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展示19.1

アウトルックセラペューティクス株式会社

修正および再制定

インサイダー取引ポリシー

取締役会によって初めて採用 - 2016年1月28日

取締役会によって修正及び再制定 - 2023年6月21日

取締役会によって修正及び再制定 - 2024年12月10日

I. 導入

この方針は、Outlook Therapeutics, Inc.（「会社」または「展望」）の証券における許可される取引を、当社の従業員、取締役、コンサルタント、および契約者によって決定します。会社との関係の過程で、会社または会社がビジネス取引を行っている他の上場企業について、まだ公開されていない重要な情報（「インサイダー情報」）を受け取る可能性があります。このインサイダー情報にアクセスすることにより、会社の株式や他の上場企業の株式を買ったり、売ったり、またはその他の方法で取引を行ったりすることで、経済的に利益を得ることができる場合があります。また、そのような情報を第三者に開示し、利益を得ることができます（「テイピー”).

インサイダー取引に対する禁止は絶対的です。それは適用されます たとえ 取引の決定がそのような重要な非公開情報に基づいていなくても適用されます。それは、独立した理由（緊急支出のために資金を調達する必要など）で必要または正当化される取引、非常に小さな取引及び真摯な贈与に対しても適用されます。重要なのは、取引時に会社に関連する いかなる 重要な非公開情報を認識しているかどうかです。米国の連邦証券法は、インサイダー取引に対する軽減事由を認めていません。さらに、不適切な取引の外観でさえも、会社が最高の行動基準を遵守しているという評判を守るために避けなければなりません。

II. インサイダー取引方針

A. 証券取引

内部情報を誰かが個人的な利益のために使用すること、またはその内部情報を他の人に渡すこと、いわゆる「ティップ」することは、株式の数量に関係なく違法であり、したがって禁止されています。自分の取引だけでなく、ティッペーの取引や、ティッペーのティッペーによる取引に対しても責任を問われる可能性があります。また、有価証券におけるインサイダー取引の外観を避けることが重要です。この方針には、以下に特に記載されている場合を除いて、例外はありません。

b. インサイド情報

実際のところ、あなたがインサイド情報を持っているかどうかを判断するのは時に難しいことがあります。公開会社について持っている非公開情報がインサイド情報であるかどうかを判断する鍵は、その情報の公開が会社の株価に影響を与える可能性があるか、またはその会社の株式を取引しようとしている投資家にとって重要または「重要」と見なされる可能性があるかどうかです。確かに、もしその情報が取引したいと思わせるものであれば、他の人にも同じ影響を与える可能性が高いでしょう。ポジティブな情報とネガティブな情報の両方が重要であることを忘れないでください。インサイド情報を持っている場合、会社の株式を取引することはできませんし、他の誰かに取引を勧めることも、またその情報を他の誰かに伝えることもできません。情報が公に広まったと分かるまでそれを行ってはいけません。この方針は、これに該当するすべての家族や家庭のメンバーにも適用されます。

1.

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この方針に該当する人々と、彼らが管理するすべての会社に関して。あなたは他の人に、彼または彼女が当社の証券を買ったり、保有したり、売却したり、その他の方法で取得または処分するように勧めてはいけません。これは、特定の状況では、インサイド情報を知る前に取引を実行するつもりだった場合でも、会社の証券に関して提案された取引を断念しなければならないことがあることを意味します。待つことで経済的損失や予想される利益を犠牲にする可能性があると考えていてもです。この方針における「取引,” “取引「取引会社の普通株式の公開市場での売買だけでなく、普通または優先株式、オプション、Warrants 及びその他のセキュリティ（債券・債務証券を含む）の購入、販売、譲渡、贈与、その他の取得及び譲渡、これらのセキュリティの価格変動に対する経済的エクスポージャーに影響を与えるその他の取り決めや取引を含む。

「チャットルーム」やその他の電子ディスカッショングループに参加したり、会社または会社が取引する他の会社の活動に関するブログ、掲示板、インターネット上のソーシャルメディアフォーラムに貢献したりすることはできません。たとえ匿名であっても、これがあなたの職務責任の一部であり、コンプライアンスオフィサー（会社のCHIEF FINANCIAL OFFICER）から明示的な承認を得ている場合を除いて。

全てを網羅したリストではありませんが、以下の項目に関する情報は公に伝えられるまでインサイダー情報と見なされることがあります:

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2.

