依據第424(B)(4)條提交

註冊 表格333-282433

雷神 能源控股有限公司。

1,375,000 普通股

這 是雷神能源控股有限公司(以下簡稱雷神開曼)普通股的首次公開發行 該公司在開曼群島註冊成立，通過其運營子公司在中國開展幾乎所有業務。貫穿始終 除文意另有所指外，本招股說明書所指的「雷神開曼」係指雷神能源控股有限公司。 開曼群島控股公司，以及對「我們」、「公司」或「集團」的提法 是給雷神開曼及其合併子公司的合併集團。

雷申開曼群島 在確定承諾的基礎上發售1,375,000股普通股，每股面值0.001美元(「普通股」)。我們 已授予承銷商自本登記聲明宣佈生效之日起45天內可行使的選擇權， 購買雷神開曼此次發行普通股總數最多15%的股份。在.之前 在此次發行之前，雷神開曼的普通股一直沒有公開市場。首次公開募股價格 是每股4美元。普通股已獲得納斯達克股票市場有限責任公司(簡稱納斯達克)的批准。 於納斯達克資本市場掛牌上市，交易代碼爲「倫敦證交所」。有15,500,000股普通股 在緊接本次發行之前發行並未償還。關於需要股東投票的事項，每股普通股 有權投一票。

我們 是美國聯邦證券定義的「新興成長型公司」和「外國私人發行人」 法律。根據納斯達克上市規則，我們也是一家「受控公司」，因爲我們的首席執行官Li 高級管理人員及董事透過其控股公司極地能源有限公司控制本公司未償還股份的大部分投票權 普通股。因此，我們有資格降低此次和未來備案的上市公司報告要求。如果 我們依賴這些豁免，您將不會得到與受這些公司約束的公司的股東相同的保護 治理要求。請參閱“招股說明書摘要-作爲一家新興成長型公司的影響”, “招股說明書 摘要--作爲外國私人發行商的含義，「和」招股說明書摘要-存在的含義 一家受控公司”.

投資商 購買證券此次發行購買的是開曼群島控股公司利盛開曼群島的證券，而不是證券 雷神開曼在中國開展實質性業務的子公司。雷神開曼群島不是中國企業 該公司是一家在開曼群島註冊的控股公司。這是雷神開曼的普通股發行，離岸 控股公司。您不會投資於任何附屬實體。作爲一家自己沒有實質性業務的控股公司， 雷神開曼幾乎所有業務均透過其在中國的營運附屬公司進行。我們所有的子公司都是 由Leishen Cayman通過直接或間接股權控制，我們沒有任何可變的利益實體結構。 有關我們公司結構的說明，請參閱“商業-我們的公司歷史和結構“開始於 第94頁。

雷神 本招股說明書中提供的開曼普通股是在開曼群島註冊成立的公司的股票，而不是 它的子公司。由於本集團的公司架構，以及本公司的業務主要位於中國， 我們面臨各種法律和運營風險，以及與總部設在或擁有我們的大部分 中國的業務以及複雜和不斷演變的中國法律法規。例如，我們面臨與監管審批相關的風險 關於中國發行人的境外發行和外商投資，反壟斷監管，網絡安全監管， 數據隱私和個人信息。有關我們公司結構的說明，請參閱“業務-我們的公司歷史 和結構”.

這個 中國政府啓動了一系列監管行動和聲明，以規範中國境外證券上市活動， 包括打擊證券市場違法行爲，加強對中國境外上市公司的監管 使用可變利益實體結構。2023年2月17日，中國證監會(以下簡稱證監會)發佈 《境內公司境外發行上市試行管理辦法》或《境外上市試行辦法》， 五項配套指引，已於2023年3月31日起施行。境外上市試行辦法將對兩者進行規範 中國境內公司採用以備案爲基礎的監管制度進行的直接和間接海外上市。根據 境外上市試行辦法，境內公司尋求在境外直接或間接發行或上市證券， 應在提交上市申請後三個工作日內履行備案手續並向中國證監會報告相關信息 以及隨後的修正案。根據《關於境外證券發行備案管理安排的通知》 境內公司向中國證監會或證監會通知上市的，雷神開曼群島應指定經營子公司 在中國向中國證監會完成備案手續。然而，不能保證雷神開曼或其運營子公司 將獲得或不被拒絕未來在美國交易所上市的中國當局的許可。2023年2月17日，中國證監會 發佈《關於加強境外證券發行保密和檔案管理的規定》 和國內企業上市，或於3月3月起施行的《保密和檔案管理規定》 2023年3月31日。《保密和檔案管理規定》要求，在境外發行上市過程中 境內機構、境內機構和提供證券服務的證券公司、證券服務機構發行的證券 相關證券服務機構應當嚴格執行有關法律法規的規定和本規定的要求， 建立健全保密和檔案管理制度。不過，由於試行辦法是新頒佈的， 審判措施的解釋、適用和執行仍不清楚。如果向中國證監會備案程序試行 任何未來的發行或任何其他融資活動都需要採取措施，目前還不確定是否有可能 我們需要多長時間才能完成這項申請。我們提交了與此次發行相關的初步文件， 我們於2023年8月28日在納斯達克資本市場向中國證監會提交了上市申請，證監會發布了關於批准我公司上市的通知。 於2024年1月2日完成本次發行所需的備案程序。根據中國證監會的通知，我們 在本次發行完成後，必須向中國證監會報告本次發行和上市情況。如果我們不能完成這件事 在通知發出之日起12個月內發售，而發售仍在進行中，我們需要更新 向中國證監會提交的備案材料和文件，這可能需要我們額外的時間來遵守備案要求。請參閱“風險 因素--與中國做生意有關的風險。”

另外， 中國對網絡安全的監管要求正在演變，包括採取新的措施擴大網絡安全的範圍 評論。正如我們的中國法律顧問景天和恭誠所確認的那樣，我們將不會受到網絡空間的網絡安全審查 《網絡安全審查辦法》(《網絡安全審查辦法》)後對中國的管理 於2022年2月15日生效，考慮到(I)我們目前沒有超過100萬人的個人信息 不要期望在可見的將來，我們會收集超過一百萬人的個人資料，(Ii) 我們並未被任何政府當局列爲「關鍵資訊基建營運商」；及。(Iii) 由於我們的影響或潛在影響，我們沒有收到有關政府部門的任何網絡安全審查通知 關於國家安全的問題。請參閱“風險因素--與中國做生意有關的風險。”

任何 我們未能或被認爲未能完全遵守上述法規要求，可能會顯著限制或完全限制 妨礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，對我們的業務運營造成重大中斷，以及 嚴重損害我們的聲譽，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響，並可能 導致我們證券的價值大幅下降或一文不值。

現金 可通過以下方式在雷神開曼及其子公司之間轉移：(1)資金可轉移至我們在中國的運營 根據需要通過我們在香港的子公司以出資或股東貸款的形式從雷神開曼群島設立子公司； (2)股息或其他分派可由我們的中國運營子公司通過我們的子公司在#年支付給雷神開曼群島。 香港；及(3)我們的中國附屬公司可不時互相借貸以進行業務運作。 中國法律法規允許雷神開曼及其在香港的子公司向我們的子公司提供資金 以貸款或出資的形式，只要滿足適用的政府登記和批准要求。 未來，包括本次發行在內的中國境外融資所得現金可能被雷神劃轉 開曼群島以出資或股東貸款的方式向我們的中國子公司出售股份。作爲控股公司，雷神開曼可能依賴分紅 以及我們的中國運營子公司爲其現金和融資需求支付的其他股權分派。現行《中華人民共和國條例》 允許中國公司只能從其積累的利潤中分配股息，此外，還需要中國公司 每年至少撥出稅後利潤的10%(如有的話)，作爲法定公積金，直至該公積金達到 公司註冊資本。此類準備金下的資金不能作爲現金股息進行分配。此外，如果有任何 如果我們的中國子公司將來代表自己發生債務，則管理此類債務的工具可能會限制它們的償付能力 紅利。截至本招股說明書日期，我們的子公司均未向雷神開曼群島支付任何股息或其他分派。 截至本招股說明書發佈之日，雷神開曼及其子公司均未向美國投資者派發任何股息或分紅。 雷神開曼及其子公司目前沒有在不久的將來分配收益的計劃。請參閱“招股說明書摘要-轉讓 通過我們集團的現金從第4頁開始，股利政策“在第45頁和綜合財務報表 從本招股說明書F-1頁開始的聲明和所附腳註。

目前， 除了遵守適用的中國法律法規外，我們沒有自己的現金管理政策和程序來規定 資金是如何轉移的。請參閱“招股說明書摘要-通過本集團轉移現金“從第4頁開始。 此外，我們的中國子公司主要以人民幣產生收入，並從我們的中國子公司向其 中國以外的母公司受中國政府貨幣兌換規定的約束。因此，對貨幣的任何限制 交易所可能限制我們的中國子公司向雷神開曼群島支付股息的能力。在企業現金或資產的範圍內 在中國境內或在中國境內的實體，資金和資產可能無法用於內地以外的經營活動或其他用途中國 由於中國政府的監管和中國政府對雷神開曼或其子公司的能力限制 轉移轉移現金或資產看見《風險因素-與經營有關的風險》中國-中華人民共和國貸款條例 境外控股公司對中國實體的直接投資以及政府對貨幣兌換的監管可以 延遲或阻止我們使用此次發行所得款項向我們的中國子公司提供貸款或額外出資， 這可能會對我們的流動資金以及我們爲業務提供資金和擴大業務的能力產生實質性的不利影響。在第25頁。

我們的 普通股可能被禁止在國家交易所或根據外國控股公司的「場外」市場交易 如果上市公司會計監督委員會(PCAOB)決定，《公司責任法案》(HFCAA) 它無法檢查或全面調查我們的核數師，因此，交易我們證券的交易所可能會將我們的 證券。此外，2021年6月22日，美國參議院通過了《加速追究外國公司責任法案》(AHFCAA)， 該法案於2022年12月29日簽署成爲法律，修訂了HFCAA，並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券 任何美國證券交易所的核數師連續兩次而不是連續三次沒有接受PCAOB檢查的情況下的交易 好幾年了。根據HFCAA，PCAOB於2021年12月16日發佈了一份確定報告，發現它無法進行檢查或調查 完全肯定是指定的註冊會計師事務所，總部設在內地、中國和香港。我們的獨立註冊 會計師事務所魏偉會計師事務所總部設在美國，並接受了PCAOB的定期檢查 因此，它不受PCAOB確定報告的影響或制約。2022年8月26日，美國證券交易委員會發表聲明 宣佈PCAOB與中國證監會和中華人民共和國財政部簽署了關於檢查和 對總部設在中國和香港的審計公司的調查。2022年12月15日，PCAOB宣佈它確保完成 准入檢查和調查總部設在內地和香港的註冊會計師事務所中國並投票騰出 2021年的確定報告與此相反。不過，PCAOB能否繼續令人滿意地進行檢查 在PCAOB註冊的會計師事務所中，總部設在內地和香港的中國受到不確定因素的影響，並依賴於 許多因素不在我們和我們的核數師的控制之下。PCAOB繼續要求完全進入大陸中國和洪磊 香港正在向前推進，並計劃在2023年初及以後恢復定期檢查，並繼續進行 進行調查，並根據需要啓動新的調查。PCAOB還表示，它將立即採取行動，考慮是否有必要 如果需要，向HFCAA發佈新的決定。請參閱“風險因素--中國做生意的相關風險.”

投資 在我們的普通股中包含着高度的風險，包括損失您全部投資的風險。請參閱“風險因素“ 從第17頁開始，閱讀您在投資我們的普通股之前應該考慮的因素。

我們 我已授予承銷商自本次發行結束之日起45天內可行使的認購權 按與本公司正在購買的其他普通股相同的條款，增加至本公司普通股總數的15% 我們的承銷商。有關我們與承銷商的安排的其他資料，請參閱“承銷“ 從第173頁開始。

本次發行正在進行中 在堅定的承諾基礎上。如果承銷商認購了任何此類股票，承銷商有義務認購併支付全部股份。

如果 如果我們完成此次發售，淨收益將在適用的成交日交付給我們。我們將不能使用這些收益 然而，在中國，在我們完成需要事先獲得當地對應部門批准的出資程序之前， 中國的商務部，國家市場監管總局和國家外匯管理局 交換。見第26頁所述的匯款程序。“風險因素-我們必須將發行所得匯給中國 在它們可能用於我們在中國的業務之前，我們不能保證我們可以完成所有必要的政府註冊 及時處理流程。”

都不是 美國證券交易委員會、任何國家證券委員會或任何其他監管機構對這些證券都沒有批准或不批准或決定 本招股說明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商預計將交付 本次發行的普通股於2024年12月20日左右向本次發行的購買者出售。

招股說明書日期：2024年12月18日

關於 本招股說明書

這 招股說明書是我們向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。我們和保險人沒有授權任何人提供任何 提供資料或作出本招股章程或任何免費撰寫招股章程以外的任何申述 由我們或以我們的名義或我們向您推薦的。我們對此不承擔任何責任，也不能保證其可靠性。 其他人可能提供給你的任何其他信息。本招股說明書是一項僅出售在此發售的普通股的要約，但 只有在這樣做是合法的情況下和在司法管轄區內。我們不會提出以任何形式出售這些證券 在不允許要約或出售的情況下或在作出要約或出售的人沒有資格這樣做的情況下的司法管轄權 不被允許向其提出要約或出售的人。本招股說明書中包含的信息僅在 招股說明書封面上的日期。我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能發生了變化 那一天。

其他 相關信息

除非 另有說明或上下文另有要求：

實質上 我們的所有業務都是由我們在中國的運營子公司使用法定貨幣人民幣進行的。 內地的中國。我們的合併財務報表以美元列報。在本招股說明書中，我們指的是資產， 我們合併財務報表中以美元表示的債務、承諾和負債。這些美元參考是 根據某一特定日期或某一特定時期確定的人民幣對美元的匯率。的變化 匯率將影響我們的債務金額和我們資產的美元價值，這可能會導致 增加或減少我們的債務金額和我們的資產價值，包括應收賬款。

的 我們中國商業實體的英文名稱直接從中文翻譯過來，可能與其在其上顯示的名稱不同 各自的記錄已向中國相關當局存檔。

表 內容

你 只應依賴本招股章程或本公司授權交付的任何免費書面招股章程中包含的信息或 提供給你。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息，承銷商也沒有授權， 對於其他人可能向您提供的任何其他信息，我們和承銷商不承擔任何責任。您不應該假設 除本招股說明書封面上的日期外，本招股說明書中包含的信息在任何日期都是準確的，無論 本招股說明書交付或出售任何普通股的時間。

爲 美國以外的投資者：我們和承銷商都沒有做任何允許此次發行或 在需要爲此採取行動的任何司法管轄區(美國除外)擁有或分發本招股說明書。 在美國境外獲得本招股說明書的人必須告知自己，並遵守任何限制 關於普通股的發行和本招股說明書在美國境外的分發。我們不是，而且 承銷商不能在任何不允許要約或出售的司法管轄區出售我們的普通股。

直到 2025年1月12日(本招股說明書日期後第25天)，所有買賣我們普通股的交易商， 無論是否參與此次招股，都可能需要提交招股說明書。這是對經銷商義務的補充。 在作爲承銷商的情況下，就其未售出的份額或認購交付招股說明書。

摘要 合併財務數據

以下是歷史上的 彙總截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度的業務報表，並彙總資產負債表數據如下 2023年9月30日和2022年9月30日的財務報表是從我們截至這些日期和當年的經審計的財務報表中得出的 包括在本招股說明書的其他地方。以下是截至以下六個月的歷史業務摘要報表 2024年3月31日和2023年3月31日，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的彙總資產負債表數據，來自我們未經審計的財務 截至該日期及本招股說明書其他部分所包括的期間的報表。我們的合併財務報表 根據美國或美國公認的會計原則編制和列報。 公認會計原則。我們的歷史結果並不一定預示着未來可能取得的結果。你應該讀讀這篇文章 資料連同本招股說明書內其他地方的綜合財務報表及相關附註，以及 “管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，“出現在 在招股說明書的其他地方。

已選擇 合併資產負債表信息

精選合併經營報表 信息

選擇 合併現金流信息

特殊 關於前瞻性陳述的說明

這 招股說明書包含「前瞻性陳述」，所有這些陳述都會受到風險和不確定因素的影響。前瞻性陳述 給出我們目前對未來事件的預期或預測。您可以通過它們不嚴格相關的事實來識別這些陳述 與歷史或當前的事實不符。你可以通過使用諸如「近似」之類的詞語來找到許多(但不是全部)這樣的陳述。 「相信」、「希望」、「期望」、「預期」、「估計」、「計劃」 「打算」、「計劃」、「將會」、「應該」、「可能」、「可能」 或本招股說明書中的其他類似表述。這些聲明可能涉及我們的增長戰略、財務業績和產品 和發展計劃。您必須仔細考慮任何此類聲明，並應了解許多因素可能導致實際 結果與我們的前瞻性陳述不同。這些因素可能包括不準確的假設和各種各樣的其他因素 風險和不確定性，包括一些已知的和一些未知的。任何前瞻性陳述都不能保證是真實的。 未來的結果可能會有很大不同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素 包括但不限於：

