米勒諾公司發佈2025財年第二季度業績
密歇根州澤蘭，2024年12月18日 – 米勒諾公司（納斯達克：MLKN）今天發佈了截至2024年11月30日的2025財年第二季度的業績。
財務亮點
•第二季度合併淨銷售額同比增長2.2%，主要受國際合同與專業市場以及美洲合同的強勁表現推動。
•保持毛利率的強勁，季度合併毛利率爲38.8%。
•通過回購股票和分紅派息，在2025財年的上半年向股東返還了約9310萬美元。
2025財年第二季度財務結果
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||
| (金額單位爲百萬，除每股數據外) | 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | % 變化 | 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | 變化百分比 | ||||||||||||||
| (13周) | (13周) | (13周) | (13周) | |||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 970.4 | $ | 949.5 | 2.2 | % | $ | 1,831.9 | $ | 1,867.2 | (1.9) | % | ||||||||
| 毛利率 % | 38.8 | % | 39.2 | % | 不適用 | 38.9 | % | 39.1 | % | 不適用 | ||||||||||
| 營業費用 | $ | 314.5 | $ | 311.6 | 0.9 | % | $ | 635.6 | $ | 629.4 | 1.0 | % | ||||||||
調整後的營業費用* | $ | 308.1 | $ | 296.9 | 3.8 | % | $ | 595.0 | $ | 599.6 | (0.8) | % | ||||||||
| 有效稅率 | 21.8 | % | 21.4 | % | 不適用 | 20.0 | % | 22.4 | % | 不適用 | ||||||||||
調整後的有效稅率* | 22.3 | % | 23.2 | % | 不適用 | 22.0 | % | 23.7 | % | 不適用 | ||||||||||
| 每股收益 - 稀釋後 | $ | 0.49 | $ | 0.45 | 8.9 | % | $ | 0.47 | $ | 0.67 | (29.9) | % | ||||||||
調整後的每股收益 - 稀釋* | $ | 0.55 | $ | 0.59 | (6.8) | % | $ | 0.90 | $ | 0.96 | (6.2) | % | ||||||||
*所示項目代表非公認會計原則（Non-GAAP）指標；請參見下面非公認財務指標的對賬和相關說明。 | ||||||||||||||||||||
致我們的股東：
我們對第二季度的表現感到滿意，符合我們的預期，並展示了我們品牌集合、多元化業務渠道和全球足跡的優勢。儘管我們大部分市場部門繼續面臨廣泛的宏觀經濟壓力，但我們對幾個業務領域的增長跡象感到鼓舞。
在美洲合同中，銷售和訂單同比均增長中個位數，並且這一季度標誌着我們連續第三個訂單增長期。在我們的國際合同和專業部門，來自中東和部分亞洲的訂單活動相比去年有所改善，但這一增長被該部門其他元件的相對疲軟所抵消。在全球零售部門，訂單在重要的爲期十二天的黑色星期五假期/網絡促銷期中同比增長中個位數，該促銷期從感恩節前的星期五開始，直到饋贈星期二（"假期/網絡促銷期）。在比較基礎上，財務第二季度的訂單和銷售受到零售業務的假期/網絡促銷期時間變化的影響，完整的促銷期在去年的第二季度，而在今年的第二和第三季度。由於這一時間變化，約1200萬的淨銷售額將計入我們的財務第三季度。
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我們也對團隊在管理營業費用和爲可盈利增長定位我們的業務領域的同時，保持毛利率擴張的能力感到滿意。我們爲我們的現金流生成能力以及在投資可盈利增長的同時，向股東返還資本並保持強勁的資產負債表感到自豪。在財年的前六個月，, 我們通過分紅派息和股份回購大約向股東返還了9310萬。我們對我們衆品牌的全球設計領導力充滿信心，也相信我們團隊在始終關注創新解決方案、質量和一流的服務水平方面所推動的競爭優勢，這些都具有全球的規模和覆蓋範圍。
2025財年第二季度合併結果
第二季度的合併淨銷售額爲97040萬，同比增長2.2%，有機增長2.4%。本季度的訂單爲92190萬，同比下降2.3%，按有機基準下降1.9%。
該季度毛利率爲38.8%，較去年同季度略有下降, 主要來自本季度的產品組合。
本季度合併營業費用爲31450萬美元，較去年同期的31160萬美元有所增加。合併調整後營業費用爲30810萬美元，同比增長1120萬美元，主要受到市場營銷支出增加、可變費用上漲和更高的薪酬及福利成本的推動。
本季度營業利潤率爲6.4%，與去年同季度持平。在調整後，合併營業利潤率爲7.1%，而去年同期爲7.9%。
報告的每股攤薄收益爲0.49美元，而去年同期的每股攤薄收益爲0.45美元。調整後的每股攤薄收益爲0.55美元，而去年同期爲0.59美元。
截至2024年11月30日，我們的流動性狀況反映了現金及現金等價物和可用的循環信貸額度，總計470.4百萬美元。在第二季度，業務產生了 5530萬美元的經營現金流。我們回購了大約100萬股，現金支出總計2310萬美元。第二季度末，我們的淨債務對EBITDA比率，根據我們的貸款協議定義，爲2.94倍。接下來的2025財年及2026年和2027年的債務到期計劃（不包括循環信貸到期）分別爲2560萬美元、4680萬美元和27640萬美元。
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2025財年第二季度按板塊結果
美洲合同
在第二季度， 美洲合同淨銷售額爲50420萬美元， 報告基礎上增長了5.9%， 有機增長6.2%， 與去年同期相比。 新訂單總額爲45680萬美元， 比去年增長了4.4%。 隨着季度的推進， 訂單增長趨勢有所改善。 領先因子，例如整體銷售漏斗、項目銷售漏斗增加、客戶樣品請求和定價活動，繼續同比增長，增強了我們對支持需求形勢的信懇智能。
本季度的營業利潤率爲9.4%， 而去年爲7.4%。 本部門的調整後營業利潤率爲10.2%， 與去年同期相比提升了80個點子， 主要得益於銷售增加帶來的固定成本槓桿效應和增量價格上漲。
