33,624,895股普通股

LYTUS Technologies Holdings PTV.Ltd.

本招股說明書涉及Mast Hill Fund，L.P.(「Mast Hill」)和FirstFire Global Opportunities Fund，LLC(「FirstFire」，以及「出售股東」Mast Hill)不時提供和出售的總計33,624,895股我們的普通股，面值爲0.01美元(「普通股」)。根據登記權協議(定義見此)，吾等須登記轉售(I)於轉換若干優先擔保本票後可發行的2,944,445股普通股(「票據」)、(Ii)行使若干認股權證以購買普通股(「認股權證」)而可發行的593,541股普通股(「認股權證」)及(Iii)於第一批及第二批發行的35,714股普通股(「承諾股」)。我們還在註冊轉售，最高可達30,000,000 根據本公司與Mast Hill於六月簽訂的購買協議已發行或可能發行予Mast Hill的普通股股份(「ELOC股份」) 3,2024(「股權購買協議」)及51,195股可於行使普通股購買認股權證時發行的普通股(「ELOC認股權證」，連同票據、認股權證、承諾股及ELOC股份，稱爲「證券」)。吾等根據股權購買協議向Mast Hill出售普通股所得款項總額最高可達30,000,000美元，於本招股章程所屬註冊聲明宣佈生效日期及股權購買協議其他條件獲滿足後，吾等可不時酌情決定。我們根據每份認沽通知收到的實際收益(每個，「認沽金額」)是通過將所要求的認沽金額乘以適用的購買價格來確定的。每股看跌股票的收購價等於「市場價」的96%，減去結算成本。市價指估值期間內任何交易日本公司普通股在其主要市場的最低成交量加權平均價。估值期是Mast Hill在其經紀帳戶中收到看跌股票之日之後的緊隨其後的四個交易日。Mast Hill可能會在收到這些股票後立即出售他們收到的股票，這可能是在最終確定該等股票的購買價格之前，並可能導致我們普通股的價格下降。如果我們普通股的價格下跌，那麼Mast Hill可能會以更低的收購價購買這些股票。結算成本指R.F.Lafferty&Co.，Inc.(「配售代理」)就股權購買協議擬進行的交易所收取的所有費用，以及Mast Hill就其經紀公司、結算公司、公司轉讓代理費和律師費所產生的有關認沽股份的費用。配售代理將賺取根據股權購買協議提取的任何現金的4%的現金費用，該費用將從Mast Hill根據股權購買協議每次提取的購買價格中扣除。

見標題爲「」的部分股權融資交易說明「有關採購協議的說明和標題爲」出售股東“了解有關Mast Hill和FirstFire的更多信息。

上述數字假設債券以1.00美元的底價悉數轉換、以3.51美元的行使價全面行使認股權證及以2.93美元的行使價全面行使ELOC認股權證。不能保證(I)票據將轉換爲普通股，或(Ii)認股權證或ELOC認股權證將爲普通股行使。

票據的初始轉換價格爲每股普通股3.25美元，認股權證的初始行使價格爲每股普通股3.51美元，ELOC認股權證的初始行使價格爲2.93美元。票據的換股價及認股權證的行使價可能會有所調整(見「私募配售說明」)。自(I)本登記表生效後90天，(Ii)11月 23、2024年或(Iii)本公司允許備用轉換的第一個日期，票據持有人可選擇以相當於市價的價格(「票據備用轉換價格」)，在每個歷月兌換至多至債券項下所有應計利息及債券原始本金的20%。市場價格爲轉換日期前五(5)個交易日內普通股最低成交量加權平均價格(「VWAP」)的90%，但在任何情況下均不低於1.00美元的轉換底價。截至11月 2024年26日，使用該等證券在該日可轉換的最低價格，票據、認股權證及ELOC認股權證可轉換或行使

售價分別爲3.25美元、3.51美元和2.93美元。鑑於可供選擇的票據換股價可爲本公司可變收益債券市價的90%，根據納斯達克有關公司持續上市資格的規則，該批票據被視爲「未來定價證券」。

出售我們普通股的股東可能會不時以多種不同的方式和不同的價格出售我們的普通股。有關出售股東可能採用的要約及出售方式的詳情，請參閱標題爲“配送計劃“從本招股說明書第33頁開始。我們的股東可能會因我們根據票據及認股權證發行普通股而遭受重大攤薄(見“風險因素“了解更多信息)。我們不會收到出售普通股股東出售普通股的任何收益，儘管我們將獲得出售股東在無現金行使基礎上未行使的任何認股權證或ELOC認股權證的行使價。我們可能從向Mast Hill出售普通股獲得總計30,000,000美元的總收益，根據股權購買協議，我們可以酌情選擇在本招股說明書日期後不時作出這一選擇。吾等根據股權購買協議行使認股權證或ELOC認股權證，或向Mast Hill出售普通股所得的任何款項，將用於一般公司用途。見標題爲“收益的使用了解更多信息。我們將承擔與登記普通股發售和出售義務相關的所有費用和開支。

Mast Hill是1933年證券法意義上的承銷商，任何經紀人-經銷商或參與出售ELOC股票的代理人可被視爲與此類出售有關的1933年證券法所指的“承銷商”。在這種情況下，該經紀人收到的任何佣金-經銷商根據1933年證券法，他們購買的ELOC股票的任何轉售利潤可被視爲承銷佣金或折扣。

我們的普通股在納斯達克資本市場(“納斯達克”)上市交易，代碼爲“LYT”。據納斯達克報道，2024年11月26日，我們普通股的收盤價爲1.6美元。

根據美國證券交易委員會的適用規則，我們是一家“新興成長型公司”和“外國私人發行人”，在本次招股說明書和未來的備案文件中，我們將受到上市公司報告要求的降低。請參閱“招股說明書摘要：作爲一家新興成長型公司和外國私人發行人的影響”.

您只應依賴本招股說明書中包含的信息或通過引用將其併入本招股說明書。我們或任何出售股東都沒有授權任何其他人向您提供不同的信息。

投資者根據美國聯邦證券法執行民事責任可能會受到以下事實的不利影響：我們是根據英屬維爾京群島的法律註冊成立的，並且本公司和我們的許多董事和高管的相當大一部分資產位於美國以外。

我們的業務和對我們普通股的投資涉及重大風險。這些風險在本招股說明書第7頁開始的“風險因素”標題下以及通過引用併入本招股說明書的文件中描述。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股說明書的準確性或充分性進行評估。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股說明書的日期爲十二月 19, 2024

目錄

您只應依賴本招股說明書或我們授權向您交付或提供的任何免費書面招股說明書中包含的信息。我們和出售股東都沒有授權任何人向您提供不同的信息，我們和出售股東對其他人可能向您提供的任何其他信息也不承擔任何責任。本招股說明書中的信息僅在本招股說明書的日期是準確的，無論本招股說明書的交付時間，或任何自由撰寫的招股說明書(視情況而定)，或任何出售我公司普通股。

對於美國以外的投資者：    我們和出售股東都沒有做任何事情，允許在任何需要爲此目的採取行動的司法管轄區(美國除外)進行此次發行或擁有或分發本招股說明書。擁有本招股說明書的美國以外的人必須告知自己，並遵守與發行普通股和在美國境外分發本招股說明書有關的任何限制。

有關本招股章程

本招股說明書涉及Mast Hill Fund，L.P.(“Mast Hill”)及FirstFire Global Opportunities Fund，LLC(“FirstFire”，連同“出售股東”Mast Hill)不時發售及出售(I)轉換若干優先擔保本票後可發行的普通股，(Ii)行使若干認股權證以購買普通股時可發行的普通股，以及(Iii)普通股。本招股說明書還涉及Mast Hill不時提供和出售的：(I)多達30,000,000,000 普通股；(2)普通股認購權證行使時可發行的51,195股普通股，用於購買普通股。

根據本招股說明書，我們不會出售任何普通股，我們也不會從出售股東在此提出的出售普通股中獲得任何收益，儘管我們將獲得出售股東以無現金方式行使的任何認股權證或ELOC認股權證的行使價。我們可能從向Mast Hill出售普通股獲得總計30,000,000美元的總收益，根據股權購買協議，我們可以酌情選擇在本招股說明書日期後不時作出這一選擇。吾等根據股權購買協議行使認股權證或ELOC認股權證，或向Mast Hill出售普通股所得的任何款項，將用於一般公司用途。

我們向美國證券交易委員會提交的註冊說明書包括一些展品，它們提供了本招股說明書中討論的事項的更多細節。在作出投資決定之前，您應閱讀本招股說明書、向美國證券交易委員會備案的相關證物以及通過引用納入本文的文件。閣下只應倚賴本招股說明書所提供的資料，以及以引用方式併入本招股說明書或其任何修訂的文件。此外，本招股說明書包含本文所述部分文件中包含的某些條款的摘要，但參考實際文件以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本招股說明書所指的某些文件的副本已存檔、將存檔或將以引用方式合併爲註冊說明書的證物，您可以獲取這些文件的副本，如下所述，標題爲“在此處您可以找到更多信息：通過引用合併”。後文中包含的信息-日期通過引用合併的文件將自動補充、修改或取代本招股說明書或更早版本中包含的信息(視情況而定-日期通過引用併入的文件。

關於招股書演示文稿的說明

我們根據國際會計準則委員會(“IASB”)發佈的“國際財務報告準則”(“IFRS”)編制財務報表。通過引用併入本招股說明書的財務報表均不是按照美國公認會計原則編制的。

本招股說明書中包含的數字可能會進行四捨五入調整。因此，在各種表格中顯示爲總計的數字可能不是它們之前的數字的算術聚合。本招股說明書中包含的某些市場數據和其他統計信息是基於獨立行業組織、出版物、調查和預測的信息。本招股說明書中包含的部分市場數據和統計信息也基於管理層的估計和計算，這些估計和計算是根據我們對上述獨立來源的審查和解釋、我們的內部研究以及我們對印度信息技術行業的了解而得出的。雖然我們相信這些信息是可靠的，但我們沒有獨立核實任何第三方-派對我們的信息和我們的內部數據沒有得到任何獨立來源的核實。

除文意另有所指外，且僅爲本招股說明書的目的：

•        根據上下文，術語“我們”、“我們”、“我們的公司”和“我們的”指的是Lytus Technologies Holdings PTV.Ltd.、BVI公司及其合併的子公司。

•        “Lytus India”指的是Lytus Technologies Private Limited，我們的-擁有在印度的子公司。

•        “普通股”指的是我們的普通股，每股面值0.01美元。

•        所有提到的都是“R”或“盧比”指的是印度的法定貨幣，所有提到“美元”、“美元”、“美元”和“美元”的地方都指的是美國的法定貨幣。

•        “crore”代表一千萬盧比。

除非另有說明，本文件中的所有貨幣數字都是以美元計算的。

本招股說明書包含了某些印度盧比金額按特定匯率轉換爲美元金額的內容，僅爲方便讀者。除非另有說明，我們已按盧比的平均匯率折算損益項目。截至三月底止年度的82.82 31年，2024年，平均匯率爲盧比。截至三月底止年度的80.57 2023年3月31日。對於資產負債表項目，我們已按盧比的期末匯率折算。截至3月的83.34 31,2024，收盤價爲1盧比。截至3月的82.18 2023年3月31日。我們已按歷史匯率列報了權益帳戶。我們不表示本年度報告中提及的印度盧比金額或美元金額可能已經或可能轉換爲美元或印度盧比金額，視情況而定，以任何特定匯率或根本不兌換。任何表格中確定爲總金額的金額與其中所列金額的總和之間的任何差異都是由於舍入造成的。

我們的高級管理人員、董事和5%或以上的股東合計實益擁有我們約66.19%的已發行普通股。具體地說，我們的首席執行官達哈梅什·潘迪亞和董事合計實益擁有我們已發行普通股的66.76%，這使他能夠對選舉董事和批准合併或其他業務合併交易等事項施加重大影響。因此，我們的高級管理人員、董事和5%或以上的股東將擁有相當大的能力來影響我們的管理層和事務以及提交給股東批准的事項的結果。這種所有權和投票權的集中還可能阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變化，這可能會剝奪我們的股東在出售我們公司的過程中獲得普通股溢價的機會，並可能降低我們普通股的價格。即使遭到我們其他股東的反對，包括那些在此次發行中購買普通股的股東，這些行動也可能被採取。請參閱“風險因素”。

風險因素摘要

我們的業務受制於衆多風險和不確定因素，包括本招股說明書「風險因素」中所述的風險和不確定因素。您在投資我們的普通股時應仔細考慮這些風險和不確定因素。一些主要風險和不確定因素包括：

•        票據持有人可隨時根據協議將其票據轉換爲普通股或行使普通股認股權證-在公式。任何此類轉換或行使都將對我們的股東造成嚴重稀釋。

•        票據和認股權證具有反-稀釋因發行本公司普通股及普通股可轉換或可行使證券而觸發的撥備-當前該等債券或當時債券的兌換價格-當前該等認股權證的行使價。任何此類調整將增加在轉換或行使該等證券時可發行的普通股數量，並增加該等證券對我們現有股東的攤薄效應。

•        根據替代轉換條款發行與債券相關的普通股可能導致攤薄，該條款規定以轉換時的市價折價轉換債券，這可能對我們普通股的價格產生負面影響。

•        我們普通股的任何進一步發行都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

•        管理我們未償還證券的協議，包括購買協議和債券，包含降低我們財務靈活性的契約，並可能阻礙我們的運營能力。

•        我們的管理團隊將在出售股東行使現金認股權證(如果有的話)後，對出售股東發行的普通股的淨收益的使用擁有廣泛的酌情權，您可能不同意我們如何使用收益，收益可能無法成功投資。

•        向Mast Hill出售或發行我們的普通股可能會導致稀釋，出售Mast Hill收購的普通股股份，或認爲可能發生此類出售，可能會導致我們普通股的價格下跌。

•        Mast Hill將支付比當時更少的費用-盛行我們普通股的市場價格，這可能導致我們普通股的價格下降。

•        我們可能需要額外的融資來維持我們的運營，如果沒有這些融資，我們可能無法繼續運營，後續融資的條款可能會對我們的股東產生不利影響。

•        我們的管理層將對我們出售普通股給Mast Hill的淨收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，您可能不同意我們如何使用收益，並且收益可能無法成功投資。

•        我們無法預測根據股權購買協議我們將向Mast Hill出售的實際股份數量，或該等出售產生的實際毛收入。

•        在不同時間買入股票的投資者可能會支付不同的價格。

•        我們根據股權購買協議的條款發行普通股的承諾可能會鼓勵第三方賣空，這可能會導致我們的股票價格未來下跌。

•        Mast Hill可能會根據協議行使其普通股ELOC認股權證-在公式。任何此類行爲都將導致我們股東的股權被嚴重稀釋。

•        鑑於我們經營的市場的性質，我們的收入和支出很難預測，這增加了我們的業績可能低於投資者和市場分析師的預期的可能性，這可能導致我們普通股的市場價格下跌；

•        我們平台的缺陷或故障可能會損害我們的聲譽、銷售額和盈利能力；

•        我們對400萬用戶基數的計算是基於可能不準確的假設；

•        軟件故障、我們的服務器和通信系統的運行故障或未能實施系統增強可能會損害我們的業務；

•        我們面臨與存儲客戶及其最終用戶的機密和專有信息有關的風險；

•        我們的平台可能永遠不會變得足夠成功；

•        我們可能無法獲得或無法充分保護我們的知識產權；

•        經濟放緩或影響印度或這些行業經濟健康的因素可能會對我們的業務產生不利影響；

•        責任問題是醫療保健行業固有的問題，保險昂貴且難以獲得；

•        我們將需要擴大我們組織的規模，並可能在管理增長方面遇到困難；

•        我們依賴並將繼續依賴現有和未來的關鍵人員；

•        我們依賴信息技術來運營我們的業務和保持我們的競爭力，任何不適應技術發展或行業趨勢的做法都可能損害我們的業務；

•        我們在一個競爭激烈的行業中運營；

•        我們的成功取決於我們招募和留住有經驗的治療師的能力；

•        我們依賴於第三方-派對系統和服務提供商，以及他們業務中的任何中斷或不利變化都可能對我們的業務產生重大不利影響；

•        我們依賴於我們品牌的價值，任何未能保持或增強消費者對我們品牌的認識都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響；

•        我們可能不會成功地實施我們的增長戰略，尋求戰略伙伴關係、收購和投資，而未來的夥伴關係、收購和投資可能不會給我們帶來預期的好處；

•        如果我們不能繼續發現和開發新的市場機會，我們未來的收入可能會下降；

•        困難的市場條件、經濟條件和地緣政治不確定性可能會對我們在提供服務的市場的未來收入產生負面影響，從而對我們的業務產生不利影響；

•        不斷變化的法律、規則和法規以及法律上的不確定性，包括稅收法律法規的不利應用，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響；

•        印度的基礎設施可能不會升級以支持更高的互聯網普及率，這可能需要我們進行額外的投資和支出；

•        我們的經營結果受貨幣匯率波動的影響；

•        我們可能無法以可接受或根本不能接受的條款獲得額外融資，這可能會阻止我們發展或增強我們的業務，利用未來的機會，或對競爭壓力或意外要求做出反應；

•        我們平台或我們計算機系統上的任何服務的重大中斷，或在開發和增強我們的軟件時遇到的任何技術故障，都可能阻止我們使用我們的平台，降低我們平台的吸引力，或導致借款人或投資者的損失；

•        無法有效地調整我們的業務，以跟上快速發展的商業環境的步伐，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響；

•        我們是納斯達克證券市場規則所指的“受控公司”；因此，與其他公司相比，我們可能依賴於爲股東提供的保護較少的豁免；

•        我們可能會受到知識產權侵權指控，這可能是昂貴的辯護，並可能擾亂我們的業務和運營；

•        我們的平台和內部系統依賴於技術性很強的軟件，如果它包含未檢測到的錯誤，我們的業務可能會受到不利影響。

•        我們的業務依賴於我們與業務夥伴和其他第三方保持關係的能力，我們受到與業務夥伴和其他第三方相關的風險的影響；

•        我們不打算在可預見的未來派發股息；

•        我們很大一部分業務和運營位於印度，我們在印度受到監管、經濟、社會和政治不確定性的影響；

•        印度經濟增長放緩可能會導致我們的業務受到影響；

•        印度經濟容易受到恐怖襲擊、其他暴力行爲、自然災害或流行病等事件的影響，這些事件可能導致在線交易量減少，影響我們的業務盈利能力；

•        對外國在印度投資的限制可能會阻止我們未來在印度進行收購或投資，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和財務業績產生不利影響；

•        我們的業務和活動受到2002年《競爭法》的監管；

•        我們的普通股最近才在納斯達克資本市場上市，不能保證我們能夠遵守納斯達克資本市場的持續上市標準；

•        由於我們是“外國私人發行人”，我們可能不會向您提供與美國國內報告公司相同的信息，或者我們可能會在不同的時間提供信息，這可能會增加評估我們的業績和前景的難度；

•        我們的高級管理人員、董事和主要股東擁有我們相當大比例的普通股，並將能夠對有待股東批准的事項施加重大控制；

•        作爲一家新上市公司所增加的成本、法規和管理時間可能會降低我們的利潤或使我們的業務運營更加困難；

•        我們證券的市場價格可能會波動，這可能會導致您的投資價值下降；

•        我們或我們的現有股東在公開市場上未來的銷售，或對未來銷售的看法，可能會導致我們普通股的市場價格下降；

•        由於英屬維爾京群島法律下的股東權利與美國法律下的不同，作爲股東，你可能得到的保護較少；

•        英屬維爾京群島公司可能無法發起股東派生訴訟，從而剝奪了股東保護其利益的能力；

•        英屬維爾京群島的法律對小股東的保護可能比美國法律下的保護要少，因此小股東的追索權可能比美國法律下的要少；

•        作爲一家在英屬維爾京群島註冊成立的公司，我們被允許在公司治理事宜上採用某些母國做法，這些做法可能會比我們完全遵守納斯達克公司治理上市標準時爲股東提供的保護要少；

•        我們可能是或可能成爲被動外國投資公司，或PFIC，這可能會給美國投資者帶來不利的美國稅收後果；

•        降低適用於“新興成長型公司”的披露要求，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

危險因素

對我們證券的投資帶有很大程度的風險。你應該仔細考慮以下風險，以及我們的20表年報中包含的風險和其他信息-F，包括本公司於年報其他地方及截至九月底止中期財務報表所載的歷史財務報表及相關附註 302023年包含在我們的表格6報告中-K於4月提交 2024年11日，在您決定購買我們的證券之前。這些風險和不確定性中的任何一種都有可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成實質性的不利影響，從而導致實際結果與任何向前- 看我們所表達的聲明以及我們證券價值的大幅下降。有關以下內容，請參閱「注意事項」向前-看起來聲明。“

我們可能無法成功防止下列任何風險和不確定性可能導致的實質性不利影響。這些潛在的風險和不確定因素可能不是我們面臨的風險和不確定因素的完整清單。可能存在我們目前沒有意識到或目前認爲無關緊要的額外風險和不確定性，這些風險和不確定性在未來可能成爲重大風險和不確定性，並對我們產生重大不利影響。由於這些風險和不確定性，您可能會損失全部或很大一部分投資。

私募債券及認股權證的風險

票據持有人可隨時選擇將其票據轉換爲普通股，或根據下列條件行使認股權證商定的公式。任何此類轉換或行使都將對我們的股東造成嚴重稀釋。

我們的股東可能會因爲我們發行證券而經歷嚴重的稀釋。債券的初步兌換價格爲3.25元，底價爲1.00元，並可予調整。該等認股權證可行使三年，以初始行權價3.51美元購買合共最多593,541股普通股，可在認股權證所述的若干情況下作出調整，並將於發行日期的三年週年日屆滿。有關更多信息，請參閱「私募配售說明」。本公司根據該等證券的轉換或行使(視何者適用而定)發行重大數額的普通股，將導致我們的股東在本公司的投資出現重大攤薄。

附註及認股權證已防稀釋因發行本公司普通股及普通股可轉換或可行使證券而觸發的撥備然後-當前該等債券的換算價或然後-當前這類股票的行使價搜查令。任何此類調整將增加在轉換或行使該等證券時可發行的普通股數量，並增加該等證券對我們現有股東的攤薄效應。

票據的初始轉換價格爲每股普通股3.25美元，認股權證的初始行使價格爲每股普通股3.51美元。票據的換股價及認股權證的行使價可能會調整(見“私募配售說明“)。自(I)本登記表生效後90天，(Ii)11月 23、2024年或(Iii)本公司允許備用轉換的第一個日期，票據持有人可選擇以相當於市價的價格(“票據備用轉換價格”)，在每個歷月兌換至多至債券項下所有應計利息及債券原始本金的20%。市場價格爲轉換日期前五(5)個交易日內普通股最低成交量加權平均價格(“VWAP”)的90%，但在任何情況下均不低於1.00美元的轉換底價。截至7月 2,2024，以該日該等證券可轉換的最低價格計算，票據及認股權證的轉換或行使價格分別爲3.25元及3.51元。鑑於可供選擇的票據換股價可爲本公司可變收益債券市價的90%，根據納斯達克有關公司持續上市資格的規則，該批票據被視爲“未來定價證券”。

根據替代轉換條款發行與債券相關的普通股可能導致攤薄，該條款規定以轉換時的市價折價轉換債券，這可能對我們普通股的價格產生負面影響。

票據持有人有權自(I)本公司登記持有人轉售換股股份的本公司第一份登記聲明最初生效日期後九十(90)個歷日起，(Ii)11月 23,2024，或(Iii)本公司向持有人發出不可撤銷的書面通知，准許持有人進行兌換，兌換票據項下的所有應計權益，直至

每歷月按市價計算的票據本金的20%(下稱“替代票據換算價”)。市場價格爲轉換日期前五(5)個交易日內普通股最低成交量加權平均價格(“VWAP”)的90%，但在任何情況下均不低於1.00美元的轉換底價。鑑於可供選擇的票據換股價可爲本公司可變收益債券市價的90%，根據納斯達克有關公司持續上市資格的規則，該批票據被視爲“未來定價證券”。

如果票據持有人轉換該等票據，然後出售從該等兌換所得的普通股，我們的普通股價格可能會因市場上額外的普通股而下跌。這可能使票據持有人獲得更多普通股，出售這些普通股將進一步壓低我們普通股的價格。

票據及認股權證的4.99%實益擁有權上限並不妨礙該等票據及認股權證持有人轉換及出售其所收購的部分或全部普通股，然後再轉換或收購額外股份。因此，持股人將能夠出售超過4.99%實益所有權上限的股份，同時在給定時間不得持有超過4.99%的流通股。

我們普通股的任何進一步發行都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們根據註冊權協議提交此招股說明書。儘管購買協議限制了我們發行額外債務、股權或股權的能力-鏈接根據現有協議，以及與員工薪酬和董事薪酬相關的普通股，我們仍有能力發行大量額外普通股。我們的普通股或普通股可轉換或可行使的證券的任何進一步發行或進一步發行的預期可能會導致我們的股價下跌。

管理我們未償還證券的協議，包括購買協議和債券，包含降低我們財務靈活性的契約，並可能阻礙我們的運營能力。

管理我們負債的協議，包括購買協議、票據和認股權證，都對我們施加了重大的經營和財務限制。這些限制將限制我們和我們的子公司的能力，尤其是：

•        產生或擔保額外債務或發行不合格股票或優先股；

•        對股本支付股利和其他分配、贖回、回購；

•        進行一定的投資；

•        招致某些留置權；

•        與關聯公司進行交易；

•        合併或合併；以及

•        轉讓或出售資產。

此外，此類協議要求我們和我們的子公司遵守契約、陳述和保證。由於這些限制，我們在如何開展業務方面將受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來爲我們的運營、有效競爭或利用新的商業機會提供資金。我們不能向你保證，我們將來將能夠繼續遵守這些公約，如果我們不能這樣做，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約。我們不遵守上述限制性契約以及任何未來債務的條款可能會不時導致違約事件，如果不治癒或免除違約，我們可能會被要求在到期日之前償還這些借款，並可能導致受適用交叉約束的任何其他債務的加速。-加速或交叉-默認條文。如果我們的貸款人或票據持有人加快償還我們的借款，我們可能沒有足夠的資產來償還債務，或者如果我們被迫以較差的條款爲這些借款進行再融資，或者無法爲這些借款進行再融資，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們的管理團隊將在出售股東行使現金認股權證(如果有的話)後，對出售股東發行的普通股的淨收益的使用擁有廣泛的酌情權，您可能不同意我們如何使用收益，收益可能無法成功投資。

我們的管理團隊將擁有廣泛的酌情權，可以使用在出售股東行使認股權證以換取現金(如果有的話)後向其發行普通股的淨收益，我們可以將該等收益用於本次發行開始時所考慮的以外的目的。因此，您將依賴我們管理團隊對這些淨收益的使用情況的判斷，而您將沒有機會在您的投資決策中評估收益是否得到了適當的使用。有可能，在使用它們之前，我們可能會以一種不會爲我們帶來有利回報或任何回報的方式來投資這些淨收益。如果我們的管理團隊未能有效地使用這些資金，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

與股權購買協議相關的風險

向Mast Hill出售或發行我們的普通股可能會導致稀釋，出售Mast Hill收購的普通股股份，或認爲可能發生此類出售，可能會導致我們普通股的價格下跌。

根據股權購買協議，我們可能出售給Mast Hill的股票的購買價格將根據我們普通股的價格波動。根據當時的市場流動性，出售這類股票可能會導致我們普通股的交易價格下跌。

在股權購買協議條款的規限下，吾等一般有權控制未來向Mast Hill出售吾等股份的時間及金額。我們在多大程度上依賴Mast Hill作爲資金來源將取決於許多因素，包括我們普通股的現行市場價格、我們能夠從其他來源獲得營運資金的程度以及我們將決定的其他因素。我們可能最終決定向Mast Hill出售根據股權購買協議可供我們出售的全部、部分或全部普通股。當吾等向Mast Hill出售股份及在Mast Hill收購股份後，Mast Hill可隨時或不時酌情轉售全部或部分股份，包括在根據股權購買協議最終厘定該等股份的購買價之前。因此，我們向Mast Hill出售普通股可能會導致我們普通股其他持有者的利益大幅稀釋。因此，我們普通股的市場價格可能會下跌。此外，將我們的大量普通股出售給Mast Hill，或預期此類出售，可能會使我們更難出售股權或股權-相關在未來的時間，以我們可能希望實現銷售的價格出售證券。

Mast Hill爲我們的普通股支付的價格將低於當時的市場價格，這可能會導致我們的普通股價格下跌。

根據股權購買協議，我們將出售給Mast Hill的普通股的購買價是從我們的普通股在納斯達克上的市場價格得出的。根據股權購買協議出售給Mast Hill的普通股將以折扣價購買。吾等可於緊接相應認沽日期前一個交易日，以相當於本公司普通股在納斯達克成交量加權平均價的96%的每股初始購買價向Mast Hill出售股份。其後，吾等可於估值期間內的任何交易日，即股份交付予Mast Hill後的四個交易日，以最低VWAP的96%的收購價向Mast Hill出售股份(「市場價」)。見標題爲“股權融資交易說明了解更多信息。

