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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 ________________________
表單 10-Q
根據1934年證券交易法第13或15(d)條的季度報告
截至季度期 2024年11月30日

根據1934年證券交易法第13條或第15(d)條的過渡報告
對於過渡期從     到

委員會檔案編號 001-38232
 ______________________________________________________
黑莓有限公司
(註冊人名稱如章程中所列)
加拿大
98-0164408
(註冊或組織的州或其他司法管轄區)
(美國國稅局僱主識別號)
東大學大道2200號
滑鐵盧安大略省加拿大
N0.2萬 0A7
(主要執行辦公室地址)
(Zip Code)
(519) 888-7465
(註冊者的電話號碼,包括區號)

根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個類別的標題交易標的註冊的每個交易所的名稱
普通股BB紐約證券交易所
普通股BB多倫多證券交易所

請用勾選標記指示註冊人是否:(1) 在過去12個月內(或在註冊人被要求提交這些報告的較短期間內)根據1934年證券交易法第13條或第15(d)條提交了所有要求提交的報告;以及 (2) 在過去90天內是否受到這些報告提交要求的約束。  x  否  o 

請勾選註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期間內)根據S-t規則第405條(本章第232.405條)電子提交了每個要求提交的互動數據文件。
  x沒有o 

1



請用複選標記指示註冊人是否爲大型加速報告人、加速報告人、非加速報告人、較小報告公司或新興增長公司。請參閱《交易所法》120億.2規則中對「大型加速報告人」、「加速報告人」、「較小報告公司」和「新興增長公司」的定義。
大型加速報告人
x
加速報告人
非加速報告者
o
小型報告公司
新興成長公司
                
如果是新興成長型公司,請在複選框中打勾,以確定註冊人是否選擇不使用在1934年證券交易法第13(a)條項下提供的任何新的或修訂的財務會計準準則的延長過渡期。
o

請打勾表明註冊人是否爲殼公司(根據證券交易法規則12b-2定義)。
是 ☐   否  x

登記人截至2024年11月5日已發行了 591,583,200 截至2024年12月17日發行和流通的普通股。
 

2




黑莓有限公司
目錄
頁碼。
第一部分 財務信息
項目 1基本報表
截至2024年11月30日(未經審計)和2024年2月29日的合併資產負債表
合併股東權益變動表 - 截至2024年和2023年11月30日的三個月和九個月(未經審計)
合併運營報表 - 截至2024年和2023年11月30日的三個月和九個月(未經審計)
合併綜合損失報表 - 截至2024年和2023年11月30日的三個月和九個月(未經審計)
合併現金流量表 - 截至2024年和2023年11月30日的九個月(未經審計)
合併財務報表附註
項目2管理層對財務狀況及經營成果的討論與分析
項目3關於市場風險的定量和定性披露
第4項控制和程序
第二部分其他信息
項目 1法律訴訟
第6項展覽品
簽名

3




除非上下文另有要求,所有對「公司」和「黑莓」的引用均包括黑莓有限責任公司及其子公司。

第一部分 - 財務信息
項目 1. 基本報表
4


黑莓有限公司
根據安大略省法律註冊
(以百萬計的美國美元)(未經審計)
合併資產負債表
 截至
 2024年11月30日2024年2月29日
資產
當前
現金及現金等價物(註釋3)$189 $175 
短期投資(註釋3)31 62 
應收賬款,扣除$的賬齡準備6 和 $6各自(註釋4)
161 179 
其他應收款(註釋4)6 19 
應收所得稅 5 4 
其他流動資產(註釋4)39 32 
待售資產,流動資產(註釋2)24 37 
455 508 
受限現金及現金等價物(註釋3)11 25 
長期投資(註釋3)35 36 
其他長期資產(註釋4)73 54 
經營租賃使用權資產,淨額21 22 
物業、廠房和設備,淨值(註釋4)14 19 
無形資產,淨值(註釋4)51 58 
商譽(註釋4)473 475 
待售資產,非流動(註釋2)176 198 
$1,309 $1,395 
負債
當前
應付賬款 $9 $16 
應計負債(註釋4)97 100 
應付所得稅(註釋5)33 28 
遞延收入,當前(註釋11)133 148 
出售負債,當前(註釋2)60 64 
332 356 
遞延收入,非當前(註釋11)10 15 
經營租賃負債19 19 
其他長期負債1 3 
長期票據(註釋6)195 194 
待售負債,非流動(註釋2)27 32 
584 619 
承諾和或有事項(註釋10)
股東權益
股本及額外實收資本
優先股:授權無限數量的無表決權、累積、可贖回和可收回股份  
普通股:授權無限數量的無表決權、可贖回、可收回的A級普通股及無限數量的有表決權普通股
已發行並流通 - 591,583,200 投票普通股(2024年2月29日 - 589,232,539)
2,972 2,948 
赤字(2,230)(2,158)
累計其他綜合損失(注9)(17)(14)
725 776 
$1,309 $1,395 
請參見合併基本報表的說明。

代表董事會:
約翰·賈馬特歐麗莎·迪斯布勞
董事董事
5


黑莓有限公司
(以百萬計的美國美元)(未經審計)
合併股東權益報表

截至2024年11月30日的三個月
註冊資本

額外實繳資本
赤字累計
其他
綜合虧損
總計
截至2024年8月31日的餘額$2,964 $(2,219)$(13)$732 
淨損失— (11)— (11)
其他綜合損失— — (4)(4)
基於股票的補償6 — — 6 
已發行股份:
員工股票購買計劃2 — — 2 
截至2024年11月30日的餘額$2,972 $(2,230)$(17)$725 

截至2023年11月30日的三個月
股本
和額外的
實收資本
赤字累計
其他
綜合虧損
總計
截至2023年8月31日的餘額$2,931 $(2,081)$(21)$829 
淨損失— (21)— (21)
其他綜合收益— — 7 7 
基於股票的補償8 — — 8 
已發行股份:
員工股票購買計劃 2 — — 2 
截至2023年11月30日的餘額$2,941 $(2,102)$(14)$825 

請參見合併基本報表的說明。

6


黑莓有限公司
(以百萬計的美國美元)(未經審計)
合併股東權益報表

截至2024年11月30日的九個月
股本
及其他
實收資本
赤字累計
其他
綜合虧損
總計
截至2024年2月29日的餘額$2,948 $(2,158)$(14)$776 
淨損失— (72)— (72)
其他綜合損失— — (3)(3)
基於股票的補償(注7)21 — — 21 
已發行股份:
員工股票購買計劃(注7)3 — — 3 
截至2024年11月30日的餘額$2,972 $(2,230)$(17)$725 

截至2023年11月30日的九個月
股本
及其他
實收資本
赤字累計
其他
綜合虧損
總計
截至2023年2月28日的餘額$2,909 $(2,028)$(24)$857 
淨損失— (74)— (74)
其他綜合收益— — 10 10 
基於股票的補償28 — — 28 
已發行股份:
員工股票購買計劃4 — — 4 
截至2023年11月30日的餘額$2,941 $(2,102)$(14)$825 

請參見合併基本報表的說明。
7


黑莓有限公司
(美國美元,以百萬爲單位,除每股數據外)(未經審計)
合併運營報表
 
 截至三個月截至九個月
 2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
營業收入(注11)$143 $152 $391 $606 
銷售成本31 33 102 239 
毛利率112 119 289 367 
營業費用
研究和開發27 29 85 98 
銷售和市場營銷23 25 68 77 
一般管理費用38 45 111 133 
攤銷4 6 14 22 
長期資產減值(註釋3)1 9 4 9 
先前債券公允價值調整(註釋6) (13) 3 
93 101 282 342 
營業收入19 18 7 25 
投資收入,淨額(註釋3和註釋6) 5 8 15 
稅前收入19 23 15 40 
所得稅準備(註釋5)7 15 16 20 
持續經營業務的收入(損失)12 8 (1)20 
來自終止經營的損失,稅後淨額(註釋2)(23)(29)(71)(94)
淨損失$(11)$(21)$(72)$(74)
每股收益(損失)(註釋8)
來自持續經營的基本每股收益$0.02 $0.01 $ $0.03 
每股基本虧損總額$(0.02)$(0.04)$(0.12)$(0.13)
來自持續經營的稀釋每股收益(虧損)$0.02 $(0.01)$ $0.03 
每股稀釋總虧損$(0.02)$(0.05)$(0.12)$(0.13)
請參見合併基本報表的說明。
8


黑莓有限公司
(以百萬計的美國美元)(未經審計)
綜合損失表
 
 截止三個月 截至九個月
 2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
淨損失$(11)$(21)$(72)$(74)
其他綜合收益(損失)
在截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個月和九個月期間,現金流套期保值的衍生工具的公允價值淨變動及重分類至淨損失的金額,所得稅淨額爲零(見注9)(1) (1)1 
外幣折算調整(3)1 (2)3 
在截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個月和九個月期間,優先債券的工具特定信用風險的公允價值淨變動,所得稅淨額爲零(見注6) 6  6 
其他綜合收益(損失)(4)7 (3)10 
綜合損失$(15)$(14)$(75)$(64)
請參見合併基本報表的說明。
9


黑莓有限公司
(以百萬計的美國美元)(未經審計)

合併現金流量報表
 截至九個月
  2024年11月30日2023年11月30日
經營活動產生的現金流
淨損失$(72)$(74)
調整淨虧損與經營活動提供的(使用的)淨現金進行對賬:
攤銷39 46 
基於股票的補償21 28 
長期資產的減值(註釋3)4 11 
通過銷售處置的知識產權 147 
以前可轉換債券公允價值調整(註釋6) 3 
經營租賃(8)(7)
營運資本項目的淨變動
應收賬款,減去壞賬準備27 (63)
其他應收款13 4 
應收所得稅(1)(2)
其他資產(22)(58)
應付賬款(7)(7)
應計負債5 (16)
應付所得稅5 13 
遞延收入(29)(13)
經營活動產生的淨現金(使用)(25)12 
投資活動產生的現金流量
長期投資的收購 (2)
購置不動產、廠房和設備(3)(5)
無形資產的收購(6)(12)
購買短期投資(92)(92)
短期投資的出售或到期收益123 223 
投資活動提供的淨現金22 112 
融資活動產生的現金流
普通股發行3 4 
2020年債券到期(注6) (365)
發行延期債券(注6) 150 
融資活動所使用的淨現金3 (211)
期間現金、現金等價物、受限現金及受限現金等價物的淨減少 (87)
現金及現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物,期初餘額200 322 
現金及現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物,期末餘額$200 $235 
請參見合併基本報表的說明。
10

黑莓有限公司
合併財務報表附註
以百萬美元爲單位,除了股份和每股數據以及另行說明的內容(未經審計)





1.    重要會計政策摘要和關鍵會計估計
呈現和準備的基礎
這些臨時合併基本報表是由管理層根據美國公認會計原則("U.S. GAAP")編制的。它們不包括U.S. GAAP對年度基本報表要求的所有披露,應與截至2024年2月29日的黑莓有限公司("公司")經審計的合併基本報表("年度基本報表")一起閱讀,該年度基本報表是根據U.S. GAAP編制的。管理層認爲,爲了公正呈現,所有正常的經常性調整均已包含在這些臨時合併基本報表中。截止2024年11月30日的三個月和九個月的運營結果並不一定意味着2025年2月28日結束的整個年度的結果。2024年2月29日的合併資產負債表來源於審計過的年度基本報表,但不包含年度基本報表的所有附註披露。
編制合併基本報表需要管理層對報告的資產、負債、營業收入和費用的金額以及或有資產和負債的披露進行估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同,任何此類差異可能對公司的合併基本報表產生重大影響。
某些比較數據已重新分類,以符合當前年度的呈現方式,包括待售和已終止的事件,詳細討論請參見注釋2以及下面討論的設施。公司將與其設施相關的所有費用重新分類爲一般和管理費用,而之前這些成本是根據各職能領域對這些設施的使用假設在業務的職能費用領域中分配的。
對於截至2023年11月30日的三個月和九個月,所做變更對先前發佈的基本報表的影響如下:
截至三個月截至九個月
修訂版修訂版
2023年11月30日變化的影響2023年11月30日2023年11月30日變革的影響2023年11月30日
銷售成本48 (2)46 289 (6)283 
毛利率127 2 129 391 6 397 
研究和開發42 (3)39 146 (10)136 
銷售和市場營銷42 (2)40 131 (7)124 
一般管理費用43 7 50 127 23 150 
網絡安全概念
部門銷售成本37 (1)36 110 (4)106 
部門毛利率77 1 78 176 4 180 
物聯網
部門銷售成本9 (1)8 26 (2)24 
部門毛利率46 1 47 123 2 125 

11

黑莓有限公司
合併財務報表附註
以百萬美元爲單位,除了股份和每股數據以及另行說明的內容(未經審計)





公司組織和管理爲 可報告的經營部門:安全通信(以前稱爲「網絡安全概念」)、物聯網(與網絡安全概念合稱「軟體與服務」)以及許可,詳見第11條說明。
重要會計政策和關鍵會計估計
除了以下內容外,公司會計政策或關鍵會計估計與年基本報表中描述的沒有重大變化:
待售資產和終止經營
當滿足某些標準時,公司將資產和相關負債重新分類爲待售資產,按其賬面價值或公允價值減去銷售成本中較低者計量,並在公司合併資產負債表中如果數量重大則單獨列示。如果賬面價值超過公允價值減去銷售成本,則確認損失。被分類爲待售的資產將不再攤銷。比較數字將重新分類以符合當前年度的報表。
當公司處置或將實體的一個組成部分分類爲待售資產,並滿足特定標準時,該組成部分的運營結果,包括任何確認的損失,將作爲停止運營在合併運營報表中單獨報告。如果組成部分的運營和現金流已經被或將被排除在公司之外,並且公司在處置後對該組成部分的運營沒有重大持續參與,則停止運營將被展示。持續運營和停止運營的每股收益(損失)金額將在合併運營報表和持續運營的收益(損失)中單獨呈現。比較數據將重新分類以符合當前年的展示。
2025財政年度採用的會計準則
在2023年11月,財務會計準則委員會(「FASB」)發佈了關於分部報告的ASU 2023-07。該標準要求分部報告的附加披露。這些要求包括: (i) 披露定期提供給首席運營決策者(「CODM」)的重大費用,幷包含在每個報告的利潤或損失測量中(統稱爲「重大費用原則」); (ii) 根據可報告的分部披露其他分部項目金額(等於根據重大費用原則披露的分部營業收入減去分部費用與每個報告的利潤或損失測量的差額),以及這些項目的組成描述; (iii) 每年披露可報告分部的利潤或損失及按照主題280當前在中期期間要求的資產; (iv) 澄清如果CODM在評估分部績效和決定如何分配資源時使用多個利潤或損失測量,公共實體可以報告這些額外的分部利潤或損失測量; (v) 披露CODM的職稱和職位,以及解釋CODM如何在評估分部績效和決定如何分配資源時使用報告的利潤或損失測量; (vi) 要求擁有單一可報告分部的公共實體提供本ASU修正案要求的所有披露,以及主題280中所有現存的分部披露。該指南自2023年12月15日之後開始的年度期間生效,並在2024年12月15日之後開始的財政年度的中期期間生效。公司在2025財年的第一季度提前採用了該指南,並在附註11中提供了適用的披露。
12

黑莓有限公司
合併財務報表附註
以百萬美元爲單位,除了股份和每股數據以及另行說明的內容(未經審計)





尚未採納的會計公告
在2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09 "所得稅(主題740):所得稅披露的改進",內容涉及所得稅。該標準要求對所得稅進行額外披露。這些要求包括:(i)要求公共實體在稅率調整中披露特定類別;(ii)披露滿足定量閾值的調整項目的額外信息(如果這些調整項目的影響等於或大於按適用法定所得稅率乘以稅前收入或損失計算的金額的5%);(iii)按聯邦(國家)、州和外國稅種年度披露所支付的所得稅金額(扣除已收到的退款);(iv)按各個稅務管轄區年度披露所支付的所得稅金額(扣除已收到的退款),前提是支付的所得稅(扣除已收到的退款)等於或大於已支付總所得稅(扣除已收到的退款)的5%;(v)按國內和外國分項年度披露稅前持續經營所得(或損失)在所得稅費用(或收益)之前的金額;(vi)按聯邦(國家)、州和外國分項年度披露來自持續經營的所得稅費用(或收益)。對公共實體而言,該指導將在2024年12月15日之後開始的年度期間生效。公司將在2026財年採用該指導,並正在評估新要求。因此,公司尚未確定這一新ASU對其披露的影響。
在2024年11月,FASB發佈了ASU 2024-03,修訂了關於「費用分解披露」(子主題220-40):損益表 - 報告綜合收益的規範。該標準要求在損益表中披露呈現的費用標題中包含的特定費用類別的額外披露。公司將於2028財年採納此指導,並正在評估新的要求。因此,公司尚未確定這一新的ASU對其披露的影響。
2.    已終止的業務
2024年10月16日,公司宣佈正在重新審視其網絡安全部門的資本配置優先事項,因此,公司將開始探索業務機會。截至2024年11月30日,公司確定構成Cylance業務的資產和負債,即公司於2019年2月21日收購的基於人工智能和機器學習的網絡安全解決方案,滿足ASC 360《不動產、廠房和設備》(「ASC 360」)中要求的出售分類標準,並滿足ASC 205《基本報表呈現》中作爲終止經營的呈現標準。儘管在其合併經營報表中被列爲終止經營,公司在其業務資產和負債待售期間仍繼續運營Cylance。
待售的資產
對於不受ASC 360涵蓋的資產,例如商譽,公司首先考慮在衡量與Cylance業務相關的資產和負債的公允價值減去賣出成本之前是否需要進行任何調整,並確定不需要進行調整。然後,公司估計了被識別爲待售的資產的公允價值,減去賣出成本,並與資產的賬面價值進行了比較,確定沒有減值。
下表列出了截至2024年11月30日和2024年2月29日與Cylance的停業業務相關的待出售資產和負債的合計賬面金額:
截至
2024年11月30日2024年2月29日
資產
應收賬款,淨額爲$1和零,分別$11 $20 
其他應收款2 2 
其他流動資產11 15 
停業業務的總流動資產24 37 
其他長期資產3 3 
經營租賃使用權資產,淨額8 10 
物業、廠房及設備,淨值2 2 
無形資產,淨值76 96 
商譽87 87 
已終止運營的總長期資產176 198 
負債
應付賬款1 1 
應計負債21 17 
遞延收入,流動38 46 
已終止運營的當前總負債60 64 
遞延收入,非流動12 13 
經營租賃負債15 19 
已終止運營的總長期負債27 32 
Cylance的財務結果在合併運營報表中以「已終止業務的損失,扣除稅款」呈現,並已從持續運營的結果展示中移除。以下表格表示Cylance在截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個月和九個月的財務結果:
 截至三個月截至九個月
 2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
營業收入$19 $23 $60 $74 
銷售成本11 13 36 44 
毛利率8 10 24 30 
營業費用
研究和開發9 10 26 38 
銷售和市場營銷11 15 36 47 
一般管理費用4 5 13 17 
攤銷7 7 20 20 
長期資產減值 2  2 
31 39 95 124 
運營損失(23)(29)(71)(94)
所得稅準備    
終止經營損失,扣稅後$(23)$(29)$(71)$(94)
已終止業務基本每股虧損$(0.04)$(0.05)$(0.12)$(0.16)
終止經營的稀釋每股損失$(0.04)$(0.06)$(0.12)$(0.16)
下表表示截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個月和九個月期間,停業業務的攤銷、基於股票的薪酬(代表重要的非現金運營項目)以及財產、廠房和設備的收購:
 截至三個月截至九個月
 2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
攤銷$7 $7 $20 $20 
基於股票的補償2 1 5 3 
購置不動產、廠房和設備  1  
3.    公允價值計量、現金、現金等價物和投資
公允價值
公司將公允價值定義爲在計量日期市場參與者之間有序交易中,出售資產會收到的價格或轉移負債時支付的價格。在確定需要按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,公司考慮其進行交易的主要或最有利市場,並考慮市場參與者在定價資產或負債時使用的假設,例如固有風險、非履約風險和信用風險。公司適用以下公允價值層次結構,將用於評估方法中的輸入分爲三個層級。
第1級 - 在活躍市場中,相同資產或負債在計量日期的未調整報價價格。
第2級 - 除了第1級的報價價格外,還包括其他可觀察輸入,例如在活躍市場中相似資產和負債的報價價格;在不活躍市場中相同或相似資產和負債的報價價格;或可以通過可觀察市場數據確認的其他可觀察輸入。
13

