附件99.2
國家財產信託公司
合併綜合財務報表
截至2022年和2021年12月31日的年度
(附獨立審計報告)
國家財產信託公司
合併綜合財務報表
目錄
頁 | |||||
獨立核數師報告 | |||||
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 3 | ||||
截至2022年和2021年12月31日的合併運營報表 | 4 | ||||
截至2022年和2021年12月31日的合併股東權益（缺口）變動表 | 5 | ||||
截至2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 | 6 | ||||
合併財務報表附註 | 8 | ||||
獨立核數師報告
致董事會
國家物業信託公司
意見
我們對國家物業信託公司的合併財務報表進行了審計，包括截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表，以及對應年度的合併營業、股本變動和現金流量表，及相關的合併財務報表附註。
我們認爲，附帶的合併財務報表在所有重大方面公正地表示了國家物業信託公司在2022年和2021年12月31日的財務狀況，以及其在這些年度的經營成果和現金流量，符合美國公認會計原則。
意見基礎
我們按照美國公認審計標準（"GAAS"）開展審計。我們在這些標準下的責任在我們報告中的財務報表審計責任部分進一步描述。我們被要求獨立於國家物業信託公司，並根據與我們的審計相關的相關道德要求履行其他道德責任。我們相信，我們所獲得的審計證據足夠且適當，爲我們的審計意見提供了依據。
管理層基本報表之責任
管理層負責根據美國普遍接受的會計原則編制和公正呈現合併財務報表，並設計、實施和維護與編制和公正呈現合併財務報表相關的內部控制，以確保這些報表不含由於欺詐或錯誤而導致的重大錯報。
在編制合併財務報表時，管理層需要評估是否存在會影響國家物業REIT公司繼續作爲持續經營單位的能力的條件或事件，這些條件或事件在整體上引起實質性的懷疑，時間爲合併財務報表可發佈日期後的一個年度內。
核數師對財務報表審計的責任
我們的目標是獲得合理保證，以確認合併財務報表整體上不含由於欺詐或錯誤導致的重大錯報，並出具一份包括我們意見的核數師報告。合理保證是一種較高程度的保證，但並不是絕對保證，因此不能保證根據GAAS進行的審計始終能發現存在的重大錯報。未能發現由於欺詐導致的重大錯報的風險高於由於錯誤所導致的風險，因爲欺詐可能涉及共謀、僞造、故意遺漏、錯誤陳述或對內部控制的規避。如果單獨或整體上重大錯報的可能性足以影響合理用戶基於合併財務報表所作的判斷，則該錯報被視爲重大。
1
根據GAAS進行審計時，我們：
•在整個審計過程中，運用專業判斷並保持專業懷疑態度。
•識別並評估合併的合併財務報表的重大虛報風險，無論是由於欺詐還是錯誤，並設計和執行鍼對這些風險的審計程序。這些程序包括在抽樣基礎上審查有關合並的合併財務報表中金額和披露的證據。
•獲取與審計相關的內部控制的理解，以設計在特定情況下合適的審計程序，但並非爲了對國家物業信託公司的內部控制的有效性發表意見。因此，不表達此類意見。
•評估所使用的會計政策的適當性及管理層所做的重大會計估計的合理性，並評估合併的合併財務報表的整體表現。
•得出我們判斷的結論，是否存在被整體考慮的條件或事件，對國家物業信託公司作爲持續經營主體的能力產生實質性懷疑的合理時期。
我們需要與治理責任人溝通，包括計劃的審計範圍和時間、顯著審計發現以及我們在審計過程中識別的某些與內部控制相關的事項。
| /s/ Cohn Reznick, LLP | ||
| 紐約，紐約 | ||
| 2023年8月10日 | ||
2
國家物業信託CORP.
合併合資資產負債表
| 2023年12月31日, | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||
| 房地產業資產 | ||||||||||||||
| 土地 | $ | 252,884,617 | $ | 228,759,487 | ||||||||||
建築物及改善 | 2,314,165,808 | 1,979,291,168 | ||||||||||||
傢具、裝置和設備 | 154,762,761 | 125,461,545 | ||||||||||||
總房地產業投資資產 | 2,721,813,186 | 2,333,512,200 | ||||||||||||
減：累計折舊 | (380,314,083) | (284,947,428) | ||||||||||||
淨房地產業投資資產 | 2,341,499,103 | 2,048,564,772 | ||||||||||||
待售房地產業資產，淨額 | — | 12,790,589 | ||||||||||||
總房地產業資產，淨額 | 2,341,499,103 | 2,061,355,361 | ||||||||||||
現金及現金等價物 | 35,212,438 | 45,488,636 | ||||||||||||
| 受限現金 | 37,869,284 | 39,317,283 | ||||||||||||
應收賬款，淨額 | 22,573,685 | 15,533,773 | ||||||||||||
| 應收利息 | 8,075 | 18,949 | ||||||||||||
| 應收LendingClub公司款項 | 20,756 | 26,415 | ||||||||||||
應收關聯公司款項 | 1,053,834 | 169,881 | ||||||||||||
| 優先股投資 | 13,073,865 | — | ||||||||||||
| 預付費用及其他資產 | 11,467,721 | 10,263,647 | ||||||||||||
| 以公允價值計量的擔保貸款債務 | 424,746,173 | 237,125,053 | ||||||||||||
| 以公允價值計量的無擔保消費貸款 | 520,946 | 3,221,119 | ||||||||||||
| 以公允價值計量的證券化剩餘權益 | 8,540,118 | 1,348,844 | ||||||||||||
| 企業債券按公允價值計算 | 11,616,950 | 8,032,000 | ||||||||||||
| 利率上限按公允價值計算 | 25,724,128 | 3,311,090 | ||||||||||||
| 遞延租賃費用，淨額 | 111,596 | 72,928 | ||||||||||||
| 租賃無形資產，淨額 | 15,790,350 | 19,761,306 | ||||||||||||
| 使用權資產 | 24,886,491 | 32,527,309 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | 2,974,715,513 | $ | 2,477,573,594 | ||||||||||
| 負債和赤字 | ||||||||||||||
| 負債 | ||||||||||||||
| 抵押貸款應付賬款，減去未攤銷的折扣和債務發行費用 | $ | 2,182,132,581 | $ | 1,890,194,593 | ||||||||||
與待售房地產資產相關的抵押貸款應付賬款，減去未攤銷的折扣和債務發行費用 | — | 18,071,860 | ||||||||||||
| 反向回購協議，以公允價值計，減去未攤銷的債務發行費用 | 196,118,000 | 110,050,000 | ||||||||||||
| 高級擔保定期貸款，減去債務發行費用 | 874,897,855 | 577,562,769 | ||||||||||||
| 應付賬款和應計費用 | 42,763,943 | 31,064,827 | ||||||||||||
| 按金 | 6,594,854 | 5,380,629 | ||||||||||||
| 應付關聯方款項 | 11,175,146 | 8,944,976 | ||||||||||||
| 預付租金和其他負債 | 8,332,467 | 7,335,342 | ||||||||||||
| 租賃負債 | 27,500,110 | 27,064,199 | ||||||||||||
| 總負債 | 3,349,514,956 | 2,675,669,195 | ||||||||||||
| 承諾和或有事項（注20） | ||||||||||||||
| Deficit | ||||||||||||||
優先股，面值0.001美元，A系列累積非投票，12.5%；優先清算金額125,000美元，授權發行125股，已發行並流通 | 109,950 | 109,950 | ||||||||||||
| 普通股，面值0.001美元；授權100,000,000普通股，分別發行和流通3,350,519股和3,275,011股 | 3,351 | 3,275 | ||||||||||||
| 資本公積 | 15,219,904 | 3,199,980 | ||||||||||||
| 累計虧損 | (392,654,099) | (210,120,766) | ||||||||||||
| 非控制性權益 | 2,521,451 | 8,711,960 | ||||||||||||
| 總赤字 | (374,799,443) | (198,095,601) | ||||||||||||
| 總負債和赤字 | $ | 2,974,715,513 | $ | 2,477,573,594 | ||||||||||
見 合併綜合財務報表附註。
3
國家財產信託公司。
合併綜合運營報表
| 截至12月31日的年度， | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 收入 | |||||||||||
| 租金收入 | $ | 280,675,103 | $ | 258,601,791 | |||||||
| 利息收入 | 39,717,233 | 20,323,440 | |||||||||
| 其他收入 | 49,581,397 | 39,943,881 | |||||||||
| 總收入 | 369,973,733 | 318,869,112 | |||||||||
| 成本和費用 | |||||||||||
| 物業營運費用 | 153,617,314 | 131,839,479 | |||||||||
| 管理費 | 13,710,008 | 12,480,080 | |||||||||
| 折舊和攤銷 | 120,495,413 | 116,017,305 | |||||||||
| 一般和管理費用 | 28,743,890 | 23,297,791 | |||||||||
總成本和費用 | 316,566,625 | 283,634,655 | |||||||||
| 其他收入（費用） | |||||||||||
| 利息費用 | (259,241,778) | (205,125,612) | |||||||||
| 公允價值調整 | 3,935,656 | 8,171,152 | |||||||||
| 房地產資產出售收益 | 20,956,684 | 360,338,800 | |||||||||
| 強制轉換收益 | 1,531,629 | 655,239 | |||||||||
| 訴訟和解收益 | — | 15,151,362 | |||||||||
| 總其他收入（費用），淨額 | (232,817,809) | 179,190,941 | |||||||||
| 所得稅前的收入（損失） | (179,410,701) | 214,425,398 | |||||||||
| 所得稅費用 | (11,380) | (7,219) | |||||||||
| 淨利潤（虧損） | (179,422,081) | 214,418,179 | |||||||||
| 歸屬於非控股權益的收入 | (3,095,627) | (65,378,285) | |||||||||
| 歸屬於優先股的分紅派息 | (15,625) | (15,625) | |||||||||
| 歸屬於普通股的淨利（損失） | $ | (182,533,333) | $ | 149,024,269 | |||||||
請查看合併財務報表的附註。
4
國家地產信託公司。
合併財務狀況變化表
| 優先股 | 普通股 | 額外實收資本 | 累計虧損 | 總股東權益 (赤字) | 非控股權益 | 總計 (赤字) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日的餘額 | $ | 109,950 | $ | 3,255 | $ | — | $ | (359,145,035) | $ | (359,031,830) | $ | 2,625,607 | $ | (356,406,223) | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的發行 | — | 20 | 3,199,980 | — | 3,200,000 | — | 3,200,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 來自非控股權益的貢獻 | — | — | — | — | — | 25,447,674 | 25,447,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股息 | — | — | — | (15,625) | (15,625) | — | (15,625) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | (84,739,606) | (84,739,606) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨利潤 | — | — | — | 149,039,894 | 149,039,894 | 65,378,285 | 214,418,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | 109,950 | 3,275 | 3,199,980 | (210,120,766) | (206,807,561) | 8,711,960 | (198,095,601) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的發行 | — | 76 | 16,019,924 | — | 16,020,000 | — | 16,020,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 來自非控股權益的貢獻 | — | — | — | — | — | 9,567,328 | 9,567,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股股息 | — | — | (4,000,000) | — | (4,000,000) | — | (4,000,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股息 | — | — | — | (15,625) | (15,625) | — | (15,625) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分配給非控股權益 | — | — | — | — | — | (18,853,464) | (18,853,464) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨(虧損) 利潤 | — | — | — | (182,517,708) | (182,517,708) | 3,095,627 | (179,422,081) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 109,950 | $ | 3,351 | $ | 15,219,904 | $ | (392,654,099) | $ | (377,320,894) | $ | 2,521,451 | $ | (374,799,443) | |||||||||||||||||||||||||||
請查看合併的綜合財務報表附註。
5
國家物業信託CORP。
合併綜合現金流量表
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 經營活動產生的現金流: | |||||||||||
| 淨利潤（虧損） | $ | (179,422,081) | $ | 214,418,179 | |||||||
| 調整凈利潤（損失）與營業活動所使用的現金之間的差異： | |||||||||||
| 折舊 | 96,897,855 | 91,089,441 | |||||||||
| 在位租賃的攤銷 | 23,160,600 | 24,695,720 | |||||||||
| 租賃佣金的攤銷 | 153,421 | 148,683 | |||||||||
| 其他遞延租賃成本的攤銷 | 1,246 | 6,519 | |||||||||
| 高於市場租賃的攤銷 | 282,291 | 167,540 | |||||||||
| 使用權資產的攤銷 | 8,045,707 | 58,085 | |||||||||
| 債務發行成本和債務折扣與溢價的攤銷 | 7,440,085 | 6,440,459 | |||||||||
| 抵押貸款債務的折扣攤銷 | (2,374,186) | (1,327,196) | |||||||||
| 房地產資產出售收益 | (20,956,684) | (360,338,800) | |||||||||
| 強制轉換收益 | (1,531,629) | (655,239) | |||||||||
| 提前償還債務損失 | 503,896 | 16,969,517 | |||||||||
| 擔保貸款義務的公允價值調整 | 1,322,497 | (5,856,470) | |||||||||
| 無擔保消費貸款的公允價值調整 | (807,032) | (1,287,136) | |||||||||
| 資產證券化中的剩餘權益公允價值調整 | 2,995,389 | (188,325) | |||||||||
| 公司債券的公允價值調整 | 6,621,180 | — | |||||||||
| 利率上限的公允價值調整 | (14,067,690) | — | |||||||||
| 證券化剩餘權益的增值收入 | (1,109,048) | (1,075,545) | |||||||||
| 優先股投資的增值收入 | (42,486) | — | |||||||||
| 經營資產和負債的變動： | |||||||||||
| 應收賬款 | (7,039,912) | (2,749,428) | |||||||||
| 應收利息 | 10,874 | 59,260 | |||||||||
| 應付關聯公司，淨額 | 1,346,217 | (1,158,147) | |||||||||
| 預付費用和其他資產 | (1,204,074) | 1,606,803 | |||||||||
| 應付賬款和應計費用 | 9,263,946 | 2,745,951 | |||||||||
| 安防存款及其他負債 | 2,211,350 | 214,429 | |||||||||
| 遞延租賃成本 | (193,335) | (124,390) | |||||||||
| 使用權資產 | — | (639,885) | |||||||||
| 租賃負債 | 435,911 | 593,131 | |||||||||
| 在營業活動中使用的淨現金 | (68,055,692) | (16,186,844) | |||||||||
| 投資活動產生的現金流： | |||||||||||
| 收購房地產資產 | (333,890,228) | (491,780,510) | |||||||||
| 對房地產資產的增加 | (55,039,076) | (49,465,033) | |||||||||