國際合同與專業
國際合同與專業部門在第二季度的淨銷售額爲24630萬美元， 報告基礎上同比增長了2.1%， 有機基礎上增長了1.1%。 本季度的訂單爲21870萬美元，同比減少了6.5%， 報告基礎下下降了7.2%有機增長。 APMEA地域板塊的訂單增長持續，但其他地區的訂單下降，以及Holly Hunt的紡織品和奢侈客戶的市場疲軟相抵消。
第二季度的營業利潤率爲9.7%，而去年爲9.9%。 本季度的調整後營業利潤率爲10.5%， 與去年同期相比下降了80個點子， 主要由於某些專業業務的銷售下降導致的去槓桿效應。
全球零售
在第二季度，我們的全球零售部門的淨銷售額爲21990萬美元， 報告基礎上同比下降了5.3%， 有機基礎上下降了4.0%。 本季度的新訂單爲24640萬美元， 與去年同期相比， 報告基礎下下降了9.6%， 有機基礎下下降了8.4%。 需要注意的是， 由於今年假日/網絡促銷期的時間安排變化， 這一有機訂單下降是預期之中的。
本季度的營業利潤率爲4.0%，調整後的營業利潤率爲4.2%，分別比去年同期下降了230和290個點子，這主要是由於季度內銷售同比下降，導致季節性市場營銷支出的槓桿效應降低。
儘管新房和二手房銷售依然疲軟，但我們對業務中的幾個積極趨勢感到滿意，包括我們爲客戶提供的補充禮賓設計服務的強勁表現，新產品發佈超出預期，以及我們的促銷活動獲得了非常積極的反饋，所有產品類別在假日/網絡促銷期間的表現均優於去年。這使我們有信心繼續投資於新店和產品類別擴展。我們預計將在第三季度開設兩個新零售店，一個是位於棕櫚泉的DWR工作室，另一個是位於弗吉尼亞州費爾法克斯的赫爾曼·米勒商店，並推出擴展的產品系列，2025年春季的新產品發佈與2024年春季相比增長超過100%。
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2025財年第三季度及展望
下表展示了我們對2025財年第三季度及全年財務運營結果的預期：
| 2025財年第三季度 | 2025財年全年 | |||||||
| 淨銷售額 | $90300萬到$94300萬 | |||||||
| 毛利率 % | 38.1%到39.1% | |||||||
| 調整後的營業費用* | $29300萬 到 $30300萬 | |||||||
| 利息及其他費用，淨額 | $1670萬 到 $1770萬 | |||||||
| 調整後的有效稅率* | 21.5% 到 23.5% | |||||||
| 調整後的每股收益 - 稀釋* | $0.41 到 $0.47 | $2.11 到 $2.17 | ||||||
| *所示項目代表非公認會計原則（Non-GAAP)指標。2025財年第三季度的展望不包括預計的600萬營業費用，涉及Knoll購買無形資產的攤銷及相關的稅務和每股收益影響。 | ||||||||
我們對內部和外部的因子感到鼓舞，這些因子共同支持我們預期在大多數市場中需求趨勢的改善。儘管我們預計財年的第三季度將受到美洲和國際合同業務在日曆年度結束時的季節性疲軟，以及中國新年假期的時機影響，但我們的全年指導反映了需求趨勢的改善。我們縮小了全年調整後每股收益區間，並略微降低了中點，因爲宏觀經濟改善慢於預期，以及上半年訂單低於預期。我們的最新指導繼續反映全年銷售和每股收益的增長，相較於2024財年。
由於今年假期/網絡促銷期的時機變化，我們估計大約1200萬的全球零售淨銷售從我們的財年第二季度轉移到財年第三季度，與前一年相比。這反映在我們的第三季度指導中。
| 安迪·歐文 | 傑夫·斯圖茨 | ||||||||||
| 總裁兼首席執行官 | 首席財務官 | ||||||||||
網絡廣播和電話會議信息
公司將在2024年12月18日（星期三）東部時間下午5:00召開電話會議和網絡廣播，以討論2025財年第二季度的業績。爲了確保參與，請提前訪問公司網站 https://www.millerknoll.com/investor-relations/news-events/events-and-presentations 下載參加所需的流媒體軟件。網絡廣播的在線存檔也將在公司投資者關係網站上提供。支持發佈的材料的其他鏈接將可在 https://www.millerknoll.com/investor-relations 獲得。
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截至2024年11月30日的三個月和六個月的財務亮點如下：
米勒諾公司
濃縮合並經營報表
| (未經審計)（金額單位爲百萬美元，除每股和普通股數據外） | 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 970.4 | 100.0 | % | $ | 949.5 | 100.0 | % | $ | 1,831.9 | 100.0 | % | $ | 1,867.2 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 593.4 | 61.2 | % | 577.5 | 60.8 | % | 1,118.6 | 61.1 | % | 1,137.1 | 60.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 377.0 | 38.8 | % | 372.0 | 39.2 | % | 713.3 | 38.9 | % | 730.1 | 39.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 營業費用 | 314.5 | 32.4 | % | 311.6 | 32.8 | % | 635.6 | 34.7 | % | 629.4 | 33.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 運營收益 | 62.5 | 6.4 | % | 60.4 | 6.4 | % | 77.7 | 4.2 | % | 100.7 | 5.