我們 描述可能影響我們業務的重大風險、不確定性和假設，包括我們的財務狀況和業績 在「業務」項下風險因素“我們的前瞻性聲明基於我們管理層的信念和 基於我們管理層在作出聲明時可獲得的信息的假設。我們提醒你，實際結果是 結果可能，而且很可能與我們的前瞻性陳述所表達、暗示或預測的內容大不相同。 因此，在依賴任何前瞻性陳述時應謹慎行事。除非聯邦證券法另有規定， 我們無意也沒有義務在本招股說明書發佈後公開更新任何前瞻性陳述， 無論是由於新的信息、未來的事件、假設的變化或其他原因。

你 應仔細閱讀本招股說明書和我們參考的文件，並理解我們未來的實際業績可能是 與我們的預期有實質性的不同，也比我們預期的更糟糕。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。 本招股說明書的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。

這 招股說明書包含我們從各種政府和私人出版物獲得的統計數據。我們還沒有獨立核實 這些報告中的數據。這些出版物中的統計數據還可能包括基於若干假設的預測。如果有的話 統計數據背後的一個或多個假設被證明是不正確的，實際結果可能與預測不同 基於這些假設。

你 不應依賴前瞻性陳述作爲對未來事件的預測。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性的 聲明，除非適用法律另有要求。

風險 影響因素

你 應結合其他信息和我們的合併財務報表仔細考慮以下描述的風險 及在作出投資決定前於本招股說明書其他地方包括的相關附註。我們的業務、財務狀況或結果 這些風險中的任何一項都可能對業務造成實質性的不利影響。我們普通股的交易價格可能會下降。 由於上述任何一種風險，您可能會損失全部或部分投資。本招股說明書還包含前瞻性內容。 與受風險和不確定性影響的事件有關的陳述。我們的實際結果可能與預期的大不相同。 這些前瞻性陳述是由於我們面臨的重大風險如下所述。

風險 與我們的工商業有關

我們 依賴於貢獻了我們大部分收入的少數客戶，而這些客戶中的一個或多個的流失可能會 對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

在.期間 截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年，我們的客戶收入高度集中，我們最大的三個客戶 分別佔我們總營業收入的50.8%和37.8%。同樣，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月內，我們的 兩個最大的客戶分別佔我們總營業收入的41.3%和6%。請 請參閱“業務-我們的客戶「和」注2-重大風險-客戶集中和 供應商請參閱隨本招股說明書附上的綜合財務報表，以獲取進一步資料。由於集中度太高 如果我們沒有從這些關鍵客戶那裏收到預期的付款，或者如果我們的 與此類客戶的協議和工作關係不續簽，我們的收入、財務狀況和運營結果 將受到負面和實質性的影響。我們不能保證未來我們的任何客戶都不會停止購買服務 或我們的產品支持我們的競爭對手的服務或產品，大幅減少訂單或尋求降價 未來，任何此類事件都可能對我們的收入、盈利能力和運營結果產生重大不利影響。

這個 石油和天然氣行業的週期性可能會導致我們的經營業績波動。

我們 我們的收入來自石油和天然氣行業的公司，這是一個具有歷史週期性的行業，其活動水平 受石油和天然氣價格水平和波動性的影響很大。我們已經經歷過，而且可能在未來的經歷中， 由於我們的客戶對石油和天然氣價格變化的反應，經營結果出現了重大波動。 例如，石油和天然氣行業在2015年、2016年和最近2020年期間經歷的商品價格長期低迷加在一起 隨着資本和信貸市場的不利變化，導致許多公司減少了資本預算和鑽探活動。 這導致對油田服務的需求大幅下降，並對油田服務公司的價格產生了不利影響 可以對他們的服務收費。

這個 俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的軍事行動可能會對我們的業務、財務狀況和行動結果產生不利影響。

在……上面 2022年2月24日，俄羅斯軍隊在烏克蘭開始軍事行動，並在該地區持續衝突和破壞 很有可能。儘管烏克蘭正在進行的軍事衝突的持續時間、影響和結果非常不可預測，但這場衝突 可能導致市場和其他方面的重大混亂，包括商品價格和能源供應的大幅波動， 金融市場不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定、消費者或購買者偏好的變化 以及網絡攻擊和間諜活動的增加。

俄羅斯的 承認烏克蘭頓涅茨克和盧甘斯克地區的兩個分離主義共和國，並隨後對烏克蘭採取軍事行動 導致美國、歐盟、英國、加拿大等國實施的制裁計劃空前擴大， 瑞士、日本等國對抗俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭克里米亞地區，所謂頓涅茨克人民共和國 以及所謂的盧甘斯克人民共和國，其中包括：

這個 烏克蘭衝突導致局勢迅速演變，美國、歐盟、英國等國可能對俄羅斯、白俄羅斯等國實施額外的制裁、出口管制或其他措施， 地區、官員、個人或各自領土上的行業。這種制裁和其他措施以及現有的 以及俄羅斯或其他國家可能對此類制裁、緊張局勢和軍事行動做出的進一步反應，可能會對 這將對全球經濟和金融市場產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們的 製造業務可能容易受到某些材料供應中斷的影響，這些材料包括 我們從供應商那裏獲得的零件，我們在製造過程中使用。

我們 必須不斷研究和開發新技術和新產品，以保持競爭力。

因爲 我們的行業競爭如此激烈，我們需要不斷研究、開發和完善新技術，提供新產品才能競爭 有效地。許多因素可能會限制我們開發和改進新產品的能力，包括可供投入的資金 這部分業務以及獲取新產品和技術的途徑，我們可以將這些產品和技術整合到我們的產品和市場中 對新產品和新技術的抵制。我們相信我們的子公司和我們的產品能夠在市場上競爭 基於我們的專有技術和知識產權等。我們不能向投資者保證申請 我們和我們子公司的技術或第三方的技術，如果開發出來，不會變得多餘或過時 通過其他人在這些領域的研究努力和技術進步。

AS 隨着新技術的發展，我們的子公司和我們可能需要調整和改變我們的產品和服務，我們的營銷方法 或以可能對收入和我們實現擬議業務的能力產生不利影響的方式交付或改變我們當前的業務 目標。因此，我們的子公司和我們的技術將無法支持一個有生存能力的商業企業的風險。

一個 如果我們的第三方供應商未能履行他們的義務，將對我們的盈利運營能力產生負面影響。

在……裏面 在正常的業務過程中，我們的第三方供應商在交付商品和服務之前歷來要求預付款 使我們的行動得以實現的人。這些預付款通常是相當可觀的，我們將大量的流動資金用於 把這些預付給這樣的第三方供應商。不能保證我們所需要的材料和服務真的會送達， 無論是由於供應鏈中斷還是我們提供預付款後的任何其他原因，我們的許多供應商都缺乏足夠的資金 保險，以保護我們免受此類未能交付的影響。此外，如果第三方供應商宣佈破產或我們進行訴訟， 我們無法收回全部預付費用，如果有的話。

AS 作爲一個以技術爲導向的企業，我們盈利運營的能力直接關係到我們開發和保護我們的專有技術的能力 技術

我們 依靠商標、商業祕密、保密、版權和專利法的組合來保護我們的子公司 以及我們的軟件和硬件，它們可能只能提供有限的保護，防止濫用。

儘管 我們努力保護我們子公司和我們的專有權利，未經授權的各方，包括客戶，可能會試圖 反向工程或複製我們子公司和我們產品的方面，或獲取和使用我們子公司和 我們認爲是專有的。此外，我們的競爭對手可能會獨立開發基本上等同或更高級的專有信息 和技術，反向工程信息和技術，或以其他方式獲得我們的專有技術。在未來，我們 不能保證他人在未經適當授權的情況下不會使用我們子公司和我們的技術。此外，在 中國知識產權法，軟件著作權的50年保護期和10年至20年的專利保護期 期滿後不再續期。

在……裏面 此外，我們的子公司和我們可能會就侵犯我們的專有權向第三方提出索賠或訴訟 或確定我們專有權利的有效性、範圍或可執行性。任何此類索賠都可能非常耗時，導致成本高昂 訴訟，導致產品開發或發貨延遲，或迫使我們的子公司或我們簽訂版稅或許可協議 而不是對此類索賠的是非曲直提出異議，從而通過要求我們的子公司或我們支付 向第三方支付額外的版稅和/或許可費。專利一旦頒發，可能隨後被宣佈無效，這一風險一直存在， 或者全部或部分，這可能會減少或消除對我們可能許可的任何技術的保護。因此，我們可能無法有意義地保護我們的權利 在商業祕密、技術訣竅等非專利技術方面。任何未能執行或保護我們子公司和 我們的權利可能會導致我們失去排除其他人發佈技術以開發或銷售競爭產品的能力。

我們 可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和競爭地位。

我們 可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會對我們的營業額和競爭地位產生不利影響。

我們 將我們的商標、版權、專利、域名、專有技術和類似的知識產權( 我們有所有權或合法權利使用)對我們的成功至關重要，我們依賴於知識產權法和 合同安排，包括與我們的員工和其他人的保密、發明轉讓和競業禁止安排， 以保護我們的所有權。

AS 中國有一套「先備案」的商標註冊制度，還有一些與我們類似的商標， 在相同類別中註冊，我們可能無法在這些類別中成功註冊我們的商標，並可能面臨 我們被認定爲侵犯第三方商標權的風險。另外，對於我們在中國未註冊的商標，我們可能不會 能夠阻止第三方使用我們的品牌。還有其他公司使用與我們的商標類似的商標。我們相信我們的商標 對我們的業務至關重要。我們正在爲目前正在使用的某些商標提交申請。然而，我們不能向您保證這樣的請求會成功，或者我們可以成功 註冊我們的商標。

如果 任何第三方因我們使用任何未註冊商標而對我們提起商標侵權，我們可能 根據《中華人民共和國商標法》面臨民事和行政責任。我們也可能被勒令放棄任何聲稱或持有的產品 侵犯第三方的合法權益，或重新設計我們的產品或流程以避免被主張侵權和 賠償此類第三方的損失，最高可達人民幣500元萬，並可能被勒令消除任何負面影響。此外，我們 可承擔各種行政責任，除其他外，包括處以最高可達 非法營業額超過500萬元人民幣(7000美元)的，或者非法營業額超過2500万元人民幣(3.5萬美元)的 營業額不到5萬元人民幣(合7000美元)。這些債務中的任何一個都可能擾亂我們的業務運營，並在物質上和 對我們的聲譽、財務狀況和經營業績造成不利影響。即使我們成功地防禦了這種 索賠，法律程序可能會導致巨額費用，並分散我們的管理層的注意力.

此外，由於我們行業的技術變革速度很快， 我們的部分業務依賴於第三方開發或許可的技術，我們可能無法或繼續獲得 以合理的條款或根本不提供這些第三方的許可和技術。

保密， 發明轉讓和競業禁止協議可能被對手方違反，我們可能無法有效地保護我們的 知識產權或強制執行我們的合同權利。監管任何未經授權使用我們的知識產權的行爲 困難和昂貴，我們採取的步驟可能不足以防止對我們的智力的侵犯或挪用 財產。如果我們因違反合同或違反合同而訴諸訴訟來強制執行我們的知識產權 第三方侵權，這類訴訟可能會導致巨額成本，並轉移我們的管理和財務 這可能會使我們的知識產權面臨被宣佈無效或範圍縮小的風險。我們不能向您保證我們 將在這種訴訟中獲勝，即使我們真的獲勝，我們也可能得不到有意義的恢復。另外，我們的商業祕密 可能會泄露，或以其他方式提供給我們的競爭對手，或被我們的競爭對手獨立發現。任何在維護方面的失敗， 保護或執行我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況產生實質性的不利影響 以及手術的結果。

我們 可能會被指控侵犯他人的知識產權。

在 未來，我們的子公司和我們可能會收到通知，聲稱我們正在侵犯第三方的專有權。我們不能 保證我們的子公司和我們不會成爲第三方侵權索賠或法律訴訟的對象 尊重我們子公司和我們當前的程序或未來的軟件開發。

我們的 軟件產品可能包含難以檢測和糾正的集成挑戰、設計缺陷或軟件錯誤。

儘管 在廣泛的測試中，我們可能會不時發現子公司和我們的軟件中的缺陷或錯誤，只有在使用後才能通過 一位顧客。在糾正此類錯誤所需的時間內，我們的軟件發貨可能也會出現延遲。此外, 我們可能會不時遇到與我們的子公司和我們的軟件產品與 客戶環境中與此類軟件產品中的缺陷無關的其他硬件或軟件。這樣的缺陷， 錯誤或困難可能會導致未來產品推出和發貨的延遲，導致成本增加和開發分流 需要修改設計或降低客戶對我們子公司和我們軟件的滿意度。由於這些軟件 我們的客戶使用我們的產品來執行與石油和天然氣開採和開採、設計缺陷、 軟件錯誤、誤用這些產品、來自外部來源的不正確數據或我們無法控制的其他潛在問題 使用我們子公司和我們的產品可能會對我們的客戶造成財務或其他損害。 我們不承保產品責任保險。儘管我們與客戶的協議包含旨在限制我們風險敞口的條款 對於潛在的索賠以及由此類索賠產生的任何責任，此類條款可能無法有效地保護我們免受此類索賠的影響 索賠以及與之相關的責任和費用。如果我們在產品責任案件中被發現負有責任，我們可能會被要求 向受傷的客戶支付巨額損害賠償金，從而損害我們的財務狀況。

我們的 未來的成功取決於我們幫助客戶發現、開發和獲得石油和天然氣儲量的能力。

至 爲了在我們的行業中保持競爭力，我們的產品必須幫助我們的客戶開發、獲得或成功開採石油和 天然氣儲備，以取代那些因生產而耗盡的天然氣。如果沒有成功的勘探或收購活動，我們的客戶 儲量、產量和收入將迅速下降。如果我們的子公司和我們的技術在幫助方面不那麼被接受 我們的客戶利用了比競爭對手的技術更多的儲備，我們的客戶可能會終止他們的合作關係 這可能對我們的財務狀況和未來的增長前景產生實質性的不利影響。

我們的 客戶是從事石油和天然氣行業以及更大的能源行業的公司，因此，我們的財務業績也是如此 取決於這些行業的經濟狀況。

我們 到目前爲止，我們的大部分收入來自爲石油公司提供綜合自動化服務。我們客戶的 成功與中國以及整個石油和能源行業的經濟狀況以及波動性有着內在的聯繫 特別是原油、成品油和煤化工產品的價格。石油業和能源業 受到激烈的競爭壓力，並受到整體經濟狀況的影響。我們的服務需求可能會受到以下因素的影響 這些行業的波動性。我們不能保證我們將能夠繼續我們歷史上的收入增長或保持我們的 季度或年度盈利能力，或我們的經營結果不會受到持續或未來的不利影響 這些行業的波動性。

變化 環境和監管因素可能會損害我們的業務。

這個 在中國看來，石油鑽探行業的監管仍然是一個發展中的法律部門。更多的立法或法規可能通過以下方式實施 中國政府。這兩種情況中的任何一種都可能對我們客戶的採礦和開採操作產生重大影響 並可能要求我們或我們的客戶大幅改變運營或產生大量成本和額外支出。我們 相信我們的子公司和我們在中國的運營符合中國適用的法律和法規 要求。

天然 天然氣儲備的退化和枯竭可能會降低我們客戶的盈利能力，進而降低我們的財務業績。

我們的 盈利能力在很大程度上取決於我們幫助客戶以具有競爭力的成本開採天然氣儲量的能力。更換 我們的客戶在需要時可能無法獲得儲量，或者如果有的話，可能不會以與這些特徵相當的成本進行鑽探 正在枯竭的油田。我們的子公司和我們的技術可能無法使我們的客戶準確地評估地質 任何新儲備的特點，這可能會對他們使用我們子公司的服務和產品的決定產生不利影響 在未來。

我們 嚴重依賴於擁有對我們行業有價值的技能的經驗豐富的人員的服務，而我們可能 積極爭奪他們的服務。

我們的 集團的規模比我們的某些其他競爭對手小，我們的競爭很大程度上是基於服務質量 我們能夠爲我們的客戶提供。因此，我們在很大程度上依賴於我們吸引、留住和激勵技術人員的能力 爲我們的客戶服務。我們的許多人員擁有對所有從事集成自動化的公司都有價值的技能 服務業。因此，我們預計我們將不得不積極競爭這些員工。我們的一些競爭對手可能是 支付給員工的薪酬超過了我們留住他們的能力。我們盈利運營的能力在很大程度上取決於 我們找到、聘用、培訓和留住我們的人員的能力。不能保證我們能夠留住現有的人員， 或者我們將來能夠吸引或同化其他人員。如果我們不能有效地獲得和保持技能 人員、我們技術產品的開發和質量以及安裝和培訓的有效性可以是實質性的 受傷了。

我們的 吸引和留住技術工人的能力可能會影響增長潛力和盈利能力。

我們的 生產和盈利的能力將在很大程度上取決於我們吸引和留住熟練工人的能力。我們有能力 擴大我們的業務在一定程度上受到我們增加勞動力的能力的影響。競爭對手支付的工資顯著增加 僱主可能會減少我們的熟練勞動力，提高我們支付的工資率，或者兩者兼而有之。如果勞動力短缺 如果繼續或工資大幅增長，我們的產能和盈利能力可能會減弱，我們的增長潛力可能會 受到損害。