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情報が公に広められたと見なされるためには、プレスリリースや米国証券取引委員会（“）によって広く公開されなければならない。SEC）の申請があり、情報が完全に開示されるのに十分な時間が経過している必要があります。一般的に言って、情報は公に開示された日から2営業日が経過した後に公に広められたと見なされます。たとえば、水曜日の取引前にあなたが知っていた内部情報の発表が行われた場合、金曜日に会社の証券で取引を行うことができます。

III. 役員、取締役およびその他の従業員による株式取引

会社の役員や取締役および特定の経営陣のメンバーは、一般の人々に最も目立ち、一般の見解では内部情報を持つ可能性が高いため、単にインサイダー取引を控えるだけでは不十分です。私たちは、四半期および年次の財務結果の公表後に定義された期間内に取引を制限し、会社の株式での取引を行う前にコンプライアンスオフィサーに通知し、承認を受けることを要求します。また、実際または見かけのインサイダー取引のリスクを最小限に抑えるためのその他の制限も遵守する必要があります。従業員についても、四半期および年次の財務結果の公表後に定義された期間内に取引を制限することを求めます。

A. 対象インサイダー

本株式取引ポリシーに記載された規定は、会社の全ての役員、取締役、従業員およびコンサルタントに適用されます。一般的に、これらの人物の取引活動によって制御される、いかなる団体または近親者も、同じ制限の対象と見なされるべきです。

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3.

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b. ウィンドウ期間

一般的に、このポリシーに定められた場合を除き、役員、取締役および従業員は、会社の証券を、公開された会社の年次または四半期の財務結果の二営業日後に始まるオープンな「ウィンドウ期間」でのみ買いまたは売りすることができます。このウィンドウ期間は、四半期または年度の最終取引日の取引終了後に閉じられます。このウィンドウ期間は閉じられることがあり、会社の最高経営責任者または最高財務責任者の判断において、取引が不適切になる可能性のある未公開情報が存在する場合は再開されないことがあります。このウィンドウ期間の閉鎖/取引禁止は、一般に「トレーディングブラックアウト」と呼ばれ、このポリシーでも言及されています。トレーディングブラックアウトは、取引の一時停止に値する会社のビジネスに関連する情報や発展がある場合に実施されることがあります。トレーディングブラックアウトが課されている事実やウィンドウ期間が再開されていないことは内部情報と見なされるべきことに注意が必要です。重大な非公開情報の存在によりトレーディングブラックアウトが課された場合、一般的に、ウィンドウ期間は第三の取引日まで再開されません。例えば。会社が重要な非公開情報を公に発表してから、2営業日が経過した後、またはそれがもはや重要な非公開情報でないと判断されるまでの間、役員、取締役、または他の従業員は、特別な状況がウィンドウ期間外での取引を必要とすると信じる場合があります。例えば。取引のブラックアウト期間中は、コンプライアンスオフィサーに相談し、会社の顧問と相談する必要があります。取引のブラックアウト期間中にウィンドウ期間外での取引を許可されるのは、状況が特別であり、取引が後に疑問視される重大なリスクがないように見える場合のみです。

C. ウィンドウ期間/取引ブラックアウトの例外

1.ESPP/オプションの行使。役員およびその他の従業員は、会社の従業員株式購入プラン（"ESPP）に従って、特定の期間に制限されることなく定期的な指定日に株式を購入することができます。取締役および役員、その他の経営陣のメンバーは、会社のストックオプションプランの下で付与されたオプションを現金で行使することができ、特定の期間に制限されることはありません。ただし、オプションを行使した際に取得した株式（現金ゼロ行使による株式の販売を含む）のその後の販売は、このポリシーのすべての規定に従う必要があります。