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他費用，淨額 | 17.6 | 1.8 | % | 16.1 | 1.7 | % | 34.5 | 1.9 | % | 35.3 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 稅前收益和權益收入 | 44.9 | 4.6 | % | 44.3 | 4.7 | % | 43.2 | 2.4 | % | 65.4 | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 9.8 | 1.0 | % | 9.5 | 1.0 | % | 8.7 | 0.5 | % | 14.6 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 稅後權益收入 | 0.1 | — | % | (0.4) | — | % | 0.2 | — | % | (0.3) | — | % | |||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | 35.2 | 3.6 | % | 34.4 | 3.6 | % | 34.7 | 1.9 | % | 50.5 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於可贖回非控股權益的淨收益 | 1.1 | 0.1 | % | 0.9 | 0.1 | % | 1.8 | 0.1 | % | 0.3 | — | % | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於MillerKnoll, Inc.的淨收益 | $ | 34.1 | 3.5 | % | $ | 33.5 | 3.5 | % | $ | 32.9 | 1.8 | % | $ | 50.2 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||
| 歸屬於MillerKnoll, Inc.的每股收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 - 基本 | $0.49 | $0.45 | $0.47 | $0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加權平均基本普通股 | 69,298,740 | 73,655,409 | 69,748,265 | 74,573,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 - 稀釋後 | $0.49 | $0.45 | $0.47 | $0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加權平均稀釋普通股 | 70,032,959 | 74,240,293 | 70,768,547 | 75,077,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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米勒諾公司
簡明合併現金流量表
| 截至六個月 | |||||||||||
| (未經審計) (單位：百萬美元) | 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | |||||||||
| 現金提供（使用）來源於： | |||||||||||
| 運營活動 | $ | 76.4 | $ | 213.4 | |||||||
| 投資活動 | (44.8) | (41.3) | |||||||||
| 融資活動 | (33.9) | (170.8) | |||||||||
| 匯率變動的影響 | (7.0) | 1.0 | |||||||||
| 現金及現金等價物淨變動額 | (9.3) | 2.3 | |||||||||
| 期初現金及現金等價物 | 230.4 | 223.5 | |||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | 221.1 | $ | 225.8 | |||||||
6
米勒諾公司
簡明合併資產負債表
| (未經審計) (以百萬美元計) | 2024年11月30日 | 2024年6月1日 | |||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 221.1 | $ | 230.4 | |||||||
| 應收賬款，淨額 | 327.8 | 308.3 | |||||||||
| 未開票應收賬款 | 43.7 | 22.2 | |||||||||
| 存貨，淨額 | 430.6 | 428.6 | |||||||||
| 預付費用和其他 | 102.6 | 80.1 | |||||||||
| 總流動資產 | 1,125.8 | 1,069.6 | |||||||||
| 淨物業與設備 | 484.4 | 492.0 | |||||||||
| 使用權資產 | 373.5 | 375.6 | |||||||||
| 其他資產 | 2,052.5 | 2,106.4 | |||||||||
| 總資產 | $ | 4,036.2 | $ | 4,043.6 | |||||||
| 負債、可贖回非控制性權益及股東權益 | |||||||||||
| 流動負債： | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 244.7 | $ | 241.4 | |||||||
| 短期借款和長期債務的當前部分 | 48.7 | 43.5 | |||||||||
| 短期租賃負債 | 71.3 | 67.2 | |||||||||
| 應計負債 | 339.0 | 345.6 | |||||||||
| 總流動負債 | 703.7 | 697.7 | |||||||||
| 長期債務 | 1,343.2 | 1,291.7 | |||||||||
| 租賃負債 | 376.2 | 360.4 | |||||||||
| 其他負債 | 228.9 | 234.8 | |||||||||
| 總負債 | 2,652.0 | 2,584.6 | |||||||||
| 可贖回的非控股權益 | 73.4 | 73.9 | |||||||||
| 股東權益 | 1,310.8 | 1,385.1 | |||||||||
| 總負債、可贖回非控股權益和股東權益 | $ | 4,036.2 | $ | 4,043.6 | |||||||
7
非公認會計准則財務指標及其他補充數據