我們的 業務是資本密集型的，我們的增長戰略可能需要額外的資本，這些資本可能不會以優惠的條款或 完全沒有。

我們 由於業務環境的變化、增長戰略的實施或潛在投資，可能需要額外的現金資源 或我們可能尋求的收購。爲了滿足我們的資本需求，我們可能會出售額外的股本或債務證券，或獲得額外的信貸。 設施。出售額外的股本證券或其他可轉換爲此類股本證券的證券可能會導致稀釋。 你的財產。債務的產生將導致償債義務的增加，並可能需要我們同意 運營和財務契約，這將限制我們的運營。可能無法以可接受的金額或條款獲得融資 對我們來說，如果真的是這樣。如果我們不能以對我們有利的條款籌集更多資金，或者根本不能，都可能限制我們的擴張能力。 我們的業務運營，並可能損害我們的整體業務前景。

我們的 證書、許可證和許可證受政府監管和更新，未能獲得更新將 導致我們的全部或部分業務暫停，並可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

我們 遵守與我們的石油天然氣行業和新能源產品和服務有關的各種中國法律法規 扇區。我們已經獲得了我們各個業務部門所需的某些證書、許可證和許可證，包括供應 爲石油和天然氣開採業提供設備和管理服務，以及製造和分銷軟件 以及中國石油和天然氣行業的硬件產品。

在.期間 在我們的執照和許可證的申請或續簽過程中，我們將由適當的政府部門進行評估和重新評估 必須遵守現行的標準和規定，這些標準和規定可能會不時發生變化。如果我們是 無法獲得或續簽證書、許可證和執照的，政府可能會暫停我們的全部或部分業務， 這將對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，如果不斷上升的合規成本與 由於政府標準和法規限制或禁止我們運營的任何部分，這可能會對我們的運營結果產生不利影響 和盈利能力。

如果 任何關聯實體成爲破產或清算程序的標的，我們可能會失去使用和享受的能力 該等實體持有的資產，可能會對本公司的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

我們 目前，我們通過我們的中國運營子公司在中國開展業務。作爲這些安排的一部分，基本上 我們所有對業務運營具有重要意義的資產都由子公司持有。如果我們的任何運營子公司 破產，其全部或部分資產受制於第三方債權人的權利，我們可能無法繼續 或我們的所有業務活動，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。 此外，如果任何經營子公司進行自願或非自願清算程序，第三方債權人 可能要求與部分或全部這些資產相關的權利，這將阻礙我們運營業務的能力，並可能在很大程度上 並對我們的業務運營、財務業績和我們普通股的市場價格產生不利影響。

這個 新冠肺炎大流行受到不利影響，類似的大流行可能對我們系統的運行產生不利影響，親自上門加油 以及天然氣服務和我們業務運營的結果。

我們 面臨與公共衛生危機相關的風險，包括新冠肺炎大流行。新冠肺炎大流行的影響導致了一場重大而迅速的 國際和美國經濟活動的減少。這種史無前例的全球健康狀況導致石油需求的崩潰 和經濟危機導致2020年原油價格大幅下降，並對我們的服務需求產生了不利影響 並可能在未來對我們的運營、業務和財務業績產生實質性的不利影響。

2020年，疫情暴發 新冠肺炎的倒閉導致許多公司辦公室、零售店和製造設施暫時關閉。正常經濟 生命受到了限制。我們採取了一系列措施來保護我們的員工，包括暫時關閉我們的辦公室，方便遠程 爲我們的員工安排工作，並重新安排商務會議和旅行。

這個 我們的經營和財務業績可能受到未來不可預見的流行病和健康危機的影響的程度將 取決於各種我們無法控制的因素和後果，例如出現更具傳染性和危害性的病毒變種， 任何大流行或類似危機的持續時間和範圍，企業和政府採取的其他應對行動， 以及應對此類事件的速度和有效性。

風險 與中國的經商有關

變化 在中國看來，經濟、政治或社會條件或政府政策都可能對我們的業務產生實質性的不利影響 和行動。

實質上 我們所有的資產和業務目前都設在中國。因此，我們的業務，財務狀況，經營結果， 而前景在很大程度上可能會受到中國所處的政治、經濟和社會條件的影響。

而當 在過去的幾十年裏，中國經濟經歷了顯著的增長，無論是在地理上還是在不同的國家之間，增長都是不平衡的 經濟部門的增長，增長速度一直在放緩。中國的經濟狀況有什麼變化，政策上有什麼變化 中國政府，或在中國的法律法規中，可能會對整體經濟增長產生實質性的不利影響 中國的名字。這些發展可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響，減少對我們服務的需求，並削弱我們的 競爭地位。中國政府實施了多項鼓勵經濟增長的措施，引導了分配 各種類型的資源。其中一些措施可能會使中國整體經濟受益，但可能會對我們的 行動。例如，我們的財務狀況和經營結果可能會受到政府監管的不利影響 關於資本投資或稅收法規的變化。在過去，中國政府實施了某些措施來控制 經濟增長的速度，比如利率調整。

在……裏面 根據我們中國律師的建議，截至本招股說明書日期，除在三項業務內向中國證監會提交文件外 在我們提交海外上市申請的幾天後，我們相信我們不需要獲得任何額外的許可或批准才能進行發行， 向非中國投資者出售或發行本公司在此登記的普通股。

這個 中國政府有很大權力對我們的業務行爲施加影響，並可能干預或影響我們的運營 在任何時候，這會導致我們的運營發生重大變化，並顯著限制或完全阻礙我們提供或 繼續向投資者提供證券，導致我們的證券價值大幅下降或一文不值。

這個 中國政府對我們的業務行爲有重大的監督和自由裁量權，並可能干預或影響我們的運營 在幾乎沒有事先通知的情況下隨時進行。因此，中國法律制度的不確定性和中華人民共和國的解釋和實施 法律法規可能會限制您和我們可獲得的法律保護，阻礙我們提供或繼續提供證券的能力， 對我們的業務運營造成實質性的不利影響，並損害我們的聲譽，這可能會顯著限制或完全 妨礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致此類證券的價值大幅下降 或者變得一文不值。

這個 中國的經濟、政治和社會條件與發達國家有許多不同，包括結構， 政府參與、發展水平、增長速度、外匯管制、資本再投資、資源配置、 通貨膨脹率和貿易平衡頭寸。在1978年實行改革開放政策之前，中華人民共和國主要是 計劃經濟。近年來，中國政府一直在改革中國的經濟體制和政府結構。例如, 中國政府實施了經濟改革和措施，強調在經濟發展中利用市場力量 中國經濟在過去三十年的發展。這些改革帶來了顯著的經濟增長和社會前景。經濟改革 然而，不同行業或國家不同地區的措施調整、修改或應用可能不一致。

我們 無法預測由此產生的變化是否會對我們當前或未來的業務、財務狀況或結果產生任何不利影響 行動計劃。儘管有這些經濟改革和措施，中國政府仍然在監管工業方面發揮着重要作用。 發展、自然和其他資源的分配、生產、定價和貨幣管理，而且不能保證 中國政府將繼續推行經濟改革政策。我們能否成功地在中國拓展業務取決於許多因素，包括宏觀經濟 以及其他市場狀況。中國市場對我們未來產品的需求以及我們的業務、財務狀況和業績 運營可能受到以下因素的實質性不利影響：

這些 因素受到許多我們無法控制的變量的影響。

的 中國政府對海外和/或外國進行的發行表現出越來越大的傾向並可能對其施加更多的控制 對中國發行人的投資，這可能會導致我們的運營和/或我們的證券價值發生重大變化 登記出售。2023年2月17日，中國證監會發布《境外證券發行上市試行管理辦法》 由國內公司制定（「試行辦法」），以及五項配套指南，於2023年3月31日生效。根據 《試行辦法》規定，尋求在海外直接或間接發行或上市證券的境內公司應履行 備案程序並向中國證監會報告相關信息。請參閱“審批、備案或其他程序 根據中國法律、法規和規則，中國證監會或其他中國監管機構可能需要就此次發行提交證監會或其他中國監管機構的“ 以了解更多詳細信息。

任何 中國政府爲加強對海外和/或外國投資發行的監督和控制而採取的行動 在中國，像我們這樣的發行人可能會顯著限制或完全阻礙我們向以下公司提供證券的能力 並導致此類證券的價值大幅下降或變得一文不值。

不確定因素 關於法律的執行和法律法規的變更，在中國幾乎沒有事先通知的情況下，可以實質性地和 對我們造成不利影響。

我們的 中國在內地的業務受中國法律法規管轄。中華人民共和國法律制度是以成文法規爲基礎的民法制度。 與普通法制度不同，先前的法院判決可供參考，但並無約束力。有大量的 與中國法律法規的解釋和適用有關的不確定性，包括但不限於法律法規 在某些情況下管理我們的業務以及我們業務安排的執行和執行。法律法規 有時含糊其辭，可能會在未來發生變化，其官方解釋和執行可能是不可預測的， 小小的提前通知。新頒佈的法律或條例的效力和解釋，包括對現有法律的修正 和法規，可能會延誤，如果我們依賴隨後通過或通過的法律法規，我們的業務可能會受到影響 以與我們目前對這些法律法規的理解不同的方式解釋。影響的新法律法規 現有的和擬議的未來業務也可以追溯適用。我們無法預測對現有的解釋會產生什麼影響 或新的中國法律或法規可能對我們的業務產生的影響。

AS 適用於我們的某些法律和法規相對較新，而且由於公佈的決定和決定的數量有限 由於不具約束力，這些法律法規的解釋和執行存在不確定性。此外，中華人民共和國法律 系統部分基於政府政策和內部規則，其中一些可能不會及時公佈，或者根本不公佈，以及 其中一些可能具有追溯力。因此，我們可能直到某個時候才會意識到我們違反了這些政策和規則 在違規之後。中國的任何行政訴訟和法院訴訟都可能曠日持久，導致巨額費用和分流 資源和管理方面的關注。然而，由於中華人民共和國行政和法院當局在解釋方面有很大的自由裁量權 在執行法定和合同條款時，可能更難評估行政訴訟和法院訴訟的結果 我們享有的法律保護水平比更發達的法律制度更高。這些不確定性也可能阻礙我們執行 我們簽訂的合同。因此，這些不確定性可能會對我們的業務和業績產生實質性的不利影響 行動。

任何 如果我們未能或被認爲未能遵守反壟斷和反不正當競爭法律法規，可能會導致政府 針對我們的調查或執法行動、訴訟或索賠，並可能對我們的業務、財務狀況產生不利影響 以及手術的結果。

這個 中國政府通過了一系列反壟斷和反不正當競爭法律法規，最近加強了執法力度。 這樣的法律法規。《中華人民共和國反壟斷法》及相關實施細則(一)規定，經營者集中的 達到國務院規定的備案門檻的，必須在當事人之前向反壟斷機構備案 實施集中；(Ii)禁止具有市場支配地位的經營者濫用這種地位，例如 如以不公平的高價出售商品或以不公平的低價購買商品，以低於成本的價格出售產品 無正當理由，或無正當理由拒絕與交易方進行交易；(三)禁止交易 經營者不得簽訂壟斷協議，壟斷協議是指消除或限制與競爭企業的競爭的協議 經營者或交易對手，例如通過抵制交易、固定或改變商品價格、限制 商品產量或確定轉售給第三方的商品價格，除非協議滿足某些豁免 根據《中華人民共和國反壟斷法》。

根據 根據《中華人民共和國反不正當競爭法》，不正當競爭，是指經營者從事的生產經營活動 擾亂市場競爭秩序，損害其他經營者或者消費者合法權益的 禁止使用《中華人民共和國反不正當競爭法》的規定。根據《中華人民共和國反不正當競爭法》，經營者 應遵循自願、平等、公正、誠信的原則，在市場中遵守法律和商業道德 交易記錄。經營者違反《中華人民共和國反不正當競爭法》可能被追究民事、行政或刑事責任 視具體情況而定。

在……裏面 2018年3月，SAMR作爲一個新的政府機構成立，負責接管反壟斷執法等工作 商務部、發改委、原國家工商行政管理總局有關部門的職能， 分別進行了分析。自成立以來，SAMR不斷加強反壟斷執法。2018年12月，SAMR發佈了 《關於授予省級分支機構反壟斷執法權限的通知》 在各自管轄範圍內的執法。2020年9月，SAMR發佈了針對 運營商，其中要求運營商建立反壟斷合規管理制度，防止反壟斷合規 風險。特別是，中國監管機構越來越注重對潛在的違規行爲進行檢查和監管 最近出臺了反不正當競爭和反壟斷相關法律。我們一直在進行必要的自我檢查和 整改。我們不能向您保證，我們不會受到來自 或我們將在任何時候完全遵守所有適用的規章制度。作爲結果， 監管機構對反壟斷和反不正當競爭合規的關注，我們 商業實踐和擴張戰略可能會受到更嚴格的監管審查。遵守現行法律，並 未來可能制定的法規和新的法律法規，我們可能需要投入大量的資源和努力， 包括重組受影響的業務，調整投資活動，這可能會對我們的業務運營產生不利影響， 增長前景和聲譽。此外，我們不能向您保證我們的努力足以符合所有 關於反壟斷和反不正當競爭的適用法律法規和當局的所有要求 敬重。任何與反壟斷或反不正當競爭有關的訴訟、監管調查或行政訴訟 對我們發起的訴訟也可能導致我們受到監管行動和對我們投資的限制，以及 收購，可能包括強制終止任何協議或交易、所需的資產剝離、限制 某些定價和商業行爲或巨額罰款。因此，我們在經營中可能會受到不利影響 我們目前的業務和追求我們的投資和收購戰略。

中華人民共和國 境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管以及政府對貨幣的監管 轉換可能會延遲或阻止我們使用此次發行所得資金向以下公司提供貸款或額外出資 我們的中國子公司，這可能對我們的流動資金以及我們融資和擴大業務的能力產生重大不利影響。

任何 我們向中國全資子公司轉移的資金，無論是作爲股東貸款還是作爲增加的註冊資本，都是 須經中國有關政府部門批准或登記。例如，對以下各項的出資 我們在中國的全資子公司必須在 之後向商務部或其當地同行報告，並在 國家外匯管理局或外管局授權的當地銀行。此外，我們向全資銀行提供的任何貸款 中國全資子公司的投資總額與註冊資本之差不得超過其淨額的兩倍 價值，並必須在外匯局或當地同行登記。根據中華人民共和國規定的各種要求 關於境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的規定，我們不能向您保證我們將 能夠及時完成必要的政府登記或獲得必要的政府批准，或者根本不能， 關於未來對我們中國子公司的貸款或我們對我們中國子公司的未來出資。結果, 我們是否能在需要時爲我們的中國子公司提供及時的財務支持取決於適用的中國法律和法規。如果我們未能完成此類註冊或 獲得這樣的批准，我們有能力使用我們預期從此次發行中獲得的收益，並將其資本化或以其他方式提供資金 我們的中國業務可能會受到負面影響，這可能會對我們的流動性和我們的融資能力產生重大不利影響。 擴大我們的業務。

在……上面 2015年3月30日，外匯局發佈《關於改革外匯資金結算管理辦法的通知》 外商投資企業，或外匯局19號通知。外匯局19號通知在全國範圍內啓動了結算管理改革 並允許外商投資企業自行結算其外匯資本，但繼續 禁止外商投資企業將任何外幣折算成人民幣的資金用於超出業務範圍的支出， 在非金融企業之間提供委託貸款或者償還貸款。違反安全通告19可能導致嚴重的 罰金或其他處罰。外管局第19號通函和相關外匯監管規則可能會限制我們使用 由本次發行所得淨收益轉換成的人民幣基金，用於資助子公司在中國的運營，投資於 或通過我們的中國子公司或聯屬公司收購任何其他中國公司，或在中國設立新的聯營公司，這可能 對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

在……上面 2016年6月9日，外匯局發佈《外匯局關於改革和規範外匯結算管理的通知》 2016年6月9日起施行的《資本項目政策》，即《外管局第16號通知》，重申了《通知》中提出的一些規定 19，但改變了禁止使用由外商投資企業外幣註冊資本轉換而成的人民幣資本的禁令 禁止公司發放人民幣委託貸款，禁止利用該資金向非關聯企業發放貸款。在10月 2019年23日，外匯局發佈《關於進一步便利跨境貿易和投資的通知》，其中 物流業，將外匯資金的使用擴大到境內股權投資領域。未歸類的外商投資企業 允許投資公司使用其資本進行境內股權投資，但不違反 現行的外國投資准入特別行政措施(負面清單)，並規定相關的國內 投資項目真實，符合有關規定。

如果 我們在中國的子公司需要雷神開曼、雷神香港或雷神(控股)香港的財務支持。 未來，我們發現有必要使用外幣計價的資本來提供這種財政支持，我們有能力爲他們的 運營將受到法定限制和限制，包括上述限制。

中華人民共和國 與中國居民離岸投資活動相關的規定可能會限制我們的中國子公司改變其 註冊資本或將利潤分配給我們，或以其他方式使我們或我們的中國居民實益所有人承擔責任和處罰 根據中國法律。