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以百萬美元爲單位,除了股份和每股數據以及另行說明的內容(未經審計)





三級 - 重要的不可觀察輸入,市場活動支持很少或沒有。
公允價值層次結構還要求公司在衡量公允價值時最大化可觀察輸入的使用,最小化不可觀察輸入的使用。
公司的現金及現金等價物、應收賬款、其他應收款、應付賬款和應計負債的賬面金額接近其公允價值(第2級計量),這是由於它們的到期時間較短。
持續公平價值計量
在確定所持投資的公允價值時,公司主要依賴獨立的第三方評估師對證券的公允價值進行評估。公司還會審查評估過程中使用的輸入,並在通過自己的內部收集經紀人報價後,對證券的定價進行合理性評估。獨立第三方評估師提供的所有投資類別的公允價值,如果超過 0.5% 的公允價值變化,則會傳達給獨立第三方評估師,以考慮其合理性。獨立第三方評估師在決定是否需要更改其原始定價之前,會考慮公司提供的信息。
當公司認定與客戶的合同中存在重大融資成分,並且由於某些履約義務的履行與收到款項之間存在時間差異時,公司會根據客戶在合同開始時的信用特徵,利用客戶與公司之間的融資交易的折現率來確定未來對價的現值。
有關2020年債券(在第6條註釋中定義)的公允價值如何確定的描述,請參見年度基本報表第1條註釋中的「可轉換債券」會計政策。
非經常性公允價值計量
在某些事件發生時,公司會重新測量其採用計量替代方案的非市場化股權投資的公允價值,以及長期資產,包括房產、廠房和設備、運營租賃使用權資產、無形資產和商譽,如果在當前期間確認了減值或可觀察的價格調整。
使用計量替代法計量的非市場化股權投資
使用計量替代法衡量的非市場性股權投資包括對不具有可隨時確定公允價值的私人公司進行的投資,在這些公司中,企業沒有擁有控股權或沒有顯著影響。用於公允價值測量的公允價值估計需要使用重大不可觀察輸入,因此,公允價值測量被分類爲第三級。
長期資產的減值
公司退出了某些租賃設施,並記錄了稅前和稅後的減值費用 $1百萬和$4百萬,在截至2024年11月30日的三個月和九個月中,分別與這些設施相關的經營租賃使用權(「ROU」)資產以及與這些設施相關的物業、廠房和設備(截至2023年11月30日的三個月和九個月 - $1 百萬)。減值是通過比較受影響的ROU資產的公允價值與減值計量日期資產的賬面價值來確定的,按照ASC 360的要求,使用第三級輸入。ROU資產的公允價值是基於對某些設施的估計轉租收入,考慮到獲得轉租方所需的估計時間、適用的折現率和轉租率,這些被視爲不可觀察的輸入。公司對相關負債和費用進行評估,並根據新或更新的信息適當修訂其假設和估計。ROU減值資產的公允價值計量被歸類爲第三級。
公司定期審查其專利組合中所有的單個專利,包括自主生成和收購的專利。根據這項審查,截至2023年11月30日的三個月和九個月,公司確認其存在減值跡象,因爲它已停止執行並放棄了對成本爲$的專利的法律權利和所有權,15累計攤銷爲$,7淨帳面價值爲$,8這被歸類爲公司合併經營報表中的長期資產減值。
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商譽
在2025財年的第三季度,公司重組了其報告結構,導致黑莓Spark報告單元被分拆爲兩個獨立的報告單元:UEm和Cylance。 根據ASC 350 無形資產 - 商譽及其他,公司對各個報告單元進行了評估,並將與之前的黑莓Spark報告單元相關聯的商譽按照相對公允價值的方法分配給UEm和Cylance報告單元。 報告單元的估值基於收入法的組合,使用折現未來現金流模型、市場基礎方法以及對於Cylance使用的估計退出價值方法,採用與年度基本報表的第1註釋中披露的相同關鍵會計估計。 在將資產、負債和商譽分配給UEm和Cylance報告單元后,公司比較了報告單元的賬面價值與其公允價值,並確認兩個報告單元均不存在減值。
現金、現金等價物和投資
截至2024年11月30日,現金、現金等價物和按公允價值分層的投資組件如下:
成本基礎 (1)
未實現
收益
未實現
虧損
公允價值現金及
現金
等價物
短期
投資
開多
投資
限制性現金及現金等價物
銀行餘額$105 $ $ $105 $105 $ $ $ 
其他投資24 5  29   29  
129 5  134 105  29  
級別 1:
權益證券10  (10)     
等級 2:
定期存款和存單17   17 10   7 
持票存款憑證26   26 26    
商業票據58   58 27 31   
非美國的 promissory notes1   1 1    
非美國政府贊助企業的票據4   4    4 
非美國國庫券1   1 1    
美國國庫券19   19 19    
126   126 84 31  11 
等級3:
其他投資6 1 (1)6   6  
$271 $6 $(11)$266 $189 $31 $35 $11 
______________________________
(1) 其他投資的成本基礎包括資本回報和減值的影響。
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以百萬美元爲單位,除了股份和每股數據以及另行說明的內容(未經審計)





截至2024年2月29日,現金、現金等價物和按公允價值等級分類的投資組成部分如下:
成本基礎 (1)
未實現
收益
未實現
虧損
公允價值現金及
現金
等價物
短期
投資
開多
投資
限制性現金及現金等價物
銀行餘額$96 $ $ $96 $96 $ $ $ 
其他投資30 6  36   36  
126 6  132 96  36  
級別 1:
權益證券10  (10)     
等級 2:
定期存款和存單21   21    21 
持票存款憑證53   53 28 25   
商業票據47   47 15 32   
非美國的 promissory notes35   35 30 5   
美國國庫券10   10 6   4 
166   166 79 62  25 
$302 $6 $(10)$298 $175 $62 $36 $25 
______________________________
(1) 其他投資的成本基礎包括資本回報和減值的影響。
截至2024年11月30日,公司持有的無市場可交易股權投資的公允價值不易確定爲$35 百萬(2024年2月29日 - $36 百萬)。截至2024年11月30日的三個月和九個月期間,公司記錄了某些無市場可交易股權投資的賬面價值向下調整,淨額爲$2百萬和$1 百萬,各自受可觀察的價格變化影響,基於有序交易中的相同或相似證券,已計入公司合併損益表的投資收入,淨額。截至2024年11月30日,公司已記錄某些其他無市場可交易股權投資的累計減值爲$3 百萬(2024年2月29日 - $3 百萬)。
截至2024年11月14日,註冊人的普通股總共有 截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個月和九個月內,按公允價值計量的可供出售證券的已實現收益或損失。
公司有受限的現金及現金等價物,包括作爲抵押品質押給主要銀行合作伙伴的現金和證券,以支持公司對信用證的需求。這些信用證支持公司在正常業務活動中籤訂的某些租賃安排。這些信用證的期限從 一個 個月到 年。公司在信用證發行期間被法律限制訪問這些所有基金類型;然而,公司可以繼續投資這些資金並獲得投資收益。
以下表格提供了截至2024年11月30日和2024年2月29日的現金、現金等價物、受限現金及受限現金等價物的調節,來自合併資產負債表至合併現金流量表:
截至
2024年11月30日2024年2月29日
現金及現金等價物$189 $175 
限制性現金及現金等價物11 25 
在合併現金流量表中列示的總現金、現金等價物、受限現金及受限現金等價物
$200 $200 
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截至2024年11月30日和2024年2月29日,按公允價值計量的可供出售投資的合同到期日如下:
截至
2024年11月30日2024年2月29日
成本基礎公允價值成本基礎公允價值
在一年或更短的時間內到期 $126 $126 $166 $166 
沒有固定的到期日 10  10  
$136 $126 $176 $166 
截至2024年11月30日和2024年2月29日,公司擁有 持續未實現損失的可供出售債務證券.
4.    合併資產負債表詳情
應收賬款,減去備抵
截至2024年11月30日,賬戶應收款的當前預計信貸損失(「CECL」)爲$6 百萬(2024年2月29日 - $6
公司在其他長期資產中還包括長根據法的長期應收賬款。長期應收賬款的CECL是使用違約概率法和由於歷史信息有限而估計的違約風險敞口。違約風險敞口以報告日資產的攤餘成本表示。
下表列出了公司信用損失準備金的活動情況:
賬面價值
截至2023年2月28日的期初餘額$1 
上期預計信用損失準備金5 
截至2024年2月29日的信用損失準備金期末餘額6 
本期預計信用損失的回收  
截至2024年11月30日的信用損失準備金期末餘額$6 
截至2024年11月30日的信用損失撥備爲$1 百萬(2024年2月29日 - $1 百萬)與根據逾期天數和地域板塊估算的CECL相關,5 百萬(2024年2月29日 - $5 百萬)與單獨評估的特定客戶相關。
截至2024年11月14日,註冊人的普通股總共有 兩個 截至2024年11月30日,客戶應收賬款超過10%。 兩個 客戶超過10%。
其他應收款
截至2024年11月30日和2024年2月29日,其他應收款項包括與2024財年出售的知識產權相關的應收款項,詳見「專利銷售」下的第11條,以及提交給加拿大創新、科學和經濟發展部的索賠,與其戰略創新基金項目對黑莓QNX的投資相關的其他項目。 截至2024年9月30日和2023年12月31日,未發行。 其中超過5%的流動資產餘額。
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其他流動資產
截至2024年11月30日和2024年2月29日,其他流動資產包括遞延佣金和預付費用的流動部分,及其他項目, 截至2024年9月30日和2023年12月31日,未發行。 其中超過5%的流動資產餘額在資產負債表日期。
物業、廠房及設備,淨值
物業、工廠和設備包括以下內容:
 截至
 2024年11月30日2024年2月29日
成本
黑莓運營和其他信息科技$76 $76 
租賃改良和其他4 8 
傢具和固定裝置3 4 
製造業、維修和研發設備2 3 
85 91 
累計攤銷71 72 
淨賬面價值$14 $19 
淨無形資產
無形資產包括以下內容:
 截至2024年11月30日
 成本累計
攤銷
淨賬面
價值
獲得的科技$673 $672 $1 
其他已取得的無形資產197 193 4 
知識產權111 65 46 
$981 $930 $51 
截至2024年2月29日
成本累計
攤銷
淨賬面
價值
收購的科技$673 $669 $4 
其他已取得的無形資產197 191 6 
知識產權111 63 48 
$981 $923 $58 
截至2024年11月30日的九個月,涉及無形資產的攤銷費用爲1300萬(截至2023年11月30日的九個月 - 1800萬)。
截至2024年11月30日的九個月內,無形資產的總增加額爲$6 百萬(截至2023年11月30日的九個月 - $12 百萬)。在截至2024年11月30日的九個月內,新增的無形資產主要包括與專利維護、註冊和許可費用相關的知識產權支付。
根據截至2024年11月30日確認的無形資產的賬面價值,並假設後續沒有對基礎資產的減值,2025財年剩餘期間及接下來的五年預計年度攤銷費用如下:2025財年 - $4 百萬;2026財年 - $10 百萬;2027財年 - $6 百萬;2028財年 - $5 百萬;2029財年 - $4 百萬和2030財年 - $3 百萬。
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商譽
截至2024年11月30日的九個月內,商譽的賬面價值變動情況如下:
賬面價值
截至2023年2月28日的賬面價值$489 
商譽減值費用(16)
匯率期貨對非美元計價商譽的影響2 
截至2024年2月29日的賬面價值475 
匯率期貨對非美元計價商譽的影響(2)
截至2024年11月30日的賬面價值$473 
其他開多資產
截至2024年11月30日和2024年2月29日,其他長期資產包括與2024財年出售的知識產權相關的長期應收款(見第11條「專利銷售」),其他長期應收款,以及遞延佣金的長期部分,和其他項目, 截至2024年9月30日和2023年12月31日,未發行。 其中大於總資產餘額的5%。
應計負債
應計負債包括以下內容:
 截至
 2024年11月30日2024年2月29日
變量激勵應計$25 $14 
經營租賃負債,流動10 14 
重組計劃負債,流動部分7 20 
其他55 52 
$97 $100 
截至2024年11月30日和2024年2月29日,其他應計負債包括應計袍金用、應計供應商負債、工資預扣稅和應計特許權使用費等項目, 截至2024年9月30日和2023年12月31日,未發行。 其中在所展示的任何時期中,超過了當前負債餘額的5%。
重組
在2023財年和2024財年,公司開始了重組計劃,旨在減少與網絡安全業務相關的年度成本和費用,並隨後顯著分離和精簡公司的集中 корпоративе職能,成立網絡安全和物聯網專門團隊,使業務能夠幾乎獨立運行,並保持盈利和現金流正向。公司整體成本的減少包括並將繼續包括合理化和精簡現有的中央行政職能,對兩個業務單元的成本結構進行合理調整,包括研發和外包合同,對公司產品組合的整體變化以及運營的地理區域進行變更,並優化相關的壓力位和組織結構。其他費用和現金成本可能會在計劃實施或變更完成時發生。
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下表列出了公司重組計劃負債的活動:
員工
終止
福利
設施
成本
總計
截至2023年2月28日的餘額2 1 3 
產生的費用31 6 37 
已進行現金支付(16)(3)(19)
截至2024年2月29日的餘額17 4 21 
產生的費用11 5 16 
已進行現金支付(23)(6)(29)
截至2024年11月30日的餘額
$5 $3 $8 
當前部分$5 $2 $7 
長期部分 1 1 
$5 $3 $8 
重組負債的長期部分按目前價值計量,使用一種有效利率來計量未來付款的剩餘價值 5.4%,公司記錄了利息費用,以計算剩餘支付的總面值。
重組費用包括員工離職福利和設施成本,以更好地使公司的一般和行政成本以及研發成本與市場競爭對手相匹配,創建更專注的銷售團隊,提高盈利能力和現金流。截止2024年11月30日和2023年11月30日的九個月內,發生的總費用爲$16百萬和$17百萬,相應地,記錄在 一般管理費用 合併損益表上。
5.    所得稅
在截至2024年11月30日的九個月中,公司的淨有效所得稅支出率約爲 29% 與淨有效所得稅支出率相比爲 37截至2023年11月30日的九個月的百分比。公司的所得稅稅率反映了未確認的所得稅優惠(如果有)的變化,以及公司對其遞延所得稅資產有大量估值補貼這一事實;特別是,虧損結轉或研發抵免額等項目的任何變化都被估值補貼的相應調整所抵消。該公司的淨有效所得稅稅率還反映了不同所得稅稅率的司法管轄區的收益的地域組合。
截至2024年11月30日,公司總未確認的所得稅優惠爲$20 百萬(2024年2月29日 - $20 百萬美元)。截至2024年11月30日,$20 百萬美元的未確認所得稅優惠已被抵消對遞延所得稅資產的影響,並且 已記錄在公司合併資產負債表中的應付所得稅。
公司在其運營的某些司法管轄區內受到稅務機關的持續檢查。公司定期評估這些檢查的狀態及其潛在的不利結果,以判斷所得稅準備金以及間接稅和其他稅款及相關罰款和利息的充足性。儘管最終的審計結果尚不確定,但公司相信這些審計的最終解決不會對其合併財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響。
6.    債券
3.00% 可轉換高級債券
2024年1月29日,公司發行了$200百萬總本金金額的3.00%高級可轉換無擔保票據(以下簡稱「票據」,與延期債券和2020年債券統稱爲「債券」)在合資格機構買家的發行中,符合1933年證券法及其修訂的第144A條款。
這些票據的到期日爲 2029年2月15日 除非提前轉換、贖回或回購。每$1,000 的票據本金可以根據初始轉換率轉換爲 257.5826 公司的普通股,共計 52百萬普通股,價格爲$3.88 每股,受調整條件的限制。在
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在2028年11月15日之前的交易日,票據僅在滿足某些條件和特定時間段內可轉化,隨後在2029年2月15日之前的第二個計劃交易日的收盤前的任何時間可轉化。公司可以通過支付或交付現金、其普通股或現金與普通股的組合來滿足票據的任何轉化,具體由公司選擇(或在與相關贖回期的贖回的票據在轉化期間的情況下,僅爲其普通股)。與票據相關的契約包括一般公司維持、存在及報告要求。 票據的利率爲 3.00% 每年,按半年支付,支付日期爲每年的2月15日和8月15日,首期支付時間爲 2024年8月15日.
公司已將票據(包括債務本身及所有嵌入的衍生工具)以成本減去債務發行費用記錄爲$6百萬,並將票據作爲單一的混合金融工具呈現。沒有任何部分的嵌入衍生工具需要與主債務合同分割。
下表總結了截至2024年11月30日的九個月內票據的變化:
賬面價值
截至2024年2月29日的餘額$194 
債務發行成本的攤銷1 
截至2024年11月30日的餘額$195 
延期債券和2020年債券
在2023年11月17日,公司以定向增發的方式向Fairfax Financial Holdings Limited(「Fairfax」)的某些控股關聯公司發行了總額爲$的175%可延展可轉換無擔保債券(「延展債券」)。150公司使用延展債券發行的淨收益,加上手頭現金,用於償還到期時尚未償還的$的175%無擔保可轉換債券(「2020債券」及與延展債券統稱爲「先前債券」)。365除到期日外,延展債券的條款與2020債券基本相同,不同之處在於延展債券未在任何交易所上市,並且不涉及信託受託人。 2023年11月13日延展債券的到期日爲 2024年2月15日.
由於可轉換選擇權和其他嵌入式衍生工具在之前的債券中,公司選擇將之前的債券,包括債務本身和所有嵌入式衍生工具,以公允價值入賬,並將之前的債券作爲一個單一的混合金融工具呈現。之前債券的公允價值沒有任何部分被記錄爲股權。
每個期間,將優先債券的公允價值重新計算,並將與非信用元件相關的公允價值變化產生的收益和損失確認爲收入,而與信用元件相關的公允價值變化則確認爲累計其他綜合損失(「AOCL」)。2020年債券的公允價值是使用重要的二級輸入利率曲線、公司上市普通股的市場價格和波動率,以及與發行時2020年債券相關的信用利差和隱含折扣的三級輸入來確定的。擴展債券的公允價值是使用可觀察到的利率曲線以及公司普通股的市場價格和波動率來確定的。
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下表顯示了截至2024年11月30日和2023年11月30日的2020年債券公允價值變動的影響,涵蓋三個月和九個月的時間段:    
截至三個月截至九個月
  2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
與在合併運營報表中記錄的非信用元件公允價值變化相關的收入 $ $18 $ $2 
與2020年債券到期時在合併運營報表中記錄的信用元件公允價值變化相關的實際虧損 (6) (6)
與2020年債券到期時從其他綜合收益中釋放的信用元件的公允價值變動相關的實現損失 6  6 
2020年債券的公允價值總下降 $ $18 $ $2 
截至2024年11月30日的三個月和九個月,公司記錄了與債券相關的利息費用爲$1 百萬和$5百萬,該費用已計入公司合併損益表中的投資收益淨額(截至2023年11月30日的三個月和九個月 - $1 百萬和$5 百萬)。
根據美國通用會計準則,Fairfax由於其對公司普通股的有利擁有權,經過考慮延長債券和2020年債券的潛在轉換後,持有延長債券的全額本金和$330百萬本金的2020年債券。因此,支付之前債券的利息以及其償還給Fairfax構成了關聯方交易。
7.    資本股票
以下是截至2024年11月30日的九個月期間已發行和流通的普通股的變動情況:
 資本股票和
額外支付資本
 股票
未償還的
(000s)
金額
截至2024年2月29日的已發行普通股589,233 $2,948 
用於限制性股票單位結算的普通股1,187 — 
基於股票的補償— 21 
爲員工股票購買計劃發行的普通股1,163 3 
截至2024年11月30日的流通普通股591,583 $2,972 
公司截至2024年11月4日有 592 百萬張可投票普通股流通, 0.2 百萬期權購買可投票普通股, 17 百萬RSU和 2 百萬DSU截至2024年12月17日流通。此外, 51.5百萬普通股可在依據註釋6的說明下全面轉換票據時發行。
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8.    每股收益((損失)
下表列出了基本和稀釋每股收益(虧損)的計算:
 截至三個月截至九個月
 2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
可供普通股東的基本和稀釋每股收益(虧損)來自持續經營的凈利潤(虧損)$12 $8 $(1)$20 
減:優先債券公允價值調整 (1) (2) (3)
 (13)  
加:優先債券的利息支出 (1) (2) (3)
 1   
可供普通股東獲取的稀釋每股收益(虧損)中的持續運營的凈利潤(虧損)$12 $(4)$(1)$20 
可供普通股東獲取的基本和稀釋每股虧損的淨虧損$(11)$(21)$(72)$(74)
減:優先債券公允價值調整 (1) (2) (3)
 (13)  
加:優先債券的利息支出 (1) (2) (3)
 1   
可供普通股東獲取的稀釋每股虧損的淨虧損$(11)$(33)$(72)$(74)
加權平均流通在外股份數(000’s)- 基本 (5)
591,240 584,331 590,537 583,559 
稀釋證券的影響 (千個)
基於股票的補償 (4) (5)
2,290   5,272 
2020年債券的轉換 (1) (2)
 49,469   
延期債券的轉換 (1) (3)
 4,670  1,182 
加權平均股份數及假設轉換 (千個) 稀釋593,530 638,470 590,537 590,013 
每股收益(虧損) - 已報告
來自持續經營的基本每股收益$0.02 $0.01 $ $0.03 
每股基本虧損總額$(0.02)$(0.04)$(0.12)$(0.13)
來自持續經營的稀釋每股收益(虧損)$0.02 $(0.01)$ $0.03 
每股稀釋總虧損$(0.02)$(0.05)$(0.12)$(0.13)
______________________________
(1) 公司在計算截至2024年11月30日的三個月和九個月以及截至2023年11月30日的九個月的稀釋每股虧損時,未使用轉股方法呈現債券的稀釋效果,因爲這樣做將是反稀釋的。有關債券的詳細信息,請參見第6條。
(2) 本公司根據2020年可轉換債券在2020年可轉換債券存續期間使用轉股法呈現其攤薄效應,假設在截至2023年11月30日的三個月期間季度初進行轉股。因此,爲計算攤薄每股虧損,本公司通過消除對2020年可轉換債券進行的公允價值調整以及截至2023年11月30日三個月期間因2020年可轉換債券產生的利息費用,調整了淨虧損,並將轉股時將發行的股份數量添加到攤薄的加權平均流通股數中。有關2020年可轉換債券的詳細信息,請參見第6條。
(3) 公司已經以若轉換法呈現了可稀釋的擴展債券的影響,假設在2023年11月30日結束的三個月和九個月期間於發行日期進行轉換。因此,爲了計算每股稀釋損失,公司對淨損失進行了調整,
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消除對延期債券的公允價值調整及截至2023年11月30日的三個月和九個月內因延期債券產生的利息費用,並將在轉換時會發行的股份數量添加到稀釋後的加權平均流通股數中。有關延期債券的詳細信息,請參見注釋6。
(4) 公司在計算截至2024年11月30日的九個月和截至2023年11月30日的三個月的稀釋每股虧損時,並未考慮到具備內在價值的期權和將通過發行新普通股在歸屬時結算的限制性股票單位的稀釋效應,因爲這樣做會導致反稀釋。
(5) 公司在計算截至2024年11月30日的三個月和截至2023年11月30日的九個月的稀釋每股虧損時,考慮了有利可圖的期權和將在歸屬時通過發行新普通股來結算的限制性股票單位的稀釋影響。