| 租賃無形資產的增加 | (19,876,824) | (34,394,310) | |||||||||
| 房地產資產處置所得 | 33,693,591 | 617,744,613 | |||||||||
| 非自願轉換所得 | 3,117,599 | 4,019,752 | |||||||||
| 投資於擔保貸款義務的購買 | (186,569,431) | (44,332,546) | |||||||||
| 收到的擔保貸款義務本金還款 | — | 7,391,139 | |||||||||
| 擔保貸款義務的攤銷成本減少 | — | 165,448 | |||||||||
| 收到的無擔保消費貸款本金還款 | 3,043,954 | 10,392,221 | |||||||||
| 不良貸款的回收和銷售所得 | 463,251 | 1,324,039 | |||||||||
| 購買優先股權投資 | (13,031,379) | — | |||||||||
| 購買企業債券 | (10,206,130) | (8,032,000) | |||||||||
| 購買股權證券化 | (20,668,884) | — | |||||||||
| 收到的證券化剩餘權益的本金支付 | 11,591,269 | 6,464,576 | |||||||||
| 向LendingClub Corporation應收款的減少 | 5,659 | 153,177 | |||||||||
| 向Prosper Funding LLC應收款的減少 | — | 37,587 | |||||||||
| 投資活動提供的（使用的）淨現金 | (587,366,629) | 19,688,153 | |||||||||
6
國家房地產信託公司
綜合現金流量表
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 融資活動的現金流： | |||||||||||
| 按揭應付款項的收入 | 296,524,430 | 491,035,505 | |||||||||
| 按揭應付款項的償還 | (22,401,909) | (331,049,878) | |||||||||
| 逆回購融資的收入 | 87,315,000 | 48,969,000 | |||||||||
| 逆回購融資的償還 | (1,247,000) | (18,919,000) | |||||||||
| 高級擔保定期貸款的收入 | 387,580,238 | 207,028,800 | |||||||||
| 償還高級擔保定期貸款 | (94,351,510) | (315,481,965) | |||||||||
| 購買利率上限產品 | (8,345,348) | — | |||||||||
| 支付債務發行成本 | (3,909,916) | (8,236,102) | |||||||||
| 支付債務註銷成本 | (184,100) | (14,364,152) | |||||||||
| 發行普通股的收益 | 16,020,000 | 3,200,000 | |||||||||
| 普通股股息 | (4,000,000) | — | |||||||||
| 優先股息 | (15,625) | (15,625) | |||||||||
| 來自非控股權益的貢獻 | 9,567,328 | 25,447,674 | |||||||||
| 對非控股權益的分配 | (18,853,464) | (84,739,606) | |||||||||
| 融資活動提供的淨現金 | 643,698,124 | 2,874,651 | |||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | (11,724,197) | 6,375,960 | |||||||||
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 84,805,919 | 78,429,959 | |||||||||
| 年末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 73,081,722 | $ | 84,805,919 | |||||||
| 補充披露 | |||||||||||
| 年內支付的現金： | |||||||||||
| 利息費用 | $ | 249,486,382 | $ | 198,762,427 | |||||||
| 所得稅 | $ | 11,380 | $ | 7,219 | |||||||
| 非現金投資和融資活動： | |||||||||||
| 通過承租地面租賃獲得的使用權資產 | $ | — | $ | 25,275,984 | |||||||
| 房地產資產出售時由購買者承擔的抵押貸款 | $ | — | $ | 95,317,256 | |||||||
| 應計新增房地產資產 | $ | 3,857,202 | $ | 1,422,032 | |||||||
請參見合併財務報表附註。
7
國家房地產信託公司
合併財務報表附註
1.組織
本文提到的“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”是指國家物業REIT公司（“NPRC”），原名國家物業控股公司，除非上下文特別要求另行說明。
該公司是一家馬里蘭州的公司，作爲美國聯邦所得稅目的的房地產投資信託（“REIT”）。該公司成立的目的是持有投資、經營、融資、租賃、管理和出售房地產資產的組合，並進行任何和所有可能必要、相關或方便的活動，以實施以上目的。該公司打算收購房地產資產，包括但不限於工業、商業、學生宿舍、自助存儲和多戶住宅物業。該公司於2013年12月31日開始運營。
NPH物業控股公司（“NPH”），一家特拉華州有限責任公司，擁有該公司所有的普通股。NPH是普羅斯佩克特資本公司（“PSEC”）的全資子公司。2013年12月31日，PSEC通過NPH向公司貢獻了擁有房地產物業的實體的所有權權益。作爲資產貢獻的交換，NPH獲得了該公司普通股的股份。這些實體包括NPH McDowell，LLC（“Oxford”），APH Carroll 41，LLC（“Bexley”）和146 Forest Parkway，LLC（“146 FP”）。2014年10月23日，United Property REIT Corp.（“UPRC”），一家間接由PSEC擁有的關聯實體，向公司貢獻了密歇根儲存，LLC（“Michigan”）的所有權權益，該實體擁有一組合自助存儲房地產物業。UPH物業控股公司（“UPH”），一家特拉華州有限責任公司，擁有UPRC所有的普通股。UPH是PSEC的全資子公司。2014年11月26日，美國物業REIT公司（“APRC”），一家間接由PSEC擁有的關聯實體，向公司貢獻了APH Carroll Resort，LLC（“度假村”）的所有權權益，該實體擁有一處多戶房地產物業。2015年5月1日，APRC向公司貢獻了5100 Live Oaks Blvd，LLC（“Amberly”）的所有權權益，該實體擁有一處多戶房地產物業。APH物業控股公司（“APH”），一家特拉華州有限責任公司，擁有APRC所有的普通股。APH是PSEC的全資子公司。這些實體貢獻交易統稱爲“共同控制轉移”。
在2016年5月23日，APRC和UPRC（統稱爲“關聯信託”）與公司合併（“合併”），公司繼續作爲存續公司。關聯信託的成立目的是爲了持有投資、運營、融資、租賃、管理和出售房地產資產組合。在合併日期，關聯信託持有的投資組合是直接或通過合資企業擁有的房地產資產，通過在產權實體中做出大多數股權投資來實現。在合併過程中獲得的房地產投資統稱爲“合併投資”。
根據財務會計標準委員會（“FASB”）會計標準彙編（“ASC”）805， 業務組合上述合併和共同控制轉移交易是在共同控制的實體之間執行的。通過這些交易收購的每個實體的資產和負債按其歷史賬面價值記錄，這些實體的運營結果已在隨附的合併綜合運營報表中確認，涵蓋了所有列示期間。在2016年合併後，NPRC的合併綜合資產負債表反映了在收購的資產和負債中的歷史延續基礎。公司還追溯性地調整了其財務報表，以結合自共同控制開始以來公司及所收購實體的運營結果。
國家市場金融有限責任公司（原名普羅斯佩克特金融公司有限責任公司）（“NMF”）是公司的子公司，目前擁有在線發起的無擔保消費貸款組合和證券化的剩餘權益。NMF持有ACL貸款控股公司（“ACLLH”）和美國消費貸款有限公司（“ACLL”）的權益。
ACLLH的成立是爲了持有對ACL消費者貸款信託（“ACL信託”）的間接權益，該信託於2014年6月30日由公司貢獻給ACLLH，成爲其初始唯一成員。ACL信託和美國消費貸款（優質）有限責任公司，作爲ACLL的子公司（統稱爲“ACL子公司”），持有從Prosper Funding LLC（“Prosper”）購買的無擔保消費貸款。
ACL消費貸款信託III（"ACL Trust III"），是ACLLH的子公司，於2014年6月10日成立，和美國消費借貸III（近似優質），LLC，ACLL的子公司（與ACL Trust III合稱爲"ACL III子公司"），於2014年6月13日成立，持有來自LendingClub Corporation購得的無擔保消費貸款。ACL消費貸款信託IV（"ACL Trust IV"），是ACLLH的子公司，於2015年3月23日成立，和美國消費借貸IV（近似優質），LLC，ACLL的子公司（與ACL Trust IV合稱爲"ACL IV子公司"），於2015年1月15日成立，持有由LendingClub Corporation發起併購得的無擔保消費貸款。ACL患者解決方案信託（"ACL PS"），是ACLLH的子公司，於2015年10月14日成立，和ACL患者解決方案控股，LLC，ACLL的子公司，成立於2015年10月5日，持有來自NBt銀行，國家協會（"NBT"）的無擔保消費貸款。
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國家地產信託公司
合併合併財務報表附註
2015年10月20日至2018年12月31日，ACL PS作爲ACL PS、NBT和Springstone Financial，LLC（"Springstone"，是LendingClub Corporation的全資子公司）之間貸款購買與銷售協議的一部分，收購併持有無擔保消費貸款。ACL消費貸款信託V（"ACL Trust V"），是ACLL的子公司，於2015年10月16日成立，持有從Avant II，LLC（"Avant"）購買的無擔保消費貸款，期間爲2015年11月17日至2018年12月31日。ACL消費貸款信託VI（"ACL Trust VI"），是ACLLH的子公司，於2016年4月27日成立，和美國消費借貸VI，LLC，ACLL的子公司（與ACL Trust VI合稱爲"ACL VI子公司"），於2015年11月30日成立，持有從LendingClub Corporation購買的無擔保消費貸款，期間爲2016年5月1日至2018年12月31日。Murray Hill證券化控股有限公司（"Murray Hill"），是ACLL的子公司，於2015年7月24日成立，持有Murray Hill市場信託2016-LC1的權益，這是從LendingClub Corporation購買的無擔保消費貸款的證券化，期間爲2016年10月13日至2018年12月31日。Murray Hill還持有證券化的剩餘權益。LendingClub Corporation和Springstone此後統稱爲"LendingClub"。美國消費借貸VII，LLC，ACLL的子公司，於2017年10月5日成立，持有從Prosper和NBT在2015年7月28日至2018年12月31日間購買的無擔保消費貸款。
NPH擔保有限責任公司於2015年1月13日由公司貢獻給NMF，作爲其最初的唯一成員。NPH擔保有限責任公司是ACL III子公司和ACL PS循環信用設施的賠償人。從成立到2018年12月31日，NPH擔保有限責任公司沒有任何活動。
國家一般借貸有限公司（"NGL"），是公司的全資子公司，成立於2019年5月23日，擁有各種在擔保貸款義務（“CLO”）中的債務分級。NGL將CLOs持有在NGL子公司有限公司（"NGL有限公司"），這是一家全資的開曼群島有限責任公司，成立於2019年8月26日。CLO的買賣業務於2019年10月30日開始。與NGL於2019年開始運營相關，PSEC貢獻了約12,000,000美元的現金，並轉移了約52,139,000美元的CLOs。
2.重要會計政策
a.報告原則和估計使用的原則
附帶的合併財務報表是根據美國公認會計原則（"GAAP"）編制的，要求管理層做出影響資產和負債申報金額及合併財務報表日期任何或有資產和負債披露的估計和假設，以及在報告期間內的收入和費用報告金額。
管理層對物業購買價格分配到所收購的有形和無形資產及負債、收入確認，以及判斷資產是否減值作出重大估計。這些估計和假設基於管理層的最佳估計和判斷。管理層基於歷史經驗和當前經濟環境等其他因素，持續評估其估計和假設。
由於未來事件及其影響無法精確定義，實際結果可能與這些估計存在重大差異。
b.合併與金融資產轉讓的基礎
隨附的合併財務報表包括我們的帳戶和由我們全資擁有或控制的子公司。所有的內部餘額和交易均已被消除。對合並子公司的非控制性權益被定義爲不直接或間接歸屬於公司的子公司股本部分。非控制性權益必須在合併財務狀況表中作爲股本的獨立組成部分呈現，淨收入（虧損）的呈現被修改爲顯示歸屬於控制性和非控制性權益的淨收入（虧損）。
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國家物業信託有限公司
合併財務報表附註
對於變量利益實體（"VIE"），如果股權投資者在沒有額外次級財務支持的情況下，無法維持足夠的風險股本以資助其活動，無法指導實體的活動，或不承擔實體的損失或享有其殘餘收益，則該實體須合併。如果VIE符合某些範圍特徵，其主要受益人要求對其進行合併。VIE的主要受益人被判斷爲具有指導VIE活動的能力並顯著影響VIE經濟表現，且有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或有權從VIE中獲得潛在重要利益的方。這一判斷有時可能涉及複雜和主觀的分析。我們需要持續判斷自己是否爲VIE的主要受益人。
我們可能會定期進行交易，出售金融資產。在金融資產轉讓時，我們可能會保留或獲得相關資產的高級或次級權益。與此類交易相關，必須判斷作爲轉讓方的我們是否已放棄對轉讓金融資產的控制權。該判斷必須考慮我們在轉讓金融資產中的持續參與，包括與轉讓同時作出的所有安排或協議，即使它們在轉讓時並未達成。適用的GAAP下的金融組件方法限制了在轉讓方未將整個原始金融資產轉讓給與轉讓方未合併的實體，同時轉讓方與轉讓的金融資產持續參與的情況下應解除確認金融資產或其部分金融資產的情況。它定義了“參與權益”這個術語，以建立報告部分金融資產轉讓爲銷售的特定條件。
我們可能會不定期將持有的無擔保消費貸款進行證券化，以便獲得更好的融資條件。根據證券化交易的結構，這些交易將被記錄爲"銷售"，貸款將從合併資產負債表中移除，或被記錄爲"融資"，貸款和融資出現在我們的合併資產負債表上。在判定交易應記錄爲"銷售"或"融資"時，我們可能會進行重大判斷。
在確定證券化交易的會計處理時，我們評估是否用於促成交易的實體是一個VIE，如果是，是否該VIE應被併入。根據我們的評估，我們得出結論，其中一個證券化交易是一個應被併入的VIE。公司已判斷，我們參與的其他證券化交易不應被併入，因爲我們得出的結論是，與其他事項相比，基礎資產的轉移符合銷售的條件。
c.購買會計和房地產業收購
在公司於2018年1月採用會計準則更新（"ASU"）2017-01之前，公司將用於產生收入的房地產的收購記錄爲業務組合。所有獲得的資產和承擔的負債在業務組合中以其收購日期的公允價值計量。收購成本在發生時計入費用。採納ASU 2017-01後，公司將用於產生收入的房地產收購記錄爲資產收購，所有獲得的資產和承擔的負債以其收購日期的公允價值記錄。收購成本會資本化並分配到所獲得的有形資產，包括土地、建築物和改進、傢具、設備及固定裝置。公司評估所有有形資產的收購日期公允價值，並識別租賃無形資產，包括現有租約、租戶關係、遞延租賃成本，以及高於市場和低於市場的租約。
房地產資產，包括土地、建築物及其改進、傢具、固定裝置和設備，均以歷史成本減去累計折舊後列示。與公司房地產資產的開發、施工和改進相關的費用在發生時資本化。進行維修和維護房地產資產時所發生的費用作爲當期費用處理，而重大更換和改善則在提高或延長資產的使用壽命時進行資本化，並在其預計使用壽命內折舊。
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國家物業信託有限公司
合併財務報表附註
公司使用直線法記錄折舊費用，折舊期限爲各自資產的使用壽命。估計的使用壽命如下：
| 類別 | 術語 | |||||||
| 建築 | 15至54年 | |||||||
| 改進 | 2至14年 | |||||||
| 傢具、固定裝置和設備 | 2至14年 | |||||||
2022年和2021年結束的年度折舊費用分別爲96,897,855美元和91,089,441美元，幷包括在附帶合併綜合運營報表中的折舊和攤銷費用中。
收購的土地、建築物和改進的價值是通過正式評估、觀察到的可比銷售交易以及在收購前盡職調查活動中收集的信息來估算的。評估方法考慮了財產在空置狀態下的價值。傢具、固定裝置和設備的價值通過計算其更換成本並根據其剩餘使用年限的估算因素降低該價值來估算。
分配給收購的租賃無形資產的價值是基於管理層對每個租戶租約的具體特徵的評估。管理層在分配這些價值時考慮的特徵包括與租戶現有業務關係的性質和程度、與租戶開發新業務的增長前景、租約的剩餘期限以及租戶的信用質量等因素。
在租賃期內的租約和遞延租賃成本的價值在各自租約的剩餘期限內攤銷，範圍從不到一年到十七年。分配給收購現有租約的金額是通過計算將假設空置的物業填滿到穩定水平的估算時間來確定的，這基於每個物業歷史上觀察到的入駐率。無形資產的計算是通過估算現有租約將實現的淨現金流，與收購時物業如果空置而待出租的淨現金流進行比較。分配給遞延租賃成本的金額是公司本來應該支付給第三方以確保新租戶的費用，減去各自租約的過期期限。租戶關係的價值在剩餘的初始租約期限及預期續約期間攤銷，期限爲三十七年。分配給租戶關係的金額是租戶續租的可能性所帶來的利益。收購的無形資產一般沒有剩餘價值。與這些資產相關的攤銷費用在2022年和2021年分別爲23,597,558美元和24,927,864美元。
d.房地產減值
公司在事件或情況變化表明資產的帳面價值可能無法收回時，會檢查其房地產資產及無形資產的帳面價值。如果此類檢查顯示資產可能減值，即帳面價值超過其預期未來現金流的總和（不折現），則資產的帳面價值應減至其公允價值。預測未來現金流和公允價值高度主觀，這些預測可能與實際結果有重大差異。截止2022年和2021年12月31日的年度，公司未對房地產資產計提任何減值損失。
e.資產供出售及停用業務
公司在符合GAAP所定義的標準後，會將某些房地產資產列為待售，在合併綜合資產負債表中報告。待處置的房地產資產按其帳面價值或公允價值減去出售成本中的較低者報告，且不再進行折舊。當房地產資產的處置代表一個戰略性轉變，對實體的業務和財務結果產生重大影響時，公司會報告中止運營。截至2022年和2021年12月31日，沒有任何處置符合中止運營的定義。
f.環保方面的事宜
根據各種聯邦、州和地方的環保法律、法規、條例、規則和規範，房地產的所有者可能需對在該房產上、在內部或地下去除或修復某些危險或有毒物質的費用負責，以及與危險或有毒物質相關的其他潛在費用。這些責任可能包括政府罰款和處罰，以及對人員傷害的賠償。
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國家房地產信託公司
合併綜合財務報表附註
以及鄰近財產。這些法律通常在沒有考慮所有者是否知道或對該物質的存在或處置負責的情況下施加責任。公司在環境問題上承認一項責任，如果有可能已經產生責任且損失金額可以合理估計。截止2022年和2021年12月31日，公司未意識到任何可能影響合併財務報表的環境問題。
g.公允價值計量