在……裏面 2014年7月，外匯局發佈《關於境內居民離岸外匯管理有關問題的通知》 通過特殊目的載體的投融資和往返投資，或外管局第37號通函。《安全通函37》要求中華人民共和國 居民(包括中國個人和中國法人單位以及被視爲外國居民的外國個人 外匯管理目的)就其直接或間接離岸投資向外管局或其當地分支機構登記 活動。《國家外匯管理局第37號通函》還要求，在基本註冊發生任何變化的情況下，對國家外匯管理局登記進行修改 境外特殊目的載體的信息，如變更中國個人股東、名稱、經營期限等 與離岸特別目的載體有關的重大變化，如增加或減少出資、股份 轉讓或交換，或合併或拆分。外管局第37號通函適用於本公司爲中國居民的股東，並可能適用 我們未來進行的任何海外收購。根據《關於進一步簡化和完善財政政策的通知》 外匯局2015年2月13日發佈的直接投資外匯管理局，將由地方銀行進行審核和處理 境外直接投資外匯登記，包括初始外匯登記和變更登記， 根據2015年6月1日起的國家外匯管理局第37號通告。中華人民共和國居民應當自行或者委託會計師事務所、銀行向 前一年外匯局指定的境外直接投資項下現有權利的網上信息系統 到了必要的時候。

如果 我們的股東是中國居民或實體，沒有在當地外匯局分支機構完成登記或有資格 當地銀行或完成離岸直接投資項下現有權利的年度備案，我們的中國子公司可能受限 在能力上將其任何減資、股份轉讓或清算的利潤和收益分配給我們，以及 我們向中國子公司提供額外資本的能力也可能受到限制。此外，不遵守 根據中國法律，上述安全註冊可能導致逃避適用外匯的責任。 限制。

我們 已盡最大努力通知直接或間接持有我們開曼群島控股公司股份的中國居民或實體 以及我們所知的是中國居民或實體，以完成其現有外匯登記和年度備案 境外直接投資項下的權利。然而，我們可能不會被告知所有中國居民或實體的身份 在我們公司的直接或間接利益，我們也不能強迫我們的受益人遵守安全註冊要求。我們 我不能向您保證，我們的所有股東或實益所有人，即中國居民或實體，都已遵守並將在 未來進行、獲取或更新外管局法規要求的任何適用的註冊或批准。

這個 該等股東或實益擁有人未能或無能力遵守安全法規，或我們未能修訂外國 交易所註冊我們的中國子公司，可能會使我們受到罰款或法律制裁，限制我們的海外或跨境投資 這可能會限制我們的中國子公司向我們派發股息或派發股息的能力，或影響我們的所有權結構。 因此，我們的業務運營和我們向您分配利潤的能力可能會受到實質性的不利影響。

我們可能會受到貨幣的影響 轉換系統。

這個 中華人民共和國政府對人民幣兌換外幣和貨幣匯款實行管制和限制 中國大陸以外的地區。我們的中國子公司幾乎所有收入都是以人民幣計價的。在我們目前的公司結構下， 爲了滿足雷神開曼可能有的任何現金和融資需求，雷神開曼可能會依賴子公司的股息支付。 因此，我們可以將子公司收入的一部分轉換爲其他貨幣，以履行外幣義務，如 作爲股息的支付(如有的話)。外匯供應短缺可能會限制子公司的匯款能力 有足夠的外幣向雷神開曼群島支付股息或其他款項。根據中國現行的外匯法規，支付 經常項目，如利潤分配以及與貿易和服務有關的外匯交易，可以在國外進行 未經外匯局事先批准，遵守某些程序要求的貨幣。因此，子公司能夠 未經外匯局事先批准，以外幣向雷神開曼群島支付股息，條件是匯款 在中國內地以外地區派發股息，須遵守中國外匯法規的某些程序。批准來自 然而，如果人民幣要兌換成外幣，則需要向適當的政府當局登記 並將中國匯出內地，用於支付償還外幣貸款等資金支出。中華人民共和國 政府還可酌情管理今後經常帳戶交易獲得外幣的途徑。如果 外匯管理制度防止子公司獲得足夠的外幣來滿足其外幣需求 需求，子公司可能無法向雷神開曼群島的股東支付外幣股息。此外，中國 《企業所得稅法》及其實施細則規定，股息適用10%的預提稅額 由中國公司支付給非中國居民企業的，除非根據中華人民共和國中央政府之間的條約或安排而減少 非中國居民企業爲納稅居民的其他國家或者地區政府。

我們 在用於我們在中國的業務之前，我們必須將募集資金匯給中國，我們不能保證我們可以 及時完成所有必要的政府登記程序。

我們 計劃將此次發行所得資金匯回中國，而將如此規模的資金匯給中國的過程可能需要數次 在本次募股結束後的幾個月。Leishen Cayman可能向我們的子公司提供預付款或額外出資，而 發行收益的匯款正在進行中。例如，我們的貸款或對我們子公司的額外出資 在中國，不能超過中華人民共和國法定限額，同時股東貸款也必須在外匯局登記。法定限額 外商投資企業的外債總額爲總投資額之差或兩倍 經商務部或地方批准的外商投資公司的淨值和註冊資本數額。 中國監管機構對將發行所得轉移至中國的批准，可能會延遲我們對這類資本的部署，因此 可能會按計劃對我們的業務增長戰略產生負面影響。

我們 可能面臨《反海外腐敗法》和中國反腐敗法規定的責任。

在……裏面 對於未來的任何產品，我們可能要遵守美國《反海外腐敗法》(FCPA)和其他法律 禁止美國人向外國政府及其官員和政黨支付或提出不正當付款 以及法規界定的發行人，以獲得或保留業務爲目的。我們也可能會受到中國反腐的影響 嚴格禁止向政府官員行賄的法律。展望未來，我們可能會與Third 當事人，並在中國進行銷售，這可能會發生腐敗。我們未來在中國的活動可能會造成未經授權的風險 由我們公司的一名員工支付或提供付款，因爲有時這些員工不受我們的控制。違規行爲 違反《反海外腐敗法》或中國反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，我們可能會承擔其他責任， 這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外，政府可能會尋求控制我們的 對我們投資或收購的公司違反《反海外腐敗法》的公司承擔繼任責任的公司。

進化 關於中國的法律制度，可能會對我們產生不利影響。

這個 中華人民共和國法律制度是一種以成文法規爲基礎的民法制度，在這一制度下，先前的法院判決具有有限的先例價值。

在……裏面 特別是，中國有關石油裝備行業的法律法規正在發展和演變。儘管我們已經採取了措施 遵守適用於我們業務運作的法律和法規，並避免在以下條件下進行任何不符合規定的活動 根據這些法律法規，中華人民共和國政府主管部門可以頒佈新的法律法規來規範互聯網相關行業。 我們不能向您保證，我們的業務運營不會被視爲違反任何此類新的中國法律或法規。此外，事態的發展 本公司在該行業的業務可能會導致中國法律、法規和政策的變化，進而可能限制或制約我們，並可能對我們的業務和運營產生重大不利影響。

因爲 我們的業務是以人民幣或人民幣進行的，我們普通股的價格是以美元報價的。 貨幣兌換率可能會影響我們從美元兌換成人民幣後獲得的收益。

我們的 在中國開展業務，我們的內部賬簿和記錄是以人民幣或人民幣記錄的，這是合法的 以及我們向美國證券交易委員會提交併提供給股東的經審計的綜合財務報表 是以美元列報的。5.人民幣對美元匯率的變化會影響我們資產的價值 和我們的業務結果以美元計價。人民幣對美元和其他貨幣的價值 貨幣可能會波動，並受中國政治和經濟狀況以及人們認爲的變化的影響 中國和美國經濟的變化。人民幣的任何重大升值都可能對我們的 現金流、收入和財務狀況以美元表示。此外，我們還需要將淨收益換算成 我們在此次發行中收到的美元兌換成人民幣，以便將資金用於我們在中國的業務。轉換率的任何下降 從美元到人民幣的匯率將減少我們在貨幣兌換後獲得的人民幣淨收益 並因此對我們實施使用此次發行所得資金的計劃的能力產生不利影響。

《中華人民共和國外商投資法》可能會對 我們目前的公司結構和運營的可行性。

管理外商投資的法律 中國包括2020年1月1日起生效的《中華人民共和國外商投資法》和《中華人民共和國外商投資法實施條例》。 《中華人民共和國外商投資法》或《實施條例》自2020年1月1日起施行。PRC填充符指定外來 投資應當按照國務院將要發佈或者批准發佈的《負面清單》進行。 雖然我們經營的行業目前在中國沒有受到外商投資的限制或禁止，但這是不確定的 我們的行業是否會被點名在未來發布的更新的《負面清單》中。如果我們的行業被添加到 《負面清單》或如果中國監管當局決定限制外資在我們行業的所有權，在那裏 可能會有這樣的風險，即我們無法按照目前的結構在中國開展業務。如果有任何新的法律和/或法規 外商投資中國頒佈實施，這樣的變化可能會對我們目前的公司結構產生重大影響， 這反過來可能對我們的業務和運營、我們的融資能力和市場價格產生實質性的不利影響 我們的股份。在這種情況下，儘管我們努力進行重組，以符合當時適用的中國法律和法規的秩序 爲了繼續我們在中國的經營，我們可能會經歷業務和經營結果的實質性變化，我們的嘗試可能會證明 由於我們無法控制的因素而徒勞，您所投資的股票的價值可能會大幅下降或變得一文不值。

如果 我們成爲涉及在美上市中國公司的審查、批評和負面宣傳的對象，我們可能不得不花費大量資金 調查和解決此類問題的資源，這可能會損害我們的業務運營、股票價格和聲譽。

美國 基本上所有業務都在中國的上市公司一直受到嚴格的審查、批評和負面影響 投資者、金融評論員和美國監管機構的宣傳。大部分的審查、批評和負面宣傳 以財務和會計違規爲中心，缺乏對財務會計的有效內部控制，公司治理不足 治理政策，以及在許多情況下對欺詐活動的指控。作爲審查、批評和負面宣傳的結果， 許多美國上市的中國公司的上市股票已經並可能在未來經歷較高的波動性 交易價格和市場價值，在某些情況下，可能要接受國家證券交易所的退市程序。一些人 其中一些公司現在受到股東訴訟和美國證券交易委員會的執法行動，並正在進行內部和外部調查 對這些指控進行調查。目前尚不清楚這種全行業範圍的審查、批評和負面宣傳將對我們的業務產生什麼影響 以及在國家證券交易所上市時的股票價格。如果我們成爲任何不利指控的對象，無論這些指控 被證明是真是假，我們將不得不花費大量資金和時間來調查此類指控併爲我們的公司辯護。 如果這些指控被證明是有道理的，我們和我們的業務運營可能會受到嚴重影響，您可能會持續 您在我們普通股中的投資損失。

The the the 本次發行可能需要中國證監會或其他中國監管機構的批准、備案或其他程序 根據中國法律、法規和規章。

在……上面 2023年2月17日，證監會發布試行辦法，自2023年3月31日起施行。同日，中國證監會下發了 證監會官網發佈指導規則和通知。根據試行辦法，自2023年3月31日起，國內企業 已提交有效的境外發行和上市申請，但尚未獲得有關境外機構的批准 監管機構或者境外證券交易所應當在境外發行上市前向中國證監會完成備案。 境內公司未完成備案程序或者隱瞞重大事實或者僞造備案重要內容的 文件，這類國內公司可能會受到行政處罰，如責令改正、警告、罰款及其管制 股東、實際控制人、直接負責的主管人員和其他直接責任人員也可以受到行政處罰 處罰，如警告和罰款。

AS 在我們的中國法律顧問的建議下，根據截至本註冊聲明日期的相關中國法律和法規，我們 應當按照試行辦法向中國證監會履行備案手續。2023年8月28日，我們向中國證監會提交了 與本次發行相關的必要披露，中國證監會公佈了關於我行完成規定的 本次發行的備案程序爲2024年1月2日。

如果 未來的股票發行或其他融資活動，需要按照試行辦法向中國證監會備案， 我們是否有可能完成申請，或者我們需要多長時間才能完成申請，目前還不確定。未能完成 要求提交的文件可能會導致相關當局的調查，以及罰款或處罰，並可能導致命令 禁止我們進行祭祀。這些風險有可能導致我們的運營和 我們普通股的價值。此外，它們可能會顯著限制或完全阻礙我們提供或繼續提供服務的能力 向投資者出售證券，或導致此類證券大幅貶值或變得一文不值。

在……上面 2023年2月24日，中國證監會會同其他有關政府部門發佈了《保密和檔案管理》 規定，自2023年3月31日起施行。根據保密和檔案管理規定，國內企業， 無論是直接還是間接在境外發行和上市證券，都必須嚴格遵守適用的法律法規。 直接或通過其境外上市機構向證券服務機構提供或公開披露文件和資料 證券公司、會計師事務所等供應商或境外監管機構在境外發行上市的。 含有國家祕密或者政府機關工作祕密的文件、資料，國內企業必須經批准 根據適用法律向政府主管部門提出申請，並向 與批准的政府機關級別相同。此外，《保密和檔案管理規定》規定 證券公司和證券服務提供者提供境外監管，應當履行適用的法定程序。 機構及其他有關機構和個人，有包含任何國家祕密或政府機關的文件或資料 泄露工作祕密或者其他文件、資料，危害國家安全或者社會公共利益的。由於機密性 和《檔案管理規定》近日頒佈，解釋方面仍存在較大不確定性 以及這些條款的執行情況，以及它們將如何影響我們。

我們 於2023年8月28日向中國證監會提交了與此次發行和我們在納斯達克資本市場上市相關的初步文件， 中國證監會於1月1日發佈了關於批准我司完成本次發行所需備案程序的通知 2,2024年。根據中國證監會的通知，我們需要在上市後向中國證監會報告發行和上市情況。 完成本次發行。

如果 經確定，本公司本次發行須經中國證監會批准，本公司可能無法獲得批准、備案或 及時或完全滿足這些要求，否則完成工作可能被取消。未能取得或延遲取得 批准、提交或完成本次發行的此類程序，或撤銷任何此類批准或提交 美國，將使我們受到中國證監會或其他中國監管機構的制裁。這些監管機構可能會處以罰款和 對我們在中國經營的處罰，限制我們在中國以外的分紅能力，限制我們在中國的經營特權， 推遲或限制將本次發行或未來募集資金活動匯回中國，或者採取其他可能 對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景以及此次發售和 證券的上市。

The the the 新頒佈的《HFCAA》和《AHFCAA》都要求應用更多和更嚴格的標準 對限制性市場公司的核數師資格進行評估，特別是未經檢查的非美國核數師 被PCAOB。這些發展可能會增加我們的報價的不確定性，如果我們的核數師不允許PCAOB檢查 審計公司，我們的普通股可能會被退市。

打開 2020年4月21日，美國證券交易委員會和PCAOB發佈了一份聯合聲明，強調了投資於以下公司的風險 在包括中國在內的某些「限制性市場」中或在其中有大量業務。聯合聲明強調， 與PCAOB無法接觸到中國的核數師和審計工作底稿以及 PCAOB接觸當地審計公司及其工作的機會有限的市場。

打開 2020年5月18日，納斯達克向美國證券交易委員會提交了三項建議：(I)對主要經營的公司實施最低發行規模要求 在限制性市場中，(2)對公司管理層或董事會的資格採取新的要求 以及(Iii)根據資歷對申請人或上市公司施加額外和更嚴格的準則 公司的核數師。

在……上面 2020年12月18日，《HFCAA》由總裁唐納德·特朗普簽署併成爲法律。這項立法要求某些人 發行人必須確定它們不是由外國政府擁有或控制的。具體地說，發行者必須進行此認證 如果PCAOB因發行人保留了一家不受限制的外國會計師事務所而無法審計特定報告 提交給PCAOB進行檢查。此外，如果PCAOB連續三次無法檢查發行人的會計師事務所 多年來，發行人的證券被禁止在全國證券交易所交易。

在……上面 2021年9月22日，PCAOB通過了實施HFCAA的最終規則，該規則於2020年12月成爲法律。2021年6月，參議院 通過了AHFCAA，該法案被簽署爲法律，並將外國公司根據HFCAA退市的時間縮短至兩個 連續，而不是三年。

打開 2022年8月26日，美國證券交易委員會發布聲明，宣佈PCAOB與中國證監會、商務部簽署《議定書聲明》 管理對中國和香港的審計公司的檢查和調查，共同商定 需要一個框架。

在……上面 2022年12月15日，PCAOB宣佈它獲得了檢查和調查註冊會計師事務所的完全權限 總部設在內地和香港的中國，並投票騰出了之前的2021年確定報告持相反意見。然而， PCAOB能否繼續對總部在PCAOB註冊的會計師事務所進行令人滿意的檢查 在中國內地，中國和香港受到不確定因素的影響，這取決於我們和我們的核數師無法控制的許多因素。 PCAOB繼續要求完全進入內地中國和香港，並正在制定恢復定期檢查的計劃 將在2023年初及以後繼續進行調查，並在需要時啓動新的調查。PCAOB 還表示，它將立即採取行動，考慮是否有必要在必要時向HFCAA作出新的決定。