9.    累計其他綜合損失
截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個月和九個月內,稅後各組成部分的AOCL變動如下:
截至三個月截至九個月
2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
現金流對沖
期初餘額$ $ $ $(1)
再分類前其他全面收益(損失)(1) (1)1 
從其他綜合收益重新分類到淨損失的金額    
指定爲現金流套期保值的衍生工具的累計未實現收益$(1)$ $(1)$— 
外幣匯兌累積翻譯調整
期初餘額$(13)$(14)$(14)$(16)
其他綜合收益(損失)(3)1 (2)3 
外幣累計匯率調整$(16)$(13)$(16)$(13)
因特定工具信用風險變化導致的先前債券的公允價值變動
期初餘額$— $(6)$— $(6)
從其他綜合收益重分類到淨虧損的金額 6  6 
來自優先債券的工具特定信用風險的公允價值變動
$ $— $ $— 
其他離職後福利義務
與其他後僱傭福利義務相關的精算損失$ $(1)$ $(1)
其他綜合損失累計,期末$(17)$(14)$(17)$(14)

10.    承諾和或有事項
(a)信用證
截至時公司有$11 截至2024年11月30日,作爲一般業務中籤訂的某些租賃安排的支持,存在以擔保形式的未償還信用證的金額爲百萬。請參見注釋3中關於受限現金的討論。
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(b)應急措施
訴訟
公司在其正常的業務過程中參與訴訟,既是被告也是原告。公司面臨各種索賠(包括與專利侵權、所謂的集體訴訟及其他正常業務相關的索賠),並可能面臨其他索賠,既包括直接的索賠,也包括針對其向某些合作伙伴和客戶提供的索賠的賠償。特別是公司所競爭的行業有許多參與者,他們擁有或聲稱擁有知識產權,包括獲得專利的參與者,可能已經提交了專利申請,或可能獲得針對與公司產品中使用的技術類似的額外專利和專有權。公司已經收到,並可能在未來收到第三方對公司產品侵犯其專利或其他知識產權的主張和索賠。訴訟已經是,並可能繼續是,判斷第三方專有權的範圍、可執行性和有效性的必要過程,或建立公司的專有權。無論對公司的索賠是否有依據,這些索賠可能都需要耗費大量時間來評估和辯護,導致高額訴訟費用,分散管理層的注意力和資源,並使公司承擔重大責任。
管理層會審查每個索賠的所有相關事實,並在評估潛在損失的可能性及其金額時進行判斷。對於被認爲可能發生的潛在損失,並且金額可以合理估計的情況,依據管理層對可能結果的評估進行損失準備。若損失區間可以合理估計但無法提供最佳估計,公司將記錄該區間的最低金額。公司不會對結果不可能的索賠或無法合理估計損失金額的索賠進行準備。對於這些索賠下的任何和解或獎勵,只有在合理可確定時才會進行準備。
截至2024年11月30日,尚無公司評估潛在損失爲可能發生且合理可估算的重大索賠,因此未計提任何費用。此外,存在公司評估潛在損失爲合理可能發生的索賠,但無法合理估算損失金額。公司無法做出這些評估的原因有很多,包括但不限於以下一項或多項:訴訟的早期階段並不要求索賠方具體識別聲稱被侵犯的專利權利或聲稱侵權的產品;請求的損害賠償沒有明確說明、不合理、無支持、或不確定;發現程序尚未開始或未完成;存在爭議的事實高度複雜;評估新穎索賠的困難;各方未進行任何有意義的和解討論;其他方可能在任何最終責任中分擔;以及訴訟的常常緩慢的進程。
公司已將以下某些法律程序的摘要納入,儘管它們不符合上述應計的標準。
在2013年10月至12月期間,針對公司及其某些前高管在美國和加拿大的多個司法管轄區提起了幾起所謂的集體訴訟和一起個人訴訟,指控公司及其某些高管就公司的基本報表和業務前景發表了實質性虛假和誤導性陳述,並且公司的某些基本報表包含重大錯誤。個人訴訟已被自願撤回,合併的美國集體訴訟和解協議於2022年6月7日生效。
2014年7月23日,安大略省提起的集體訴訟原告(瑞士康託基金管理公司訴黑莓有限公司等) 提出了集體認證的動議,並請求獲得進行法定虛假陳述索賠的許可。2015年11月17日,安大略省高等法院發佈了一項命令,批准原告提交法定虛假陳述索賠的動議。2015年12月2日,公司提交了尋求上訴該裁決的動議通知。2018年11月15日,法院否決了公司的上訴許可動議。2019年2月5日,法院發佈了一項命令,認證了一個由以下人士組成的集體:(a)在2013年3月28日至2013年9月20日期間購買了黑莓普通股,並在2013年9月20日仍持有至少部分這些股票的人,和(b)在加拿大交易所購買這些股票或在其他交易所購買這些股票並且在購買股票時是加拿大居民的人。集體認證的通知於2019年3月6日發佈。公司於2019年4月1日提交了辯護聲明。發現程序正在進行中,法院尚未設定審判日期。
在2017年3月17日,一項假定的勞動類訴訟在安大略省高級法院提起。Parker訴黑莓有限公司起訴書聲稱,公司在某些情況下采取的措施。
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僱員決定接受福特汽車加拿大公司的僱傭提議,這構成了對僱員與公司的錯誤解僱。該索賠尋求(i) 不明確的法定、合同或普通法解僱權利;(ii) 2000萬加元的懲罰性或違反誠信義務的賠償,或法院認爲合適的其他金額;(iii) 判決前後的利息;(iv) 律師費和費用;以及(v) 法院認爲公正的其他救濟。法院於2019年5月27日批准原告申請的集體訴訟。公司於2019年6月11日提出上訴申請以質疑該認證命令。法院於2019年9月17日拒絕了上訴申請。公司於2019年12月19日提交了辯護聲明。各方於2022年11月9日進行了調解,但未達成協議。各方於2024年12月4日參加了審前會議。法院已將審判日期定爲2025年6月2日。發現程序正在進行中。
其他突發情況
截至2024年11月30日,本公司已確認$17 百萬(2024年2月29日 - $17百萬)的所有基金類型,來自於向加拿大創新、科學與經濟發展部提交的與其戰略創新基金項目對黑莓QNX投資相關的索賠。其中一部分金額可能在未來在某些情況下需償還,如果公司未滿足某些條款和條件,而這一情況目前看來不太可能。
(c)賠償條款
公司簽訂了某些包含賠償條款的協議,根據這些條款,公司可能會面臨費用和損害賠償,特別是在針對公司或被賠償的第三方的侵權索賠情況下。這種知識產權侵權賠償條款通常不受任何金額限制,並在公司協議的有效期內持續有效。迄今爲止,公司由於這些賠償未遭遇重大費用。
公司與其現任和前任董事及高管簽訂了 indemnification 協議。在這些協議下,公司同意,依據適用法律,賠償其現任和前任董事及高管因其董事或高官身份可能引起的任何民事、刑事或行政行爲所產生的所有合理費用、支出和開支。公司爲公司及其現任和前任董事和高管維護了責任保險。公司在當前時期未因這些賠償而遭遇重大費用。
11.    營業收入和細分披露
公司根據「管理」方法報告細分信息。管理方法指定由首席決策官(CODm)用於做出決策和評估績效的內部報告,作爲公司可報告的經營細分的來源。首席決策官,即公司的首席執行官,通過使用 經營細分。
在2025財年的第三季度,CODm將EBITDA作爲一種利潤或虧損的衡量標準,添加到用於審查公司各個運營部門業績的「管理」方法中,以補充其現有的部門毛利率的利潤或虧損衡量標準。此前的比較數據已重新編排,以反映指標的變化,包括該指標中包含的重要營業費用,以及與其設施相關的費用的呈現變更,具體內容在註釋1中披露。
CODm不會使用具體的資產信息來評估經營 сегменты。公司不會將資產專門分配給經營 сегменты 以進行內部報告。
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分部披露
由於Cylance業務被視爲已終止的運營,如備註2中所述,公司按以下方式組織和管理: 運營分部:安全通信(前稱網絡安全概念)、物聯網和許可。
下表顯示了截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個和九個月的運營部門信息:
 截至三個月
安全通信物聯網許可分段總計
11月30日,11月30日,11月30日,11月30日,
20242023202420232024202320242023
Segment revenue$74 $91 $62 $55 $7 $6 $143 $152 
部門銷售成本20 23 9 8 2 1 31 32 
部門毛利率 (1)
$54 $68 $53 $47 $5 $5 $112 $120 
部門研發11 12 16 15   27 27 
部門銷售與市場營銷12 15 11 10   23 25 
部門一般和行政費用10 9 9 10 1 6 20 25 
上述包含的攤銷1 1 1  2 3 4 4 
總部門 EBITDA (1)
$22 $33 $18 $12 $6 $2 $46 $47 
截至九個月
安全通信物聯網許可分段總計
11月30日,11月30日,11月30日,11月30日,
20242023202420232024202320242023
Segment revenue$205 $212 $170 $149 $16 $245 $391 $606 
部門銷售成本67 62 28 24 5 150 100 236 
銷售分部毛利率 (1)
$138 $150 $142 $125 $11 $95 $291 $370 
部門研發36 44 47 49   83 93 
部門銷售與市場營銷34 45 32 31   66 76 
部門一般和行政費用30 35 25 32 5 19 60 86 
上述包含的攤銷3 4 2 2 6 8 11 14 
總部分EBITDA (1)
$41 $30 $40 $15 $12 $84 $93 $129 
______________________________
(1) 下文列出了各個部門的毛利率和部門EBITDA與合併總額的調節。
安全通信 由黑莓® UEm、黑莓® AtHoc® 和黑莓® SecuSUITE® 組成。公司的端點管理平台包括黑莓® UEm、黑莓® Dynamics™ 和黑莓® Workspaces 解決方案。安全通信的營業收入主要通過軟體許可證生成,通常與壓力位、維護和專業服務捆綁銷售。
物聯網 由黑莓® QNX®、黑莓® Certicom®、黑莓雷達®、黑莓IVY®及其他物聯網應用組成。物聯網營業收入主要通過軟體許可證產生,通常與壓力位、維護和專業服務捆綁在一起。
許可 包括公司的知識產權安排和和解獎勵。
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以百萬美元爲單位,除了股份和每股數據以及另行說明的內容(未經審計)





下表對比了截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個月和九個月的總部門毛利率與公司的合併總計:
 截至三個月截至九個月
2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
所有營運部門的總毛利率$112 $120 $291 $370 
調整 (1):
股票補償費用 1 2 3 
減:
研發27 29 85 98 
銷售和市場營銷23 25 68 77 
一般管理費用38 45 111 133 
攤銷4 6 14 22 
長期資產減值1 9 4 9 
優先債券公允價值調整 (13) 3 
投資收益,淨額 (5)(8)(15)
持續經營所得合併收入稅前$19 $23 $15 $40 
______________________________
(1) CODm在調整基礎上審查分段信息,排除以下描述的某些金額:
股票補償費用 - 股權補償是一項非現金費用,不會影響公司管理層的持續經營決策。

