回報可能反映出較低的年回報率。如果票據不被自動贖回且最終水平低於初始水平，您在票據上的回報將爲負數。根據參考資產的最終水平，您在到期時收到的回報可能小於且可能遠小於看漲金額所代表的回報。
●您對票據的回報可能低於相應到期的傳統債務證券的回報。 — 您將收到的票據回報（可能爲負數）可能低於您在其他投資中能夠獲得的回報。票據不提供利息支付，您在到期時收到的金額（如有）可能少於票據的本金金額。即使您在票據上的回報爲正，您的回報也可能低於如果您購買了我們相同到期的傳統高級帶息債務證券或直接投資於參考資產時所獲得的回報。考慮到影響貨幣時間價值的因素，您的投資可能不反映全部機會成本。
與參考資產相關的風險
●擁有這些票據並不等同於對參考資產的假設性直接投資或與參考資產直接關聯的證券投資。 — 你的票據回報不會反映出如果你對參考資產或與參考資產的基礎證券直接投資進行假設性投資，而在類似的時間段內持有該投資所能實現的回報。你的票據可能與參考資產的交易表現大相徑庭。參考資產水平的變化可能不會導致你的票據市場價值的類似變化。即使參考資產的水平在票據存續期內增加，票據的市場價值在到期之前也可能不會同樣增加。也有可能在參考資產水平增加的情況下，票據的市場價值卻下降。
●你將不享有任何股東權利，也無權在到期時收到參考資產中任何公司的股份。 — 投資於你的票據不會使你成爲參考資產中任何證券的持有人。你或者其他任何票據持有人將沒有任何投票權、收取分紅或其他分配的權利，或者關於該基礎證券的其他任何權利。
●我們與指數贊助商沒有任何關係，也不對指數贊助商的行爲負責。 — 參考資產的贊助商不是我們的附屬機構，並且將不以任何方式參與票據的發行。因此，我們無法控制指數贊助商的行爲，包括任何可能需要計算代理在到期時調整支付給您的金額的行爲。指數贊助商對票據沒有任何形式的義務。因此，指數贊助商沒有義務在任何原因下考慮您的利益，包括採取可能影響票據價值的任何行動。我們從票據發行中獲得的收益將不會交給指數贊助商。
●您必須依賴自己對與參考資產相關的投資的優缺點評估。 — 在他們的常規業務過程中，我們的附屬機構有時可能會對參考資產的預期變動水平或參考資產中包含的證券價格表達觀點。我們的一些附屬機構已經發布，並可能在未來發布有關參考資產或這些證券的研報。但是，這些觀點可能會隨時發生變化。此外，其他在與參考資產相關的市場中交易的專業人士可能與我們的附屬機構有顯著不同的觀點。我們鼓勵您從多個來源獲取有關參考資產的信息，您不應依賴我們附屬機構表達的觀點。票據的發行和我們的附屬機構在其常規業務過程中可能會不時表達的任何觀點均不構成對投資票據優缺點的推薦。
與納斯達克100指數相關的風險®
●對票據的投資面臨與外國證券市場相關的風險。 ——納斯達克100指數® 跟蹤某些外國股票證券的價值。您應該意識到，與外國股票證券的價值相關的證券投資涉及特定風險。構成納斯達克-100指數的外國證券市場® 可能流動性較低，波動性可能大於美國市場。
5
或其他證券市場，市場發展可能對外國市場的影響不同於美國或其他證券市場。爲穩定這些外國證券市場而進行的直接或間接的政府幹預，以及外國公司的交叉持股，可能會影響這些市場的交易價格和成交量。此外，關於外國公司的公開信息通常少於那些美國公司，這些美國公司需遵守美國證券交易委員會的報告要求，且外國公司需遵循與美國報告公司適用的會計、審計和財務報告標準和要求不同的標準和要求。
外國證券的價格受到地理區域內適用的政治、經濟、金融和社會因素的影響。這些因素可能對那些證券市場產生負面影響，包括外國政府經濟和財政政策的近期或未來變化的可能性、可能對外國公司或外國股票證券投資適用的匯率法律或其他法律或限制的施加或變化以及貨幣之間匯率波動的可能性、敵對沖突和政治不穩定的突發可能性，以及該地區自然災害或不利公共健康發展的可能性。此外，外國經濟在國民生產總值增長、通貨膨脹率、資本再投資、資源和自給自足等重要方面可能與美國經濟表現不同。
一般風險因素
●您的投資受蒙特利爾銀行信用風險影響。 我們的信用評級和信用利差可能會對票據的市場價值產生不利影響。投資者依賴於我們按期支付票據上的任何到期金額的能力，因此投資者面臨我們的信用風險以及市場對我們信用worthiness觀點的變化。我們的信用評級的任何下降或市場因承擔我們的信用風險而提高的信用利差都可能會對票據的價值產生不利影響。
●潛在的衝突。 我們及我們的關聯公司在票據的發行中扮演多種角色，包括擔任計算代理。在執行這些職務時，計算代理及我們的其他關聯公司的經濟利益可能會與您作爲票據投資者的利益相悖。我們或我們的一個或多個關聯公司還可能定期交易參考資產中包含的證券，作爲我們一般經紀商和其他業務的一部分，或爲專有帳戶、其他管理帳戶提供便利，或爲我們的客戶促成交易。上述任何活動都可能對參考資產的水平產生不利影響，因此，也可能影響票據的市場價值和付款。我們或我們的一個或多個關聯公司可能還會發行或承銷與參考資產的表現變化相關的其他證券或金融或衍生工具。通過以這種方式將競爭產品引入市場，我們或我們的一個或多個關聯公司可能對票據的市場價值產生不利影響。
