adm-20210630

アメリカです

証券取引委員会

ワシントン D. C. C さん 20549

形式 10—Q

」と 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

本四半期末まで2021年6月30日

↓ ↓ 1934 年証券取引所法第 13 条または第 15 条（ d ）に基づく移行報告書

_から_への過渡期

手数料書類番号1-44

アーチャー · ダニエルズ · ミッドランド株式会社会社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)


デラウェア州		41-0129150
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)		（ I 。R 。S 。雇用者識別番号）。

77 West Wacker Drive ， Suite 4600
シカゴ，	イリノイ州	60601
（主要執行役所の住所）		(郵便番号)

(312) 634-8100

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：


クラスごとのタイトル	取引コード	登録された各取引所の名称
普通株で額面がない	ADM	ニュー交所
1.000% 2025 年満期債券		ニュー交所

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者にそのような報告の提出を要求するより短い期間内に)1934年の証券取引法第13条または第15条(D)条の提出を要求するすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい」と番号：↓ ↓.

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい」といいえ、違います↓ ↓.

登録者が大規模な加速ファイラー、加速ファイラー、非加速ファイラー、小規模報告会社、または新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示します。取引法第 120 億 2 条の「大手加速型ファイラー」、「加速型ファイラー」、「小規模報告会社」、および「新興成長会社」の定義を参照してください。

大型加速ファイルサーバ

」と

ファイルマネージャを加速する

↓ ↓

新興成長型会社

↓ ↓

非加速ファイルマネージャ

↓ ↓

比較的小さな報告会社

↓ ↓

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する↓ ↓

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義される)↓ ↓いいえ、違います」と.

最後までの実際の実行可能日まで、発行者が所属する各種普通株の流通株数を明記する。

普通株式、無額面 — 559,366,478 株式

(July 2021 年（月 26 日）

安全港声明

このフォーム 10—Q は、 1995 年の民間証券訴訟改革法の意味における将来見通し情報を含み、そのような将来見通し情報によって予測された、表明された、または暗示されたものと実質的に異なる実際の結果を引き起こす可能性のあるリスクおよび不確実性の対象となります。このような違いを引き起こす可能性のあるリスクおよび不確実性には、 2020 年 12 月 31 日に終了した年次報告書の第 1A 項「リスク要因」に記載されているものが含まれますが、これらに限定されません。当社は、適用法で認められる範囲において、新たな情報または将来の出来事の結果として将来見通しに関する記述を更新する義務を負いません。

第1部-財務情報

ITEM 1 。財務諸表について

アーチャー · ダニエルズ · ミッドランド · カンパニー

合併損益表

(未監査)


	3か月まで六月三十日				6か月まで六月三十日
	2021		2020		2021		2020
	(単位：百万、1株を除く)

売上高	$	22,926	$	16,281	$	41,819	$	31,251
製品販売コスト	21,463		15,173		38,808		29,192
グロス利益	1,463		1,108		3,011		2,059

販売、一般、管理費用	739		638		1,488		1,302
資産減価償却 · 撤退 · リストラコスト	23		16		82		57
非連結関連会社の株式（利益）損失	(163)		(103)		(288)		(243)
投資収益	(50)		(26)		(63)		(74)
利子費用	40		87		127		170
その他（収入）経費 — ネット	49		(56)		16		(80)
所得税前収益	825		552		1,649		927

所得税費用	113		80		244		64
非支配権を含む純利益	712		472		1,405		863

マイナス：非支配権益による純利益	—		3		4		3

支配権益による純利益	$	712	$	469	$	1,401	$	860

平均発行済株式数 — 基本	564		561		563		562

平均発行済株式数 — 希釈済み	566		562		565		563

基本的に1株当たりの収益	$	1.26	$	0.84	$	2.49	$	1.53

薄めて1株当たりの収益	$	1.26	$	0.84	$	2.48	$	1.53

普通株式当り配当	$	0.37	$	0.36	$	0.74	$	0.72

連結財務諸表付記を参照してください。

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総合総合収益表(損益表)

(未監査)


	3か月まで六月三十日				6か月まで六月三十日
	2021		2020		2021		2020
	(単位：百万)

非支配権を含む純利益	$	712	$	472	$	1,405	$	863
その他の全面収益(損失)：
外貨換算調整	35		(34)		329		(275)
税収効果	8		28		(48)		(14)
税額純額	43		(6)		281		(289)

年金その他の退職後給付負債の調整	71		1		89		5
税収効果	(22)		—		(27)		(12)
税額純額	49		1		62		(7)

ヘッジ活動における繰延利益（損失）	82		81		183		(1)
税収効果	(15)		(15)		(40)		(1)
税額純額	67		66		143		(2)

投資が実現していない収益	(1)		(3)		(2)		3
税収効果	(1)		1		(1)		(1)
税額純額	(2)		(2)		(3)		2
その他全面収益(赤字)	157		59		483		(296)
非支配権を含む総合利益（損失）	869		531		1,888		567