 截至三個月截至九個月
2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
總 segmentos EBITDA$46 $47 $93 $129 
調整 (1):
股票補償費用4 7 16 25 
重組費用7 9 16 17 
少於
企業一般與行政費用9 10 31 24 
攤銷6 7 19 26 
長期資產減值1 9 4 9 
優先債券公允價值調整 (13) 3 
投資收入 (5)(8)(15)
持續經營所得合併收入稅前$19 $23 $15 $40 
______________________________
(1) CODm審核的部分信息是按調整後的基礎進行的,排除了下面所描述的某些金額:
股票補償費用 - 股權補償是一項非現金費用,不會影響公司管理層的持續經營決策。
重組費用 - 重組費用與員工解僱福利、設施、將公司的許多集中企業職能整合到安全通信(之前的網絡安全概念)和物聯網特定團隊相關,以及根據減少公司年度營業費用的計劃產生的其他費用,研發、製造行業和其他職能的費用與預期未來的營業費用並不反映,也不具有代表性。
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公司的核心經營表現,並且在將公司的經營表現與之前的時期進行比較時,可能沒有意義。
專利出售
2023年5月11日,公司完成了向Malikie Innovations Limited出售某些非核心專利資產的交易,金額爲$170在交割時現金金額爲$30百萬美元的固定金額需在交割日後不遲於第三個週年前支付,以未來的版稅形式的變量金額最高可達$700外加$(「Malikie交易」)。根據Malikie交易的條款,公司獲得了出售的專利的回授許可,這些專利主要與移動設備、消息傳遞和無線網絡相關。
在2024財年第一季度,公司認定了營業收入$218 百萬和銷售成本爲$147 百萬與出售的知識產權相關。截至2024年11月30日,專利銷售的剩餘融資部分爲$6 百萬,將在付款期限內作爲利息收入確認。
公司使用預期價值方法估算未來特許權使用費營業收入中的變量對價,考慮了與專利變現活動和現金流相關的內部和外部來源的輸入,並根據公司會計政策和第1註釋中描述的關鍵會計估計限制變量對價的確認。確認的變量對價的現值作爲營業收入爲$23百萬,限制的變量對價金額爲$210公司會持續評估其關於限制是否仍然適用的結論,並在觀察到足夠的證據表明變量對價的金額不再受到限制或估計的變量對價金額髮生變化時進行更新。
營業收入
公司根據地理區域、收入確認的時間以及重要的產品和服務類型等因素,按照上文中討論的「分部披露」對與客戶的合同中的營業收入進行重分類。
公司的營業收入按照客戶所在地的主要地域板塊進行分類,如下所示:
 截至三個月截至九個月
 2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
北美 (1)
$63 $62 $177 $418 
歐洲、中東和非洲53 47 141 116 
其他27 43 73 72 
總計 $143 $152 $391 $606 
北美 (1)
44.1 %40.8 %45.3 %69.0 %
歐洲、中東和非洲37.0 %30.9 %36.0 %19.2 %
其他18.9 %28.3 %18.7 %11.9 %
總計 100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
______________________________
(1) 北美地區包括公司所有知識產權安排的營業收入,因該專利組合及其許可安排具有全球貨幣適用性。.
按認可時點分類的營業收入如下:
 截止三個月 截至九個月
2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
隨着時間推移轉移的產品和服務$62 $60 $182 $179 
產品和服務在某個時間點交付81 92 209 427 
總計$143 $152 $391 $606 
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營業收入合同餘額
下表列出了截至2024年11月30日的九個月內公司營業收入合同餘額的活動情況:
應收賬款和其他遞延收入遞延佣金
截至2024年2月29日的期初餘額$234 $162 $15 
由於新合同或現有合同的開票、相關合同獲取成本或其他原因的增加403 355 15 
由於付款、履行績效義務或其他原因的減少(411)(375)(16)
淨減少(8)(20)(1)
截至2024年11月30日的期末餘額$226 $142 $14 
分配給剩餘履約義務的交易價格
下表披露了截至2024年11月30日分配給未履行或部分履行的績效義務的交易價格總額,以及公司預計認定此營業收入的時間框架。該披露包括對變量考慮的估算,除非變量考慮是作爲知識產權許可的交換而承諾的基於銷售或使用的版權。
此披露不包括與Malikie交易相關的未來版稅收入潛在可變對價的估計,這些估計根據公司的會計政策和關鍵會計估計進行了限制,具體見本附註11中的「專利銷售」。
截至2024年11月30日
少於12個月12到24個月之後總計
剩餘履行義務$133 $3 $6 $142 
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先前期滿的履約義務確認的營業收入
截至2024年11月30日的三個月和九個月,營業收入爲 和 $2百萬,分別與之前期間(截至2023年11月30日的三個月和九個月 - $1百萬和$32百萬)相關的履行義務而被確認。
按地區劃分的資產
根據公司資產所在地的地域板塊,物業、廠房及設備、無形資產、運營租賃使用權資產和商譽分類如下:
 截至
 2024年11月30日2024年2月29日
不動產、廠房與設備、無形資產、經營租賃使用權資產和商譽總資產不動產、廠房與設備、無形資產、經營租賃使用權資產和商譽總資產
加拿大$76 $357 $78 $342 
美國455 841 467 923 
其他28 111 29 130 
$559 $1,309 $574 $1,395 
主要客戶信息
存在 一個 佔公司營業收入的客戶 18的百分比 一個 佔公司營業收入的客戶 15的百分比,分別爲截至2024年11月30日的三個月和九個月(截至2023年11月30日的三個月和九個月 - 兩個 構成了公司的營業收入的客戶 29的百分比 一個 構成了公司的營業收入的客戶 37的百分比,因馬利基交易已完成).
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12.    現金流和附加信息
(a) 相關的合併現金流量表中有關支付的利息和所得稅信息總結如下:
 截至三個月截至九個月
 2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
期間支付的利息$1 $1 $5 $5 
期間支付的所得稅2 1 12 5 
在此期間收到的所得稅退稅    
(b)    附加信息
匯率
本公司由於以其功能貨幣以外的貨幣進行交易而面臨匯率風險,功能貨幣爲美元。在2025財年第三季度,本公司的營業收入大部分以美元進行交易。部分收入以加幣、歐元和英鎊計價。其他費用主要包括工資和某些其他運營成本,主要以加幣發生,但也以美元、歐元和英鎊發生。截至2024年11月30日,約 23% 的現金及現金等價物, 24% 的應收賬款以及 88% 的應付賬款以外幣計價(2024年2月29日 - 19%, 25% 59%,分別)。這些外幣主要包括加幣、歐元和英鎊。作爲其風險管理策略的一部分,公司在外幣中保持淨貨幣資產和/或負債餘額,並利用衍生金融工具進行匯率對沖活動,包括貨幣遠期合約和貨幣期權。本公司不使用衍生工具進行投機目的。
利率風險
現金及現金等價物和投資被投資於某些具有不同到期時間的固定利率金融工具。因此,公司因持有不同到期時間的投資以及與客戶某些營業收入合同中的重要融資組件而面臨利率風險。投資的公允價值以及從投資組合中獲得的投資收益將隨現行利率的變化而波動。公司在與客戶的某些營業收入合同中也有重要的融資組件,並因以固定利率折現客戶未來的支付而面臨利率風險。公司還發行了固定利率的票據,如第6條所述。公司因票據而面臨利率風險。公司目前不使用利率衍生工具。
信用風險
公司在其投資組合中面臨市場和信用風險。公司還面臨與客戶的信用風險,如註釋4所述。公司通過投資於流動的、投資級的證券以及限制對任何單一實體或相關實體組的暴露,來降低其投資組合的風險。截至2024年11月30日,任何單一發行人所佔比例都不超過 32%的總現金、現金等價物和投資(截至2024年2月29日 - 任何單一發行人所佔比例都不超過 30%的總現金、現金等價物和投資),其中最大的發行人代表與公司某個銀行對手的無記名存款、定期存款和現金餘額。
流動性風險
截至2024年11月30日,現金、現金等價物和投資約爲$266 公司的管理層繼續專注於高效管理營運資金餘額和滿足業務流動性需求。根據目前的財務預測,公司相信其財務資源,加上預計未來的運營現金產生和運營費用削減活動,應該足以滿足當前財務承諾和尚未承諾的未來運營支出的資金需求,並且在可預見的未來提供必要的財務能力。
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13.    後續事件
2024年12月15日公司與Arctic Wolf Networks, Inc.(「Arctic Wolf」)及其某些子公司簽訂了股權和資產購買協議(「股權和資產購買協議」),根據該協議及其中描述的條款和條件,Arctic Wolf將收購公司的Cylance®終端安防資產,購買價格爲160現金的 百萬美元,須遵循股權和資產購買協議中規定的某些購買價格調整(「現金對價」),以及 5.5 百萬普通股在Arctic Wolf(「股權對價」)。在給予現金對價的購買價格調整效力後,公司將在交易的交割時收到約80 百萬美元的現金對價和股權對價,以及大約40 百萬美元的現金對價將在交割週年時支付。
股權和資產購買協議包含了公司與北極狼之間的慣常陳述、保證、契約和賠償。此外,股權和資產購買協議規定,在交易的交割日,公司與北極狼將簽訂(i)一份非獨佔專利許可協議,(ii)一份合作伙伴協議,公司同意轉售北極狼的某些產品和服務,以及(iii)一份戰略客戶壓力位協議,北極狼同意向公司提供某些客戶支持服務。
交易的完成取決於提供慣例的交割文件和滿足慣例條件。
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項目 2. 管理層對財務控制項和運營結果的討論與分析
以下管理層討論與財務狀況及運營結果分析("MD&A")應與黑莓有限公司截至2024年11月30日的未經審計的中期合併基本報表及附帶說明("合併基本報表")一併閱讀,這些內容包含在本季度10-Q表格的第一部分,第1項,以及公司截至2024年2月29日的經審計合併基本報表及附帶說明和MD&A("年度MD&A")。合併基本報表以美元呈現,並按照美國公認會計原則("U.S. GAAP")編制。除非另有說明,本MD&A中的所有財務信息均以美元呈現。
有關公司的更多信息已包含在截至2024年2月29日的財年的公司10-K年度報告("年度報告")中,可以在www.sedarplus.ca的SEDAR+以及www.sec.gov的SEC網站上找到。
關於前瞻性聲明的警示說明
本MD&A包含根據某些證券法的定義的前瞻性陳述,包括1995年美國私人證券訴訟改革法案和適用的加拿大證券法,包含與以下內容相關的陳述:
公司的計劃、戰略和目標,包括其增加和提升產品及服務種類的意圖,以及對新創新進行專利申請;
公司對其Cylance® 安防 資產出售給Arctic Wolf Networks, Inc.(「Arctic Wolf」)的期望;
公司對2025財年第四季度的營業收入、各部門的EBITDA、調整後的EBITDA、非公認會計原則的每股收益和經營現金流的預期,以及2025財年整體的這些項目;
公司對購買義務和其他合同承諾的估計;以及
公司對其財務資源充足性的期望。
詞語「期望」、「預期」、「估計」、「可能」、「將」、「應該」、「能夠」、「打算」、「相信」、「目標」、「計劃」和類似的表達旨在識別本MD&A中的前瞻性聲明,包括標題爲「業務概述」、「業務概述 - 產品和服務」、「運營結果 - 截至2024年11月30日的三個月與截至2023年11月30日的三個月的比較 - 營業收入 - 按部門劃分的營業收入」、「運營結果 - 截至2024年11月30日的三個月與截至2023年11月30日的三個月的比較 - 凈利潤(虧損)」和「財務狀況 - 合同和其他義務」的部分。前瞻性聲明基於公司根據其經驗和對歷史趨勢、當前情況和預期未來發展的看法所做的估計和假設,以及公司認爲在特定情況下適當的其他因素,包括但不限於公司對其業務、策略、機會和前景的預期、新產品和服務的推出、一般經濟狀況、競爭及公司對其財務表現的預期。許多因素可能導致公司的實際結果、表現或成就與前瞻性聲明中所表達或隱含的內容發生重大差異,包括但不限於在年度報告第一部分,項目1A「風險因素」中討論的風險因素。
所有這些因素都應仔細考慮,讀者不應過度依賴公司的前瞻性陳述。任何被視爲前瞻性陳述的內容旨在使公司的股東從管理層的角度了解公司在作出這些陳述時的預期表現和前景,並且這些內容都面臨着所有前瞻性陳述中固有的風險,如上述所述,以及預測公司未來期間的財務結果和表現的困難,特別是在更長時間段內,因爲技術的變化和公司的業務策略、不斷髮展的行業標準、激烈的競爭以及公司所處行業特點的短產品生命週期。請參閱年度報告第一部分,第1項「業務」中的「策略」小節。
公司沒有意圖,也不承擔任何義務去更新或修訂任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,除非法律要求。
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業務概述
黑莓 (紐交所: BB; TSX: BB) 爲企業和政府提供智能軟體和服務,爲我們周圍的世界提供動力。公司總部位於安大略省的滑鐵盧,提供各行業選擇的嵌入式操作系統,併爲超過25500萬輛汽車的安全關鍵系統提供支持。憑藉其在安全通信方面的深厚傳統,黑莓爲移動加固、任務關鍵通信和關鍵事件管理提供了最全面、高度安全和廣泛認證的平台,提升了運營韌性。該公司還是利用人工智能和機器學習爲客戶提供先進網絡安全概念解決方案的先鋒。.
公司有兩個核心部門,安全通信和物聯網,每個部門都針對大型和快速增長的市場機會。
公司的安全通信部門提供運營韌性,具有最全面、高度安全和廣泛認證的解決方案,用於移動防護、關鍵任務通信和關鍵事件管理。
公司的物聯網部門提供嵌入式軟體解決方案,公司相信它是全球領先的汽車基礎軟體供應商。其客戶包括主要汽車原始設備製造商(「OEMs」)和使用其產品於車輛的一級供應商,以及頂級醫療設備OEM。公司的解決方案已應用於所有排名前十的汽車OEM、排名前七的一級供應商、25家頂級電動車OEM中的24家,以及十家頂級醫療OEM中的九家。
公司主要通過許可企業軟體和銷售相關服務來產生營業收入,包括其安全通信解決方案、面向嵌入式市場的黑莓QNX®軟體、技術許可和專業諮詢服務。公司專注於具有垂直特定用例的戰略行業,包括金融服務、政府、醫療保健、專業服務和汽車等受監管的企業市場,以及嵌入式軟體和關鍵基礎設施重要的其他市場,如醫療設備和工業自動化。
產品和服務
公司在創新方面擁有豐富的經驗,並開發了一系列產品和服務,幫助客戶解決其行業演變中的需求,分爲三個部門:安全通信、物聯網(與安全通信合稱爲「軟體和服務」)和許可。
在2025財年第三季度之前,公司安全通信部門包括公司的Cylance®網絡安全概念解決方案業務,並被報告爲網絡安全概念部門。請參見 「業務概述 - Cylance」 下文。
安全通信
安全通信業務包括黑莓統一端點管理(「UEM」)解決方案、SecuSUITE®和黑莓® AtHoc®。
公司的UEm產品包括黑莓® UEm、黑莓® Dynamics™、黑莓® Workspaces和黑莓 Messenger (BBM®) Enterprise。黑莓UEm採用容器化的方法來管理和保護設備、第三方和自定義應用程序、身份、內容和終端,支持所有領先的操作系統,並提供合規性工具。黑莓Dynamics提供一流的開發平台和安全容器,用於移動應用程序,包括公司的企業應用程序,如黑莓® Work和黑莓® Connect,以實現安全協作。黑莓Workspaces是一種安全的企業文件同步和分享(EFSS)解決方案。BBM Enterprise是一個企業級的安全即時消息解決方案,支持消息、語音和視頻。
黑莓SecuSUITE是一款經過認證的多操作系統語音和文本消息解決方案,具備愛文思控股加密、防竊聽和持續認證能力,爲政府和企業提供常規移動設備上最高級別的安防。
黑莓AtHoc是一種安全的網絡化關鍵事件管理解決方案,使人、設備和組織能夠在業務持續性和生命安全操作期間實時交換關鍵信息。該平台安全地連接多種終端,分發緊急大規模通知,提高人員責任感,並促進組織內部及跨組織的數據雙向收集和共享。
物聯網
物聯網業務包括黑莓QNX、黑莓雷達®、黑莓® Certicom®和黑莓IVY®。
黑莓QNX是一家全球提供實時操作系統、虛擬機、中間件、開發工具和專業服務的公司,專注於汽車、醫療、工業自動化和其他市場的連接嵌入式系統。作爲汽車軟體的公認領導者,黑莓QNX提供不斷增長的安全認證、安全可靠的平台解決方案,專注於與汽車原始設備製造商、一級供應商和汽車製造商取得設計勝利。
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半導體供應商。這些解決方案包括黑莓QNX實時操作系統、QNX®安全虛擬機和QNX®軟件開發平台(SDP),以及其他旨在緩解遵守ISO 26262(汽車行業功能安全標準)挑戰的產品。QNX預認證微內核操作系統專門爲安全關鍵的嵌入式系統和已預先認證的工具鏈而設計,用於構建這些系統。QNX安全虛擬機可以防止安全系統受到其他系統故障的潛在影響。這些產品有助於加快上市時間,並減少開發者的摩擦。
黑莓QNX也是爲構建醫療設備、火車控制系統、工業機器人、硬件安防模塊、建築自動化系統、綠色能源解決方案和其他關鍵任務應用的公司的首選嵌入式系統供應商。黑莓QNX與客戶密切合作,以理解他們的具體需求,更快速有效地開發解決方案以滿足他們不斷變化的需求。
黑莓雷達是一套用於交通和物流行業的資產監控和遠程信息處理解決方案。黑莓雷達解決方案包括設備和安全的基於雲的儀表板,用於跟蹤集裝箱、拖車、底盤、平板車和重型機械,報告位置和傳感器數據,並啓用自定義警報和車隊管理分析。
黑莓Certicom利用專利的橢圓曲線密碼學提供設備安全、反僞造和產品認證解決方案,以保護車輛、關鍵基礎設施和物聯網部署免受產品僞造、再製造和未經授權的網絡訪問。
黑莓IVY是一個新興的智能車輛數據平台,允許汽車製造商安全訪問車輛的傳感器數據,對其進行標準化,並在邊緣應用機器學習,以生成和分享預測洞察和推斷。汽車製造商和開發者可以利用這些信息創建響應式車載應用和服務,從而提升駕駛員和乘客的體驗。
黑莓安全通信和物聯網部門得到了公司黑莓®專業服務業務提供的企業和網絡安全諮詢服務的補充。黑莓專業服務提供與平台無關的策略,以應對基於移動性的挑戰,提供專家部署支持、端到端交付(從系統設計到用戶培訓)、應用諮詢和經驗豐富的項目管理。
許可
許可業務主要包括公司的專利許可業務。
公司的許可業務負責管理和貨幣化公司的全球專利組合。該專利組合繼續在公司的核心產品領域提供競爭優勢,並在核心和相鄰垂直市場的未來技術和許可項目開發中提供槓桿。公司擁有一系列已獲專利和待專利技術的權利,這些技術包括但不限於操作系統、網絡基礎設施、聲學、消息傳遞、企業軟體、汽車子系統、網絡安全概念、加密技術和無線通信。
Cylance
在2024年10月16日,公司宣佈將重新審視資本配置優先事項,並指出,推動Cylance業務規模和盈利所需的投資水平估計將非常可觀,且需要幾年時間,因此,公司將開始探索該業務的機會。到2024年11月30日,公司確定構成Cylance業務的資產和負債符合會計標準規範(「ASC」)360號《物業、廠房和設備》規定的待售分類標準,這意味着Cylance業務符合ASC 205號《基本報表》中有關終止經營的呈現標準。儘管在其合併運營報表中被列爲終止運營,公司在其業務的資產和負債待售期間仍繼續運營Cylance。由於Cylance成爲終止運營,因此不再與UEm、SecuSuite和AtHoc一起報告爲網絡安全概念板塊,這三家業務現在與Cylance分開報告爲安全通信板塊。
2024年12月15日,公司與北極狼達成協議,出售公司的Cylance終端安防資產,購買價格爲16000萬美元現金,符合某些購買價格調整(「現金對價」),以及550萬股北極狼普通股。在進行購買價格調整後,交易結束時公司將收到普通股和大約8000萬美元的現金對價,以及在交易結束一週年時再收到大約4000萬美元的現金對價。
Cylance的網絡安全概念解決方案包括:CylanceENDPOINT™,一種集成的端點安全解決方案,利用Cylance人工智能模型和OneAlert EDR控制檯,防止、檢測和修復端點的網絡威脅,包括移動設備;CylanceMDR™,一種管理檢測和響應解決方案,提供24/7的威脅獵殺和監控,以及在網絡事件期間的集成關鍵事件管理通信;以及CylanceEDGE™,一種人工智能驅動的
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持續身份驗證的零信任網絡訪問解決方案,提供安全訪問應用程序和數據丟失防護。公司還提供事件響應、妥協評估和隔離服務,以協助客戶進行取證分析、現有系統狀態評估及攻擊修復。
近期進展
公司在2025財年繼續執行其策略,並在最近一個季度期間及之後宣佈以下重大成就:
產品與創新:
宣佈QNX嵌入式科技驅動超過25500萬輛車輛;
黑莓QNX與英特爾合作推出了用於工業自動化的軟體定義功能安全平台;並且
宣佈黑莓AtHoc正在進行中,將成爲第一個獲得FedRAMP高等級授權的關鍵事件管理解決方案。
客戶和合作夥伴:
黑莓QNX被現代Mobis選中,作爲其下一代數字駕駛艙平台的核心技術;並且
宣佈了加拿大政府對馬來西亞網絡安全卓越中心的投資,以增強東南亞的網絡安全概念韌性。
環保母基、可持續性與公司治理:
黑莓和Arctic Wolf宣佈他們已達成最終協議,由Arctic Wolf收購黑莓的Cylance安防資產;以及
任命汽車原始設備製造商和一級供應商老手麗莎·巴哈希爲董事會成員。