本次發佈包含的非公認會計准則財務指標不符合公認會計原則（GAAP），也不是其替代品，且可能與其他公司提供的非公認會計准則指標有所不同。這些非公認會計准則財務指標並不是我們在GAAP下的財務表現的衡量標準，不應被視爲相關GAAP指標的替代品。這些非公認指標作爲分析工具存在侷限性，不應孤立來看，或替代GAAP報告的結果分析。我們對於非公認會計准則指標的展示不應被解讀爲我們未來的結果不會受到不尋常或偶發項目的影響。我們通過對GAAP結果的等同突出體現來補償這些侷限性。非公認會計准則指標與按GAAP計算和展示的最直接可比財務指標的調節表在本次發佈的財務表中提供。公司認爲這些非公認會計准則指標對投資者是有用的，因爲它們提供了一個更具比較性的財務信息用於呈現的期間內。
本次發佈中提到的非公認會計准則財務指標可能包括：調整後的有效稅率、調整後的營業收益（損失）、調整後的營業利潤率、調整後的每股收益、調整後的毛利率、調整後的營業費用、調整後的銀行契約EBITDA，以及有機增長（下降）。
調整後的有效稅率是指預期的全年度GAAP稅率，經過調整以排除預計將顯著影響該稅率的某些不尋常或偶發事件，以及與全面稅法變更的實施相關的影響。
調整後的營業收益（虧損）代表報告的營業收益加上整合費用、Knoll購買的無形資產攤銷、重組費用和Knoll養老金計劃終止費用。這些調整將在下面進一步描述。
調整後的營業利潤率計算公式爲調整後的營業收益（虧損）除以淨銷售額。
調整後的每股收益代表報告的稀釋每股收益，排除Knoll購買的無形資產攤銷、整合費用、重組費用、Knoll養老金計劃終止費用及這些調整相關的稅務影響。這些調整將在下面進一步描述。
調整後的毛利率代表毛利率加上整合費用。這些調整將在下面進一步描述。
調整後的營業費用代表報告的營業費用，排除重組費用、整合費用、Knoll購買的無形資產攤銷和Knoll養老金計劃終止費用。這些調整將在下面進一步描述。
調整後的銀行契約EBITDA通過排除折舊、攤銷、利息費用、稅款（從淨利潤中）和某些其他調整計算得出。其他調整包括在該期間適用的與業務重組行動、整合費用、減值費用、非現金股票補償、未來協同效應及我們的貸款協議中所述的其他項目相關的費用。
有機增長（下降）表示銷售和訂單的變化，不包括貨幣轉換效應和北美Hay電子商務渠道關閉的影響。
8
到達這些非GAAP財務指標的調整如下：
Knoll購買的無形資產的攤銷： 包括與Knoll收購相關的無形資產攤銷所產生的費用。這些相關的無形資產所產生的營業收入並沒有從相關的非GAAP財務指標中排除。我們排除Knoll購買的無形資產攤銷的影響，因爲這些非現金數額受到Knoll收購規模的顯著影響。此外，我們認爲這一調整能更好地比較我們的結果，因爲Knoll購買的無形資產攤銷將在未來期間不再發生，一旦這些無形資產完全攤銷，任何未來收購可能導致額外無形資產的攤銷。儘管我們在這些非GAAP指標中排除了Knoll購買的無形資產攤銷，但我們認爲對投資者而言，理解這些無形資產作爲購買會計的一部分被記錄並對營業收入生成的貢獻是重要的。
整合費用： Knoll整合相關費用包括與裁員、與租賃及運營設施整合活動相關的資產減值費用，以及與協同效應實現努力和重組計劃相關的費用。
重組費用： 包括與針對性裁員有關的行動所涉及的費用。
Knoll養老金計劃終止費用： 包括與Knoll養老金計劃終止相關的費用，該計劃在2025財年的第二季度完成。
稅務相關事項： 我們將與稅務相關事項的所得稅收益/費用效應排除在我們的非GAAP指標之外，因爲這些與我們持續運營結果的稅務費用無關。
以下某些表格總結了標示期間相關的公司可報告業務部門的選定財務信息。美洲合同（"美洲"）部門包括與設計、製造和銷售傢俱產品相關的業務，這些產品是通過獨立的經銷商網絡直接或間接用於北美和南美的辦公室、醫療保健和教育環境。國際合同與專門（"國際與專門"）部門包括與設計、製造和銷售傢俱產品相關的業務，無論是通過獨立的經銷商網絡還是與歐洲、中東、非洲和亞太地區相關的獨立經銷商網絡，及包括Holly Hunt、Spinneybeck、Maharam、Edelman和Knoll Textiles在內的專門品牌的全球業務。全球零售（"零售"）部門包括與向第三方零售商銷售現代設計傢俱和配件的全球運營相關的業務，以及通過電子商務、直接郵寄目錄和實體零售店直接面對消費者的銷售。公司成本代表與一般公司職能相關的未分配費用，包括但不限於某些法律、執行、公司財務、信息技術、行政和整合相關的成本。
9
A. 按部門調整營業收益（虧損）與營業收益（虧損）的對賬
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | |||||||||||||||||||||||
| 美洲合同 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 504.2 | 100.0 | % | $ | 476.1 | 100.0 | % | $ | 958.8 | 100.0 | % | $ | 966.5 | 100.0 | % | ||||||||||
| 毛利率 | 171.5 | 34.0 | % | 161.0 | 33.8 | % | 325.6 | 34.0 | % | 335.8 | 34.7 | % | ||||||||||||||
| 總營業費用 | 124.0 | 24.6 | % | 125.9 | 26.4 | % | 261.0 | 27.2 | % | 259.3 | 26.8 | % | ||||||||||||||
| 運營收益 | $ | 47.5 | 9.4 | % | $ | 35.1 | 7.4 | % | $ | 64.6 | 6.7 | % | $ | 76.5 | 7.9 | % | ||||||||||
| 調整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用 | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 4.3 | 0.4 | % | ||||||||||||||
| 整合費用 | — | — | % | 6.4 | 1.3 | % | 22.5 | 2.3 | % | 9.5 | 1.0 | % | ||||||||||||||
| 對克諾爾購買的無形資產的攤銷 | 3.2 | 0.6 | % | 3.2 | 0.7 | % | 6.4 | 0.7 | % | 6.4 | 0.7 | % | ||||||||||||||
