随附的合并基本报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国GAAP”）和证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规编制的。

截至2024年10月31日的中期合并财务信息以及截至2024年和2023年10月31日的三个月和六个月期间的财务信息，已在未经审计的情况下根据SEC的规则和法规编制。某些信息和附注披露，通常包含在根据美国GAAP编制的合并财务报表中，已根据这些规则和法规被省略。中期合并财务信息应与公司的基本报表及其中的附注一起阅读，后者包含在公司截至2024年4月30日的财政年度的10-K表格年报中，之前于2024年8月13日向SEC提交。

在管理层看来，已进行所有必要的调整（包括所有显著的正常和经常性调整），以公正地呈现公司截至2024年10月31日的中期合并财务状况、截至2024年和2023年10月31日的中期合并运营结果和现金流。这些中期运营结果不一定反映出整个财政年度或任何未来期间的运营结果。

合并财务报表包括公司的财务报表及其子公司的财务报表，并且在适用时包括公司对其控制的金融利益的实体。公司与其子公司之间的所有交易和余额在合并时已被消除。

公司遵循财务会计准则委员会（“FASB”）的会计标准汇编（“ASC”）第810条，“合并”，该条款规定了对部分拥有的合并子公司中非控制权益（“NCI”）的会计和报告，以及子公司控制权的丧失。该标准的某些规定指出，NCI应被视为股本的一个独立元件，而不是负债，增加和减少不影响控制权的母公司所有权权益的交易应被视为股本交易，而不是阶段性收购或稀释收益或损失，部分拥有的合并子公司的损失应分配给非控制权益，即便这样的分配可能导致赤字余额。

归属于新华保险的净利润在附带的经营报表中单独列示。子公司的损失可能超过新华保险对其股本的权益。超出部分归属于新华保险的权益。即使归属结果导致新华保险余额为负，新华保险仍然会继续归属其损失份额。

截至2024年10月31日和2024年4月30日，公司具有新华保险权益为$77,954 和 $221,123，分别代表9%的Maison San Gabriel股权，14.75%的Maison Monrovia股权和8.33%的Maison El Monte股权。截止到2024年和2023年10月31日的三个月，公司净亏损为$60,086和净收入为$13分别归属于新华保险。对于截至2024年10月31日和2023年10月31日的六个月，公司净亏损为$143,168 以及净利润为$78,228分别归属于新华保险。

遵循美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制综合财务报表需要管理层做出估计和假设，这些估计和假设影响到财务报表中资产和负债的报告金额，以及截至综合财务报表日期的或有资产和负债的披露，影响到呈现期间的收入和费用的报告金额。会计中的重要估计用于但不限于：固定资产和设备的使用寿命、承诺和或有事项、库存准备金、预计不可收回的应收账款和其他应收款的备抵、长期资产的减值、合同负债以及递延税资产的评估。

现金及现金等价物包括现金、活期存款和流动性强的短期现金投资，这些投资在购买时的原始到期时间为三个月或更少。公司的现金保存在美国的金融机构。存入这些金融机构的金额可能不时超过联邦存款保险公司（“FDIC”）的联邦保险限额。标准保险金额为每个存款人、每个受保险银行的每个账户所有权类别$250,000每个存款人, 每个受保银行。超过标准保险金额的银行存款将不被覆盖。截至2024年10月31日和2024年4月30日，银行中持有的现金余额超过标准保险金额为$0 和 $862,613公司在这些金融机构中没有遭受任何损失，并认为其在这些金融机构中持有的现金不受任何风险影响。

限制性现金是与银行借款相关的存入银行的现金金额。银行对这种现金及其所赚取的利息的使用施加限制，并在银行借款和应付票据的整个期限内保持有效。限制性现金在公司的合并资产负债表上被分类为非流动资产，因为所有余额预计将在接下来的12个月内不会释放为现金。到2024年10月31日和2024年4月30日，公司有限制性现金$0 和 $1,101，分别是。

2023年5月1日，公司采纳了会计标准更新2016-13“金融工具—信贷损失（主题326）”，即“金融工具上的信贷损失的计量”，该标准用预期损失方法取代了已发生损失的方法，称为当前预期信贷损失（“CECL”）方法。信贷损失会计标准的实施对公司截至2023年5月1日的合并财务报表没有重大影响。