2025財年第三季度運營總結
下表列出了截至2024年11月30日與截至2023年11月30日的某些合併經營數據,根據美國通用會計準則(GAAP):
 
截至三個月
(單位:百萬,除每股和每股金額外)
 2024年11月30日2023年11月30日變更
營業收入 $143 $152 $(9)
毛利率112 119 (7)
營業費用93 101 (8)
投資收益,淨額— (5)
稅前收入19 23 (4)
所得稅準備15 (8)
持續經營收入12 
來自中止運營的損失(23)(29)
淨損失$(11)$(21)$10 
每股虧損 - 報告
基本 $(0.02)$(0.04)
稀釋$(0.02)$(0.05)
加權平均流通股數(千)
基本591,240 584,331 
稀釋 (1)
593,530 638,470 
______________________________
(1)根據美國通用會計準則,在2025財年第三季度的攤薄每股虧損沒有包括債券(在「基本控制項 - 債務融資和其他資金來源」中定義)所帶來的攤薄效果,因爲這樣做會產生反攤薄效應。在2024財年第三季度,根據美國通用會計準則的攤薄每股虧損沒有包括基於股票的補償所帶來的攤薄效果,因爲這樣做會產生反攤薄效應。請參見公司合併基本報表的第8條,了解攤薄加權平均流通股數量的計算。
37


下表顯示了截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個月和九個月的按營業部門劃分的信息。公司根據美國公認會計原則ASC第280節基於「管理」方法報告部門信息。管理方法指的是首席運營決策者(「CODM」)在做出決策和評估公司可報告營業部門的業績時使用的內部報告。在2025財年第三季度,CODM將用於評估公司營業部門業績的「管理」方法下的盈利或虧損指標從部門毛利率改爲部門EBITDA。之前的數據已重新計量,以反映這一指標的變化以及包含在該指標內的營業費用的重大類別,並且有關重新分類設施的呈現變化已如合併基本報表第1號註釋所披露。有關公司營業部門的描述請參見合併基本報表第11號註釋。
 
截至三個月
(單位:百萬)
安全通信物聯網許可分段總計
11月30日,變更11月30日,變更11月30日,變更11月30日,變更
20242023202420232024202320242023
Segment revenue$74 $91 $(17)$62 $55 $$$$$143 $152 $(9)
部門銷售成本20 23 (3)31 32 (1)
部門毛利率$54 $68 $(14)$53 $47 $$$$— $112 $120 $(8)
部門研發11 12 (1)16 15 — — — 27 27 — 
部門銷售與市場營銷12 15 (3)11 10 — — — 23 25 (2)
部門一般和行政費用10 10 (1)(5)20 25 (5)
上述包含的攤銷— — (1)— 
分部息稅折舊攤銷前利潤$22 $33 $(11)$18 $12 $$$$$46 $47 $(1)
截至九個月
 (單位:百萬)
安全通信物聯網許可分段總計
11月30日,變更11月30日,變更11月30日,變更11月30日,變更
20242023202420232024202320242023
Segment revenue$205$212$(7)$170$149$21$16$245$(229)$391$606$(215)
部門銷售成本67625282445150(145)100236(136)
部門毛利率$138$150$(12)$142$125$17$11$95$(84)$291$370$(79)
部門研發3644(8)4749(2)8393(10)
部門銷售與市場營銷3445(11)323116676(10)
部門一般和行政費用3035(5)2532(7)519(14)6086(26)
上述包含的攤銷34(1)2268(2)1114(3)
分部息稅折舊攤銷前利潤$41$30$11$40$15$25$12$84$(72)$93$129$(36)
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以下表格將公司截至2024年11月30日的三個和九個月的各部門毛利率結果與合併的美國公認會計原則結果進行對比:
 截至2024年11月30日的三個月
(單位:百萬)
安全通信物聯網許可分段總計調整項目合併美國公認會計原則
營業收入$74 $62 $$143 $— $143 
銷售成本20 31 — 31 
毛利率 (1)
$54 $53 $$112 $— $112 
營業費用93 93 
投資收益,淨額— — 
稅前收入$19 
截至2024年11月30日的九個月
(單位:百萬)
安全通信物聯網許可分段總計調整項目合併美國公認會計原則
營業收入$205 $170 $16 $391 $— $391 
銷售成本 67 28 100 102 
毛利率 (1)
$138 $142 $11 $291 $(2)$289 
營業費用282 282 
投資收益,淨額
稅前收入$15 
______________________________
(1) 請參見「非GAAP財務指標」部分,了解截至2024年11月30日的三個月和九個月選擇的GAAP基礎指標與調整後指標的對賬。
以下表格將公司截至2023年11月30日的三個月和九個月的各 сегмент 毛利率結果與合併的美國通用會計準則結果進行對比:
 截至2023年11月30日的三個月
(單位:百萬)
安全通信物聯網許可分段總計調整項目合併美國公認會計原則
營業收入$91 $55 $$152 $— $152 
銷售成本 23 32 33 
毛利率 (1)
$68 $47 $$120 $(1)$119 
營業費用101 101 
投資收益,淨額
稅前收入$23 
截至2023年11月30日的九個月
(單位:百萬)
安全通信物聯網許可分段總計調整項目合併美國公認會計原則
營業收入$212 $149 $245 $606 $— $606 
銷售成本62 24 150 236 239 
毛利率 (1)
$150 $125 $95 $370 $(3)$367 
營業費用342 342 
投資收益,淨額15 15 
稅前收入$40 
______________________________
39


(1) 請參閱「非公認會計原則財務指標」,以獲取截至2023年11月30日的三個月和九個月的選定美國公認會計原則指標與調整後指標的對比。
以下表格將公司截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個和九個月的細分EBITDA結果與合併的美國通用會計準則(GAAP)結果進行了對比:
 截至三個月截至九個月
(單位:百萬)(單位:百萬)
2024年11月30日2023年11月30日2024年11月30日2023年11月30日
總 segmentos EBITDA$46 $47 $93 $129 
調整 (1):
股票補償費用16 25 
重組費用16 17 
少於
企業一般與行政費用10 31 24 
攤銷19 26 
長期資產減值
優先債券公允價值調整— (13)— 
投資收入— (5)(8)(15)
持續經營所得合併收入稅前$19 $23 $15 $40 
______________________________
(1) 請參見「非公認會計原則財務指標」,了解截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個月和九個月所選根據美國公認會計原則的指標與調整後指標的對賬情況。
財務亮點
截至2024年11月30日,公司擁有現金、現金等價物和投資共計26600萬(2024年2月29日爲29800萬)。
在2025財年第三季度,公司從持續經營中確認營業收入爲14300萬美元,淨虧損爲1100萬美元,基本每股虧損和稀釋每股虧損均爲0.02美元(2024財年第三季度 - 持續經營營業收入爲15200萬美元,淨虧損爲2100萬美元,基本每股虧損爲0.04美元,稀釋每股虧損爲0.05美元)。
公司在2025財年第三季度確認了調整後的凈利潤爲1200萬美元,調整後的每股收益爲0.02美元,基於非公認會計原則(2024財年第三季度 - 調整後的凈利潤爲300萬美元,調整後的每股收益爲0.01美元)。請參閱以下的「非公認會計原則財務指標」。
非公認會計原則財務指標
合併基本報表是按照美國通用會計準則編制的,本MD&A中包含的信息是基於此編制的。2024年12月19日,公司公佈了截至2024年11月30日的三個月和九個月的財務業績,其中包括某些非GAAP財務指標和非GAAP比率,包括持續和終止事件的營業收入、持續和終止事件的網絡安全收入、調整後的毛利率、調整後的毛利率百分比、持續和終止事件的網絡安全毛利率、持續和終止事件的調整後毛利、持續和終止事件的調整後毛利率百分比、調整後的運營費用、持續和終止事件的調整後運營費用、調整後的凈利潤(虧損)、調整後的每股收益(虧損)、調整後的研發費用、調整後的銷售和市場費用、調整後的綜合管理費用、調整後的攤銷費用、調整後的營業收入(虧損)、持續和終止事件的調整後EBITDA、持續和終止事件的調整後網絡安全EBITDA以及自由現金流(使用)。
在公司的內部報告中,管理層通過將以下某些項目的影響從公司的美國通用會計準則基本報表中排除來評估公司的業務表現,採用非GAAP基礎。公司認爲,這些非GAAP財務指標和非GAAP比率爲管理層以及公司的基本報表讀者提供了一致的比較基礎,有助於管理層和讀者進行分析。
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了解公司的運營結果和潛在的運營趨勢。非GAAP財務指標和非GAAP比率排除了以下所述的某些金額:
優先債券公允價值調整公司選擇根據美國公認會計原則的公允價值選項以公允價值計量以前的債券。每個期間,重新計算以前債券的公允價值,因非信用成分的公允價值變動而產生的非現金收入和費用在收入中予以確認。該金額每個期間都在變化,取決於公司股價、股價波動性和信用指數的變動。這並不代表公司的核心經營表現,並且在將公司的經營表現與前期進行比較時可能沒有意義。
重組費用. 公司認爲,與員工解僱福利、設施相關的重組費用,以及將許多集中化的公司職能整合到安全通信(之前的網絡安全概念)和物聯網特定團隊中,以及根據減少公司年度營業費用的計劃所產生的其他費用,並不反映預期的未來營業費用,也不能表明公司的核心運營表現,並且在將公司的運營表現與先前期間進行比較時可能不具備意義。
股票補償費用. 股權補償是一種非現金支出,不會影響公司管理層做出的持續運營決策。
收購無形資產的攤銷。 當公司通過業務組合收購無形資產時,這些資產作爲購買會計的一部分被記錄,併爲營業收入的產生作出貢獻。這些收購的無形資產會隨着時間的推移而貶值,相關的攤銷將在未來的期間中重複出現,直到資產被完全攤銷。這並不代表公司的核心運營表現,且在將公司的運營表現與之前的期間進行比較時可能沒有意義。
長期資產減值費用。 公司認爲,長期資產減值費用並不反映預期的未來營業費用,不能代表公司的核心運營表現,並且在比較公司與之前時期的運營表現時,可能沒有意義。
根據美國通用會計準則,這些項目的影響反映在公司的收入報表中。然而,公司認爲提供補充的非GAAP指標可以讓投資者使用管理層使用的相同評估標準來評估公司的財務表現,因此是公司業績或未來運營預期表現的有用指標,並便於期間操作表現的比較。因此,公司認爲除了美國GAAP指標外,提供排除某些項目的補充非GAAP財務指標是合適和合理的。

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非GAAP基礎指標與最直接可比的U.S. GAAP基礎指標的調和,截止2024年11月30日和2023年11月30日的三個月。
提醒讀者,持續和終止運營的營業收入、持續和終止運營的網絡安全收入、調整後的毛利率、調整後的毛利率百分比、持續和終止運營的網絡安全毛利、持續和終止運營的調整後毛利、持續和終止運營的調整後毛利率百分比、調整後的運營費用、持續和終止運營的調整後運營費用、調整後的凈利潤(虧損)、調整後的每股收益(虧損)、調整後的研發費用、調整後的銷售和營銷費用、調整後的管理費用、調整後的攤銷費用、調整後的營業收入(虧損)、持續和終止運營的調整後的EBITDA、持續和終止運營的調整後的網絡安全EBITDA以及自由現金流(使用)和類似指標沒有受到美國公認會計原則(GAAP)規定的任何標準化意義,因此不太可能與其他公司報告的類似標題的指標可比。這些非GAAP財務指標應在本MD&A中描述,並在《合併基本報表》中呈現的美國GAAP結果的背景下考慮。
2024年11月30日和2023年11月30日結束的三個月內,最直接可比的美國公認會計原則(GAAP)財務指標與調整後財務指標的對賬如下表所示:
截至三個月(單位:百萬)2024年11月30日2023年11月30日
營業收入$143 $152 
Cylance營業收入19 23 
持續經營及終止經營的營業收入$162 $175 
安全通信營業收入$74 $91 
Cylance營業收入19 23 
持續經營及終止經營的網絡安全營業收入$93 $114 
毛利率$112 $119 
股票補償費用— 
調整後的毛利率$112 $120 
毛利率 % 78.3 %78.3 %
股票補償費用— %0.6 %
調整後的毛利率% 78.3 %78.9 %
安全通信毛利率$54 $68 
Cylance毛利率10 
網絡安全來自持續和終止業務的毛利率 $62 $78 
毛利率$112 $119 
Cylance毛利率10 
股票補償費用— 
持續經營和終止經營的調整毛利率$120 $130 
毛利率 %78.3 %78.3 %
Cylance毛利率(4.2)%(4.6)%
股票補償費用— %0.6 %
持續經營和終止經營的調整毛利率百分比74.1 %74.3 %
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截至2024年11月30日、2024年8月31日和2023年11月30日的美國通用會計準則運營費用與調整後的運營費用以及來自持續和終止業務的調整後運營費用之間的對賬如下面的表格所示:
截至三個月(單位:百萬)2024年11月30日2024年8月31日2023年11月30日
營業費用$93 $85 $101 
重組費用
股票補償費用
優先債券公允價值調整
— — (13)
收購無形資產攤銷
LLA減值費用— 
調整後的運營費用$79 $77 $88 
截至三個月(單位:百萬)2024年11月30日2024年8月31日2023年11月30日
營業費用$93 $85 $101 
添加:
Cylance營業費用31 31 39 
減:
重組費用
股票補償費用
優先債券公允價值調整— — (13)
收購無形資產攤銷
LLA減值費用— 
Cylance股票補償費用
Cylance獲取的無形資產攤銷
Cylance LLA減值費用— — 
從持續和終止業務調整的營業費用$101 $100 $117 
截至2024年11月30日和2023年11月30日的美國通用會計準則淨損失和每股基本損失與調整後的凈利潤和調整後的每股收益的對賬如下面的表格所示:
截至三個月(以百萬計,除每股金額外)2024年11月30日2023年11月30日
每股收益(損失)
每股
每股收益(損失)
每股
淨損失$(11)$(0.02)$(21)$(0.04)
重組費用
股票補償費用
優先債券公允價值調整
— (13)
收購無形資產攤銷
LLA減值費用11 
調整後的凈利潤$12 $0.02 $$0.01 
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截至2024年11月30日和2023年11月30日的美國通用會計準則研究與開發、銷售與市場、一般與行政及攤銷費用的調整,對應關係見下表:
截至三個月(單位:百萬)2024年11月30日2023年11月30日
研究和開發$27 $29 
股票補償費用
調整後的研發費用$26 $27 
銷售和市場營銷$23 $25 
股票補償費用— 
調整後的銷售和市場費用$22 $25 
一般管理費用$38 $45 
重組費用
股票補償費用
調整後的管理費用$29 $32 
攤銷$$
收購無形資產攤銷
調整後的攤銷費用$$
44


截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個月內,持續和終止經營的調整後EBITDA,以及持續和終止經營的調整後網絡安全概念EBITDA,如下表所示。這些是非GAAP財務指標和非GAAP比率,沒有美國GAAP規定的任何標準含義,因此不太可能與其他公司提供的類似指標可比。
截至三個月(單位:百萬)2024年11月30日2023年11月30日
淨損失$(11)$(21)
對淨損失的非GAAP調整
重組費用
股票補償費用
優先債券公允價值調整
— (13)
收購無形資產攤銷
LLA減值費用11 
對淨損失的總非GAAP調整23 24 
攤銷13 14 
收購無形資產攤銷(9)(9)
投資收益,淨額— (5)
所得稅準備15 
持續和終止運營的調整後息稅折舊攤銷前利潤$23 $18 
截至三個月(單位:百萬)2024年11月30日2023年11月30日
淨損失$(11)$(21)
對淨損失的非GAAP調整
重組費用79
股票補償費用68
優先債券公允價值調整
(13)
收購無形資產攤銷99
LLA減值費用111
對淨損失的總非GAAP調整23 24 
攤銷1314
收購無形資產攤銷(9)(9)
投資收益,淨額(5)
所得稅準備715
減:
物聯網行業板塊EBITDA1812
許可行業板塊EBITDA62
企業一般與行政費用(9)(10)
已調整的網絡安全概念EBITDA來自持續和終止運營$$14 
45


截至2024年11月30日和2023年11月30日的九個月內,非GAAP基礎指標與最直接可比的美國GAAP基礎指標的調和。
截至2024年11月30日和2023年11月30日的最直接可比的美國GAAP財務措施與調整後財務措施的調節如下表所示:
截至(以百萬計)2024年11月30日2023年11月30日
毛利率$289 $367 
股票補償費用
調整後的毛利率$291 $370 
毛利率 % 73.9 %60.6 %
股票補償費用0.5 %0.5 %
調整後的毛利率% 74.4 %61.1 %