●我們對票據的初始估計價值將低於公衆價格。 我們的票據初始估計價值僅爲一種估計，基於多個因素。票據的公衆價格將超過我們的初始估計價值，因爲與提供、結構化和對沖票據相關的成本已包含在公衆價格中，但未包含在估計價值中。這些成本包括任何承銷折扣和銷售讓步，我們和我們的關聯公司期望通過承擔對沖我們在票據下義務的風險所實現的利潤，以及對沖這些義務的估計成本。票據的初始估計價值可能低至此處封面頁上所示的金額。
●我們最初的估計值並不代表票據的任何未來價值，並且可能與其他任何方的估計值有所不同。 —— 截至本日期，我們對票據的初步估計值爲，由我們的內部定價模型得出，而我們在定價日確定的估計值將基於市場條件和其他相關因素，這些因素包括參考資產的波動性、分紅率和利率。不同的定價模型和假設可能會提供大於或小於我們初步估計值的票據價值。此外，定價日後的市場條件和其他相關因素預計會發生變化，可能會迅速變化，而我們的假設可能會被證明是錯誤的。在定價日之後，由於市場條件、我們的信用狀況以及本文件和產品補充文件中列出的其他因素的變化，票據的價值可能會發生劇烈變化。這些變化可能會影響我們或BMOCm在任何二級市場交易中願意從你那裏購買票據的價格（如果有的話）。我們最初的估計值並不代表我們或我們的關聯公司在任何時候願意以任何價格從你那裏購買票據的最低價格。
●票據的條款並不以我們傳統固定利率債務的信用利差爲參照。 —— 爲了確定本票據的條款，我們將使用一個內部融資利率，該利率低於我們常規固定利率債務的信貸點差。因此，本票據的條款對您不太有利，如果我們使用一個更高的融資利率，條款將更有利於您。
●某些成本可能會對票據的價值產生不利影響。 — Absent any changes in market conditions, any secondary market prices of the notes will likely be lower than the price to public. This is because any secondary market prices will likely take into account our then-current market credit spreads, and because any secondary market prices are likely to exclude all or a portion of any underwriting discount and selling concessions, and the hedging profits and estimated hedging costs that are included in the price to public of the notes and that may be reflected on your account statements. In addition, any such price is also likely to reflect a discount to account for costs associated with establishing or unwinding any related hedge transaction, such as dealer discounts, mark-ups and other transaction costs. As a result, the price, if any, at which BMOCm or any other party may be willing to purchase the notes from you in secondary market transactions, if at all, will likely be lower than the price to public. Any sale that you make prior to the Maturity Date could result in a substantial loss to you.
●Lack of liquidity. — The notes will not be listed on any securities exchange. BMOCm may offer to purchase the notes in the secondary market, but is not required to do so. Even if there is a secondary market, it may not provide enough liquidity to allow you to trade or sell the notes easily. Because other dealers are not likely to make a secondary market for the notes, the price at which you may be able to trade the notes is likely to depend on the price, if any, at which BMOCm is willing to buy the notes.