公司的应收账款、预付账款、其他应收款及其他流动资产在资产负债表中属于ASC第326条的范围。由于公司客户和债务人有限，公司采用损失率方法逐项评估预期信用损失。在确定损失率时，公司会评估各种因素，包括历史经验、客户和债务人的信用状况、当前经济条件、合理且可支持的未来经济条件预测以及其他可能影响公司从客户和债务人收款能力的因素。当事实和情况表明应收款项不太可能收回时，公司还会为该款项提供特定的计提准备。

预期信用损失被记录为合并损益表上的信用损失准备。在收回应收款的所有尝试都失败后，应收款将从准备金中冲销。如果公司收回了之前已计提的金额，公司将减少特定的信用损失准备。

公司的应收账款源于产品销售。如果公司预计在销售时间起一年或更短的时间内收回应收款，则在合同开始时不调整其应收款以反映重大融资成分的影响。公司不预期在销售时间起超过一年的应收款能被收回。

公司的政策是保持应收账款潜在信用损失的准备金。管理层审查应收账款的构成，分析历史坏账、客户集中度、客户信用状况、当前的经济趋势以及客户付款模式的变化，以评估这些储备的充足性。截至2024年10月31日和2024年4月30日，存在 无 对可疑账款的准备金。

应收账款主要由以30天信用条款的相关方应收款组成，且已减去估计的坏账准备。公司定期根据特定识别基础评估应收账款的可收回性。如果某个账户的可收回性变得不太可能，便会为该疑似坏账记录一个准备。一旦追收工作已尽，便会将应收账款从准备金中注销。截止到2024年10月31日和2024年4月30日，坏账准备为$62,483 和 $0，分别为。

预付款主要由存入现金和预付给供应商的未来库存采购和服务的款项组成。这笔款项是可退款的，且不计利息。对于管理层判断不会收到的库存、服务或可退款的任何预付款，公司会确认一个准备账户，保留此类余额。管理层定期审核预付款，以判断准备金是否充足，并在必要时进行调整。当管理层确定收回的可能性不大时，逾期账款余额将从坏账准备中注销。截止到2024年10月31日和2024年4月30日，公司已向供应商预付款$3,705,814 和 $3,263,711，分别。公司的管理层继续评估准备政策的合理性，并在必要时更新。

其他应收款和其他流动资产主要包括来自其他企业的无利息贷款，主要是公司的主要供应商。管理层定期审查应收款的账龄和付款趋势的变化，并在管理层认为应收款的收回存在风险时记录拨备。管理层审查其他应收款的组成，并分析历史坏账和当前经济趋势，以评估准备金的充足性。经过尽力收回后，被认为无法收回的账户会从准备金中注销。截止2024年10月31日和2024年4月30日，公司没有其他应收款的坏账准备。

存货由成品和可供销售的产品组成，主要采用先进先出法进行 accounting。商品存货按成本与可实现净值较低者计价。这一估值要求公司根据当前可用信息作出判断，关于可能的处置方法，例如通过销售给个别客户、退货给产品供应商、清算以及每种处置类别的预期可回收价值。公司根据历史数据和管理层的估算记录了存货缩水，并为截至2024年和2023年10月31日的三个月和六个月提供了存货缩水准备。公司为存货缩水提供了准备金（反转）$110,229 和 $322) 为截至2024年10月31日和2023年的三个月提供了存货缩水的准备金（反转）$314,833 和 $3,559) 为截至2024年10月31日和2023年的六个月提供了存货缩水的准备金（反转）.