2.税金控除取引このポリシーは、制限付き株式単位、オプション、または会社の株式報酬プランに基づいて発行された株式の権利確定または行使の結果として、税金控除義務を満たすために会社に直接株式を譲渡することには適用されません。もちろん、そのような株式報酬の行使または権利確定に際して受け取った株式の市場での売却は、行使価格を支払うための現金を生み出す目的であっても、このポリシーのすべての規定に従います。

3.10b5-1 自動取引プログラム。さらに、1934年証券取引法の改正（「取引所法”) (a “取引プラン」）の規則10b5-1の要件を満たす、取締役、役員、またはその他の従業員によって確立された書面による計画に基づき、会社の有価証券の購入または販売が行われる場合、その特定の期間に制限されることはありません。ただし、(i) 取引計画は誠実に確立され、取引法の規則10b5-1の要件に従っており、その時点で当該個人が会社に関する内部情報を有していなかったこと、および会社が取引の禁止期間を課していなかったこと、(ii) 取引計画は、会社がこのポリシー、10b5-1の取引計画、または時折適用される他のガイドラインへの準拠を確認するために、確立前に会社によってレビューおよび事前承認されていること、(iii) 取引計画は、提案された取引が(a) 適用法に従わない（例：規則144に基づいて販売できる株式数を超える）、または(b) 重大な悪影響を引き起こす場合に、会社から個人への通知および要求に基づいて取引を取り消すことができること。

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4.

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会社のために。会社は、そのような取引計画の設定、取引計画の変更および取引計画の終了について通知されなければなりません。

4.家庭裁判所の命令。 この方針は、1986年の内国歳入法、改正法、または1974年の従業員退職所得保障法の第I部、改正法、またはその下のルールに定義された家庭裁判所の命令に従ってOutlookの証券の取得または処分には適用されません。

D. 取引の事前確認および事前通知

上記の要件に加えて、会社の役員および取締役、ならびに指定されたコンサルタントや特定のその他の従業員は、その指定について通知を受けた場合、会社の証券における何らかの取引、オープンマーケットでの購入または売却、貸付、贈与、担保、ヘッジまたはその他の利益所有権の移転を行うことはできません。予め会社のCHIEF FINANCIALオフィサー（以下「クリアリングオフィサー）から提案された取引の少なくとも2営業日前に事前確認を得る必要があります。これは、会社の普通株式に関連する提案された真の贈与や、移転された証券の利益所有権や金銭的利益が変わらない税務計画目的のための移転にも適用されます。この要件は、この方針から特に免除される取引には適用されません。この方針に準拠する取引計画に従って行われる会社の証券の購入または売却が含まれます。クリアリングオフィサーは、取引が進行できるかどうかを判断し、進行できる場合は、コンプライアンスコーディネーター（会社のセクション16コンプライアンスプログラムで特定された）に指示を出して、必要に応じて証券取引法第16(a)条の報告要件に従って支援させます。事前確認された取引が3営業日以内に完了しない場合は、この段落の規定に基づいて新たな事前確認が必要となります。会社は、裁量によりこの期間を短縮することができます。

事前承認の対象となる者は、未行使の株式オプションを行使する意向について、クリアリングオフィサーに事前通知を行う必要があります。可能な限り、確立された取引計画に基づいて実施される予定の取引についても、クリアリングオフィサーに通知されるべきです。取引が完了した後、役員、取締役、または経営陣の他のメンバーは、コンプライアンスコーディネーターおよび会社のセクション16コンプライアンスプログラムの第3項に特定されたその他の個人に直ちに通知する必要があります。これにより、会社はセクション16の報告義務を支援することができます。

E. 投機的または短期取引の禁止。 会社の役員、取締役、従業員またはコンサルタントは、会社の証券に関連して短期売り、プットまたはコールオプションの取引、ヘッジ取引、証拠金口座、担保提供、またはその他の本質的に投機的な取引には関与できません。

1. ヘッジ取引ヘッジまたは資 monetization 取引は、プリペイド変数先渡し、株式スワップ、コラーおよび取引所ファンドなどの金融商品を使用することにより、さまざまなメカニズムを通じて実現できます。このようなヘッジ取引により、従業員、取締役、またはコンサルタントは、従業員の福利厚生プランなどを通じて取得した会社の証券を所有し続けることができますが、所有の全リスクとリターンを伴うことはありません。その場合、従業員、取締役、またはコンサルタントは、会社の他の株主と同じ目的を持たない可能性があります。したがって、会社の従業員、取締役、コンサルタントは、そのような取引を行うことは禁止されています。