截至2024年11月30日和2023年11月30日的九個月美國通用會計準則營業費用的調整與反映在下表中:
截至(以百萬計)2024年11月30日2023年11月30日
營業費用$282 $342 
重組費用 16 17 
股票補償費用14 22 
優先債券公允價值調整
— 
收購無形資產攤銷
LLA減值費用
調整後的運營費用$242 $282 

截至2024年11月30日和2023年11月30日的九個月期間,依據美國通用會計準則的淨虧損與美國通用會計準則的每股基本虧損的調和,與調整後的淨收入(虧損)及調整後的每股基本收益(虧損)如下表所示:
截至九個月(以百萬計,除每股金額外)2024年11月30日2023年11月30日
每股基本虧損每股基本收益(損失)
淨損失$(72)$(0.12)$(74)$(0.13)
重組費用 16 17 
股票補償費用21 28 
優先債券公允價值調整
— 
收購無形資產攤銷26 29 
LLA減值費用11 
調整後凈利潤(損失)$(5)$(0.01)$14 $0.02 
46


截至2024年11月30日和2023年11月30日的九個月中,美國公認會計原則(GAAP)下的研發、銷售與營銷、一般管理及攤銷費用的調整與表格中反映的調整後的研發、銷售與營銷、一般管理及攤銷費用相對應:
截至(以百萬計)2024年11月30日2023年11月30日
研究和開發$85 $98 
股票補償費用
調整後的研發費用$81 $92 
銷售和市場營銷$68 $77 
股票補償費用
調整後的銷售和市場費用$66 $75 
一般管理費用$111 $133 
重組費用16 17 
股票補償費用14 
調整後的管理費用$87 $102 
攤銷$14 $22 
收購無形資產攤銷
調整後的攤銷費用$$13 
截至2024年11月30日和2023年11月30日的九個月中,持續運營和終止運營的調整後EBITDA如下面表所示。這些是非GAAP財務指標和非GAAP比率,並沒有按照美國GAAP規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司提供的類似指標進行比較。
截至(以百萬計)2024年11月30日2023年11月30日
淨損失$(72)$(74)
對營業虧損的非GAAP調整
重組費用16 17 
股票補償費用21 28 
優先債券公允價值調整
— 
收購無形資產攤銷26 29 
LLA減值費用11 
對淨損失的總非GAAP調整67 88 
攤銷39 46 
收購無形資產攤銷(26)(29)
投資收益,淨額(8)(15)
所得稅準備16 20 
持續和終止運營的調整後息稅折舊攤銷前利潤$16 $36 
47


公司在評估其流動性來源、資本資源及營業質量時使用自由現金流(使用)。公司認爲,自由現金流(使用)有助於理解公司的資本需求,並提供了反映公司業務現金流趨勢的額外方式。
2024年11月30日和2023年11月30日結束的三個月內,美國公認會計原則淨現金使用的折算與自由現金流(使用)如下表所示:
截至三個月(單位:百萬)2024年11月30日2023年11月30日
經營活動產生的淨現金(使用)$$(31)
購置不動產、廠房和設備— (2)
自由現金流(使用)$$(33)
關鍵指標
公司定期監測多個財務和運營指標,包括以下關鍵指標,以便衡量公司的當前業績和預計未來業績。需要提醒讀者,年度經常性收入(「ARR」)、基於美元的淨留存率(「DBNRR」)和經常性收入百分比並沒有任何標準化的含義,而且不太可能與其他公司報告的類似標題的指標可比。網絡安全概念 ARR、DBNRR 和經常性收入百分比均包括持續運營和已終止運營。
截至2024年11月30日和2023年11月30日的三個月內某些關鍵指標的比較細分如下。
截至三個月(單位:百萬)2024年11月30日2023年11月30日變更
網絡安全年度經常性收入$281 $273 $
安全通信年度經常性收入$215 $199 $16 
網絡安全概念美元基礎淨留存率90 %82 %%
安全通信美元基礎淨留存率95 %91 %%
週期性軟體產品營業收入百分比80 %~ 70 %10 %
年度經常性收入
公司定義的年度經常性收入(ARR)是指在報告期結束時,所有產生經常性營業收入的訂閱、期限、維護、服務和特許權合同的年化價值。公司以前將ARR作爲網絡安全業務的業務勢頭指標,目前將ARR作爲安全通信業務的業務勢頭指標。
截至2024年11月30日,網絡安全概念的年度經常性收入約爲2.81億美元,相較於截至2024年8月31日的2.79億美元和截至2023年11月30日的27300萬元有所增加。

截至2024年11月30日,安全通信的年度經常收入約爲21500萬美元,與2024年8月31日的2.09億美元相比有所增加,較2023年11月30日的19900萬美元也有所增加。
以美元計算的淨留存率
公司在期末計算網絡安全概念和安全通信的DBNRR,首先分別根據當前期末前12個月的客戶基礎計算網絡安全概念ARR和安全通信ARR(即「之前期間ARR」)。然後,公司計算當前期末相同客戶群體的網絡安全概念和安全通信ARR(即「當前期間ARR」)。接着,公司將當前期間ARR除以前期間ARR,以計算DBNRR。
截至2024年11月30日,網絡安全概念DBNRR爲90%,較2024年8月31日的88%有所增加,較2023年11月30日的82%也有所增加。
截至2024年11月30日,安全通信的DBNRR爲95%,相比2024年8月31日的93%有所增加,較2023年11月30日的91%也有所增長。
48


週期性軟體產品營業收入百分比
公司將經常性軟體產品營業收入百分比定義爲經常性軟體產品營業收入除以總的軟體和服務營業收入。經常性軟體產品營業收入包括訂閱和期限許可、維護安排、特許權使用費安排以及根據ASC 606比例確認的永久許可證。總的軟體和服務營業收入由經常性產品營業收入、非經常性產品營業收入和專業服務組成。公司使用經常性軟體產品營業收入百分比來提供對當前和未來期間預計確認的營業收入的可見性。
截至2024年11月30日的三個月內,除專業服務外,總的軟體和服務產品營業收入約80%爲經常性收入,這與截至2024年8月31日的三個月內的約80%經常性收入一致,並且相比於截至2023年11月30日的三個月內約70%的比例有所增加,這主要是由於產品組合的原因。
運營結果 - 截至2024年11月30日的三個月與截至2023年11月30日的三個月相比
營業收入
按部門劃分的營業收入
以下是按部門劃分的營業收入的比較細分。
 
截至三個月
(單位:百萬)
2024年11月30日2023年11月30日變更
按業務部門分類的營業收入
安全通信$74 $91 $(17)
物聯網62 55 
許可
$143 $152 $(9)
% 按部門劃分的營業收入
安全通信51.7 %59.9 %
物聯網43.4 %36.2 %
許可4.9 %3.9 %
100.0 %100.0 %
安全通信
安全通信營業收入減少了1700萬,主要是由於Secusmart產品營業收入減少了1700萬,黑莓UEm許可證收入減少了100萬,以及黑莓AtHoc收入減少了100萬,部分被專業服務的200萬增加所抵消。
公司此前表示,預計網絡安全概念的營業收入將在2025財年第三季度的區間爲8600萬到9000萬美元。網絡安全概念的營業收入(包括安全通信和Cylance)在2025財年第三季度爲9300萬,比預期更高,主要得益於Secusmart的強勁營業收入。
公司預計2025財年第四季度安全通信營業收入將在6200萬至6600萬的區間內。
公司之前表示,預計在2026和2027財年,網絡安全概念的營業收入將在34500萬到36500萬美金之間。由於Cylance業務被報告爲已停止運營,公司的該指導意見被撤回。
物聯網
物聯網營業收入的增加700萬美元主要是由於黑莓QNX授權營業收入增加500萬美元,黑莓QNX開發座席營業收入增加200萬美元,以及黑莓雷達增加100萬美元,但同時受到專業服務營業收入減少200萬美元的部分抵消。
公司之前曾表示,預計2025財年第三季度的物聯網營業收入將處於5600萬美元到6000萬美元的區間。由於黑莓QNX許可收入超出預期,物聯網營業收入達到了6200萬美元。
公司預計2025財年第四季度物聯網營業收入將在區間6000萬到6500萬之間。
49


公司之前表示,預計2025財年的物聯網營業收入將在22500萬到23500萬的區間內。由於2025財年的前九個月黑莓QNX營業收入超出預期,公司現在預計物聯網營業收入將在23000萬到23500萬的區間內。
公司預計2026財年的物聯網營業收入將在26000萬到27000萬區間內,2027財年將在29500萬到30500萬區間內。
許可
版權營業收入的增加爲100萬美元。
公司之前表示,預計2025財年的四個季度中,知識產權授權的營業收入將約爲400萬美元。2025財年第三季度的知識產權授權營業收入爲700萬美元。
公司預計在2026財年和2027財年獲得1600萬美元的許可證營業收入。
黑莓總營業收入
公司之前表示,預計到2025財年的第三季度,黑莓的總營業收入將在14600萬到15400萬的區間內。2025財年第三季度,黑莓來自持續和終止業務的總營業收入爲16200萬,超出預期,原因如上所述。
公司預計2025財年第四季度黑莓業務的營業收入總額將在12600萬美元至13500萬美元的區間內。公司之前表示,預計2025財年黑莓業務的營業收入總額將在59100萬美元至61600萬美元的區間內,預計2026財年將在62000萬美元至65000萬美元的區間內,預計2027財年將在65500萬美元至68500萬美元的區間內。由於Cylance業務被報告爲已終止事件,公司正在撤回此指導意見,並預計2025財年整體的黑莓業務的營業收入總額將在51700萬美元至52600萬美元的區間內。
按地區劃分的營業收入
以下表格列出了地理區域的比較細分:
 
截至三個月
(單位:百萬)
 2024年11月30日2023年11月30日變更
按地區劃分的營業收入
北美$63 $62 $
歐洲、中東和非洲53 47 
其他27 43 (16)
$143 $152 $(9)
% 各地區營業收入
北美44.1 %40.8 %
歐洲、中東和非洲37.0 %30.9 %
其他18.9 %28.3 %
100.0 %100.0 %
北美營業收入
北美地區營業收入增加了100萬美元,主要是由於黑莓雷達增加了200萬美元,部分被黑莓AtHoc減少的100萬美元所抵消。
歐洲、中東和非洲營業收入
歐洲、中東和非洲的營業收入增加了600萬美元,主要是由於Secusmart的產品收入增加了900萬美元,部分抵消了黑莓QNX版權收入減少了200萬美元,以及黑莓UEm許可證收入減少了100萬美元。
50


其他地區營業收入
其他地區營業收入減少1600萬主要是由於與馬來西亞政府的協議在2024財年第三季度未復現,導致營業收入減少2500萬,部分被QNX特許權使用費收入增加400萬、專業服務增加200萬以及黑莓QNX開發席位收入增加200萬所抵消。
毛利率
合併毛利率
合併毛利率在2025財年第三季度下降了700萬美元,約爲11200萬美元(2024財年第三季度 - 11900萬美元)。下降主要是由於Secusmart的營業收入減少,部分被來自黑莓UEm和黑莓QNX的營業收入增加所抵消,原因如「按業務部門劃分的營業收入」中所討論的,因爲大多數軟體和服務產品的銷售成本並不會根據業務成交量顯著波動。
合併毛利率百分比
2025財政年度第三季度的合併毛利率保持在佔合併營業收入的78.3%(2024財政年度第三季度 - 78.3%)。
公司此前表示,預計2025財年的綜合毛利率百分比爲71%,2026財年爲73%,2027財年爲74%。由於Cylance業務被報告爲停止運營,該公司正在撤回這一指引。
各個部門的毛利率和EBITDA
請參見「2025財年第三季度運營結果摘要」,了解公司運營部門及其業績基礎的信息。
 
截至三個月
(單位:百萬)
安全通信物聯網許可分段總計
11月30日,變更11月30日,變更11月30日,變更11月30日,變更
20242023202420232024202320242023
Segment revenue$74$91$(17)$62$55$7$7$6$1$143$152$(9)
部門銷售成本2023(3)9812113132(1)
部門毛利率$54$68$(14)$53$47$6$5$5$$112$120$(8)
細分毛利率%73 %75 %(2 %)85 %85 %— %71 %83 %(12 %)78 %79 %(1 %)
部門研發1112(1)161512727
部門銷售與市場營銷1215(3)111012325(2)
部門一般和行政費用1091910(1)16(5)2025(5)
上述包含的攤銷111123(1)44
分部息稅折舊攤銷前利潤$22$33$(11)$18$12$6$6$2$4$46$47$(1)
安全通信
安全通信毛利率下降1400萬美元,主要是由於上述「按部門劃分的營業收入」中討論的原因。
安全通信的毛利率下降2%是由於Secusmart的營業收入減少,後者在2024財年第三季度因根據與馬來西亞政府的協議確認的收入而具有更高的毛利率,該收入並未再次出現。
安全通信EBITDA減少了1100萬美元,主要是由於上述「按 segment 收入」中討論的原因,部分被研發和銷售及市場推廣中工資和福利費用的減少所抵消。
51


網絡安全概念毛利率(包括安全通信和Cylance)在2025財年的第三季度爲67%。
公司預計安全通信的EBITDA在2025財年整體將大約爲5200萬美元。
公司之前曾表示,網絡安全概念部門的EBITDA預計在2025財年整體爲0美元,2026財年預計在2500萬到3500萬之間,2027財年預計在3000萬到4000萬之間。由於Cylance業務被報告爲終止事件,公司正在撤回這一指導。
公司此前表示,網絡安全概念部門的毛利率預計在2025財年爲62%,在2026財年爲65%,在2027財年爲66%。由於Cylance業務被報告爲終止事件,公司正在撤回這一指導意見。
物聯網
物聯網毛利率增加600萬美元,主要是由於上述「按部門劃分的營業收入」中討論的原因。
物聯網毛利率百分比爲85%,與2024財年第三季度保持一致。
物聯網的EBITDA增加了600萬,主要是由於上述「按部門劃分的營業收入」中討論的原因。
公司預計2025財年的物聯網EBITDA區間爲4000萬到4500萬,2026財年爲5500萬到6500萬,2027財年爲7500萬到8000萬。
公司預計物聯網EBITDA利潤率在2025財年約爲18%,在2026財年爲22%,在2027財年爲26%。
許可
2024財年第三季度的許可毛利率爲500萬美元,保持了一致。
許可毛利率下降12%是由於銷售成本中專利攤銷費用增加所致。
許可EBITDA增加了400萬美元,主要是由於法律費用的減少。
公司預計截至2025財政年度、2026財政年度和2027財政年度,授權EBITDA利潤率約爲65%。
52


營業費用
下表展示了截至2024年11月30日的季度與截至2024年8月31日的季度以及截至2023年11月30日的季度在研發、銷售和市場營銷、一般和行政以及攤銷費用方面的比較。公司認爲,在2025財年的第三季度與2025財年的第二季度之間進行逐步比較是有意義的。
截至三個月
(單位:百萬)
 2024年11月30日2024年8月31日2023年11月30日
營業收入$143 $125 $152 
營業費用
研究和開發27 28 29 
銷售和市場營銷23 22 25 
一般管理費用38 30 45 
攤銷
長期資產減值— 
優先債券公允價值調整— — (13)
總計$93 $85 $101 
營業費用佔營業收入的百分比
研究和開發18.9 %22.4 %19.1 %
銷售和市場營銷16.1 %17.6 %16.4 %
一般管理費用26.6 %24.0 %29.6 %
攤銷2.8 %4.0 %3.9 %
長期資產減值0.7 %— %5.9 %
優先債券公允價值調整— %— %(8.6 %)
總計65.0 %68.0 %66.4 %
請參見「非公認會計原則財務指標」,以獲取截至2024年11月30日、2024年8月31日和2023年11月30日的美國公認會計原則基礎指標與調整後的指標之間的對賬。
美國GAAP營業費用
截至2023年10月,營業費用在2025財年第三季度相比於2025財年第二季度Sequentially增長了800萬美元,或9.4%,主要由於重組成本增加了600萬美元,公司的遞延股份單位成本增加了100萬美元,以及市場營銷和廣告費用增加了100萬美元。
營業費用在2025財年第三季度同比下降了800萬美金,降幅爲7.9%,相比於2024財年第三季度,這主要是由於工資和福利費用減少了1000萬,長期資產減值減少了800萬,設施成本減少了200萬,市場營銷和廣告費用減少了200萬,以及攤銷費用減少了200萬,部分被2024財年第三季度與前期債券相關的公允價值調整1300萬的未再發生和公司遞延分享單位成本增加400萬所抵消。
調整後的營業費用
調整後的營業費用在2025財年第三季度與2025財年第二季度相比,增加了200萬美元,或2.6%,達到7900萬美元。 增加的主要原因是公司遞延股份單位成本增加100萬美元,市場營銷和廣告費用增加100萬美元,以及銷售激勵計劃費用增加100萬美元。
調整後的營業費用在2025財年第三季度同比減少了900萬,下降了10.2%,降至7900萬,而2024財年第三季度爲8800萬。減少的原因主要是薪資和福利費用減少了1000萬,設施成本減少了200萬,市場和廣告費用減少了200萬,攤銷費用減少了100萬,部分被公司的遞延股份單位成本增加了400萬所抵消。
53


The Company previously stated that it expected its average quarterly non-GAAP operating expense run rate to be approximately $110 million in fiscal 2025. Non-GAAP operating expense was $101 million in the third quarter of fiscal 2025. Due to the reporting of the Cylance business as a discontinued operation, the Company is retracting this guidance.
Research and Development Expenses
Research and development expenses consist primarily of salaries and benefits costs for technical personnel, new product development costs, travel expenses, office and building costs, infrastructure costs and other employee costs.
Research and development expenses decreased by $2 million, or 6.9%, in the third quarter of fiscal 2025 compared to the third quarter of fiscal 2024 primarily due to a decrease of $4 million in salaries and benefits expense, and a decrease of $1 million in consulting expenses, and a decrease of $1 million in infrastructure costs, partially offset by an increase of $4 million in variable incentive plan costs.
Adjusted research and development expenses decreased by $1 million, or 3.7%, to $26 million in the third quarter of fiscal 2025 compared to $27 million the third quarter of fiscal 2025, primarily due to the same reasons described above on a U.S. GAAP basis.
Sales and Marketing Expenses
Sales and marketing expenses consist primarily of marketing, advertising and promotion, salaries and benefits, information technology costs and travel expenses.
Sales and marketing expenses decreased by $2 million, or 8.0%, in the third quarter of fiscal 2025 compared to the third quarter of fiscal 2024, primarily due to a decrease of $2 million in salaries and benefits expense and a decrease of $1 million in marketing and advertising costs.
Adjusted sales and marketing expenses decreased by $3 million, or 12.0%, to $22 million in the third quarter of fiscal 2025 compared to $25 million in the third quarter of fiscal 2024. The decrease was primarily due to the same reasons described above on a U.S. GAAP basis.
General and Administrative Expenses
General and administration expenses consist primarily of salaries and benefits, external advisory fees, information technology costs, office and related staffing infrastructure costs.
General and administrative expenses decreased by $7 million, or 15.6%, in the third quarter of fiscal 2025 compared to the third quarter of fiscal 2024. The decrease was primarily due to a decrease of $6 million in legal expense, a decrease of $5 million in salaries and benefits, a decrease of $2 million in facilities cost, and a decrease of $2 million in stock compensation expense, partially offset by an increase of $4 million in the Company’s deferred share unit costs, and an increase of $3 million in variable incentive plan cost.
Adjusted general and administrative expenses decreased by $3 million, or 9.4%, to $29 million in the third quarter of fiscal 2025 compared to $32 million in the third quarter of fiscal 2024. The decrease was primarily due to a decrease of $6 million in legal expense, a decrease of $4 million in salaries and benefits expense, and a decrease of $2 million in facilities cost, partially offset by an increase of $4 million in the Company’s deferred share unit costs, and an increase of $3 million in variable incentive plan cost.
54