物业和设备按成本列示，扣除累计折旧。折旧费用是使用直线法根据各项资产的预计使用寿命进行计算的。

下表包括我们某些资产类别的预计使用寿命：

出售或以其他方式报废资产的成本及相关累计折旧从账目中消除，任何收益或损失包含在合并的运营报表中。维护和修理支出在发生时计入收益，而预计延长资产使用寿命的增购、更新和改善则资本化。公司还重新评估折旧周期，以判断后续事件和情况是否需要修订使用寿命的估计。

包括物业和设备、有限使用寿命的无形资产以及运营租赁使用权资产的长期资产，在任何事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，会被审查减值。

长期资产的可恢复性通过将资产的账面价值与估计的未来未折现现金流进行比较来衡量。如果资产的账面价值超过其估计的未来未折现现金流，则确认减值费用，金额为资产的账面价值超过资产公允价值的部分。公允价值通常使用资产预期的未来折现现金流或市场价值（如果易于确定）来确定。

公司在任何事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，会审查长期资产的减值。公司遵循ASC 360-10-15对其长期资产减值进行分析，该规章要求公司在可识别的现金流基本独立于其他资产和负债的现金流的最低水平上对资产和负债进行分组，并针对未折现未来现金流的总和评估资产组。如果未折现现金流不表明资产的账面价值可以收回，则减值费用被测量为资产组的账面价值超过其基于折现现金流分析或评估的公允价值的金额。无截至2024年10月31日和2023年的三个月和六个月的长期资产减值

安全押金主要包括对公司超市和办公设施的房东所支付的押金。这些押金在租约到期时可退还。

成本法投资

公司将对投资进行会计处理 持股比例低于20%的投票权股份，并且不能对被投资方的营业和财务政策施加重大影响，使用成本法。公司选择测量替代方法，并在其合并财务报表中记录股权证券的投资按历史成本，并随后将从被投资方的净累计收益中收到的任何分红记录为收入。超过收益的分红被视为投资回报，并记录为投资成本的减少。

在2021年5月，公司 购买了一个10%的股权在Dai Cheong Trading Company Inc（“Dai Cheong”），这是一家杂货贸易公司，价格为$162,665从DC Holding CA, Inc. DC Holding CA, Inc.的100%由公司首席执行官、董事长兼总裁John Xu持有。 见注释12 — "关联方余额和交易”.

在2021年12月，公司 购买了一个10%的股权在HKGF Market of Alhambra, Inc（“HKGF Alhambra”），该法律实体持有Alhambra 商店，价格为$40,775从Ms. Grace Xu，HKGF Market of Alhambra, Inc的唯一股东，作为与 公司首席执行官、董事长兼总裁John Xu的配偶的关联方。见注释12 — "关联方余额和交易”。阿罕布拉HKGF市场于2024年9月底因HKGF市场管理层的战略经营决策而暂时关闭。因此，公司记录了$40,775投资 损失截至2024年10月31日的六个月期间。

自2023年12月14日起， 公司购买了10%的TMA Liquor Inc（“TMA”）的股权，TMA是一家酒类批发公司，购买价格为$100,000。截至2024年10月31日，公司支付了$75,000。

权益法投资

截至2024年4月30日的财年内，公司投资了$1,800,000 获得了 49%在HKGF Arcadia, LLC（“HKGF Arcadia”）的股权。见 注7 — “权益法投资”.公司已确定HKGF Arcadia不是可变利益实体（VIE），并根据公司没有直接或间接拥有超过%的流通投票股份；HKGF Arcadia的管理团队由%股东任命，尽管Maison和%股东各自任命了一名董事进入HKGF Arcadia董事会，公司得出结论应按照权益法核算其在HKGF Arcadia中的投资。根据这种方法，投资者（Maison）在投资单位（“HKGF Arcadia”）的账目中反映这些利润和损失时，认可其投资单位的利润和损失。投资者确认的任何利润都会出现在其利润表中，任何确认的利润会增加投资者记录的投资，而任何确认的损失会减少投资。50%的投票权股份，无论是直接还是间接；HKGF Arcadia的管理团队是由51%的股东任命的，尽管Maison和51%的股东各自任命了一名董事进入HKGF Arcadia的董事会，然而公司认为应该使用权益法来计算其在HKGF Arcadia的投资。根据此方法，投资者（“Maison”）在投资的利润和亏损也在投资者的账目中反映的时期确认其收益分享。投资者承认的任何利润会出现在其收入报表中，任何确认的利润会增加投资者记录的投资，而确认的亏损则会减少投资。