Mast Hill可能會在收到這些股票後立即出售他們收到的股票，這可能是在最終確定該等股票的購買價格之前，並可能導致我們普通股的價格下降。如果我們普通股的價格下跌，那麼Mast Hill可能會以更低的收購價購買這些股票。

我們可能需要額外的融資來維持我們的運營，如果沒有這些融資，我們可能無法繼續運營，後續融資的條款可能會對我們的股東產生不利影響。

我們在多大程度上依賴Mast Hill作爲資金來源將取決於許多因素，包括我們普通股的現行市場價格以及我們能夠從其他來源獲得營運資金和其他資金的程度。如果從馬斯特希爾獲得足夠的資金證明是不可用的，或者是令人望而卻步的稀釋，

我們將需要獲得另一個資金來源，以滿足我們的營運和其他資金需求。即使我們根據股權購買協議將可出售給Mast Hill的所有普通股出售給Mast Hill，我們仍可能需要額外資本來全面實施我們的業務、運營和發展計劃。如果我們需要時無法獲得維持營運資金需求所需的融資，或融資成本高得令人望而卻步，其後果可能是對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。根據我們尋求的任何融資的類型和條款，股東的權利和他們投資於我們普通股的價值可能會減少。融資可能涉及一種或多種證券，包括普通股、可轉換債券或用於收購普通股的認股權證。這些證券的發行價可以達到或低於當時我們普通股的現行市場價格。如果我們需要時無法獲得維持營運資金需求所需的融資，或融資成本高得令人望而卻步，其後果可能是對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

我們的管理層將對我們出售普通股給Mast Hill的淨收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，您可能不同意我們如何使用收益，並且收益可能無法成功投資。

我們的管理層將擁有廣泛的自由裁量權，可以使用我們出售普通股給Mast Hill的淨收益，我們可以將這些收益用於本次發行開始時所考慮的以外的目的。因此，您將依賴我們管理層對這些淨收益使用的判斷，作爲您投資決定的一部分，您將沒有機會評估這些收益是否得到了適當的使用。有可能，在使用它們之前，我們可能會以一種不會爲我們帶來有利回報或任何回報的方式來投資這些淨收益。如果我們的管理層未能有效地使用這些資金，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們無法預測根據股權購買協議我們將向Mast Hill出售的實際股份數量，或該等出售產生的實際毛收入。

或我們將從Mast Hill根據股權購買協議購買的這些交易中獲得的總收益(如果有)。

在不同時間買入股票的投資者可能會支付不同的價格。

根據股權購買協議，吾等將視市場需求酌情更改出售予Mast Hill的股份的時間、價格及數目。倘若吾等根據股權購買協議選擇向Mast Hill出售本公司普通股的股份，而Mast Hill在收購該等股份後，可隨時或不時酌情以不同價格轉售全部、部分或全部股份。因此，在不同時間從Mast Hill購買股票的其他投資者可能會爲這些股票支付不同的價格，因此可能會經歷不同程度的稀釋，在某些情況下，他們的投資結果可能會出現大幅稀釋和不同的結果。

我們根據股權購買協議的條款發行普通股的承諾可能會鼓勵第三方賣空，這可能會導致我們的股票價格未來下跌。

我們承諾根據股權購買協議的條款發行普通股，並在行使普通股認購權證後發行普通股，這可能會對我們的普通股價格造成重大下行壓力。在這樣的環境下，賣空者可能會加劇我們股價的任何下跌。如果大量賣空我們的普通股，我們普通股的股價可能會比沒有這種活動的環境下的跌幅更大。這可能會導致我們普通股的其他持有者出售他們的股份。如果市場上待售的我們普通股的數量遠遠超過市場所能吸收的數量，我們普通股的價格可能會下跌。

第三方投資者可與經紀進行對沖交易-經銷商在對其持有的頭寸進行套期保值的過程中，該公司可能會賣空普通股。這樣的第三個-派對投資者亦可將本公司普通股借出或質押予經紀商。-經銷商這反過來可能會出售這些股票。這種活動可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

Mast Hill可能會根據商定的公式行使其普通股ELOC認股權證。任何此類行爲都將導致我們股東的股權被嚴重稀釋。

由於我們發行了ELOC認股權證，我們的股東可能會經歷嚴重的稀釋。ELOC認股權證可行使五年，以2.93美元的初始行權價購買最多51,195股普通股，可根據ELOC認股權證所述的某些情況進行調整，並將於發行之日起五年屆滿。我們根據ELOC認股權證的行使而發行大量普通股，將導致我們的股東在我們公司的投資遭遇重大稀釋。

與我們的業務和行業相關的風險

Lytus的平台可能不會被市場接受.

如果沒有更廣泛的訂戶接受，我們的平台是否會被市場接受存在不確定性。有幾個因素可能會限制市場對我們平台的接受，包括替代產品和服務的可用性，以及我們平台服務相對於替代產品的價格。用戶可能會使用其他產品和/或方法，而不是我們的產品和/或方法。我們的商業計劃假設，儘管我們的平台在市場上是新的，但由於我們的集體和集成產品，訂戶將選擇使用我們的平台。

用戶將需要被說服使用我們的平台服務，但不能保證我們將吸引足夠的用戶來爲我們的平台開發一個成功的市場。

鑑於我們經營的市場的性質，我們的收入和支出很難預測，因爲它們可能會大幅波動。這增加了我們的業績低於投資者和市場分析師預期的可能性，這可能導致我們普通股的市場價格下降。

我們的收入在歷史上是波動的，未來也可能波動，這取決於許多因素，包括：

•        重要項目的規模、複雜性、時間、定價條款和盈利能力，以及公司決策的變化-製作客戶的流程；

•        來自競爭對手的更大的定價壓力；

•        我們有能力增加對新客戶的服務銷售，並在現有客戶中擴大銷售；

•        影響我們爲客戶提供的服務組合或服務與產品收入的相對比例的季節性變化；

•        免稅期或免稅期以及印度政府提供的其他優惠措施的提供情況；

•        印度和其他地區工資壓力增加的影響，以及我們培訓和有效利用新員工所需的時間；

•        貨幣匯率波動；以及

•        其他經濟和政治因素，包括美國、歐洲和我們開展業務的其他地區的經濟狀況。

我們總運營費用的很大一部分，特別是人員和設施，都是在任何特定季度之前確定的。因此，我們項目數量和時間的意外變化可能會導致任何特定季度的經營業績發生重大變化。

由於政治不確定性，全球經濟的某些部分是不穩定的。我們的價格仍然具有競爭力，客戶仍然專注於降低成本和節約資本。雖然我們相信我們擁有一種靈活的商業模式，可以減輕不確定或增長緩慢的經濟的負面影響，但我們可能無法維持歷史水平的盈利能力。因此，不能保證我們將能夠維持我們的歷史盈利水平或提高未來的盈利能力。

我們平台中的缺陷或故障可能會損害我們的聲譽、銷售額和盈利能力。

我們的平台能否被接受取決於其有效性和可靠性。我們的平台很複雜，並在不斷修改和改進，因此在首次引入或發佈新版本時可能會包含未檢測到的缺陷或錯誤。如果缺陷或錯誤導致我們的平台出現故障，我們的客戶使用我們的平台被中斷，我們的聲譽可能會受到損害，我們的潛在收入可能會下降或延遲，而這些缺陷得到補救。我們還可能對缺陷和故障承擔責任。

儘管我們進行了測試，但不能保證在我們的平台或新版本中不會發現錯誤。任何此類錯誤都可能導致未來收入損失或延遲市場接受度、轉移開發資源、損害我們的聲譽、不利訴訟或增加服務，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的400萬用戶基礎是根據我們的100萬付費家庭用戶乘以印度家庭平均每戶4.6用戶的計算得出的，我們用來確定這些數字的假設可能不準確。

我們的400萬用戶基礎是根據我們的100萬付費家庭用戶乘以印度行業平均每戶4.6用戶的計算得出的。每個家庭4.6個用戶的轉換率得到了聯合國經濟和社會事務部發布的《2021年家庭規模和構成數據庫》的支持。3我們對家庭規模和用戶數量的估計是基於有線電視行業測量用戶數據的歷史實踐。例如，根據印度廣播受衆研究理事會發布的2020年宇宙更新報告4，2020年戶均用戶數爲4.45戶。雖然我們相信行業報告中的數字是合理的，但不能保證我們使用的假設是準確的，因此每戶成員的數量可能不等於我們的活躍用戶數量。因此，我們的實際活躍用戶數量可能不到400萬。

軟件故障、我們的服務器和通信系統的運行故障或未能實施系統增強功能可能會損害我們的業務。

我們的成功有賴於我們的服務器和通信系統的高效和不間斷運行。我們的網絡或數據收集程序的完全故障可能會阻礙服務，並可能導致訂戶流失。雖然我們的行動將制定災難恢復計劃，但它們可能不足以保護我們。儘管我們採取了任何預防措施，但火災、洪水、颶風、停電、電信故障、計算機病毒、中斷造成的破壞-INS，而我們計算機設施中的類似事件可能會導致到我們的服務器的數據流以及從我們的服務器到我們的客戶端的數據流中斷。此外，我們的計算機環境出現任何故障，無法提供我們所需的數據通信能力，都可能導致我們的服務中斷。在服務器發生故障的情況下，我們可能需要將我們的客戶端數據收集操作轉移到服務器託管服務的替代提供商。這樣的轉移可能會導致我們向客戶交付產品和服務的能力延遲。

此外，在系統增強、改進和系統完成後性能不佳的計劃交付方面出現重大延誤，可能會損害我們的聲譽和業務。長-Term自然災害、戰爭爆發、敵對行動升級和恐怖主義行爲等事件對基礎設施造成的破壞，特別是涉及我們設有辦事處的城市，可能會對我們的業務造成不利影響。雖然我們計劃爲我們的業務運營購買財產和業務中斷保險，但我們目前沒有這樣的保險，而且我們未來獲得的任何此類保險可能不足以補償我們可能發生的所有損失。

我們面臨着與存儲客戶及其最終用戶的機密和專有信息相關的風險。

我們的平台旨在維護存儲在我們的服務器系統上的用戶機密和專有數據的機密性和安全性，其中可能包括敏感的個人數據。然而，任何安全漏洞或對這些數據的其他未經授權的訪問都可能使我們對此類信息、時間的丟失承擔責任-消費費用和昂貴的訴訟和其他可能的責任以及負面宣傳。用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，通常很難識別和反應。我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防性或反動措施。

我們可能會產生大量費用來進一步開發我們的平台，而這可能永遠不會變得足夠成功。

我們的增長戰略需要我們平台的成功推出和商業化，但不能保證這一點會實現。我們的平台一旦商業化，失敗的原因包括但不限於：

•        市場對我們平台的需求可能比我們預期的要小；

•        進一步的平台開發可能比預期的成本更高，或者花費的時間更長；

•        我們的平台可能需要大量的調整崗位-商業化使平台不經濟或者大幅延長可能的投資回收期；

•        額外的監管要求可能會增加開發的總體成本；

•        專利衝突或無法執行知識產權；

•        物理治療師和客戶可能不願意採用和/或使用我們的平台，並且

•        遵守有關公司治理和公開披露的不斷變化的法規可能會導致額外的費用。

我們不能肯定我們的平台和技術會獲得知識產權，如果我們不能保護我們的知識產權，我們的品牌和業務可能會受到影響。

我們相信，我們的成功和競爭地位在一定程度上取決於我們爲我們的平台獲得和維護知識產權的能力。儘管我們尋求在適用的情況下爲我們的知識產權獲得版權或商標保護，但我們可能無法成功做到這一點，或者我們獲得的版權或商標可能不足以保護我們的所有知識產權。儘管我們努力保護我們的知識產權，但未經授權的各方可能會試圖複製或複製我們的知識產權，或在未經我們同意的情況下以其他方式使用我們的知識產權。監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的，我們不能確定我們所採取的步驟是否能夠有效地防止我們的知識產權被挪用。如果我們不能成功地保護我們的知識產權，我們的業務和經營結果可能會受到不利的影響。

我們的收入高度依賴於主要位於印度的客戶，以及集中在某些行業的客戶；因此，經濟放緩或影響印度或這些行業經濟健康的因素可能會對我們的業務產生不利影響。

我們目前大約100%的收入來自印度。如果印度經濟繼續動盪或不確定，或者全球金融市場狀況惡化，我們服務的定價可能會變得不那麼有吸引力，我們位於這些國家的客戶可能會大幅減少或推遲他們的技術支出。IT服務支出的減少可能會降低對我們服務的需求，並對我們的收入和盈利能力產生負面影響。

我們的客戶集中在某些關鍵行業。上述任何一個行業的增長大幅放緩，或任何此類行業的廣泛變化，都可能減少或改變對我們服務的需求，並對我們的收入和盈利能力造成不利影響。此外，我們客戶集中的一些行業，如醫療保健行業和流媒體行業，正在或可能越來越受到政府監管和干預。加強監管、改變現有監管或增加政府對我們客戶所在行業的干預可能會對他們的業務增長產生不利影響，從而對我們的收入產生負面影響。

我們的業務使我們面臨潛在的責任風險，包括醫療保健行業固有的風險。

我們的業務使我們面臨潛在的責任風險，包括醫療保健行業固有的風險。雖然我們將採取預防措施，我們認爲是適當的，以避免對我們的訴訟，但不能保證我們將能夠避免重大責任風險。醫療保健行業的責任保險通常是

很貴的。我們已經爲我們的平台獲得了專業的賠償保險。我們不能保證我們將能夠以可接受的條件維持這類保險，也不能保證任何保險單將爲潛在的索賠提供足夠的保障。對我們提出的成功的責任索賠可能會超出我們所擔保的任何保險範圍，並可能對我們的業績或繼續我們平台的能力產生重大不利影響。

我們將需要擴大我們組織的規模，並可能在管理增長方面遇到困難。

我們預期的未來增長預計將給管理層成員帶來重大的額外責任，包括識別、招聘、維護和整合新員工的需要。我們未來的財務表現和有效競爭的能力將在一定程度上取決於我們有效管理未來任何增長的能力。

我們依賴並將繼續依賴現有和未來的關鍵人員。

我們的成功在很大程度上有賴於我們的官員和主要管理人員的努力和能力。失去一名或多名關鍵員工的服務可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。此外，隨着我們的業務模式的實施，我們將需要在我們運營的幾乎所有階段招聘和留住更多的管理層和關鍵員工。關鍵員工將需要在我們的行業有很強的背景。我們不能保證我們將能夠成功地吸引和留住關鍵人員。

我們依賴信息技術來運營我們的業務和保持我們的競爭力，任何未能適應技術發展或行業趨勢的做法都可能損害我們的業務。

我們依賴先進的信息技術和系統的使用，這是我們在-豪斯，用於提供若干在線服務、客戶關係管理、通信和行政管理。隨着我們的業務規模和範圍不斷擴大，我們將需要不斷改進和升級我們的系統和基礎設施，以便爲客戶提供增強的服務、特性和功能，同時以較低的成本保持我們系統和基礎設施的可靠性和完整性-有效舉止。我們未來的成功還取決於我們有能力在快速變化的消費者需求之前升級我們的服務和基礎設施，同時繼續提高我們服務的性能、功能和可靠性，以應對競爭對手的產品。

我們可能無法像我們的競爭對手那樣快速地維護或更換現有系統或引入新技術和系統，這是有成本的-有效這種方式，或者根本不是。我們也可能無法投入足夠的財政資源來開發或獲得未來的新技術和系統。

我們可能無法有效地使用新技術，或者我們可能無法使我們的網站、交易處理系統和網絡基礎設施適應消費者的要求或新興的行業標準。如果我們在推出新的或增強的解決方案時遇到重大延誤，我們的客戶可能會放棄使用我們的服務，轉而使用我們的競爭對手的服務。

我們的客戶設備包括來自第三方供應商的許可證軟件，因爲我們不斷推出新的服務。我們不能確定這樣的技術許可是否會以商業上合理的條款提供，如果有的話。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營產生實質性的不利影響。

我們在一個競爭激烈的行業中運營。

我們遇到並預計在未來會遇到來自地方、地區或國家實體的競爭，其中一些實體擁有優勢資源或其他競爭優勢。激烈的競爭可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。我們可能還會遇到來自健康領域公司的競爭。這些競爭對手可能規模更大，資本更高，知名度更高。我們將在品牌名稱、服務質量、專業水平、廣告、產品和服務創新以及產品和服務的差異化方面與這些公司競爭。因此，我們獲得可觀市場份額的能力可能會受到阻礙。雖然我們相信我們的服務將使我們能夠爲比傳統物理治療提供商更多的患者提供服務，但如果這些更成熟的辦事處或提供商開始提供與我們類似的服務，他們的知名度或經驗可能會使他們獲得更大的市場份額。

我們在醫療保健領域的成功取決於我們招聘和留住經驗豐富的治療師的能力。

我們未來在醫療保健領域的收入取決於我們診所服務的社區醫生的推薦，以及我們與這些醫生保持良好關係的能力。我們的治療師是產生這些轉介的第一線，我們依賴他們的才華和技能來成功地培養和維持與這些醫生的牢固關係。如果我們不能招募和保留我們經驗豐富和臨床熟練的治療師基礎，我們的業務可能會減少，我們的淨運營收入可能會下降。

我們依賴於第三方系統和服務提供商，以及他們業務中的任何中斷或不利變化都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們目前依賴於某些第三方-派對向計算機系統、服務提供商和當地有線電視運營商提供我們爲客戶提供的各種服務。這些第三方的任何性能中斷或惡化-派對這些系統和服務可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的成功還取決於我們與這第三方保持關係的能力-派對包括我們的技術合作夥伴在內的系統和服務提供商。如果我們與上述任何第三方的協議受損或終止，我們可能無法及時或以商業上合理的條款找到替代的系統支持來源，這可能會給我們的業務帶來巨大的額外成本或中斷。

我們依賴於我們品牌的價值，任何未能保持或提高消費者對我們品牌的認識都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們相信，對我們的品牌和我們子公司的品牌的持續投資對於維持和擴大我們的業務至關重要。我們相信，我們的品牌在我們擁有客戶的市場上受到尊重和認可。然而，我們在印度電商領域相對較新，在我們開展新業務的新領域可能不會享有同樣的品牌認知度。自成立以來，我們一直在投資開發和推廣我們的品牌，並預計將繼續投資於維護我們的品牌價值，我們希望這將使我們能夠與我們的競爭對手增加的支出和新興競爭對手競爭，並允許我們向我們品牌不知名的新地區擴張。然而，不能保證我們將能夠成功地保持或提高消費者對我們品牌的認知度。即使我們在品牌推廣方面取得了成功，這樣的努力也可能不會有成本-有效。如果我們不能保持或提高消費者對我們品牌的認識，並以成本創造需求-有效這樣，它可能會對我們在電子商務領域的競爭能力產生負面影響，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們可能不會成功地實施我們的增長戰略。

我們的增長戰略是通過投資技術來增強我們的服務平台，並向新的地理市場擴張。我們在實施增長戰略方面的成功可能受到以下因素的影響：

•        我們有能力在我們的平台上增加供應商數量和產品供應；

•        我們有能力繼續擴大我們的分銷渠道，並進行市場和交叉-銷售提供我們的服務和產品，以促進我們的業務擴展；

•        我們建立或獲取技術的能力；

•        全球經濟的總體狀況(特別是在印度和與印度關係密切的市場)以及對在線服務需求的持續增長；

•        我們有能力有效地與印度電子商務行業的現有和新進入者競爭；

•        互聯網在印度作爲商業媒介的增長；

•        監管環境的變化；以及

•        我們拓展新地理市場的能力。

其中許多因素是我們無法控制的，不能保證我們會成功地實施我們的戰略。

我們在尋求戰略合作伙伴關係和收購方面可能不會成功，未來的合作伙伴關係和收購，包括最近收購SRI Sai，可能不會給我們帶來預期的好處。

我們的增長戰略的一部分是追求戰略合作伙伴關係和收購。不能保證我們將成功地執行這一戰略，因爲它受到許多我們無法控制的因素的影響。

這一戰略還可能使我們面臨不確定性和風險，包括收購和融資成本、潛在的持續和不可預見或隱藏的負債、管理資源的轉移以及整合被收購企業的成本。此外，不能保證此類合作或收購，包括最近收購的SRI Sai業務，將實現我們的預期目標或增加我們的收入。

如果我們無法繼續尋找和開發新的市場機會，我們未來的收入可能會下降，因此我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

隨着更多的參與者進入我們的市場，我們可能會經歷特定市場未來收入的下降。我們可能無法吸引新客戶或成功進入新市場。如果我們不能繼續以及時和成本的方式發現和開拓新的市場機會-有效在此基礎上，我們未來的收入可能會下降，因此我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

困難的市場狀況、經濟狀況和地緣政治不確定性可能會對我們提供服務的市場的未來收入產生負面影響，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，從而對我們的業務產生不利影響。

困難的市場狀況、經濟狀況和地緣政治不確定性過去曾對我們的業務和盈利能力產生不利影響，未來也可能對其產生不利影響。我們的業務受到國內和國際經濟和政治形勢的影響。這些因素中的任何一個都可能對我們的業績和盈利能力產生實質性的不利影響。這些因素包括但不限於：

•        印度、美國、歐洲和世界其他地區的經濟和政治狀況，

•        對恐怖主義、戰爭和其他武裝敵對行動的擔憂，

•        對通脹以及機構和消費者信心水平搖擺不定的擔憂，

•        利率和外幣匯率的水平和波動，以及

•        貨幣價值。

自2008年以來，全球金融市場經歷了重大破壞，美國、歐洲和其他經濟體也經歷了衰退期。長期存在着相當大的不確定性-Term世界一些主要經濟體的中央銀行和金融當局所採取的擴張性貨幣和財政政策的影響。不利的經濟狀況可能會對我們的業務和財務狀況產生負面不利影響。此外，國際市場的持續動盪可能會對我們利用資本市場滿足流動性需求的能力造成不利影響。

不斷變化的法律、規則和法規以及法律上的不確定性，包括稅收法律和法規的不利應用，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的業務和財務表現可能會因現有法律、規則和法規的不利變化或解釋，或適用於我們和我們的業務的新法律、規則和法規的頒佈而受到不利影響，包括與互聯網和電子產品有關的法律、規則和法規。--商業、消費者保護和隱私。這些不利的變化可能會減少對我們的服務和產品的需求，增加成本和/或使我們承擔額外的債務。例如，與互聯網和互聯網有關的法律法規可能會繼續增加。--商業，這是

可能涉及從互聯網或移動網絡檢索或傳輸的信息的責任、用戶隱私、稅收以及通過互聯網銷售或提供的服務和產品的質量。此外，e的成長和發展--商業這可能會導致更嚴格的消費者保護法，這可能會給在線企業帶來額外的負擔。

各種印度和國際的應用銷售、使用、入住率、價值-添加適用於我們的服務和產品的其他稅收法律、規則和法規以適用的稅務機關的解釋爲準。徵收這些稅的許多法規都是在互聯網、移動網絡和電子產品發展之前制定的。--商業。如果這些稅收法律、規則和條例被修改，新的不利的法律、規則或條例被採納，或者現行法律被解釋爲對我們的利益不利，特別是在佔用或價值方面。-添加如果我們將此類成本轉嫁給客戶，結果可能會增加我們的納稅(預期或追溯)和/或懲罰我們，如果我們將此類成本轉嫁給我們的客戶，則會減少對我們服務和產品的需求。因此，任何此類變化或解釋都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

印度的基礎設施可能不會升級以支持更高的互聯網普及率，這可能需要我們進行額外的投資和支出。

儘管尼爾森發佈的Bharat 2.0研究中的預測顯示，我們運營的市場有很大的增長空間，但不能保證這種增長會發生。此外，不能保證未來印度的互聯網普及率會增加，因爲印度基礎設施升級工作的放緩或中斷可能會降低互聯網使用量的增長速度。因此，我們可能需要在替代分銷渠道上進行額外投資。此外，印度互聯網普及率預期增長的任何放緩或負偏差都可能對我們的業務和前景產生不利影響。

我們的經營結果會受到貨幣匯率波動的影響。

由於我們的主要運營子公司Lytus India的功能貨幣是印度盧比，我們面臨的外幣風險主要來自於我們的非-印度人*盧比--計價貿易和其他應收款、貿易和其他應付款以及現金和現金等價物。

如果需要，我們可能無法以可接受或根本不能接受的條款獲得額外融資，這可能會阻止我們發展或增強我們的業務，利用未來的機會，或應對競爭壓力或意外要求。

我們的業務有賴於充足的資金和充足的資本。如果我們需要籌集額外的資金，我們可能無法在需要的時候獲得額外的融資。如果我們不能以可接受的條件籌集額外資金，我們可能無法發展或加強我們的業務，無法利用未來的機會，也無法應對競爭壓力或意外要求。

在開發和增強軟件時，我們可能會遇到技術故障。

爲了保持我們的競爭優勢，我們的軟件正在不斷開發中。存在發生軟件故障並導致服務中斷和其他意想不到的後果的風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響.