●Hedging and trading activities. — 我們或我們的關聯方已進行或可能進行與票據相關的對沖活動，包括購買或出售參考資產中的證券股票、與參考資產或包含在參考資產中的證券相關的期貨或期權，或與參考資產或參考資產中證券的表現變化相關聯的其他衍生工具。我們或我們的關聯方可能不時交易參考資產中的證券或與參考資產或這些證券相關的工具。這些在定價日期之前和票據期限內的對沖或交易活動可能會對票據的支付產生不利影響。
●許多經濟和市場因素將影響票據的價值。 — 除了參考資產的水平和任何交易日的利率，票據的價值還將受到一些經濟和市場因素的影響，這些因素可能相互抵消或放大，具體描述請參見產品補充說明。
6
●票據的稅收處理的重要方面仍不確定。 — 票據的稅收處理不確定。我們不計劃向美國國稅局或任何加拿大當局請求關於票據稅收處理的裁定，美國國稅局或法院可能不同意本文所述的稅收處理。
美國國稅局已發佈一則通知，可能會影響「預付遠期合約」和類似工具持有者的稅收。根據該通知，美國國稅局和美國財政部正在積極考慮持有此類工具的持有者是否應被要求按當前基準累計普通收入。雖然尚不清楚票據是否會被視爲與此類工具相似，但未來的任何指引都有可能實質性和不利地影響對票據投資的稅收後果，可能帶有追溯效應。
請仔細閱讀本文件中標題爲「美國聯邦稅務信息」的部分，隨附的產品補充說明中標題爲「補充稅務考慮–補充美國聯邦所得稅考慮」的部分，隨附的招股說明書中標題爲「美國聯邦所得稅處理」的部分，以及隨附的招股說明書補充中標題爲「某些所得稅後果」的部分。您應諮詢您的稅務顧問以了解您自己的稅務狀況。
7
關於$1,000投資於票據的假設到期付款示例
下表展示了到期票據的假設支付情況。假設支付基於對票據1000美元的投資，假設初始水平爲100.00，假設上行槓桿因子爲125.00%，假設障礙水平爲80.00（假設初始水平的80.00%），一系列假設最終水平以及到期支付的影響。
下面的假設示例旨在幫助您理解票據的條款。如果票據沒有自動贖回，您在到期時實際收到的現金金額將取決於參考資產的最終水平。如果票據在到期前自動贖回，則以下假設示例將不再相關，您將在適用的期權結算日期收到每1000美元本金金額的本金加上回購金額。到期時，您可能會失去部分或全部本金。
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假設最終水平 |
假設最終水平以初始水平的百分比表示 |
假設到期付款 |
假設票據的回報 |
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200.00 |
200.00% |
$2,250.00 |
125.00% |
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180.00 |
180.00% |
$2,000.00 |
100.00% |
|
160.00 |
160.00% |
$1,750.00 |
75.00% |
|
140.00 |
140.00% |
$1,500.00 |
50.00% |
|
120.00 |
120.00% |
$1,250.00 |
25.00% |
|
100.00 |
100.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
|
90.00 |
90.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
|
80.00 |
80.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
|
79.99 |
79.99% |
$799.90 |
-20.01% |
|
60.00 |
60.00% |
$600.00 |
-40.00% |
|
40.00 |
40.00% |
$400.00 |
-60.00% |
|
20.00 |
20.00% |
$200.00 |
-80.00% |
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0.00 |
0.00% |
$0.00 |
-100.00% |
以下示例說明了如何計算上述表格中列出的回報。
示例1：參考資產的水平從假設的初始水平100.00下降到假設的最終水平60.00，代表了-40.00%的百分比變化。 因爲參考資產的百分比變化爲負，並且其假設的最終水平低於其障礙水平，投資者在到期時收到每1,000美元本金金額的票據$600.00的支付，計算如下：