根據ASC主題820， 公允價值計量 ("ASC 820")，公允價值是指在市場參與者之間有序交易中，出售資產所獲得的價格或轉移負債所支付的價格，考慮到資產的最高和最佳使用及與負債相關的非履行風險，按計量日期計算。公司使用可用的最可觀察輸入來衡量公允價值。可觀察輸入是市場參與者在給定的市場數據中對資產或負債定價時使用的輸入，這些數據來源於公司獨立的市場數據。不易觀察的輸入反映了公司對市場參與者在定價資產或負債時可能使用的假設的看法，基於在該情況下最好的信息。爲了考慮市場參與者在公允價值計量中的假設，ASC 820建立了一種公允價值層次結構，區分基於從報告實體獨立來源獲得的市場數據（歸類爲層次結構中的第1級和第2級的可觀察輸入）和報告實體對市場參與者假設的自身假設（歸類爲層次結構中的第3級的不易觀察輸入）。
•第1級 - 在計量日期可在活躍市場上訪問的資產或負債的報價（未經調整）；
•Level 2 - 可觀察價格，這些價格基於活躍市場中未報價的輸入，但通過市場數據得到證實；以及
•Level 3 - 不可觀察輸入，當可用市場數據很少或沒有時使用。
公允價值層次結構將最高優先級賦予Level 1輸入，最低優先級賦予Level 3輸入。在判斷公允價值時，公司運用最大化可觀察輸入、最小化不可觀察輸入的估值技術，並在公司的公允價值評估中考慮相關對手方信用風險（如適用）。
公司以成本計量其應付抵押貸款、與合併VIE相關的債務、優先股投資和高級擔保定期貸款，淨額扣除未攤銷的折扣、債務發行成本和相關攤銷，反映在附帶的合併綜合資產負債表中。
h.金融工具的公允價值
根據ASC主題825， 財務工具 ("ASC 825"), 此主題爲實體提供了選擇以公允價值報告選定的金融資產和負債的選項，公司已作出選擇，以在合併綜合資產負債表上按公允價值計量其無擔保消費貸款、證券化中的殘留權益、CLOs、公司債、利率上限和反向回購設施。我們選擇使用公允價值選項，以使我們資產和負債的計量屬性保持一致，同時減輕由於使用不同計量屬性而導致的收益波動。在此選項下，(a) 無擔保消費貸款的壞賬、回收和實現收益（損失），以及(b) 無擔保消費貸款、證券化中的殘留權益、CLOs、公司債、利率上限和反向回購設施的未實現升值（貶值）的淨增加或減少計入合併綜合損益表中的公允價值調整。
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國家房地產信託公司
合併綜合財務報表附註
i.營業收入確認
來自住宅、學生住房和自存倉庫租戶的租金收入按照合同基礎確認，因爲這些投資的租賃期限是短期的。租金收入淨額包括壞賬損失，這包括對無法收回應收賬款準備金的變動。公司在賺取時將公用設施和其他費用的報銷作爲其他收入確認。來自工業和商業租戶的租金收入按照租賃期的直線法確認。工業和商業租賃包含在特定時間間隔的租金上漲。公司作爲資產記錄幷包括在租金收入中，遞延的租金應收款將在租戶完成所有租金支付到期時收回。合併綜合資產負債表中的遞延租金應收款包括以直線法記錄的租金收入和根據各自租賃條款從租戶處收到的租金之間的累計差額。
在接下來的五年及以後，商業和工業租戶租賃非取消部分的最低未來租金收入假設沒有新的或重新談判的租賃情況如下：$1,249,664（2023年），$1,318,339（2024年），$1,318,339（2025年），$1,318,339（2026年），$1,318,339（2027年），$6,300,557（以後）。
利息收入根據貸款協議的條款按權責發生制確認，前提是這些金額預計能夠收回。一般來說，當無擔保的消費貸款合同逾期超過60天或減記時，將被置於不計息狀態，這可能發生在借款人宣告破產之前貸款逾期60天時，這時相關的應收利息餘額將與合併綜合經營報表上的利息收入相抵消。對於證券化的剩餘權益，利息收入採用有效利息法確認。在這種方法下，我們在證券的生命週期中確認收取的現金流量超過證券賬面價值的部分作爲利息收入。我們每季度更新預計現金流的估算，並在前瞻性基礎上確認計算出的有效利率的變化。對於公司持有的某些投資，未收到的現金利息可能通過實物支付記錄（"PIK"）方式記錄。作爲PIK記錄的利息收入在產生的期間確認。
房地產銷售的收益和損失依據ASC 610進行確認， 非金融資產註銷的收益和損失任何銷售的收益或損失均根據所收到的對價金額與出售的房地產資產的賬面價值之間的差額進行測量，減去銷售成本。對於部分銷售房地產導致控制權轉移的情況，企業按照公允價值衡量任何保留的非控制性權益，並在公允價值與所保留房地產資產的賬面價值之間的差額上確認收益或損失。
j.現金及現金等價物
公司將所有自購買之日起原始到期日在三個月或以下的高度流動性工具視爲現金等價物。現金及現金等價物包括與金融機構存入的資金以及短期的、高度流動的貨幣市場基金的隔夜投資。截至2022年12月31日和 2021年，合併綜合資產負債表上披露的現金及現金等價物分別爲$69,524和$5,057,364，代表在貨幣市場基金中的投資，剩餘部分存放於存款帳戶中，其中大部分超過適用的保險限額。
k.受限制現金
限制性現金包括根據運營協議和抵押貸款協議用於債務服務、房地產稅、財產保險、資本改善和其他限制性存款的現金。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司擁有現金及現金等價物分別爲35,212,438美元和45,488,636美元；此外，公司在2022年12月31日和2021年12月31日的限制性現金分別爲37,869,284美元和39,317,283美元。總現金及現金等價物和限制性現金在2022年12月31日和2021年12月31日分別爲73,081,722美元和84,805,919美元。
l.無擔保消費者貸款
無擔保消費者貸款由從各種無擔保消費者貸款發起人（"Lending Platforms"）購買的個人貸款組成，依據公司與各平台的協議條款，這些平台是繼續管理這些貸款的無擔保消費者貸款的出售者。通過Lending Platforms發放的無擔保消費者貸款是由WebBank發放的，WebBank是一家FDIC保險的、猶他州特許的工業銀行，除了由NBt發放的貸款。貸款資金到位後，WebBank無追索權地將貸款出售給Lending Platform，以貸款的本金金額作爲交換。由NBt發放的貸款根據ACL PS、NBt和Springstone之間的貸款購買與銷售協議由公司購買。所有購買的貸款均爲個人借款人的無擔保債務，具有固定利率和設定的貸款期限（12至84個月）。無擔保消費者貸款在公司購買的日期記錄，通常是在發起後至少十五天。無擔保消費者貸款在貸款合同規定逾期超過120天或借款人進入破產的月份計入壞賬，此時，未償還的本金金額將抵消合併的無擔保消費者貸款的總餘額。這導致合併的運營報表上的公允價值調整。對已計入壞賬貸款的追回和將已計入壞賬貸款出售給第三方的交易在收到時記錄，扣除費用後。
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國家房地產信託股份有限公司
合併的綜合財務報表附註
銀行，但NBt發放的貸款除外。
m.來自借貸平台的款項
LendingClub和Prosper是在線市場借貸平台，我們從中購買無擔保消費貸款。合併合併資產負債表中呈現的來自LendingClub公司和來自Prosper融資有限責任公司的款項代表存入LendingClub和Prosper的現金。
n.壞賬準備
公司按租戶逐個監控其應收賬款，如果現金收款被判斷爲不太可能，公司將爲個別租戶的未償餘額建立全額準備金。對於剩餘的應收賬款，公司建立並維持一個一般準備金，反映公司對部分營業應收款項將無法收回的預期。截至2022年和2021年12月31日，壞賬準備金分別爲3,129,901美元和4,944,777美元，並被包括在合併合併資產負債表中的應收賬款內。
o.資產管理和管理服務
管理費用在根據各自管理協議的條款發生時予以確認。
p.債務發行成本和未攤銷的債務折扣
公司對獲得融資所產生的成本進行遞延，並使用直線法攤銷這些成本，該方法近似於有效利率法，攤銷期限與相關債務的期限相同，作爲利息費用的一個組成部分。公司還根據ASC 805按公允價值確認與假定的抵押貸款相關的債務折扣或溢價。. 債務發行成本和未攤銷債務折扣已在附帶的合併綜合資產負債表中作爲對我們應付抵押貸款的直接扣除項進行了呈現，包括與待售房地產資產相關的抵押貸款、與合併VIE相關的債務以及高級擔保定期貸款。
截至2022年和2021年12月31日，公司淨債務發行成本和債務折扣分別爲$19,258,121和$23,108,088。債務發行成本和債務折扣的攤銷額$7,440,085和$6,440,459反映在截至2022年和2021年12月31日的合併綜合營業報表的利息費用中。
q.非控制性權益
非控制性權益由公司在合併的房地產項目中與公司共同投資的合資夥伴的權益組成。公司將其合資夥伴在合併的房地產合資企業中的權益以及由第三方持有的其他子公司權益報告爲非控制性權益。公司以其初始公允價值記錄這些非控制性權益，並根據相關合並投資的淨利潤或虧損及股本出資和分配前瞻性調整其基礎。這些非控制性權益不可由股權持有者贖回，並作爲永久股本的一部分進行展示。公司一般根據各自的持股比例按比例分配收入和虧損，直到合資企業達到某些業績指標，此時其他合資方將有權獲得優先分配（利潤權益）。
r.所得稅
公司選擇根據1986年《國內稅收法典》第856至860條款，作爲REIT進行美國聯邦所得稅的徵稅。公司認爲其運營方式符合聯邦所得稅下作爲REIT的資格。因此，公司
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國家物業REIT公司
合併合併財務報表附註
只要向其股東分配的金額至少等於其應納稅收入的金額，通常不需要繳納聯邦所得稅。REIT需遵循一系列組織和運營要求，包括但不限於要求其當前至少將90%的應納稅收入分配給股東，並受到某些調整的制約。如果公司在任何應納稅年度未能符合REIT資格且沒有享有某些救濟條款的好處，則將按常規企業所得稅率繳納聯邦和州所得稅。即便公司符合REIT的納稅資格，仍可能需繳納某些州或地方的收入、財產或淨值稅，以及聯邦和消費稅於其未分配的收入。此外，通過公司的應納稅REIT子公司（"TRS"）管理的非REIT活動的應納稅收入將完全適用聯邦、州和地方的所得稅。
公司按照ASC主題740的要求，採用負債法計算TRS所得稅。 所得稅根據負債法，因TRS收入、資產和負債的GAAP基礎與稅務基礎之間的暫時差異而確認遞延所得稅。截止到2022年和2021年12月31日，公司的一些子公司被視爲美國聯邦和州所得稅目的下的應納稅企業。應納稅的美國公司子公司需對其應納稅收入繳納美國聯邦、州和地方公司層面的所得稅。
ASC 740， 所得稅 ("ASC 740")爲如何在合併合併財務報表中確認、計量、呈現和披露不確定的稅務立場提供指導。ASC 740要求評估在準備我們的稅務申報表過程中採取或預期採取的稅務立場，以確定這些稅務立場是否“更可能存在”於相關稅務機關的認定。未被認爲符合更可能存在的閾值的稅務立場會在當前年度記錄爲稅務收益或費用。截至2022年和2021年12月31日，我們沒有任何未確認稅務收益的負債。管理層對ASC 740的判斷可能會根據稅法、法規及其解釋的持續分析等因素在之後的某個時間進行審查和調整。我們向美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交稅務申報表。自2018年開始的稅務年度在所有司法管轄區的期限均處於開放狀態。
公司的政策是將稅務地位上的利息和罰款，如果有的話，列爲費用。在截至2022年和2021年12月31日的年度中，沒有計提利息和罰款。
s.對手方風險和信用風險的集中
在其正常的業務過程中，公司會遇到對手方風險和信用風險。可能使公司面臨顯著信用風險集中度的金融工具主要包括現金及現金等價物、受限現金、未擔保消費貸款的本金和利息，以及存入各個Lending Platforms的金額。對手方風險代表瞭如果對手方未按其與我們的協議履行，可能會給我們帶來的風險。
t.服務費、催收費和前期費用
公司爲每筆未擔保消費貸款支付每月服務費，該費用支付給Lending Platforms，用於管理借款人的支付和維護貸款帳戶組合。公司對從逾期貸款中回收的金額支付催收費，此費用支付給Lending Platforms。公司還對從Avant購買的未擔保消費貸款收取前期費用。所有的服務費、催收費和前期費用在發生時作爲費用列支。
u.擔保貸款債務（"CLOs"）
公司持有CLOs的投資，這些投資是由第三方擔保管理者管理的具有行業經驗的聯合貸款的次級債務權益。未償還的投資預計到期範圍從2026年4月到2033年10月，利息支付基於三個月LIBOR（“3ML”）加上5.20%到9.23%。
從經紀人處購買的二級CLOs在交易日記錄，並按現金的結算價值、加上購買的應計利息進行記錄。購買的應計利息在收到的前兩個季度付款週期內被視爲資本回收。折價按CLO債務的預期到期在購買日期的估計現金流上進行攤銷。
從擔保管理人或經紀人處購買的主要CLO在結算日記錄，以反映由於結算的長期性質而可能發生的變化、更新或頭寸調整。存管信託公司債券的典型結算時間爲三天。原始發行的攤銷
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國家房地產信託公司
合併綜合基本報表附註
貼現是根據購買時的預計現金流計算到預期到期日，並在債券的預期生命週期內記錄。
出售或看漲CLO的收益或損失作爲已實現收益或損失記錄在合併綜合營業報表中，並在銷售或看漲當日確認。重組或永久性減值的CLO在測量期內記錄，並在合併綜合營業報表中作爲已實現收益或損失記錄，並根據測量時可用的現金流攤銷到預期到期。未實現的收益或損失在合併綜合營業報表中記錄，並在每個估值日確認。
v.公司債券
公司持有以投資級和高收益公司債券組成的企業債券，包括專注於收入導向的優秀信貸策略，目標爲美國發行人進行的高級貸款和債券投資策略。
從經紀人處購買的次級企業債券在交易日記錄，並記錄爲現金的結算價值，加上購買的應計利息。收到票息時，購買的應計利息被視爲資本返還。與面值的折扣在企業債券的到期日攤銷，並在合併綜合營業報表中作爲利息收入的一部分確認。存管信託公司債券的典型結算時間爲三天。出售或看漲企業債券的收益或損失記錄爲合併綜合營業報表上的已實現收益或損失，並在出售或看漲當日確認。未實現的收益或損失在合併綜合營業報表中記錄，並在每個估值日確認。
w.利率上限
爲了管理與抵押貸款的浮動利率融資相關的風險，公司可能會簽署各種利率上限協議。這些上限協議的初始名義值等於相關抵押貸款的原始貸款金額。
不符合對沖會計標準的衍生金融工具按公允價值記錄在資產負債表上，任何公允價值的變動均在變動發生期間反映在合併綜合經營報表中。2022年和2021年12月31日的利率上限公允價值分別爲25,724,128美元和3,311,090美元。對於截至2022年和2021年12月31日的財年， 利率上限的公允價值分別記錄了14,067,690美元和0美元的收益。
x.重分類
2021年合併綜合財務報表中的某些金額已重分類，以符合2022年的呈現方式。
y.最近會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，這是對ASC主題326《金融工具 - 信用損失》的更新。ASU 2016-13要求在每個報告期結束時，對按攤餘成本計量的金融工具預期信用損失進行計量和確認，而不是像當前GAAP那樣在損失發生的可能性滿足時確認信用損失。2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，明確了源於經營租賃的應收款不屬於ASC主題326的範圍，且經營租賃應收款的減值應根據ASC主題842《租賃》進行會計處理。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05，該通知爲採用ASU 2016-13的實體提供了過渡緩解，允許實體對某些金融工具選擇公允價值選項。ASU 2016-13於2019年12月15日後開始的財政年度的中期和年度報告期生效，允許提前採用。公司於2022年1月1日採納了ASU 2016-13的條款。此項採納對合並綜合財務報表沒有重大影響。
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國家物業REIT公司
合併合併財務報表附註
3.近期房地產交易
收購用於投資的房地產資產
在 2022年和2021年，公司收購了以下物業：
▪在2022年5月26日，公司與一家合資夥伴共同收購了位於印第安納州科科莫的多戶住宅物業Kokomo，購買總價爲20,500,000美元，不包括收購和過戶成本。爲了購買該物業，公司獲得了12,753,000美元的銀行融資。在收購日，合資企業中非控股權益的公允價值爲911,917美元。
▪在2022年5月26日，公司與一家合資夥伴共同收購了Stillwater，這是一處位於俄克拉荷馬州Stillwater的多戶住宅，購買總價爲26,100,000美元，不包括收購和交割費用。爲了購買該物業，公司獲得了15,328,000美元的銀行融資。在收購當天，合資企業中非控股權益的公允價值爲1,244,358美元。
▪在2022年5月26日，公司與一家合資夥伴共同收購了Pueblo，這是一處位於科羅拉多州Pueblo的多戶住宅，購買總價爲31,500,000美元，不包括收購和交割費用。爲了購買該物業，公司獲得了20,166,000美元的銀行融資。在收購當天，合資企業中非控股權益的公允價值爲1,307,918美元。
▪在2022年5月26日，公司與一家合資夥伴共同收購了Cheyenne，這是一處位於懷俄明州Cheyenne的多戶住宅，購買總價爲27,500,000美元，不包括收購和交割費用。爲了購買該物業，公司獲得了17,656,000美元的銀行融資。在收購當天，合資企業中非控股權益的公允價值爲1,158,374美元。
▪在2022年3月29日，公司與一家合資夥伴共同收購了Southport Crossing，這是一處位於印第安納州印第安納波利斯的多戶住宅，購買總價爲48,100,000美元，不包括收購和交割費用。爲了購買該物業，公司獲得了35,600,000美元的銀行融資。在收購當天，合資企業中非控股權益的公允價值爲1,141,881美元。
▪在2022年3月18日，公司收購了位於喬治亞州梅肯的Rutland Place，一處多戶住宅物業，購置總價爲29,750,000美元，不包括收購和成交費用。爲了購買該物業，公司獲得了22,500,000美元的銀行融資。收購日時，合資企業中非控股權益的公允價值爲0美元。
▪在2022年3月18日，公司收購了位於阿拉巴馬州卡萊拉的Lancaster Place，一處多戶住宅物業，購置總價爲37,550,000美元，不包括收購和成交費用。爲了購買該物業，公司獲得了28,350,000美元的銀行融資。收購日時，合資企業中非控股權益的公允價值爲0美元。
▪在2022年3月18日，公司收購了位於密西西比州哈蒂斯堡的Twin Oaks，一處多戶住宅物業，購置總價爲44,850,000美元，不包括收購和成交費用。爲了購買該物業，公司獲得了33,830,000美元的銀行融資。收購日時，合資企業中非控股權益的公允價值爲0美元。
▪在2022年3月18日，公司收購了位於田納西州科爾多瓦的Enclave at Wolfchase，一處多戶住宅物業，購置總價爲82,100,000美元，不包括收購和成交費用。爲了購買該物業，公司獲得了60,000,000美元的銀行融資。收購日時，合資企業中非控股權益的公允價值爲0美元。
▪2021年12月30日，公司與一個合資夥伴共同收購了位於佛羅里達州奧蘭多的West Vue，一處多家庭物業，總購置價格爲97,500,000美元，不包括收購和交割費用。爲了購買這個物業，公司獲得了73,000,000美元的銀行融資。在收購當天，合資企業中非控股權益的公允價值爲3,255,556美元。
▪2021年11月30日，公司與一個合資夥伴共同收購了位於喬治亞州諾克羅斯的Elliot Norcross，一處多家庭物業，總購置價格爲128,000,000美元，不包括收購和交割費用。爲了購買這個物業，公司獲得了98,800,000美元的銀行融資。在收購當天，合資企業中非控股權益的公允價值爲3,530,000美元。
▪2021年6月28日，公司與一個合資夥伴共同收購了位於密西西比州珍珠的Crosswinds，一處多家庭物業，總購置價格爲41,400,000美元，不包括收購和
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國家物業信託CORP