| 克諾爾養老金計劃終止費用 | 0.5 | 0.1 | % | — | — | % | 1.0 | 0.1 | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 調整後的營業收益 | $ | 51.2 | 10.2 | % | $ | 44.7 | 9.4 | % | $ | 94.5 | 9.9 | % | $ | 96.7 | 10.0 | % | ||||||||||
| 國際合同及專業 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 246.3 | 100.0 | % | $ | 241.2 | 100.0 | % | $ | 459.8 | 100.0 | % | $ | 469.5 | 100.0 | % | ||||||||||
| 毛利率 | 106.8 | 43.4 | % | 106.0 | 43.9 | % | 201.9 | 43.9 | % | 202.9 | 43.2 | % | ||||||||||||||
| 總營業費用 | 83.0 | 33.7 | % | 82.2 | 34.1 | % | 168.8 | 36.7 | % | 167.7 | 35.7 | % | ||||||||||||||
| 運營收益 | $ | 23.8 | 9.7 | % | $ | 23.8 | 9.9 | % | $ | 33.1 | 7.2 | % | $ | 35.2 | 7.5 | % | ||||||||||
| 調整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用 | — | — | % | 0.8 | 0.3 | % | — | — | % | 1.5 | 0.3 | % | ||||||||||||||
| 整合費用 | — | — | % | 0.5 | 0.2 | % | 5.5 | 1.2 | % | 1.2 | 0.3 | % | ||||||||||||||
| 攤銷Knoll收購的無形資產 | 2.1 | 0.9 | % | 2.1 | 0.9 | % | 4.1 | 0.9 | % | 4.2 | 0.9 | % | ||||||||||||||
| 調整後的營業收益 | $ | 25.9 | 10.5 | % | $ | 27.2 | 11.3 | % | $ | 42.7 | 9.3 | % | $ | 42.1 | 9.0 | % | ||||||||||
| 全球零售 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 219.9 | 100.0 | % | $ | 232.2 | 100.0 | % | $ | 413.3 | 100.0 | % | $ | 431.2 | 100.0 | % | ||||||||||
| 毛利率 | 98.7 | 44.9 | % | 105.0 | 45.2 | % | 185.8 | 45.0 | % | 191.4 | 44.4 | % | ||||||||||||||
| 總營業費用 | 90.0 | 40.9 | % | 90.3 | 38.9 | % | 172.6 | 41.8 | % | 174.5 | 40.5 | % | ||||||||||||||
| 運營收益 | $ | 8.7 | 4.0 | % | $ | 14.7 | 6.3 | % | $ | 13.2 | 3.2 | % | $ | 16.9 | 3.9 | % | ||||||||||
| 調整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用 | — | — | % | 1.0 | 0.4 | % | — | — | % | 1.2 | 0.3 | % | ||||||||||||||
| 整合費用 | — | — | % | — | — | % | 0.3 | 0.1 | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 對諾爾購入的無形資產的攤銷 | 0.6 | 0.3 | % | 0.7 | 0.3 | % | 1.3 | 0.3 | % | 1.4 | 0.3 | % | ||||||||||||||
| 調整後的營業收益 | $ | 9.3 | 4.2 | % | $ | 16.4 | 7.1 | % | $ | 14.8 | 3.6 | % | $ | 19.5 | 4.5 | % | ||||||||||
| 企業 | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用 | $ | 17.5 | — | % | $ | 13.2 | — | % | $ | 33.2 | — | % | $ | 27.9 | — | % | ||||||||||
| 營業虧損 | $ | (17.5) | — | % | $ | (13.2) | — | % | $ | (33.2) | — | % | $ | (27.9) | — | % | ||||||||||
| 調整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 整合費用 | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 0.1 | — | % | ||||||||||||||
| 調整後的營業虧損 | $ | (17.5) | — | % | $ | (13.2) | — | % | $ | (33.2) | — | % | $ | (27.8) | — | % | ||||||||||
| 米勒諾公司 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 970.4 | 100.0 | % | $ | 949.5 | 100.0 | % | $ | 1,831.9 | 100.0 | % | $ | 1,867.2 | 100.0 | % | ||||||||||
| 毛利率 | 377.0 | 38.8 | % | 372.0 | 39.2 | % | 713.3 | 38.9 | % | 730.1 | 39.1 | % | ||||||||||||||
| 總營業費用 | 314.5 | 32.4 | % | 311.6 | 32.8 | % | 635.6 | 34.7 | % | 629.4 | 33.7 | % | ||||||||||||||