我們平台或我們計算機系統上的任何服務的重大中斷，包括我們無法控制的事件，都可能阻止我們在我們的平台上處理或發佈交易，降低我們平台的吸引力，並導致借款人或投資者的損失。

在平台中斷或物理數據丟失的情況下，我們履行服務義務、處理應用程序或在我們的平台上提供產品和服務的能力可能會受到重大不利影響。我們平台的令人滿意的性能、可靠性和可用性以及我們的底層網絡基礎設施對於我們的運營、客戶服務、聲譽以及我們留住現有和吸引新借款人和投資者的能力至關重要。我們的運營取決於我們保護我們的系統免受自然災害、電力或電信故障、空氣質量問題、環境條件、計算機病毒或試圖損害我們的系統、犯罪行爲和類似事件的破壞或中斷的能力。如果我們的設施出現服務失誤或損壞，

我們的服務可能會中斷，在安排新設施時可能會出現延誤和額外費用。我們服務的任何中斷或延誤，無論是由於第三次-派對任何錯誤、我們的錯誤、自然災害或安全漏洞，無論是意外的還是故意的，都可能損害我們與借款人和投資者的關係以及我們的聲譽。此外，在發生損壞或中斷的情況下，我們的保險單可能不足以賠償我們可能招致的任何損失。

我們在快速發展的商業環境中運營。如果我們不能有效地調整我們的業務以跟上這些變化的步伐，我們的成功能力將受到不利影響，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們行業的變化速度非常快。在如此瞬息萬變的商業環境中運營，蘊含着高度的風險。我們成功的能力將取決於我們有效適應這些不斷變化的市場條件的能力。如果我們跟不上技術的變化，我們可能就無法有效地競爭。我們的商業環境的特點是快速的技術變化、使用和客戶要求和偏好的變化、頻繁推出包含新技術的產品和服務，以及可能使我們現有的專有技術和系統過時的新行業標準和做法的出現。我們的成功將在一定程度上取決於我們有能力：

•        開發、許可和保護知識產權，

•        增強我們現有的服務，

•        開發新服務和技術，以滿足我們潛在客戶日益複雜和多樣化的需求，

•        對技術進步和新興行業標準和實踐做出反應-有效在及時的基礎上，

•        以成本響應對新服務、新產品和新技術的需求-有效及時、及時、及時地

•        適應技術進步和不斷變化的標準，以滿足我們當前和潛在客戶日益複雜的要求和多樣化的需求。

我們不能向您保證，我們將能夠對不斷變化的市場狀況或客戶要求做出及時的反應。專有電子交易技術的發展帶來了重大的技術、金融和商業風險。此外，採用新的互聯網、網絡或電信技術可能需要我們投入大量資源來修改、調整和捍衛我們的技術。我們不能向您保證我們將成功實施新技術或調整我們的專有技術和交易-正在處理使系統符合客戶要求或新興的行業標準，或者我們將能夠成功應對我們開發的任何技術的任何挑戰。如果我們未能預見到技術進步、客戶要求或不斷變化的行業標準，或在開發、推出或提供新服務、產品或增強功能方面出現任何重大延誤，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們是納斯達克證券市場規則所指的“受控公司”，因此，我們可能依賴於豁免某些爲其他公司的股東提供保護的公司治理要求。

我們是納斯達克商城規則第5615(C)(1)條所定義的“受控公司”，因爲我們的首席執行官達哈梅什·潘迪亞先生持有我們超過50%的投票權。只要我們仍然是該定義下的受控公司，我們就被允許選擇依賴並可能依賴於遵守某些公司治理要求的義務的某些豁免，包括：

•        要求我們的董事被提名人必須完全由獨立董事挑選或推薦；以及

•        要求我們有一個公司治理和提名委員會，該委員會完全由獨立董事組成，並有一份書面章程，闡述該委員會的目的和責任。

因此，如果我們利用這些豁免，您可能無法獲得向受納斯達克股票市場規則的所有公司治理要求約束的公司的股東提供的相同保護。我們目前不打算利用受控公司的豁免。

由於與收購和投資相關的風險，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們未來可能會尋求進一步的收購和投資，任何此類交易都伴隨着風險。例如，收購可能會對我們的財務和戰略地位和聲譽產生負面影響，或者被收購的業務可能無法推動我們的戰略目標。此外，我們可能無法成功地將被收購的業務整合到我們自己的業務中，因此我們可能無法從未來的任何收購中實現預期的好處。我們可能在被收購公司的市場、產品或技術方面缺乏經驗，而且最初可能會依賴不熟悉的供應或分銷合作伙伴。收購可能會損害與被收購企業的客戶或供應商或我們的顧問或供應商的關係。所有這些和其他潛在風險可能會轉移我們管理層對其他業務關注的注意力，這些因素中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們可能會受到知識產權侵權指控，這可能是昂貴的辯護，並可能擾亂我們的業務和運營。

我們不能確定我們的業務或我們業務的任何方面不會或不會侵犯或以其他方式違反商標、專利、版權、-如何，或由第三方持有的其他知識產權。我們未來可能會不時受到與他人知識產權有關的法律程序和索賠的影響。此外，可能還有第三個-派對商標、專利、版權、知識-如何在我們不知情的情況下，我們的產品、服務或業務的其他方面侵犯了我們的知識產權或其他知識產權。此類知識產權的持有者可能會在印度、美國或其他司法管轄區尋求對我們行使此類知識產權。如果有三分之一的話-派對如果對我們提出侵權索賠，我們可能會被迫將管理層的時間和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來，以對抗這些索賠，而不考慮它們的是非曲直。此外，印度知識產權法的應用和解釋以及授予商標、專利、版權的程序和標準，都知道-如何印度的知識產權或其他知識產權仍在發展和不確定，我們不能向你保證印度法院或監管機構會同意我們的分析。如果我們被發現侵犯了他人的知識產權，我們可能會爲我們的侵權活動承擔責任，或者可能被禁止使用此類知識產權，我們可能會產生許可費或被迫開發我們自己的替代產品。因此，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們的平台和內部系統依賴於技術性很強的軟件，如果它包含未檢測到的錯誤，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的平台和內部系統依賴於高度技術性和複雜性的軟件。此外，我們的平台和內部系統依賴於此類軟件存儲、檢索、處理和管理海量數據的能力。我們所依賴的軟件已經包含，並且現在或將來可能包含未檢測到的錯誤或錯誤。我們所依賴的軟件中的錯誤或其他設計缺陷可能會給客戶和資金來源帶來負面體驗，推遲新功能或增強功能的推出，導致錯誤或損害我們保護客戶或投資者數據或我們知識產權的能力。在我們所依賴的軟件中發現的任何錯誤、錯誤或缺陷都可能損害我們的聲譽、失去客戶或投資者或承擔損害賠償責任，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的業務依賴於我們與業務合作伙伴和其他第三方保持關係的能力，而且，我們受到與業務合作伙伴和其他第三方相關的風險的影響。

我們目前在業務的各個方面都依賴於一些業務合作伙伴和其他第三方。此外，我們還與許多商業夥伴和其他第三方合作，爲我們的客戶提供我們的服務。如果是第三個-派對如果服務提供商無法正常運行，我們不能向您保證，我們將能夠及時和成本地找到替代方案-高效這種方式，或者根本不是。尋求、建立和維護與業務夥伴和其他第三方的關係，以及將他們的數據和服務與我們的系統集成，需要大量的時間和資源。

我們業務的順利運行還有賴於我們的業務合作伙伴和其他第三方遵守適用的法律法規。任何關於商業合作伙伴和其他第三方的負面宣傳都可能損害我們的聲譽。如果發生上述任何一種情況，我們的業務和經營結果可能會受到重大不利影響。我們的聲譽與這些業務合作伙伴和其他第三方有關，如果發生上述任何情況，我們的聲譽可能會受到損害。

我們面臨着與健康大流行相關的風險，這些風險可能會影響我們的銷售和經營業績。

我們的業務可能會受到廣泛爆發的傳染病的影響，例如由新型冠狀病毒(COVID)引起的呼吸道疾病的爆發-19)。這些可能包括中斷或限制我們旅行和向客戶交付產品的能力，以及暫時關閉我們的設施或客戶的設施，以及第三-派對他們是服務提供商。

我們和我們的供應商或客戶的業務的任何中斷或延誤都可能對我們的銷售和經營業績產生不利影響。這也可能增加我們的現金流壓力，儘管截至本年度報告，這場全球大流行的規模和持續時間尚不確定。此外，傳染性疾病在人口中的大規模爆發導致廣泛的健康危機，可能對印度和許多其他國家的經濟和金融市場造成不利影響，導致經濟低迷，可能影響對我們產品的需求，並對我們的經營業績產生重大影響。

一場大範圍的健康危機可能會對全球經濟造成不利影響，導致經濟衰退，從而可能影響對我們服務的需求。這種危機的未來影響是高度不確定和無法預測的，也不能保證這種危機不會對我們未來的結果產生實質性的不利影響。影響的程度(如果有的話)將取決於未來的發展，包括爲遏制冠狀病毒而採取的行動。

我們不打算在可預見的未來派發紅利。

股息政策受董事會酌情決定，並將取決於(其中包括)我們的收益、財務狀況、資本要求和其他因素。即使我們盈利，也不能保證董事會會宣佈分紅。根據英屬維爾京群島法律，我們只能從我們的利潤或股票溢價帳戶中的信用支付股息，並且我們必須在支付任何此類股息之前和之後具有償付能力，這意味着我們將能夠在正常業務過程中到期時償還債務。

與在印度做生意相關的風險

我們很大一部分業務和運營位於印度，我們受到印度監管、經濟、社會和政治不確定性的影響。

我們的大部分業務和員工都在印度，我們打算繼續發展和擴大我們在印度的業務。因此，我們的財務業績和我們普通股的市場價格將受到匯率和控制、利率、政府政策(包括稅收政策)的變化、社會和內亂以及印度國內或影響到的其他政治、社會和經濟發展的影響。

印度政府已經並將繼續對印度經濟的許多方面施加重大影響。自1991年以來，歷屆印度政府普遍推行經濟自由化和金融部門改革政策，包括大幅放寬對私營部門的限制。儘管如此，印度中央政府和邦政府作爲生產者、消費者和監管者在印度經濟中的作用仍然很大，我們不能向你保證這種自由化政策將繼續下去。本屆政府成立於2009年5月，宣佈了支持前幾屆政府繼續推行經濟自由化政策的政策和舉措。然而，目前的政府是一個多黨聯盟，因此不能保證它將能夠產生足夠的交叉-派對支持實施此類政策或倡議。經濟自由化的速度可能會改變，影響旅遊服務公司、外國投資、貨幣匯率和其他影響在印度投資的事項的具體法律和政策也可能改變。印度經濟自由化和放松管制政策的重大變化或任何社會或政治不確定性可能會對印度的總體商業和經濟狀況以及我們的業務和前景產生不利影響。

由於印度國內市場是我們收入的重要來源，印度經濟增長放緩可能會導致我們的業務受到影響。

我們業務的表現和增長必然取決於印度普遍存在的經濟狀況，而印度的經濟狀況可能會受到政治不穩定或地區衝突、世界其他地區經濟放緩或其他因素的實質性和不利影響。印度經濟在很大程度上仍然是由農業部門的表現推動的，這一點很難預測。在過去的幾年裏，印度經濟大幅增長。過去，印度經濟放緩曾損害電商行業，因爲消費者在網上購物的可支配收入減少。印度經濟未來的任何放緩都可能對我們銷售的產品的需求產生實質性的不利影響，從而對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

貿易逆差也可能對我們的業務和我們普通股的價格產生不利影響。印度與其他國家的貿易關係及其貿易逆差，在很大程度上是由全球原油價格推動的，可能會對印度的經濟狀況產生不利影響。如果貿易逆差因全球原油價格上漲或其他原因而增加或不再可控，印度經濟，以及我們的業務、我們的財務業績和我們普通股的價格可能會受到不利影響。

印度在維持增長方面也面臨着重大挑戰，其中包括需要大力發展基礎設施，以及改善醫療和教育機會。如果印度的經濟增長無法持續或大幅放緩，我們的業務和前景可能會受到不利影響。

印度的電子商務業務容易受到外部事件的影響，如恐怖襲擊和其他暴力行爲，這可能導致在線交易量減少，影響我們的業務盈利。

涉及印度或其他鄰國的恐怖襲擊和其他暴力或戰爭行爲可能會對印度市場和全球金融市場造成不利影響。此外，印度和其他國家之間國際關係的任何惡化都可能導致對地區穩定的擔憂，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。任何此類事件的發生都可能導致業務信心的喪失，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。

自然災害可能會對印度經濟產生負面影響，並導致我們的業務受到影響。

在過去的幾年裏，印度經歷了地震、海嘯、洪水和乾旱等自然災害。這些自然災害的程度和嚴重程度決定了它們對印度經濟的影響。我們幾乎所有的業務和員工都位於印度，不能保證我們未來不會受到自然災害的影響。任何這些災難的發生都可能導致商業信心的喪失，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。

對印度外國投資的限制可能會阻止我們未來在印度進行收購或投資，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和財務業績產生不利影響。

印度對外國人對印度公司的所有權進行了監管，儘管近年來對外國投資的一些限制有所放鬆。這些法規和限制可能適用於我們或我們的關聯公司，包括Lytus India和非印度居民的關聯公司，收購印度公司的股份，或我們或任何其他實體向我們集團內的印度公司提供資金。例如，根據其綜合外國直接投資政策，印度政府對外國在印度的投資提出了額外要求，包括對外國實體擁有或控制的印度公司進行下游投資的要求，以及將印度公司在有外國投資上限的部門的所有權或控制權從印度居民或實體轉讓給外國人的要求。這些要求目前包括對此類投資的估值和資金來源的限制，可能包括事先獲得外國投資促進委員會的批准，可能會對我們在印度進行投資的能力產生不利影響，包括通過Lytus India進行投資。我們不能保證我們未來在印度的收購或投資將能夠獲得任何所需的批准，或者我們將能夠以令人滿意的條款獲得此類批准。

我們的業務和活動受到2002年《競爭法》的監管。

經修訂的2002年《競爭法》或最近生效的《競爭法》的若干條款力求防止可能對競爭產生明顯不利影響的做法。根據《競爭法》，企業之間的任何安排、諒解或行動，無論是正式的還是非正式的，如果對競爭造成或可能造成明顯的不利影響，都是無效的，將受到重大處罰。任何直接或間接決定採購或銷售價格、限制或控制生產、或通過地理區域或市場客戶數量創造市場份額的協議，都被推定對競爭產生明顯的不利影響。有關對競爭有明顯不利影響的某些收購、合併或合併的規定尚未生效。這些條款如果在未來生效，可能會適用於我們。

《競爭法》對印度商業環境的影響尚不清楚。如果我們或我們集團的任何成員，包括Lytus India，直接或間接受到《競爭法》任何條款的應用或解釋、印度競爭委員會發起的任何執法程序或印度競爭委員會審查或起訴可能產生的任何不利宣傳的影響，我們的業務和財務業績可能會受到重大和不利的影響。

與我們普通股所有權相關的風險

我們的普通股最近才在納斯達克資本市場上市，不能保證我們將能夠遵守納斯達克資本市場的持續上市標準。

我們的普通股於2022年6月15日在納斯達克資本市場開始交易。然而，不能保證任何經紀人都會有興趣交易我們的普通股。因此，如果你希望出售普通股，可能很難這樣做。我們不能保證我們普通股的活躍和流動的交易市場將會發展，或者，如果發展，這個市場將會繼續。此外，不能保證我們將能夠通過永久滿足納斯達克資本市場的持續上市要求在任何時期內保持此類上市。如果我們不能繼續滿足這些要求，我們的普通股可能會被從納斯達克資本市場除牌。

如果我們未能繼續遵守納斯達克股票市場的持續上市要求，我們的普通股可能會被除牌，我們的普通股價格和我們進入資本市場的能力可能會受到負面影響。

我們的普通股目前在納斯達克資本市場上交易，代碼爲“lyt”。這個市場繼續遵守上市標準，我們必須遵守這些標準，以維持我們普通股的上市，其中包括每股1.00美元的最低出價要求。倘若吾等因任何原因未能符合納斯達克繼續上市之要求，包括由於以低於市價之價格出售大量債券及認股權證對吾等股價之潛在壓低影響，以及該等工具持有人賣空吾等普通股之能力，則吾等之普通股可能會被除牌，而吾等普通股之價格及吾等進入資本市場之能力可能會受到負面影響。有關以市價折價出售大量可轉換票據和認股權證相關普通股的風險，以及這些工具的持有人做空我們普通股的能力的更多信息，請參閱“根據交替換股價發行可換股票據的普通股可能會導致攤薄，換股價格規定以折扣價轉換可換股票據，這可能會對我們普通股的價格產生負面影響.”

如果我們的普通股在晚些時候從納斯達克資本市場退市，我們的股東可能會發現很難出售我們的普通股。此外，如果我們的普通股在晚些時候從納斯達克資本市場退市，我們可以申請在公告牌或國家報價局維護的粉單上報價。公告牌和粉單通常被認爲是不如納斯達克資本市場有效的市場。此外，如果我們的普通股沒有這樣上市或在以後的某個日期被除牌，我們的普通股可能會受到“細價股”規則的約束。這些規則對經紀人提出了額外的銷售慣例要求。-經銷商誰在銷售

低-定價將證券出售給現有客戶和機構認可投資者以外的人，並要求提交一份披露時間表，解釋細價股票市場的性質和風險。因此，經紀人的能力或意願-經銷商出售或做市我們普通股的可能性可能會下降。如果我們的普通股沒有這樣上市，或者在以後的某個日期從納斯達克資本市場退市，或者受到細價股監管的約束，我們的普通股很可能會價格下跌，我們的股東將很難出售他們的普通股。

在三月 2023年2月24日，納斯達克員工(以下簡稱“員工”)通知本公司，其上市證券的買入價在此前30個工作日內收盤價低於每股1.00美元，不符合上市規則第5550(A)(2)條(“上市規則”)的規定。因此，根據上市規則第5810(C)(3)(A)條，本公司獲提供180個歷日，其後再延長180個歷日，直至3月。 2024年18日，以重新遵守該規則。

納斯達克的工作人員後來確定，截至2月份 7、2024年，公司普通股連續十個交易日的收盤價在0.10美元或以下。因此，本公司須遵守上市規則第5810(C)(3)(A)(Iii)條所述的條文。因此，工作人員決定將公司普通股從納斯達克資本市場退市。

本公司根據納斯達克上市規則第5800條所載程序，向聆訊小組(“小組”)就員工的決定提出上訴。另外，爲了遵守納斯達克的上市規則，於2月 2024年5月5日，公司董事會批准對其授權、已發行和已發行普通股進行反向股票拆分，每股面值0.01美元，比率爲1-爲60人所以每60個人 授權發行的股份將合併爲一(1)股。反向拆分生效，並開始在拆分後的納斯達克資本市場交易-調整後2月市場開盤時的基準 2024年23年。在反向拆分之前和之後，本公司都被授權發行2.3億股普通股，每股面值爲0.01美元。由於反向拆分，本公司已發行及已發行普通股由93,679,260股減至約1,561,321股。

在成功完成反向拆分後，公司於3月3日收到了員工的來信 2024年11月11日，通知本公司已重新遵守規則中提出的投標價格要求，並且本公司符合納斯達克資本市場的上市要求。因此，定於#月在專家小組舉行的聽證會 2024年11日，被取消了。公司普通股繼續在納斯達克資本市場掛牌交易。

我們是一家“外國私人發行人”，我們的披露義務不同於美國國內的報告公司。因此，我們可能不會向您提供與美國國內報告公司相同的信息，或者我們可能會在不同的時間提供信息，這可能會增加您評估我們的業績和前景的難度。

我們是一家外國私人發行人，因此，我們不受與美國和國內發行人相同的要求。根據交易所法案，我們將受到報告義務的約束，在某種程度上，這些義務比美國國內報告公司的報告義務更寬鬆，頻率更低。例如，我們將不被要求發佈季度報告或委託書。我們將不會被要求披露詳細的個人高管薪酬信息。此外，我們的董事和高管將不會被要求根據交易所法案第16條報告股權持有量，也不會受到內幕人士做空的影響-搖擺利潤披露和追回制度。作爲一家外國私人發行人，我們還將免於遵守公平披露規則(FD)的要求，該規則通常旨在確保特定的投資者群體不會在其他投資者之前了解發行人的特定信息。然而，我們仍然會受到反--欺詐反對和反對-操縱美國證券交易委員會的規則，如規則10b-5根據《外匯交易法》。由於作爲外國私人發行人強加給我們的許多披露義務不同於強加給美國國內報告公司的披露義務，您不應期望收到與美國國內報告公司提供的信息相同的關於我們的信息。

我們的高級管理人員、董事和主要股東擁有我們相當大比例的普通股，並將能夠對有待股東批准的事項施加重大控制。

我們的高級管理人員、董事和5%或以上的股東合計實益擁有我們約66.76%的已發行普通股。具體地說，我們的首席執行官達哈梅什·潘迪亞和董事合計實益擁有我們已發行普通股的66.19%，這使得這些股東可以對選舉董事和批准合併或其他業務合併交易等事項施加重大影響。因此，我們的高級管理人員、董事和5%或以上的股東擁有相當大的能力來影響我們的管理層和事務，以及提交給股東批准的事項的結果。此外，這種所有權和投票權的集中可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變化，這可能會剝奪我們的股東在出售我們公司的過程中獲得普通股溢價的機會，並可能降低我們普通股的價格。即使遭到其他股東的反對，我們也可能採取這些行動。有關更多信息，請參閱《主要股東》。

作爲一家上市公司，我們已經並將繼續增加成本，並受到額外法規和要求的約束，我們的管理層已經並將在未來被要求投入大量時間處理新的合規問題，這可能會降低我們的利潤或使我們的業務更難運營。

作爲一家上市公司，我們已經並將繼續產生大量的法律、會計和其他費用，這是我們作爲私人公司沒有發生的，包括與上市公司報告要求相關的成本以及招聘和保留非上市公司的成本。-高管兩位董事。我們也已經並將承擔與遵守薩班斯法案相關的費用。--奧克斯利該法案和相關規則由美國證券交易委員會(SEC)或美國證券交易委員會(Sequoia Capital)以及納斯達克實施。上市公司通常爲報告和公司治理目的而產生的費用一直在增加。我們預計這些規則和條例將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動有更多時間-消費這是非常昂貴的，儘管我們目前無法確定地估計這些成本。我們的管理層需要並在未來需要投入大量時間來確保我們遵守所有這些要求。這些法律法規還可能使我們更難或更昂貴地獲得某些類型的保險，包括董事和高級人員責任保險，我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者爲獲得相同或類似的保險而產生更高的成本。這些法律和法規也可能使我們更難吸引和留住合格的人員在我們的董事會、我們的董事會委員會或作爲我們的高管任職。此外，如果我們無法履行作爲上市公司的義務，我們可能會面臨普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動，並可能提起民事訴訟。

我們普通股的市場價格一直在波動，而且可能會波動。這可能會導致你的投資價值縮水。

我們普通股的市場價格在過去和未來可能會有很大的波動，可能會有很大的波動。全球證券市場經歷了價格和成交量的大幅波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可能會降低我們普通股的市場價格，儘管我們的經營業績良好。此外，由於一些潛在因素，我們的經營結果可能低於公開市場分析師和投資者的預期，包括我們的季度運營業績的變化，關鍵管理人員的增減，未能達到分析師的收益預期，關於我們行業的研究報告的出版，訴訟和政府調查，影響我們業務的法律或法規的變化或擬議的變化，對我們未來可能產生的任何債務或我們可能發行的證券的不利市場反應，類似公司的市場估值變化或媒體或投資界的投機，我們的競爭對手宣佈重大合同，收購，處置，戰略合作伙伴關係，合資企業或資本承諾，在或個別醜聞中對我們行業的負面宣傳，以及作爲回應，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。在過去的幾年裏，股市經歷了極端的價格和成交量波動。在過去，隨着整體市場和公司證券的市場價格出現波動，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致巨額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源，或者根本不會。該公司在納斯達克資本市場的股價波動幅度一直在0.69(之前-拆分)至8.7(發佈-拆分)在之前的12年中 月份。

在本財年之前，我們可能仍是一家“新興成長型公司”-結束*在我們於2022年6月17日結束的首次公開募股(IPO)完成五週年之後，儘管在某些情況下，我們可能會更早停止成爲一家“新興成長型公司”，包括(1)如果我們成爲一家大型加速申報公司，(2)如果我們在任何財年的毛收入超過10.7億美元，或(3)如果我們發行超過10億美元的非-可兌換在任何三年期間發行票據。JOBS法案的確切含義仍有待美國證券交易委員會和其他監管機構的解釋和指導，我們不能向您保證我們將能夠利用JOBS法案的所有好處。此外，如果我們依賴《就業法案》授予的豁免和救濟，投資者可能會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會下跌和/或變得更加波動。

前瞻性報表

我們在本招股說明書中作出了陳述，包括在“招股說明書摘要”、“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“我們的業務”和其他構成前瞻性陳述的地方。- 看發言。轉發- 看陳述涉及風險和不確定性，例如關於我們的計劃、目標、預期、假設或未來事件的陳述。在某些情況下，您可以標識轉發- 看“預期”、“估計”、“計劃”、“項目”、“繼續”、“正在進行”、“預期”、“我們相信”、“我們打算”、“可能”、“應該”、“將會”、“可能”等術語，以及表示不確定性或未來可能、將要或預期發生的行動的類似表述。這些陳述涉及估計、假設、已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果與遠期明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。- 看發言。

遠期的示例- 看聲明包括：

•        未來服務發展的時機，

•        收入、收益、資本結構和其他財務項目的預測，

•        未來公司的發展-擁有呼叫中心，

•        關於我們業務運營能力的聲明，

•        預期未來經濟表現的聲明，

•        關於我們市場競爭的聲明，以及

•        關於我們或我們的業務的陳述背後的假設。

這些轉發的最終正確性- 看聲明取決於許多已知和未知的風險和事件。我們在上面“風險因素”的標題下討論我們已知的重大風險。許多因素可能會導致我們的實際結果與遠期交易中明示或暗示的結果大相徑庭。- 看發言。因此，您不應該過度依賴這些遠景- 看發言。前鋒- 看聲明僅在聲明發表之日起發表，除非法律另有要求，否則我們不承擔任何更新任何遠期聲明的義務。- 看以反映在作出聲明之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何遠期合約中包含的結果大不相同的程度。- 看發言。

所得款項用途

我們將不會收到出售普通股股東出售普通股所得的任何收益，儘管我們將收到出售股東在無現金行使基礎上未行使的任何認股權證的行使價。我們可能會收到最高30美元 於本招股說明書所屬登記聲明宣佈生效日期後，吾等可根據股權購買協議不時出售予Mast Hill的普通股所得款項總額爲1,000,000,000美元。然而，我們無法估計我們可能獲得的實際收益金額，因爲這將取決於我們選擇出售的普通股數量、我們滿足股權購買協議規定的條件的能力、市場狀況和我們普通股的股票價格等因素。我們根據股權購買協議向Mast Hill出售普通股和行使認股權證所得的任何收益將用於一般公司用途。我們將承擔與我們登記普通股義務相關的所有費用和開支。

出售股東

出售股東所發行的普通股爲承諾股及於轉換票據及行使認股權證時可向出售股東發行的普通股。此外，Mast Hill提供的普通股包括我們根據股權購買協議可能向Mast Hill發行的任何或全部普通股。有關發行票據、認股權證及承諾股的其他資料，請參閱下文“私募配售說明”。有關根據股權購買協議發行普通股的其他資料，請參閱下文“股權融資交易說明”。我們正在登記普通股，以便允許出售股東不時提供普通股轉售。除票據、認股權證、承諾股份及ELOC認股權證的擁有權外，出售股東於過去三年內與吾等並無任何重大關係。

下表列出了出售股東以及出售股東持有的普通股的實益所有權(根據1934年修訂的《證券交易法》第13(D)節及其下的規則和規定確定的)的其他信息。第二欄列出出售股東實益擁有的普通股數量，根據出售股東對普通股、票據和認股權證的所有權，截至8月 9,2024年，假設轉換票據及行使該出售股東於該日期持有的認股權證，但須考慮其中所載有關轉換及行使的任何限制。

第三欄列出出售股東於本招股說明書所提供的普通股，並未考慮對(I)其中所載票據的轉換或(Ii)行使其中所載認股權證的任何限制。

根據與票據、認股權證及承諾股持有人的登記權利協議的條款，本招股說明書一般涵蓋承諾股總額的回售及(I)根據票據已發行或可發行的普通股的最高數目，(Ii)行使認股權證後已發行或可發行的普通股的最高數目，在每種情況下，均視作未償還票據而厘定，而認股權證已按緊接本註冊說明書最初提交予美國證券交易委員會當日的下一個交易日計算的樓面價或行使價(視屬何情況而定)悉數兌換或行使(視乎情況而定)(而不考慮其中所載的任何兌換或行使限制)。由於票據的換股價及樓面價以及認股權證的行使價可能會調整，因此實際發行的股份數目可能多於或少於本招股說明書所提供的股份數目。第四欄假設出售股東根據本招股說明書提供的所有股份。

根據票據及認股權證的條款，出售股東不得轉換票據或行使認股權證，但僅限於該出售股東或其任何聯屬公司將實益擁有超過本公司已發行股份4.99%的若干普通股(“最高百分比”)。第二欄中的股票數量反映了這些限制。出售股東可以在本次發行中出售其全部、部分或不出售其股份。請參閱“分配計劃”。

____________

(1)      帕特里克·哈桑尼（“先生。 Hassani“)，他是Mast的經理，對Mast持有的本文報告的證券擁有投票權和投資自由裁量權。其結果就是，李嘉誠。 根據《交易法》第13(D)節的規定，哈薩尼可能被視爲對Mast持有的本文報告的證券擁有實益所有權。馬薩諸塞州韋爾斯利帕克路48號，馬薩諸塞州02482。

(2)      本欄列出了在實施最高百分比(如上文所述)後，截至2024年8月26日，由該出售股東實益擁有的我們普通股的股份數量。不考慮最高百分比，截至2024年8月26日，該出售股東將實益擁有總計3,061,470股我們的普通股，其中包括(I)該出售股東持有的票據相關普通股最多2,522,408股，可在

底價爲每股1.00美元，所有股票均根據本招股說明書登記轉售，(Ii)最高可達508,467 出售股東持有的認股權證相關股份，所有股份均在本招股說明書下登記轉售，(Iii)和30本次出售股東所持承諾股5,595股，全部在本招股說明書下登記轉售。

(3)      適用的所有權百分比基於1,863,238 截至2024年8月9日已發行的普通股。

(4)      就計算依據招股章程出售的普通股而言，我們假設(I)該等債券並無發生失責事件，即截至2025年6月3日的到期日，第一批債券及第二批債券的本金分別爲$1,427,778.00(桅杆山批第一批票據)、$238,888.88(第一批消防第二批票據)、$951,851.84(桅杆山第二批票據)及159,259.26元(第一批消防第二批票據)，並按述明年利率6%計算利息，及(Ii)認股權證及ELOC認股權證按每股1.00美元底價悉數轉換，而不受其中所載任何限制。

(5)      代表出售股東在本次發售完成後將持有的股份數量，其依據的假設是：(A)所有承諾股和普通股、相關票據和認股權證將被出售，並且(B)出售股東在本次發售完成之前不會收購或出售任何其他普通股。然而，出售股東沒有義務出售根據本招股說明書提供的我們普通股的全部或任何部分。適用的所有權百分比基於5,422,652 本次發行後發行的我們普通股的股份。

(6)      Firstfire Global Opportunities Fund LLC董事總經理Eli Fireman對Firstfire Global Opportunities Fund LLC持有或可發行的股份擁有唯一投票權和處置權。先生。 消防員放棄對上市證券的實益擁有權，但在其金錢利益範圍內除外。Firstfire Global Opportunities Fund LLC的主要業務地址是1040 1St紐約大道，郵編：NY10022。

(7)      本欄目列出了該出售股東於7月8日，2024年尾部呃執行最高百分比(如上段所述)。不考慮最大百分比，截至2024年7月2日，出售股東將實益擁有512,230股我們的普通股，包括(I)出售股東持有的票據相關普通股最多422,037股，可按每股1.00美元的底價轉換，所有股份都將根據本招股說明書登記轉售；(Ii)出售股東持有的認股權證最多85,074股，所有股份將根據本招股說明書登記轉售；(Iii)本出售股東持有的5,119股承諾股，所有股份將根據本招股說明書登記轉售。