合併綜合財務報表附註
購置費用。爲了購買此物業，公司獲得了銀行融資33782500美元。在收購日期，合資企業中非控股權益的公允價值爲2676334美元。
▪2021年6月28日，公司與一位合資合作伙伴收購了位於密西西比州Flowood的Reflection Pointe多家庭物業，累計購買價格爲45100000美元，不包括收購和購置費用。爲了購買此物業，公司獲得了銀行融資31050000美元。在收購日期，合資企業中非控股權益的公允價值爲2906888美元。
▪2021年6月28日，公司與一位合資合作伙伴收購了位於密西西比州Ridgeland的Lakeshore Landing多家庭物業，累計購買價格爲22600000美元，不包括收購和購置費用。爲了購買此物業，公司獲得了銀行融資16950000美元。在收購日期，合資企業中非控股權益的公允價值爲1618561美元。
▪2021年6月28日，公司與一位合資合作伙伴收購了位於密西西比州Ridgeland的Pear Orchard多家庭物業，累計購買價格爲50900000美元，不包括收購和購置費用。爲了購買此物業，公司獲得了銀行融資38175000美元。在收購日期，合資企業中非控股權益的公允價值爲3298216美元。
▪2021年3月12日，公司與一家合資夥伴共同收購了位於德克薩斯州韋伯斯特的多戶住宅物業The Edge at Clear Lake，購買總價爲34,000,000美元，不包括收購和交割費用。爲了購買該物業，公司獲得了25,496,000美元的銀行融資。在收購當天，合資企業中非控股權益的公允價值爲2,879,205美元。
▪2021年2月26日，公司與一家合資夥伴共同收購了位於南卡羅來納州斯巴坦堡的多戶住宅物業The Willows Apartments，購買總價爲23,255,000美元，不包括收購和交割費用。爲了購買該物業，公司獲得了19,000,000美元的銀行融資。在收購當天，合資企業中非控股權益的公允價值爲255,396美元。
▪2021年2月26日，公司與一家合資夥伴共同收購了位於南卡羅來納州斯巴坦堡的多戶住宅物業The Laurel Apartments，購買總價爲57,005,000美元，不包括收購和交割費用。爲了購買該物業，公司獲得了42,025,000美元的銀行融資。在收購當天，合資企業中非控股權益的公允價值爲784,850美元。
▪2021年1月27日，公司收購了位於南卡羅來納州泰勒斯的多戶住宅物業Chimneys of Greenville，購買總價爲18,762,000美元，不包括收購和交割費用。爲了購買該物業，公司獲得了14,075,000美元的銀行融資。在收購當天，合資企業中非控股權益的公允價值爲0美元。
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全國房地產投資信託公司
合併綜合財務報表附註
以下列出的2022年和2021年的收購已被視爲資產收購。購買價格根據收購日期的估計公允價值分配給所購資產和負債。公司將2022年和2021年收購的物業的購買價格及資本化收購費用分配如下：
| 財產 | 土地 | 建築 | 改善 | 固定資產及設備 | 租賃無形資產 | 總購買價格 | ||||||||||||||
| 2022年收購： | ||||||||||||||||||||
| 狼獵區的隱居地 | $ | 4,284,151 | $ | 73,000,327 | $ | 1,627,778 | $ | 520,290 | $ | 3,496,227 | $ | 82,928,773 | ||||||||
| 雙橡樹 | 1,631,277 | 40,379,141 | 1,235,591 | 309,137 | 1,875,969 | 45,431,115 | ||||||||||||||
| 蘭開斯特廣場 | 2,106,551 | 33,038,965 | 951,016 | 249,514 | 1,625,929 | 37,971,975 | ||||||||||||||
| 拉特蘭廣場 | 1,852,142 | 26,142,545 | 607,972 | 234,807 | 1,343,056 | 30,180,522 | ||||||||||||||
| 南港交叉口 | 2,660,957 | 42,356,055 | 617,900 | 1,008,572 | 2,070,961 | 48,714,445 | ||||||||||||||
| 夏延 | 1,371,052 | 25,432,206 | 203,431 | 316,397 | 949,190 | 28,272,276 | ||||||||||||||
| 普韋布洛 | 1,532,088 | 29,211,806 | — | 408,557 | 1,021,392 | 32,173,843 | ||||||||||||||
| 斯蒂爾沃特 | 3,720,206 | 21,896,069 | — | 318,876 | 850,332 | 26,785,483 | ||||||||||||||
| 科科莫 | 389,928 | 19,671,250 | 58,809 | 292,446 | 779,856 | 21,192,289 | ||||||||||||||
| 2022年總計： | $ | 19,548,352 | $ | 311,128,364 | $ | 5,302,497 | $ | 3,658,596 | $ | 14,012,912 | $ | 353,650,721 | ||||||||
| 2021年收購： | ||||||||||||||||||||
| 格林維爾的煙囪 | $ | 1,936,290 | $ | 15,592,225 | $ | 340,242 | $ | 174,266 | $ | 1,036,424 | $ | 19,079,447 | ||||||||
| 勞雷爾公寓 | 2,354,507 | 49,394,544 | 1,943,720 | 909,741 | 2,726,218 | 57,328,730 | ||||||||||||||
| 柳樹公寓 | 1,032,581 | 19,942,980 | 931,347 | 314,836 | 1,255,294 | 23,477,038 | ||||||||||||||
| 清湖邊緣 | 2,226,104 | 29,274,788 | 691,210 | 704,424 | 1,702,613 | 34,599,139 | ||||||||||||||
| 梨園 | 4,640,967 | 42,831,836 | 1,584,471 | 242,271 | 2,465,642 | 51,765,187 | ||||||||||||||
| 湖岸登陸 | 2,129,945 | 18,899,508 | 699,982 | 119,997 | 1,145,969 | 22,995,401 | ||||||||||||||
| 倒影點 | 4,275,522 | 34,346,013 | 1,347,499 | 183,382 | 1,953,365 | 42,105,781 | ||||||||||||||
| 交叉風 | 3,767,644 | 38,279,260 | 1,255,882 | 221,035 | 2,344,981 | 45,868,802 | ||||||||||||||
| 艾略特·諾克羅斯 | 14,597,360 | 105,690,697 | 2,709,752 | 1,450,392 | 5,373,821 | 129,822,022 | ||||||||||||||
| 西景 | — | 81,507,503 | 1,950,869 | 1,284,918 | 14,399,659 | 99,142,949 | ||||||||||||||
| 2021年總計： | $ | 36,960,920 | $ | 435,759,354 | $ | 13,454,974 | $ | 5,605,262 | $ | 34,403,986 | $ | 526,184,496 | ||||||||
截至2022年和2021年12月31日，各項已收購租賃的加權平均攤銷期大約爲六個月。
以下表格列出了截至2022年和2021年12月31日出售物業的彙總信息：
| 財產 | 處置日期 | 資產類型 | 總銷售價格 | 出售收益 | ||||||||||||||||||||||
| 2022年處置： | ||||||||||||||||||||||||||
| 洛基嶺陽臺 | 2/1/2022 | 多戶住宅 | $ | 34,670,000 | $ | 20,956,684 | ||||||||||||||||||||
| 2022年總計： | $ | 34,670,000 | $ | 20,956,684 | ||||||||||||||||||||||
| 2021年處置： | ||||||||||||||||||||||||||
| 聯合廣場 | 1/29/2021 | 多戶住宅 | $ | 77,300,000 | $ | 18,966,200 | ||||||||||||||||||||
| 坎特伯雷 | 10/13/2021 | 多戶住宅 | 171,800,000 | 113,313,696 | ||||||||||||||||||||||
| 森林公園 | 10/19/2021 | 多家庭 | 107,300,000 | 53,499,660 | ||||||||||||||||||||||
| 海灣沿岸 | 12/1/2021 | 多家庭 | 265,330,000 | 174,559,244 | ||||||||||||||||||||||
| 2021年總計： | $ | 621,730,000 | $ | 360,338,800 | ||||||||||||||||||||||
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國家房產信託公司
合併合併基本報表附註
4.房地產資產
公司的房地產擁有權益通過直接擁有或擁有房地產實體的方式，範圍從67%到100%。通過這些擁有權益，公司控制並因此合併這些物業及物業持有實體。其他合資夥伴擁有的權益在這些合併的財務報表中反映為非控股權益。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的房地產資產由以下組成：
| 財產 | 收購日期 | 持股百分比 | 資產類型 | 位置 | 房地產資產，扣除累計折舊 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 雞肉片 | 10/24/2012 | 100.0% | 工業 | 喬治亞州森林公園 | $ | 4,064,982 | $ | 4,225,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿靈頓公園 | 5/8/2013 | 93.3% | 多戶住宅 | 喬治亞州瑪麗埃塔 | 8,616,016 | 8,387,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 洛基嶺公寓 | 11/15/2013 | 99.3% | 多戶住宅 | 維斯塔維亞山，阿拉巴馬州 | — | 12,790,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 塔可鍾，俄克拉荷馬州 | 6/4/2014 | 100.0% | 商業 | 尤肯，俄克拉荷馬州 | 1,080,637 | 1,133,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 塔可鍾，密蘇里州 | 6/4/2014 | 100.0% | 商業 | 馬歇爾，密蘇里州 | 872,568 | 916,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿比湖 | 9/30/2014 | 79.1% | 多戶住宅 | 卡納爾溫徹斯特，俄亥俄州 | 10,070,645 | 10,318,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 布魯克塞奇 | 9/30/2014 | 79.1% | 多戶住宅 | 雷諾茲堡，俄亥俄州 | 9,574,690 | 9,873,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿比湖儲備 | 9/30/2014 | 79.1% | 多戶住宅 | 卡納爾溫徹斯特，俄亥俄州 | 22,577,192 | 23,366,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 湖邊緣 | 9/30/2014 | 79.1% | 多戶型 | 皮克林頓, 俄亥俄州 | 9,709,282 | 10,132,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 桑伯裏嶺 | 9/30/2014 | 79.1% | 多戶型 | 哥倫布, 俄亥俄州 | 11,375,360 | 11,872,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石橋 | 9/30/2014 | 79.1% | 多戶型 | 布萊克利克，俄亥俄州 | 16,284,411 | 17,017,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 傑斐遜追逐 | 9/30/2014 | 79.1% | 多家庭 | 布萊克利克，俄亥俄州 | 10,286,606 | 10,673,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 湖畔嶺 | 10/29/2014 | 79.1% | 多家庭 | 希利亞德，俄亥俄州 | 5,647,294 | 5,882,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 果園村 | 11/5/2015 | 80.0% | 多家庭 | 奧羅拉，伊利諾伊州 | 28,425,777 | 29,524,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 斯特林赤紅 | 9/28/2016 | 67.0% | 學生住房 | 塔斯卡盧薩，阿拉巴馬州 | 42,362,222 | 43,325,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 霍克斯嶺 | 9/28/2016 | 67.0% | 學生住房 | 愛荷華城，愛荷華州 | 26,762,353 | 26,760,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 島民村 | 9/28/2016 | 67.0% | 學生住房 | 科珀斯克里斯蒂, 德克薩斯州 | 10,875,899 | 11,114,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 校園居所 | 9/28/2016 | 67.0% | 學生住房 | 科珀斯克里斯蒂, 德克薩斯州 | 14,277,046 | 14,544,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 盧瑟區 | 9/28/2016 | 67.0% | 學生住房 | 大學城，德克薩斯州 | 30,507,794 | 30,722,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 西22 | 9/28/2016 | 67.0% | 學生公寓 | 肯尼索，喬治亞州 | 45,474,999 | 46,630,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 遺產 | 9/28/2016 | 67.0% | 學生公寓 | 斯泰茨伯勒，喬治亞州 | 5,929,116 | 6,172,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 大學交叉 | 9/28/2016 | 67.0% | 學生公寓 | 曼哈頓, 堪薩斯州 | 16,858,191 | 17,338,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 四季 | 1/30/2017 | 92.5% | 多家庭 | 勞雷爾, 馬里蘭州 | 164,652,567 | 167,281,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 貝梅多斯村 | 10/31/2017 | 92.5% | 多家庭 | 傑克遜維爾, 佛羅里達州 | 82,038,859 | 84,280,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 家善控股 | 10/31/2017 | 92.5% | 多家庭 | 傑克遜維爾，佛羅里達 | 13,388,394 | 13,772,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 白銀森林 | 11/8/2017 | 92.5% | 多家庭 | 南菲爾德，密歇根州 | 14,088,499 | 14,069,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 薩頓廣場 | 11/8/2017 | 92.5% | 多家庭 | 南菲爾德，密歇根州 | 43,808,107 | 45,993,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 尖頂賽馬 | 1/9/2018 | 92.5% | 多家庭 | 拉戈，馬里蘭州 | 40,135,930 | 41,345,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 奧倫唐基公園 | 6/1/2018 | 92.5% | 多家庭 | 哥倫布，俄亥俄州 | 103,376,766 | 105,579,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 野木村 | 7/20/2018 | 92.5% | 多家庭 | 費爾菲爾德，俄亥俄州 | 43,465,102 | 45,338,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 落溪 | 8/8/2018 | 90.0% | 多家庭 | 里士滿，弗吉尼亞州 | 21,812,770 | 22,508,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠公園 | 8/30/2018 | 80.0% | 多家庭 | 丹伯裏，康涅狄格州 | 96,754,311 | 98,544,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 洛林公園 | 10/30/2018 | 80.0% | 多家庭 | 森林維爾，馬里蘭州 | 56,642,818 | 57,891,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 漢普頓 | 1/9/2019 | 92.5% | 多家庭 | 比奇伍德，俄亥俄州 | 76,343,120 | 80,273,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 島嶼 | 6/28/2019 | 92.5% | 多家庭 | 奧蘭多，佛羅里達州 | 24,524,503 | 24,850,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 德魯伊山 | 7/30/2019 | 96.3% | 多戶住宅 | 亞特蘭大，喬治亞州 | 76,552,758 | 77,842,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 帕克斯通 | 10/15/2019 | 88.0% | 多戶住宅 | 費耶特維爾，北卡羅來納州 | 40,094,024 | 41,169,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石嶺 | 10/15/2019 | 88.0% | 多戶住宅 | 費耶特維爾，北卡羅來納州 | 19,972,653 | 20,524,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 斯特林廣場 | 10/28/2019 | 92.5% | 多戶住宅 | 哥倫布，俄亥俄州 | 40,196,735 | 39,683,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 木土的漢普頓 | 11/2/2020 | 80.0% | 多戶住宅 | 達拉斯，德克薩斯州 | 35,123,195 | 35,507,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 帕爾梅託溪 | 11/10/2020 | 90.0% | 多戶型 | 南查爾斯頓，南卡羅來納州 | 31,299,438 | 31,452,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 瓦洛拉之家 | 11/19/2020 | 90.0% | 多戶型 | 霍姆伍德，阿拉巴馬州 | 73,413,788 | 75,645,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 迪倫公寓 | 12/14/2020 | 100.0% | 多戶型 | 費爾本，喬治亞州 | 48,589,466 | 49,618,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 格雷森的迪倫 | 12/14/2020 | 100.0% | 多家庭 | 格雷森，喬治亞州 | 44,488,009 | 45,437,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 格林維爾的煙囪 | 1/27/2021 | 100.0% | 多家庭 | 泰勒斯，南卡羅來納州 | 18,255,507 | 17,900,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞雷爾公寓 | 2/26/2021 | 96.3% | 多家庭 | 斯帕坦堡，南卡羅來納州 | 54,304,114 | 54,612,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 威洛斯公寓 | 2/26/2021 | 96.3% | 多家庭 | 斯帕坦堡，南卡羅來納州 | 20,894,148 | 21,629,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 清湖邊緣 | 3/12/2021 | 80.0% | 多家庭 | 韋伯斯特，德克薩斯州 | 32,889,330 | 33,721,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 梨園 | 6/28/2021 | 80.0% | 多家庭 | 密西西比州里奇蘭 | 47,662,565 | 48,779,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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國家財產信託公司
合併合併財務報表附註
| 財產 | 收購日期 | 持股百分比 | 資產類型 | 位置 | 房地產資產，扣除累計折舊 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 湖岸登陸 | 6/28/2021 | 80.0% | 多戶型 | 米西西比州瑞吉蘭 | 20,879,577 | 21,616,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 反射角落 | 6/28/2021 | 80.0% | 多戶型 | 弗洛伍德，密西西比州 | 38,603,634 | 39,777,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉風 | 6/28/2021 | 80.0% | 多戶型 | 珍珠，密西西比州 | 41,368,894 | 42,985,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 埃利奧特·諾克羅斯 | 11/30/2021 | 90.0% | 多戶型 | 諾克羅斯，喬治亞州 | 125,570,287 | 124,255,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 西視 | 12/30/2021 | 90.0% | 多家庭 | 奧蘭多，佛羅里達州 | 83,173,770 | 84,743,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 狼刺社區 | 3/18/2022 | 100.0% | 多家庭 | 科多瓦，田納西州 | 77,513,083 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 雙橡樹 | 3/18/2022 | 100.0% | 多家庭 | 哈蒂斯堡，密西西比州 | 42,954,111 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 蘭開斯特廣場 | 3/18/2022 | 100.0% | 多家庭 | 阿拉巴馬州卡雷拉 | 35,827,253 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拉特蘭廣場 | 3/18/2022 | 100.0% | 多家庭 | 喬治亞州梅肯 | 28,208,461 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 南港交叉路 | 3/29/2022 | 92.5% | 多家庭 | 印第安納波利斯，印第安納州 | 47,412,735 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 夏延 | 5/26/2022 | 90.0% | 高級生活 | 夏延，懷俄明州 | 26,964,513 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普韋布洛 | 5/26/2022 | 90.0% | 高級生活 | 普韋布洛，科羅拉多州 | 30,780,715 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 斯蒂爾沃特 | 5/26/2022 | 90.0% | 老年生活 | 斯蒂爾沃特，俄克拉荷馬州 | 25,693,236 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 科科莫 | 5/26/2022 | 90.0% | 老年生活 | 科科莫，印第安納州 | 20,148,278 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總淨房地產業務 | $ | 2,341,499,103 | $ | 2,061,355,361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.租賃無形資產
租賃無形資產包括以下內容:
| 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 租賃無形資產 | 累計攤銷 | 租賃無形資產，淨額 | 租賃無形資產 | 累計攤銷 | 租賃無形資產，淨額 | ||||||||||||||||||
| 就地租賃 | $ | 109,870,457 | $ | (104,818,996) | $ | 5,051,461 | $ | 95,857,545 | $ | (86,403,445) | $ | 9,454,100 | |||||||||||
| 高於市場租賃 | 10,989,653 | (687,180) | 10,302,473 | 9,825,842 | — | 9,825,842 | |||||||||||||||||
| 低於市場租賃 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
| 租戶關係 | 239,208 | (65,433) | 173,775 | 239,208 | (58,997) | 180,211 | |||||||||||||||||
| 遞延租賃成本 | 635,325 | (372,685) | 262,640 | 635,325 | (334,172) | 301,153 | |||||||||||||||||
| 總計 | $ | 121,734,643 | $ | (105,944,294) | $ | 15,790,349 | $ | 106,557,920 | $ | (86,796,614) | $ | 19,761,306 | |||||||||||
該公司的租賃無形資產的未來攤銷費用如下：$95,686（2023年），$95,686（2024年），$95,686（2025年），$95,686（2026年），$95,686（2027年），以及$15,311,919（之後）。
6.待售房地產資產
截至2022年12月31日，沒有房地產資產符合分類爲待售的標準。
截至2021年12月31日，Veranda在Rocky Ridge持有的房地產資產符合分類爲待售的標準。公司於2021年10月1日與一名無關的第三方簽訂了買賣協議。該銷售於2022年2月1日完成，確認收益金額爲20,956,684美元。
以下是分類爲待售的主要房地產資產類別的摘要：
| 待售房地產資產 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||
| 土地 | $ | — | $ | 1,485,596 | ||||||||||
| 建築及改進 | — | 15,438,471 | ||||||||||||
| 傢具、固定裝置和設備 | — | 2,105,271 | ||||||||||||
| 減：累計折舊 | — | (6,238,749) | ||||||||||||
| 待售的總凈房地產資產 | $ | — | $ | 12,790,589 | ||||||||||
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國家房產REIT公司
合併綜合財務報表附註
7.優先股權投資
在2022年11月14日，公司與一家合資夥伴共同收購了位於路易斯安那州巴吞魯日的Terraces at Perkins Rowe，該多家庭物業的總購買價格為41,400,000美元。這筆投資被結構為一項包含類似負債回報指標的投資。公司每月獲得7%的現金回報，另外有7%以實物支付（PIK）的方式計入公司的資本餘額。在截至2022年的年度內，公司確認來自優先股權投資的總利息收入為240,425美元。公司的優先股權投資符合持有至到期的債務證券的定義，這些證券以攤銷成本報告。公司判斷截至2022年12月31日，優先股權投資的公平價值約為其成本13,073,865美元。
8.非自願轉換
在2022年，公司因火災損失註銷了房地產資產。截至2022年12月31日，共收到了3,117,599美元的收益。在截至2022年12月31日的年度內，因強制轉換記錄了1,531,629美元的收益，該收益與損失的評估結果相關，並作爲合併合併財務報表中的強制轉換收益納入。
在2021年，公司因火災和 風暴損失。截至2021年12月31日，共收到了4,019,752美元的收益。在截至2021年12月31日的年度內，因強制轉換記錄了655,239美元的收益，該收益與損失的評估結果相關，並作爲合併合併財務報表中的強制轉換收益納入。
9.無擔保消費貸款
公司在截至2022年和2021年12月31日的年度中，分別從LendingClub和NBt購買了0美元和0美元的無擔保消費貸款總本金。
在截至2018年12月31日的年度中，公司購買了LendingClub發行信託，2016-NP1系列（"LCIt 2016-NP1"）的信託證書，公允價值爲5,665,256美元，代表LCIt 2016-NP1的59.32%權益。我們沒有參與信託的設計或創建，我們的持續參與通常是被動性質，並不賦予我們指導最顯著影響證券化信託經濟表現活動的權力。因此，公司不合並與此證券化相關的Club 2017證券化信託。
在截至2018年12月31日的年度中，公司購買了LendingClub發行信託，2016-NP2系列（"LCIt 2016-NP2"）的信託證書，公允價值爲10,458,276美元，代表LCIt 2016-NP2的72.60%權益。我們沒有參與信託的設計或創建，我們的持續參與通常是被動性質，並不賦予我們指導最顯著影響證券化信託經濟表現活動的權力。因此，公司不合並與此證券化相關的Club 2017證券化信託。
2018年3月21日，公司向Consumer Loan Underlying Bond (CLUB) Depositor, LLC（"Club 2018-NP-1"）出售了28,474筆未擔保消費者貸款（成本爲200,001,980美元，累計利息爲2,261,777美元），淨收入爲166,701,211美元，扣除相關交易費用，以及一份公允價值爲32,965,958美元的信託證書，代表Club 2018-NP1的56.36%的權益。銷售日，公司沖銷了$(334,812)的未實現損失和$(2,261,777)的累計利息，記錄了$(334,812)的已實現損失。公司以928,822美元額外收購了證券化的剩餘權益，使得在Club 2018-NP1中的總權益增至57.95%。
公司的未擔保消費者貸款組合由大量小額同質貸款組成。截至2022年12月31日，組合包含216筆貸款，平均未償還本金餘額爲2,430美元，原始時的最高餘額爲50,000美元。截至2022年12月31日，未擔保消費者貸款的表明利率範圍爲8.0%至36.0%，基於未償還本金加權平均利率爲18.6%。截至2021年12月31日，組合包含841筆貸款，平均未償還本金餘額爲3,905美元，原始時的最高餘額爲50,000美元。截至2021年12月31日，未擔保消費者貸款的表明利率範圍爲6.0%至36.0%，基於未償還本金加權平均利率爲20.0%。
未擔保消費者貸款借款人的還款能力受其持續財務穩定性的影響。未擔保消費者貸款和證券化的剩餘權益的信用風險被認爲高於擔保貸款。
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國家房地產信託CORP
合併綜合財務報表附註
貸款平台根據評級（"評級"）將無擔保消費貸款劃分爲單獨識別的池，這表示與貸款相關的預期風險水平。每個評級對應於在給定評級時估計的平均年化損失率範圍。每筆貸款的估計年損失率主要基於貸款平台各自使用的專有自定義風險模型，該模型考慮了他們的歷史數據、借款人特定因素和來自信用報告機構的Fair Isaac公司分數（“FICO分數”）。在評級判斷過程中，貸款平台還考慮了借款人特定因素，如過去六個月的信用相關查詢和債務與收入比。
各貸款平台之間的評級並不一致，因此公司根據來自信用報告機構的FICO分數以及每個貸款平台在貸款發放時提供的分數，將無擔保消費貸款分爲單獨識別的池。這些分層池被指定爲“超級優質”、“優質”或“接近優質”，定義如下：超級優質貸款是指借款人的FICO分數爲720或更高的貸款；優質貸款是指借款人的FICO分數在660至719之間的貸款；接近優質貸款是指借款人的FICO分數在600至659之間的貸款。
下表總結了截至2022年12月31日公司持有的無擔保消費貸款：
| 類別 | 未償還本金 | 公允價值 | 利率區間 | 加權平均利率* | ||||||||||
| 超級優質 | $ | 182,638 | $ | 182,194 | 8.0% - 20.5% | 12.2% | ||||||||
| 優質 | 211,193 | 204,355 | 12.0% - 25.0% | 19.1% | ||||||||||
| 接近優質 | 131,088 | 134,397 | 19.5% - 36.0% | 26.8% | ||||||||||
| 總貸款 | $ | 524,919 | $ | 520,946 | 18.6% | |||||||||
* 基於未擔保消費貸款的未償還本金。
下表總結了截至2021年12月31日公司持有的未擔保消費貸款：
| 類別 | 未償還本金 | 公允價值 | 利率區間 | 加權平均利率* | ||||||||||
| 超優級 | $ | 738,479 | $ | 722,898 | 7.0% - 20.5% | 12.3% | ||||||||
| 優級 | 1,317,461 | 1,242,844 | 6.0% - 25.0% | 18.0% | ||||||||||
| 接近優級 | 1,228,172 | 1,255,377 | 6.0% - 36.0% | 26.7% | ||||||||||
| 總貸款 | $ | 3,284,112 | $ | 3,221,119 | 20.0% | |||||||||
* 基於未償還的無擔保消費貸款的本金。
以下表格總結了無擔保消費貸款的逾期狀態:
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 逾期狀態 | 未償還本金 | 公允價值 | 佔總額的百分比 | 未償還本金 | 公允價值 | 總計百分比 | ||||||||||||||
| 當前 | $ | 488,255 | $ | 491,804 | 93.00 | % | $ | 3,062,038 | $ | 3,107,025 | 93.24 | % | ||||||||
| 1 - 30天 | 23,907 | 21,852 | 4.60 | % | 95,595 | 75,454 | 2.91 | % | ||||||||||||
| 31 - 60天 | 5,877 | 4,623 | 1.10 | % | 51,460 | 28,052 | 1.57 | % | ||||||||||||
| 61 - 90天 | 6,879 | 2,667 | 1.30 | % | 19,046 | 4,099 | 0.58 | % | ||||||||||||
| 91 - 120天 | — | — | — | % | 55,973 | 6,489 | 1.70 | % | ||||||||||||
| 總貸款 | $ | 524,918 | $ | 520,946 | 100.00 | % | $ | 3,284,112 | $ | 3,221,119 | 100.00 | % | ||||||||
10.擔保貸款債務
NGL持有的CLO投資是由經驗豐富的擔保管理團隊管理的廣泛協作貸款的次級債務權益。
CLO的信用風險取決於投資組合中的基礎資產。對於“傳統”CLO，擔保池主要由第一留置權的高級擔保廣泛發行銀行貸款組成（通常至少佔總投資組合的90%），並可能包括其他資產類型的預定可允許部分，如第二留置權的銀行貸款（高度槓桿）和無擔保債務，以及中市場貸款。
一些CLO主要由中市場貸款作爲基礎擔保。基礎擔保的平均評級通常爲單級b，且槓桿銀行貸款通常是浮動利率，基於LIBOR。
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國家物業信託CORP
合併綜合基本報表附註