我們的 核數師魏偉律師事務所是一家在PCAOB註冊的獨立會計師事務所，受 美國，PCAOB根據該標準進行定期檢查，以評估其是否符合適用的專業標準。 我們的核數師一直受到PCAOB的定期檢查。然而，上述最近的事態發展可能增加了 我們建議的產品，納斯達克可能會對我們的核數師和 質量控制程序、人員和培訓的充分性、資源的充分性、地理範圍和相關經驗 對他們的審計。如果獨立註冊會計師事務所未能允許PCAOB檢查其事務所，我們的普通股可能 被該等普通股上市的證券交易所除牌。

增加 中國勞動力成本的下降可能會對我們的業務和我們的盈利能力產生不利影響。

中國 近年來，經濟經歷了勞動力成本上升，預計勞動力成本將繼續增長。我們的平均工資水平 近年來，員工人數也有所增加。除非我們能夠將這些增加的勞動力成本轉嫁給客戶 通過提高我們的服務或石油和天然氣產品的價格，我們的盈利能力和運營業績可能會受到重大不利影響 受影響。

在……裏面 此外，我們在與員工簽訂勞動合同和支付工資方面受到了更嚴格的監管要求 各種法定僱員福利，包括養老金、住房公積金、醫療保險、工傷保險、失業 保險和生育保險到指定的政府機構，使我們的員工受益。根據中華人民共和國勞動合同 2008年1月生效的法律及其規則和修正案，僱主必須遵守更嚴格的要求 在勞動合同、最低工資、報酬支付、試用期和單方面終止勞動合同方面。 如果我們決定解僱我們的部分員工或以其他方式改變我們的僱傭或勞動做法，中國勞動合同 法律和條例可能會限制我們以可取的或具有成本效益的方式實現這些變化的能力，這可能會產生不利影響 我們的業務和經營成果。

AS 中國勞動合同法律法規的定期修訂仍在不斷髮展，我們不能向您保證我們的 用工實踐沒有也不會違反《中國》中的這些規章制度，這可能會使我們發生勞動爭議或 政府調查。如果我們被認爲違反了相關的勞動法律法規，我們可能會被要求提供 對我們的員工和我們的業務、財務狀況和運營結果的額外補償可能是實質性的和 受到不利影響。

失敗 根據中國法規的要求，爲各種員工福利計劃提供足夠的供款可能會受到懲罰。

公司 在中國經營的企業必須參加政府資助的各種職工福利計劃，包括一定的社會保險， 住房公積金和其他福利支付義務，併爲計劃提供與其員工 工資，由企業所在地政府規定。這種對員工福利作出貢獻的要求 中國的地方政府由於經濟發展水平的不同而沒有一致地執行計劃 地點。歷史上，我們沒有爲我們在中國的部分員工完成相關的員工福利計劃登記，並且 根據中國法律，我們爲某些員工支付的社會保險和住房公積金繳費可能會被發現不足。如果我們 未按時足額繳納社會保險的，有關行政主管部門可以要求我們補繳 每延遲一天，相當於未償還金額的0.05%的付款費用。如果我們不能在最後期限內付款， 有關行政機關可以處以欠款一倍至三倍的罰款。根據相關規定 中華人民共和國法律法規規定，未足額繳納住房公積金的，由住房公積金管理中心辦理 可要求我們在規定的期限內支付和存入相關金額。如果我們沒有支付和存入相關金額 在期限內，可以向中華人民共和國法院申請強制執行。截至本招股說明書發佈之日，我們尚未收到 任何警告通知或受到有關政府當局的行政處罰或其他紀律處分 對於我們歷史上社會保險和住房公積金繳費的不足。然而，我們不能向您保證，地方當局 不會因我們歷史上的違規行爲而對我們施加處罰或其他行政行爲。如果地方當局確定 我們未來沒有按照中國相關法規的要求對任何員工福利做出足夠的貢獻，我們可能會受到 對某些員工福利計劃的處罰和罰款和/或補繳。一大筆到期的一次性付款義務 違反勞動法的行爲可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

任何 不遵守中華人民共和國關於員工股票激勵計劃登記要求的規定可能會受到中華人民共和國 計劃參與者或我們將面臨罰款和其他法律或行政處罰。

在……裏面 2012年2月，外匯局發佈《關於境內個人參與外匯管理有關問題的通知 論境外上市公司股權激勵計劃(《股票期權規則》)，取代了此前頒佈的規則 2007年。根據本規則，在中國連續居住一年以上的中國公民和非中國公民 年度參與海外上市公司的任何股票激勵計劃，除少數例外情況外，必須 通過境內合格代理向外匯局登記，該境內代理可以是該海外上市公司的中國子公司，並完成 某些其他程序。此外，還必須聘請境外委託機構處理與演習有關的事項。 或出售股票期權及買賣股份及權益。未能完成安全登記可能會使我們 罰款和法律制裁，以及對這些股東行使股票期權或匯款能力的額外限制 向中國出售證券所得收益。

你 可能在履行法律程序、執行外國判決或對我們提起訴訟方面遇到困難 或根據外國法律在招股說明書中點名的我們的管理層。

雷申開曼群島 是一家根據開曼群島法律成立的公司，但我們幾乎所有的收入都來自中國 而我們幾乎所有的資產都位於中國。此外，我們所有的高級管理人員都在中國內部居住了一段時間 大部分時間和所有人都是中國公民。因此，你可能很難將法律程序文件送達 我們還是大陸裏面的那些人中國。你可能也很難在美國法院執行在美國法院獲得的判決 基於美國聯邦證券法中針對我們和我們的高級管理人員和董事的民事責任條款 目前居住在美國或在美國擁有大量資產

這個 《中華人民共和國民事訴訟法》對外國判決的承認和執行作出了規定。中國內地法院可承認 並根據《中華人民共和國民事訴訟法》的要求，以中國之間的條約爲基礎，執行外國判決 以及作出判決的國家或司法管轄區之間的對等原則。

你 在送達法律程序、強制執行外國判決或提起訴訟方面可能會招致額外的費用和程序障礙 根據香港法律，在香港對我們或本招股說明書中點名的我們的管理層提起訴訟。

我們 目前有兩家在香港註冊成立的子公司，雷神香港和雷神(控股)香港。 在送達法律程序、強制執行外國判決或提起訴訟時，你可能會招致額外的費用和程序障礙 在香港對招股說明書所指名的我們或我們的管理層採取行動，因爲在美國作出的判決可以強制執行 只適用於香港的普通法。如果你想在香港強制執行美國的一項判決，那就必須是最終的決定性判決 根據債權的是非曲直，就民事案件中的違約金提出索賠，而不是就稅款、罰款、罰款或類似收費提出索賠， 獲得判決的訴訟程序並不違反自然正義，判決的執行也不違反 香港的公共政策。這樣的判決必須是一筆固定金額的判決，而且還必須來自所確定的「主管」法院。 根據香港法院適用的國際私法規則。

這個 普通法允許提起訴訟 一個外國的判決。這就是說，外國判決本身可構成訴因的基礎，因爲該判決可被視爲 在它的當事人之間製造債務。在香港執行外國判決的普通法訴訟中，執行 受到各種條件的制約，包括但不限於，外國判決是基於案情的最終判決 在索賠中，判決的是民事案件的違約金，而不是關於稅收、罰款、罰款或類似費用的判決， 獲得判決的訴訟程序並不違反自然正義，判決的執行也不違反 香港的公共政策。這樣的判決必須是一筆固定金額的判決，而且還必須來自所確定的「主管」法院。 根據香港法院適用的國際私法規則。被告在普通法中可獲得的抗辯理由 根據外國判決提起的訴訟包括缺乏管轄權、違反自然正義、欺詐和違反公共秩序 政策。不過，爲向判定債務人追討該等債項，必須在香港展開另一項法律訴訟。 因此，在符合關於執行美國法院判決的條件的情況下，包括但不限於 爲此，外國對美國民事責任的判決完全以美國聯邦證券法爲依據。 美國各州或美國境內任何州或地區的證券法均可在香港執行。

它 海外監管機構可能難以直接在中國內部進行調查或取證。

在……裏面 中國，《行動》以提供所需的信息 對於境外監管機構提起的監管調查或訴訟，中國應遵守適用的中國法律法規。 雖然中國有關部門可以與上海證券監督管理部門建立監管合作機制 另一個國家或地區實行跨境監督管理，與證券監管部門等合作當局 在美國涉及到不確定性。此外，根據《中華人民共和國證券法》第一百七十七條，即第一百七十七條，成爲 自2020年3月起，境外證券監管機構不得直接進行調查、取證等 在中華人民共和國境內的活動。雖然第177條下的詳細解釋或實施規則尚未 發佈，境外證券監管機構不能在境內直接進行調查或取證活動 中國可能會進一步增加你在維護自己利益方面面臨的困難。

它 海外股東及/或監管機構可能難以在香港境內進行調查或收集證據。

這個 香港證券及期貨事務監察委員會(證監會)是國際證券事務監察委員會組織的成員。 多邊諒解備忘錄(「MMOU」)，規定相互調查和其他協助及交流 包括美國證券交易委員會在內的世界各地證券監管機構之間的信息共享。這也反映在《證券》第186條中。 及《期貨條例》，賦權證監會行使調查權力以取得資料及文件 應非香港監管機構的要求，以及《證券及期貨條例》第378條，該條容許證監會分享機密資料及文件 在這樣的監管者手中。然而，不能保證這種合作是否會實現，或者是否會實現。 它將充分解決美國監管機構可能尋求的任何調查或收集證據的努力。

在……下面 根據《中華人民共和國企業所得稅法》，或者《企業所得稅法》，我們可以被歸類爲中國的居民企業，它可以 導致對我們和我們的非中國股東不利的稅收後果。

在……下面 《中華人民共和國企業所得稅法》，或《企業所得稅法》，於2008年1月生效，上一次修訂 在2018年，在中國境外設立並在中國境內設有「實際管理機構」的企業被視爲「居民」 爲中國企業所得稅的目的，一般適用統一的25%的企業所得稅稅率 全球收入。根據《企業所得稅法實施細則》，「事實上的管理機構」被定義爲具有 對製造和業務運營、人事和人力資源、財務、 和企業的財產。此外，國家行政管理局於2009年4月發佈了一份名爲Sat第82號通知的通知 稅務局規定，某些由中華人民共和國企業或中華人民共和國控制的境外註冊企業 如果下列企業位於或常駐於中國境內，企業集團將被歸類爲中國境內企業： 負責日常生產經營管理的人員和部門；財務和人事決策 機構；關鍵財產、會計賬簿、公司印章、董事會和股東會議紀要；以及一半或一半以上 擁有投票權的高級管理人員或董事。繼Sat第82號通告之後，Sat發佈了一份公告，稱爲Sat公告 45.於2011年9月生效，爲執行Sat第82號通告提供更多指導，並澄清報告 以及此類「中控離岸註冊居民企業」的申報義務。SAT公告45提供 確定居民身份的程序和行政細節以及確定後事項的管理。雖然 Sat通函82和Sat Bullet 45僅適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業，而不是 由中華人民共和國個人或外國個人控制的，Sat通告82和Sat公告45中規定的確定標準 可能反映出SAT在如何應用「事實上的管理機構」測試來確定 離岸企業的稅務居民身份，無論其是否由中國企業、中國企業集團、 或由中華人民共和國或外國個人。

我們 我相信，就中國稅務而言，我們或我們的任何離岸子公司都不是中國居民企業。然而，稅務居民 企業的地位由中國稅務機關確定。如果中國稅務機關認定我們和/或我們的離岸 子公司是中國居民企業，適用企業所得稅，我們和/或我們的境外子公司應遵循一些不利條件 中國稅務後果。首先，我們將對全球收入統一徵收25%的企業所得稅，這將在很大程度上 減少我們的淨收入。此外，我們還將遵守中國企業所得稅申報義務。最後，應付股息 我們向我們的投資者出售我們的股票所獲得的收益可能需要繳納中國預扣稅，稅率爲10% 非中國企業或非中國個人的20%(在每種情況下，符合任何適用的稅收條約的規定)， 如果該等收益被視爲來自中國。目前還不清楚我們的任何非中國股東是否能夠要求獲得好處 在我們被視爲中國居民企業的情況下，他們的稅務居住國與中國之間的任何稅收協定。 任何此類稅收都可能降低您在我們股票上的投資回報。儘管截至本招股說明書之日，雷神開曼群島 我們的香港子公司也沒有被中國稅務機關通知或告知它已被視爲居民企業 就《企業所得稅法》而言，我們不能向您保證它將來不會被視爲居民企業。

你 可能須就吾等的股息或轉讓吾等普通股所得的任何收益繳交中國所得稅。

在……下面 中國企業所得稅法及其實施細則一般適用於來自中國的股息，按10%的稅率徵收預提稅 支付給中國以外的常駐企業，在中國境內沒有設立或者經營場所的投資者， 或者在中國境內有設立或者營業場所，其收入與其設立或者經營場所沒有有效聯繫的 生意興隆。這類投資者轉讓股份所獲得的任何收益，如果被視爲該收益，應繳納10%的中華人民共和國所得稅。 作爲中國內部來源的所得。根據《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施細則，來源紅利 在中國境內支付給非中國居民的外國個人投資者，一般按以下稅率繳納中國預提稅金 該等投資者轉讓股份所得的20%及來自中國來源的收益一般須繳交20%的中國所得稅。 任何此類中國納稅義務可通過適用的稅收條約的規定予以減少。

雖然 我們基本上所有的業務都在中國，不清楚我們相對於普通股支付的股息， 或者轉讓我們普通股實現的收益，作爲中國內部來源的收入，作爲 因此，如果我們被視爲中國居民企業，則應繳納中國所得稅。如果對通過以下途徑實現的收益徵收中華人民共和國所得稅 轉讓我們的普通股或向我們的非居民投資者支付股息時，您在我們普通股的投資價值 股票可能會受到實質性的不利影響。此外，我們的股東的居住管轄區有稅收條約或 與中國的安排可能不符合這些稅收條約或安排的優惠條件。符合下列條件的非中國居民企業 根據適用的所得稅條約有權減按稅率徵稅的，可以向中國稅務機關申請退還任何 扣繳的金額超過適用的條約稅率，退款將由中國稅務機關負責 核實。

在……裏面 此外，根據香港與中國之間的雙重避稅安排，如果一家香港居民企業擁有更多 在緊接獲得股息前的十二個月期間內，中國公司的股權在任何時候均超過25% 在符合其他條件和條件的情況下，股利的預提稅額從10%降至5%。 對中國稅務機關的酌情決定權感到滿意。但是，根據《關於執行若干問題的通知》， 2009年國家稅務總局發佈的稅收條約中的股息條款，如果中國稅務機關酌情決定， 一家公司受益於由於主要由稅收驅動的結構或安排而降低的所得稅稅率，即中華人民共和國稅收 有關部門可能會調整稅收優惠。如果我們的香港子公司被中國政府當局認定爲 從主要由稅收驅動的結構或安排導致的所得稅稅率降低中受益， 我們在中國的子公司對我們的香港子公司徵收更高的稅率，這將對我們的財務產生重大的不利影響 性能。

我們 可能會受到與歷史股權轉讓和未繳稅款相關的風險的影響。

從歷史上看， 幾個關聯實體參與了股權轉讓交易，包括申報的轉讓價格爲 零分。出現這種情況的原因包括代位股東安排和取消這種安排、收購 股權控制目的的實現，以及關聯方之間的股權轉讓。這樣的行動讓公司的一些股東感到不安， 作爲轉讓人，承擔繳納個人所得稅的義務的風險。

此外， 雷神南京歷史上，外資股東收購了國內個人股東持有的雷神股份 南京，將其從國內企業轉變爲外資企業，不評估該股權的價值。

根據 2014年12月7日發佈、2015年1月1日生效的《股權轉讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》規定，股權轉讓發生的個人所得稅由轉讓方與轉讓方共同繳納 應作爲預扣稅義務人。無正當理由申報股權轉讓價格明顯偏低的，主管 稅務機關可以評估股權轉讓收入，作爲徵稅依據。

另外， 1992年9月4日公佈，2015年4月24日修訂的《稅收徵收管理法》規定 中華人民共和國法律法規界定了納稅義務人，明確了負責代扣代繳、代收代繳稅款的扣繳義務人。 也是。納稅義務人、扣繳義務人繳納、代扣代繳稅款，必須遵守中華人民共和國的法律、法規； 稅收徵收管理法進一步規定，扣繳義務人不代扣代繳、代收稅款的，稅務機關 可以向納稅義務人追繳稅款，對扣繳義務人處以未徵收稅款50%以上300%以下的罰款； 納稅人不申報、少繳或者不繳應繳稅款的，稅務機關可以追繳未繳或者少繳的稅款、滯納金 對納稅人處以未繳或少繳稅款50%至500%的罰款。

此外， 根據2009年6月22日發佈並修訂的《外國投資者併購境內企業規則》 2009年，股權轉讓交易的當事人應根據股權估值確定交易價格。 資產評估機構轉讓或者出售的資產。資產評估應採用國際通行的方法， 禁止以顯著低於評估結果的價格轉讓股權或者出售資產，變相轉讓 海外資本的數量。