配送計劃

我們正在登記在轉換票據及行使認股權證及ELOC認股權證時可發行的承諾股、ELOC股份及普通股，以容許證券持有人在本招股說明書日期後不時轉售該等普通股。我們不會收到出售普通股股東出售普通股的任何收益，儘管我們將獲得出售股東在無現金行使基礎上未行使的任何認股權證或ELOC認股權證的行使價。我們可能從向Mast Hill出售普通股獲得總計30,000,000美元的總收益，根據股權購買協議，我們可以酌情選擇在本招股說明書日期後不時作出這一選擇。吾等根據股權購買協議行使認股權證或ELOC認股權證，或向Mast Hill出售普通股所得的任何款項，將用於一般公司用途。

出售股東可以直接或通過一家或多家承銷商、經紀商出售其持有的全部或部分普通股，並不時在此發售。-經銷商也不是特工。如果普通股是通過承銷商或經紀人出售的-經銷商，出售股東將負責承銷折扣或佣金或代理佣金。普通股可以在一次或多次交易中以固定價格、出售時的現行市場價格、出售時確定的不同價格或談判價格出售。根據以下一種或多種方法，這些銷售可以在可能涉及交叉或大宗交易的交易中進行：

•        在證券銷售時可在其上市或報價的任何全國性證券交易所或報價服務機構；

•        在過去---計數器市場；

•        在這些交易所或系統以外的交易中或在---計數器市場；

•        通過買入或結算期權，不論這種期權是否在期權交易所上市；

•        普通經紀交易和經紀參與的交易-經銷商招攬採購商；

•        經紀人蔘與的大宗交易-經銷商 將嘗試以代理人身份出售股份，但可能會將部分區塊作爲委託人出售和轉售以促進交易;

•        經紀人購買的商品-經銷商作爲本金並由經紀人轉售-經銷商因爲它的帳戶；

•        根據適用交易所的規則進行的交易所分配；

•        私下協商的交易；

•        SEC宣佈註冊聲明生效之日後進行的賣空;

•        經紀人-經銷商 可以與出售證券持有人協議以規定的每股價格出售指定數量的此類股份;

•        任何該等銷售方法的組合；及

•        依照適用法律允許的任何其他方法。

出售股東還可以根據1933年證券法（經修訂）頒佈的第144條規則（如果有的話）而不是根據本招股說明書出售普通股。此外，出售股東還可以通過本招股說明書未描述的其他方式轉讓普通股。如果出售股東通過向或通過承銷商出售普通股來實現此類交易，經紀人-經銷商或者代理商，這樣的承銷商，經紀人-經銷商或代理人可以從出售股東那裏收取折扣、優惠或佣金形式的佣金，或從他們可以作爲代理人或作爲委託人出售普通股的購買者那裏收取佣金(對於特定的承銷商、經紀人來說，折扣、優惠或佣金-經銷商或代理人可能在所涉及的交易類型中超出慣例)。出售普通股或者其他事項，出售股東可以與經紀人進行套期保值交易-經銷商在對其所持頭寸進行套期保值的過程中，該公司可能會對普通股進行賣空。出售股東亦可賣空普通股，並交付本招股說明書所涵蓋的普通股，以平倉及歸還與該等賣空有關的借入股份。出售股份的股東亦可將普通股借出或質押予經紀商。-經銷商這反過來可能會出售這些股票。

出售股東可質押或授予其所擁有的部分或全部票據、認股權證或普通股的抵押權益，如彼等未能履行其擔保債務，質權人或有擔保人士可不時根據本招股章程或根據規則第424(B)(3)條對本招股章程的任何修訂或證券法的其他適用條文(如有需要)修訂出售股東名單，將質權人、受讓人或其他權益繼承人包括爲本招股說明書下的出售股東。在其他情況下，出售股東也可以轉讓和捐贈普通股，在這種情況下，受讓人、受讓人、質權人或其他利益繼承人將是本招股說明書中的出售受益者。

在證券法及其規則和條例要求的範圍內，出售股東和任何經紀人-經銷商參與普通股分配可被視爲證券法所指的“承銷商”，並向任何此類經紀商支付任何佣金或任何折扣或優惠。-經銷商可根據證券法被視爲承銷佣金或折扣。在進行特定普通股發行時，如果需要，將分發招股說明書附錄，其中將列出所發行普通股的總金額和發行條款，包括任何經紀商的姓名或名稱。-經銷商或代理，任何折扣、佣金和其他構成出售股東補償的條款，以及允許或重新獲得的任何折扣、佣金或優惠-允許或付錢給經紀人-經銷商.

根據一些州的證券法，普通股只能通過註冊或持有執照的經紀人或交易商在這些州出售。此外，在一些州，普通股不得出售，除非普通股已在該州登記或獲得出售資格，或獲得登記或資格豁免並得到遵守。

如果出售股票的股東利用經紀人-經銷商在出售本招股說明書提供的普通股股份時，該經紀人-經銷商可以從出售股東那裏收取折扣、優惠或佣金形式的佣金，或者從普通股購買者那裏收取佣金，他們可以作爲代理或作爲委託人向他們出售普通股。

不能保證任何出售股東將出售根據招股說明書登記的任何或全部普通股，招股說明書是其中的一部分。

就股權購買協議而言，Mast Hill是經修訂的1933年證券法(“證券法”)所指的承銷商及任何經紀商-經銷商或參與出售股票的代理人可被視爲與此類出售有關的1933年證券法所指的“承銷商”。該經紀人收取的任何佣金-經銷商根據1933年《證券法》的規定，任何因轉售其購買的股票而獲得的利潤，均可被視爲承銷佣金或折扣。Mast Hill已通知我們，它沒有直接或間接與任何人達成任何書面或口頭協議或諒解，以分配我們的普通股。根據FINRA的要求，任何FINRA成員或獨立經紀人將收到的最高佣金或折扣-經銷商不得超過本公司出售根據證券法頒佈的第415條規則登記的任何證券所收到的總收益的8%。

由於Mast Hill可能被視爲證券法意義上的“承銷商”，它將受到證券法的招股說明書交付要求的約束，包括證券法第172條。此外，根據證券法第144條有資格出售的本招股說明書所涵蓋的任何股份，均可根據第144條而非本招股說明書出售。我們要求出售股東確認，沒有承銷商或協調經紀人就出售股東擬出售的回售股份採取行動。

Mast Hill、出售股東和參與此類分配的任何其他人士將受1934年修訂的《證券交易法》及其下的規則和法規的適用條款的約束，包括但不限於《交易所法案》規定的適用範圍，該規定可限制Mast Hill、出售股東和任何其他參與人士購買和出售任何普通股的時間。根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)下的適用規則和條例，任何從事經銷轉售股票的人不得在經銷開始之前，同時在規則m所界定的適用限制期間內從事與普通股有關的做市活動。此外，Mast Hill和出售股東將受到《交易法》及其下的規則和條例的適用條款的約束，包括規則m，這可能限制

關於私募的說明

在六月 於2024年3月3日，吾等與Mast Hill Fund，L.P.(“Mast Hill”)及FirstFire Global Opportunities Fund LLC(“FirstFire”，及連同Mast Hill，“Investors”)作爲買方訂立證券購買協議(“購買協議”)，據此，吾等同意向投資者發行本金總額最高達3,888,889.00元的優先擔保本票，總購買價最高爲3,500,000.00元，以及認購最多830,957股普通股認購權證。 每股初始行權價爲3.51美元，最高可達50,000股 普通股股份。

根據購買協議，吾等同意分多批向投資者發行優先擔保本票、普通股認購權證及普通股。根據第一批債券，我們發行了本金分別爲1,427,778.00美元和238,888.88美元的Mast Hill和FirstFire的優先擔保承付票(“第一批債券”)。關於發行第一批債券，我們分別發行了Mast Hill和FirstFire普通股認購權證(“第一批認股權證”)，向本公司購買305,080份 普通股和51,045股 分別爲普通股。我們還分別發行了Mast Hill和FirstFire各自的18,357股和3,071股普通股(“第一批承諾股”)。在第二批債券中，我們發行了本金分別爲951,851.84美元和159,259.26美元的Mast Hill和FirstFire優先擔保承付票(“第二批債券”和第一批債券，即“債券”)。關於發行第二批債券，我們分別發行了Mast Hill和FirstFire普通股購買認股權證(“第二批認股權證”及連同第一批認股權證，“認股權證”)，以分別向本公司購買203,387股普通股及34,029股普通股。我們還分別發行了Mast Hill和FirstFire各自的12,238股和2,048股普通股(“第二批承諾股”，連同第一批承諾股“承諾股”，以及與上述票據、認股權證和所有相關普通股共同發行的“證券”)。根據第三批，我們將向Mast Hill和FirstFire發行本金分別爲951,851.84美元和159,259.26美元的高級擔保本票，分別向本公司購買203,387股普通股和34,029股普通股，以及分別購買12,238股和2,048股普通股。第三批成交須遵守購買協議中規定的某些成交條件。

這批債券是我們的優先債務，發行時的原始發行折扣爲10%。該批債券的利息爲百分之六，如到期未予支付，則債券將按(I)年息18%及(Ii)法律准許的最高金額(由到期日起至支付)兩者中較少者計算利息。該批債券將由發行日期起計十二個月期滿，即六月 2025年7月3日發行的第一批債券 第二批債券的到期日爲2025年8日(“到期日”)。

在到期日，我們將向持有人支付一筆現金，相當於所有未償還本金以及該本金的應計和未付利息。於債券定義的違約事件發生日期之前的任何時間，吾等有權預付債券項下當時到期的未償還本金及利息。

除其他事項外，票據持有人有權進行另一項轉換(自(I)本登記聲明生效後90天，即(Ii)#月 23、2024年或(Iii)本公司允許交替兌換的第一個日期，票據持有人有權按與市場價格相等的價格(“票據交替兌換價格”)，按每個日曆月兌換票據的所有應計利息和票據原始本金的20%。市場價格爲轉換日期前五(5)個交易日內普通股最低成交量加權平均價格(“VWAP”)的90%，但在任何情況下均不低於1.00美元的轉換底價。

該等票據載有若干換股限制，規定如於換股生效後，持有人及其任何聯營公司持有的已發行普通股超過4.99%，則不得進行換股。票據及認股權證的4.99%實益擁有權上限並不妨礙該等票據及認股權證持有人轉換或行使(視情況而定)及出售部分或全部其收購的普通股，然後再轉換或收購額外普通股；因此，持有人可出售超過4.99%實益擁有權上限的普通股，而在任何時間持有的已發行普通股不得超過4.99%。票據載有若干有關債務產生、償還債務、支付任何股息或其他分派及轉移資產等事宜的慣常正面及負面契諾。

如吾等發行、出售或授出(或於發行日已發行、售出或授出)任何認購權，或出售或授出任何重新定價、或以其他方式處置、或發行(或出售或發行，或宣佈任何出售、授出或任何購買選擇權或其他處置)普通股或其他證券的認購權，則在每宗或任何情況下，任何人士或實體均可按每股有效價格轉換爲普通股或其他證券，爲其行使或有權收購普通股。

即低於當時的換股價格(“基準換股價格”)，則換股價格應降至等於基準換股價格的價格。倘吾等以低於緊接有關授出、發行或出售或視爲授出、發行或出售(“稀釋發行”)前有效行使價的每股代價(“新發行價”)授予、發行或出售(或訂立任何協議授予、發行或出售)任何普通股(包括髮行或出售由本公司擁有或持有的普通股)(“新發行價”)，則緊接該等稀釋發行後，當時有效的行使價應減至相當於新發行價的金額。

此外，若吾等於認股權證發行日期後以任何方式發行或出售或訂立任何發行或出售任何普通股、期權或可轉換證券(“可變價格證券”)，而該等認股權證可根據該協議發行或可轉換爲普通股或可交換或可行使爲普通股，而該等價格隨我們普通股的市價而變動或可能變動，包括以一次或多次重置(S)至固定價格的方式，但不包括反映慣常反-稀釋於吾等訂立該等協議或發行任何該等浮動價格證券之日起及之後，持有人將有權(但無義務)全權酌情決定於行使認股權證時以變動價格取代行使價。

票據亦載有若干慣常違約事件，包括(I)吾等未能提交及維持涵蓋普通股的有效登記聲明，及(Ii)吾等的普通股被停牌、停牌及/或未能在納斯達克資本市場上市。一旦發生違約事件，票據應立即到期和應付，我們將向持有人支付一筆金額，該金額等於當時未償還的本金加上截至全額償還日期的應計利息(包括任何違約利息)乘以150%(但就本票據第3.21條下的違約事件而言，前述提及的150%應改爲175%)(統稱爲“違約金額”)，以及所有費用，包括但不限於法律費用和收取費用，均不加要求，提示或通知，所有這些均由借款人明確放棄。持有人可根據本票據的條款將本票據的全部或任何部分(包括違約金額)轉換爲普通股(爲免生疑問，即使該等轉換髮生在到期日之後)，持有人可全權酌情決定。持有人應有權行使法律或衡平法上可用的所有其他權利和補救辦法。

此外，吾等與投資者訂立登記權協議(“登記權協議”)，據此，吾等同意登記票據、認股權證及承諾股。根據《登記權協定》授予的登記權受某些條件和限制的約束，並受習慣賠償和出資規定的約束。

在購買協議中，投資者向我們表示，除其他事項外，他們各自都是“認可投資者”(該詞在證券法下的法規D的第501(A)條中定義)。上述證券已經並將根據證券法第4(A)(2)節和根據證券法頒佈的規則第506(B)條規定的證券法註冊要求的豁免，向投資者發行和出售。

關於購買協議，吾等與投資者訂立擔保協議(“擔保協議”)，根據該協議，吾等向投資者授予本公司若干物業的擔保權益，以確保迅速付款、履行及悉數清償本公司於票據項下的所有責任。

以上僅概述附註、認股權證、購買協議、註冊權協議、擔保協議及其他交易文件的主要條款，並不旨在全面說明各方於該等文件項下的權利及義務。附註、認股權證、購買協議、註冊權協議和擔保協議的摘要參考這些協議的全文是有保留的，這些協議作爲附件4.1、4.2、10.1、10.2和10.3提交給我們的《外國私人發行者報告》。-K6月向美國證券交易委員會提交的文件 13,2024，其通過引用結合於此。

股權融資交易說明

在六月 2024年3月3日，我們簽訂了股權購買協議，並於7月3日進行了修訂 30、2024和8月 21,2024(經修訂，“股權購買協議”)與Mast Hill簽訂，根據該協議，Mast已同意由6月起，在公司不時指示下，全權酌情向公司購買 3,2024年(“生效日期”)，直至(I)桅山根據股權購買協議購買相當於30,000,000美元的股份(“認沽股份”)的日期，(Ii)20-四個(24)股權購買協議日期後數月，(Iii)本公司向Mast Hill發出的書面終止通知(不得在任何估值期內或在Mast Hill持有任何認沽股份的任何時間發生)，(Iv)登記聲明在登記聲明最初生效日期後不再有效，或(V)根據任何破產法或任何人士開始對本公司進行自願訴訟或任何人對本公司提起法律程序的日期，爲本公司或其全部或幾乎全部財產指定託管人，或本公司爲其債權人的利益(“承諾期”)一般轉讓本公司普通股的股份，總最高購買價格爲30,000,000美元，符合其中規定的條款和條件和限制。

作爲其根據股權購買協議承諾購買本公司普通股的代價，於6月 3、2024年，本公司發行普通股認購權證，最多可購買51,195股 每股初始行權價爲2.93美元的股票。ELOC認股權證的有效期爲五年，將在發行之日起五年內到期。

根據股權購買協議購買普通股

於承諾期內，本公司可不時指示Mast Hill買入(I)最低金額不少於50,000美元及(Ii)最高金額不超過(A)1,000,000美元或(B)本公司普通股於緊接各自認沽通知交付日期(“認沽通知日期”)前四個交易日的平均成交量150%乘以緊接各認沽通知日期前四個交易日本公司普通股的最低成交量加權平均價格(“VWAP”)的有關數目的普通股(“認沽通知”)。我們根據每份認沽通知收到的實際收益(每個，“認沽金額”)是通過將所要求的認沽金額乘以適用的購買價格來確定的。每股看跌股票的收購價等於“市場價”的96%，減去結算成本。市價指估值期間內任何交易日本公司普通股在其主要市場的最低成交量加權平均價。估值期是Mast Hill在其經紀帳戶中收到看跌股票之日之後的緊隨其後的四個交易日。結算成本指R.F.Lafferty&Co.，Inc.(“配售代理”)就股權購買協議擬進行的交易所收取的所有費用，以及Mast Hill就其經紀公司、結算公司、公司轉讓代理費和律師費所產生的有關認沽股份的費用。Mast Hill可能在收到認沽股份後立即出售認沽股份，此類出售可能在認沽股份的最終購買價格確定之前或之後進行，並可能導致我們普通股的價格下降。如果我們普通股的價格下跌，那麼Mast Hill可能會以更低的收購價購買這些股票。

本公司將控制向Mast Hill出售其普通股的任何時間和金額，Mast Hill無權要求本公司根據股權購買協議向其出售任何股份。根據股權購買協議向Mast Hill實際出售普通股將取決於本公司將不時決定的各種因素，包括(其中包括)市場狀況、其普通股的交易價格以及本公司對本公司及其運營可用和適當的資金來源的決定。Mast Hill不得轉讓其在股權購買協議下的權利和義務。

由於Mast Hill就本公司可能根據股權購買協議選擇出售給Mast Hill的普通股(如有)而支付的每股購買價將根據根據股權購買協議進行的每次出售之前的普通股市場價格而波動，因此，截至本招股說明書日期和任何該等出售之前，我們無法預測根據股權購買協議我們將向Mast Hill出售的普通股數量，Mast Hill將爲根據股權購買協議從我們購買的股份支付的每股購買價，或我們將從Mast Hill根據股權購買協議購買的這些交易中獲得的總收益(如果有)。

此外，儘管股權購買協議規定我們可以發行總計30美元的債券 百萬股我們的普通股出售給Mast Hill，30,000,000股普通股正在根據註冊聲明登記轉售。倘若吾等選擇向Mast Hill發行根據本登記聲明登記轉售的全部30,000,000股普通股，則視乎根據認沽通知及根據股權購買協議作出的認沽股份發行前我們普通股的市場價格而定，出售所有此等股份的實際總收益可能大幅少於30美元 根據股權購買協議，吾等可獲提供百萬元。

根據股權購買協議，吾等將視市場需求酌情更改出售予Mast Hill的股份的時間、價格及數目。倘若吾等根據股權購買協議選擇向Mast Hill出售本公司普通股的股份，而Mast Hill在收購該等股份後，可隨時或不時酌情以不同價格轉售全部、部分或全部股份。因此，在不同時間從Mast Hill購買股票的其他投資者可能會爲這些股票支付不同的價格，因此可能會經歷不同程度的稀釋，在某些情況下，他們的投資結果可能會出現大幅稀釋和不同的結果。

股權購買協議禁止公司指示Mast Hill購買任何普通股，如果這些股票與Mast Hill當時實益擁有的所有其他普通股(根據1934年證券交易法第16條計算)合併後，將導致Mast Hill實益擁有公司當時全部已發行普通股的4.99%以上。這一限制的目的是確保Mast Hill在任何時候都不被視爲擁有我們普通股流通股的5%以上。然而，4.99%的實益所有權限制並不阻止Mast Hill出售其收購的部分或全部公司股份，然後獲得額外的股份，以便Mast Hill能夠出售超過4.99%實益所有權上限的股份，同時永遠不會持有超過4.99%的公司流通股。實益所有權限制並不阻止Mast Hill出售其根據股權購買協議獲得的所有股份。

股權購買協議包含慣例陳述、擔保、契諾、成交條件以及賠償和終止條款。股權購買協議下的銷售只有在滿足若干條件後方可開始，包括與本招股說明書相關的登記聲明的有效性。

根據經修訂的股權購買協議，Mast Hill或代表其行事或根據與Mast Hill的任何諒解行事的Mast Hill任何聯營公司，均不會在股權購買協議終止前的任何時間進行任何賣空。

終止股權購買協議

本公司可隨時以書面通知Mast Hill終止股權購買協議，但在任何估值期間或Mast Hill持有任何認沽股份的任何時間除外。此外，股權購買協議將在承諾期結束時自動終止。

股本說明

我們於2020年3月16日在英屬維爾京群島根據修訂後的2004年英屬維爾京群島商業公司法註冊爲英屬維爾京群島商業公司，名稱爲“Lytus Technologies Holdings PTV.Ltd.”。我們最初被授權發行最多50,000股普通股，每股面值1.00美元，2020年3月17日，董事會通過決議，將原來授權的50,000股普通股改爲30,000股普通股，每股面值0.10美元。自2020年5月15日起，我們修改了我們的公司章程大綱，將我們的授權股份數量增加到2.3億股，每股面值爲0.01美元。以下是我們的組織章程大綱和章程的重要條款摘要；這些文件的副本作爲註冊說明書的證物存檔，本招股說明書是其中的一部分。

普通股

一般信息

我們所有已發行的普通股均已繳足股款-可評估。證明普通股的股票以登記形式發行。我們的股東不是-居民英屬維爾京群島的股東可以自由持有和投票他們的普通股。

在本次發售完成時，將有5,422,652股普通股已發行和發行，假設所有在此發售的證券在適用的情況下被轉換和行使，它們可以被轉換或行使的最低價格被轉換或行使。

分佈

根據英屬維爾京群島法案，我們普通股的持有者有權獲得董事會可能宣佈的股息。

投票權

要求或允許股東採取的任何行動必須在有權就該行動進行表決的正式召開的股東大會上進行，或可以書面決議進行。在每次股東大會上，親身或由受委代表(或如股東爲公司，則由其正式授權的代表)出席的每名股東將就其持有的每股普通股擁有一票投票權。

董事的選舉

只有在公司註冊證書明確授權的情況下，特拉華州法律才允許對董事選舉進行累積投票。然而，英屬維爾京群島的法律並沒有明確禁止或限制爲選舉我們的董事而設立累積投票權。累積投票在英屬維爾京群島並不是一個普遍接受的概念，我們在組織備忘錄和章程細則中也沒有規定允許對董事選舉進行累積投票。

會議

我們必須提供所有股東大會的書面通知，說明在建議會議日期至少7天前的時間和地點，以股東身份在通知日期名列股東名冊並有權在會議上投票的人士。在持有至少30%的已發行有投票權普通股的股東的書面要求下，我們的董事會將召開股東大會。此外，我們的董事會可以主動召開股東大會。股東大會如有權就會議審議事項表決的普通股中，至少90%已放棄會議通知，則可在短時間內召開股東大會，出席會議應被視爲就此目的構成棄權。

在任何股東大會上，如果有代表不少於已發行普通股50%的股東親自出席或受委代表出席，有權就將於會議上審議的決議進行表決，則法定人數將達到法定人數。該法定人數只能由一名股東或代表代表。如果在會議開始時間後兩個小時內出席人數不足法定人數，如股東要求，會議應解散。在其他情況下，會議應休會至下一個營業日，如果股東代表不少於

一-第三有權就會議審議事項表決的普通股或各類證券，於續會開始時間起計一小時內出席者，即達法定人數。如果不是，會議將被解散。除非在開業時出席法定人數，否則不得在任何股東大會上處理任何事務。如有出席，本公司董事會主席將主持任何股東大會。如果我們的董事會主席沒有出席，則出席的股東應選擇主持股東大會。

就本公司的備忘錄及協會而言，作爲股東的公司如由其正式授權的代表代表，應被視爲親自出席。這位正式授權的代表有權代表公司行使他所代表的公司的權力，與該公司如果是我們的個人股東時可以行使的權力相同。

小股東的保障

英屬維爾京群島法案爲少數股東提供了一些有限的保護。成文法下的主要保護是，股東可以向英屬維爾京群島法院申請命令，指示該公司或其董事(S)子公司遵守或禁止該公司或董事從事違反英屬維爾京群島法或公司的組織章程大綱和章程細則的行爲。根據英屬維爾京群島法，在公司有針對其董事的訴訟理由的情況下，少數股東有法定權利以公司的名義和代表公司提起派生訴訟。這種補救辦法由英屬維爾京群島法院酌情決定。股東也可以對公司提起訴訟，理由是公司違反了作爲成員應盡的義務。股東如果認爲公司的事務已經、正在或可能以一種方式進行，或公司的任何一項或多項行爲曾經或可能以這種身份對他造成壓迫、不公平的歧視或不公平的損害，可向英屬維爾京群島法院申請命令，以糾正這種情況。

保護股東的普通法權利可以援引，這在很大程度上取決於英國公司法。根據英國公司法的一般規則，即福斯訴哈博特案中的規則，法院通常會在少數股東的堅持下拒絕干預公司的管理，這些股東對多數人或董事會對公司事務的處理表示不滿。然而，每個股東都有權根據英屬維爾京群島法律和公司章程妥善處理公司事務。因此，如果控制公司的人一直無視公司法的要求或公司的組織章程大綱和章程細則的規定，法院可以給予救濟。一般來說，法院將干預的領域如下：(1)被投訴的行爲不在授權業務的範圍內，或者是非法的，或者不能得到多數人的批准；(2)在違法者控制公司的情況下，對少數人構成欺詐的行爲；(3)侵犯或即將侵犯股東人身權利的行爲，如投票權；(4)公司沒有遵守要求獲得特別或極多數股東批准的規定。

優先購買權

沒有Pre-先發制人根據英屬維爾京群島法律或我們的組織章程大綱和章程細則，適用於我們發行新普通股的權利。

普通股轉讓

在本公司組織章程大綱及章程細則及適用證券法的限制下，本公司任何股東均可透過由轉讓人簽署並載有受讓人名稱及地址的書面轉讓文件，轉讓其全部或任何普通股。我們的董事會可以通過決議拒絕或推遲任何普通股轉讓的登記。如果我們的董事會決定拒絕或推遲任何轉讓，應在決議中說明拒絕的理由。我們的董事不得解決、拒絕或延遲普通股的轉讓，除非：(A)轉讓普通股的人未能支付任何該等普通股的到期款項；或(B)爲避免違反或確保遵守任何適用的公司、證券及其他法律及法規，我們或吾等的法律顧問認爲有必要或適宜作出該項拒絕或延遲。

清算

在英屬維爾京群島法律和我們的組織章程大綱和章程細則允許的情況下，如果我們沒有負債或我們能夠在到期時償還債務，並且我們的資產價值通過董事決議等於或超過我們的負債，則公司可以通過成員決議自願清算，或者在英屬維爾京群島法案第199(2)條允許的情況下，通過董事決議通過董事決議自願清算。

普通股催繳及普通股沒收

本公司董事會可按發行該等普通股時確立的條款或另有協議，在指定付款時間前至少14個月向股東發出通知，要求股東支付其普通股未支付的任何款項。已被贖回但仍未支付的普通股將被沒收。爲免生疑問，如已發行普通股已按其發行及認購條款繳足股款，則董事會無權催繳該等繳足股款普通股，而該等繳足普通股不得被沒收。

普通股贖回

在英屬維爾京群島法條文的規限下，吾等可按吾等選擇或持有人之選擇，按吾等之組織章程大綱及細則所厘定之條款及方式，以及受英屬維爾京群島法、美國證券交易委員會、納斯達克資本市場或吾等證券上市之任何認可證券交易所不時施加之任何適用要求之規限，按贖回條款發行普通股。

權利的修改

如果公司在任何時候被授權發行一類以上的普通股，任何類別的股份所附帶的全部或任何權利只有在獲得受影響類別股份不少於50%的股份的書面同意或由會議通過的決議的情況下才能被修訂。

我們被授權發行的普通股數量和已發行普通股數量的變化

我們可以不時通過股東決議或董事會決議：

•        修改我們的公司章程大綱，以增加或減少我們被授權發行的普通股的最大數量，

•        根據我們的組織章程大綱，將我們的授權和發行的普通股細分爲比我們現有普通股數量更多的普通股，以及

•        在符合我們的組織章程大綱的情況下，將我們的授權和已發行股份合併爲較少數量的普通股。

查閱簿冊及紀錄

根據英屬維爾京群島法律，吾等普通股持有人於給予吾等書面通知後，有權查閱(I)吾等的組織章程大綱及細則、(Ii)股東名冊、(Iii)董事名冊及(Iv)股東會議及決議案的紀要，以及複印及摘錄文件及記錄。然而，如果我們的董事認爲允許這樣的訪問將違反我們的利益，他們可以拒絕訪問。請參閱“在哪裏可以找到更多信息”。