2. 証拠金口座および担保提供された証券証拠金ローンの担保として証拠金口座に保有されている証券は、顧客が証拠金コールを満たさない場合、ブローカーが顧客の同意なしに売却することができます。同様に、ローンの担保として担保提供（または担保に入れられた）された証券は、売却される可能性があります。

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5.

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借り手がローンの返済を怠った場合、強制執行が行われる可能性があります。マージンセールまたは強制執行が、担保提供者が重要な非公開情報を知っている場合や、会社の証券で取引を行うことが許可されていない場合に発生する可能性があるため、会社の従業員、取締役およびコンサルタントは、マージン口座で会社の証券を保有したり、会社の証券をローンの担保として提供したりすることを禁止されています。

3.　成立命令と指値注文. 正常に取引プランのもとでの成立命令および指値注文（上記で説明したように、承認された取引プランに基づく成立命令および指値注文を除く）は、マージン口座の使用と同様に、内部取引違反のリスクを高めます。ブローカーへの指示に基づく購入または販売のタイミングを制御することはできず、その結果、従業員、取締役またはコンサルタントが重要な非公開情報を持っているときに取引が実行される可能性があります。したがって、会社は会社の証券に対して成立命令や指値注文を出すことを推奨していません。このポリシーの対象となる人が、成立命令または指値注文（上記で説明したように、承認された取引プランの下でのもの以外）を使用する必要があると判断した場合、その注文は短期間に限られるべきであり、そのような成立命令または指値注文を使用する人は、ここに記載された条項に従い取引を行う能力に制限が課された場合、すぐにその指示をキャンセルする必要があります。

F. 短期取引/管理株式/セクション16レポート

セクション16条の報告義務の対象となる役員および取締役は、短期取引（Exchange Actのセクション16(b)の意味において）および管理者による売却の制限（改正された1933年の証券法のルール144）に抵触しないよう十分注意する必要があり、すべての適切なセクション16(a)レポート（フォーム3、4および5）を提出する必要があります。これらは、会社のセクション16コンプライアンスプログラムで列挙され、説明されています。また、ルール144により要求される売却通知も提出する必要があります。

IV. 規定の適用期間

このポリシーは、会社の証券または会社とビジネス取引を行っている他の公開会社の証券に関するあなたの取引に引き続き適用されます。雇用、役員職、または会社とのコンサルタント契約が終了した場合でも適用されます。会社との関係が終了した際に内部情報を持っている場合、その情報が公に流布されるか、もはや重要性がなくなるまで、会社の証券やそのような会社の証券の取引を行うことはできません。また、取引停止期間中に会社を離れる場合、取引停止期間が終了するまで、会社の証券や他の適用される会社の証券の取引を行うことはできません。

V. 罰則

内部情報に基づいて会社の証券または会社とビジネス取引を行っている他の公開会社の証券の取引を行った者（または他の者が取引できるように情報を提供した者）は、民事責任および刑事罰の対象となり、会社による懲戒処分も受けることがあります。このポリシーに関して質問がある従業員、役員、またはコンサルタントは、自分の弁護士またはコンプライアンス担当者に連絡する必要があります。よくある質問も併せて参照してください。 資料A.

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資料A

よくある質問

1.インサイダートレーディングとは何ですか。

A: インサイダートレーディングとは、証券またはその発行者に関する重要な非公開情報を持っている人が、株式、債券、先物、またはその他のセキュリティを売買することを指します。インサイダートレーディングには、基礎となる企業のセキュリティの価格に関連するオプション（プットおよびコール）を取引することも含まれます。何種類のセキュリティを買ったり売ったりしても関係ありませんし、価格に影響を与えるかどうかも問題ではありません。重要な非公開情報を持っているかそれを認識した場合に取引を行うと、法律に違反し、インサイダートレーディングポリシーに違反したことになります。また、当社のインサイダートレーディングポリシーでは、貴社の関係において、顧客、供給者、パートナー、または当社の協力者を含め、当社がビジネスを行う別の上場企業にとって重要な機密情報を知った場合、その情報が公開されるか、もはやその別の企業にとって重要でなくなるまで、その別の企業のセキュリティを取引してはいけないと定めています。