マイナス：非支配権益に起因する総合利益（損失）	—		3		4		7

支配権益に起因する総合利益（損失）	$	869	$	528	$	1,884	$	560

連結財務諸表付記を参照してください。

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合併貸借対照表


(単位：百万)	2021年6月30日		2020年12月31日
	(未監査)
資産
流動資産
現金 · 現金同等物	$	869	$	666

現金と投資の分離	7,114		5,890
売掛金	3,478		2,793
在庫情報	11,446		11,713

その他流動資産	5,597		6,224
流動資産総額	28,504		27,286

投資その他の資産
アフィリエイトへの投資と進出	5,113		4,913

営業権とその他の無形資産	5,266		5,413
使用権資産	1,043		1,102
その他の資産	1,159		1,054
投資 · その他資産総額	12,581		12,482

財産·工場·設備
土地と土地改良	534		545
建物	5,563		5,522
機械と設備	19,359		19,154
建設中の工事	1,091		1,118
	26,547		26,339
減価償却累計	(16,674)		(16,388)
純資産 · 設備	9,873		9,951

総資産	$	50,958	$	49,719

負債、一時資本、株主資本
流動負債
短期債務	$	1,289	$	2,042
貿易買掛金	3,441		4,474
証券取引先への負債	7,819		6,460
計算すべき費用その他は支払わなければならない	4,479		4,943
流動賃貸負債	268		261
長期債務当期満期日	—		2

流動負債総額	17,296		18,182

長期負債
長期債務	8,432		7,885
所得税を繰延する	1,371		1,302
非流動賃貸負債	800		863
他にも	1,385		1,391
長期負債総額	11,988		11,441

一時資本 — 償還可能な非支配権	71		74

株主権益
普通株	2,941		2,824
再投資収益	20,762		19,780
その他の総合収益を累計する	(2,121)		(2,604)
非制御的権益	21		22
株主権益総額	21,603		20,022
総負債、一時資本、株主資本	$	50,958	$	49,719

連結財務諸表付記を参照してください。

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統合現金フロー表

(未監査)


(単位：百万)	6か月まで六月三十日
	2021		2020


経営活動
非支配権を含む純利益	$	1,405	$	863
営業活動（使用）による純利益との調整
減価償却 · 償却	492		489
資産減価費用	54		47
所得税を繰延する	(37)		49
関連会社の利益の持分（配当前）	(23)		(93)
株補償費用	114		75

債務返済損失	—		14
延期キャッシュフローヘッジ	183		(1)
資産 · 事業売却利益 / 投資再評価	(79)		(64)
その他-ネットワーク	93		232
経営性資産と負債の変動
投資分離	610		570
売掛金	(710)		(364)
在庫情報	223		1,439
証券化債権の繰延対価	—		(2,456)
その他流動資産	780		(1,058)
貿易買掛金	(1,023)		(819)
証券取引先への負債	1,349		881
計算すべき費用その他は支払わなければならない	(424)		(240)
総事業活動	3,007		(436)

投資活動
家屋·工場·設備を購入する	(427)		(360)
資産 · 事業の売却による収益	58		91
買収事業の純資産	(5)		(3)
有価証券を購入する	—		(3)

アフィリエイトへの投資と進出	(8)		(5)
アフィリエイトからの配給	5		—
証券化債権の留保利息投資	—		(2,121)
証券化債権の留保利益	—		4,577
その他-ネットワーク	(17)		(3)
投資活動総額	(394)		2,173

融資活動
長期債務借入	595		1,478
長期債務の支払	(2)		(525)
信用契約の純借入額（支払額）	(752)		(667)

株式買い戻し	—		(112)
現金配当金	(417)		(405)

その他-ネットワーク	—		3
総資金調達活動	(576)		(228)

現金、現金等価物、制限現金及び制限現金等価物の増減	2,037		1,509
現金、現金同等物、制限現金、制限現金同等物 — 期間の開始	4,646		2,990

現金、現金等価物、制限現金、制限現金等価物 — 期末	$	6,683	$	4,499

連結バランスシートに対する現金、現金等価物、制限現金及び制限現金等価物の調整

現金 · 現金同等物	$	869	$	1,203
分離現金および投資に含まれる制限現金および制限現金等価物	5,814		3,296
現金総額、現金等価物、限定現金および限定現金等価物	$	6,683	$	4,499

非現金投資活動の補足開示：
証券化債権の留保利子	$	—	$	3,383

連結財務諸表付記を参照してください。

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合併株主権益報告書

(未監査)


	普通株			再投資収益.収益		積算他にも全面的に収入(損)		非制御性利益．		総額株主の株式会社
(単位：百万、1株を除く)	株価	金額
バランス、2021年3月31日	559	$	2,858	$	20,261	$	(2,278)	$	20	$	20,861
総合収益
純収益				712				—
その他全面収益(赤字)						157		—
総合収益総額										869
配当金 — $0.37 1 株あたりの				(209)						(209)