非居民股東或外國股東的權利

我們的備忘錄和章程對非政府組織的權利沒有任何限制-常駐或外國股東對我們的普通股持有或行使投票權。此外，我們的組織章程大綱及組織章程細則並無條文規定股東的持股量必須在多大程度上予以披露。

增發普通股

本公司的組織章程大綱及章程細則授權本公司董事會在董事會不時決定的範圍內，從經授權但未發行的普通股中增發普通股。

英屬維爾京群島與美國公司法的差異

影響像我們這樣的英屬維爾京群島公司及其股東的英屬維爾京群島法案和英屬維爾京群島法律不同於適用於美國公司及其股東的法律。以下是適用於我們的英屬維爾京群島法律條款與適用於在美國註冊的公司及其股東的法律之間的重大差異的摘要。

合併及類似安排

根據英屬維爾京群島的法律，兩家或更多公司可以根據英屬維爾京群島法案第IX 170部分進行合併或合併。合併意味着將兩個或兩個以上的組成公司合併爲一個組成公司，合併意味着將兩個或兩個以上的組成公司合併爲一家新公司。爲了合併或合併，每個組成公司的董事必須批准一份合併或合併的書面計劃，該計劃必須得到股東決議的授權。雖然董事可以就合併或合併計劃投票，即使他在合併或合併計劃中有經濟利益，但有利害關係的董事必須在知悉他在公司進行或將進行的交易中有利害關係這一事實後，立即向公司所有其他董事披露該利益。本公司與董事有利害關係的交易(包括合併或合併)可由吾等宣佈無效，除非董事的權益已(A)在交易前向董事會披露，或(B)交易是(I)董事與公司之間的交易，及(Ii)交易是在公司的正常業務過程中進行，並按通常的條款及條件進行。儘管有上述規定，如果股東知道有關權益的重大事實，並批准或認可該交易，或者該公司收到了該交易的公允價值，則該公司進行的交易不得無效。無論如何，所有股東必須獲得一份合併或合併計劃的副本，無論他們是否有權在會議上投票批准合併或合併計劃。組成公司的股東不需要獲得尚存或合併的公司的股份，但可以獲得尚存或合併的公司的債務或其他證券、其他資產或其組合。此外，一個類別或系列的部分或全部股票可以轉換爲一種資產，而同一類別或系列的其他股票可以獲得不同類型的資產。因此，並不是一個類別或系列的所有股票都必須得到相同的對價。在合併或合併計劃獲得董事批准和股東決議授權後，合併或合併章程由每家公司簽署，並提交給英屬維爾京群島的公司事務註冊處。股東可根據一項安排(如果法院允許)、合併(除非股東在合併前是倖存公司的股東，並在合併後繼續持有相同或類似股份)或合併，對強制贖回其股份提出異議。適當行使異議權利的股東有權獲得相當於其股票公允價值的現金支付。

股東對合並或合併有異議的，必須在股東就合併或合併進行表決前以書面形式反對，除非未向股東發出會議通知。合併或合併經股東批准的，公司必須在股東批准之日起20個月內將這一事實通知給每一位書面反對的股東。這些股東自通知之日起有20天的時間以英屬維爾京群島法案規定的形式向公司提交書面選擇，以反對合並或合併，前提是如果是合併，20天的時間從合併計劃交付給股東時開始。股東在發出其選擇持不同意見的通知後，除有權獲得其股份的公允價值外，即不再擁有任何股東權利。因此，即使他持不同意見，合併或合併仍可按正常程序進行。在向持不同意見的股東遞交選舉通知和合並或合併的生效日期起計七個月內，公司必須向每一名持不同意見的股東發出書面要約，以公司厘定爲股份公允價值的指明每股價格購買其股份。然後，公司和股東有30天的時間就價格達成一致。如果公司和股東在30日內未就價格達成一致，則公司和股東應當在緊接30日屆滿後的20日內-天期間，每人指定一名鑑定人，這兩名鑑定人應指定第三名鑑定人。這三名評估師應在股東批准交易的前一天確定股票的公允價值，而不考慮交易導致的任何價值變化。

股東訴訟

根據英屬維爾京群島法律，我們的股東可以獲得成文法和普通法救濟。這些內容總結如下。

有偏見的成員

股東如認爲公司的事務已經、正在或相當可能以一種方式進行，或公司的任何一項或多項行爲曾經或可能以這種身份對他造成壓迫、不公平的歧視或不公平的損害，可根據英屬維爾京群島法案第184I條向法院申請，除其他外，命令收購他的普通股，向他提供補償，法院規範公司未來的行爲，或公司違反英屬維爾京群島法案或我們的組織備忘錄和章程細則的任何決定被擱置。

派生訴訟

英屬維爾京群島法案第184C條規定，公司的股東在法院許可下，可以公司的名義提起訴訟，以糾正對公司的任何不當行爲。

公正和公平的清盤

除上述法定補救措施外，股東亦可申請將公司清盤，理由是法院作出這項命令是公正和公平的。除特殊情況外，此補救辦法僅適用於公司作爲準-夥伴關係合作伙伴之間的信任和信心已經破裂。

董事及行政人員的彌償及責任限制

英屬維爾京群島法律沒有限制公司章程對高級管理人員和董事進行賠償的程度，除非英屬維爾京群島法院可能認爲任何提供賠償的條款與公共政策相違背，例如爲防止民事欺詐或犯罪後果提供賠償。根據我們的組織備忘錄和組織章程細則，我們賠償以下任何人的所有費用，包括律師費，以及爲達成和解而支付的所有判決、罰款和與法律、行政或調查程序有關的合理費用：

•        現在或過去是或曾經是任何受威脅、待決或已完成的民事、刑事、行政或調查程序的一方，原因是該人是或曾經是我們的董事的一方；或

•        應我們的要求，現在或過去擔任董事或其他法人團體或合夥企業、合資企業、信託或其他企業的高管，或以任何其他身份爲其行事。

這些賠償只適用於該人爲我們的最佳利益而誠實和真誠行事的情況，以及在刑事訴訟中，該人沒有合理理由相信其行爲是非法的。

這一行爲標準通常與特拉華州公司法允許的特拉華州公司的行爲標準相同。鑑於根據證券法產生的責任的賠償可能允許吾等的董事、高級管理人員或根據上述條款控制吾等的人士，我們已獲告知，在美國證券交易委員會看來，此類賠償違反證券法所表達的公共政策，因此不可強制執行。

我們的備忘錄和公司章程中的反收購條款

我們的組織章程大綱和細則中的一些條款可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認爲有利的公司或管理層的控制權變更。然而，根據英屬維爾京群島法律，我們的董事只能行使我們不時修訂和重申的組織章程大綱和章程細則賦予他們的權利和權力，因爲他們真誠地相信符合我們公司的最佳利益。

這些資金將用於建立當地衛生中心，採購診斷設備，並在關鍵地區整合遠程患者監測設備。我們預計2025年下半年開始推出，可能需要24個月的時間才能完成。我們計劃直接從我們的現金儲備中爲這一推出提供資金，並
-打開

募集資金。現有有線電視基礎設施的升級是維持有線電視業務的常規成本，通常通過業務自身現金流提供資金來實施。預計所需資金約爲250萬美元這些資金將用於使我們的有線電視網絡現代化，並升級現有的硬件和軟件系統，以支持IPTV和寬帶服務。IPTV和寬帶服務預計將於2026年上半年推出。斯里蘭卡電纜目前的供應商融資安排和當地銀行的信貸額度歷來促進了對業務至關重要的光纖和電纜的例行更新。Lytus的金融科技報價最初將僅限於SRI Sai有線電視的客戶。提供金融產品和服務的額外承諾將通過我們目前與當地銀行的信貸額度和以下各項相結合來支持-打開從市場上籌集資金。Lytus Studios目前正在與合作伙伴洽談根據大約100萬付費家庭訂戶計算，根據行業標準，印度每個家庭平均有4.6名觀衆，觀衆超過400萬。資料來源：聯合國，經濟和社會事務部，人口司(2019)2019年家庭規模和構成數據庫。在以下時間提供：

https：

Population.un.org1居家Index.html#國家

目錄表創建精心策劃的內容，以便在其自己的平台上分發。我們預計，Lytus Studios策劃的內容將首先部署在印度的客戶基礎上，然後再探索與第三方工作室和內容發行商的更多合作。我們希望暫時從我們自己的現金儲備中爲這項業務提供資金。除了日常維護外，我們還在積極尋求向現有的有線電視客戶提供有線電視和IPTV/寬帶服務，以擴大向客戶提供的產品組合。爲此，我們已獲得提供此類服務的互聯網服務提供商許可證。在提供傳統有線電視服務的同時提供寬帶/互聯網服務，可能會增加公司的每用戶收入，並增加客戶對公司的忠誠度。我們正在加強現有的網絡和軟件基礎設施，以符合互聯網服務提供商許可證，並支持計劃中的IPTV和寬帶服務的推出。這將涉及在常規維護之外升級物理網絡組件和軟件系統，以滿足法規要求並提供無縫、高性能-質量.

爲我們的客戶提供服務。爲了適應新的服務產品，我們將更換舊設備-頂部 盒子(STB)和客戶 -房舍具有支持互聯網和IPTV功能的高級設備的設備(CPE)。我們將需要大約200萬美元的資金需求，以滿足我們的營運資金需求和其他常規運營成本。截至2024年3月31日，我們的可用信貸額度爲600萬美元，預計將支持我們的日常營運資金要求。我們還獲得了高達150萬美元的供應商融資，用於與我們的寬帶和遠程醫療項目相關的特定技術升級。在本財年第一季度，由於印度海關關於設備進口的規則和規定發生了變化，我們在交付安裝在客戶家中的設備方面遇到了延誤。在執行新修訂的海關規則方面缺乏清晰度，這需要額外的文件和KYC信息，導致進口設備在向我們放行之前延遲了幾個星期。這些延誤是我們在2024年7月解決的。爲了減輕延遲的影響，我們僱傭並部署了額外的員工來加快客戶設備的部署。儘管如此，延誤要求我們修改內部完成設備安裝和升級的時間表。修訂的時間表如下： 遠程醫療和遠程醫療擴展：目標完成數：技術平台升級：

____________

1        目標完成數：IPTV和寬帶服務：//目前正在進行中，目標完成情況：/影響我們業績的關鍵因素/以下因素是已經並將繼續影響我們的業務、財務狀況、經營結果和前景的主要因素。/訂戶數量：支持我們的收入增長和長期/356.

我們的盈利能力受到我們增加訂戶基礎的能力的影響，因爲我們很大一部分收入來自流媒體服務和客戶合同，這些合同爲訂戶提供訪問我們的Lytus平台的權限，以換取基於合同的月費。收入主要由訂戶數量、訂戶簽約的服務數量以及我們服務和特定訂戶特定的在線內容的合同協商價格推動。我們相信，增加我們的用戶基礎是一個不可或缺的目標，它將使我們有能力不斷創新我們的服務和支持計劃，以增強用戶體驗，並導致增加或保持我們現有的年度淨美元保留率。截至三月底止年度，與SRI Sai業務有關的訂戶數目爲815,105

截至2024年3月31日及截至3月31日止年度的861,9022023年3月31日。這一下降在本質上是微不足道和例行公事的，然而，我們訂閱收入的增加抵消了訂戶數量的減少，並仍提供了約7.5%的訂閱收入增長。目錄表 定製在線內容集群：LYTUS平台提供了定製在線內容以滿足特定訂戶需求的機會。我們計劃與其他公司建立合作伙伴關係，以開發我們的遠程醫療業務以及娛樂和教育在線內容。這一細分市場產生的收入將主要由與客戶滿意度保持一致的可定製內容格式推動。我們相信，提高我們目前的用戶利用率是我們的一個關鍵目標，以便我們的用戶通過我們的服務實現切實的醫療節省。我們打算從印度的電子產品中獲益--商業經濟繁榮和最近的電視節目-醫學

通過收購SRI Sai和Lytus Health進行監管。我們將招聘SRI Sai和Lytus Health的管理團隊，他們在印度和美國的IPTV業務和遠程醫療方面擁有多年的開拓經驗，我們相信這將幫助我們創建一個具有快速增長前景的盈利和可持續的商業模式。我們相信，我們的深刻理解和本地專業知識使我們能夠創建解決方案，以最全面和高效的方式滿足我們消費者的需求和偏好。我們對我們所在市場的物流和支付領域擁有廣泛的當地知識，我們認爲這是我們成功的關鍵組成部分。

•        截至2024年3月31日的年度與截至2023年3月31日的年度比較
重大會計政策Q1 2025

•        我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，該報表是根據國際財務報告準則(IFRS)編制的。由於我們被選爲一家新興成長型公司，我們的財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司進行比較。
解除固結的基礎Q1 2025

•        當事件或交易導致失去對附屬公司的控制時，附屬公司的資產及負債(包括任何商譽)將不再確認。先前於綜合全面收益表中與該實體有關的“其他全面收益”內確認的金額，亦會重新分類至綜合損益表及其他全面收益表，或於特定準則要求時直接轉入留存收益。
該實體的任何留存股權均按公允價值重新計量。於失去控制權當日的留存權益賬面值與其公允價值之間的差額在綜合損益表及其他全面收益表中確認。Q1 2026

認股權證責任

根據國際會計準則第32號-金融工具：披露及呈列，我們根據認股權證協議的具體條款，將認股權證作爲權益工具、衍生負債或負債入賬。如果認股權證包含可能需要「現金淨額結算」的條款，因此不符合作爲衍生品處理的範圍例外，則根據IFRS 9-11金融工具將認股權證計入衍生品。在沒有明示條款排除這種結算的情況下，可能需要「淨現金結算」的認股權證工具最初按其公允價值被歸類爲金融負債，無論此類工具是否有可能以現金結算。我們將繼續將包含「現金淨額結算」的認股權證的公平價值分類爲負債，直至該等認股權證被行使、到期或以不再需要該等認股權證被分類爲負債的方式修訂爲止。

•        未清償認股權證在資產負債表上確認爲認股權證負債，並於成立日及其後重新計值。-測量於各報告期內於綜合損益表及其他全面收益表確認之變動。 無形資產 單獨購買的無形資產最初按成本計量。在企業合併中收購的無形資產在收購日按公允價值確認。隨後，無形資產按成本減去任何累計攤銷和累計減值損失(如有)列賬。

•        無形資產的使用壽命被評估爲有限的或不確定的。有限

- 生活無形資產在其預期使用年限內按減記基礎攤銷。按有限元大類劃分的估計使用壽命- 生活無形資產如下：客戶獲取

5年

商標/版權權

5年

計算機軟件

5年

商業權利

5年-10年

固定年限無形資產的攤銷期限和攤銷方法每年進行一次回顧。

對於無限年限無形資產，對無限期年限的評估每年進行審查，以確定其是否持續，如果不是，則根據預期修訂估計進行減值或變更。收購附屬公司的商譽是指超過(I)轉讓的對價之和，即任何非-控制

在被收購方和收購中的權益

-日期

出售子公司的收益和損失包括與出售實體有關的商譽賬面價值。“國際會計準則38要求實體確認無形資產，無論是購買的還是自己的-已創建(按成本價)當且僅當：國際會計準則38.21可歸因於該資產的未來經濟利益很可能流向該實體；以及

有足夠的技術、財政和其他資源來完成開發和使用或銷售計算機軟件程序；以及

計算機軟件程序在開發期間的支出可以可靠地計量。

直接成本包括負責開發新計算機軟件程序的工程和技術團隊員工的工資和福利。目錄表提高或擴大計算機軟件程序的性能，使之超出其原始規格並能夠可靠地計量的支出，計入軟件的原始成本。與維護計算機軟件程序相關的費用在發生時確認爲費用。已完成的進行中開發成本被重新分類爲內部開發的無形資產。這些內部開發的無形資產隨後按成本減去累計攤銷和累計減值損失列賬。這些成本攤銷到綜合損益表和其他全面收益中，使用的是直銷-線路

方法超過了他們的估計使用壽命。進行中的開發成本未攤銷。

與客戶簽訂合同的收入和其他收入我們幾乎所有的收入都來自使用-基於

a.      從訂閱我們的流媒體/電視、內容管理服務和其他產品的客戶那裏賺取的費用。一般情況下，客戶進入12

b.      -月

簽訂合同，按使用量按月預開發票。

在截至2024年3月31日的財年中，我們的總收入和其他收入爲23,003,342美元，其中包括與客戶合同收入21,363,775美元和其他收入1,639,567美元，而在截至2023年3月31日的財年中，我們的總收入和其他收入爲19,393,329美元，其中包括與客戶合同收入19,008,184美元和其他收入385,145美元。

整體增加3,610,013元或19%，主要包括(A)來自與客戶的合約收入增加2,355,591元或12%，來自SRI Sai及(B)其他收入增加1,254,422元或326%，主要是由於不再需要1,274,773元認股權證負債的財務成本撥備所致。

•        運營報表數據：

•        止年度

•        3月31

•        止年度

•        3月31

•        變化

營業收入

總收入和其他收入

客戶合約收益年度3月31日，

年度

3月31日，變化(In美元）(In美元）(In美元）

類型服務

申購收益

收入成本在發生時確認，並根據其主要功能進行分類。

編程費用

火腿費用

激活安裝費用

截至2024年3月31日止年度的收入成本增加2,878,289元或21%，主要是材料消耗成本增加2,739,623元或22%。

人員編制費用

在截至2024年3月31日的財年，運營費用中最重要的組成部分是員工費用，包括工資、福利和獎金，爲844,098美元，比截至2023年3月31日的財年的633,979美元增加了210,119美元，增幅爲33%。增加的主要原因是部署設備盒導致薪金增加。

攤銷和其他費用

其他運營費用主要包括一般和行政費用，如電費、軟件運行費、維修和維護費用、差旅費用等。

結束

3月31日，

變化

(美元)

變化

銀行透支、貸款和其他金融負債的利息

租賃負債利息

佣金及其他借款

認股權證費用

其他成本--應納稅金利息

失衡

板材佈置根據美國證券交易委員會的規定，我們必須披露-平衡

我們根據過往經驗及我們認爲在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。這些估計和假設未來的任何變化都可能導致我們報告的收入、費用、資產和負債金額髮生重大變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。我們沒有任何未披露的祕密交易

-平衡截至2024年3月31日和2023年3月31日的表格安排。應收貿易賬款評估來自SRI Sai業務的應收貿易款項是否減值：在計量與SRI Sai業務有關的應收賬款及其他應收賬款的預期信貸損失(ECL)時，本集團使用合理及可支持的資料，該等資料是基於對不同經濟驅動因素未來變動的假設，以及該等驅動因素將如何相互影響。違約概率構成了衡量ECL的關鍵輸入。違約概率是對給定時間範圍內違約可能性的估計，其計算包括歷史數據、對未來狀況的假設和預期。與電視廣播和OTT服務有關的支付協議受到電信部和印度政府其他部門的密切管制。有線電視行業的支付網關報告協議非常強大，該行業與客戶的大多數交易互動都受到政府的獨立審計。客戶以電子方式在網上處理的支付會得到及時報告。

•        請參閱：

•        會計政策

•        與修改早先安排和收購SRI Sai有關的附註23，以供假設和估計。

•        財產和設備以及不包括商譽的無形資產的減值：

•        於每個報告日期，本集團會審核其物業及設備及無形資產的賬面值，以確定是否有任何跡象顯示該等資產已出現減值虧損。如果存在任何此類跡象，則估計資產的可收回金額以確定減值損失的程度(如有)。如果該資產不產生獨立於其他資產的現金流，本集團估計現金的可收回金額- 產生資產所屬的單位。當能夠確定合理和一致的分配基礎時，公司資產也被分配給個人現金

•        - 產生

5個單位，否則它們被分配給最小的現金組

可以確定合理和一致的分配基礎的單位。使用年限不定的無形資產至少每年進行一次減值測試，並在報告期結束時有跡象表明該資產可能減值。可收回金額爲公允價值減去處置成本和使用價值兩者中的較高者。在評估使用價值時，估計的未來現金流量使用預付款折現至其現值。

-稅費

一種貼現率，反映當前市場對貨幣時間價值的評估，以及對未來現金流的估計尚未調整的資產特有的風險。資產(或現金)的- 產生(單位)減少到其可收回的金額。減值虧損立即在損益中確認，除非有關資產以重估金額入賬，在此情況下，減值虧損被視爲重估減值，且在減值虧損大於相關重估盈餘的範圍內，超額減值虧損在損益中確認。

如果減值損失隨後轉回，資產(或現金)的賬面價值

- 產生

(單位)增加到其可收回金額的修訂估計數，但增加的賬面金額不會超過如果資產(或現金)沒有確認減值損失就會確定的賬面金額

- 產生該單位)在前幾年。減值損失的沖銷應立即在損益中確認，只要它消除了該資產在過去幾年中已確認的減值損失。任何超過這一數額的增長都被視爲重估增長。目錄表

經營成果

下表列出了我們在所示期間的綜合經營業績摘要，包括絕對金額和佔總收入的百分比。運營數據聲明：止年度 3月31 止年度 3月31營業收入

其他收入

總收入和其他收入收入成本其他經營開支法律及專業開支人員配備費用

折舊及攤銷淨收入利息支出利息收入所得稅前持續經營收入（損失）

稅後淨利潤

其他全面收益

(單位：美元)

(單位：美元)(單位：美元)訂閱費收入運費/安置費廣告收入

設備激活費纖維使用收入與客戶簽訂合同的總收入

應用國際財務報告準則第15

下表列出了截至2024年和2023年3月31日止年度的其他收入（包括認購證負債的公允價值收益）：

其他收入

年度

本公司於截至2024年3月31日止年度的收入成本爲16,762,580美元，與SRI西業務有關，主要包括廣播商/訂閱費15,454,840美元，而截至2023年3月31日止年度的收入成本爲13,884,291美元，與SRI西業務有關，主要包括廣播商/訂閱費12,715,217美元。/目錄表

截至2024年3月31日止期間的收入成本增加2,878,289美元或21%，主要是材料消耗成本增加2,739,623美元或22%。

有線電視硬件設備和網絡體驗。

編程費用

火腿收費

激活安裝成本

截至2024年3月31日止期間的收入成本增加2,878,289美元或21%，主要是材料消耗成本增加2,739,623美元或22%。

在截至2024年3月31日的財年，運營費用中最重要的組成部分是員工費用，包括工資、福利和獎金，爲844,098美元，比截至2023年3月31日的財年的633,979美元增加了210,119美元，增幅爲33%。增加的主要原因是增加了設備盒的部署。

攤銷和其他費用

其他運營費用主要包括一般和行政費用，如電費、軟件運行費、維修和維護費用、差旅費用等。

交通費和差旅費

保安費用

佣金收費

信貸損失撥備

企業社會責任費用

出售附屬公司的虧損

其他運營費用

所得稅

與Lytus India和SRI Sai的海外業務從印度盧比換算爲美元相關的遞延稅款已按子公司所在司法管轄區的稅率計算，即印度境內(稅率爲25.17%)。

-Term

這些工具的性質。

目錄表

通貨膨脹率

我們不認爲通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有實質性影響。我們繼續監測通貨膨脹的影響，以便通過定價策略、提高生產率和降低成本將其影響降至最低。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

流動性和資本資源：

截至2024年3月31日的年度和截至2023年3月31日的年度現金流的構成如下：止年度3月31日，止年度

3月31日，經營活動提供的淨現金投資活動所用現金淨額

融資活動提供的現金淨額

在企業合併中獲得的現金(見附註23)子公司分拆調整(見附註24)匯率對現金的影響現金淨流入(流出)提供的現金(用於)用於經營活動截至2024年3月31日的年度，經營活動提供的現金淨額爲886,034美元，截至2023年3月31日的年度，經營活動提供的現金淨額爲1,153,335美元。

-現金

負債調整不再需要衝回1 635 651美元；(3)週轉資金變動，計爲應收貿易賬款1 945 143美元和應付貿易賬款2 578 248美元。

截至2023年3月31日止年度由經營活動提供的現金主要由非

-現金

財務成本2,210,404美元，遞延稅項支出135,640美元，所得稅支出387,407美元，攤銷696,224美元，子公司解除合併虧損192,776美元，本年度不再需要衝回負債360,878美元。此外，它還包括其他應收賬款的變化381,946美元、其他資產730,555美元和其他金融負債的變化566,378美元。

當我們根據設備分期付款計劃向客戶提供設備時，將產生現金流。/我們希望利用我們的信貸安排下的自由現金流、手頭現金和可用性，以及未來的再融資交易來進一步延長我們債務的到期日。任何再融資交易的時間和條款將受到市場狀況和其他考慮因素的影響。此外，吾等可不時根據市場情況及其他因素，利用手頭現金及證券發行或其他借款所得款項，透過公開市場購買、私下協商購買、要約收購或贖回條款，償還本行的債務。我們相信，我們手頭的現金、自由現金流和進入資本市場的機會都有足夠的流動性來滿足我們預計的現金需求。

我們繼續評估我們手頭現金的部署情況，以及預期未來的自由現金流，包括投資於我們的業務增長和其他戰略機會，包括合併和收購以及股票回購和股息。

當可能的收購、交換或處置出現時，我們會根據我們的目標積極審查它們，包括(其中包括)提高運營效率、資產的地理集群、我們業務的產品開發或技術能力以及實現適當的回報目標，我們可能會參與，只要我們認爲這些可能性帶來了有吸引力的機會。然而，不能保證我們將實際完成任何收購、處置或系統交換，也不能保證任何此類交易將對我們的運營或業績產生重大影響。研發、專利和許可證等。過去，我們沒有在研發、專利或許可證上花費資源。展望未來，我們預計將在研究和開發方面投入一些資源，包括商標註冊申請。2022年9月5日，我們爲申請註冊商標花費了大約25萬印度盧比(合3150美元)。

關鍵會計估計根據《國際財務報告準則》1、本集團在列報及編制截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度的財務報表時須作出估計及假設。

在編制財務報表時考慮的、以前的公認會計准則不要求的主要估計數如下：

按公允價值計入損益(「FVTPL」)及/或按公允價值計入其他全面收益(「FVOCI」)的金融工具的公平估值。見F頁上關於金融工具的附註1

--F

有關FVTPL和FVOCI的其他討論。

基於預期信用損失模型的金融資產減值準備。

確定按攤餘成本列賬的金融工具的貼現價值。

認股權證的公允價值估計。

對內部開發的無形資產資本化和正在進行的開發成本的批判性判斷。

評估以前合作伙伴的應收貿易賬款和其他應收賬款是否減值目錄表在計量應收賬款及與過去合作伙伴有關的其他應收賬款的預期信貸損失(ECL)時，本集團使用合理及可支持的資料，該等資料是基於對不同經濟驅動因素未來變動的假設，以及該等驅動因素將如何相互影響。違約概率構成了衡量ECL的關鍵輸入。違約概率是對給定時間範圍內違約可能性的估計，其計算包括歷史數據、對未來狀況的假設和預期。

一場大範圍的健康危機可能會對全球經濟造成不利影響，導致經濟衰退，從而可能影響對我們服務的需求。疫情的未來影響是高度不確定和無法預測的，也不能保證疫情不會對本公司的未來業績產生重大不利影響。影響的程度(如果有的話)將取決於未來的發展，包括爲遏制冠狀病毒而採取的行動。

財產和設備以及不包括商譽的無形資產的減值

於每個報告日期，本集團會審核其物業、廠房及設備及無形資產的賬面值，以確定是否有任何跡象顯示該等資產已出現減值虧損。如果存在任何此類跡象，則估計資產的可收回金額以確定減值損失的程度(如有)。如果該資產不產生獨立於其他資產的現金流，本集團估計現金的可收回金額

- 產生

資產所屬的單位。當能夠確定合理和一致的分配基礎時，公司資產也被分配給個人現金

- 產生

單位，否則，它們被分配給最小的現金組 - 產生

可以確定合理和一致的分配基礎的單位。

使用年限不定的無形資產至少每年進行一次減值測試，並在報告期結束時有跡象表明該資產可能減值。-12可收回金額爲公允價值減去處置成本和使用價值兩者中的較高者。在評估使用價值時，估計的未來現金流量使用預付款折現至其現值。-15-稅費

貼現率，反映當前市場對貨幣時間價值的評估，以及對未來現金流的估計尚未調整的資產特有的風險。

如果一項資產(或現金)的可收回金額

- 產生

單位)估計小於其賬面價值，即資產(或現金)的賬面價值

- 產生

單位)減少到其可收回的數額。減值虧損立即在損益中確認，除非有關資產以重估金額入賬，在此情況下，減值虧損被視爲重估減值，且在減值虧損大於相關重估盈餘的範圍內，超額減值虧損在損益中確認。