雖然 上述交易中的關聯實體約定的股權轉讓價格爲零，我們不能保證 稅務機關不認爲交易價格不公平，也不認爲交易價格明顯低於轉讓股權的價值。因此， 稅務機關可能要求按公允價值繳納個人所得稅，因此，公司部分股東面臨 因未繳或少繳稅款、滯納金和50%至500%罰款而被稅務機關追究的風險 未繳或少繳的稅款。

在……裏面 鑑於最近發生的事件表明中國網信辦對數據安全進行了更大的監督， 我們可能受到各種中國法律和其他有關網絡安全和數據保護的義務的約束，以及任何不遵守的行爲 適用的法律和義務可能對我們的業務、我們在納斯達克資本市場的上市、 財務狀況、經營結果和發行情況。

這個 有關網絡安全和數據隱私的監管要求正在不斷演變。未能遵守網絡安全規定 和數據隱私要求及時，或根本沒有，可能會使我們受到政府執法行動和調查，罰款， 處罰、暫停或中斷我們的業務，以及其他事項。全國人民代表大會通過的《網絡安全法》 2016年11月7日國會通過，並於2017年6月1日生效。除其他事項外，它還要求網絡運營商確保安全 保護網絡不受干擾、損壞和未經授權訪問的措施，防止數據被泄露、竊取或篡改 和.。網絡運營商還必須按照合法、適當的原則收集和使用個人信息 和必要性，並嚴格在個人信息主體授權的範圍內，法律另有規定的除外 也不是法規。需要大量的資本、管理和人力資源來遵守法律要求，加強網絡安全 並解決由安全故障引起的任何問題。

此外，還有一些規定， 根據《中華人民共和國網絡安全法》，已經並預計將採取指導方針和其他措施。例如，中國政府 2020年4月頒佈《網絡安全審查辦法》，自2020年6月起施行。在這些措施下，關鍵 信息基礎設施運營商購買影響或可能影響網絡的產品和服務時，必須通過網絡安全審查 影響國家安全。2021年12月28日，中國食典委會同其他中國政府部門聯合發佈了 修訂後的網絡安全審查措施，於2022年2月15日生效。根據修訂後的網絡安全審查措施， (一)有意購買網絡產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商和在線平台運營商 進行影響或可能影響國家安全的數據處理活動；(2)網絡平台的經營者 尋求在境外上市，擁有用戶個人信息超過100萬的，必須申請網絡安全 複習一下。修訂後的《網絡安全審查辦法》列出了一些一般性因素，這些因素將是評估國家安全的重點 網絡安全審查期間的安全風險，包括但不限於影響、控制或惡意使用關鍵信息的風險 外國政府與境外上市有關的基礎設施、核心數據、重要數據或大量個人信息。

2021年8月17日，中華人民共和國 國務院頒佈《關鍵信息基礎設施安全保護條例》，自9月1日起施行 1,2021年。根據該規定，關鍵信息基礎設施是指任何重要的網絡設施 或重要行業或領域的信息系統，如公共通信和信息服務、交通、通信、 水利、金融、公共服務、電子政務、國防科學等重要網絡設施 或者信息系統一旦損壞，可能危及國家安全、民生和公共利益的，功能 丟失或數據泄露。此外，各關鍵行業和部門的相關管理部門或保護部門， 應負責制定資格標準，並確定各自的關鍵信息基礎設施運營商 行業或領域。應通知操作員關於它們是否被歸類爲關鍵信息的最終確定 基礎設施運營商。截至本文件發佈之日，未有任何保護部門發佈細則或實施細則，以及 我們作爲一個關鍵的信息基礎設施運營商沒有得到任何政府當局的通知。由於這一規定是新的 發佈後，包括保護部門在內的政府主管部門可以進一步制定細則或解釋 關於本條例的解釋和實施，「關鍵信息基礎設施運營商」的確切範圍 在目前的監管制度下，情況仍不明朗。因此，我們是否會被視爲關鍵的信息基礎設施運營商還不確定 根據中國法律。

根據網絡安全審查措施，我們相信我們可能不會因此次發行而受到CAC的網絡安全審查， 有鑑於此：(I)我們目前沒有超過100萬人的個人信息，也預計我們不會收集 在可預見的未來，超過一百萬人的個人信息，(Ii)我們還沒有被確定爲 以及(Iii)《網絡安全審查措施》沒有進一步規定 對「影響或可能影響國家安全」的解釋或解釋，有待澄清和闡述 由於我們的影響，我們沒有收到相關政府部門的任何網絡安全審查通知 或對國家安全的潛在影響。因此，我們相信我們已經遵守了由 CAC截至本招股說明書之日。

然而，中國的監管機構， 包括民航委在內，可以通過與網絡安全有關的新的法律、法規、規章或者具體實施和解釋 審查措施。如果任何這樣的新法律、法規、規則或實施和解釋生效，我們預計將採取所有 採取合理的措施和行動以遵守這些規定。然而，我們不能向您保證，包括CAC在內的中國監管機構將 持與我們相同的觀點，我們不會受到CAC的網絡安全審查或被指定爲「關鍵信息」 基礎設施運營商“。如果我們被要求進行網絡安全審查，我們的運營可能會受到干擾 由CAC提供。任何網絡安全審查也可能給我們的納斯達克上市帶來不確定性，對我們的股票交易價格產生負面影響 以及轉移我們的管理和財政資源。

在……裏面 此外，本公司作爲一家企業集團，目前在內地的大部分業務運營於中國，但雷神行除外 我們在香港的附屬公司香港及雷神(控股)香港，目前及可能會繼續進行某些業務 在香港，並在我們的企業集團內轉賬。我們認爲，與運營有關的法律和運營風險 內地中國也可以在一定程度上適用於雷神香港和雷神(控股)香港的活動 適用於在香港的資金轉移，如香港就以下事項採取某些規則、規例或政策指引 貨幣兌換管制。然而，我們相信，在不依賴香港法律顧問的意見的情況下，任何相稱的 與香港的數據安全問題有關的香港法律或法規或監管行動可能會產生很小的影響，或 對公司的業務和此次發售沒有任何影響，因爲我們目前沒有也不打算進行任何實質性的 或重大業務，包括任何與數據有關的業務。

失敗 遵守與某些租賃物業相關的中國物業法律法規，可能會對我們的業務產生不利影響， 財務狀況和經營結果。

我們 於中國租賃若干物業以配合我們的業務營運。請參閱“業務-物業。“ 其中一些物業不符合中國法律和法規中與物業相關的某些要求。例如，所有的租賃 我們的租賃物業的運營協議尚未向中國政府主管部門進行登記和備案， 適用的中國法律法規所要求的。我們不能向您保證出租人將合作並在#年完成登記。 及時完成租賃協議的登記和備案，但不會影響此類租賃的有效性 或妨礙我們使用相關物業，但可能導致每次租賃被處以最高人民幣10,000元(合1,400美元)的罰款 如果我們沒有在有關部門規定的時間內整改不合規的財產，將被註銷。此外， 我們租賃物業的一些出租人沒有向我們提供他們的房產證，也沒有租賃協議 因其中一些財產而被處決。如果我們的出租人不是物業的所有人，並且沒有得到 對於業主或其出租人，我們的租約可能會因第三方的質疑而無效或終止。如果發生這種情況，我們 可能必須與業主或有權租賃物業的其他各方重新談判租約，以及 新的租約可能對我們不太有利。雖然我們可能要求出租人賠償損失，但此類租約可能無效，我們可能被迫。 搬遷，這可能會對我們的運營產生負面影響。

我們是是啊 如果我們沒有登記正確的營業地址，將面臨行政處罰。

根據 根據《中華人民共和國公司法(2023年修正案)》第三十二條、第三十四條的規定，公司登記事項應當包括地址等。 登記事項變更的，應當依法辦理登記。根據《中華人民共和國行政管理辦法》第四十六條 人民Republic of China關於市場主體、變更不完全的市場主體登記規定 依照本條例辦理登記手續的，由登記機關責令改正； 拒不改正的，處1萬元以上10萬元以下罰款；情節嚴重的 對情節嚴重的，吊銷營業執照。

目前， 我們的一些中國子公司的營業地址和註冊地址不一致。這可能會導致這些子公司面臨 如果出現問題，政府機構無法與公司聯繫的行政處罰。

如果 我們中國子公司的印章未被安全保管、被盜或被未經授權的人使用或用於未經授權的目的， 這些實體的公司治理可能會受到嚴重和不利的損害。

在……裏面 公司印章或印章中國，即使沒有簽名，也可以作爲公司對第三方的法律代表。 在中國合法註冊的每一家公司都必須保留一枚公司印章，印章必須在當地的 國家市場監管總局(“薩姆爾”). 除了這一強制性的公司印章外，公司 可能有幾個可用於特定目的的其他印章。我們中國子公司的印章通常由 根據我們的內部控制程序指定或批准的人員。如果這些排骨不能安全保存， 被盜或被未經授權的人使用或用於未經授權的目的，這些實體的公司治理可能會受到嚴重影響 和不利的妥協，我們可能不得不採取公司或法律行動，這可能涉及大量時間和資源 解決問題，同時分散管理層對我們運營的注意力，而我們的業務運營可能會受到實質性的不利影響 這些公司實體可能必須遵守任何如此砍下的文件的條款，即使這些文件是由個人砍下的 他們缺乏這樣做所需的權力和權威。

投資者 本次發行不是購買我們在中國的運營子公司的股票，而是購買雷神開曼的普通股。

投資者 在本次發行中，我們不會購買我們在中國的運營子公司的股份，這些子公司直接擁有我們的資產併產生收入 而是購買雷神開曼的普通股，雷神開曼是一家控股公司，擁有100%的流通股權益 雷神香港及雷神(控股)香港，而雷神(控股)香港及雷神(控股)香港則共同擁有我們營運附屬公司的股權。 如果根據中國的法律、法規或政策，這種控股結構的任何或部分無效、非法或不可執行， 我們普通股的市場價格可能會受到不利影響，其價值將大幅甚至縮水。 變得一文不值。因此，您可能會損失您在我們普通股的部分或全部投資。

風險 與投資本公司普通股及本次發售有關

我們的 董事首席執行官兼首席執行官Li通過其控股公司極地能源有限公司控制着該公司的多數股權 我們的已發行普通股的投票權，並將能夠影響我們的管理和事務以及所有需要股東的事項 批准。

在……上面 2023年8月10日，雷神開曼群島股東本次發行前，極地能源有限公司、智力能源服務 股份有限公司、科博石油技術有限公司和盈科石油天然氣技術有限公司簽訂表決權委託書 協議和授權書，根據該協議，WISE-POWER能源服務有限公司、COBO石油技術有限公司和太平洋 世紀石油天然氣科技有限公司。委任極地能源有限公司爲他們的受權人，在委任書中有全權 名稱行使與委任者持有的普通股有關的所有權利，包括所有或任何投票權和其他權利， 附屬於普通股的權力及特權，或以其他方式可由指標人就該等普通股行使的權力及特權 股份。極地能源有限公司由我們的首席執行官兼董事首席執行官Li全資擁有，因此他能夠行使投票權 與我們的已發行普通股的多數投票權有關的權利，因此有能力控制 提交股東批准的所有事項的結果，包括董事選舉和任何合併、合併、 或出售我們所有或幾乎所有的資產。這種合併的控制可以防止控制權的變更、合併、合併、 或出售我們所有或幾乎所有其他股東支持或導致完成此類交易的資產 我們的其他股東並不支持。這種集中控制也可能會阻止潛在投資者收購我們的普通股 股票，因爲宏亮Li可能會保留我們股票的很大一部分投票權，並可能損害 我們的普通股。此外，洪亮Li有能力控制我公司的管理和重大戰略投資 由於他作爲我們首席執行官的地位，以及他作爲股東投票和控制選舉的能力，或者在某些情況下，他有能力控制繼任者 我們的導演。作爲董事會成員和高級管理人員，洪亮Li對我們的股東負有受託責任，必須誠信行事 一種他合理地認爲最符合我們股東利益的方式。作爲股東，甚至是控股股東，宏亮 Li有權在他的股份中投票，以及他根據投票權代理協議對其擁有表決權控制權的股份 這可能並不總是符合我們股東的總體利益。這可能意味着雷神的小股東 開曼群島將擁有有限的控制權和權力來影響我們公司的管理和戰略董事，這可能會影響需求 和我們普通股的交易價格，以及潛在的我們的業務、財務狀況和經營結果。

那裏 在本次發行之前，我們的普通股一直沒有公開市場，您可能無法以或 高於你已經付出的代價，或者根本不是。

之前 對於此次發行，我們的普通股還沒有公開市場。我們的普通股已獲准上市 關於納斯達克資本市場。然而，活躍的普通股公開市場在上市後可能不會發展或維持。 在這種情況下，我們普通股的市場價格和流動性將受到重大不利影響。

這個 我們普通股的首次公開募股價格可能並不代表交易市場上的價格。 市場價格可能會波動。

這個 本公司普通股的招股價將由本公司與承銷商協商決定，與承銷商無關。 我們的收入、賬面價值或任何其他價值指標。我們不能向您保證，我們普通股的市場價格不會 大幅跌破招股價格。美國和其他國家的金融市場經歷了顯著的 過去幾年的價格和數量波動。我們普通股價格的波動可能是由外部因素引起的 可能與我們經營結果的變化無關或不成比例。

你 所購普通股的有形賬面淨值將立即大幅稀釋。

這個 我們普通股的IPO價格高於每股普通股的有形賬面淨值。因此， 當閣下於發售中購買我們的普通股，並於發售完成後，閣下將立即招致攤薄。請參閱“稀釋“ 在第47頁。此外，您可能會經歷進一步的稀釋，如果在行使以下權利時發行額外的普通股 我們可能會不時授予未清償認股權證或期權。

相當可觀 未來我們普通股的出售或對我們普通股未來在公開市場上出售的預期可能會導致價格 我們的普通股將會減少。

銷售額 在本次發行後，我們的大量普通股在公開市場上，或者認爲這些出售可能發生， 可能導致我們普通股的市場價格下跌。截至本次招股說明書發佈之日，共有普通股1550萬股 已發行且未償還。本次發行完成後，預計將立即發行16,875,000股普通股， 假設承銷商不行使超額配售，預計將發行17,081,250股普通股 本次發行完成後，假設承銷商全面行使其超額配售選擇權。銷售額 這些股票進入市場可能會導致我們普通股的市場價格下降。

我們 在歷史上沒有宣佈或支付我們普通股的股息，因此，您實現投資回報的能力 將主要取決於我們普通股價格的升值。

我們 從歷史上看，我們的普通股沒有宣佈或支付股息。我們目前打算將公司未來的收益進行投資， 如果有的話，爲公司的增長提供資金，發展公司的業務，滿足營運資金需要，減少債務和 一般企業用途。我們預計在不久的將來不會宣佈或支付任何股息。因此，一項投資的成功 我們的普通股將主要取決於其未來價值的任何增值。不能保證普通股 會升值，甚至會維持其現值。

任何 未來是否派發股息將由公司的BOD完全酌情決定，並將取決於各種 當時存在的因素，包括收益、財務狀況、經營結果、資本要求、負債水平、限制 適用法律、一般業務條件和公司BOD可能認爲相關的其他因素。

如果 證券或行業分析師不會發布關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發佈關於以下方面的負面報告 我們的普通股或業務運營，我們普通股的價格和/或交易量可能會下降。

這個 我們普通股的交易市場可能會受到行業或證券分析師發佈的研究報告的部分影響 我們的股票還是我們的生意。我們對這些分析師或他們的報告沒有任何控制權。如果一名或多名分析師負責 如果美國下調我們的普通股評級或分享有關我們的負面信息，我們的普通股價格可能會下跌。如果有 或更多的這些分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈關於我們普通股的報告，我們在 金融市場可能會下跌，這可能會導致我們普通股的交易價格和交易量下降。

這個 無論我們的經營業績如何，我們普通股的市場價格可能會波動或下跌，而您可能無法 以IPO價格或高於IPO價格轉售您的股票。

這個 我們普通股的IPO價格將通過承銷商與我們之間的談判確定，可能會有很大偏離。 從我們首次公開募股後普通股的市場價格計算。如果您在我們的IPO中購買我們的普通股，您可能無法 以IPO價格或更高的價格轉售這些股票。我們不能向您保證，我們普通股的IPO價格或以下市場價格 我們的IPO，將等於或超過我們的普通股在IPO之前的非公開發行交易中的價格。市場價格 我們的普通股可能會因衆多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

在……裏面 此外，股市經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響市場 許多公司的股權證券的價格。許多公司的股價以一種無關或不成比例的方式波動 這些公司的財務表現。過去，股東會在市場週期過後提起證券集體訴訟。 波動性。如果我們捲入證券訴訟，可能會使我們付出巨額費用，分流資源和 管理層對我們業務的關注，並對我們的業務產生不利影響。

我們 可能會遇到與我們實際或預期的經營業績和財務狀況或前景無關的極端股價波動， 這使得潛在投資者很難評估我們普通股迅速變化的價值。

之前 對於此次發行，我們的普通股沒有公開市場。我們普通股的IPO價格 本次發行中出售的股票將由承銷商與我們協商確定。這一IPO價格可能不能反映市場 本次發行後我們普通股的價格。

在……裏面 2022年和2023年，最近出現了股價極端上漲、隨後迅速下跌和股價波動的例子 似乎與這些公司在最近幾次首次公開募股(IPO)後的表現無關。在完成之後 在這次發行中，我們的普通股未來可能會經歷極端的波動，比如股價的快速起伏 這可能與發行人的經營業績無關。潛在的極端波動可能會使公衆投資者感到困惑 我們股票的價值，扭曲了市場對我們股票價格、公司財務業績和公衆的看法 無論我們的實際或預期經營業績如何，都會對我們普通股的長期流動性產生負面影響。 如果我們遇到這種波動，包括任何股票價格的快速上漲和下跌，似乎與我們的實際或預期無關 經營業績和財務狀況或前景，這可能會使潛在投資者感到困難和困惑 評估我們普通股迅速變化的價值，並了解其價值。

因爲 我們是一家「新興的成長型公司」，我們可能不會受到其他上市公司所受的要求的約束， 可能會影響投資者對我們和我們普通股的信心。

我們 根據《就業法案》的定義，我們是一家「新興成長型公司」，我們打算利用某些豁免 適用於其他非新興成長型公司的上市公司的披露和其他要求，最重要的是， 只要我們被要求不遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的核數師認證要求 一家新興的成長型公司。因此，如果我們選擇不遵守此類核數師認證要求，我們的投資者可能不會 有權獲得他們認爲重要的某些信息。此外，根據《就業法案》第107條，作爲一家新興的成長型公司， 我們可以選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，直到這些準則 否則，適用於私營公司。因此，我們的財務報表可能無法與發行人的財務報表進行比較。 它們必須遵守適用於上市公司的新的或修訂的會計準則的生效日期。今年5月 使我們的信息披露質量受到影響，並降低我們的普通股對投資者的吸引力。請參閱“招股說明書摘要-影響 我們是一家新興的成長型公司.”