Amortization Expense
The table below presents a comparison of amortization expense relating to property, plant and equipment and intangible assets recorded as amortization or cost of sales for the quarter ended November 30, 2024 compared to the quarter ended November 30, 2023. Intangible assets are comprised of patents, licenses and acquired technology. 
For the Three Months Ended
(in millions)
 Included in Operating Expense
 November 30, 2024November 30, 2023Change
Property, plant and equipment$$$— 
Intangible assets(2)
Total$$$(2)
Included in Cost of Sales
November 30, 2024November 30, 2023Change
Intangible assets$$$
Amortization included in Operating Expense
The decrease in amortization expense included in operating expense of $2 million was primarily due to the lower cost base of acquired technology assets.
Adjusted amortization expense decreased by $2 million to $2 million in the third quarter of fiscal 2025 compared to $4 million in the third quarter of fiscal 2024 was primarily due to the lower cost base of assets.
Amortization included in Cost of Sales
Amortization expense relating to certain property, plant and equipment and certain intangible assets employed in the Company’s service operations decreased by $2 million to $2 million in the third quarter of fiscal 2025 compared to $1 million in the third quarter of fiscal 2024 due to an increase in patent amortization expense included in cost of sales.
Investment Income, Net
Investment income, net, which includes the interest expense from the Debentures (as defined in “Financial Condition - Debt Financing and Other Funding Sources”), was nil in the third quarter of fiscal 2025 and decreased by $5 million from investment income, net of $5 million in the third quarter of fiscal 2024 primarily due to unrealized losses recognized from observable price changes on non-marketable equity investments without readily determinable fair value in the third quarter of fiscal 2025 and a lower yield on cash and investments.
Income Taxes
For the third quarter of fiscal 2025, the Company’s net effective income tax expense rate was approximately 175% (third quarter of fiscal 2024 - net effective income tax expense rate of approximately 250%). The Company’s net effective income tax rate reflects the change in unrecognized income tax benefits, if any, and the fact that the Company has a significant valuation allowance against its deferred tax assets; in particular, any change in loss carry forwards or research and development credits, amongst other items, was offset by a corresponding adjustment of the valuation allowance. The Company’s net effective income tax rate also reflects the geographic mix of earnings in jurisdictions with different income tax rates.
Net Income (loss)
The Company’s net income from continuing operations for the third quarter of fiscal 2025 was $12 million, or $0.02 basic and diluted earnings per share on a U.S. GAAP basis (third quarter of fiscal 2024 - net income from continuing operations of $8 million, or $0.01 basic earnings per share and $0.01 diluted loss per share). The increase in net income of $4 million was primarily due to a decrease in operating expenses, as described above in “Operating Expenses”, partially offset by a decrease in revenue, as described above in “Revenue by Segment”.
The Company’s net loss from discontinued operations for the third quarter of fiscal 2025 was $23 million, or $0.04 basic and diluted loss per share on a U.S. GAAP basis (third quarter of fiscal 2024 - net loss from discontinued operations of $29 million, or $0.05 basic loss per share and $0.06 diluted loss per share). The decrease in net loss of $6 million was primarily due to a decrease in operating expenses primarily due to a decrease in salaries and benefits expense, partially offset by a decrease in revenue in Cylance cybersecurity solutions.
55


Adjusted net income was $12 million in the third quarter of fiscal 2025, or $0.02 adjusted basic loss per share (third quarter of fiscal 2024 - adjusted net income of $3 million, or $0.01 adjusted basic loss per share). The increase in adjusted net income of $9 million was primarily due to the same reasons described above on a U.S. GAAP basis.
The Company previously stated that it expected a sequential improvement in operating cash flow in the third quarter of fiscal 2025. Operating cash flow usage was $3 million in the third quarter of fiscal 2025 and improved sequentially compared to the second quarter of fiscal 2025.
The Company previously stated that it expected non-GAAP EPS to be in the range of ($0.01) to $0.01, adjusted EBITDA to be in the range of breakeven to $10 million and adjusted EBITDA to improve sequentially in the third quarter of fiscal 2025. Non-GAAP EPS was $0.02 and adjusted EBITDA was $23 million in the third quarter of fiscal 2025 due to strong revenue and lower-than-expected operating costs and improved sequentially in the third quarter of fiscal 2025.
The Company previously stated it expected adjusted EBITDA to be in the range of $0 million to $10 million in fiscal 2025, to be in the range of $50 million to $65 million in fiscal 2026 and to be in the range of $80 million to $95 million in fiscal 2027. Due to the reporting of the Cylance business as a discontinued operation, the Company is retracting this guidance. The Company now expects total Company adjusted EBITDA from continuing operations to be in the range of $60 million to $70 million in fiscal 2025 and total Company adjusted EBITDA from continuing operations to be in the range of $10 million to $20 million in the fourth quarter of fiscal 2025.
The Company previously stated it expected adjusted EBITDA margin percentage to be 2% in fiscal 2025, 10% in fiscal 2026 and 14% in fiscal 2027. Due to the reporting of the Cylance business as a discontinued operation, the Company is retracting this guidance.
The Company expects the impact to adjusted EBITDA from its Corporate functions to be approximately $48 million in fiscal 2025, $40 million in fiscal 2026, and $35 million in fiscal 2027.
The Company expects non-GAAP EPS to be in the range of ($0.01) and $0.01 in the fourth quarter of fiscal 2025. The Company previously stated that it expected non-GAAP EPS to be in the range of ($0.05) to ($0.02) for fiscal 2025 as a whole. Due to the reporting of the Cylance business as a discontinued operation, the Company is retracting this guidance and now expects non-GAAP EPS to be in the range of ($0.02) to breakeven for fiscal 2025.
The Company does not provide a reconciliation of expected adjusted EBITDA and expected Non-GAAP basic EPS for the fourth quarter and full fiscal year 2025 to the most directly comparable expected GAAP measures because it is unable to predict with reasonable certainty, among other things, restructuring charges and impairment charges and, accordingly, a reconciliation is not available without unreasonable effort. These items are uncertain, depend on various factors, and could have a material impact on GAAP reported results for the guidance period.
The weighted average number of shares outstanding was 591 million common shares for basic and diluted loss per share for the third quarter of fiscal 2025 (third quarter of fiscal 2024 - 584 million common shares for basic and diluted loss per share).
56


Results of Operations - Nine months ended November 30, 2024 compared to the nine months ended November 30, 2023
The following section sets forth certain consolidated statements of operations data, which is expressed in millions of dollars, except for share and per share amounts and as a percentage of revenue, for the nine months ended November 30, 2024 and November 30, 2023:
 For the Nine Months Ended
(in millions, except for share and per share amounts)
 November 30, 2024November 30, 2023Change
Revenue $391 $606 $(215)
Gross margin 289 367 (78)
Operating expenses 282 342 (60)
Investment income, net 15 (7)
Loss before income taxes15 40 (25)
Provision for income taxes16 20 (4)
Income from continuing operations(1)20 (21)
Loss from discontinued operations(71)(94)23 
Net loss$(72)$(74)$
Earnings per share - reported
Basic $— $0.03 $(0.03)
Diluted $— $0.03 $(0.03)
Weighted-average number of shares outstanding (000’s)
Basic 590,537 583,559 
Diluted (1)
590,537 590,013 
______________________________
(1)Diluted loss per share on a U.S. GAAP basis for the first nine months of fiscal 2025 does not include the dilutive effect of the Debentures as to do so would be anti-dilutive. Diluted loss per share on a U.S. GAAP basis for the first nine months of fiscal 2024 does not include the dilutive effect of the 2020 Debentures as to do so would be anti-dilutive. Diluted loss per share on a U.S. GAAP basis for the first nine months of fiscal 2025 does not include the dilutive effect of stock-based compensation as to do so would be anti-dilutive.
Revenue
Revenue by Segment
Comparative breakdowns of revenue by segment are set forth below.
 For the Nine Months Ended
(in millions)
November 30, 2024November 30, 2023Change
Revenue by Segment
Secure Communications$205 $212 $(7)
IoT170 149 21 
Licensing16 245 (229)
$391 $606 $(215)
% Revenue by Segment
Secure Communications52.4 %35.0 %
IoT43.5 %24.6 %
Licensing4.1 %40.4 %
100.0 %100.0 %
57


Secure Communications
The decrease in Secure Communications revenue of $7 million was primarily due to a decrease of $15 million in BlackBerry UEM license revenue, partially offset by an increase of $5 million in professional services revenue, an increase of $2 million in BlackBerry AtHoc, and an increase of $2 million relating to product revenue in Secusmart.
IoT
The increase in IoT revenue of $21 million was primarily due to an increase of $20 million in BlackBerry QNX royalty revenue, and an increase of $4 million in BlackBerry Radar, partially offset by a decrease of $2 million in BlackBerry QNX development seat revenue.
Licensing
The decrease in Licensing revenue of $229 million was primarily due to $218 million associated with the Company’s patent sale in the first quarter of fiscal 2024, which was a one-time event, and a decrease of $11 million in revenue from the Company’s intellectual property licensing arrangements.
U.S. GAAP Revenue by Geography
Comparative breakdowns of the geographic regions on a U.S. GAAP basis are set forth in the following table:
 For the Nine Months Ended
(in millions)
 November 30, 2024November 30, 2023Change
Revenue by Geography
North America$177 $418 $(241)
Europe, Middle East and Africa141 116 25 
Other regions73 72 
$391 $606 $(215)
% Revenue by Geography
North America45.3 %69.0 %
Europe, Middle East and Africa36.0 %19.2 %
Other regions18.7 %11.9 %
100.0 %100.0 %
North America Revenue
The decrease in North America revenue of $241 million was primarily due to a decrease of $228 million associated with the Company’s patent sale in the nine months ended fiscal 2024, which was a one-time event, a decrease of $15 million in BlackBerry UEM license revenue, and a decrease of $3 million relating to product revenue in Secusmart, partially offset by an increase of $4 million in BlackBerry Radar and an increase of $1 million in BlackBerry AtHoc.
Europe, Middle East and Africa Revenue
The increase in Europe, Middle East and Africa revenue of $25 million was primarily due to an increase of $26 million relating to product revenue in Secusmart, an increase of $1 million in BlackBerry QNX royalty revenue, an increase of $1 million in BlackBerry AtHoc, and an increase of $1 million in professional services revenue, partially offset by a decrease of $3 million BlackBerry UEM license revenue.
Other Regions Revenue
The increase in other regions of $1 million was primarily due to an increase of $10 million in professional services, an increase of $9 million relating to BlackBerry QNX royalty revenue, an increase of $4 million in BlackBerry QNX development seat revenue, and an increase of $2 million in BlackBerry UEM license revenue, partially offset by a decrease of $24 million relating to the Company’s agreement with the Government of Malaysia in third quarter of fiscal 2024 which did not recur.
58


Consolidated Gross Margin
Consolidated gross margin decreased by $78 million to approximately $289 million in the first nine months of fiscal 2025 (first nine months of fiscal 2024 - $367 million). The decrease was primarily due to the patent sale in the first quarter of fiscal 2024, which was a one-time event, and a decrease in product revenue in Secusmart, partially offset by an increase in revenue from BlackBerry QNX due to the reasons discussed above in “Revenue by Segment”, as the cost of sales for most software and services products does not significantly fluctuate based on business volume.
Consolidated Gross Margin Percentage
Consolidated gross margin percentage increased by 13.3%, to approximately 73.9% of consolidated revenue in the first nine months of fiscal 2025 (first nine months of fiscal 2024 - 60.6%). The increase was primarily due to a change in mix, specifically a higher gross margin contribution from BlackBerry QNX, and a lower gross margin contribution from Licensing, which had a lower relative gross margin percentage in the first nine months of fiscal 2024 due to the patent sale.
Gross Margin by Segment
See “Business Overview” and “Third Quarter Fiscal 2025 Summary Results of Operations” for information about the Company’s operating segments and the basis of operating segment results.
For the Nine Months Ended
 (in millions)
Secure CommunicationsIoTLicensingSegment Totals
November 30,ChangeNovember 30,ChangeNovember 30,ChangeNovember 30,Change
20242023202420232024202320242023
Segment revenue$205$212$(7)$170$149$21$16$245$(229)$391$606$(215)
Segment cost of sales67625282445150(145)100236(136)
Segment gross margin$138$150$(12)$142$125$17$11$95$(84)$291$370$(79)
Segment gross margin %67 %71 %(4 %)84 %84 %— %69 %39 %30 %74 %61 %13 %
Segment research and development3644(8)4749(2)8393(10)
Segment sales and marketing3445(11)323116676(10)
Segment general and administrative3035(5)2532(7)519(14)6086(26)
Less amortization included in the above34(1)2268(2)1114(3)
Segment EBITDA$41$30$11$40$15$25$12$84$(72)$93$129$(36)
Secure Communications
The decrease in Secure Communications gross margin of $12 million was primarily due to a change in mix, specifically a decrease in gross margin contribution from Secusmart software licenses, which had a higher relative gross margin percentage in the first nine months of fiscal 2024 due to revenue recognized on the Company’s agreement with the Government of Malaysia that did not recur.
The decrease in Secure Communications gross margin percentage of 4% was primarily due to the same reasons discussed above.
The increase in Secure Communications EBITDA of $11 million was primarily due primarily due to the decreases in salaries and benefits expense in research and development and sales and marketing, partially offset by the reasons discussed above in “Revenue by Segment”.
IoT
The increase of IoT gross margin of $17 million was primarily due to the reasons discussed above in “Revenue by Segment”, partially offset by an increase in cost of sales related to Radar hardware devices.
IoT gross margin percentage of 84% was consistent with the first nine months of fiscal 2024.
The increase of IoT EBITDA of $25 million was primarily due to the reasons discussed above in “Revenue by Segment” and a decrease in facilities costs and a decrease in consulting costs.
59


Licensing
The decrease in Licensing gross margin of $84 million was primarily due to the patent sale in the first quarter of fiscal 2024, which had a lower relative gross margin percentage due to the cost basis of the sold assets which was de-recognized.
The increase in Licensing gross margin percentage of 30% was primarily due to the same reason discussed above.
The decrease in Licensing EBITDA of $72 million was primarily due to the same reason discussed above, partially offset by a decrease in legal expense.
Operating Expenses
The table below presents a comparison of research and development, selling, marketing and administration, and amortization expense for the nine months ended November 30, 2024, compared to the nine months ended November 30, 2023.
For the Nine Months Ended
(in millions)
November 30, 2024November 30, 2023Change
Revenue$391 $606 $(215)
Operating expenses
Research and development85 98 (13)
Sales and marketing68 77 (9)
General and administrative111 133 (22)
Amortization14 22 (8)
Impairment of long-lived assets(5)
Prior Debentures fair value adjustment— (3)
Total$282 $342 $(60)
Operating Expense as % of Revenue
Research and development21.7 %16.2 %
Sales and marketing17.4 %12.7 %
General and administrative28.4 %21.9 %
Amortization3.6 %3.6 %
Impairment of long-lived assets1.0 %1.5 %
Prior Debentures fair value adjustment— %0.5 %
Total72.1 %56.4 %
See “Non-GAAP Financial Measures” for a reconciliation of selected U.S. GAAP-based measures to adjusted measures for the nine months ended November 30, 2024 and November 30, 2023.
U.S. GAAP Operating Expenses
Operating expenses decreased by $60 million, or 17.5%, in the first nine months of fiscal 2025, compared to the first nine months of fiscal 2024. The decrease was primarily due to a decrease of $31 million in salaries and benefits expense, a decrease of $11 million in legal expense, a decrease of $8 million in amortization costs, a decrease of $8 million in stock compensation costs, a decrease of $8 million in facilities costs, a decrease of $5 million in impairment of long-lived assets, a decrease of $7 million in consulting expense, and a decrease of $4 million in credit loss provision, partially offset by an increase of $17 million related to the release of an accrued liability relating to the Company’s legacy mobile device business in the first nine months of fiscal 2024 which did not recur and an increase of $10 million in variable incentive plan cost.
60