- 產生

單位)增加到其可收回金額的修訂估計數，但增加的賬面金額不會超過在資產(或現金)沒有確認減值損失時應確定的賬面金額

•        - 產生

單位)。減值損失的沖銷應立即在損益中確認，只要它消除了該資產在過去幾年中已確認的減值損失。任何超過這一數額的增長都被視爲重估增長。以前子公司的公認會計准則數字已重新分類/重新分組，以確認國際財務報告準則下的列報要求。因此，由於從印度公認會計准則過渡到國際財務報告準則，因此沒有重大差異或影響，因此重述了權益和利潤表--沒有給出子公司的虧損。目錄表解除固結的基礎當事件或交易導致失去對附屬公司的控制時，附屬公司的資產及負債(包括任何商譽)將不再確認。先前於綜合全面收益表中與該實體有關的“其他全面收益”內確認的金額，亦會重新分類至綜合全面收益表，或於特定準則要求時直接轉入留存收益。該實體的任何留存股權均按公允價值重新計量。於失去控制權當日的留存權益賬面值與其公允價值之間的差額在綜合全面收益表中確認。

認股權證責任

根據國際會計準則第32條金融工具：披露及呈列，我們根據認股權證協議的具體條款，將認股權證作爲權益工具、衍生負債或負債進行會計處理。如果認股權證包含可能需要“現金淨額結算”的條款，因此不符合作爲衍生品處理的範圍例外，則根據IFRS 9-11金融工具將認股權證計入衍生品。在沒有明示條款排除這種結算的情況下，可能需要“淨現金結算”的認股權證工具最初按其公允價值被歸類爲金融負債，無論此類工具是否有可能以現金結算。我們將繼續將包含“現金淨額結算”的認股權證的公平價值分類爲負債，直至該等認股權證被行使、到期或以不再需要該等認股權證被分類爲負債的方式修訂爲止。未清償認股權證在資產負債表上確認爲認股權證負債，並於成立日及其後重新計值。-測量

於每一報告期，變動在綜合損益表及其他全面收益表中確認。目錄表業務說明概述我們是一家平台服務公司，主要在印度提供服務。我們的商業模式主要包括(A)當前線性內容流/電視服務的分發和(B)技術產品的開發。Lytus平台爲我們的客戶提供了一個

-停下來網站與我們提供的所有服務的訪問權。我們專注於鞏固我們未來技術服務的訂戶基礎，如遠程醫療和醫療保健服務，同時繼續開發我們的技術平台，以獲得更好的服務體驗。我們的目標是通過向用戶提供更多的在線服務來擴大我們的業務，這樣我們就可以成爲-停下來根據我們客戶的所有在線需求進行購物。我們認爲，目前印度市場的互聯網普及率較低，這爲我們提供了一個向印度許多服務不足的地理區域提供在線服務的機會。

戰略目標

技術仍然是我們行業變革的驅動力。我們對技術進行了投資，以在我們的內容生產和分發、集中化、自動化和投資組合合理化的方法上開發更大的規模和速度。

：我們將簡化我們的客戶需求和終端市場，並與之保持一致。

提升客戶體驗

：推薦人介紹客戶-以中心爲中心我們的計劃和服務利用人工智能(AI)和機器學習(ML)等技術來改善我們客戶的體驗。

服務組合管理：我們將採取更積極主動的方法，靈活推出新產品，同時不斷審查回報潛力。打造規模

：我們將在在線服務平台和e內的廣泛國際市場和行業垂直市場發展和擴大規模

-醫療保健

一個細分市場。

戰略關係

•        ：中國將把重點放在建立和維持長期-Term與市場上其他成熟的參與者建立戰略業務關係，以更好地利用網絡能力、降低成本負擔併產生補充收入流。

•        收購戰略

•        ：我們將制定更有針對性和更有紀律的方法；專注於收購，以增強我們現有的在線流媒體產品組合。

•        我們的流媒體服務

Lytus India提供技術驅動的客戶服務，其中包括流媒體和內容服務。目前的軟件正在進一步升級，以支持統一集成平台，通過該平台將提供多個

1.      -維度升級現有有線網絡爲我們公司提供了將傳統有線電視家庭轉換爲寬帶/互聯網協議電視(IPTV)家庭的機會。雖然在升級時在家庭中安裝新設備通常允許將家庭從有線家庭轉換爲寬帶家庭/IPTV家庭，但在某些情況下，可能需要額外投資才能增強向客戶提供的服務。所需的額外投資是該公司預算預測的一部分，來自現有有線電視業務的收入。作爲補充，該公司可以從與其有關係的當地銀行獲得信貸額度。

2.      目錄表我們爲客戶提供訂閱服務-基於向住宅客戶提供視頻服務和互聯網服務，價格和相關費用基於選定的服務類型，無論服務是捆綁銷售還是單獨銷售，並基於接收我們服務所需的設備。我們的視頻客戶收到一個節目包，其中通常包括一個設備，該設備提供帶有父母控制的交互式電子節目指南，訪問支付

3.      -Per-查看

4.      視頻服務，包括視頻點播(VOD)。客戶可以選擇購買更多級別的服務，包括提供原創節目、商業節目的付費頻道-免費包括電影、體育等特殊活動娛樂節目。我們幾乎所有的視頻節目都是高清的。我們的收入主要來自客戶爲我們的服務支付的月費。我們通常收取1英鎊。

5.      -時代週刊安裝費。我們相信，提供多種多樣的視頻節目選擇會影響客戶訂閱和保留我們的流媒體服務的決定。我們通常根據多家供應商的書面合同獲得基本和高級節目。然而，媒體公司的合併導致供應商減少，節目供應商的銷售力增加。向我們提供節目通常需要支付許可費，這通常是根據我們向其提供節目的客戶數量支付的。節目許可費可能包括“數量”折扣和財政獎勵，以支持頻道的推出和/或持續的營銷支持，以及頻道安置或服務滲透的折扣。我們還提供視頻點播和付費服務-Per

6.      -查看與內容提供商分享收入的電影和活動的頻道。

我們的節目合同一般爲固定時間段，通常爲數年，並可通過談判續簽。我們將尋求以我們認爲有利的條款續簽這些協議。然而，不能保證這些協議將以有利或可比的條件續簽。在某種程度上，我們無法與某些程序員就我們認爲合理的條款達成協議，我們一直被迫，未來也可能被迫將這些節目頻道從我們的生產線上移除

-向上，這可能會導致客戶流失。我們的廣告銷售部門爲當地、地區和全國的企業提供在流媒體網絡和數字網點上的單個和多個服務區域進行廣告宣傳的機會。我們通過在各種平台和網絡上銷售本地廣告獲得收入。我們在全國的龐大足跡爲廣告客戶提供了從單一供應商面向更廣泛的地區受衆的機會，從而通過一筆交易接觸到更多客戶。我們的規模還提供了投資新技術的規模，以創造更有針對性和可尋址的廣告能力。

我們打算利用醫療物聯網(IoMT)和人工智能(AI)等技術開發和提供預防性醫療保健性質的遠程醫療服務。我們最初的目標是藉助我們自己的智能設備和軟件系統提供基本的健康監測和數字聽診器服務，以及最後一英里的藥物遞送服務。此外，我們打算利用臨床信息學來整理信息，以便進行有效的數據分析，並與醫生/親屬/其他利益相關者共享信息，以幫助做出更好的決策。

隨着印度互聯網普及率的上升，光纖的激增-光纖隨着電纜、不斷擴大的帶寬和技術的進步，我們相信來自印度城市的醫生將有能力通過視頻遠程治療農村地區的患者

-呼叫磋商。在錯誤成本較高的行業中，操作一致性和網絡可靠性至關重要。我們相信，我們的運營將受益於集中決策-製作

以及統一的技術平台，再加上協調一致的當地存在。我們位於印度的技術團隊正在進一步開發和增強我們統一的、可擴展的技術平台。這一技術平台正在開發中，以涵蓋我們運營的所有相關方面，從數據管理、商業智能、交通優化和消費者參與到基礎設施、物流和支付。自性-監控診斷需要有效和高效的通信設備和分配網絡的基礎設施。我們相信，我們的流媒體和電視服務客戶基礎以及對重要光纖基礎設施的接入，使我們在提供遠程醫療服務方面處於有利地位。Lytus Health打算專注於遠程患者監控設備。我們預計，這些安裝在參與醫生實踐的患者家中的設備將從各種符合HIPAA和FDA標準的供應商那裏獲得，並將在

-已安裝

穿着它們。Lytus Health目前還沒有開發出任何在美國患者身上部署的專有軟件。目錄表在印度，Lytus的遠程醫療業務，通過Lytus India，已經開始重新調整其現有的本地有線電視運營商網絡基礎設施，以建立當地的健康中心和診斷中心(「LHC」)，這些中心將配備訓練有素的醫療專業人員。LHC將爲客戶提供無法通過設備遠程提供的額外患者服務。LHC提供的典型服務包括心電圖、血液和尿液檢測、超聲波掃描等。雖然該公司在Telangana地區擁有自己的支持辦公室和員工網絡，但它打算在其網絡中戰略性地招聘、培訓和部署員工。該公司計劃在未來幾年招募和部署一支訓練有素的專業人員團隊，爲5000戶現有有線電視客戶家庭提供典型的服務。培訓和招聘這些專業人士的成本將部分由該公司從其在印度銀行的可用信貸額度注入資金來承擔。我們在印度的遠程醫療服務與我們在美國的遠程醫療模式不同。用於預約醫生和與醫生視頻會議的技術平台收集數據，然後將患者連接到提供醫療諮詢服務的醫生團隊。我們的印度遠程醫療業務使用的技術平台是由Lytus India開發的專有技術平台，而我們的美國遠程醫療業務使用的技術平台是從第三方獲得許可的。我們在美國的遠程醫療服務旨在爲美國的醫院網絡、大學醫學院、醫生網絡和個人診所提供管理和技術解決方案。它的專有交付平台使用使用醫療監控設備、視頻功能和數據捕獲方法的數字通信技術。該平台還使用人工智能生態系統資產，包括會話計算、智能機器人過程自動化(IRPA)和機器學習(ML)。該平台目前在新澤西州、伊利諾伊州、佛羅里達州和得克薩斯州推出，約有125名內科醫生通過醫院和診所網絡爲約3000名用戶使用我們的系統。然而，由於OEM的技術障礙，這項業務的收入大幅下降。爲了應對這一下降，我們計劃爲我們在印度和美國的遠程醫療業務開發一種專有軟件。如果這樣的開發不成功，我們計劃考慮收購一家總部位於印度的遠程醫療軟件公司。金融科技我們宣佈在2023年啓動我們的金融科技/業務。我們的計劃是向我們在Telangana的客戶提供金融科技產品。從將有線電視業務的現金收入轉換爲電子/電子產品開始

-錢包

來自現有客戶的付款。在一段時期內，該公司計劃向其訂戶提供額外的金融科技服務，如信用卡和小額貸款。該公司一直在測試其支付網關平台，以確保它們與合作銀行現有的支付系統無縫運行。本公司亦已採取必要步驟，以確保遵守印度銀行法及中央銀行對金融科技在印度的公司的規定。最終，該公司希望爲其所有業務垂直市場提供全方位的金融科技服務，包括醫療保健、OTT平台等。與這些金融交易有關的數據分析和處理是該公司努力的一部分，目的是確保從監管角度來看，它仍然合規，同時繼續向其訂戶提供相關服務。該公司打算通過從市場籌集更多資金、注入其目前的有線電視業務產生的資金以及從與銀行合作伙伴建立的信貸額度籌集資金來爲這項業務提供資金。競爭作爲一家統一平台服務公司，我們的個別業務部門面臨着來自在印度運營的其他服務提供商的競爭。目錄表

我們的流媒體業務通常面臨來自以下服務提供商的競爭：HotstarHotstar(現在的迪士尼+Hotstar)是OTT平台在印度訂閱量最高的平台，截至2018年，該平台由Star India所有，擁有約1.5億活躍用戶和超過3.5億次下載。根據Hotstar的2018年印度觀察報告，Hotstar上96%的觀看時間來自20分鐘以上的視頻，而三分之一的Hotstar訂戶觀看電視節目。

Netflix在印度美國流媒體服務商Netflix於2016年1月進入印度。2017年4月，它註冊爲有限責任合夥企業(LLP)，並開始委託內容。2017財年淨利潤爲202萬盧比。2018財年，Netflix的收入爲5.8億盧比。根據摩根士丹利研究公司的數據，2018年7月，網飛的平均觀看時間最高，超過120分鐘，但觀看人數約爲2000萬。截至2018年，Netflix擁有600萬訂閱用戶，其中5%-6%爲付費會員。Olly Plus

遠程醫療

普拉託：

Practo是印度領先的醫療保健平台之一，提供在線醫生諮詢、預約、藥品遞送和診斷測試預約等服務。Practo的遠程醫療服務允許患者通過視頻通話、聊天和電話諮詢醫生。

1毫克：

1 mg是一個提供在線醫生諮詢、藥房服務和診斷服務的綜合健康平台。通過其遠程醫療功能，1 mg通過電話或視頻通話將患者與認證醫生聯繫起來進行諮詢，使醫療保健更容易獲得和方便。阿波羅全天候：阿波羅全天候是阿波羅醫院集團的一部分，該集團是印度最大的醫療保健連鎖店之一。該平台提供與阿波羅醫生的在線諮詢、藥品遞送和診斷服務。阿波羅全天候利用阿波羅醫院廣泛的網絡和專業知識提供高質量的遠程醫療服務。

金融科技

Amazon Pay：

Amazon Pay是亞馬遜印度公司提供的一項數字錢包服務。它允許用戶在亞馬遜的e上存儲資金並進行無縫交易

--商業

平台以及精選的合作伙伴。Amazon Pay簡化了結賬流程，併爲用戶提供各種獎勵和現金返還。

Ola Money是Ola提供的數字錢包，領先的順風車

-打招呼

在印度服役。用戶可以將錢存入他們的Ola Money錢包，用它來支付Ola打車費用，以及與各種合作商家的交易，包括在線購物和外賣服務。13

JioMoney：

JioMoney是信實工業集團旗下的信實Jio提供的一項數字錢包服務。它允許用戶爲Jio服務付款，爲他們的Jio手機號碼充值，支付水電費，並在線上和線下與各種合作商家進行交易。14

到2023財年，印度的Video Ott收入預計將達到13,800盧比--Exchange4media。印度廣告媒體與營銷新聞交流4媒體。可用時間：

Https://www.exchange4media.com/digital

--新聞

/視頻    -ott-revenue-in-india-expected-to-reach-rs-13-800-crore-by-fy-2023-92262

html    到2023財年，印度的Video Ott收入預計將達到13,800盧比--Exchange4media。印度廣告媒體與營銷新聞交流4媒體。可用時間：

Https://www.exchange4media.com/digital    --新聞

/視頻

-ott-revenue-in-india-expected-to-reach-rs-13-800-crore-by-fy-2023-92262    html目錄表主要市場動向

在物聯網(IoT)生態系統中越來越多地採用智能設備    根據互聯網和電視協會的估計，到2020年，物聯網的數量-互聯由於大量設備和應用程序中的連接能力的集成，以及各種網絡協議的開發，推動了消費物聯網市場的增長，預計設備數量將從2018年的348億增加到501億

-用戶    工業。

____________

13      互聯網普及率的提高也可以被視爲支持物聯網的消費電子產品廣泛擴張的一個促成因素，例如印度的智能電視。貝恩和公司的《爲巴拉特解鎖數字：美元和500億美元的機會》報告中寫道，印度是第二大-最高活躍的互聯網用戶，約有3.9億居民每月至少使用一次網絡。由於環境智能和自動用戶輔助等功能，智能電視在物聯網生態系統中的地位日益突出，加上印度人口可支配收入的增加，進一步提振了市場增長潛力。互聯網協議電視(IPTV)有望推動市場增長視頻點播(VOD)是互聯網協議電視提供的動態功能之一，它爲用戶提供了一個可供選擇的視頻菜單。VoD在最近獲得了巨大的人氣，導致智能電視的採用率增加。此外，隨着智能手機普及率的提高和數據資費的降低，通過OTT(OTT)媒體平台提供的VOD服務在印度不斷增長。

14      OTT和IPTV正在增加印度地區的寬帶普及率，並改變內容消費行爲。印度33%的快速城市化，以及消費能力的提高，對家庭採用IPTV起到了重要作用。印度政府在數字轉型方面的舉措，如有線電視和直接電視的數字化-至-首頁直接到戶(DTH)服務也支持在該國採用IPTV。隨着網絡服務提供商的出現，印度的IPTV場景正在發生變化。對移動設備的需求-基於

網絡和軟件升級預計將於2025年下半年完成。 31, 2025.

政府監管

我們經營的行業受到美國和印度廣泛的政府法律和法規的約束。更具體地說，在印度，我們的業務受到管理外國投資的外匯法律、印度電信管理局發佈的指令、衛生和家庭福利部發布的法規和指令的管理。關於流媒體和遠程醫療業務的運營，以及消費者個人信息的購買、銷售和共享，有許多法律法規，其中許多是新的，並且還在繼續發展；因此，很難確定現有的和擬議的隱私法是否以及如何在未來適用於我們的企業。此外，政府法規可以在幾乎沒有通知的情況下發生變化，並可能導致對我們產品的監管增加(S)，從而給我們帶來更大的監管負擔。目錄表與我們的流媒體服務相關的法規 印度以下是與我們在印度的流媒體相關的重要法律法規的概述。下文對法律和法規的描述並不詳盡，是以印度法律的現行規定爲基礎的，這些規定可能會因隨後的立法、法規、行政或司法決定而改變或修改。在印度引進有線電視之前，廣播完全由國家控制。1990年代初，印度政府對有線電視網絡和衛星廣播的出現措手不及。政府無法對通過外國衛星傳輸和廣播的電視進行檢查。由於缺乏對有線電視運營商的許可機制，這導致了大量的有線電視運營商，播出節目沒有任何監管。拉賈斯坦邦高等法院在Shiv有線電視系統訴拉賈斯坦邦通過外國衛星電視的案件中首次提到必須獲得經營有線電視網絡的許可證。高等法院認爲，沒有侵犯貿易自由權，因爲有線網絡屬於《印度無線電報法》所規定的“無線電報設備”的定義範圍，因此必須有經營這種網絡的許可證。這突出表明需要有一個框架來管理印度的有線電視網絡，這導致了1995年《有線電視網絡(管理)法》的頒佈，從1994年9月29日起生效。1995年《有線電視網絡(管制)法》(《有線電視法》)《有線電視法》規範了印度有線電視網絡的運營。《有線電視法》規定，任何有意經營有線電視網絡的有線電視運營商都必須向有關地區的郵政局長登記。中央政府如信納爲公衆利益有此需要，可規定所有有線電視營辦商有義務傳送或轉播-傳輸

通過DAS以加密形式播放任何頻道的節目。

資訊廣播部根據有線電視法令於二零一一年十一月十一日發出通知(“DAS通知”)，強制各有線電視營運商在該等城市分四個階段以加密形式透過數碼可尋址系統傳送或重播任何頻道的節目，並由DAS通知所指明的日期起生效。第一階段包括孟買、德里、加爾各答和金奈等城市，這些城市的數字化必須在2012年6月30日之前完成。上述截止日期爲2012年6月30日，延至2012年10月31日。第二階段包括38個城市，要求在2013年3月至31日之前完成。此外，第三階段和第四階段分別要求在2015年12月和2016年12月前完成。

•        《1994年有線電視網絡規則》(《有線電視規則》)
有線電視規則規定，作爲有線電視運營商的註冊需要每12個月續期一次。有線電視規則進一步規定，MSO必須申請註冊才能提供DAS服務。Q1 2025

•        1885年印度電報法(“電報法”)
《電報法》規定了所有形式的電報的使用，其定義是指用於或能夠用來通過電線、視覺或其他電子方式傳輸或接收任何性質的符號、信號、文字、圖像和聲音或情報的任何器具、儀器、材料或儀器Q1 2025

•        -磁性
輻射、無線電波或赫茲波、電流、電力或磁性手段。因此，爲了傳播電視信號和視頻傳輸的目的而使用器具或器具，屬於“電報”的定義。Q1 2026

1933年印度《無線電報法》(《無線電報法》)

除了《電訊法》第4節規定的電報許可證外，土地

-基於

-一般信息

大量的郵電。

目錄表

2007年《體育廣播信號(與普拉薩巴拉蒂強制性共享)法》(“強制性信號共享法”)

《強制性信號分享法》規定，通過強制與普拉薩爾·巴拉蒂共享體育廣播信號，最多的聽衆和觀衆可以免費收看對國傢俱有重要意義的體育賽事。根據這項法令，任何內容權利擁有者或持有者以及任何電視或無線電廣播服務提供商都不能在任何有線電視或直接到戶網絡或在印度廣播的電臺評論節目上直播“具有國家重要性的體育賽事”，除非它同時與普拉薩爾·巴拉蒂共享沒有廣告的直播信號，以使普拉薩爾·巴拉蒂能夠

-傳輸

在其地面網絡和DTH網絡上傳輸信號。1997年印度電信管理局法案(“TRAI法案”)印度電信管理局(TRAI)於1997年根據經修訂的TRAI法案成立，旨在監管印度的電信服務，包括廣播和有線電視服務。TRAI被賦予主要的建議、監管和資費制定職能，包括(A)就引入新服務提供商的需要和時間提出建議，(B)就服務提供商的牌照條款和條件提出建議，(C)確保牌照條款和條件得到遵守，(D)有效管理電信，(E)制定服務質量標準，(F)對服務提供商提供的此類服務進行定期調查，以保護消費者的利益，以及(G)通知根據《TRAI法案》在印度境內和境外提供電信服務的費率。此外，《TRAI法》載有對公司違反《TRAI法》所犯罪行的處罰條款。

TRAI已經通知了以下規定：A.適用於DAS通知地區的規定：

《2012年服務質量標準(數字可尋址有線電視系統)條例》(《DAS條例》)

DAS規例規定，每間在DAS知會範圍內提供數碼可尋址有線電視服務的MSO或其相連的本地有線電視營辦商(“LCO”)，均須制訂申請格式，以申請接駁、斷線、重新接駁，以及取得和歸還機頂盒。任何人士如欲接駁、截斷、重新接駁或轉移有線電視服務接駁，或有意在MSO或其關連的LCO的運作範圍內的地方取得或歸還機頂盒，均須向該MSO/LCO(視屬何情況而定)提出申請。每個MSO/LCO應向提出要求的每個人提供有線電視服務。除機頂盒租金外，任何MSO/LCO不得在沒有事先通知訂戶至少15天的情況下切斷與訂戶的有線電視服務或將任何頻道停播，並且不得在服務中斷期間向訂戶收取除機頂盒租金以外的其他服務費用。如果收到用戶的投訴，MSO/LCO應在八小時內對投訴作出回應，收到的所有無信號投訴中，至少90%應在收到投訴後二十四小時內得到糾正和恢復信號。此外，機頂盒的質量應該符合印度標準局制定的印度標準。

“2012年電訊(廣播及有線電視服務)互連(數碼可尋址有線電視系統)規例”(“互連DAS規例”)

《互連DAS規例》規定，電視頻道的廣播機構不得從事任何行爲或活動，或訂立任何諒解或安排，包括與任何MSO就其頻道的分銷訂立獨家合約，而這可能會阻止任何其他MSO取得該等電視頻道以供分銷。此外，各廣播機構應在非電視頻道上提供其電視頻道的信號-歧視性向每個具有規定渠道容量並已註冊的MSO提供這一基礎。各廣播機構應在收到請求之日起60天內，按照其參考互連要約(RIO)或雙方商定的方式，向MSO提供電視頻道信號。每個MSO在尋求與廣播機構互連時，應確保其爲分發電視頻道而安裝的DAS符合本規例所指明的DAS要求。自2013年1月1日起，在大孟買市界、德里、加爾各答和金奈的國家首府地區運營的MSO應具有至少500個頻道的承載能力，並且所有在上述地區運營且訂戶基數少於25,000的MSO應在2013年4月1日之前具備至少500個頻道的承載能力。如果收到用戶的投訴，MSO/LCO應在八小時內對投訴作出回應，收到的所有無信號投訴中，至少90%應在收到投訴後二十四小時內得到糾正和恢復信號。

目錄表

2010年電訊(廣播及有線電視)服務(第四項)(可尋址系統)收費令(下稱“收費令”)TRAI對(I)廣播公司向分銷商支付的頻道和頻道花束的收費設置了上限，(Ii)向MSO支付LCoS，以及(Iii)向MSO/LCoS的訂戶支付。資費命令規定，每個MSO應在a上向其訂戶提供所有頻道-洛杉磯-點菜並應規定每個頻道的最高零售價，由訂戶支付。時代

-點菜

免費轉播頻道的費率應統一。此外，如果MSO將頻道作爲花束的一部分提供，則a-洛杉磯-點菜

構成該花束一部分的通道的速率在任何情況下都不得超過該通道是該花束一部分的通道速率的1.5倍。此外，a

-洛杉磯

-點菜

構成該花束一部分的每個通道的通道率在任何情況下都不得超過該通道所屬花束的通道平均速率的三倍。每個MSO應向TRAI報告，

-洛杉磯

-點菜

其付費頻道的費率和花束費率。經修訂的“2004年電訊(廣播及有線電視服務)互連規例”(下稱“互連規例”)互連條例適用於包括MSO在內的服務提供商之間關於所有電信服務(包括印度的有線電視服務)的互連和收入分享的所有安排。《互聯互通條例》規定，廣播機構必須在非

向所有電視頻道分銷商提供條款。同樣，Head End in the Sky(“HITS”)操作員和MSO也需要重新

-傳輸從非廣播公司收到的信號-歧視性這是LCoS的基礎。MSO不得從事任何行爲或活動，或達成任何諒解或安排，包括與任何電視頻道分銷商簽訂獨家合同，以阻止任何其他分銷商獲得此類電視頻道。此外，任何廣播機構/MSO/HITS營辦商不得在沒有給予三個星期前書面通知的情況下，切斷與電視頻道分銷商的電視頻道訊號，說明建議採取行動的簡要理由。經修訂的2004年電訊(廣播及有線電視)服務(第二)收費令TRAI對頻道和頻道花束設定了上限，由(I)向廣播公司支付的MSO，(Ii)向MSO支付的LCoS，以及(Iii)向MSO/LCoS的訂戶支付的費用。對於MSO向LCoS和由MSO/LCoS向訂戶提供的免費廣播、付費頻道、頻道花束和不屬於花束一部分的獨立頻道，不含稅的費用不得超過截至2007年12月1日的現行費用的4%。此外，每個MSO/LCO必須向每個訂戶提供該訂戶應支付的費用的賬單。2009年《服務質量標準(廣播及有線服務)(有線電視非中科院地區)規例》《條例》規定了有關接通/斷開或轉移有線電視服務的規定，以及關於計費程序和與計費有關的投訴的規定。此外，《規則》詳細說明了處理投訴的機制，以及有關數字解碼器和數字有線電視服務的機頂盒的附加服務質量標準的規定。-CAS包括幾個領域。2011年印度電視頻道上行政策指南(《上行指南》)上行指南於2011年12月5日起施行，對電視的採集、上行和播出進行了規範-基於它在印度的內容。上行指南規定，除其他外，允許：(1)建立上行集線器/遠程端口；(2)非--新聞新聞和時事電視頻道(即其節目內容中不包含新聞和時事元素的頻道)；(Iii)新聞和時事電視頻道的上行；以及(Iv)印度通訊社的上行；(V)在C頻段和Ku頻段使用SNG/DSNG設備；以及(Vi)臨時上行。設置上行集線器/遠程端口，非

--新聞

新聞和時事電視頻道或上行新聞和時事電視頻道需要獲得MIB的特定許可，MIB授予的許可有效期爲十年。目錄表2007年互聯網服務牌照批出指引及一般資料(“互聯網服務供應商牌照指引”)電訊部(下稱“電訊部”)發出互聯網服務供應商牌照指引，或在非-獨家這是一個基礎。被許可公司被要求自簽署許可協議之日起24個月內提供服務。該許可證的有效期爲15年，並允許互聯網服務提供商通過授權的有線電視運營商接入互聯網，而無需額外的許可，但須遵守有線電視法的規定。此外，許可證受《電報法》和《TRAI法》的規定管轄。服務供應商在以互聯網服務供應商的身分開始營運前，必須取得牌照並與網點簽訂標準協議(“互聯網服務供應商許可證協議”)。除了互聯網服務供應商牌照指引所規定的持牌公司須遵守的條件外，《互聯網服務供應商許可證協議》還規定獲授權公司須遵守的其他要求。

“1999年電訊關稅令”(“1999年關稅令”)

TRAI發佈的資費令規定了在印度境內和境外提供電信服務的條款和條件，包括向印度以外的任何國家發送信息的費率和相關條件、按金、安裝費、租金、免費通話、使用費和任何其他相關費用或服務費。