我們的 管理層擁有廣泛的自由裁量權，可以決定如何使用在發行中籌集的資金，並可以將它們用於可能不會增強 我們的經營業績或我們普通股的價格。

我們 預期本公司將把本次發行所得款項淨額用作營運資金及其他 “收益的使用“在第44頁。我們的管理層將有很大的自由裁量權來使用淨收益 此次發行，並可能將所得資金用於可能不會改善我們的運營結果或提高我們的 在不久的將來，普通股。

我們 作爲一家上市公司會導致成本增加，特別是在我們不再具備「新興增長」的資格之後 公司。“

vt.在.的基礎上 完成此次發行後，作爲一家上市公司，我們將產生巨額的法律、會計和其他費用，這是我們沒有招致的 作爲一傢俬人公司。2002年的薩班斯-奧克斯利法案，以及後來由美國證券交易委員會和適用的證券交易所實施的規則， 對上市公司的公司治理做法提出各種要求。

合規性 有了這些規章制度，我們增加了法律和財務合規成本，並使一些公司活動更加耗時 而且成本也更高。我們預計在購買董事和高級管理人員責任保險時會產生額外的費用。此外，我們還會招致額外的 與我們的上市公司報告要求相關的成本。對於我們來說，找到合格的人來服務也可能更加困難 作爲我們的董事會成員或執行主管。

我們 是JOBS法案中定義的「新興成長型公司」，並將一直是新興成長型公司，直到最早 的(a)本財年的最後一天，我們的年度總收入爲 至少12.35億美元;（b）本次發行完成五週年後本財年的最後一天; (c)我們在前三年期間發行超過10亿美元的不可轉換債務的日期; 或（d）根據《交易法》，我們被視爲「大型加速申報人」的日期，如果 截至我們最後一個營業日，非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元 最近完成了第二財年。一旦我們不再是一家新興成長型公司，我們將無權獲得豁免 《就業法》規定。新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他要求 其他情況下一般適用於上市公司的規定。這些規定包括豁免核數師認證的要求。 根據第404條對新興成長型公司的ICFR進行評估，並允許延遲採用新的或修訂的 會計準則在這些準則適用於私營公司之前。

之後 我們不再是一家「新興的成長型公司」，我們預計將產生巨大的額外支出，並投入大量的管理努力來確保合規 符合404條款和美國證券交易委員會的其他規章制度的要求。例如，作爲一家上市公司，我們將被要求 增加獨立董事的人數，並通過關於內部控制和披露控制程序的政策。

我們 目前正在評估和監測與這些規章制度有關的發展，我們不能預測或估計 任何程度的確定性，我們可能產生的額外費用的數額或此類費用的時間。

如果 我們不再有資格成爲外國私人發行人，我們將被要求完全遵守證券的報告要求 適用於美國國內發行人的交易所法案，並且我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用， 我們不會以外國私人發行人的身份招致損失。

我們 預計在此次發行完成後，將有資格成爲外國私人發行人。作爲一家外國私人發行人，我們將免除 證券交易法規定的委託書規則，以及我們的高級管理人員、董事和主要股東 將不受證券交易法第16條下的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外, 我們將不需要像美國那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表 國內發行人，我們將不會被要求在我們的定期報告中披露美國國內 發行人被要求披露。雖然我們目前預計在完成交易後立即有資格成爲外國私人發行人 對於此次發行，由於我們業務的變化和其他因素，我們未來可能不再有資格成爲外國私人發行人。 如果我們不再是外國私人發行人，我們將產生額外的重大法律、會計和相關費用，這可能 對我們未來的經營業績產生不利影響。

AS 作爲一家外國私人發行人，我們不受適用於美國國內發行人的某些美國證券法披露要求的約束， 並不受適用於美國發行人的某些納斯達克公司治理標準的約束，這可能會限制公開信息 向我們的投資者提供，併爲他們提供比我們是美國發行人更少的保護。

納斯達克 上市規則要求上市公司的大多數董事會成員必須是獨立的。作爲一名外國私人 然而，我們被允許，並且我們可以遵循母國的慣例來代替上述要求，或者我們可以選擇 在納斯達克上市一年內符合上述要求。我國的公司治理實踐 開曼群島並不要求我們董事會的多數成員由獨立董事組成。因此，雖然董事必須在 爲了公司的最大利益，可能會有更少的董事會成員行使獨立判斷和董事會的水平 因此，對我們公司管理的監督可能會減少。此外，納斯達克上市規則還要求美國國內發行人 有一個薪酬委員會，一個完全由獨立董事組成的提名/公司治理委員會，以及一個審計 最少有三名成員的委員會。作爲一家外國私人發行人，我們不受這些要求的約束。納斯達克上市規則 可能需要股東批准某些公司事務，如股權激勵計劃的批准、對 計劃，以及某些普通股發行。我們可以考慮在將來遵循母國的慣例來代替這些要求 根據納斯達克上市規則，某些公司管治標準可能會對投資者提供較少保障。

AS 作爲一家外國私人發行人，我們不需要遵守所有定期披露和當前報告的要求 證券交易法，因此公衆股東可以獲得的關於我們的公開信息可能會更少 而不是我們是美國國內的發行人。我們不受以下方面的限制：

我們 被要求在每個財政年度結束後四個月內提交一份20-F表格的年度報告。然而，我們所掌握的信息 與美國國內企業向美國證券交易委員會備案的要求相比，美國國內企業向美國證券交易委員會備案的範圍和及時性要小得多 發行人。因此，在以下情況下，您可能無法獲得相同級別的保護或信息 是一家美國國內發行人。

AS 作爲納斯達克規則下的「受控公司」，我們可以選擇豁免我們公司的某些公司 可能對我們的公衆股東產生不利影響的治理要求。

洪亮 我們的首席執行官兼董事首席執行官Li通過他的控股公司極地能源有限公司控制着我們傑出公司的大部分投票權 普通股。根據納斯達克上市規則，由個人、集團持有超過50%投票權的公司 或者另一家公司是「受控公司」，可以選擇不遵守某些公司治理要求， 包括納斯達克上市規則中定義的我們的大多數董事是獨立的要求，以及要求 我們的薪酬、提名和公司治理委員會完全由獨立董事組成。如果我們選擇依靠 關於「受控公司」的豁免，我們BOD的大多數成員可能不是獨立董事。 而且，我們的提名、公司治理和薪酬委員會可能並不完全由獨立董事組成。因此， 在我們仍然是一家依賴豁免的受控公司期間的任何時間內，以及在以下時間之後的任何過渡期內 我們不再是一家受控制的公司，你將不會得到向受 以期對所有納斯達克資本市場的公司治理提出要求。我們作爲受控公司的地位可能承受不起更少的保護 由於我們有可能選擇「受控公司」，我們的公衆股東要比非受控公司強。 免責條款。

如果 我們被歸類爲被動外國投資公司，美國納稅人誰擁有我們的普通股可能會對美國不利 各州聯邦所得稅後果。

一個 非美國公司，如我們，將被歸類爲被動型外國投資公司，即所謂的PFIC，因爲任何應稅 年，如果在這一年，

被動性 收入一般包括股息、利息、租金和特許權使用費(租金或特許權使用費除外)。 交易或生意)和從處置被動資產中獲得的收益。

如果 我們被確定爲包括在以下美國納稅人持有期內的任何應納稅年度(或其部分)的PFIC 持有我們的普通股，美國納稅人可能會增加美國聯邦所得稅的負擔，並可能受到額外的 報告要求。

爲 更詳細地討論PFIC規則對我們的適用情況以及如果我們決心 成爲PFIC，請參見稅收-美國聯邦所得稅-被動外國投資公司.”

這個 開曼群島的法律可能不會爲我們的股東提供與向公司股東提供的福利相當的福利 在美國註冊成立。

雷神 開曼是一家根據開曼群島法律註冊的豁免公司，有限責任公司。我們的公司事務受 根據我們的組織章程大綱和章程、開曼群島的《公司法》(經修訂)和開曼群島的普通法 島嶼。股東對董事提起訴訟的權利、小股東的訴訟和受託責任 根據開曼群島法律，我們向我們提供的大部分董事在很大程度上受開曼群島普通法的管轄。普通法 在開曼群島，部分源於開曼群島相對有限的司法判例和英國共同 法律。樞密院的決定(這是開曼群島等英國海外領地的最終上訴法院) 對開曼群島的一家法院具有約束力。英國法院的裁決，特別是最高法院和上訴法院的裁決 一般具有說服力，但在開曼群島法院不具約束力。其他英聯邦法院的判決 司法管轄區同樣具有說服力，但不具有約束力。我國股東的權利與受託責任 根據開曼群島法律，我們的董事並不像開曼群島的法規或司法判例所規定的那樣明確 美國。特別是，與美國相比，開曼群島的證券法體系不太發達。一些美國人 與開曼群島相比，特拉華州等州擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外, 開曼群島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。

股東 根據開曼群島法律，像我們這樣的豁免公司沒有一般權利檢查公司記錄或獲得 該等公司的成員登記冊副本。根據我們的公司章程，我們的董事有權決定 或者不可以，以及在什麼情況下，我們的股東可以檢查我們的公司記錄，但沒有義務提供這些記錄 給我們的股東。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定 股東動議或向其他股東征集與委託書競賽有關的委託書。

AS 由於上述原因，公衆股東在面對所採取的行動時，可能更難保護自己的利益。 通過我們的管理層，董事會成員或控股股東比他們作爲公司的公衆股東 在美國註冊成立。

反收購 我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則中的條款可能會阻礙、推遲或阻止控制權的變更。

一些人 我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則的條款將在此次發行後生效，可能會阻礙， 推遲或阻止股東可能認爲有利的公司或管理層的控制權變更，其中包括 以下內容：

你 可能無法在股東召開的年度股東大會或特別股東大會上提出建議。

開曼群島 島法只賦予股東要求召開股東大會的有限權利，而沒有向股東提供任何 向股東大會提交任何提案的權利。然而，這些權利可以在公司的公司章程中規定。 Leishen Cayman修訂和重述的公司章程允許我們的股東持有總計不代表 不到我們已發行有表決權股本的10%，要求我們的股東大會，在這種情況下，我們的董事 有義務召開這樣的會議。任何股東大會均須提前至少五整天發出通知。 我們的股東。股東大會所需的法定人數爲至少一名出席或由代表出席的股東。 不少於總已發行股份的三分之一，該股份附有在雷神開曼群島的股東大會上的投票權。出於這些目的， 「晴天」指不包括(A)發出或被視爲發出通知之日及(B)發出通知之日 它被給予或將在其上生效。

我們的 首次公開招股前的股東將能夠在本次發行完成後出售他們的股票，但受鎖定要求的限制。 和第144條。

我們的 在首次公開發行前非公開發行中購買我們普通股的首次公開募股前股東可以根據規則出售其普通股 在本次發行完成後，根據1933年證券法第144條。因爲這些股東支付的每股價格低於 首次公開募股的價格，當他們能夠根據第144條出售其IPO前股票時，他們可能更願意接受 低於IPO價格的銷售價格。這一事實可能會影響我們普通股在完成發行後的交易價格， 對此次發行的投資者不利。我們向IPO前的股東發行了15,500,000股普通股。根據規則第144條，在 我們的IPO前股東可以出售他們的股票，除了滿足其他要求外，他們必須滿足適用的持有期， 以及作爲我們與承銷商的承保協議的一部分所要求的各自的禁售期。我們並不期望 在本次發行懸而未決期間，根據第144條將出售的任何普通股。

如果 我們不能滿足或繼續滿足納斯達克資本市場的初始上市要求和其他規則，儘管我們豁免 從適用於作爲外國私人發行人的美國發行人的某些公司治理標準來看，我們的證券可能不會上市或 可能被除牌，這可能會對我們證券的價格和您出售這些證券的能力產生負面影響。

我們的 普通股一直是批准於以下日期上市 本次發行完成後，納斯達克資本市場。我們不能向您保證我們將能夠滿足首次上市的要求 當時的要求。即使我們的證券在納斯達克資本市場上市，我們也不能向您保證 繼續在納斯達克資本市場掛牌上市。

在……裏面 此外，在此次發行之後，爲了保持我們在納斯達克資本市場的上市，我們將被要求遵守 納斯達克資本市場的某些規則，包括關於最低股東權益、最低股價的規則，以及某些 公司治理要求。即使我們最初滿足納斯達克資本的上市要求和其他適用規則 我們可能無法繼續滿足這些要求和適用的規則。如果我們不能滿足納斯達克資本 如果根據市場標準維持我們的上市，我們的證券可能會被除牌。

如果 如果納斯達克資本市場不將我們的證券上市或隨後將我們的證券從交易中退市，我們可能面臨重大 後果，包括：

使用 收益的比例

我們 估計我們將從此次發行中獲得約3,259,890美元的淨收益，或約4,018,890美元 如果承銷商充分行使其超額配售選擇權，在扣除承銷折扣和預計發行費用後 由我們支付。

我們 計劃將我們從此次發行中獲得的淨收益用於以下目的：

這個 以上內容代表了我們根據目前的計劃和業務狀況使用和分配淨收益的當前意圖 這份供品的。

我們的 然而，管理層將擁有相當大的靈活性和自由裁量權，可以運用此次發行的淨收益。如果一個不可預見的事件 如果發生或業務狀況發生變化，我們可能會以與本招股說明書所述不同的方式使用此次發行所得資金。發送到 由於我們從此次發行中獲得的淨收益沒有立即用於上述目的，我們打算將我們的淨額 以短期、計息的銀行存款、債務工具或其他金融工具和產品取得的收益。

在……裏面 利用是次發行所得款項，雷神開曼根據中國法律及法規獲准成爲離岸控股公司。 僅通過貸款或出資向我們的中國子公司提供資金。取決於適用政府的滿意程度 根據註冊和審批要求，我們可以向我們的中國子公司提供公司間貸款，或作出額外的出資。 向我們的中國子公司支付其資本支出或營運資本。我們不能向你保證，我們將能夠獲得這些政府 及時註冊或批准，這可能會推遲或阻止我們將此次發行的收益提供給 我們在中國的子公司。請參閱“風險因素-與中國經營業務有關的風險-中華人民共和國貸款和貸款管理條例 境外控股公司對中國實體的直接投資和政府對貨幣兌換的監管可能會推遲或 防止我們利用此次發行所得向我們的中國子公司提供貸款或額外出資，這可能會 對我們的流動資金以及我們爲業務提供資金和擴大業務的能力造成了實質性的不利影響「和」風險因素-我們 在用於我們在中國的業務之前，我們必須將募集資金匯給中國，我們不能保證我們可以 及時完成所有必要的政府登記程序。”

分紅 政策

我們 我們打算保留未來的任何收益來爲我們的業務擴張提供資金，我們預計不會有任何現金股息 在不久的將來付款。

在……下面 根據開曼群島法律，開曼群島公司可以從利潤或股票溢價帳戶中支付其股票的股息， 但在任何情況下，如從股份溢價賬中支付股息會導致公司無能力支付股息，則在任何情況下均不得如此。 在緊接建議派發股息的日期後，在正常業務運作中到期清償其債務 是要付錢的。

如果 我們決定在未來爲我們的任何普通股支付股息，作爲控股公司，我們將依賴於資金的接收 來自我們的香港附屬公司及我們在中國的營運附屬公司。

當前 中國法規允許我們的間接中國子公司只能從其累積利潤中向我們的香港子公司支付股息。 如果有，按照中國會計準則和法規確定。此外，我們在中國的每個子公司都是 要求每年至少撥出稅後利潤的10%(如有)，作爲法定公積金，直至該公積金達到 註冊資本的50%。中國的每一個這樣的實體還被要求進一步預留一部分稅後利潤 爲員工福利基金提供資金，但預留的金額(如果有)由其董事會酌情決定。 雖然法定準備金可以用於增加註冊資本和消除未來的超額虧損等方式 在各自公司的留存收益中，除非發生清算，否則準備金不能作爲現金股利分配。

這個 人民幣的價值是波動的，受中國政治和經濟條件變化等因素的影響。這個 中華人民共和國政府還對人民幣兌換成外幣和將貨幣匯出境外實施管理 中國大陸。因此，我們在完成獲得和匯款所需的行政程序方面可能會遇到困難。 用於從我們的利潤中支付股息的外幣(如果有的話)。此外，如果我們在中國的子公司和關聯公司 如果未來發生債務，債務工具可能會限制其支付股息或其他付款的能力。如果我們或我們的子公司 無法通過目前的合同安排從我們的運營中獲得所有收入，我們可能無法支付股息 在我們的普通股上。

現金 我們普通股的股息(如果有的話)將以美元支付。如果出於稅務目的，我們被視爲中華人民共和國稅務居民企業， 我們向海外股東支付的任何股息可能被視爲中國來源的收入，因此可能受到中國內地的影響 中華人民共和國預扣稅，稅率最高爲10.0%。請參閱“稅收--人民Republic of China稅收.”