Adjusted Operating Expenses
Adjusted operating expenses decreased by $40 million, or 14.2%, to $242 million in the first nine months of fiscal 2025, compared to $282 million the first nine months of 2024. The decrease was primarily due to a decrease of $31 million in salaries and benefits expense, a decrease of $11 million in legal expense, a decrease of $8 million in facilities costs, a decrease of $7 million in consulting expense, a decrease of $4 million in amortization costs, and a decrease of $4 million in credit loss provision, partially offset by an increase of $17 million related to the release of an accrued liability relating to the Company’s legacy mobile device business in the first nine months of fiscal 2024 which did not recur and an increase of $10 million in variable incentive plan cost.
Research and Development Expenses
Research and development expenses consist primarily of salaries and benefits for technical personnel, new product development costs, travel, office and building costs, infrastructure costs and other employee costs.
Research and development expenses decreased by $13 million, or 13.3%, in the first nine months of fiscal 2025, compared to the first nine months of fiscal 2024. The decrease was primarily due to a decrease of $10 million in salaries and benefits expenses, and a decrease of $6 million in consulting costs, partially offset by an increase of $7 million in variable incentive plan cost.
Adjusted research and development expenses decreased by $11 million, or 12.0%, to $81 million in the first nine months of fiscal 2025, compared to $92 million in the first nine months of fiscal 2024. The decrease was primarily due to the same reasons described above on a U.S. GAAP basis.
Sales and Marketing Expenses
Sales and marketing expenses consist primarily of marketing, advertising and promotion, salaries and benefits, information technology costs and travel expenses.
Sales and marketing expenses decreased by $9 million, or 11.7%, in the first nine months of fiscal 2025 compared to the first nine months of fiscal 2024. The decrease was primarily due to a decrease of $8 million in salaries, and benefits and a decrease of $1 in variable incentive plan cost.
Adjusted sales and marketing expenses decreased by $9 million, or 12.0%, to $66 million in fiscal 2025 compared to $75 million in fiscal 2024. The decrease was primarily due to the same reasons described above on a U.S. GAAP basis.
General and Administrative Expenses
General and administration expenses consist primarily of salaries and benefits, external advisory fees, information technology costs, office and related staffing infrastructure costs.
General and administrative expenses decreased by $22 million, or 16.5%, in the first nine months of fiscal 2025 compared to the first nine months of fiscal 2024. The decrease was primarily due to a decrease of $13 million in salaries and benefits expenses, a decrease of $11 million in legal expense, a decrease of $6 million in stock compensation costs, a decrease of $8 million in facilities cost, a decrease of $4 million in credit loss provision, and a decrease of $1 million in restructuring costs, partially offset by an increase of $17 million related to the release of an accrued liability relating to the Company’s legacy mobile device business in the first nine months of fiscal 2024 which did not recur.
Adjusted general and administrative expenses decreased by $15 million, or 14.7%, to $87 million in fiscal 2025 compared to $102 million in fiscal 2024. The decrease was primarily due to a decrease of $13 million in salaries and benefits expenses, a decrease of $11 million in legal expense, a decrease of $8 million in facilities cost, and a decrease of $4 million in credit loss provision, partially offset by an increase of $17 million related to the release of an accrued liability relating to the Company’s legacy mobile device business in the first nine months of fiscal 2024, which did not recur.
Amortization Expense
The table below presents a comparison of amortization expense relating to property, plant and equipment and intangible assets recorded as amortization or cost of sales for the nine months ended November 30, 2024 compared to the nine months ended November 30, 2023. Intangible assets are comprised of patents, licenses and acquired technology.
61


For the Nine Months Ended
(in millions)
 Included in Operating Expense
 November 30, 2024November 30, 2023Change
Property, plant and equipment$$$— 
Intangible assets16 (8)
Total$14 $22 $(8)
Included in Cost of Sales
November 30, 2024November 30, 2023Change
Property, plant and equipment$— $$(2)
Intangible assets
Total$$$
Amortization included in Operating Expense
The decrease in amortization expense included in operating expense of $8 million was primarily due to the lower cost base of acquired technology assets.
Adjusted amortization expense decreased by $5 million to $8 million in the first nine months of fiscal 2025 compared to $13 million in the first nine months of fiscal 2024 due to the same reasons described above.
Amortization included in Cost of Sales
Amortization expense relating to certain property, plant and equipment and certain intangible assets employed in the Company’s service operations increased by $1 million to $5 million in the first nine months of fiscal 2025 compared to $4 million in the first nine months of fiscal 2024 due to an increase in patent amortization expense included in cost of sales.
Investment Income, Net
Investment income, net, which includes the interest expense from the Debentures, was $8 million in the first nine months of fiscal 2025 and decreased by $7 million from $15 million in the first nine months of fiscal 2024 primarily due to a lower average cash and investment balance.
Income Taxes
For the first nine months of fiscal 2025, the Company’s net effective income tax expense rate was approximately 29% (first nine months of fiscal 2024 - net effective income tax expense rate of approximately 37%). The Company’s net effective income tax rate reflects the change in unrecognized income tax benefits, if any, and the fact that the Company has a significant valuation allowance against its deferred tax assets, and in particular, the change in loss carry forwards, research and development credits, amongst other items, was offset by a corresponding adjustment of the valuation allowance. The Company’s net effective income tax rate also reflects the geographic mix of earnings in jurisdictions with different income tax rates.
Net Income (loss)
The Company’s net loss from continuing operations for the first nine months of fiscal 2025 was $1 million, or $0.00 basic and diluted loss per share on a U.S. GAAP basis (first nine months of fiscal 2024 - net income from continuing operations of $20 million, or $0.03 basic and diluted earnings per share). The decrease in net income of $21 million was primarily due to a decrease in revenue as described above in “Revenue by Segment”, partially offset by a decrease in operating expenses, as described above in “Operating Expenses” and an increase in gross margin percentage, as described above in “Consolidated Gross Margin Percentage”.
The Company’s net loss from discontinued operations for the first nine months of fiscal 2025 was $71 million, or $0.12 basic and diluted loss per share on a U.S. GAAP basis (first nine months of fiscal 2024 - net loss from discontinued operations of $94 million, or $0.16 basic and diluted loss per share). The decrease in net loss of $21 million was primarily due to a decrease in operating expenses primarily due to a decrease in salaries and benefits expense, partially offset by a decrease in revenue.
Adjusted net loss was $5 million in the first nine months of fiscal 2025 or $0.01 adjusted basic loss per share (first nine months of fiscal 2024 - adjusted net income of $14 million, or $0.02 adjusted basic earnings per share). The decrease in adjusted net income of $19 million was primarily due to the same reasons described above on a U.S. GAAP basis.
62


The weighted average number of shares outstanding was 591 million for basic and diluted loss per share for the first nine months of November 30, 2024. The weighted average number of shares outstanding was 584 million for basic and 590 million for diluted loss per share for the first nine months of November 30, 2023.
Common Shares Outstanding
On December 17, 2024, there were 592 million voting common shares, options to purchase 0.2 million voting common shares, 17 million restricted share units and 2 million deferred share units outstanding. In addition, 51.5 million common shares are issuable upon conversion in full of the Notes as described in Note 6 to the Consolidated Financial Statements.
The Company has not paid any cash dividends during the last three fiscal years. 
Financial Condition
Liquidity and Capital Resources
Cash, cash equivalents, and investments decreased by $32 million to $266 million as at November 30, 2024 from $298 million as at February 29, 2024, primarily due to changes in working capital.
A comparative summary of cash, cash equivalents, and investments is set out below:
As at
(in millions)
 November 30, 2024February 29, 2024Change
Cash and cash equivalents$189 $175 $14 
Restricted cash and cash equivalents11 25 (14)
Short-term investments31 62 (31)
Long-term investments35 36 (1)
Cash, cash equivalents, and investments$266 $298 $(32)
The table below summarizes the current assets, current liabilities, and working capital of the Company:
As at
(in millions)
 November 30, 2024February 29, 2024Change
Current assets$455 $508 $(53)
Current liabilities332 356 (24)
Working capital$123 $152 $(29)
Current Assets
The decrease in current assets of $53 million at the end of the third quarter of fiscal 2025 from the end of the fourth quarter of fiscal 2024 was primarily due to a decrease in short term investments of $31 million, a decrease in accounts receivable, net of allowance of $18 million, and a decrease in other receivables of $13 million, partially offset by an increase in cash and cash equivalents of $14 million, an increase in other current assets of $7 million and an increase in income taxes receivable of $1 million.
At November 30, 2024, accounts receivable, net of allowance was $161 million, a decrease of $18 million from February 29, 2024. The decrease was primarily due to lower revenue recognized over the three months ended November 30, 2024 compared to the three months ended February 29, 2024 and a decrease in days sales outstanding to 91 days at the end of the third quarter of fiscal 2025 from 100 days at the end of the fourth quarter of fiscal 2024.
At November 30, 2024, other receivables were $6 million, a decrease of $13 million from February 29, 2024. The decrease was primarily due to the reclassification of $13 million in other receivables to long-term assets.
At November 30, 2024, other current assets were $39 million, an increase of $7 million from February 29, 2024. The increase was primarily due to an increase of $2 million in inventory and an increase of $1 million in prepaid software maintenance.
At November 30, 2024, income taxes receivables were $5 million, an increase of $1 million from February 29, 2024. The increase was primarily due to tax installments and prepayments required in certain taxable jurisdictions.
63


Current Liabilities
The decrease in current liabilities of $24 million at the end of the third quarter of 2025 from the end of the fourth quarter of fiscal 2024 was primarily due to a decrease in deferred revenue, current of $15 million, a decrease in accounts payable of $7 million, partially offset by an increase in income taxes payable of $5 million and a decrease in accrued liabilities of $3 million.
Deferred revenue, current was $133 million, which reflects a decrease of $15 million compared to February 29, 2024 that was attributable to a decrease of $8 million in deferred revenue, current related to BlackBerry UEM, a decrease in $4 million in deferred revenue, current related to BlackBerry QNX, and a decrease of $2 million in deferred revenue, current related to Secusmart.
Accounts payable were $9 million, reflecting a decrease of $7 million from February 29, 2024, which was primarily due to timing of payments.
Income taxes payable were $33 million, reflecting an increase of $5 million from February 29, 2024, which was primarily due to changes in the quarterly tax provision.
Accrued liabilities were $97 million at the end of the third quarter of 2025, reflecting a decrease of $3 million compared to February 29, 2024, which was primarily due to a decrease of $13 million in accrued restructuring costs and a decrease of $3 million in operating lease liability, current, partially offset by an increase of $10 million in variable incentive plan accrual and an increase of $2 million in vacation accrual.
Cash flows for the nine months ended November 30, 2024 compared to the nine months ended November 30, 2023 were as follows:
For the Nine Months Ended
(in millions)
 November 30, 2024November 30, 2023Change
Net cash flows provided by (used in):
Operating activities$(25)$12 $(37)
Investing activities22 112 (90)
Financing activities(211)214 
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents$— $(87)$87 
Operating Activities
The increase in net cash flows used in operating activities of $37 million was primarily a result of the Company’s patent sale in the first quarter of fiscal 2024, which was a one-time event, and changes in working capital.
Investing Activities
During the nine months ended November 30, 2024, cash flows provided by investing activities were $22 million and included cash provided by transactions involving the acquisitions of short-term and long-term investments, net of the proceeds on sale or maturity in the amount of $31 million, offset by cash used in the acquisition of intangible assets of $6 million, and the acquisition of property, plant and equipment of $3 million. For the same period in the prior fiscal year, cash flows provided by investing activities were $112 million and included cash used in transactions involving the acquisitions of short-term and long-term investments, net of the proceeds on sale or maturity in the amount of $129 million, offset by cash used in the acquisition of intangible assets of $12 million, and the acquisition of property, plant and equipment of $5 million.
Financing Activities
The increase in cash flows provided by financing activities was $214 million for the first nine months of fiscal 2025 primarily due the net effect of redemption of the 2020 Debentures and the issuance of the Extension Debentures, as defined below, which did not recur.
Debt Financing and Other Funding Sources
See Note 6 to the Consolidated Financial Statements for a description of the Company’s $200 million aggregate principal amount of 3.00% senior convertible unsecured notes issued in January 2024 (the “Notes”), the $365 million aggregate principal amount of convertible debentures issued in September 2020, which matured in November 2023 (the “2020 Debentures”), and the $150 million aggregate principal amount of convertible debentures issued in November 2023, which matured in February
64


2024 (the “Extension Debentures” and, collectively with the Notes and the 2020 Debentures, the “Debentures” and the “2020 Debentures” and, collectively with the Extension Debentures, the “Prior Debentures”).
The Company has $11 million in collateralized outstanding letters of credit in support of certain leasing arrangements entered into in the ordinary course of business. See Note 3 to the Consolidated Financial Statements for further information concerning the Company’s restricted cash.
Cash, cash equivalents, and investments were approximately $266 million as at November 30, 2024. The Company’s management remains focused on maintaining appropriate cash balances, efficiently managing working capital balances and managing the liquidity needs of the business. Based on its current financial projections, the Company believes its financial resources, together with expected future operating cash generating and operating expense reduction activities, should be sufficient to meet funding requirements for current financial commitments and future operating expenditures not yet committed, and should provide the necessary financial capacity for the foreseeable future.
Contractual and Other Obligations
The following table sets out aggregate information about the Company’s contractual and other obligations and the periods in which payments are due as at November 30, 2024:
 (in millions)
 TotalShort-term
(next 12 months)
Long-term
(>12 months)
Operating lease obligations$57 $20 $37 
Purchase obligations and commitments56 56 — 
Debt interest and principal payments227 221 
Total$340 $82 $258 
Total contractual and other obligations as at November 30, 2024 decreased by approximately $4 million as compared to the February 29, 2024 balance of approximately $344 million, which was attributable to a decrease in operating lease obligations, partially offset by an increase in purchase obligations and commitments.
The Company does not have any material off-balance sheet arrangements.
Accounting Policies and Critical Accounting Estimates
There have been no changes to the Company’s accounting policies or critical accounting estimates from those described under “Accounting Policies and Critical Accounting Estimates” in the Annual MD&A, other than as described in Note 1 to the Consolidated Financial Statements.
ITEM 3. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK
The Company is engaged in operating and financing activities that generate risk in three primary areas:
Foreign Exchange
The Company is exposed to foreign exchange risk as a result of transactions in currencies other than its functional currency, the U.S. dollar. The majority of the Company’s revenue in the third quarter of fiscal 2025 was transacted in U.S. dollars. Portions of the revenue were denominated in Canadian dollars, euros and British pounds. Expenses, consisting mainly of salaries and certain other operating costs, were incurred primarily in Canadian dollars, but were also incurred in U.S. dollars, euros and British pounds. At November 30, 2024, approximately 23% of cash and cash equivalents, 24% of accounts receivables and 88% of accounts payable were denominated in foreign currencies (February 29, 2024 – 19%, 25% and 59%, respectively). These foreign currencies primarily include the Canadian dollar, euro and British pound. As part of its risk management strategy, the Company maintains net monetary asset and/or liability balances in foreign currencies and engages in foreign currency hedging activities using derivative financial instruments, including currency forward contracts and currency options. The Company does not use derivative instruments for speculative purposes. If overall foreign currency exchange rates to the U.S. dollar uniformly weakened or strengthened by 10% related to the Company’s net monetary asset or liability balances in foreign currencies at November 30, 2024 (after hedging activities), the impact to the Company would be immaterial.
The Company regularly reviews its currency forward and option positions, both on a stand-alone basis and in conjunction with its underlying foreign currency exposures. Given the effective horizons of the Company’s risk management activities and the anticipatory nature of the exposures, there can be no assurance these positions will offset more than a portion of the financial impact resulting from movements in currency exchange rates. Further, the recognition of the gains and losses related to these instruments may not coincide with the timing of gains and losses related to the underlying economic exposures and, therefore, may adversely affect the Company’s financial condition and operating results.
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Interest Rate
Cash and cash equivalents and investments are invested in certain instruments with fixed interest rates of varying maturities. Consequently, the Company is exposed to interest rate risk as a result of holding investments of varying maturities and the significant financing components within certain revenue contracts with customers. The fair value of investments, as well as the investment income derived from the investment portfolio, will fluctuate with changes in prevailing interest rates. The Company also has significant financing components within certain revenue contracts with customers and is exposed to interest rate risk as a result of discounting the future payments from customers with a fixed interest rate. The Company has also issued Notes with a fixed interest rate, as described in Note 6 to the Consolidated Financial Statements. The Company is exposed to interest rate risk as a result of the Notes. The Company does not currently utilize interest rate derivative instruments.
Credit and Customer Concentration
The Company, in the normal course of business, monitors the financial condition of its customers and reviews the credit history of each new customer. The Company establishes an allowance for credit losses (“ACL”) that corresponds to the specific credit risk of its customers, historical trends and economic circumstances. The ACL as at November 30, 2024 was $6 million (February 29, 2024 - $6 million). There were two customers that comprised more than 10% of accounts receivable as at November 30, 2024 (February 29, 2024 - two customers that comprised more than 10%). During the third quarter of fiscal 2025, the percentage of the Company’s receivable balance that was past due decreased by 13.8% compared to the fourth quarter of fiscal 2024. Although the Company actively monitors and attempts to collect on its receivables as they become due, the risk of further delays or challenges in obtaining timely payments of receivables from resellers and other distribution partners exists. The occurrence of such delays or challenges in obtaining timely payments could negatively impact the Company’s liquidity and financial condition. There was one customer that comprised 18% of the Company’s revenue and 15% of the Company’s revenue in the three and nine months ended November 30, 2024, respectively (three and nine months ended November 30, 2023 - two customers that comprised 29% of the Company’s revenue and one customer that comprised 37% of the Company’s revenue, respectively, due to the completed patent sale transaction).
Market values are determined for each individual security in the investment portfolio. The Company assesses declines in the value of individual investments for impairment to determine whether the decline is other-than-temporary. The Company makes this assessment by considering available evidence including changes in general market conditions, specific industry and individual company data, the length of time and the extent to which the fair value has been less than cost, the financial condition, the near-term prospects of the individual investment and the Company’s ability and intent to hold the debt securities to maturity.
ITEM 4. CONTROLS AND PROCEDURES
As of November 30, 2024, the Company carried out an evaluation, under the supervision and with the participation of the Company’s management, including the Company’s Chief Executive Officer and its Chief Financial Officer, of the effectiveness of the design and operation of the Company’s disclosure controls and procedures, as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act. Based on that evaluation, the Chief Executive Officer and the Chief Financial Officer have concluded that, as of such date, the Company’s disclosure controls and procedures were effective to give reasonable assurance that the information required to be disclosed by the Company in reports that it files or submits under the Exchange Act is (i) recorded, processed, summarized and reported, within the time periods specified in the SEC’s rules and forms, and (ii) accumulated and communicated to management, including its principal executive and principal financial officers, or persons performing similar functions, as appropriate to allow timely decisions regarding required disclosure.
Changes in Internal Control Over Financial Reporting
During the three months ended November 30, 2024, no changes were made to the Company’s internal control over financial reporting that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the Company’s internal control over financial reporting.
PART II - OTHER INFORMATION
ITEM 1. LEGAL PROCEEDINGS
See Note 10 to the Consolidated Financial Statements for information regarding certain legal proceedings in which the Company is involved.
ITEM 5. OTHER INFORMATION
Rule 10b5-1 and Non-Rule 10b5-1 Trading Arrangements
During the three months ended November 30, 2024, neither the Company or any of its officers or directors adopted or terminated trading arrangements for the sale of the Company’s common shares.
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ITEM 6. EXHIBITS
Exhibit NumberDescription of Exhibit
10.1*
31.1*
31.2*
32.1†
32.2†
101*XBRL Instance Document – the document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document
101*Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document
101*Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document
101*Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document
101*Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document
101*Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
104*Cover Page Interactive Data File – formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101
______________________________
* Filed herewith
† Furnished (and not filed) herewith pursuant to Item 601(b)(32)(ii) of the SEC’s Regulation S-K
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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereto duly authorized.
 
BLACKBERRY LIMITED
Date: December 20, 2024By: /s/ John Giamatteo
Name: John Giamatteo
Title: Chief Executive Officer
By:/s/ Tim Foote
Name:Tim Foote
Title:Chief Financial Officer

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