美國

我們計劃將我們的流媒體業務擴展到美國。像許多OTT公司一樣，我們的運營受到政府機構的例行監管。在互聯網上開展業務的公司受到許多美國國內法律和法規的約束。此外，與用戶隱私、言論自由、內容、廣告、信息安全和知識產權有關的法律和法規正在進行辯論，並正在考慮由世界許多國家通過。在線企業面臨一些擬議立法的風險，這些立法可能會在未來獲得通過。在美國，與在線服務提供商對其用戶和其他第三方活動的責任相關的法律有時會受到一些索賠的考驗，其中包括誹謗、誹謗、侵犯隱私和其他侵權索賠、非法活動、版權和商標侵權，以及其他基於搜索材料、美國存托股份發佈的內容或用戶生成的內容的性質和內容的理論。任何要求在線服務提供商爲其用戶和其他第三方的活動承擔責任的法院裁決都可能損害我們的業務。一系列其他法律和對現有法律的新解釋也可能對我們的業務產生影響。例如，1998年頒佈的《數字千年著作權法》有限制但不一定消除上市、鏈接或託管第三方責任的條款

-派對

包括侵犯版權的材料的內容。美國的各種法律和國際法限制傳播被認爲對兒童有害的材料，並對在線服務收集未成年人信息的能力施加額外限制。在數據保護領域，許多州都通過了法律，要求在個人數據存在安全漏洞時通知用戶，例如加州的信息實踐法案。由於解釋的改變，未來遵守這些法律的成本可能會增加。此外，任何不遵守這些法律的行爲都可能使我們承擔重大責任。我們還面臨着風險，因爲政府未能保持互聯網在用戶可以通過其寬帶服務提供商訪問的服務和網站方面的基本中立。這種未能實施網絡中立性的做法可能會限制互聯網的創新步伐，以及大型競爭對手、小企業和企業家開發和提供新產品、功能和服務的能力，這可能會損害我們的業務。開展在線業務的公司也受到聯邦、州和外國關於隱私和用戶數據保護的法律的約束。如果我們不遵守我們的隱私政策或隱私相關法律法規，可能會導致政府當局或其他人對我們提起訴訟，這可能會損害我們的業務。此外，任何未能保護我們用戶隱私和數據的行爲都可能導致用戶對我們的服務失去信心，最終導致用戶流失，這可能會對我們的業務產生不利影響。目錄表與我們的建議相關的法規遠程醫療服務

印度政府於2020年3月25日發佈了遠程醫療實踐指南(《遠程醫療指南》)。這些指導方針最終闡明瞭印度對遠程會診合法性的立場。現在，根據《遠程醫療指南》的要求，註冊醫生(工商管理碩士及以上)提供遠程會診是合法的。遠程保健的定義是“提供和促進健康和健康”

-相關包括醫療、提供者和患者教育、健康信息服務和自我服務在內的其他服務-關愛

“通過電信和數字通信技術”。其目的是實現及時獲得適當干預措施，包括更快地獲得、真正

-時代週刊

獲得和使用其他方式可能無法獲得的服務，包括利用信息技術平台與患者進行溝通的所有渠道，包括語音、音頻、文本和數字數據交換。

根據遠程醫療指南，醫生可以選擇遠程會診的媒介：醫生可以使用任何媒介諮詢病人，例如電話、移動電話或固定電話、聊天平台如WhatsApp、Facebook Messenger等、其他移動應用程序或互聯網

-基於

用於遠程醫療或Skype/電子郵件/傳真等數據傳輸系統的數字平台。然而，在進行遠程會診之前，醫生應進行專業判斷，以決定遠程會診是否確實合適，是否符合患者的利益。如果答案是肯定的，那麼醫生應該評估哪種媒介是遠程會診的首選媒介。例如，闌尾炎的主訴可能需要體檢，遠程會診可能不是首選。另一方面，一些常見的疾病可能不需要體檢，甚至不需要真正的諮詢

-時代週刊。例如，頭痛或發燒的主訴可能並不總是需要醫生檢查病人的身體或聽覺。-視覺上

通過移動或計算機應用程序。然而，在某些情況下，例如，在出現過敏或炎症(例如結膜炎)時，醫生可能會選擇在

-個人

-可視進行遠程會診。因此，對病人進行身體檢查或遠程檢查的決定，即通過遠程會診和遠程會診的媒介，將由醫生本人根據具體情況作出。然而，除非事先獲得書面同意，否則遠程會診醫生必須對患者數據保密。在遠程會診期間，醫生必須保持與在年相同的護理標準

-個人

遠程會診：遠程醫療指南要求醫生在遠程會診期間對患者保持與在住院期間相同的護理標準-個人一是諮詢。換句話說，遠程會診是通過移動應用、電子郵件或電話進行的，這一事實不能被視爲醫生對醫療疏忽指控的辯護。每個醫生都應該知道遠程會診的侷限性，並相應地提出建議或開出處方。患者對信息的準確性負責：在遠程會診過程中，如果醫生向患者詢問相關信息，則患者應披露正確的信息。遠程醫療指南已經澄清，患者將對與醫生共享的信息的準確性負責，而不是醫生。然而，由於遠程會診的護理標準與#年一樣高。-個人在會診時，醫生必須盡一切努力收集有關患者病情的足夠醫療信息，然後才能決定診斷或治療。如果病人提供了任何相互矛盾的信息，或如果醫生對手頭上的信息不能信服以作出專業決定，他可以要求病人提供他/她的專業判斷認爲合適的文件或進行測試，而不必擔心承擔責任。在第一次會診期間，必須確認患者身份。護理者被視爲有權代表未成年或無行爲能力的患者：如果患者的年齡在16歲或以下，或者如果患者無行爲能力(由於精神疾病，如癡呆症或因事故導致的身體殘疾)，則護理者被視爲有權代表患者進行諮詢。遠程醫療指南澄清，在這種情況下，遠程會診可以在沒有患者在場的情況下與照顧者進行。

在遠程會診中開具處方沒有固定的格式。遠程醫療指南建議了一種格式，但並不是強制性的。然而，醫生必須提供經簽署的處方的照片/掃描/數字副本或電子郵件-處方通過電子郵件或任何消息平台發送給患者。對開藥的限制(如習慣-成型(毒品或麻醉藥品或精神藥品等)對患者應堅守。請注意，只有在徵得患者明確同意的情況下，醫生才能將處方轉移到藥房。目錄表美國醫療保健行業和醫療實踐在州和聯邦兩級都受到廣泛的監管。我們未來盈利運營的能力將在一定程度上取決於我們和我們關聯提供商的能力，即保持所有必要的許可證並遵守適用的法律和規則運營的能力。這些法律和規則繼續發展，因此我們投入大量資源來監測醫療保健和醫療實踐監管的發展。隨着適用法律和規則的變化，我們可能會不時對我們的業務流程進行合規性修改。我們不能向您保證，未來法院或監管機構對我們業務的審查不會導致可能對我們的運營產生不利影響的決定，或者醫療保健監管環境不會以限制我們運營的方式發生變化。提供者執照、醫療實踐、認證及相關法律和指南醫療實踐，包括提供行爲健康服務，須遵守各種聯邦、州和地方認證和許可法律、條例和批准，這些法律、條例和批准除其他外，涉及醫療保健的充分性、醫療實踐(包括提供遠程護理和交叉-覆蓋範圍

(慣例)、設備、人員、操作政策和程序以及開藥的先決條件。其中一些法律對遠程保健的適用尚不清楚，存在不同的解釋。在大多數情況下，通過遠程醫療向患者提供專業醫療或行爲健康服務的醫生和行爲健康專業人員必須持有有效的行醫執照或在患者所在的州提供行爲健康治療。此外，某些州要求提供遠程醫療的醫生在實際位置上與患者處於相同的狀態。不遵守這些法律法規可能會導致我們的服務被發現不是-可報銷之前或之前的付款將受到補償，並可能導致民事或刑事處罰。企業行醫；

拆分費用我們可能會與醫生或內科醫生簽約-擁有

專業協會和專業公司爲他們的患者提供我們的服務。我們還可以與這些醫生和醫生簽訂管理服務合同

-擁有專業協會和專業公司，根據這些服務，我們可以向他們提供賬單、日程安排和一系列其他服務，他們從從患者和第三方收取的費用中向我們支付這些服務的費用-派對而付款人。這些合同關係將受到各種州法律的約束，包括紐約州、德克薩斯州和加利福尼亞州的法律，這些法律禁止收費-拆分

-臨床

這些人員可能會牽連到對企業行醫的限制。

國家醫藥收費企業執業

-拆分各州的法律各不相同，各州之間的法律並不總是一致的。此外，這些要求受到州監管機構廣泛的解釋和執行權力的制約。其中一些要求可能適用於我們，即使我們在該州沒有實際存在，僅基於我們與在該州獲得許可的提供者的約定或向該州居民提供遠程醫療。不遵守可能導致對我們和/或我們的提供者採取不利的司法或行政行動，民事或刑事處罰，收到停止-以及

-停止州監管機構的命令、提供商許可證的丟失、需要更改提供商的約定條款干擾我們的業務以及其他實質性的不利後果。聯邦和州欺詐和濫用法律

聯邦斯塔克法在我們建立遠程醫療服務之後，我們將受制於聯邦自我

-轉介這些禁令，通常被稱爲斯塔克法律。在適用的情況下，除非有例外情況，否則，如果醫生或其直系親屬中的一名醫生與提供「指定健康服務」的實體有「經濟關係」，則該法律禁止醫生將醫療保險患者轉介到該實體。違反斯塔克法的處罰包括目錄表拒絕爲違反法令的服務付款，強制退還爲此類服務支付的任何款項，對每一次違規行爲處以最高15,000美元的民事罰款，每項此類服務的美元價值的兩倍，以及可能被排除在未來參加聯邦-資金支持包括醫療保健計劃。對於每個適用的安排或計劃，參與規避斯塔克法禁令的計劃的人可能會被處以最高10萬美元的罰款。斯塔克法是一部嚴格責任法規，這意味着不需要證明違反法律的具體意圖。此外，政府和一些法院的立場是，違反包括斯塔克法在內的各種法規提出的索賠可被視爲違反聯邦虛假索賠法案(如下所述)，理由是提供商在提交索賠時默示地證明遵守了所有適用的法律、法規和其他規則。根據斯塔克法確定的責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。聯邦 反回扣《規約》我們還將受到聯邦反政府武裝的約束--回扣

《規約》。反叛者--回扣該法規措辭寬泛，禁止明知並故意提供、支付、徵求或接收任何形式的報酬，以換取或誘使(I)推薦Medicare、Medicaid或其他政府計劃覆蓋的人，(Ii)提供或安排提供Medicare、Medicaid或其他政府計劃下可報銷的物品或服務，或(Iii)購買、租賃或訂購或安排或推薦購買、租賃或訂購根據Medicare、Medicaid或其他政府計劃可報銷的任何物品或服務。某些聯邦法院認爲，反--回扣如果付款的「一個目的」是誘導轉診，則可能違反該法規。此外，個人或實體不再需要實際了解這一法規或違反該法規的具體意圖即可實施違規，使政府更容易證明被告具有違規所需的必要精神狀態或「知情者」。此外，政府可以主張，包括因違反《反腐敗法》而產生的物品或服務的索賠--回扣

就《虛假申報法》而言，《規約》構成虛假或欺詐性申索，如下所述。違反《反腐敗法》

--回扣

該法規可能導致被排除在聯邦醫療保險、醫療補助或其他政府項目之外，並受到民事和刑事處罰，包括每次違規罰款5萬美元，以及非法薪酬金額的三倍。實施這些補救措施中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。除了幾個法定例外情況外，OIG還發布了安全港法規，概述了被認爲是反海外腐敗法保護而不被起訴的活動類別--回扣只要滿足所有適用的標準，《規約》就會生效。財務關係未能滿足所有適用的避風港標準並不一定意味着特定安排違反了《反海外腐敗法》

《規約》。然而，不能完全滿足每個適用的安全港的行爲和業務安排可能會導致政府執法當局，如OIG，加強審查。《虛假申報法》聯邦和州政府機構繼續進行民事和刑事執法努力，作爲對醫療保健公司及其高管和經理的衆多正在進行的調查的一部分。儘管有許多民事和刑事法規可以適用於醫療保健提供者，但這些調查中有相當一部分涉及聯邦虛假索賠法案。這些調查不僅可以由政府發起，也可以由聲稱直接了解欺詐的私人當事人發起。這些“準”舉報人訴訟可以針對任何個人或實體提起，指控該個人或實體故意或魯莽地向聯邦政府提交或導致提交虛假或欺詐性的付款請求，或做出虛假陳述或使用虛假記錄使索賠獲得批准。此外，不適當地將多付款項保留60天或更長時間也是虛假索賠法案訴訟的基礎，即使索賠最初是適當提交的。對違反虛假索賠法案的處罰包括對每一次虛假索賠處以5500美元至1.1萬美元不等的罰款，外加聯邦政府所承受損害賠償金額的最高三倍。違反虛假索賠法案可能會提供聯邦政府排除在外的基礎

-資金支持包括醫療保健計劃。此外，一些州也採取了類似的欺詐、舉報人和虛假索賠條款。國家欺詐和濫用法律

如上所述，幾個州也通過了類似的欺詐和濫用法律。這些法律的範圍和對它們的解釋因州而異，由州法院和監管當局執行，各自擁有廣泛的自由裁量權。一些州的欺詐和濫用法律適用於任何第三方報銷的物品或服務-派對付款人，包括商業保險公司，而不僅僅是那些由聯邦政府償還的-資金支持醫療保健計劃。根據此類州欺詐和濫用法律確定責任可能會導致罰款和處罰，並限制我們在這些司法管轄區開展業務的能力。目錄表其他醫保法HIPAA爲向保險公司和其他非保險公司提出虛假或欺詐性索賠設立了幾個單獨的刑事處罰-政府醫療服務的支付者。根據HIPAA，這兩項額外的聯邦罪行是：「醫療欺詐」和「與醫療事項有關的虛假陳述」。醫療欺詐法規禁止故意和魯莽地執行計劃或詭計來欺詐任何醫療福利計劃，包括私人付款人。違反這項法令是一項重罪，可能導致罰款、監禁或被排除在政府之外-贊助這些項目。《與醫療保健事項相關的虛假陳述條例》禁止明知而故意以任何伎倆、計劃或裝置僞造、隱瞞或掩蓋重大事實，或就醫療福利、項目或服務的交付或付款作出任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述。違反這一法規是重罪，可能會導致罰款或監禁。如果醫療保健提供者故意不退還多付的款項，政府可以利用這一法規來主張刑事責任。這些規定旨在懲罰向私人付款人提交索賠時的一些行爲，就像聯邦虛假索賠法所涵蓋的與政府衛生方案有關的行爲一樣。此外，《民事貨幣處罰法》對不適當地向聯邦資助的醫療保健計劃收取服務費用，以及僱用或與被排除在聯邦資助的醫療保健計劃之外的個人或實體簽訂合同等違法行爲實施民事行政處罰。此外，向聯邦醫療保險或醫療補助受益人提供或轉移任何報酬的人，包括免除-付款個人知道或應該知道可能會影響受益人選擇特定醫療保險或醫療補助應付項目或服務的金額和可扣除金額(或其中任何部分)，可能會對每個不當行爲處以最高10,000美元的民事罰款。此外，在某些情況下，經常放棄聯邦醫療保險和醫療補助受益人的共同支付和免賠額的提供者也可能根據反

--回扣

《規約和民事虛假索賠法》，可以對與不法行爲相關的額外處罰。這一禁令的法定例外之一是非-例行程序、基於對財務需求的個別確定或合理收集努力的耗盡而未經宣傳的免除共同支付或可扣除的金額。然而，OIG強調，這一例外僅應偶爾用於滿足特定患者的特殊經濟需求。儘管這一禁令僅適用於聯邦醫療保健計劃的受益人，但對商業支付者覆蓋的患者提供的共同支付和免賠額的例行豁免可能會牽涉到適用的州法律，這些法律涉及非法的欺詐計劃、過高的服務費用、對患者合同的侵權干預以及成文法或普通法欺詐。

州和聯邦衛生信息隱私和安全法

美國有許多聯邦和州的法律法規與PII的隱私和安全有關，包括健康信息。特別是，經HITECH修訂的1996年頒佈的聯邦健康保險攜帶和責任法案及其實施條例，我們統稱爲HIPAA，建立了限制使用和披露PHI的隱私和安全標準，並要求實施行政、物理和技術保障措施，以確保電子形式的個人可識別健康信息的機密性、完整性和可用性。Teladoc、我們的提供商和我們的健康計劃客戶都被HIPAA作爲承保實體進行監管。自從HIPAA綜合最終規則於2013年9月23日生效以來，HIPAA的要求也直接適用於與向承保實體提供服務相關而創建、接收、維護或傳輸PHI的承保實體的獨立承包商、代理商和其他「業務夥伴」。雖然我們是HIPAA下的承保實體，但當我們代表我們的附屬醫療集團工作時，我們也是其他承保實體的業務夥伴。違反HIPAA可能會導致民事和刑事處罰。每次違規的民事罰款從100美元到5萬美元不等，同一日曆年違反相同標準的最高罰款上限爲每年150萬美元。然而，單個違規事件可能會導致違反多個標準。我們還必須遵守HIPAA的違規通知規則。根據違規通知規則，在違反無保障公共衛生設施的情況下，承保實體必須在不合理延遲的情況下通知受影響的個人，這可能會危及公共衛生設施的隱私、安全或完整性。此外，如果違規行爲影響到超過500名個人，則必須向衛生和公衆服務部和當地媒體提供通知。影響不到500人的違規行爲必須每年向HHS報告。條例還要求被覆蓋實體的商業夥伴將其業務夥伴的違規行爲通知被覆蓋實體。目錄表州總檢察長也有權起訴針對本州居民的違反HIPAA的行爲。雖然《公民權利和政治權利國際公約》並沒有創造一種私人訴權，允許個人就違反《公民權利和政治權利國際法案》的行爲在民事法院提起訴訟，但其標準已被用作州民事訴訟中注意義務的基礎，例如那些因疏忽或魯莽濫用個人信息而提起的訴訟。此外，HIPAA要求HHS對HIPAA涵蓋的實體及其業務夥伴進行定期合規審計，以確保合規。它還要求衛生和公衆服務部建立一種方法，根據該方法，受損害的個人如果是違反無擔保公共衛生設施的行爲的受害者，可以從違規者支付的民事罰款中獲得一定比例的賠償。鑑於HIPAA綜合最終規則、最近的執法活動以及HHS的聲明，我們預計聯邦和州HIPAA將加大隱私和安全執法力度。HIPAA還要求HHS採用國家標準，建立電子交易標準，所有醫療保健提供者在以電子方式提交或接收某些醫療交易時必須使用這些標準。2009年1月16日，HHS發佈了最終規則，要求HIPAA覆蓋的每個人都必須實施ICD

許多州也有法律保護敏感和個人信息的隱私和安全，包括健康信息。這些法律可能類似於HIPAA和其他聯邦隱私法，甚至比它們更具保護性。例如，加利福尼亞州的法律比HIPAA更嚴格。如果州法律比HIPAA更具保護性，除了HIPAA，我們還必須遵守我們所受的州法律。*在某些情況下，可能需要修改我們計劃的操作和程序，以符合這些更嚴格的州法律。這些州法律中的一些不僅可能對違規者施加罰款和懲罰，而且與HIPAA不同的是，一些法律可能會向認爲自己的個人信息被濫用的個人提供私人訴訟權利。此外，州法律正在迅速變化，人們正在討論新的聯邦隱私法或聯邦違規通知法萬億。我們可能會受制於此。

除了HIPAA、州健康信息隱私和州健康信息隱私法律外，我們還可能受到其他州和聯邦隱私法律的約束，包括禁止不公平的隱私和安全做法以及關於隱私和安全的欺騙性聲明的法律，以及對某些類型的活動(如數據安全和短信)提出具體要求的法律。近幾年來，已經有多口井--宣傳*涉及不正當使用和披露PII的數據泄露。許多州對這些事件的回應是制定法律，要求個人信息持有者保持安全措施，並對數據泄露採取某些行動，例如向受影響的個人和州官員提供有關違規的及時通知。此外，根據HIPAA和我們與我們的業務夥伴簽訂的相關合同，我們必須在發現違規行爲後向合同合作伙伴報告無擔保的PHI違規行爲。在某些情況下，還必須通知受影響的個人、聯邦當局和其他人。員工

截至11月26,2024，我們總共有111個滿座-時代週刊員工和五個部分-時代週刊員工。下表按主要活動類別彙總了截至11月的我們的工作人員

主要活動

數量

員工

獎

選項 獎 所有其他

總計

達哈梅什·潘迪亞

首席執行官兼董事 Shreyas Shah 首席財務官兼董事 僱傭合同和終止或控制權變更時的潛在付款 2020年4月1日，我們與我們的首席執行官達梅什·潘迪亞簽訂了僱傭協議，根據協議，他同意擔任我們的首席執行官。該協定規定，根據我們的一般發薪做法，應支付的年基薪爲45萬美元。潘迪亞先生的年度薪酬將在我們的獨立薪酬委員會確認後支付，預計獨立薪酬委員會將在4月或之前召開會議，審查最近完成的財政年度 15年2025年。根據本協議的條款“在 -威爾

“僱傭協議，行政人員有權獲得半

沒有。

股權薪酬計劃信息 沒有。目錄表董事薪酬所有董事任期至其所屬類別董事所代表的下屆年度股東大會爲止。-當選

直到他們的繼任者被正式選出並獲得資格。我們的董事或高管之間沒有家族關係。官員由旅遊理事會選舉產生，並由理事會酌情決定。獨立董事將從公司獲得價值75,000美元的股票。因此，公司將發行價值75,000美元的股票，但須經董事會批准。員工董事不會因爲他們的服務而獲得任何報酬。 董事會常規董事會的組成；風險監督我們的董事會目前由六名董事組成，我們正在尋求增加一名獨立的董事。根據我們的組織章程和備忘錄，我們的高級職員將由董事會選舉產生，並由董事會酌情決定。我們的董事會將至少每季度召開一次會議。我們每一位董事的任期直到正式選出繼任者並獲得資格爲止，除非董事是由董事會任命的，在這種情況下，該董事的任期直到下一次年度股東大會，屆時該董事有資格再次任職。-選舉

我們的董事會在我們的風險監督中發揮着重要作用。董事會負責公司的所有相關決策。因此，讓我們的首席執行官進入董事會是很重要的，因爲他在我們公司的風險監督中扮演着關鍵角色。我們認爲，讓我們所有董事參與和投入風險監督事務是適當的。

董事獨立自主

我們的董事會已經運用納斯達克的獨立性標準對我們董事的獨立性進行了審查。根據這一審查，董事會決定，李嘉誠的每一位董事。

師父、達曼特先生和科洛爾先生在納斯達克規則意義上都是獨立的。在做出這一決定時，我們的董事會考慮了這些非

-員工

董事擁有我們以及我們董事會認爲與確定其獨立性相關的所有其他事實和情況。根據適用的納斯達克規則，我們預計我們的獨立董事將根據需要定期開會，以履行他們的職責，包括至少每年在沒有非執行董事出席的情況下在執行會議上開會-獨立

董事和管理層。

董事的職責

根據英屬維爾京群島法律，我們的董事有義務誠實、真誠地行事，並着眼於我們的最佳利益。我們的董事也有責任行使在類似情況下一個合理審慎的人會行使的謹慎、勤奮和技能。有關我們董事在英屬維爾京群島法律下的受託責任的更多信息，請參閱“股本說明--公司法中的差異”。在履行對我們的注意義務時，我們的董事必須確保遵守我們的組織章程大綱和章程細則。如果董事的義務被違反，我們有權要求損害賠償。

任命軍官，確定軍官的任期，

授權向被認爲適宜的宗教、慈善、公共或其他機構、俱樂部、基金或協會支付捐款，行使公司借款權力，抵押公司財產，代表公司籤立支票、本票和其他可轉讓票據；

維持或登記公司的按揭、押記或其他產權負擔的登記冊。

目錄表

董事會委員會

我們成立了三個董事會委員會：審計委員會、薪酬委員會和提名委員會。我們的審計委員會負責監督我們公司的會計和財務報告流程以及對我們公司財務報表的審計，包括任命、薪酬和監督我們的獨立核數師的工作。董事會薪酬委員會審查並向董事會建議我們對高級管理人員的薪酬政策和各種形式的薪酬，並管理我們的激勵性薪酬計劃和股權。.

-基於

計劃(但我們的董事會保留解釋這些計劃的權力)。董事會提名委員會負責對董事會的業績進行考覈，審議董事提名或選舉等治理問題，並向董事會提出建議。提名委員會在提名董事時會考慮意見和經驗的多樣性。

審計委員會 除其他事項外，我們的審計委員會負責：任命、補償、保留、評估、終止和監督我們的獨立註冊會計師事務所，與我們的獨立註冊會計師事務所討論其成員獨立於其管理層的問題，與我們的獨立註冊會計師事務所一起審查其審計範圍和結果，批准所有審核和允許的非

-審計

由我們的獨立註冊會計師事務所提供的服務，

監督財務報告過程，並與管理層和我們的獨立註冊會計師事務所討論我們向美國證券交易委員會提交的中期和年度財務報表，

•        審查和監督我們的會計原則、會計政策、財務和會計控制以及對法律和法規要求的遵守情況；

•        協調董事會對我們的商業行爲準則和披露控制程序的監督，

•        建立保密或匿名提交有關會計、內部控制或審計事項的程序；以及

•        審批相關事項

•        -派對

我們的審計委員會由先生組成。

師傅、達曼特先生和科勒先生。我們的董事會已經肯定地決定，審計委員會的每一名成員都符合根據規則10A在審計委員會任職的“獨立董事”的定義。

《交易所法案》和《納斯達克》規則。此外，我們的董事會已經確定，達曼特先生有資格成爲“審計委員會財務專家”，因爲這個詞目前在S條例第407(D)(5)項中有定義。符合納斯達克規則的金融精細化要求。薪酬委員會

除其他事項外，我們的薪酬委員會負責：

審議批准或建議董事會批准我們的首席執行官和其他高管和董事的薪酬，

•        審查關鍵的員工薪酬目標、政策、計劃和方案

•        管理激勵和股權

•        -基於

•        補償，目錄表審查和批准我們與我們的行政人員之間的僱傭協議和其他類似安排，以及

•        任命和監督任何薪酬顧問或顧問。

•        我們的薪酬委員會由李先生組成。

•        師傅、達曼特先生和科勒先生。我們的董事會已經肯定地確定，薪酬委員會的每一名成員都符合“獨立董事”的定義，以便成爲納斯達克規則下的薪酬委員會成員。

•        提名委員會

•        除其他事項外，我們的提名委員會負責：遴選或推薦董事職位的遴選候選人，評估董事和董事提名人的獨立性，

審查並就董事會及其委員會的結構和組成提出建議， 制定並向董事會推薦公司治理的原則和做法；-3審查和監督我們公司的商業行爲和道德準則，以及-K監督對公司管理層的評估。

我們的提名委員會由李先生組成。

師傅、達曼特先生和科勒先生。我們的董事會已經肯定地確定，提名委員會的每一名成員都符合“獨立董事”的定義，以便根據納斯達克規則在提名委員會任職。

•        商業行爲和道德準則

•        我們的董事會已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的商業行爲和道德準則。此代碼的副本可在我們的網站上找到。我們打算在我們的網站上披露適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監或執行類似職能的人員對《商業行爲與道德準則》的任何修訂以及對《商業行爲與道德準則》的任何豁免。

•        感興趣的交易董事可以就他或她感興趣的任何合同或交易代表我們投票、出席董事會會議或簽署文件。董事必須在知道他或她在我們已經達成或將要達成的交易中有利害關係的事實後，立即向所有其他董事披露他或她的利益。董事會會議紀要或董事會或其任何委員會的書面決議所載有關董事爲任何指定商號或公司的股東、董事高管或受託人並將被視爲在與該商號或公司的任何交易中有利害關係的一般通知或披露，或以其他方式載於會議紀要或董事會或其任何委員會的書面決議內，即爲充分披露，且在該一般通知發出後，將無需就任何特定交易發出特別通知。報酬和借款

•        目錄表

•        資格

我們的董事不需要持有股票作爲在我們董事會任職的資格。 法律責任限制及其他彌償事宜

英屬維爾京群島法律沒有限制一家公司的公司章程大綱和章程對高級管理人員和董事的賠償範圍，除非英屬維爾京群島法院可能認爲任何此類規定與公共政策相違背，例如爲民事欺詐或犯罪後果提供賠償。根據我們的組織章程大綱和細則，我們可以賠償我們的董事、高級管理人員和清算人的所有費用，包括法律費用，以及爲達成和解而支付的所有判決、罰款和金額，以及他們因參與或因擔任我們的董事高級管理人員或清算人而被威脅成爲一方的民事、刑事、行政或調查程序中合理產生的金額。爲了有權獲得賠償，這些人必須誠實和真誠地行事，以期達到公司的最佳利益，並且在刑事訴訟中，他們必須沒有合理的理由相信他們的行爲是非法的。鑑於上述條款可能允許我們的董事或高級管理人員對證券法下產生的責任進行賠償，我們已被告知，美國證券交易委員會認爲，此類賠償違反證券法中表達的公共政策，因此根據美國法律是不可執行的。