$1,000 + ($1,000 x –40.00%) = $600.00
示例2：參考資產的水平從假設的初始水平100.00下降到假設的最終水平90.00，表示百分比變化爲-10.00%。 儘管參考資產的百分比變化爲負，但因爲其假設的最終水平高於其障礙水平，投資者在到期時將收到等於票據本金金額的支付。
示例3：參考資產的水平從假設的初始水平100.00上升到假設的最終水平120.00，代表着百分比變化爲20.00%。 因爲參考資產的假設最終水平高於其假設的初始水平，投資者在到期時將每1000美元本金的票據獲得1250.00美元的支付，計算如下：
$1,000 + $1,000 x (20.00% x 125.00%) = $1,250.00
8
美國聯邦稅務信息
通過購買這些票據，每位持有人同意（在法律、行政決定或司法裁決沒有改變的情況下）將每個票據視爲用於美國聯邦所得稅目的的預付衍生合同。在我們律師事務所Mayer Brown LLP的意見中，通常合理地將這些票據視爲針對參考資產的預付衍生合同以便於美國聯邦所得稅目的。然而，您對票據的投資的美國聯邦所得稅後果是不確定的，國稅局可能會主張這些票據應以與前述句子所描述的不同方式進行徵稅。請參見2022年9月22日的產品補充文件中關於「補充稅務考慮—補充美國聯邦所得稅考慮—視爲預付衍生合同的票據」的討論，該討論適用於這些票據。
根據當前國稅局的指導，關於「股息等值」支付（如產品補充中所述）的預扣稅，將不適用於自本定價補充發布之日起發行的票據，除非這些票據爲「delta-one」工具。基於我們判斷這些票據不是delta-one工具，非美國持有人（如產品補充中所定義）通常不應就票據下的股息等值支付（如有）受到預扣稅。
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補充分銷計劃（利益衝突）
蒙特利爾銀行 將以反映封面上列出的佣金的購買價格從我們這裏購買票據。BMOCM已通知我們，作爲其分銷票據的一部分，它將向其他經銷商重新提供這些票據，後者將出售這些票據。每個這樣的經銷商，或者每個由BMOCM重新提供票據的經銷商僱用的額外經銷商，將從BMOCM那裏獲得一筆佣金，佣金金額不得超過封面頁上列出的佣金。我們或我們的某個附屬公司也可能向某些經銷商支付介紹費，以便於票據的分銷。
某些 購買該票據以供某些基於收費的顧問帳戶出售的經銷商，可能會放棄部分或全部的銷售讓步、費用或佣金。在這些帳戶中購買票據的投資者的公開發行價格可能低於本金金額的100%，具體情況見本文件的封面。將票據持有在這些帳戶中的投資者，可能會根據這些帳戶中持有的資產（包括票據）向投資顧問或帳戶經理收取費用。
我們將在定價日期後的一個工作日內交付票據。根據1934年證券交易法（經修訂，簡稱「交易法」）第15c6-1條，二級市場的交易通常要求在一個工作日內結算，除非交易雙方明確同意另有規定。因此，希望在發行日期前超過一個工作日交易票據的購買者將需要指定替代結算安排，以防止結算失敗。
我們 直接或間接持有BMOCm所有未償還的股權證券，BMOCm是本次發行的代理人。根據FINRA第5121條規則，BMOCm不得在未經客戶事先書面批准的情況下，向其任何自由裁量帳戶銷售本次發行的證券。
我們 保留撤回、取消或修改票據發行以及整體或部分拒絕訂單的權利。您可以在接受之前取消任何票據的訂單。
您 不應將該筆記的發行視爲對購買與參考資產相關投資的優點的推薦，也不應視爲對投資於該筆記的適合性的推薦。
蒙特利爾銀行 可能會但不受應制在這些債券中交易。BMOCm將決定其自行決定提供的任何二級市場價格。
我們可能會在初次銷售筆記時使用與筆記相關的最終定價補充文件。此外，BMOCm或我們的其他附屬機構可能在任何筆記的初次銷售後在市場交易中使用最終定價補充文件。除非BMOCm或我們在銷售確認中另行通知您，否則BMOCm正在利用最終定價補充文件進行市場交易。
贊成 在發行筆記後大約三個月的期間內，我們或我們的附屬機構願意從投資者處購買筆記的價格（如有），以及BMOCm可能通過一個或多個金融信息供應商爲筆記發佈的價值，同時也可能在任何券商的帳戶結單上顯示的價格，將反映出相對於當時可確定和適用的筆記估值的臨時上調。這一臨時上調代表了（a）我們或我們的附屬機構預計在筆記期限內實現的對沖利潤的一部分，以及（b）與本次發行相關的任何承銷折扣和銷售讓步。這一臨時上調的金額將在三個月內按直線方式降至零。