对权益证券的投资 在出现事实或情况表明长期投资的公允价值低于其账面价值时进行减值评估。当确定公允价值的下降被视为非暂时性时，便会确认减值。公司审查多个因素以判断损失是否为非暂时性。这些因素包括但不限于：(i) 投资的性质；(ii) 减值的原因和持续时间；(iii) 公允价值低于成本的程度；(iv) 投资的财务状况和短期前景；以及(v) 能够在足够长的时间内持有证券，以允许任何预期的公允价值恢复。未发生任何事件表明存在非暂时性减值，因此公司在截至2024年10月31日的三个月和六个月期间未记录任何投资减值费用。

商誉是收购企业的购买价格和相关成本与分配给净有形和可识别无形资产的价值之间的差额。根据ASC主题350，“无形资产—商誉及其他”，商誉不进行摊销，但需要每年或在情况指示可能存在减值时更频繁地进行减值测试。减值测试在报告单位层面进行。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，无形资产—商誉及其他（主题350），简化商誉减值测试（“ASU 2017-04”）。ASU 2017-04只需要进行一步定量减值测试，即商誉减值损失被衡量为报告单位的账面金额超过其公允价值的部分（不得超过分配给该报告单位的总商誉）。公司在截至2024年和2023年10月31日的三个月和六个月期间未记录任何减值损失。

公司在ASC主题842下，在合同开始时确定安排是否包含租赁。在每个租赁开始时，管理层确定将其分类为经营租赁还是融资租赁。对于符合经营租赁资格的租赁，在租赁开始日，根据租赁期内任何剩余租赁付款的现值确认使用权资产（“ROU”）和负债。为此，公司仅考虑在开始时固定和可确定的付款。由于其大部分租赁并未提供隐含利率，公司使用在开始日期可获得的信息确定租赁付款的现值。ROU资产包括应计租赁付款的调整。ROU资产还包括在开始前支付的任何租赁付款，并记录净额减去收到的任何租赁激励措施。公司的租赁条款可能包括在合理确定将行使这些选项时的续期或终止租赁的选项。

短期租赁的定义是 在开始日期时，租期为12个月或更短，并且不包括承租人合理确定会行使的购买基础资产的选择权。在确定租赁是否符合短期租赁的标准时，公司 评估租期和购买选择。因此，公司不为短期租赁确认任何操作租赁ROU资产和操作租赁 负债。

如果有减值的迹象，公司评估ROU资产的账面价值，并审核相关资产组的可收回性。如果资产组的账面价值 被确定为不可收回且超过估计的公允价值，则公司将在合并运营报表的其他费用中记录减值 损失。

公司还将超市内的某些迷你商店转租给其他方。公司从这些次级租户收取保证金和租金。 从次级租户收取的租金收入被确认作为租金收入，并扣除占用成本。占用成本主要包括 租金和公共区域维护费。

公司根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）为其金融资产和负债进行财务记录。这一框架建立了一个公允价值的层次结构，优先考虑用于测量公允价值的输入：

非金融资产和非金融负债的公允价值计量主要用于无形资产和长期资产的减值分析。

纳入流动资产和流动负债的金融工具在合并资产负债表中以成本报告，该成本近似于公允价值，因为从这些工具的生成到其预期实现之间的时间短，以及它们当前的市场利率。

公司从2020年5月1日起采纳ASC第606章，客户合同收入（“ASC第606章”），采用修改的追溯过渡方法，适用于对2020年5月1日保留盈余没有影响的所有合同。集团在ASC第606章采纳日期生效的收入确认政策如下所示。

根据ASC第606章，公司在将商品转让给客户时履行执行义务，该转让发生在销售点。收入按净额记录，扣除折扣、销售税、退货和津贴。

公司向客户销售公司礼品卡。未使用的礼品卡不收取任何管理费，且礼品卡没有到期日期。礼品卡销售时记录为合同负债，当礼品卡被兑现或礼品卡被兑现的可能性远低于时被确认为收入（“礼品卡破损”时）。公司的礼品卡破损率基于历史兑现模式，并采用兑现确认方法认可破损收入。公司还向客户提供礼品卡折扣。当礼品卡被兑现时，折扣被记录为销售折扣。公司与礼品卡相关的合同负债为$810,798 和 $965,696截至2024年10月31日和2024年4月30日，分别。