NGL持有的證券是b或Bb評級的夾層債務，按持有的名義餘額和固定利差加LIBOR支付季度利息優惠券，LIBOR在每次支付後重置。本金通過CLO水流在提前的看漲日期或預期到期日返回。截至2022年12月31日，根據尚未償還的名義餘額，投資組合中12.6%的資金投資於單級b評級的分層，87.4%的資金投資於Bb評級的分層，最近重置日的固定利差加上LIBOR。
截至2022年12月31日，CLO的未償還投資包括94項投資，公允價值爲424,746,173美元，面值爲448,235,434美元。平均未償還債券約爲4,768,000美元，聲明到期日範圍從2026年4月到2033年10月，聲明加權平均到期爲6.0年截至2022年12月31日。優惠券範圍從三個月LIBOR（“3ML”）加5.20%到9.23%，加權平均優惠券爲3ML + 6.93%。
截至2021年12月31日，CLOs的未償還投資由43項投資組成，公平價值爲237,125,053美元，面值約爲246,306,660美元。平均未償付票據約爲5,728,000美元，規定到期日期從2026年4月到2032年1月，截止到2021年12月31日的加權平均到期時間爲5.0年。優惠利率範圍從三個月LIBOR（“3ML”）加上5.45%到9.45%，加權平均優惠利率爲3ML + 7.16%。
公司在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，分別從各種第三方經紀商購買了186,569,431美元和44,332,546美元的CLOs總本金，這些CLOs由紐約梅隆銀行作爲保管人持有。
11.金融工具的公允價值
金融工具的公平價值被定義爲我們在有序交易中向獨立買方出售資產時能夠獲得的價格，或轉移負債時所需支付的價格，該交易發生在金融工具交易的主要或最有利的市場中。
在所有情況下，公平價值層級中的級別是根據對公平價值測量整體而言具有重要意義的最低輸入級別來確定的。我們對特定輸入對公平價值整體測量重要性的評估需要判斷，並考慮到每項投資特定的因素。
截至2022年和2021年12月31日，我們大部分以公平價值計量的金融工具被歸類爲第3級。截止2022年12月31日，NGL的CLO組合共計237,125,053美元於2022年1月1日從第2級轉移至第3級，原因是可觀測輸入的波動性，主要是由於利率上升。在使用第3級輸入的投資上的未實現（損失）收益淨變化爲1,276,630美元，截止到2022年12月31日。
除了之前討論的之外，我們在截至2021年12月31日的年度中沒有將任何資產或負債轉入或轉出第3級。若發生級別之間的轉移，將在資產或負債轉移的季度開始時確認。
無擔保消費貸款、證券化的剩餘權益和回購協議
無擔保消費貸款、證券化的剩餘權益、回購協議和擔保貸款義務並未在具有可觀察價格的活躍市場中交易。對於無擔保消費貸款和證券化的剩餘權益，公允價值是通過使用基於顯著不可觀察輸入的折現現金流方法估計的，如損失調整折現率和預計損失率。損失調整折現率用於折現預計從基礎無擔保消費貸款中收到的未來現金流，這包括未來的本金和利息支付。預計損失率基於每個無擔保貸款投資組合評級中固有的信用風險。有關無擔保消費貸款的詳細信息，請參見第9條。
回購協議以證券投資組合作爲擔保。由於回購協議的賬面價值接近公允價值，因此截至2022年12月31日，公司沒有內部開發的不可觀察輸入。
NGL根據ASC主題946資格作爲投資公司， 金融服務-投資公司因此，基礎CLO投資和回購協議以公允價值入賬，並由公司在合併時保留。
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國家房地產信託公司
合併財務報表附註
在判斷我們對CLO的投資值區間時，管理層利用一家獨立的估值公司，該公司使用折現多途徑現金流模型。估值是通過分析CLO交易結構來完成的，以確定從建模的角度看風險暴露，並判斷適當的贖回日期（即預期到期日）。這些風險因素在多途徑現金流模型中通過蒙特卡羅模擬進行敏感性分析，以生成對應基礎資產和負債的概率加權（即多途徑）現金流。這些現金流使用適當的市場折現率進行折現，並考慮CLO市場的相關數據和某些基準信用指數，以確定每個CLO投資的價值。此外，我們利用對預期現金收款的最佳預測生成單一路徑現金流，並評估對應多途徑現金流模型所衍生的價值有效的隱含折現率的合理性。
我們在CLO中獲得的利益通常流動性較低或交易市場有限。CLO通常是私下發行和銷售的，即使在二級市場上也是如此。因此，對CLO的投資可能被歸類為非流動性證券。除了投資於債務證券的一般風險外，CLO剩餘權益還承擔額外風險，包括但不限於：（i）擔保證券的分配可能不足以支付利息或其他付款；（ii）擔保品的質量可能會下降或違約；（iii）我們在CLO級別中的投資可能會劣於其他高級票據級別的債權；以及（iv）擔保品的複雜結構在投資時可能無法完全理解，並且可能會產生對CLO投資的爭議或意外的投資結果。如果我們在CLO剩餘權益方面的本金回收少於這些投資的成本，我們的淨資產價值也可能隨著時間下降。我們的CLO投資和/或CLO的基礎高級擔保貸款的提前還款可能會比預期更快，這可能對我們的價值產生不利影響。這些投資被歸類為公允價值層級3。
公司債券和利率上限
從經紀人處購買的次級公司債券按交易日確定記錄，記錄爲現金的結算價值，加上購買的應計利息。收到優惠券時，應計利息視爲資本回報。面值的折扣在公司債券的規定到期日內攤銷，並作爲利息收入的一部分在合併綜合業務報表中確認。存託信託公司債券的典型結算時間爲三天。出售或贖回公司債券的收益或損失記錄爲合併綜合業務報表上的已實現收益或損失，並在出售或贖回當天確認。未實現的收益或損失記錄在合併綜合業務報表上，並在每個估值日確認。
公司定期按照其估計的公允價值對利率上限進行計量。在確定公司衍生品的公允價值時，使用基於市場可觀察的利率收益曲線的預期現金流的現值，該收益曲線與工具的期限相符。公司在公允價值測量中加入信用估值調整，以恰當地反映其自身的違約風險和相關對手方的風險。然而，公司確定截至2022年12月31日，信用估值調整對衍生品整體估值的影響並不顯著。因此，衍生品的公允價值主要基於二級輸入。
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國家房地產信託公司
合併綜合財務報表附註
以下表格顯示截至2022年12月31日，我們的無擔保消費貸款、證券化的殘餘權益、CLO、利率上限、公司債券和回購協議的公允價值，按ASC 820估值層次的三個級別進行分解。
| 第一級 | 第二級 | 第三級 | 總計 | |||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||
| 無擔保消費貸款 | $ | — | $ | — | $ | 520,946 | $ | 520,946 | ||||||
| 證券化的剩餘權益 | — | — | 8,540,118 | 8,540,118 | ||||||||||
| 擔保貸款義務 | — | — | 424,746,173 | 424,746,173 | ||||||||||
| 公司債券 | — | 11,616,950 | — | 11,616,950 | ||||||||||
| 利率上限 | — | 25,724,128 | — | 25,724,128 | ||||||||||
| 公允價值下的總投資 | $ | — | $ | 37,341,078 | $ | 433,807,237 | $ | 471,148,315 | ||||||
| 負債 | ||||||||||||||
| 反向回購設施 | $ | — | $ | — | $ | 196,118,000 | $ | 196,118,000 | ||||||
| 公允價值下的總負債 | $ | — | $ | — | $ | 196,118,000 | $ | 196,118,000 | ||||||
截至2022年12月31日，公司計提了$(285,500)的損失和$463,304的回收，涉及第3類無擔保消費者貸款。此外，公司在2022年借款$87,315,000，並償還$1,247,000與回購協議有關的款項。
下表顯示了截至2021年12月31日，我們的無擔保消費者貸款、證券化中留存權益、CLOs、利率上限、公司債券和回購協議的公允價值，按ASC 820估值層級的三層分解。
| 第一級 | 第二級 | 第三級 | 總計 | |||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||
| 無抵押消費貸款 | $ | — | $ | — | 3,221,119 | $ | 3,221,119 | |||||||
| 證券化的剩餘權益 | — | — | 1,348,844 | 1,348,844 | ||||||||||
| 擔保貸款義務 | — | 237,125,053 | — | 237,125,053 | ||||||||||
| 公司債券 | — | 8,032,000 | — | 8,032,000 | ||||||||||
| 利率上限 | — | 3,311,090 | — | 3,311,090 | ||||||||||
| 公允價值的總投資 | $ | — | $ | 248,468,143 | $ | 4,569,963 | $ | 253,038,106 | ||||||
| 負債 | ||||||||||||||
| 回購協議 | $ | — | $ | — | $ | 110,050,000 | $ | 110,050,000 | ||||||
| 公允價值的總負債 | $ | — | $ | — | $ | 110,050,000 | $ | 110,050,000 | ||||||
截至2021年12月31日，公司的沖銷金額爲471,989美元，回收金額爲1,275,919美元，針對第3級無擔保消費貸款。此外，公司在2021年借款48,969,000美元，並償還18,919,000美元與回購協議有關的款項。
有關無擔保消費貸款的詳細信息，請參閱第9條。
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國家物業信託公司
合併財務報表附註
截至2022年和2021年12月31日，我們的第3級金融工具公允價值計量中使用的不可觀察輸入的區間如下：
| 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 資產/負債 | 公允價值 | 估值技術 | 不可觀察輸入 | 區間 | 加權平均 | ||||||||||||
| 無擔保消費貸款 | $ | 520,946 | 折現現金流 | 損失調整折現率 | 7.60% - 13.83% | 8.40% | |||||||||||
| 預計提前還款率 | 1.24% - 12.09% | 7.63% | |||||||||||||||
| 預計損失率 | 0.11% - 8.25% | 5.13% | |||||||||||||||
| 回收率 | 7.50% - 11.00% | 8.26% | |||||||||||||||
| 證券化中的剩餘權益 | $ | 8,540,118 | 貼現現金流 | 預測的當前餘額提前還款百分比 | 5.67% - 30.56% | 30.14% | |||||||||||
| 預測的當前餘額違約百分比 | 6.08% - 14.54% | 14.01% | |||||||||||||||
| 嚴重性 | 89.00% - 92.50% | 92.48% | |||||||||||||||
| 折現率 | 10.00% - 15.00% | 14.97% | |||||||||||||||
| 擔保貸款義務 | $ | 424,746,173 | 貼現現金流 | 折扣率 | 10.60% - 17.00% | 12.70% | |||||||||||
| 加權平均壽命 | 2.5 - 5.0 | 4.3 | |||||||||||||||
| 逆回購設施 | $ | 196,118,000 | 成本，接近公允價值 | — | — | — | |||||||||||
| 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 資產/負債 | 公允價值 | 估值技術 | 不可觀察輸入 | 區間 | 加權平均 | ||||||||||||
| 無擔保消費貸款 | $ | 3,221,119 | 折現現金流 | 損失調整折現率 | 4.85% - 8.25% | 7.49% | |||||||||||
| 預計提前還款率 | 0.00% - 4.28% | 0.05% | |||||||||||||||
| 預計損失率 | 0.00% - 1.95% | 0.03% | |||||||||||||||
| 回收率 | 7.50% - 11.00% | 9.15% | |||||||||||||||
| 證券化的剩餘權益 | $ | 1,348,844 | 貼現現金流 | 預計當前餘額的提前償還百分比 | 6.28% - 13.07% | 12.56% | |||||||||||
| 預計當前餘額的違約百分比 | 5.52% - 11.41% | 10.97% | |||||||||||||||
| 嚴重性 | 89.00% - 89.00% | 89.00% | |||||||||||||||
| 折現率 | 7.00% - 7.00% | 7.00% | |||||||||||||||
| 逆回購工具 | $ | 110,050,000 | 成本大致等同於公允價值 | — | — | — | |||||||||||
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國家房產信託公司
合併財務報表附註
12.公司債券
本公司持有的公司債券包括投資級別和高收益公司債券，涵蓋以收入爲導向的信用策略，重點是針對美國發行人的高級貸款和債券投資策略。
未到期的到期日爲2026年11月，包括一個每年兩次的固定利息票息爲7.00%。截至2022年和2021年12月31日，公司債券的相關細節如下：
| 2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 購買日期 | 安全 | 面值（票面價值） | 價格 | 淨購買價格 | 到期 | 票息 | ||||||||||||||
| 12/7/2021 | WRLD | $ | 3,000,000 | 99.75 | $ | 2,992,500 | 11/1/2026 | 7.00% | ||||||||||||
| 12/16/2021 | WRLD | 5,000,000 | 100.00 | 5,000,000 | 11/1/2026 | 7.00% | ||||||||||||||
| 2/15/2022 | WRLD | 7,000,000 | 94.00 | 6,580,000 | 11/1/2026 | 7.00% | ||||||||||||||
| 3/23/2022 | WRLD | 2,572,000 | 87.75 | 2,256,930 | 11/1/2026 | 7.00% | ||||||||||||||
| 3/30/2022 | WRLD | 1,250,000 | 88.25 | 1,103,125 | 11/1/2026 | 7.00% | ||||||||||||||
| 4/4/2022 | WRLD | 310,000 | 88.25 | 273,575 | 11/1/2026 | 7.00% | ||||||||||||||
| $ | 19,132,000 | $ | 18,206,130 | |||||||||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 購買日期 | 安全 | 面值（票面） | 價格 | 淨購買價格 | 到期 | 票息 | ||||||||||||||
| 12/7/2021 | WRLD | $ | 3,000,000 | 99.75 | $ | 2,992,500 | 11/1/2026 | 7.00% | ||||||||||||
| 12/16/2021 | WRLD | 5,000,000 | 100.00 | 5,000,000 | 11/1/2026 | 7.00% | ||||||||||||||
| $ | 8,000,000 | $ | 7,992,500 | |||||||||||||||||
從經紀人處購買的二級公司債券以交易日爲基礎記錄，並作爲現金的結算價值加上購買的應計利息記錄。購買的應計利息在收到票息時視爲資本回報。面值的折扣在公司債券的到期日內攤銷，並作爲合併綜合經營報表中的利息收入的一部分確認。存管信託公司債券的典型結算時間爲三天。公司債券的銷售或執行的收益或損失作爲合併綜合經營報表上的已實現收益或損失記錄，並在銷售或執行日期確認。未實現的收益或損失記錄在合併綜合經營報表上，並在每個估值日確認。
13.反向回購設施
On October 30, 2019, NGL entered into a Master Repurchase Agreement (the “Repo Agreement”) with Nomura Securities International, Inc. (“Nomura”) to provide a borrowing facility ("Repo") from which NGL could pledge securities as collateral and borrow up to $105,000,000 under agreed upon terms. Under the terms of the Repo Agreement, NGL received cash up to 75% of the market value of securities with an interest charge of a minimum of 1.80% plus LIBOR, calculated as t-2 days for the reference rate. For the year ending December 31, 2021, the Company paid $3,335,130 of interest to Nomura. The term of the Repo is two years from commencement date subject to eight rolling three-month periods where upon each reset date, the entire Repo is closed and reopened, and borrowed interest is due to Nomura. Securities in the Repo can be purchased back at any time, subject to maintaining the agreed upon minimum draw on the Repo: 60% drawn during the ramp up period, as defined in the Repo Agreement, ending January 31, 2020, (subsequently extended to March 15, 2020 in the January 15, 2020 amended and restated Repo Agreement), and 90% drawn subsequent to the end of the ramp up period. Should the value of the securities drop to an LTV greater than 77.5%, NGL Limited must contribute cash or securities to Nomura’s collateral account until the combined value is below 70%. There was $0 of additional cash and securities pledged as collateral as of December 31, 2021.