根據本文件所提供的條款和條件，筆記及相關的購買和銷售筆記的提議不構成在任何非美國司法管轄區的公開發行，僅根據相關司法管轄區允許的私人發行向個別識別的投資者提供。筆記並未，且將不會，註冊於位於美國以外的任何證券交易所或登記處，並且未在任何非美國證券或銀行監管機構登記。本文檔的內容未被任何非美國證券或銀行監管機構審查或批准。任何希望從美國以外地區購買筆記的人應尋求相關的法律建議或諮詢。
英屬維爾京群島。 該說明及相關文檔未在英屬維爾京群島的法律法規註冊，並且英屬維爾京群島的任何監管機構都未對本文檔的準確性或充足性發表意見或批准。該定價補充說明及相關文件不構成英屬維爾京群島證券和投資業務法（2010年）對公衆的任何成員發出要約、邀請或招攬的用途。
開曼群島。 根據開曼群島公司法（經修訂），發行人或其代表不得以發行人列入開曼群島證券交易所的名義，在開曼群島向公衆發出認購該票據的邀請。發行人目前未在開曼群島證券交易所上市，因此，發行人（或任何代理商代表其發行人）不會在開曼群島向公衆發出邀請。此處未在開曼群島向公衆發出任何邀請。
多米尼加共和國。 本定價補充信息中沒有任何內容構成在多米尼加共和國銷售證券的要約。這些票據未在多米尼加共和國證券市場監督局（Superintendencia del Mercado de Valores）註冊，也將不會註冊，依據的是多米尼加證券市場法第249-17號（「證券法249-17」），並且這些票據不得在多米尼加共和國境內或向多米尼加人士（根據證券法249-17及其規定的定義）提供或出售。不遵守這些指示可能會導致違反證券法249-17及其規定。
以色列。 本定價補充信息僅針對列在1968年以色列證券法第一補充條款中的投資者。未編制或提交任何招股說明書，且在以色列不會編制或提交與本次提供的票據相關的招股說明書。這些票據只能轉售給列在1968年以色列證券法第一補充條款中的投資者。
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在以色列將不採取任何行動，允許發行票據或向公衆分發任何發行文件或其他材料。特別地，以色列證券管理局未審查或批准任何發行文件或其他材料。提供給以色列要約人任何材料不得複製或用於其他目的，也不得提供給任何非由我們或銷售代理直接提供副本的其他人。
本定價補充文件或與票據相關的任何其他發行材料，不應被視爲對購買任何票據的推薦或建議，包括根據1995年《投資建議、投資營銷和投資組合管理法》的投資建議或投資營銷。購買任何票據應基於投資者自身的理解，以投資者自身的利益和帳戶爲基礎，而不是以分發或向其他方提供的目的或意圖。在購買票據時，每位投資者聲明，他/她在財務和商業事務方面具有知識、專業技能和經驗，以能夠評估投資票據的風險和優點，而不依賴於提供的任何材料。
墨西哥。 這些票據未在墨西哥國家銀行與證券委員會維護的國家證券登記處進行註冊，且不得在墨西哥公開發行或出售。本定價補充與相關文件不得在墨西哥公開分發。這些票據僅可根據《證券市場法》第8條進行私人發行。
瑞士。 本定價補充不意圖構成購買或投資任何票據的要約或徵求。此定價補充或與票據相關的任何其他發行或營銷材料不構成符合《瑞士金融服務法》（"FinSA"）第35條及其後續條款對在瑞士公開發行票據要求的招股說明書，且不會爲在瑞士的票據發行準備此類招股說明書。
本定價補充說明或與該票據有關的任何其他發行或營銷材料均未提交或將提交給瑞士審查機構（Prüfstelle）進行備案或批准。未向任何交易場所（瑞士證券交易所或任何其他交易所或任何多邊交易設施）申請或打算申請將該票據納入交易。此定價補充說明及與該票據有關的任何其他發行或營銷材料不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。
根據FinSA的規定，該票據不得在瑞士公開發行，無論是直接還是間接，除非符合以下情況：(i) 屬於第36條第1款FinSA中列出的免備招股說明書的例外情況，或(ii) 此類發行不被視爲在瑞士的公開發行，前提是任何票據的發行均不要求發行人或任何發行方根據第35條FinSA公佈招股說明書，並且此類發行須符合以下（如適用）附加限制。發行人未授權也不授權任何需要求發行人或任何發行方根據第35條FinSA公佈招股說明書的票據發行。根據本條款的目的，"公開發行"應具有根據第3條第g和h項FinSA及瑞士金融服務條例（"FinSO"）中理解的相同含義。
該票據不構成根據瑞士《集體投資計劃法》理解的集體投資計劃參與權。它們不受瑞士金融市場監督管理局（"FINMA"）的批准或監督，投資該票據的投資者將不會在CISA下獲得保護或受到FINMA的監督。