下表总结了按产品组划分的客户合同的分解收入：易腐商品和非易腐商品。易腐产品类别包括家畜肉类、海鲜、蔬菜和水果。非易腐产品类别包括杂货、酒类、香烟、彩票、报纸、可重复使用的袋子、非食品及健康产品。

销售成本包括租赁 费用、折旧、采购商品的直接成本、损耗成本、店内用品和进货运输成本。销售成本 是供应商的折扣和退款的净值。

公司将超市内的某些迷你商店转租给其他方。公司向这些转租租户收取押金和租金。 从转租租户收取的租金收入被认定为租金费用的减少。

销售费用主要包括广告费用、促销费用以及从事销售和市场活动的人员的工资及相关费用。 广告费用主要包括线上和线下广告，服务执行时计入费用。公司的广告费用为$11,548 和 $3,869截至2024年和2023年10月31日的三个月，公司的广告费用为$48,787 和 $34,506 截至2024年和2023年10月31日的六个月，公司的广告费用为$

一般及行政费用主要包括与涉及一般企业职能的员工相关的工资及相关费用、专业费用和其他一般企业费用，以及这些职能所使用的设施和设备的费用，如租赁和折旧费用。

(a) 主要客户

截至2024年和2023年10月31日的三个月和六个月期间，公司没有客户占总合并净销售额的超过10%。

(b) 主要供应商

下表列出了截至2024年和2023年10月31日的三个月期间，占公司总采购10%或以上的公司的供应商信息。

下表列出了截至2024年10月31日和2023年10月31日的六个月内， 占公司总采购10%或以上的供应商信息。

(c) 信用风险

潜在的信用风险金融工具主要由应收账款组成。应收账款通常是无担保的，源自向客户销售的产品，因此面临信用风险。然而，公司认为应收账款的信用风险集中程度因其持续的信用评估过程和相对较短的收款期限而大大降低。公司通常不要求客户提供担保。公司根据特定客户的信用风险、历史趋势和其他信息来判断是否需要计提信用损失准备金。历史上，公司在应收账款上没有坏账。

公司还偶尔有贷款应收款项来自其集中供应商。贷款应收款项通常是无担保的，面临信用风险。然而，公司认为贷款应收款项的集中供应商是由其财务部门管理的，并且这些集中供应商仍然每月向公司提供产品。公司通常不要求供应商提供担保。公司还根据信用风险的相关因素评估是否需要计提信用损失准备金。历史上，公司在贷款应收款项上没有坏账，所有贷款应收款项在后期已收回。

所得税的会计处理遵循ASC第740条的规定。递延税资产和负债是因财务报表中现有资产和负债的账面价值与其相应的税基及营业损失和税收抵免结转之间的差异而确认的未来税务后果。递延税资产和负债是使用预计适用于未来应纳税收入的已立法税率进行计量的，这些临时差异预计将在未来的年度中得到弥补或结算。税率变更对递延税资产和负债的影响在包括立法生效日期的期间内确认在收益中。公司的递延税资产需定期进行可回收性评估。必要时计提估值准备，以将递延税资产减少到更可能实现的金额。在判断是否需要计提估值准备时，管理层会考虑积极和消极证据，包括当前和历史营业结果、未来收入预期以及我们业务的整体前景。递延税资产的实现主要依赖于预计未来应纳税收入的实现，抵消递延税负债。确认或计量的变更体现在判断发生的期间。

公司采用两步法​ to 鉴别和衡量不确定的所得税位置（税务或有事项）。第一步是评估税务位置以进行确认 ，通过确定现有证据的权重是否表明该位置在审计中较可能维持，包括 与相关上诉或诉讼程序的解决。第二步是衡量税收福利，作为最终结算时 实现的可能金额那种更大的数量。50公司在评估我们的税务位置 和估算其税收福利时考虑许多因素，这可能需要定期调整，并且可能无法准确预测实际结果。公司 将与其税务或有事项相关的利息和罚款计入所得税费用。