On August 5, 2020, NGL agreed to the amended and restated Repo Agreement lowering the maximum borrowing under the agreement to $80,000,000, lowering the minimum LTV from 60% to 50% and reducing the deleveraging requirement from 77.5% to 60% including a drop in combined LTV from 70% to 50%. On April 27, 2022, NGL agreed to the fourth amended and restated repurchase agreement to increase the facility maximum to $200,000,000. Scheduled maturity of the facility is April 27, 2025, beginning with an accelerated paydown over the final twelve months of the facility starting on April 27, 2024.
根據修訂後的回購協議條款，NGL繼續獲得高達證券市場價值60%的現金，利息收費最低爲3.00%。截至2022年12月31日的利率爲3.00%。截至2022年12月31日的年度內，公司向野村支付了$6,002,989的利息。如果證券的價值跌至貸款價值比(LTV)超過50%，NGL有限公司必須向野村提供現金或證券。
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國家資產信託公司
合併綜合財務報表附註
擔保帳戶中，直到合併價值低於60%。截至2022年12月31日，沒有額外的現金和證券作爲擔保。
下表列出了截至2022年和2021年12月31日的回購協議借款和利息的摘要：
| 主回購協議 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||
| 期初餘額 | $ | 110,050,000 | $ | 79,803,125 | |||||||
| 借入本金 | 87,315,000 | 48,969,000 | |||||||||
| 已還本金 | (1,247,000) | (18,919,000) | |||||||||
| 債務發行成本的攤銷 | — | 196,875 | |||||||||
| 總未償本金 | 196,118,000 | 110,050,000 | |||||||||
| 減：未攤銷的債務發行成本 | — | — | |||||||||
| 扣除未攤銷債務發行成本後的總未償本金 | $ | 196,118,000 | $ | 110,050,000 | |||||||
14.應付抵押貸款
公司有未償還的按揭貸款，這些貸款的利息爲固定利率或浮動利率。每筆應付款按揭均由相應的房地產物業和借款協議要求的某些現金儲備帳戶作爲擔保，這些現金被視爲附帶合併資產負債表上的限制現金。下表展示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的按揭貸款摘要：
| 按揭貸款 | 利率 (2) | 到期日 | 攤銷或僅支付利息 | 截至2022年12月31日的未償還本金 | 截至2021年12月31日的未償還本金 | |||||||||||||||||||||||||||
| 洛基嶺的陽臺（1） | 2.71% | 2/1/2031 | 分期付款 | $ | — | $ | 18,410,000 | |||||||||||||||||||||||||
| 阿比湖 | 4.20% | 10/1/2024 | 分期付款 | 9,872,848 | 10,060,723 | |||||||||||||||||||||||||||
| 布魯克邊緣 | 4.20% | 10/1/2024 | 分期付款 | 10,402,426 | 10,600,379 | |||||||||||||||||||||||||||
| 阿比湖儲備 | 4.20% | 10/1/2024 | 分期付款 | 19,047,787 | 19,410,258 | |||||||||||||||||||||||||||
| 湖邊 | 4.20% | 10/1/2024 | 攤銷中 | 9,532,405 | 9,713,802 | |||||||||||||||||||||||||||
| 桑伯裏嶺 | 4.20% | 10/1/2024 | 攤銷中 | 9,910,675 | 10,099,270 | |||||||||||||||||||||||||||
| 石橋 | 4.20% | 10/1/2024 | 攤銷中 | 14,639,050 | 14,917,624 | |||||||||||||||||||||||||||
| 傑斐遜追逐 | 4.20% | 10/1/2024 | 攤銷中 | 11,575,063 | 11,795,331 | |||||||||||||||||||||||||||
| 湖嶺 | 4.11% | 10/1/2024 | 分期償還 | 7,607,986 | 7,754,390 | |||||||||||||||||||||||||||
| 果園村 | 4.43% | 12/1/2025 | 分期償還 | 25,148,946 | 25,603,331 | |||||||||||||||||||||||||||
| 斯特林深紅 - 貸款1 | 4.20% | 10/1/2026 | 分期償還 | 40,457,910 | 41,139,939 | |||||||||||||||||||||||||||
| 鷹嶺 | 4.20% | 10/1/2026 | 分期償還 | 24,348,306 | 24,758,764 | |||||||||||||||||||||||||||
| 島民村 | 4.20% | 10/1/2026 | 攤銷的 | 10,592,616 | 10,771,184 | |||||||||||||||||||||||||||
| 校園四分之一 | 4.20% | 10/1/2026 | 攤銷的 | 13,902,809 | 14,137,179 | |||||||||||||||||||||||||||
| 路德區 | 4.20% | 10/1/2026 | 攤銷的 | 31,442,416 | 31,972,465 | |||||||||||||||||||||||||||
| 西22 - 貸款1 | 4.20% | 10/1/2026 | 攤銷的 | 43,868,144 | 44,607,662 | |||||||||||||||||||||||||||
| 遺產 | 4.77% | 1/1/2029 | 僅利息 | 7,480,000 | 7,480,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 季節 | 4.59% | 2/1/2029 | 僅利息 | 153,580,000 | 153,580,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 阿比湖 - 貸款 2 | 5.82% | 10/1/2024 | 分期償還 | 2,510,634 | 2,545,879 | |||||||||||||||||||||||||||
| 布魯克塞吉 - 貸款 2 | 5.82% | 10/1/2024 | 分期償還 | 2,402,144 | 2,435,866 | |||||||||||||||||||||||||||
| 阿比湖儲備 - 貸款 2 | 5.82% | 10/1/2024 | 分期償還 | 2,989,719 | 3,031,689 | |||||||||||||||||||||||||||
| 湖邊 - 貸款 2 | 5.84% | 10/1/2024 | 分期償還 | 4,225,101 | 4,284,179 | |||||||||||||||||||||||||||
| 桑伯裏嶺 - 貸款 2 | 5.83% | 10/1/2024 | 分期償還 | 3,490,218 | 3,539,117 | |||||||||||||||||||||||||||
| 石橋 - 貸款 2 | 5.84% | 10/1/2024 | 分期償還 | 2,734,793 | 2,773,032 | |||||||||||||||||||||||||||
| 傑斐遜追蹤 - 貸款 2 | 5.82% | 10/1/2024 | 攤銷 | 4,762,044 | 4,828,894 | |||||||||||||||||||||||||||
| 湖嶺 - 貸款2 | 5.82% | 10/1/2024 | 攤銷 | 1,499,364 | 1,520,297 | |||||||||||||||||||||||||||
| 貝梅多斯村 | 4.14% | 11/1/2027 | 僅付利息 | 76,452,417 | 76,560,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 海邊之家 | 4.14% | 11/1/2027 | 僅付利息 | 12,222,800 | 12,240,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 薩頓廣場 | 4.03% | 12/1/2029 | 僅利息 | 44,044,000 | 44,044,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 白銀橡樹 | 4.03% | 12/1/2029 | 僅利息 | 14,185,000 | 14,185,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 牧場賽跑 | 4.07% | 2/1/2028 | 僅利息 | 36,668,000 | 36,668,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 西22 - 貸款2 | 6.00% | 10/1/2026 | 攤銷 | 3,714,149 | 3,770,458 | |||||||||||||||||||||||||||
| 斯特林深紅 - 貸款2 | 6.04% | 10/1/2026 | 分期償還 | 1,762,483 | 1,789,001 | |||||||||||||||||||||||||||
| 奧倫唐基公園 | 4.43% | 6/1/2030 | 僅利息 | 92,876,000 | 92,876,000 | |||||||||||||||||||||||||||
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國家物業信託公司
合併綜合財務報表附註
| 抵押貸款票據 | 利率 (2) | 到期日 | 攤銷或僅支付利息 | 未償還本金 2022年12月31日 | 未償還本金 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
| 野木村 | 4.46% | 8/1/2030 | 僅支付利息 | 39,525,000 | 39,525,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 落溪 | 4.52% | 9/1/2030 | 僅支付利息 | 19,335,000 | 19,335,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 阿比湖儲備 - 貸款3 | 5.88% | 10/1/2024 | 攤銷 | 5,415,477 | 5,496,945 | |||||||||||||||||||||||||||
| Sunbury Ridge - 貸款 3 | 5.94% | 10/1/2024 | 攤銷 | 1,180,296 | 1,197,850 | |||||||||||||||||||||||||||
| Abbie Lakes - 貸款 3 | 5.94% | 10/1/2024 | 攤銷 | 1,116,931 | 1,133,543 | |||||||||||||||||||||||||||
| Brooksedge - 貸款 3 | 5.90% | 10/1/2024 | 攤銷 | 2,306,590 | 2,341,157 | |||||||||||||||||||||||||||
| Jefferson Chase - 貸款 3 | 5.90% | 10/1/2024 | 攤銷 | 2,174,244 | 2,206,828 | |||||||||||||||||||||||||||
| 湖嶺 - 貸款 3 | 5.91% | 10/1/2024 | 攤銷 | 2,174,490 | 2,207,016 | |||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠公園 | 4.44% | 9/1/2030 | 僅支付利息 | 89,400,000 | 89,400,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 羅林公園 | 4.83% | 11/1/2030 | 僅支付利息 | 47,680,000 | 47,680,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 漢普頓公寓 | 4.61% | 2/1/2031 | 僅利息 | 79,520,000 | 79,520,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 島嶼 | 3.79% | 7/1/2031 | 僅利息 | 21,200,000 | 21,200,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 德魯伊山 | 4.26% | 8/1/2046 | 僅利息 | 79,104,000 | 79,104,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 阿比湖-貸款4 | 4.71% | 10/1/2024 | 攤銷 | 1,446,688 | 1,471,786 | |||||||||||||||||||||||||||
| 阿比湖儲備-貸款4 | 4.65% | 10/1/2024 | 逐項攤銷 | 1,373,647 | 1,397,741 | |||||||||||||||||||||||||||
| 湖邊 - 貸款 3 | 4.45% | 10/1/2024 | 逐項攤銷 | 2,647,053 | 2,695,209 | |||||||||||||||||||||||||||
| 桑伯裏嶺 - 貸款 4 | 4.67% | 10/1/2024 | 逐項攤銷 | 2,054,221 | 2,090,121 | |||||||||||||||||||||||||||
| 石橋 - 貸款 3 | 4.48% | 10/1/2024 | 逐項攤銷 | 6,396,752 | 6,512,491 | |||||||||||||||||||||||||||
| 帕克斯通 | 3.14% | 11/1/2029 | 僅付利息 | 30,127,000 | 30,127,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 石材石料 | 3.14% | 11/1/2029 | 僅付利息 | 14,662,000 | 14,662,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 斯特林廣場 | 3.95% | 11/1/2031 | 僅付利息 | 34,196,000 | 34,196,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 西22街 | 4.06% | 10/1/2026 | 攤銷 | 2,493,507 | 2,540,709 | |||||||||||||||||||||||||||
| 大學交叉 - 貸款2 | 5.04% | 7/1/2030 | 僅利息 | 14,679,000 | 14,679,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 阿靈頓公園 | 5.00% | 11/1/2030 | 僅利息 | 13,494,000 | 13,494,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 漢普頓在朱庇特 | 2.90% | 11/1/2032 | 僅利息 | 27,590,000 | 27,590,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 帕爾梅託溪 | 3.32% | 9/1/2030 | 僅利息 | 25,865,000 | 25,865,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 霍姆伍德的瓦洛拉 | 2.80% | 8/1/2030 | 只付利息 | 63,844,000 | 63,844,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| Fairburn 的迪倫 | 3.10% | 10/1/2026 | 只付利息 | 43,900,000 | 43,900,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| Grayson 的迪倫 | 3.10% | 10/1/2026 | 只付利息 | 40,500,000 | 40,500,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| Sutton Place - 貸款 2 | 4.36% | 12/1/2029 | 攤銷 | 10,414,291 | 10,592,577 | |||||||||||||||||||||||||||
| 銀橡樹 - 貸款 2 | 4.36% | 12/1/2029 | 分期償還 | 4,688,853 | 4,769,123 | |||||||||||||||||||||||||||
| 格林維爾的煙囪 | 3.10% | 2/1/2031 | 僅利息 | 14,075,000 | 14,075,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 洛雷爾公寓 | 3.06% | 3/1/2031 | 僅利息 | 42,025,000 | 42,025,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 柳樹公寓 | 3.06% | 3/1/2031 | 僅利息 | 19,000,000 | 19,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 清湖邊緣 | 3.87% | 4/1/2033 | 僅付利息 | 25,496,000 | 25,496,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 梨園 | 3.20% | 7/1/2033 | 僅付利息 | 38,175,000 | 38,175,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 湖岸登陸 | 3.20% | 7/1/2033 | 僅付利息 | 16,950,000 | 16,950,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 反射角 | 3.20% | 7/1/2033 | 僅付利息 | 31,050,000 | 31,050,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 交叉風 | 3.20% | 7/1/2033 | 僅限利息 | 33,825,000 | 33,825,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 帕克斯通 | 4.60% | 11/1/2029 | 僅限利息 | 12,666,000 | 12,666,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 石材嶺 | 4.60% | 11/1/2029 | 僅限利息 | 6,883,000 | 6,883,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 落溪 | 4.18% | 9/1/2030 | 僅限利息 | 6,039,000 | 6,039,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 埃利奧特·諾克羅斯 | 5.60% | 12/1/2024 | 僅利息 | 101,123,607 | 98,800,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 西景 | 3.40% | 1/1/2025 | 僅利息 | 73,000,000 | 73,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 狼追 enclave | 3.67% | 4/1/2027 | 僅利息 | 60,000,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 雙橡樹 | 4.15% | 4/1/2027 | 僅利息 | 33,960,361 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 蘭開斯特廣場 | 4.15% | 4/1/2027 | 只利息 | 28,535,911 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 魯特蘭廣場 | 4.15% | 4/1/2027 | 只利息 | 22,710,174 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 南港交匯 | 3.46% | 4/1/2032 | 只利息 | 36,075,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 夏延 | 4.71% | 6/1/2032 | 只利息 | 17,656,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 普韋布洛 | 4.71% | 6/1/2032 | 僅利息 | 20,166,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 斯蒂爾沃特 | 4.71% | 6/1/2032 | 僅利息 | 15,328,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 科科莫 | 4.71% | 6/1/2032 | 僅利息 | 12,753,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 野木村 - 貸款2 | 6.80% | 8/1/2030 | 僅利息 | 18,868,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 貝梅多村 - 貸款2 | 7.19% | 11/1/2027 | 僅利息 | 14,196,784 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 家善控股 - 貸款2 | 7.19% | 11/1/2027 | 僅利息 | 3,541,202 | — | |||||||||||||||||||||||||||