在瑞士禁止向私人客戶發行 - 根據第58條FinSA（金融工具基本信息表）或根據第59條第2款FinSA的外法等效文件與該票據有關的關鍵資料文件未被準備或將被準備。因此，適用以下附加限制：根據第86條第2款FinSO的描述，符合"具有衍生特徵的債務證券"的票據不得根據第58條第1款FinSA進行發行，且此定價補充說明或與此類票據有關的任何其他發行或營銷材料不得向瑞士FinSA意義下的任何零售客戶（Privatkunde）提供。
這些票據也可以在以下轄區出售，前提是，在每種情況下，任何銷售均按照該轄區的所有適用法律進行：
●巴巴多斯
●百慕大
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有關票據初始估計價值的其他信息
我們的 根據本日期的票據初始估計價值，將在票據最終定價補充的封面頁上列出，等於以下假設元件的價值總和：
●與票據具有相同期限的固定收益債務組成部分，使用我們內部的結構性票據資金利率進行估值；以及
●一個或多個與票據經濟條款相關的衍生交易。
這 用於確定初步估計值的內部資金利率通常代表我們傳統固定利率債務信用利差的折扣。這些衍生交易的價值源於我們的內部定價模型。這些模型基於可比較衍生工具的交易市場價格以及其他因素，包括波動性、分紅率、利率和其他因素。因此，票據在定價日的初步估計值將基於定價日的市場條件進行判斷。
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參考資產
本定價補充中關於參考資產的所有披露，包括但不限於其組成、計算方法以及組成部分和歷史收盤水平的變化，均來源於相關贊助商準備的公開信息。該信息反映了贊助商的政策，並可能隨時更改。贊助商擁有參考資產的版權和所有權利。贊助商沒有義務繼續出版，並可能停止對萬億.e參考資產的發佈。我們與蒙特利爾銀行資本市場公司對參考資產的計算、維護或發佈不承擔任何責任。在做出關於該票據的投資決策之前，我們鼓勵您查看參考資產的近期水平。
納斯達克100指數® （"NDX"）
納斯達克100指數® 是一個修改後的市值加權指數，包含了在納斯達克股票市場上市的100家最大的美國和非美國非金融公司的股票，基於市值計算。它不包含金融公司的證券，包括投資公司。納斯達克100指數® 該指數涵蓋各種主要行業組的公司，於1985年1月31日推出，基準指數值爲250.00。1994年1月1日，基準指數值被重置爲125.00。納斯達克100指數® 成分每年在12月進行審查。納斯達克公司發佈納斯達克100指數®關於納斯達克-100指數市場價值的最新信息® 此信息可從納斯達克公司以及衆多市場信息服務獲取。
納斯達克100指數的成分證券的股份權重® 任何時候的依據是每種證券的總髮行股票數量，並且在某些情況下還需要重新平衡。因此，每隻基礎股票對納斯達克100指數水平的影響® 與其股票權重的價值成正比。
指數計算
在任何時刻，納斯達克100指數的水平® 等於每個成分證券當前股票權重的總值，這些權重是基於每個成分證券的總髮行股票數量，乘以每個證券在納斯達克證券市場的最新成交價格（可能是納斯達克證券市場公佈的官方收盤價），然後除以一個縮放因子（「除數」），這個縮放因子成爲報告的納斯達克100指數水平的基礎。®除數的作用是將這樣的彙總值縮放到較低的數量級，這樣更適合報告的目的。
基礎股票資格標準和年度排名審查
初始資格標準
要符合初始納斯達克100指數的納入資格®證券必須在納斯達克證券市場上市，並符合以下標準：
●證券的美國上市必須僅在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場；
●該證券必須由非金融公司發行（根據行業分類基準（ICB），即金融行業以外的任何行業）；
●該證券不得由當前處於破產訴訟中的發行人發行；
●該證券通常必須是普通股票、普通股、美國存託憑證（ADRs）或追蹤股（不包括封閉式基金、可轉換債券、交易所交易基金、有限責任公司、有限合夥權益、優先股、權利、股份或受益權益單元、Warrants、單位和其他衍生證券在納斯達克-100指數中）。®投資公司的證券也不包括在內）。以房地產投資信託（"REITs"）形式組織的公司不符合納入指數的資格。 如果該證券是代表非美國發行人的證券的存託憑證，則對「發行人」的引用是指基礎證券，而總流通股數（「TSO」）是由存託銀行報告的實際存托股份總數;
●證券必須具有至少200,000股的三個月平均日交易量；
●如果該證券由一個根據美國以外的法律組織的發行人發行，則必須在美國的認可市場上有上市期權，或者有資格在美國的認可期權市場上進行上市期權交易；