在……裏面 爲了讓我們向股東支付股息，我們將依靠我們的中國子公司向我們的香港子公司支付股息， 以及將該等款項作爲來自中國附屬公司的股息分派給我們的香港附屬公司。某些款項來自 我們香港子公司的中國子公司需繳納中國稅，包括但不限於營業稅、增值稅和公司稅。 所得稅。

資本化

這個 下表列出了我們截至2024年3月31日的現金和現金等價物以及我們的資本：

你 應連同本公司的綜合財務報表及有關附註一併閱讀本表 這份招股說明書，“收益的使用「和」管理層對財務狀況的探討與分析 和運營結果“部分及本招股說明書其他部分所包括的其他財務資料。

稀釋

如果 你投資我們的普通股，你的權益將被稀釋到你購買的每一股普通股的差額 本次發行後，每股普通股的IPO價格與我們每股普通股的有形賬面淨值之間存在差異。稀釋結果 由於每股普通股的IPO價格大大高於每股普通股的有形賬面淨值 本公司現有已發行普通股應占現有股東。

我們的 截至2024年3月31日，有形賬面淨值爲35,956,257美元。有形賬面淨值代表我們總賬面價值 合併的有形資產，減去我們的合併負債總額。稀釋是通過減去有形資產淨值來確定的。 每股普通股的賬面價值(經發行調整)扣除每股普通股的IPO價格，並扣除估計 承銷折扣，以及本公司應支付的預計發售費用。

之後 執行我們1,375,000份普通商品的銷售 是次發行的股份按扣除估計承銷額後每股普通股4.00美元的IPO價格計算。 折扣和估計的優惠費用包括自付費用包括我們應支付的自付費用，我們的調整後 截至2024年3月31日，有形賬面淨值約爲39,216,147美元，或每股已發行普通股2.32美元。這代表了 現有股東的每股普通股有形賬面淨值不會立即增加，而有形淨值會立即攤薄 向購買本次發行普通股的投資者提供每股普通股1.68美元的賬面價值。討論的AS調整後的信息 以上僅爲說明性說明。

這個 下表說明了這種稀釋：

這個 以下圖表說明了我們截至2024年3月31日的形式比例所有權，在本次發售完成後，按現有 與各集團支付的相對金額相比，本次發行中的股東和投資者。這些圖表反映了付款方式 截至收到對價之日的現有股東，以及本次發行的投資者按發行價計算沒有 扣除佣金或費用。圖表還假設有形賬面淨值除由此產生的變化外不發生其他變化。 而超額配售選擇權則不獲行使。

如果沒有 超額配售

與 超額分配已全面實施

可執行性 民事責任的範圍

雷神 開曼根據開曼群島的法律註冊爲一家獲豁免的有限責任公司。雷神開曼群島註冊成立 根據開曼群島的法律，因爲作爲開曼群島公司的某些好處，如政治和 經濟穩定、有效的司法制度、有利的稅收制度、沒有外匯管制或貨幣限制 以及可獲得的專業和支持服務。然而，開曼群島的證券法不太發達，因爲 與美國相比，爲投資者提供的保護可能會明顯少於美國。

實質上 我們所有的資產都位於中國。此外，除一名董事外，其餘董事及高級職員均爲中華人民共和國國民或居民。 而所有或幾乎所有中國高級職員及董事的資產均位於美國境外。結果, 投資者可能很難在美國境內向Leishen Cayman或這些人送達法律程序文件，或執行 針對Leishen Cayman的判決或在美國法院獲得的判決，包括根據民事責任規定作出的判決 美國或美國任何一個州的證券法。

我們 我已指定Puglisi&Associates作爲我們的代理人，就在 根據美國或任何州的聯邦證券法，美國紐約南區地區法院 在美國或在紐約州最高法院根據 紐約州證券法。

坎貝爾 Campbells律師事務所，開曼群島法律顧問，景天律師事務所， 關於中國法律，他們告訴我們，開曼群島或中華人民共和國的法院是否會(I) 承認或執行美國法院基於民事責任作出的對我們或我們的董事或高級管理人員不利的判決 美國或美國任何州證券法的規定或(Ii)受理原告提起的訴訟 開曼群島或中華人民共和國根據美國或任何證券法律對我們或我們的董事或高級管理人員提起訴訟 美國的一個州。

坎貝爾 進一步告訴我們，美國和開曼群島之間沒有法定執行或條約規定 以強制執行判決。然而，在美國獲得的判決可以在美國的法院得到承認和執行 開曼群島在普通法上，沒有對基礎爭端的是非曲直進行任何重新審查，通過對外國 開曼群島大法院的判決債務，但條件是：(1)由具有管轄權的外國法院作出； (Ii)是最終的；。(Iii)不是關於稅款、罰款或罰款的；及。(Iv)不是以某種方式取得的，亦不是一種 這違反了開曼群島的自然正義或公共政策。此外，還不確定開曼群島 島嶼法院將執行：(1)美國法院在針對我們或其他人的訴訟中獲得的判決，這些判決是基於 美國聯邦證券法的民事責任條款；或(2)對我們或其他人提起的原始訴訟 根據《證券法》。坎貝爾已經通知我們，開曼群島的法律存在不確定性，涉及是否有 根據證券法民事責任條款從美國法院獲得的判決將由 開曼群島是懲罰性的或懲罰性的。

景天 公誠進一步告知我們，外國判決的承認和執行是由《中華人民共和國民事訴訟法》規定的。 程序法。中華人民共和國內地法院可以根據中華人民共和國民事訴訟程序的要求承認和執行外國判決 根據中國與判決所在國之間的條約或兩個司法管轄區之間的互惠關係。

在……裏面 此外，我們的投資者在履行法律程序、執行外國法律程序時可能會產生額外的成本和程序障礙。 在香港針對招股說明書所指名的我們或我們的管理層提出的判決或訴訟，作爲在美國訂立的判決 只能根據普通法在香港強制執行。如果你想在香港執行美國的判決，那就必須是最終的 根據索賠的是非曲直作出的終局性判決，涉及民事案件中的一筆違約金，而不涉及稅收、罰款、罰款、 或類似的指控，獲得判決的訴訟程序並不違反自然正義，以及執行 判決並不違反香港的公共政策。這樣的判斷必須是一筆固定的金額，而且還必須來自一位「稱職」的人。 香港法院適用的國際私法規則所確定的法院。

此外，普通法容許 根據外國判決提起的訴訟。這就是說，外國判決本身可以構成訴因的基礎，因爲 判決可被視爲在判決雙方之間造成債務。在執行外國判決的普通法訴訟中 在香港，強制執行受多項條件規限，包括但不限於外地判決爲最終判決。 根據索賠的是非曲直，判決是關於民事案件的違約金，而不是關於稅收，罰款， 處罰或類似的指控，獲得判決的訴訟程序並不違反自然正義，以及執行 判決的結果並不違反香港的公共政策。這樣的判斷必須是一筆固定的金額，而且還必須來自一位「稱職」的人。 香港法院適用的國際私法規則所確定的法院。被告可利用的抗辯理由 在普通法中，根據外國判決提起的訴訟包括缺乏管轄權、違反自然正義、欺詐和 這與公共政策相悖。然而，必須在香港就債項展開單獨的法律訴訟，才能從 判定債務人。因此，在符合關於執行美國法院判決的條件的情況下， 包括但不限於上述，僅以聯邦證券爲依據的美國民事責任的外國判決 美國法律或美國境內任何州或地區的證券法均可在香港執行。

管理層的 淺議與分析

金融 作業情況和結果

這個 以下對我公司財務狀況和經營結果的討論和分析應結合閱讀 我們的綜合財務報表及相關附註包括在本招股說明書的其他部分。本討論包含前瞻性 涉及風險和不確定因素的陳述。所選活動的實際結果和時間可能與這些活動大不相同 由於各種因素，這些前瞻性陳述中的預期。

概述

雷神 能源控股有限公司(「雷神開曼群島」)是根據開曼群島法律註冊成立的豁免公司。 2022年10月19日的有限責任。作爲一家本身沒有實質性業務的控股公司，雷神開曼在很大程度上 所有業務均透過其在中國的營運附屬公司(統稱「本公司」)進行。公司是一家供應商 爲石油和天然氣行業提供清潔能源設備和集成解決方案，致力於爲客戶提供高性能、 安全、經濟高效的能源解決方案。該公司的主要業務部門包括(I)清潔能源設備；(Ii)石油 天然氣工程技術服務；(3)新能源生產和運營；(4)數字化和集成設備。 該公司的業務已從中國擴展到中亞和東南亞。目前，本公司持有 發明和實用新型專利72項，軟件著作權5項。

重組

一個 法律結構重組(「重組」)於2023年3月24日完成。重組涉及成立公司。 轉讓雷神能源集團控股有限公司(「雷神(控股)香港」)的100%股權。 雷神能源集團有限公司(「雷神香港」)。因此，雷神開曼通過其子公司雷神(控股) 香港和雷神香港，直接控股中金科技股份有限公司(以下簡稱中金科技)，中國石油藍海 石油科技股份有限公司(「中國石油藍海」)、雷神能源科技(南京)有限公司(「雷神南京」)、 雷神綠色能源科技發展有限公司(「北京雷神綠色能源」)、雷神能源科技(山東) 雷神山東公司和雷神能源服務有限公司(雷神服務)，併成爲終極 上述所有其他實體的控股公司。

這個 重組被視爲共同控制下的實體之間的重組，因爲相同的控股股東，受控 所有這些實體在重組之前和之後。本公司及其附屬公司的合併在歷史會計年度入賬 成本，並按上述交易在列報的第一個期間開始時有效的基礎編制。 在隨附的合併財務報表(「財務報表」)中。本報告所列期間的業務成果包括 從期初到期末合併的以前分開的實體，消除了實體內的影響 交易記錄。

之後 此次重組後，公司的法人結構(包括於2024年8月註冊成立的新疆佈雷斯林) 詳情如下：

這個 公司實施重組後的主要子公司如下：

我們進一步合併了新疆 佈雷斯林石油天然氣服務公司於2024年8月在中國成立了有限公司，以持續的業務擴張。

因素 影響我們的運營結果

影響 新冠肺炎大流行的影響

在.期間 截至2024年和2023年3月31日的六個月，新冠肺炎對公司運營的影響有限。自本協議生效之日起， 在中國看來，人們普遍認爲新冠肺炎疫情得到了控制。鑑於目前的情況，本公司估計其財務狀況 2024年的結果不會受到不利影響。

全球 供應鏈中斷

這個 2020年爆發的新冠肺炎導致大範圍停產，並導致某些行業的全球供應鏈中斷。 2022年和2023年，中國政府一直嚴格控制疫情和此類政策 確實對我們的業務運營產生了影響。然而，該國在能源部門的進展並未停滯不前， 對能源的需求一直在增加，導致我們的銷售訂單不斷增加。影響我們的共同問題是 延遲我們供應商提供的原材料，如零件和金屬的交貨日期。

我們 採取了各種對策來保障我們的供應鏈，比如依靠政府對供應鏈的協調， 更換表現不佳的供應商，承擔現場生產監督。同時，我們還增加了許多新的 優質供應商進入我們的網絡，進一步拓寬了我們的供應選擇。在生產方面，我們的製造業務 在大流行期間沒有停止，產品質量要求也沒有降低。高壓注氣 我們在大流行期間首次亮相的壓縮機在安裝和調試方面進展順利，並正式 2023年4月投產。我們認爲，過去兩年的大流行病政策將不會繼續下去，因爲能源部門 是中國的當務之急，國內經濟環境也在從疫情的影響中恢復。

正在進行中 俄羅斯與烏克蘭之間的軍事行動

當前 宏觀經濟狀況，包括美國整體經濟的通脹壓力，俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突， 已經並預計將繼續對石油和天然氣大宗商品價格產生影響，從而影響對我們服務的需求， 根據持續時間和嚴重程度，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響 和現金流。

交易所 利率波動可能會嚴重影響我們的業務和盈利能力

這個 人民幣對美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受政治變化等因素的影響 以及中國政府採取的經濟狀況和外匯政策。很難預測這種關係是什麼時候以及如何發生的 人民幣對美元的匯率可能會發生變化。人民幣的任何重大升值都可能對我們的業績產生實質性的不利影響 在換算成美元時以人民幣報告的業務和財務狀況。在一定程度上，我們需要將美元兌換成 人民幣對於我們的業務來說，人民幣對美元的升值將對我們將獲得的人民幣金額產生不利影響。 相反，如果我們決定將我們的人民幣兌換成美元來支付商業用途，美元的升值 對人民幣的匯率會對美元的金額產生負面影響。

鑰匙 我們的業務指標

我們的 公司使用各種指標評估我們的運營業績。我們用來衡量業績的關鍵非財務指標 包括：

專利 技術擴展費率：我們採用技術驅動的創新模式，並將技術專利獲取視爲 這是公司業績的關鍵指標。在截至2024年3月31日的六個月內，我們獲得的專利數量 該公司在截至2023年9月30日的一年中增加了2家，從70家增加到72家，主要是在清潔能源設備、石油和 燃氣工程技術服務和新能源生產運營，這表明了明確的業務增長模式。技術 發展是我們銷售增長戰略的決定性因素。

客戶 留存和追加銷售:圍繞模式進行技術創新，增加銷售量，固化龍 長期合作伙伴關係以及我們爲每一位客戶提供的產品和服務類型的不斷演變和升級 是我們業務和服務質量和改進的關鍵指標。以我們的客戶A、客戶B和 以客戶C爲例，我們從最初的一次性產品銷售開始，到基於項目的服務和租賃服務，再到形成多年 合作協議。我們不斷深入地交付客戶價值將幫助我們了解我們個人的運營 並幫助我們繼續鞏固與我們最重要的客戶的關鍵關係。

國際 客戶增長率：4.我公司將拓展海外業務，打入國際市場作爲首要任務 我們的行動。國際市場的客戶發展和增長是我們業務規劃的關鍵指標。例如, 在新開放的伊拉克市場，我們正在與米桑油田和阿布扎比建立一個備件聯合儲備倉庫。 我們還將在西非乍得建立一個發電廠運營和維護項目。我們期待着這樣的新開發 到2024年底國際客戶將產生收入，隨後我們將逐步擴大我們的國際客戶 基地，從運維訂單到裝備製造、租賃工程服務、運維等 做生意。

生長 銷售合同的數量：我們還根據簽署的合同價值來衡量我們的業績，特別是在新的和發展中的合同 具有較大擴張和滲透潛力的市場。在未來，我們將繼續帶來新的客戶和新的 合同訂單，以擴大我們的市場份額。

一些人 我們用來衡量業績的關鍵財務指標包括：

生長 營業收入比率：我們已經建立了業務和財務管理體系，我們重視和評估運營 將收入作爲評估每個業務單位財務業績的關鍵指標。

毛收入 利潤率：我們通過優化運營和管理來提高競爭力，並將毛利率作爲重要指標 對企業經營和績效進行評估。

返回 在股權方面：我們從所有者權益總額的角度來評估投資回報。股本回報率爲 2022年和2023年分別爲20.7%和37.9%，截至2024年和2023年3月31日的6個月分別爲13.7%和14.4%。未來的股本回報率 預計將超過15%，這反映了我們高水平的公司管理和良好的經濟效益。

資產負債 比率：我們視淨現金流爲公司的命脈，目前的融資渠道主要是通過 企業經營剩餘價值的積累實現了公司業務規模的快速發展。這個 截至2024年3月31日和2023年9月30日，資產負債率分別爲40.0%和51.5%。這是意料之中的 未來公司資產負債率將低於50%，經營風險保持在較低水平， 金融資本相對安全。

結果 運營部

比較 截至2024年和2023年3月31日止六個月的經營業績

這個 下表總結了我們分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月的運營結果，並提供了信息 關於美元和百分比在六個月內的增加或(減少)。