30
國家資產信託公司
合併綜合財務報表附註
| 抵押貸款票據 | 利率 (2) | 到期日 | 攤銷或僅利息 | 未償還本金 2022年12月31日 | 未償還本金 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
| 梨園 - 貸款2 | 4.50% | 7/1/2033 | 僅利息 | 4,800,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 湖岸 landing - 貸款2 | 4.50% | 7/1/2033 | 僅利息 | 1,005,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 倒影角 - 貸款2 | 4.50% | 7/1/2033 | 僅利息 | 2,153,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Crosswinds - 貸款2 | 4.50% | 7/1/2033 | 僅利息 | 4,776,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 總未償還本金 | 2,197,284,332 | 1,923,161,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 減：未攤銷的折扣和債務發行成本 | (15,151,751) | (14,895,356) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總應付抵押貸款，扣除未攤銷的折扣和債務發行成本 | $ | 2,182,132,581 | $ | 1,908,266,453 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Rocky Ridge的Verandas於2022年2月1日處置（注3）。抵押貸款在銷售日期被解除。 (2) 浮動利率以一個月的美元LIBOR或SOFR爲基準。所述利率截至2022年12月31日。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022年2月1日，關於《洛基嶺陽臺》的銷售，如附註3所述， 近期房地產交易公司利用銷售收益償還關聯的未償還抵押貸款餘額，共計18,410,000美元。因此，公司確認提前償債損失爲503,896美元，該損失包含在合併綜合運營報表的利息費用中。
2021年12月1日，關於《海灣沿岸組合》的銷售，如附註3所述， 近期房地產交易公司利用銷售收益償還關聯的未償還抵押貸款餘額，共計90,718,320美元。因此，公司確認提前償債損失爲5,583,748美元，該損失包含在合併綜合運營報表的利息費用中。
2021年10月19日，關於《森林公園組合》的銷售，如附註3所述， 近期房地產交易公司利用銷售所得來償還相關的未償還抵押貸款餘額，總額爲43,517,256美元。因此，公司確認了368,465美元的債務提前終止損失，該損失包含在合併綜合運營報表的利息支出中。
在2021年10月13日，與優惠3中描述的坎特伯雷綠地的出售有關， 近期房地產交易公司利用銷售所得來償還相關的未償還抵押貸款餘額，總額爲83,568,133美元。因此，公司確認了9,560,112美元的債務提前終止損失，該損失包含在合併綜合運營報表的利息支出中。
在2021年1月29日，與優惠3中描述的聯合廣場的出售有關， 近期房地產交易公司利用銷售所得來償還相關的未償還抵押貸款餘額，總額爲51,800,000美元。因此，公司確認了185,139美元的債務提前終止損失，該損失包含在合併綜合運營報表的利息支出中。
未來的抵押貸款定期本金償還如下：102,602,746美元（2023年）、209,243,169美元（2024年）、169,687,696美元（2025年）、99,500,222美元（2026年）、168,815,348美元（2027年），以及1,447,435,151美元（隨後）。
15.土地租賃
公司通過收購Druid Hills和West Vue簽訂了土地租賃協議。如果公司有權延長土地租賃的期限，則該選項期已納入使用權資產和租賃負債的計算中。公司爲獲得這些租賃支付了初始費用15,689,752美元，該費用計入無形資產並在租賃期間攤銷。截至2022年12月31日和2021年12月31日，使用權資產分別爲24,311,989美元和31,917,176美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，租賃負債分別爲26,926,303美元和26,445,556美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，按直線法確認的租賃費用分別爲4,263,995美元和234,999美元，包含在附帶的合併綜合運營報表中的物業經營費用中。
公司在會計處理使用權資產和租賃負債時，使用了每項租賃的無風險利率作爲折現率，範圍在4.26%到7.11%之間。
下表展示了截至2022年12月31日公司簽訂的租賃合同的彙總定量信息：
| 類別 | 術語 | |||||||
| 剩餘期限加權平均數 - 經營租賃（月份） | 956 | |||||||
| 剩餘期限加權平均數 - 經營租賃（年） | 80 | |||||||
| 年終折現率加權平均值 - 運營租賃 | 6.04% | |||||||
31
國家房地產信託公司
合併基本報表附註
截至2022年12月31日，非可撤銷租賃下未來最低租賃付款額如下：
| 年份 | 支付 | |||||||
| 2023 | $ | 1,405,577 | ||||||
| 2024 | 1,432,408 | |||||||
| 2025 | 1,459,777 | |||||||
| 2026 | 1,487,692 | |||||||
| 2027 | 1,516,166 | |||||||
| 此後 | 374,228,549 | |||||||
| 到期總餘額 | 381,530,169 | |||||||
| 減：租賃折扣 | (354,603,866) | |||||||
| 租賃負債 | $ | 26,926,303 | ||||||
截至2022年12月31日和2021年12月31日，租賃負債中包含的現金總支出分別爲1,381,446美元和64,000美元。
此外，截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司還分別有設備租賃負債573,807美元和610,133美元。
16.所得稅
截止到以下年度的所得稅包括：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
| 當前聯邦稅費 | $ | — | $ | — | ||||
| 當前州稅費 | (11,380) | (7,219) | ||||||
| 淨遞延聯邦稅費 | — | — | ||||||
| 淨遞延州稅費 | — | — | ||||||
| 所得稅費用 | $ | (11,380) | $ | (7,219) | ||||
17.Equity
截至2022年和2021年12月31日，公司授權發行100,000,000股普通股，每股面值$0.001。NPH是公司的唯一普通股股東。截止2022年和2021年12月31日，公司在普通股上支付的分紅總額分別爲$876,160,619和$872,160,619。
截至2022年和2021年12月31日，公司在與定向增發12.5%系列A累積無投票優先股相關的情況下，發行了125股普通股，每股面值$0.001（系列A優先股）。一般來說，系列A優先股的持有人有權每半年獲得一次累計分紅，年利率等於每股$1,000的總購買價格的12.5%加上累計和未支付的分紅。系列A優先股可由公司以每股$1,000加上累計和未支付的分紅贖回。在公司的清算和解散時，系列A優先股的持有人有權享有清算優先權，金額爲股權購買價格，加上所有累計和未支付的分紅。系列A優先股不可轉換或可交換爲公司任何其他財產或證券。截止2022年和2021年12月31日，公司在系列A優先股上支付的分紅總額分別爲$266,749和$251,124。
18.關聯方交易
在2013年12月31日，公司與普羅斯佩克特管理有限責任公司（"普羅斯佩克特"）簽署了一項管理援助協議，代表PSEC向公司提供重要的管理協助。
32
國家房地產信託公司
合併財務報表附註
根據1940年的投資公司法案，PSEC必須向公司提供"重要的管理援助"。普羅斯佩克特提供有關管理、運營、業務目標和政策的重大指導和諮詢。服務可能包括安排融資、管理與融資來源的關係、重組現有債務以及評估收購和剝離機會。普羅斯佩克特還對公司的政策施加控制影響。公司每季度向普羅斯佩克特支付管理援助費，以補償他們在商業和夾層融資、投資銀行以及股權投資服務方面的時間和努力。公司在截至2022年和2021年12月31日的財年中產生了210萬美元的管理援助費用，這些費用包含在附帶的合併財務報表的管理費用中。
公司每季度向普羅斯佩克特支付與法律顧問、稅務和一般會計相關的專業服務費。在截至2022年和2021年12月31日的財年，公司產生的專業服務費用分別爲1,773,219美元和1,988,417美元，這些費用包含在附帶的合併財務報表的一般和行政費用中。截止2022年和2021年12月31日，分別欠普羅斯佩克特651,770美元和1,056,934美元，並由公司在合併資產負債表中記錄爲應付關聯方。
截止2022年12月31日，欠普羅斯佩克特、普羅斯佩克特資本管理公司（"PCM"）和PSEC的費用報銷分別爲78,112美元、8,738美元和3,323美元，並由公司在合併資產負債表中記錄爲應付關聯方。
截至2021年12月31日，Prospect、PCm和PSEC分別應支付$0、$17,446和$748用於補償在公司名下支付的費用，並在合併的綜合資產負債表中作爲應付關聯方記錄。
公司通常會對每個收購物業的PSEC股權部分收取2%到3%的結構費用。結構費用是支付給PSEC用於結構設計和提供每筆購買交易的指導。截止到2022年和2021年12月31日的年度，公司分別產生了$2,685,990和$3,005,230的結構費用。
公司還與非控股權益合資夥伴簽訂了物業管理協議，以管理物業的運營。公司支付給物業管理者每月管理費用爲月租金的2%-5%。截至2022年和2021年12月31日的年度，物業管理費用分別爲$8,604,274和$7,818,818，並在合併的綜合經營報表中的管理費用中列示。
公司還根據物業管理協議向物業管理者支付每月資產管理費用，最高可達月租金的2.00%。截至2022年和2021年12月31日的年度，資產管理費用分別爲$2,676,322和$2,255,770。這些金額包含在附件的合併綜合經營報表中的管理費用條目中。
截至2022年和2021年12月31日，物業管理者應支付的管理費用和資產管理費用分別爲$5,510,912和$3,931,933，並在附件的合併綜合資產負債表中列示爲應付關聯方。
物業管理協議還規定，項目成本的最高5%作爲施工管理費用支付給物業管理者。截止到2022年和2021年12月31日的年度，資本化的施工管理費用分別爲$4,951,656和$3,475,815，並在附件的合併綜合資產負債表中的建築和改善項目中列示。
公司通常收取每項收購物業購買價格的0.5%至1%的收購費用。收購費用支付給物業管理人員，用於與調查、選擇、來源、盡職調查和收購物業或投資相關的服務。截止2022年12月31日和2021年12月31日，公司分別 incurred 了 2,013,700 美元和 255,000 美元的收購費用。與2022年12月31日和2021年12月31日相關的金額已被資本化，並在附帶的合併綜合資產負債表中包括在房地產資產中。
與截至2022年12月31日的一年中幾處物業的收購相關，公司保留了一部分非控股合資夥伴的收購費用作爲遞延收購費用。這些遞延收購費用在達到特定表現指標時，由非控股合資夥伴獲取並支付。在2022年和2021年期間，分別向非控股合資夥伴支付了0美元和631,360美元。截止2022年12月31日和2021年12月31日，公司保留的遞延收購費用分別爲2,068,799美元和1,540,799美元，並在合併綜合資產負債表中包含於應付關聯方項下。截止2022年12月31日，遞延費用分別爲540,365美元和0美元。
33
國家物業信託公司
合併綜合財務報表附註
公司保留的收購費用包含在合併綜合資產負債表的限制現金中。
公司指出某些費用由物業管理人員支付，尚未報銷。截止2022年12月31日和2021年12月31日，未報銷的預付款和其他應付相關方的金額分別爲2,848,376美元和2,355,220美元，並在合併綜合資產負債表中記錄爲應付關聯方。
19.高級擔保定期貸款 - 相關方
NPRC 信用協議
2014年4月1日，公司與PSEC簽訂了一項信用協議（"信用協議"），以高級擔保定期貸款形式進行。截至2022年和2021年12月31日，總承諾爲27億美元和25億美元。經修訂的信用協議下的高級擔保定期貸款到期日爲2023年12月31日。
2022年11月9日，公司修訂了信用協議。該修訂導致了新的高級擔保定期貸款E（"TLE"）的產生。根據修訂後的信用協議，新TLE的現金利息等於三個月美元LIBOR利率的下限爲5.00%，加上2.00%，以及7.00%的PIk利息。
信用協議在到期之前不需要就未償還本金進行付款，允許提前還款，但可能會受到提前還款罰金的限制。在截至2022年12月31日的年度中，公司自願提前還款總額爲$94,351,510的A和B類定期貸款，產生的提前還款罰金爲$98,515。在截至2021年12月31日的年度中，公司自願提前還款總額爲$315,481,965的A和B類定期貸款，產生的提前還款罰金爲$2,945,820。
公司需支付相當於8.33%的剩餘利潤分享。公司判斷剩餘利潤爲公司在適用期間內從運營中獲得的所有總收入減去營業費用、利息費用、結構費用、併購費用和與任何房地產銷售相關的成本基數的總和。
現金利息和剩餘利潤分享按季度以現金支付。季度到期的PIk利息可以選擇全部或部分以借款的未償還本金餘額添加，也可以以現金支付。
公司一般因重組或再融資信用協議而承擔結構費用，這些費用被遞延並在高級擔保定期貸款的使用壽命內攤銷。結構費用作爲對合併合並資產負債表中定期貸款餘額的直接抵消進行資本化。對於截至2022年和2021年12月31日的年度，公司的高級擔保定期貸款借款結構費用分別爲$0和$0。對於截至2022年和2021年12月31日的年度，攤銷並記錄在合併損益表內的利息費用分別爲$4,106,358和$4,106,358。
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國家物業信託公司
合併綜合財務報表附註
以下表格提供截至2022年12月31日和2021年的高級擔保定期貸款條款和應付款的彙總:
| 截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 高級擔保定期貸款 | 現金利率 | PIk利率 | 未償還本金 | |||||||||||||||||
| 定期貸款A | 3個月LIBOR(1) + 1.44% | 3.53% | $ | 458,747,266 | ||||||||||||||||
| 定期貸款B | 3個月LIBOR(1) + 2.00% | 5.50% | 23,080,000 | |||||||||||||||||
| 定期貸款C | 3個月LIBOR(2) + 10.00% | 2.25% | 200,600,000 | |||||||||||||||||
| 定期貸款D | 3個月LIBOR(1) + 0.50% | 2.50% | 183,425,355 | |||||||||||||||||
| 定期貸款E | 3個月LIBOR(3) + 2.0% | 7.00% | 13,151,592 | |||||||||||||||||
| 總未償還本金 | 879,004,213 | |||||||||||||||||||
| 減：未攤銷的債務發行費用 | (4,106,358) | |||||||||||||||||||
| 總高級擔保定期貸款，扣除債務發行費用 | $ | 874,897,855 | ||||||||||||||||||
| (1) 利率按最低LIBOR基準300個點子計息 | ||||||||||||||||||||
| (2) 利率按最低LIBOR基準100個點子計息 | ||||||||||||||||||||
| (3) 利率按最低LIBOR基準500個點子計息 | ||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 高級擔保定期貸款 | 現金利率 | PIk 利率 | 未償還本金 | |||||||||||||||||
| A 期貸款 | 3 個月 LIBOR(1) + 1.44% | 3.53% | $ | 287,150,130 | ||||||||||||||||
| B 期貸款 | 3 個月 LIBOR(1) + 2.00% | 5.50% | 6,600,000 | |||||||||||||||||
| 定期貸款C | 3個月LIBOR(2) + 10.00% | 2.25% | 108,600,000 | |||||||||||||||||
| 定期貸款D | 3個月LIBOR(1) + 0.50% | 2.50% | 183,425,355 | |||||||||||||||||
| 總未償還本金 | 585,775,485 | |||||||||||||||||||
| 減：未攤銷的債務發行費用 | (8,212,716) | |||||||||||||||||||
| 總高級擔保定期貸款，扣除債務發行成本 | $ | 577,562,769 | ||||||||||||||||||
| (1) 利率以最低LIBOR基準300個點子計提 | ||||||||||||||||||||
| (2) 利率以最低LIBOR基準100個點子計提 | ||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日，公司 incurred $49,159,031、$25,055,620 和 $81,118,070 的現金利息、PIk利息及殘餘利潤利益。 截至2022年12月31日，共支付 $25,050,506 的PIk利息作爲高級擔保定期貸款的現金利息。 截至2022年12月31日，公司記錄 $0 的現金利息和 $5,115 的PIk利息，作爲合併綜合資產負債表上的應付關聯方。
截至2021年12月31日，公司 incurred $36,687,547、$22,573,362 和 $38,849,306 的現金利息、PIk利息及殘餘利潤利益。 截至2021年12月31日，共支付 $22,565,566 的PIk利息作爲高級擔保定期貸款的現金利息。 截至2021年12月31日，公司記錄 $34,100 的現金利息和 $7,796 的PIk利息，作爲合併綜合資產負債表上的應付關聯方。
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國家物業REIt公司
合併綜合基本報表附註
20.承諾與或有事項
本公司相信，通過獲得所需的第三方保險保障以覆蓋地產可能產生的損失，已遵守抵押貸款的要求。低於某些公司保險政策中指定的自付額度的損失爲自我承擔；然而，管理層認爲這種風險不會對公司的綜合合併基本報表或營業結果產生重大不利影響。
公司可能會不定期涉及各種調查、索賠和法律程序，這些是日常營業過程中的常見情況。公司不認爲有任何威脅或待決的程序，這些程序如果結果不利，將對公司的財務狀況、營業結果或流動性產生重大不利影響。
在截至2021年12月31日的年度內，公司簽訂了與某些投資相關的保密協議。公司在這些協議中確認獲得了15,151,362美元的收益。與這些協議無相關的訴訟未被提起，所有相關方均否認不當行爲。
公司有時可能會發行某些貸款擔保以獲取與公司的投資相關的融資。這些擔保可能包括但不限於償還擔保、完工擔保和對公司房地產業投資特定貸款人的債務比率擔保。在某些擔保項下，如果發生欺詐、挪用、環境責任及其他追索義務，公司可能會承擔責任。截至2022年12月31日，公司尚未違反任何這些擔保條款。
21.後續事件
2023年3月14日，Hampton on Jupiter簽署了一項補充抵押貸款協議，金額爲11,253,000美元。該補充抵押貸款以房地產和借款協議要求的某些現金儲備帳戶作爲擔保。補充抵押貸款的利率爲6.84%，到期日爲2032年12月1日。
2023年6月27日，Gramercy購買了價值822,000美元的利率上限協議。該協議覆蓋名義金額爲14,679,000美元。上限協議的行使利率爲2.00%，並於2025年7月1日到期。
2023年7月21日，Palmetto Creek購買了價值1,330,000美元的利率上限協議。該協議覆蓋名義金額爲25,856,000美元。上限協議的行使利率爲2.00%，並於2025年8月1日到期。
公司已評估截至2023年8月10日的後續事件，即這些合併財務報表可供發佈的日期，並已確定，除了上述內容外，沒有發生任何額外事件需要對合並財務報表進行調整或披露。
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