●證券的發行人不得已經達成任何明確的協議或其他安排，這將使其不符合指數納入的資格，並且交易在指數管理委員會判斷下即將發生；
●該證券的發行人不得有年度財務報表的審計意見當前被撤回；
●該證券的發行者必須在納斯達克證券市場或其他認可的市場上擁有「成熟」狀態（通常，如果一家公司在市場上市滿三個月，排除首次上市的第一個月，就被認爲是成熟的）。
持續符合標準
此外，爲了繼續被納入納斯達克100指數的資格® 以下標準適用：
●證券的美國上市必須僅在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場；
●該證券必須由非金融公司發行；
●該證券不得由當前處於破產訴訟中的發行人發行；
●該證券在過去三個月的交易期間的平均每日成交量必須至少爲200,000股，這一標準在下面描述的排名審查過程中按年度進行測量；
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●如果該證券的發行人在美國以外的法律轄區註冊，則該證券必須在美國的認可市場上有上市期權，或者在美國的認可期權市場上有資格進行上市期權交易，這一標準在排名審查過程中按年度進行測量；
●證券發行人可能尚未簽署確定的協議或其他安排，導致該證券不再符合資格;
●該證券的調整後市值必須等於或超過納斯達克-100指數總調整後市值的0.10%;® 在每個月末。如果一家公司在連續兩個月底未滿足該標準，則將被移除出納斯達克-100指數。® 將在下一個月的第三個星期五交易收盤後生效。
●證券的發行人可能沒有當前已撤回審計意見的年度財務報表。
這些資格標準可能會不時由納斯達克公司修訂，而不考慮備註。
年度排名審查
成分證券每年進行評估（稱爲「排名審查」），除非出現特殊情況，這可能導致臨時評估，具體如下。符合適用資格標準的證券按市值進行排名。已經在納斯達克100指數中的合格證券。® 並且在前100個合格證券（基於市值）中排名的證券保留在NASDAQ-100指數中。®排在101到125的安防-半導體也會被保留，前提是該安防-半導體在上一次排名評審時屬於前100名符合條件的安防-半導體，或者被加入到納斯達克100指數中。® 在上一次排名評審後，不滿足這些標準的安防-半導體將被替換。所選擇的替換安防-半導體是那些目前不在納斯達克100指數中的符合條件的安防-半導體。® 那些具有最大市值的安防-半導體。用於排名的數據包括十月底的市場數據，並根據通過EDGAR在公共文件中提交的已發行總股份進行更新，更新截止到十一月底。
替換將在十二月第三個星期五交易結束後生效。此外，如果在除了排名評審之外的任何時間，納斯達克OMX判斷某個組成安防-半導體不再符合繼續納入納斯達克100指數的條件，®則該安防-半導體將被替換爲符合上述資格標準且目前不在納斯達克100指數中的最大市值安防-半導體。®由於分拆而新增的發行者在重新構建之前不會被替換。
指數維護
除了排名審查，納斯達克100指數® 每天都由納斯達克公司監控，關注來自企業事件（如分紅派息、拆股並股以及某些剝離和權利發行）所引起的流通股總數的變化。納斯達克公司已採取以下季度計劃的權重調整程序以應對這些變化。如果因企業行動導致的流通股總數變化大於或等於10%，則該變化將在納斯達克100指數中儘快進行，通常在該企業行動後的十天內。® 否則，如果流通股總數的變化小於10%，則所有這些變化將累計，並在每年三月、六月、九月和十二月的第三個星期五交易結束後一次性生效。
無論哪種情況，這些成分證券的股份權重都會根據其總流通股份變化的相同百分比進行調整。通常，每當股份權重發生變化、成分證券發生變動，或由於分拆、權利發行或特殊現金分紅導致成分證券價格變化時，納斯達克公司會調整除數，以確保納斯達克100指數的水平沒有不連續性。®所有變更都將提前公告。
指數再平衡
根據採用的方法，每季度與納斯達克公司預定的季度權重調整程序相符，成分證券被分類爲「大型股票」或「小型股票」，這取決於它們當前的百分比權重（在考慮股份回購、二次發行或其他公司行爲所導致的預定權重調整之後）是否大於或小於等於納斯達克100指數的平均百分比權重。® （即作爲一個100只股票的指數，納斯達克100指數的平均百分比權重）® 爲1%）。
本季度審查將在判斷以下情況後導致指數調整： (1) 當前市值最大元件證券的權重超過24%；或者 (2) 當前權重超過4.5%的元件證券的「總權重」相加超過48%。此外，納斯達克公司如認爲有必要維護NASDAQ-100指數的完整性，可隨時進行特別調整。®.