2.インサイダートレーディングはなぜ違法ですか。

A: もし企業の内部者が、機密の知識を利用して経済的利益を得ることができれば、他の投資家は市場の公正さと誠実さに自信を持てなくなります。そうした情報を持つ者にその情報を（公に）開示するか（取引を控える）ことを要求することで、平等な競争の場が確保されます。

3.重要な非公開情報とは何ですか。

A:  情報は、合理的な投資家が株式、債券、先物、その他のセキュリティを買ったり売ったりする影響を与える場合、材料的である。これは、財務、規制、臨床試験の結果、潜在的な買収や合併、大規模な契約など、多くの意味を持つ可能性がある。情報が公表されておらず、一般に伝達されていない場合、それは非公開情報である。

4.誰がインサイダー取引で有罪になる可能性があるか。

A:  重要な非公開情報を知っているか、保有している間に証券の取引を行う任意の人。あなたが経営者や取締役でないか、あるいは会社で働いていない場合でも関係ない。もし、他の誰も知らないセキュリティの価値に関する重要な情報を知っているなら、あなたが誰であっても、インサイダー取引で有罪と判断される可能性がある。

5.会社にはインサイダー取引ポリシーがあるか。

A:  はい。

6.海外のオフィスで働く場合はどうなりますか？

A:  違いはありません。ポリシーと法律はあなたに適用されます。私たちのセキュリティはアメリカの取引所で取引されているため、アメリカのインサイダー取引法が適用されます。SEC（投資家保護を担当するアメリカの政府機関）と、米国の証券取引所を監視する民間規制機関である金融業界規制局（「会社がコミッションに提出した、金融業界規制当局（"」とも知られています）が、海外に拠点を置く個人や企業が行う会社のセキュリティの取引を定期的に調査します。また、Outlookの社員、契約者、またはコンサルタントとして、どこで働いていても私たちのポリシーが適用されます。

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7.

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A:  それは「ティッピング」と呼ばれます。あなたは「ティッパー」と呼ばれ、他の人は「ティピ」と呼ばれます。もしティピがその重要な非公開情報に基づいて買ったり売ったりすれば、あなたと「ティピ」の両方がインサイダー取引で罪を犯した可能性があります。実際、あなたが家族に伝え、その家族が他の人に伝え、そしてその人々がその情報に基づいて取引を行った場合、その家族と「ティピ」もインサイダー取引で罪を犯した可能性があります。そのため、会社についての重要な非公開情報をアウトルックの外の人々、配偶者、家族、友人、ビジネスパートナーと話すことはできません。これには、会社や会社が取引を行っている企業についてのインターネット上での匿名の議論も含まれます。

A:  それはまだティッピングですし、インサイダー取引で罪を犯したと見なされる可能性があります。当社のポリシーによれば、他の人に対して当社の証券や当社の証券に関連するデリバティブ証券を買う、保有する、または売るように勧めることはできません。

9.インサイダー情報を元に取引を行った場合、または他の誰かに情報を教えた場合、罰則はどのようになりますか。

A:  会社による懲戒処分に加え、解雇を含む場合がありますが、内部情報を利用して取引を行ったことで民事訴訟で責任を問われた者は、得た利益または回避した損失に等しい金額を米国政府に支払う必要があり、この金額の最大3倍の罰金を科せられる可能性があります。また、内部情報を提供したとされる者も、自ら取引を行っていなくても、トリッピーの連鎖全体で得た利益または回避した損失の最大3倍の罰金を科せられる可能性があります。さらに、犯罪的内部取引で有罪判決を受けた者は、懲役刑や追加の罰金に直面する可能性があります。

10.「回避した損失」とは何ですか。

A: 一般株式や関連するデリバティブ証券を否定的なニュースが公表される前に売却し、その発表を受けて株価が下落した場合、その否定的なニュースによる損失を回避したことになります。

A: はい。米国の内部取引法は、会社に直接関連しているかどうかにかかわらず、重要な非公開情報に基づいて企業の証券を取引することをすべての人に制限しています。したがって、他の企業に関する重要な非公開情報を取得した場合、その企業の証券を取引してはいけません。特に、会社の役職を通じて他の企業やそのビジネス取引に関する敏感な重要情報を取得する場合には、この制限に注意する必要があります。

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8.