| 運營收益 | $ | 62.5 | 6.4 | % | $ | 60.4 | 6.4 | % | $ | 77.7 | 4.2 | % | $ | 100.7 | 5.4 | % | ||||||||||
| 調整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用 | — | — | % | 1.8 | 0.2 | % | — | — | % | 7.0 | 0.4 | % | ||||||||||||||
| 整合費用 | — | — | % | 6.9 | 0.7 | % | 28.3 | 1.5 | % | 10.8 | 0.6 | % | ||||||||||||||
| 對購買的Knoll無形資產的攤銷 | 5.9 | 0.6 | % | 6.0 | 0.6 | % | 11.8 | 0.6 | % | 12.0 | 0.6 | % | ||||||||||||||
| Knoll養老金計劃終止費用 | 0.5 | 0.1 | % | — | — | % | 1.0 | 0.1 | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 調整後的營業收益 | $ | 68.9 | 7.1 | % | $ | 75.1 | 7.9 | % | $ | 118.8 | 6.5 | % | $ | 130.5 | 7.0 | % | ||||||||||
10
b. 每股虧損與調整後的每股收益的調節
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||
| 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | |||||||||||
| 每股收益 - 稀釋後 | $ | 0.49 | $ | 0.45 | $ | 0.47 | $ | 0.67 | ||||||
| 加：攤銷收購Knoll無形資產 | 0.08 | 0.08 | 0.16 | 0.16 | ||||||||||
| 加：整合費用 | — | 0.09 | 0.40 | 0.16 | ||||||||||
| 加：重組費用 | — | 0.02 | — | 0.08 | ||||||||||
| 加：Knoll退休金計劃終止費用 | — | — | 0.01 | — | ||||||||||
| 調整的稅務影響 | (0.02) | (0.05) | (0.14) | (0.11) | ||||||||||
| 調整後的每股收益 - 稀釋後 | $ | 0.55 | $ | 0.59 | $ | 0.90 | $ | 0.96 | ||||||
| 加權平均流通股數（用於計算調整後的每股收益）– 攤薄 | 70,032,959 | 74,240,293 | 70,768,547 | 75,077,712 | ||||||||||
C. 毛利率與調整後毛利率的調節
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | $ | 377.0 | 38.8 | % | $ | 372.0 | 39.2 | % | $ | 713.3 | 38.9 | % | $ | 730.1 | 39.1 | % | ||||||||||
| 整合費用 | — | — | % | — | — | % | 0.5 | — | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 調整後的毛利率 | $ | 377.0 | 38.8 | % | $ | 372.0 | 39.2 | % | $ | 713.8 | 38.9 | % | $ | 730.1 | 39.1 | % | ||||||||||
D. 營業費用與調整後營業費用的對賬
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | |||||||||||||||||||||||
| 營業費用 | $ | 314.5 | 32.4 | % | $ | 311.6 | 32.8 | % | $ | 635.6 | 34.7 | % | $ | 629.4 | 33.7 | % | ||||||||||
| 重組費用 | — | — | % | 1.8 | 0.2 | % | — | — | % | 7.0 | 0.4 | % | ||||||||||||||
| 整合費用 | — | — | % | 6.9 | 0.7 | % | 27.8 | 1.5 | % | 10.8 | 0.6 | % | ||||||||||||||
| Knoll購買的無形資產攤銷 | 5.9 | 0.6 | % | 6.0 | 0.6 | % | 11.8 | 0.6 | % | 12.0 | 0.6 | % | ||||||||||||||
| Knoll養老金計劃終止費用 | 0.5 | 0.1 | % | — | — | % | 1.0 | 0.1 | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 調整後的營業費用 | $ | 308.1 | 31.7 | % | $ | 296.9 | 31.3 | % | $ | 595.0 | 32.5 | % | $ | 599.6 | 32.1 | % | ||||||||||
E. 淨利潤與調整後銀行約定的EBITDA及調整後銀行約定的EBITDA比率的對賬（以過去十二個月爲基礎）
| 2024年11月30日 | |||||
| 淨收益 | $ | 65.1 | |||
| 所得稅費用 | 8.7 | ||||
| 折舊費用 | 113.2 | ||||
| 攤銷費用 | 37.5 | ||||
| 利息支出 | 77.4 | ||||
其他調整(*) | 99.8 | ||||
| 調整後的銀行契約EBITDA | $ | 401.7 | |||
| 總債務，減去現金，截至報告期末（包括未結的信用證） | $ | 1,180.0 | |||
| 淨債務與調整後的銀行契約EBITDA比率 | 2.94 | ||||
| *所示項目代表非GAAP測量；請參見上述非GAAP財務措施的調解和相關說明。 | |||||
11
F. 按部門劃分的有機銷售增長