2020年3月27日，《冠状病毒 援助、救济和经济安全法案》（“CARES法案”）被签署成为法律，旨在为受到COVID-19 大流行影响的人员提供经济救助。CARES法案，除其他事项外，包含针对特定期间净经营 亏损的追溯规定，临时修改了对净利息费用税前扣除限额的限制，并针对合格改善财产（“QIP”）进行了技术修正。CARES法案的影响记录在 公司资产负债表中的递延所得税负债及应收所得税中。

基本每普通股盈利（亏损）是通过将归属于普通股东的净盈利（亏损）除以加权平均的 普通股在该期间的已发行数量来计算的。稀释后的每股收益是通过将归属于普通股东的净收入除以 加权平均的普通股数量及潜在普通股（例如，可转换证券、期权和 权证）的总和来计算，假设它们在所呈现期间的开始时或发行日（如果更晚）已被转换。可能造成反稀释 效应的潜在普通股（即那些增加每股收入或减少每股亏损的）被排除在稀释后每股收益的计算之外。至2024年和2023年10月31日结束的三个月和六个月，公司的 无 摊薄潜在普通股。

本公司按照ASC主题850“关联方披露”和其他相关ASC标准识别关联方，进行会计处理并披露关联方交易。如果各方直接或间接通过一个或多个中介控制、由本公司控制或与本公司共同控制，则视为本公司的关联方。关联方还包括本公司的主要所有者、管理层、主要所有者及其管理层的直系亲属以及本公司可能交易的其他方，如果一方控制或可能显著影响另一方的管理或运营政策，从而使交易方之一可能无法完全追求其自身的独立利益。本公司在注释12— “中披露所有重大关联方交易。关联方余额和交易”.

本公司的首席运营决策者已被确定为首席执行官，他审查以合并基础呈现的财务信息，并附有按不同产品类型分类的收入信息，以用于资源分配和评估财务表现。本公司及其子公司在其商店中提供食品杂货、一般商品、健康和美容护理产品、药房以及其他项目和服务。本公司的超市商店按地理分布，具有相似的经济特征和类似的预期长期财务表现。本公司的运营部门和报告单位是其四个商店，这些商店在一个可报告的部门中报告。没有对低于合并单位水平的运营、运营结果和计划负责的部门经理。根据ASC主题280“部门报告”所建立的定性和定量标准，本公司认为自己是在 一个 可报导的 细分。

在2023年12月，FASB 发布了ASU第2023-09号，“所得税(主题740)：所得税披露的改进”。该ASU要求提供额外的 定量和定性所得税披露，以使财务报表用户能够更好地评估实体的运营及相关税务风险、税务规划和运营机会如何影响其税率及未来现金流的前景。此ASU 适用于2024年12月15日以后开始的财政年度。允许提前采用。公司目前正在评估 采用ASU 2023-09将对其合并财务报表的展示或披露产生的影响。

没有其他新会计公告 发布或生效，对公司的合并财务报表没有或预计不会产生重大影响。

2023年10月30日，公司与Drem Consulting Pte. Ltd.签订了系统采购和实施咨询协议，采购商品展示 计划和管理系统，价格为$1.5百万。该系统采用先进技术，如人工智能、物联网（IoT）、客户端计算等，以优化货架展示和规划、库存控制和客户服务。该系统的摊销期为10年.

2023年11月22日，公司与WSYQR有限公司签署了一份供应链管理系统购买协议，购买供链管理系统，价格为$1.45百万。 该系统具备必要的软件和硬件，专门为超市应用而设计，关键功能包括1）整个供应链数据同步，2）集中订单处理和履行，3）退款和退货处理，4）客户投诉处理，以及5）配送和交付管理与优化。该系统的摊销期为10年.

商标主要包括 1）通过收购Maison Monterey Park于2022年6月30日获得的商标。收购Maison Monterey Park时该商标的公允价值为$194,000，摊销期为15年；2）通过于2024年4月7日收购李李而获得的商标。于收购日期从李李收购的商标的公允价值为$5,000,000，将在20年.

截至2024年和2023年10月31日的三个月的摊销费用为$139,775 和 $3,817，分别。截止2024年和2023年10月31日的六个月的摊销费用为$279,550 和 $7,050分别。预计2024年10月31日未来五年的摊销费用如下：$559,099, $559,099, $559,099, $559,099 和 $559,099.