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A: 必ずしもそうではありません。アメリカの法律に違反しなくても、当社の方針に違反する可能性があります。当社の方針は法律の要求よりも厳格であり、私たちや従業員、契約者、コンサルタントが不正行為の外観さえ避けることができるようにしています。したがって、方針全体を注意深く確認してください。

13.では、いつOutlookの証券を買ったり売ったりできますか？

A: 当社の方針によれば、重要な非公開情報を持っている場合、その情報が公に公開または発表されるまで、私たちの証券を買ったり売ったりすることはできません。情報が公開された場合、取引日から数えて三日目まで待つ必要があります。重要な非公開情報を持っていない場合も取引の「ブラックアウト」期間中は、当社の証券を取引してはなりません。最後に、取締役、役員、特定の他の従業員および指定されたコンサルタントは、指定通知を受けた場合、提案された取引の二営業日前にクリアリングオフィサーに株式の購入または販売の事前承認を得る必要があります。

A: そうではありません。 取引のブラックアウトが課される時点でオープン注文がある場合、それらの注文をブローカーにキャンセルする責任はあなたにあります。 取引ウィンドウが閉じた後にオープン注文が実行された場合、それは当社のインサイダー取引ポリシーに違反し、インサイダー取引法にも違反する可能性があります。

15.当社の派生証券を取引することは許可されていますか？ それとも当社の普通株式を空売りすることが許可されていますか？

A: いいえ。 当社のポリシーにより、当社の証券に関連する派生証券の取引はできません。これは、公開取引されているコールおよびプットオプションを含むがこれらに限定されません。 さらに、当社のポリシーにより、当社の証券の空売りを行うことはできません。

“デリバティブ証券は、普通株式以外の証券であり、比較的少ない金額で投資をレバレッジすることを可能にするため、投機的な性質を持っています。デリバティブ証券の例としては（以下に限らず）を含みますが、プットオプション「コールオプションこれらは、デリバティブ証券ではない従業員株式オプションとは異なります。.

“空売り（ショートセル）は、株価が下落すると予想されるときに利益を得ることであり、仲介から株式を借りてそれを売却し、最終的には市場で買い戻して借りた株式を仲介に返却する取引を含みます。利益は、借入期間中に株価が下がるという期待を通じて得られます。

16.なぜ会社はデリバティブ証券や空売りの取引を禁止しているのか。

A:  多くの株価が変動する企業は、株価の短期的な変動から比較的低コストで利益を得ようとする誘惑から、そのような方針を採用しています（実際には基礎となる普通株式を保有していなくても）ので、投機的な取引を助長します。このため、従業員にそのような取引を禁止することに決めました。私たちは株主価値の構築に専念しているため、当社の証券を空売りすることは、私たちの明示された価値観に反し、株主に好意的に受け取られません。

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17.Outlookの証券をマージンで購入したり、マージン口座で保有したりすることはできますか。

A:  当社の方針では、いつでも当社の証券をマージンで購入したり、マージン口座で保有したりすることはできません。

“信用取引”は、仲介業者から借りた資金を使用して、当社の証券を購入することを指します。マージン口座に証券を保有することは、証券を仲介業者へのローンを支払うために売却できる口座に保有することを含みます。

A: マージンローンは、コール時にインサイダー情報を持っているかどうかに関係なく、マージンコールの対象となります。もしあなたのマージンコールがインサイダー情報を持っていた時に呼び出され、他の担保を提供できない場合、あなたと会社はインサイダー取引活動に基づいて訴訟を受ける可能性があります：あなたが重要な非公開情報を持っていた時の証券の売却（マージンコールを通じて）。売却は、貸し手が最終的に売ることを決定したにもかかわらず、あなたに帰属します。SECは、あなたが追加の担保を提供しないことを決定したと見なすため、あなたは売却に対して責任を負うと考えています。