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| 2024年11月30日 | ||||||||||||||
| 美洲合同 | 國際合同與專業 | 全球零售 | 總計 | |||||||||||
| 淨銷售額（如報告） | $ | 504.2 | $ | 246.3 | $ | 219.9 | $ | 970.4 | ||||||
| 與去年相比的百分比變化 | 5.9 | % | 2.1 | % | (5.3) | % | 2.2 | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
貨幣轉換影響 (1) | 1.3 | (2.4) | (1.2) | (2.3) | ||||||||||
| 淨銷售額，按自然增長計算 | $ | 505.5 | $ | 243.9 | $ | 218.7 | $ | 968.1 | ||||||
| %與去年變化 | 6.2 | % | 1.1 | % | (4.0) | % | 2.4 | % | ||||||
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| 2023年12月2日 | ||||||||||||||
| 美洲合同 | 國際合同與專業 | 全球零售 | 總計 | |||||||||||
| 按報告計算的淨銷售額 | $ | 476.1 | $ | 241.2 | $ | 232.2 | $ | 949.5 | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| HAY電子商務 | — | — | (4.5) | (4.5) | ||||||||||
| 淨銷售，正品 | $ | 476.1 | $ | 241.2 | $ | 227.7 | $ | 945.0 | ||||||
| (1) 貨幣轉換效應表示使用適用於可比前一年期間的平均匯率翻譯當前期間的銷售和訂單的估計淨影響。 | ||||||||||||||
| 截至六個月 | ||||||||||||||
| 2024年11月30日 | ||||||||||||||
| 美洲 | 國際與特色 | 零售 | 總計 | |||||||||||
| 淨銷售額，如報告所示 | $ | 958.8 | $ | 459.8 | $ | 413.3 | $ | 1,831.9 | ||||||
| 與上年同期的變化百分比 | (0.8) | % | (2.1) | % | (4.2) | % | (1.9) | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
貨幣換算影響 (1) | 2.7 | (1.9) | (0.3) | 0.5 | ||||||||||
| 淨銷售額，排除影響 | $ | 961.5 | $ | 457.9 | $ | 413.0 | $ | 1,832.4 | ||||||
| 與上年同期的變化百分比 | (0.5) | % | (2.5) | % | (2.0) | % | (1.3) | % | ||||||
| 截至六個月 | ||||||||||||||
| 2023年12月2日 | ||||||||||||||
| 美洲 | 國際及特種 | 零售 | 總計 | |||||||||||
| 按報告計算的淨銷售額 | $ | 966.5 | $ | 469.5 | $ | 431.2 | $ | 1,867.2 | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| HAY電子商務 | — | — | (9.9) | (9.9) | ||||||||||
| 淨銷售額，按自然增長 | $ | 966.5 | $ | 469.5 | $ | 421.3 | $ | 1,857.3 | ||||||
| (1) 貨幣轉換效應代表以可比的前一年平均匯率轉換當前期間銷售和訂單的估計淨影響。 | ||||||||||||||
12
G. 按細分市場計算的自然訂單增長
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| 2024年11月30日 | ||||||||||||||
| 美洲合同 | 國際合同和專業 | 全球零售 | 總計 | |||||||||||
| 訂單，按報告 | $ | 456.8 | $ | 218.7 | $ | 246.4 | $ | 921.9 | ||||||
| 與去年同比分變化 | 4.4 | % | (6.5) | % | (9.6) | % | (2.3) | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
貨幣翻譯影響 (1) | 2.0 | (1.7) | (0.7) | (0.4) | ||||||||||
| 訂單，天然 | $ | 458.8 | $ | 217.0 | $ | 245.7 | $ | 921.5 | ||||||
| 與去年同比分變化 | 4.9 | % | (7.2) | % | (8.4) | % | (1.9) | % | ||||||
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| 2023年12月2日 | ||||||||||||||
| 美洲合同 | 國際合同與專業 | 全球零售 | 總計 | |||||||||||
| 報告的訂單 | $ | 437.4 | $ | 233.9 | $ | 272.7 | $ | 944.0 | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| HAY電子商務 | — | — | (4.5) | (4.5) | ||||||||||
| 訂單，有機 | $ | 437.4 | $ | 233.9 | $ | 268.2 | $ | 939.5 | ||||||
| (1) 貨幣轉化影響代表使用適用於可比前一年期間的平均匯率轉換當前期間的銷售和訂單所估計的淨影響。 | ||||||||||||||
| 截至六個月 | ||||||||||||||
| 2024年11月30日 | ||||||||||||||
| 美洲合同 | 國際合同與特種合同 | 全球零售 | 總計 | |||||||||||
| 訂單，按報告統計 | $ | 969.5 | $ | 452.8 | $ | 435.5 | $ | 1,857.8 | ||||||