受控公司

•        我們的首席執行官達哈梅什·潘迪亞實益擁有我們已發行普通股(包括184,895股)總投票權的約66.19%

•        由Lytus Trust持有的股份，則可被視爲該等股份的實益擁有人。)因此，我們可能被認爲是納斯達克上市標準意義上的「受控公司」。如果我們被視爲受控公司，我們被允許選擇依靠某些豁免來履行某些公司治理要求的義務，包括：

•        董事會過半數由獨立董事組成的要求；

•        要求我們的董事被提名人完全由獨立董事挑選或推薦；以及

•        要求我們有一個提名和公司治理委員會以及一個薪酬委員會，這些委員會完全由獨立董事組成，並有一份書面章程，闡述這些委員會的目的和責任。

•        儘管我們不打算依賴納斯達克上市標準下的受控公司豁免，即使我們被視爲受控公司，但我們未來可以選擇依賴這些豁免，如果是這樣的話，你就不會得到受到納斯達克資本市場所有公司治理要求約束的公司股東得到的同等保護。

外國私人發行商地位 我們是證券法下第405條規則和第3b條規則所界定的「外國私人發行人」

(C)根據經修訂的1934年頒佈的《證券交易法》(《證券交易法》)。因此，我們不受與美國和國內發行人相同的要求。根據交易所法案，我們將受到報告義務的約束，在某種程度上，這些義務比美國國內報告公司的報告義務更寬鬆，頻率更低。例如，我們將不被要求發佈季度報告或委託書。我們將不會被要求披露詳細的個人高管薪酬信息。此外，我們的董事和高管將不會被要求根據交易所法案第16條報告股權持有量，也不會受到內幕人士做空的影響

-搖擺

利潤披露和追回制度。

作爲一家獲得豁免的英屬維爾京群島公司將在納斯達克資本市場上市，我們受到納斯達克股票市場公司治理上市標準的約束。然而，《納斯達克股票市場規則》允許我們這樣的外國私人發行人遵循本國的公司治理做法。我們的祖國英屬維爾京群島的某些公司治理做法可能與納斯達克股票市場的公司治理上市標準有很大不同。例如，我們不需要：

董事會的大多數成員必須是獨立的(儘管根據1934年修訂的美國證券交易法或交易法，審計委員會的所有成員必須是獨立的)；

目錄表

定期安排非政府組織高管會議

-管理

董事；以及

有年會和董事選舉。

目前，我們不打算依賴本國的公司治理實踐，我們打算完全遵守納斯達克市場的公司治理上市標準。例如，我們打算舉行強制性的年會和董事選舉。

其他委員會 我們的董事會可以隨時成立它認爲必要或適當的其他委員會。

•        董事任期限制

•        我們的董事會沒有采取政策，對擔任董事的個人施加任意的任期或退休年齡限制，因爲它認爲這樣的限制不符合我們公司的最佳利益。我們的提名和公司治理委員會將每年審查我們董事會的組成，包括個別董事的年齡和任期。我們的董事會將努力取得平衡，一方面滿足擁有豐富相關經驗的成員的需要，另一方面又需要更新和新的觀點。

•        風險監督

我們的董事會監督我們管理層設計和實施的風險管理活動。我們的董事會直接和通過其委員會履行其對風險管理的監督責任。董事會全體成員還考慮特定的風險主題，包括與我們的戰略計劃、業務運營和資本結構相關的風險。此外，我們的董事會定期收到我們的高級管理層成員和其他人員的詳細報告，其中包括對他們各自責任領域涉及的風險和風險敞口的評估和潛在的緩解。

我們的董事會已委託審計委員會監督我們的風險管理過程。我們的其他董事會委員會在履行各自的委員會職責時，也會考慮和處理風險。所有委員會酌情向全體董事會報告，包括當一件事上升到重大風險或企業級風險的水平時。

披露登記人追回錯誤判給的賠償的行動。-4沒有。目錄表稅務

以下闡述了與投資我們普通股相關的重大英屬維爾京群島、印度和美國聯邦所得稅事宜。它基於截至本招股說明書發佈之日起生效的法律及其相關解釋，所有這些法律和解釋都可能會發生變化。本說明並未涉及與投資我們普通股有關的所有可能的稅務後果。

•        我們敦促我們普通股的潛在購買者就購買、擁有和處置我們普通股的稅收後果諮詢他們自己的稅務顧問。

•        以下關於印度所得稅的討論是以1961年《所得稅法》(《稅法》)爲依據的。利潤應在公司層面納稅，任何股息分配都應在股東層面納稅。此外，訂立的安排或交易須受《反海外腐敗法》的規定約束。

•        -避稅規制與特效性反制-避稅

•        法規，如適用的話。

沒有具體的參與豁免。

應納稅所得額

居民公司在全球範圍內的收入，包括資本利得，都要繳納所得稅。一個非

-常駐

如果有效管理的地點(“POEM”)位於印度，則實體可被視爲外國居民公司。財政部長已經發布了關於這首詩的指導方針，以及如果這首詩位於印度將帶來的稅收影響。

公司稅務信息

公司稅率根據《稅法》確定如下：

稅率

30%的一般公司稅率

如果2018/19財年營業額低於40億印度盧比，則爲25%

國內生產/研究公司15%，不含特殊扣除

如果專利是在印度開發和註冊的，則爲10%

國內公司15%的最低替代稅(MAT)

附加稅

總收入不超過1000萬印度盧比的0%附加費(SC)總收入超過1000萬印度盧比但低於1億印度盧比的7%SC總收入超過1億印度盧比的12%SC所有情況下4%的健康和教育程度(HEC)企業收入分爲以下幾個方面：

房產收入；

來自企業或職業的收入；

資本利得；以及來自其他來源的收入，例如股息和其他被動收入。收入總目是相互排斥的；特定應在一個總目下計入的收入不能在另一個總目下計入。在提交所得稅申報單時，納稅人必須引用Aadhar號碼(唯一識別號碼)和永久帳號(稅務登記號碼)，除非特別排除(例如

-居民

和其他無需提交納稅申報單的納稅人)。

它不得被稅法明確禁止或限制，或被有關特別允許的扣除額的規定所涵蓋；以及

•        它不得爲犯罪或法律禁止的目的而招致。

•        稅法還規定了對特定類型的業務的具體扣減。

•        利息和特許權使用費通常可以扣除，除非特別禁止。股息是不可扣除的費用。稅法將利息的扣除額限制在付款人支付給非

•        -常駐

關聯企業超過1000萬盧比(約合132,000美元)。付款人包括一家印度公司和一家非-常駐公司。未吸收的權益(根據上述限制限制)將有資格轉讓。

-向前

-關閉

受30%的EBITDA的總體限制。這一規定不適用於銀行和保險業務。-O資本利得-O一般而言，處置資本資產的收益是要納稅的。納稅處理取決於資產的類型和持有資產的期限。收益被歸類爲多頭

-Term

如果標的資產持有超過3年(對於上市股票以及某些單位和債券，超過1年)，則獲得資本收益。導致多頭的資產成本

•        -Term

•        資本利得是根據官方通脹指數編制(增加)的。然而，稅法將非上市股票和土地/建築的持有期從36個月減少到24個月，目的是確定長期

•        -Term

•        資本資產。

•        《稅法》澄清，就優先股轉換爲股權而言，所述股權的持有期將包括作爲優先股的持有期，收購所述股權的成本將是優先股的成本。

•        有些很長

-Term

如果將資本利得再投資於特定資產，則可以免除資本利得。特殊制度可能適用於在特定日期之前獲得的資產。適用於Long的稅率-Term境內公司出售資產(上市證券除外)的資本利得爲20%，不計入成本指數化收益；上市股票(10萬盧比以上)不計入成本指數化收益的資本利得爲10%。目錄表短-Term境內公司處置資產(證券除外)取得的資本利得，對上市股票按30%和15%的正常所得稅率徵稅。《國際交易法》規定，如果以不充分或零對價轉讓任何資產，則對受贈人手中的贈與徵稅，但具體的例外情況除外。

預提稅金

一些預扣稅率由年度財政法確定，而適用於特定類型收入的其他稅率則在稅收立法中規定。附加費和教育程度適用於以下所述的預扣稅款。分紅在分配方面，如果股息支付給居民，則按10%的比例繳納預扣稅，如果支付給非居民，則按20%的比例繳納預扣稅。-常駐，除非稅收條約的好處可以惠及非-常駐

回購分銷稅

凡公司的股東或指定證券持有人因公司購買其本身的股份或該人持有的其他指定證券而從公司收取代價，收購成本與收取的代價之間的差額，被視爲該人在公司購買該等股份的收入年度的資本收益，並按20%的稅率納稅。股東不能免稅。英屬維爾京群島稅收公司和公司就公司普通股支付給非英屬維爾京群島居民的所有分派、利息和其他金額，均不受英屬維爾京群島所得稅條例的所有規定的約束。

非英屬維爾京群島居民的人士無須就公司的任何普通股、債務或其他證券支付遺產稅、遺產稅、繼承稅或贈與稅、稅率、關稅、徵款或其他費用。所有與公司普通股、債務或其他證券交易有關的票據，以及所有與公司業務有關的其他交易票據，只要與英屬維爾京群島的房地產無關，均可獲豁免繳付英屬維爾京群島的印花稅。英屬維爾京群島目前沒有適用於該公司或其股東的預扣稅或外匯管制規定。

以下討論描述了截至本協議之日普通股的購買、所有權和處置所產生的某些美國聯邦所得稅後果。本討論僅適用於持有普通股作爲資本資產並以美元爲功能貨幣的美國債券持有人(定義如下)。本討論的依據是1986年修訂的《國內稅法》(下稱《稅法》)的規定，以及截至本條例生效之日的條例、裁決和司法裁決。這些權限可能會發生變化，可能具有追溯力，從而導致美國聯邦所得稅後果不同於以下概述的後果。如果您是普通股的實益所有人，並且出於美國聯邦所得稅的目的，您具有以下任何一項，則以下關於美國聯邦所得稅後果的討論將適用於您：美國的個人公民或居民，在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律中或根據該法律設立或組織的公司(或爲美國聯邦所得稅目的視爲公司的其他實體)，

其收入應繳納美國聯邦所得稅的遺產，無論其來源如何，或

目錄表

如果信託(1)受美國境內法院的主要監督，並且一名或多名美國公民有權控制信託的所有實質性決定，或(2)根據適用的美國財政部法規，具有有效的選舉有效，將被視爲美國公民。

以下不代表對適用於任何特定投資者或根據美國聯邦所得稅法接受特殊稅收待遇的個人的美國聯邦所得稅後果的詳細描述，例如：

銀行，

金融機構，保險公司，受監管的投資公司，房地產投資信託基金，.

經紀人

-經銷商

選擇按市價計價的交易員，

美國僑民，

稅

-免稅

實體、

對替代最低稅負法律責任的人，

作爲跨境、套期保值、轉換或綜合交易或建設性出售的一部分而持有我們普通股的人，

•        實際或建設性地通過投票或價值持有我們10%或更多股票的人，

•        需要加快確認普通股的任何毛收入項目的人，因爲此類收入已在“適用的財務報表”上確認(按守則的定義)；

•        因行使任何僱員普通股認購權或以其他方式作爲服務代價而取得本公司普通股的人士，或

•        -直通

適用於美國聯邦所得稅的實體。

•        如果合夥企業(或在美國聯邦所得稅方面被視爲合夥企業的其他實體)持有普通股，則合夥人的稅務待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。作爲持有普通股的合夥企業的合夥人的潛在買家應諮詢他們的稅務顧問。

•        本討論沒有根據潛在買家的特定情況詳細說明美國聯邦所得稅對潛在買家的所有後果，也沒有討論對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險繳款稅、美國聯邦遺產稅和贈與稅，或任何州、地方或非州的影響

•        美國稅法。我們敦促潛在買家就美國聯邦所得稅規則適用於他們的特定情況以及購買、擁有和處置我們普通股對他們造成的州、地方、外國和其他稅收後果諮詢他們的稅務顧問。

•        對普通股的股息和其他分配的徵稅

•        在以下討論的被動型外國投資公司規則的約束下，我們就普通股向您作出的分配總額(包括由此預扣的任何稅款)一般將在您實際收到或建設性收到的日期作爲股息收入計入您的毛收入中，但僅限於從我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得稅原則確定)中支付的分配。如果分配金額超過我們當前和累積的收入和利潤(根據美國聯邦所得稅原則確定)，它將首先被視爲

•        目錄表稅,

•        -免費

•        在您的普通股中退還您的稅基，如果分派的金額超過您的稅基，則超出的部分將作爲資本利得徵稅。然而，我們不打算根據美國聯邦所得稅原則計算我們的收入和利潤。因此，美國債券持有人應該預料到，分配通常會被視爲股息。這樣的股息將沒有資格獲得股息。

•        -已收到根據《守則》允許的公司扣除額。關於非

•        -企業

•        美國債券持有人，包括個人美國債券持有人，從合格的外國公司獲得的某些股息可能會受到降低稅率的影響。就這一目的而言，如果股息是支付在美國成熟的證券市場上隨時可以交易的股票上，外國公司將被視爲合格外國公司。美國財政部的指導意見表明，普通股(我們將申請在納斯達克資本市場上市)一旦上市，就可以隨時在美國成熟的證券市場上交易。非

•        -企業

•        不符合最低持有期要求而在此期間不受損失風險保護的持有人，或根據守則第163(D)(4)節選擇將股息收入視爲“投資收入”的持有人，不論我們作爲合資格外國公司的地位如何，都沒有資格獲得降低的稅率。此外，如果股息接受者有義務就基本相似或相關財產的頭寸支付相關款項，則利率下調將不適用於股息。即使已達到最低持有期，這一不予准予也適用。我們敦促您諮詢您的稅務顧問，了解是否可以爲我們的普通股支付較低的股息率。

•        此外，儘管如上所述，沒有

•        -企業如果我們在支付股息的納稅年度或上一納稅年度是被動外國投資公司(“PFIC”)，美國債券持有人將沒有資格享受從我們收到的任何股息的減稅稅率。如“--”一節所述被動對外投資公司

“在下文中，我們不相信我們在最近一個課稅年度是PFIC，我們預計在本課稅年度或可預見的未來也不會成爲PFIC，儘管在這方面不能保證。

美國股票持有人可能需要對我們普通股支付的股息徵收預扣稅。在符合某些條件和限制(包括最短持有期要求)的情況下，股息的任何預扣稅可被視爲有資格抵免您的美國聯邦所得稅義務的外國稅。爲了計算外國稅收抵免，普通股支付的股息將被視爲來自美國以外的收入，通常將構成被動類別收入。管理外國稅收抵免的規則很複雜。我們敦促您諮詢您的稅務顧問，了解在您的特殊情況下是否可以獲得外國稅收抵免。-U普通股處置的課稅

出於美國聯邦所得稅的目的，您將確認普通股的任何出售、交換或其他應稅處置的應稅損益，其金額等於普通股的變現金額(以美元計)與您的普通股計稅基礎(以美元計)之間的差額。根據下文討論的被動型外國投資公司規則，此類收益或損失通常爲資本收益或損失。如果你不是

-企業

被動對外投資公司基於我們過去和預計的收入和資產構成，以及我們資產的估值，我們不認爲我們在最近一個納稅年度是一家被動的外國投資公司，或PFIC，用於美國聯邦所得稅目的，我們預計在本納稅年度或可預見的未來不會成爲PFIC，儘管在這方面不能保證。一般而言，在下列任何課稅年度，我們都會成爲私人投資公司：至少75%的總收入是被動收入，或者我們至少50%的資產價值(基於我們的資產在一個納稅年度的平均季度價值)可歸因於產生或用於產生被動收入的資產(“資產測試”)。目錄表

爲此目的，被動收入一般包括股息、利息、等同於利息的收入、特許權使用費和租金(特許權使用費和租金除外)。現金被視爲產生或爲產生被動收入而持有的資產。我們將被視爲直接或間接擁有至少25%(按價值計算)股票的任何其他公司的資產，並賺取我們按比例持有的收入份額。在每個課稅年度結束後，每年都會確定我們是否爲PFIC。因此，由於我們的資產或收入構成的變化，我們可能在本納稅年度或任何未來納稅年度成爲PFIC。特別是，由於我們根據我們普通股的市場價格對我們的商譽進行估值，我們的PFIC地位在很大程度上將取決於我們普通股的市場價格。因此，普通股市場價格的波動可能會導致我們成爲PFIC。此外，我們的收入和資產構成將受到我們如何以及多快地使用我們在此次發行中籌集的現金的影響。雖然我們是否爲PFIC的決定是每年作出的，但如果我們是您持有普通股的任何課稅年度的PFIC，您通常將在您持有普通股的所有後續年度繼續遵守下文所述的特別規則(即使我們在隨後的幾年不符合PFIC的資格)。然而，如果我們不再是PFIC，您可以通過進行特別選擇來確認收益，就像您的普通股是在我們作爲PFIC的最後一個納稅年度的最後一天出售一樣。我們敦促您就這次選舉諮詢您自己的稅務顧問，以避免PFIC規則的持續影響。在您持有普通股的任何課稅年度內，如果我們是PFIC，您將受到關於您從出售或以其他方式處置(包括質押)普通股而獲得的任何“超額分配”和任何收益的特殊稅收規則的約束，除非您在-至-市場

“如下所述的選舉。你在一個納稅年度收到的分配，如果超過你在之前三個納稅年度或你持有普通股期間較短的時間內收到的平均年度分配的125%，將被視爲超額分配。根據這些特殊的稅收規則：超額分配或收益將在您持有普通股的期間按比例分配，分配給本課稅年度的款額，以及在我們是PFIC的第一個課稅年度之前的任何課稅年度，將被視爲普通收入，以及分配給其他年度的款項將按該年度有效的最高稅率繳稅，而一般適用於少繳稅款的利息費用將按每一該等年度的應得稅款徵收。分配給這些年度的稅款的納稅義務不能被這些年度的任何淨營業虧損所抵消，出售普通股所實現的收益不能被視爲資本，即使您持有普通股作爲資本資產。持有PFIC“可銷售股票”(定義見下文)的美國公司持有者可能會留下印記。

-至

-市場

這類股票的選舉不受上述特別稅收規則的影響。如果你取得了有效的成績-至-市場

對於普通股的選擇，對於我們是PFIC的每個應納稅年度，您將在收入中計入相當於在該納稅年度結束時普通股的公平市值相對於您的調整後基準普通股的超額金額(如果有)。在納稅年度結束時，普通股的調整基礎超過其公平市場價值，您可以扣除超出的部分。然而，只允許扣除之前由於該標誌而包括在收入中的淨額。

-至

•        -市場

•        選舉。在你的收入中包含在標記下的金額

-市場

選舉以及實際出售普通股或以其他方式處置普通股的收益被視爲普通收入。普通損失處理也適用於任何商標的可扣除部分。

-至-市場普通股的虧損，以及在實際出售或處置普通股時變現的任何虧損，只要該等虧損的數額不超過由於該標記而先前包括的收入的淨額-至

•        -市場

•        選舉。您在普通股中的基準將進行調整，以反映任何此類收入或虧損金額。如果你做了一個有效的標記

•        -至

-市場在選舉期間，適用於非PFIC公司分配的稅務規則將適用於我們的分配，但上文“我們普通股的股息和其他分配的稅收”中討論的合格股息收入的較低適用資本利得稅一般不適用。印記-至-市場選擇只適用於“可銷售的股票”，即交易於極小的在每個日曆季度內至少15個交易日在合格交易所或其他市場(如適用的美國財政部法規所定義)(“定期交易”)，包括納斯達克資本市場。如果普通股在納斯達克資本市場定期交易，如果您是普通股持有人，目錄表印記-至-市場如果我們成爲或成爲PFIC，您將有機會進行選擇。然而，不能保證普通股的交易量足夠大，被認爲是爲了商標的“常規交易”。-至-市場選舉。如果你留下了印記-至-市場除非普通股不再在合資格交易所或其他市場定期買賣，或服務處同意撤銷該項選擇，否則該項選擇將於作出選擇的課稅年度及其後所有課稅年度生效。我們敦促您向您的稅務顧問諮詢馬克的可用性。-至-市場選舉，以及在你的特定情況下進行選舉是否明智。

或者，持有PFIC股票的美國投資者可以就該PFIC進行“合格選舉基金”的選擇，以避免上文討論的特殊稅收規則。然而，合格選舉基金選舉只有在PFIC按照適用的美國財政部法規的要求向該美國基金持有人提供其收益和利潤的某些信息的情況下才可用。我們目前不打算準備或提供使您能夠進行合格選舉基金選舉的信息。如果我們是在任何課稅年度內您持有普通股和任何非如果你的子公司也是PFIC，你將被視爲擁有一定比例的(按價值計算)較低的股份-層爲實施《外國投資委員會規則》的目的。你將無法取得成功-至

上述就任何較低者所作的選擇-層我們敦促您諮詢您的稅務顧問，了解如何將PFIC規則應用於我們的任何子公司。如果您在我們是PFIC的任何一年持有普通股，您通常將被要求提交美國國稅局表格8621。我們敦促您諮詢您的稅務顧問，了解如何將PFIC規則應用於您對我們普通股的投資以及上文討論的選舉。信息報告和備份扣繳我們普通股的股息支付以及在美國境內(在某些情況下，在美國境外)支付給您的我們普通股的出售、交換或其他處置所得，將受到向美國國稅局報告信息的約束，除非您是豁免接受者。如果您沒有提供納稅人身份號碼或免稅身份證明，或者沒有全額報告股息或利息收入，則備用預扣稅可能適用於此類支付。備用預扣不是附加稅。根據備份預扣規則扣繳的金額可記入您的美國聯邦所得稅責任的貸方，您可以通過及時向美國國稅局提交適當的退款申請並提供任何所需信息，獲得根據備份預扣規則扣繳的任何超額金額的退款。目錄表民事責任的可執行性我們是根據英屬維爾京群島的法律成立的有限責任公司。我們被納入英屬維爾京群島是因爲與成爲英屬維爾京群島公司相關的某些好處，例如政治和經濟穩定、有效的司法系統、有利的稅收制度、沒有外匯管制或貨幣限制以及可獲得專業和支持服務。然而，與美國相比，英屬維爾京群島的證券法體系不那麼發達，爲投資者提供的保護程度要小得多。此外，英屬維爾京群島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起訴訟。我們幾乎所有的資產都位於美國以外。此外，我們的大多數董事和高管都是美國以外國家的國民和/或居民，並且這些人的全部或相當大一部分資產位於美國以外。因此，投資者可能很難在美國境內向我們或該等人士送達法律程序文件，或執行在美國法院獲得的判決，包括基於美國或其任何州證券法的民事責任條款的判決。我們已指定CCS Global Solutions，Inc.作爲我們的代理人，就根據美國聯邦證券法或美國任何州的聯邦證券法在紐約南區美國地區法院對我們提起的任何訴訟或根據紐約州證券法在紐約州最高法院對我們提起的任何訴訟接受程序送達。我們的印度法律顧問Pandya Juris LLP告訴我們，美國和印度沒有相互承認和執行美國法院在民商事上的判決的條約，美國任何普通法院或州法院根據民事責任支付款項的最終判決，無論是否完全基於美國聯邦證券法，不會自動在印度強制執行，但必須遵循印度民事訴訟法的程序。

我們的英屬維爾京群島法律顧問MCW Todman&Co.告訴我們，美國和英屬維爾京群島沒有相互承認和執行美國法院民商事判決的條約，美國任何普通法院或州法院基於民事責任支付款項的最終判決，無論是否完全基於美國聯邦證券法，都不會自動在英屬維爾京群島強制執行。

項目13.-U發行發行的其他費用除配售折扣及佣金外，本公司與本註冊聲明所述發售有關的預計開支如下。除美國證券交易委員會、FINRA和納斯達克的備案費用外，所有金額均爲估計數。美國證券交易委員會註冊費法律費用和開支會計費用和費用印刷費雜類總計

目錄表

法律事項

普通股的有效性和與英屬維爾京群島法律有關的發行的某些法律事項將由MCW Todman&Co.爲我們傳遞。與此次發行相關的美國聯邦法律的某些事項將由Manatt，Pills&Phillips，LLP爲我們傳遞。Pandya Juris LLP將爲我們傳遞與此次發行有關的某些法律事務，涉及印度法律。

專家

在截至2024年3月31日的一年中，他們依靠獨立註冊會計師事務所Pipar&Co LLP的報告被包括在內，這是一家獨立註冊的公共會計師事務所，賦予他們作爲會計和審計專家的權威。本公司並無委託本公司獨立註冊會計師事務所Piparo&Co LLP對本文件所載任何未經審核的簡明綜合財務報表執行任何程序。

在那裏您可以找到更多信息

我們已經向美國證券交易委員會提交了F表格的註冊聲明

根據證券法關於在此提供的普通股。本招股說明書是註冊說明書的一部分，並不包含註冊說明書或隨附的證物中所列的所有信息。有關本公司及本公司提供的普通股的更多信息，請參閱註冊說明書和隨附的證物。本招股說明書中包含的關於作爲註冊說明書證物提交的任何合同或任何其他文件的內容的聲明不一定完整，在每種情況下，我們都請您參考作爲註冊說明書證物提交的該合同或其他文件的副本。我們目前不向美國證券交易委員會提交定期報告。首次公開募股結束後，我們將被要求提交定期報告(包括表格20中的年度報告

，我們將被要求在每個財政年度結束後120天內提交給我們)，以及根據交易所法案向美國證券交易委員會提交的其他信息。登記聲明的副本及其存檔的證物可在美國證券交易委員會維護的公共資料室免費查閱，資料室位於華盛頓特區20549，NE街100 F Street，而登記聲明的全部或部分副本可從該辦事處獲得。請撥打1號線美國證券交易委員會

-800-美國證券交易委員會-0330

關於公共資料室的更多信息。美國證券交易委員會還設有一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關注冊人的信息。該網站的地址是     Www.sec.gov。

目錄表

九月

二月

，而且

六月-F，包括有關展品；及

以引用方式併入本文的文件的副本將提供給收到本招股說明書的每個人，包括任何受益所有人。這些文件可由我們的首席財務官免費提出書面或口頭要求，通過郵寄到BKC一號1214室與他聯繫，

G塊-1郵編：400 051，電子郵件：shreyas@lytuscorp.com，或電話：+91-F。本公司網站上的資料並未以參考方式併入本招股說明書。這些文件也可以在美國證券交易委員會的電子數據收集和檢索系統上獲得，網址爲Www.sec.gov。您只應依賴本招股說明書中引用的或提供的信息。我們和銷售股東都沒有授權其他任何人向您提供不同的信息。我們和出售股票的股東都不會在任何不允許要約的州對這些證券進行要約。您不應假設本招股說明書中的信息在除本文件正面日期以外的任何日期都是準確的。就本招股說明書而言，以引用方式併入的文件中包含的任何陳述應被視爲被修改或取代，只要此處包含的陳述或以引用方式併入的隨後提交的文件中的陳述修改或取代該陳述。任何如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不應被視爲構成本招股說明書的一部分。

LYTUS Technologies Holdings PTV.Ltd.

合併財務報表索引

•        截至2024年3月31日及截至2023年3月31日的綜合財務報表-K頁面獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID 6841) 26, 2023, 合併財務狀況表 3, 2023, 綜合損益表和其他全面收益表 23, 2023, 合併權益變動表(虧損) 6, 2023, 綜合現金流量表 15, 2024合併財務報表附註目錄表 14, 2024獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會Lytus Technologies Holdings PTV.Ltd.(Lyt)對財務報表的幾點看法-7777044778本公司已審核所附Lytus Technologies Holdings PTV.Ltd.(“本公司”)的綜合財務報表，包括截至2024年3月31日及2023年3月31日的財務狀況表、截至2024年3月31日期間各年度的相關收益表、股東權益變動表及現金流量表，以及相關附註(統稱爲“綜合財務報表”)。我們認爲，根據我們的審計，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的財務狀況，以及截至2024年3月31日期間的兩個財務年度的經營成果和現金流量，符合國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)。意見基礎這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立。

我們是根據PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得對財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作爲我們審計的一部分，我們被要求了解財務報告的內部控制，但不是爲了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

For，Pipara&Co LLP(6841)
Pipara&Co LLP

我們自2023年起擔任公司核數師

“Pipara Corporate

房子” 班漢銀行有限公司附近

內塔吉·瑪格，

法律花園，

Ahmedabad

孟買辦事處：

日

地板，貿易通，

「E」Wing，A

/s/- 街區，

卡馬拉·米爾斯，

塞納帕蒂·巴帕特·馬格，
下帕雷爾，

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