A: ヘッジングまたはマネタイズ取引は、前払い変数フォワードや株式スワップ、コラー、取引所ファンドなどの金融商品を使用することを含め、当社のインサイダー取引ポリシーにより禁止されています。そのようなヘッジ取引は、従業員福利厚生プランまたはその他の方法で取得した会社の証券を引き続き保有することを可能にしますが、所有権の完全なリスクとリターンを伴わないため、他の株主と同じ目的を持たない可能性があります。したがって、当社のインサイダー取引ポリシーは、そのような取引に従事することを禁止しています。

A:  はい。オプションを行使して株式を受け取ることはできますが、取引のブラックアウト期間中や、重要な非公開情報を持っている場合には、株式を売却することはできません（行使価格や税金の支払いのために売却することも含む）。また、株式を行使して保持することを選択した場合、その時点での税金については責任を負うことになります。

21.会社の従業員でなくなった場合、取引のブラックアウト期間の対象になりますか。

A:  それは状況によります。会社での雇用が終了した日がウィンドウ期間の閉じている場合、その時点で適用される取引のブラックアウト期間の対象となります。ウィンドウ期間が開いている日に雇用が終了した場合、次の取引のブラックアウトの対象にはなりません。ただし、会社を退職した後、取引のブラックアウトに従わない場合でも、重要な非公開情報を持っている場合は、Outlookの証券を取引しない方が良いです。その制限は、持っている情報が重要で会社から公開されていない限り続きます。

A:  いいえ。株式を贈与すると、贈与時に重要な非公開情報を知っている場合、インサイダー取引の責任を問われる可能性があります。また、受取人がその情報の開示前に証券を売却することを知っていた場合、または知らないことに無頓着であった場合も同様です。したがって、贈与は行われる可能性があります。

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重要な非公開情報を所有しておらず、取引のブラックアウト期間にない場合。

A:従業員株式オプションと同じルールが適用されます。公開取引のオプションはいつでも行使できますが、取引のブラックアウト期間中や重要な非公開情報を持っている間は、そのような証券を売却することはできません。Outlookの従業員になると、公開取引のオプションやその他のデリバティブ証券を保有していることをコンプライアンス担当官に報告する必要があります。

24.会社に投資する投資信託の株式を所有してもよいですか。

A:はい。

25.保有しているアウトルック証券の投資信託の株式は、取引のブラックアウト期間に該当しますか？

A:  いいえ。 私たちの証券を保有する投資信託は、いつでも取引が可能です。

26.「ルーチントレードプログラム」または「10b5-1プラン」を使用できますか？

A:  はい、当社のインサイダー取引ポリシーに記載された要件および時折施行される可能性のある10b5-1取引プランガイドライン、適用される証券法に従う限りで。ルーチントレーディングプログラム（10b5-1プランとも呼ばれる）を利用すると、あらかじめ取引する証券の日付、価格、数量を指定して、証券ブローカーを通じて非常に構造化されたプログラムを設定できます。10b5-1プランを作成したい場合は、承認のためにコンプライアンス担当者に連絡する必要があります。

27.私たちのインサイダー取引ポリシーに違反した場合、どうなりますか？

A:  私たちのポリシーに違反すると、個人ファイルへのメモや、会社との雇用関係やその他の関係の終了を含む厳しい人事措置が講じられることがあります。さらに、あなたは政府による刑事及び民事の強制措置の対象となる可能性もあります。

28.会社の証券を個人ローンの担保にすることはできますか。

A: いいえ。あなたの株式を個人ローンの担保として設定すると、担保提供者が取引停止期間中や、あなたが重要な非公開情報を知っているときに株式を移転する可能性があります。そのため、あなたはローンの担保として株式を設定することはできません。

29.私たちのインサイダー取引ポリシーについて質問がある場合、誰に連絡すればよいですか。

A:  コンプライアンスオフィサーに連絡してください。

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