| 同比變化% | 4.8 | % | (1.9) | % | (7.6) | % | — | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
匯率轉換影響 (1) | 4.4 | (0.8) | 0.5 | 4.1 | ||||||||||
| 訂單，按實際增長 | $ | 973.9 | $ | 452.0 | $ | 436.0 | $ | 1,861.9 | ||||||
| 同比變化% | 5.3 | % | (2.1) | % | (5.5) | % | 0.7 | % | ||||||
| 截至六個月 | ||||||||||||||
| 2023年12月2日 | ||||||||||||||
| 美洲合同 | 國際合同與專業 | 全球零售 | 總計 | |||||||||||
| 報告的訂單 | $ | 924.7 | $ | 461.8 | $ | 471.2 | $ | 1,857.7 | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| HAY電子商務 | — | — | (9.6) | (9.6) | ||||||||||
| 訂單，正宗 | $ | 924.7 | $ | 461.8 | $ | 461.6 | $ | 1,848.1 | ||||||
| (1) 貨幣轉換影響指的是使用適用於可比較的上年期的平均匯率對當前銷售和訂單進行轉換的估計淨影響。 | ||||||||||||||
13
H. 有效稅率與調整後有效稅率的 reconciliation
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||
| 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | 2024年11月30日 | 2023年12月2日 | |||||||||||
| 所得稅費用（收益），如報告（公認會計原則） | $ | 9.8 | $ | 9.5 | $ | 8.7 | $ | 14.6 | ||||||
| 有效稅率 | 21.8 | % | 21.4 | % | 20.0 | % | 22.4 | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| 重組費用 | — | 0.5 | — | 1.5 | ||||||||||
| 整合費用 | — | 2.0 | 6.7 | 3.3 | ||||||||||
| Knoll購買的無形資產攤銷 | 1.5 | 1.7 | 2.8 | 3.2 | ||||||||||
| Knoll養老金計劃終止費用 | (0.1) | — | 0.1 | — | ||||||||||
| 所得稅費用（收益），調整後 | 11.2 | 13.7 | 18.3 | 22.6 | ||||||||||
| 調整後有效稅率 | 22.3 | % | 23.2 | % | 22.0 | % | 23.7 | % | ||||||
I. 合併的MillerKnoll訂單積壓
| 2025財年第二季度 | |||||
| MillerKnoll訂單積壓 | $709.4 | ||||
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關於MillerKnoll
MillerKnoll是一個充滿活力的品牌集合，致力於設計我們所生活的世界。MillerKnoll品牌組合包括Herman Miller、Knoll、Colebrook Bosson Saunders、DatesWeiser、Design Within Reach、Edelman、Geiger、HAY、Holly Hunt、Knoll Textiles、Maharam、Muuto、NaughtOne和Spinneybeck|FilzFelt。MillerKnoll是一個無與倫比的平台，重新定義了現代設計。日 通過建設一個更加可持續、公平和美好的未來，邁向下一個世紀。
前瞻性聲明
本次溝通包含根據1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的定義而作出的前瞻性聲明。前瞻性聲明涉及未來事件和預期的運營結果、業務策略、收購Knoll的預期收益、Knoll收購對合並公司業務及未來財務和運營結果的預期影響、Knoll收購的協同效應的預計數量和時間，以及我們運營或經營結果的其他方面。這些前瞻性聲明通常可以通過「將」、「期待」、「預見」、「預測」、「估計」或其他類似的詞語或短語識別。尚不確定前瞻性聲明中所預期的任何事件是否會發生，或者如果發生，它們將對MillerKnoll的運營結果和財務狀況或MillerKnoll股票價格產生何種影響。這些前瞻性聲明涉及某些風險和不確定性，其中許多超出了MillerKnoll的控制範圍，可能導致實際結果與這些前瞻性聲明中所指示的結果存在實質性差異，包括但不限於：一般經濟狀況；任何政府政策和措施對個人健康和安全的保護或維持國家或全球經濟運作的影響，以及公司對任何此類政策和措施的響應；公共健康危機的影響，如疫情和流行病；與Knoll收購相關的額外債務帶來的風險；MillerKnoll遵守其債務契約和義務的能力；Knoll收購的預期收益實現的成本可能高於預期的風險；Knoll收購對MillerKnoll保持和招聘關鍵人員以及維持與客戶、供應商和其他MillerKnoll開展業務的關係的能力的影響，或對MillerKnoll的一般經營結果和業務的影響；成功整合Knoll的運營的能力；MillerKnoll在完成Knoll收購後實施其計劃、預測和其他期望的能力，以實現預期的協同效應；Knoll收購後的業務中斷；原材料的供應和定價；我們經銷商的財務實力和客戶的財務實力；新產品推出的成功；政府採購的速度和水平；以及待決訴訟或政府審計或調查的結果。有關導致實際結果與前瞻性聲明中描述的結果存在實質性差異的其他因素的附加信息，請參閱MillerKnoll向SEC提交的定期報告和其他文件，包括MillerKnoll最近的10-Q表格季度報告和10-K表格年度報告中識別的風險因素。本次溝通中包含的前瞻性聲明僅在本日期內有效。MillerKnoll不承擔任何更新任何前瞻性聲明以反映後續事件或情況的義務，除非法律要求。
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