如果在季度評審時滿足上述任一或兩個權重分配要求，或者納斯達克公司判斷需要進行特別調整，則將進行權重重分配。首先，關於上述權重分配要求(1)，如果當前市值最大元件證券的權重超過24%，則所有大型股票的權重將按比例向1%縮減，以便調整後的最大元件證券的權重設定爲20%。其次，關於權重分配要求(2)，對於那些當前權重或根據上述步驟調整後的權重超過4.5%的元件證券，如果它們的「總權重」超過48%，則所有大型股票的權重將按比例向1%縮減，以便調整後的「總權重」設定爲40%。
由於以上任一或兩項重新標定導致的大股票權重減少總量將按如下迭代方式重新分配給小股票。在第一次迭代中，將最大的小股票權重按照一個因子上調，使其等於1.0%的平均指數權重。其他較小的小股票將以相同的方式進行權重調整
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因子，根據每隻股票在小型股票中的相對排名降低，越是排名靠後的小型組件證券，其權重的提升幅度越小。這旨在減少權重重分配對NASDAQ-100指數中最小組件證券的市場影響。®.
在第二次調整中，第二大小型股票的權重將在第一次調整中已調整的基礎上，按一個因素向上縮放，使其等於平均指數權重的1%。其餘較小的小型股票的權重也將按相同因素向上縮放，但會根據各股票在小型股票中的相對排名減少，這樣一來，排名中越小的成分股票，其權重的縮放就越少。
將執行額外的迭代，直到小型股票中權重的累積增加與根據權重分配要求（1）和/或權重分配要求（2）進行再平衡後大型股票的權重減少相等
然後，爲了完成重新平衡程序，一旦每個成分證券的最終百分比權重確定後，股權權重將根據納斯達克-100指數的最後成交價格和總市值重新確定。® 在2月、5月、8月和11月的最後一個交易日結束時。股權權重的變化將在3月、6月、9月和12月的第三個星期五交易結束後生效，並將對除數進行調整，以確保納斯達克-100指數的連續性。®.
通常，新的重新平衡權重將通過對當前股權權重應用上述程序來確定。然而，納斯達克公司可能會不時地在必要時，通過對成分證券的實際當前市場市值應用上述程序來確定重新平衡權重。在這些情況下，納斯達克公司會在實施之前宣佈不同的重新平衡依據。
許可協議
這些票據並未獲得納斯達克公司或其附屬機構（納斯達克及其附屬機構統稱爲「公司」）的贊助、認可、出售或推廣。公司未對這些票據的合法性或適用性，或相關描述和披露的準確性或充分性進行審查。公司對票據的所有者或公衆成員在投資證券一般或特別是投資這些票據的建議性方面，均不作任何明示或暗示的陳述或保證，及納斯達克100指數的能力® 去追蹤一般股市表現。公司的唯一與發行人（「被許可人」）的關係是在納斯達克的許可®和納斯達克100指數®，以及公司的一些商標和納斯達克100指數的使用。® 這由納斯達克判斷、組成和計算，不考慮許可方或票據的所有者。納斯達克在判斷、組成或計算納斯達克100指數時，沒有義務考慮許可方或票據所有者的需求。®公司不對票據發行的時間、價格或數量的確定及票據如何轉換爲現金的方程的確定或計算承擔責任，也未參與其中。公司在管理、營銷或交易票據方面不承擔任何責任。
公司不保證納斯達克100指數的準確性和/或不間斷計算。® 公司對許可方、票據所有者或任何其他個人或實體從使用納斯達克100指數中獲得的結果不提供任何明示或暗示的擔保。® 或其中包含的任何數據。公司不做任何明示或暗示的保證，並明確否認對納斯達克-100指數的適銷性或特定用途或使用的所有保證。® 或其中包含的任何數據。在不限制前述內容的情況下，公司對任何利潤損失或特殊、偶發、懲罰性、間接或後果性損害概不負責，即使已被告知存在此類損害的可能性。
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