株補償費用	—	38								38
他にも	—	45		(2)		—		1		44
バランス、2021年6月30日	559	$	2,941	$	20,762	$	(2,121)	$	21	$	21,603

バランス、2020年12月31日	556	$	2,824	$	19,780	$	(2,604)	$	22	$	20,022
総合収益
純収益				1,401				4
その他全面収益(赤字)						483		—
総合収益総額										1,888
配当金 — $0.74 1 株あたりの				(417)						(417)

株補償費用	3	114								114

他にも	—	3		(2)				(5)		(4)
バランス、2021年6月30日	559	$	2,941	$	20,762	$	(2,121)	$	21	$	21,603


バランス， 3 月 31，2020	555	$	2,690	$	19,026	$	(2,764)	$	24	$	18,976


総合収益
純収益				469				3
その他全面収益(赤字)						59		—
総合収益総額										531
配当金 — $0.36 1 株あたりの				(202)						(202)

株補償費用	1	24								24
他にも	—	(9)		—		—		(9)		(18)
バランス、2020年6月30日	556	$	2,705	$	19,293	$	(2,705)	$	18	$	19,311

バランス、2019年12月31日	557	$	2,655	$	18,958	$	(2,405)	$	17	$	19,225
ASC 326 の影響（注釈 1 参照）				(8)						(8)
バランス 2020 年 1 月 1 日	557	2,655		18,950		(2,405)		17		19,217
総合収益
純収益				860				3
その他全面収益(赤字)						(300)		4
総合収益総額										567
配当金 — $0.72 1 株あたりの				(405)						(405)
株式買い戻し	(3)			(112)						(112)
株補償費用	2	75								75
他にも	—	(25)		—		—		(6)		(31)
バランス、2020年6月30日	556	$	2,705	$	19,293	$	(2,705)	$	18	$	19,311

連結財務諸表付記を参照してください。

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連結財務諸表付記

(未監査)

注1.取引記録陳述の基礎

付随する監査済み連結財務諸表は、中間財務情報に関する一般公認会計原則およびフォーム 10—Q および規制 S—X 第 10 条の指示に従って作成されました。したがって、これらの財務諸表には、監査済み財務諸表の一般会計原則に必要なすべての情報および脚注が含まれていません。経営陣の意見では、公正なプレゼンテーションのために必要と考えられるすべての調整（通常の経常発生からなる）が含まれています。2021 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の営業結果は、必ずしも 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の予想される結果を示すものではありません。詳細については、 2020 年 12 月 31 日に終了した年次報告書（ Form 10—k ）に含まれる連結財務諸表およびその注記を参照してください。

合併原則

総合財務諸表には、当社およびその付属会社の勘定が含まれています。*すべての重大な会社間勘定および取引は抹消されました。*可変利益エンティティ(VIE)を含む当社が持株権を持つすべてのエンティティを統合します。VIEの場合、当社は、会計基準を適用して定義された主要な受益者であるかどうかを評価する。共同会社への投資には、当社が大きな影響力を行使することにより、被投資会社を制御せず、被投資会社の活動の主要な受益者ではない投資を含み、買収以来、未分配収益にコストプラス権益を計上し、適切な場合には、投資残高と被投資会社関連資産純額とのベース差に基づいて調整する。*当社の一部の連結会社の業績とあるVIEの業績は、入手可能な最新の財務諸表を採用する。*いずれの場合も、財務諸表は会社年末後93日以内であり、異なる時期に一致している。

分離現金 · 投資

当社は、規制要件、商品交換要件および保険取極に従って、特定の現金、現金同等物および投資残高を分離しています。これらの残高は、当社の登録先物手数料商人および商品仲介サービスの顧客から受け取った預金、商品取引所への現金マージンおよび有価証券の約束、および特定の保険契約の下で担保として約束された現金を表します。分離現金および投資には、当社のキャプティブ保険事業の様々な保険プログラムに対する制限現金担保も含まれます。これらの分離残高が現金および現金同等物で構成されている程度において、連結キャッシュフロー計算書において制限現金および現金同等物とみなされます。

売掛金

当社は、売掛債権、その他の経常資産、その他の資産を純実現可能価値で計上します。これらの金額には、未回収勘定総額 $の見積もり手当が含まれます。86百万ドルとドル100 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日時点で、未払利子売掛金を含む売掛金残高の予想損失を反映するため、それぞれ 100 万ドルです。他の資産に計上された長期債権は、当社の債権ポートフォリオ全体にとって重要ではありません。

2020 年 1 月 1 日付で、当社は会計基準編成トピック 326 を採択しました。金融商品--信用損失（トピック 326 ）、未回収勘定の推定のための新しい方法論を開発した。この方法では、債権は種類、地域、信用リスク格付け、年齢に応じてプールされます。各プールには、地域、経済、その他の将来見通しの要因に応じて調整された過去の償却に基づいて、一般準備金に達するために予想損失係数が割り当てられます。当社は、世界中の顧客基盤が多様で多様であるため、信用リスクを最小限に抑えています。 ADm は、信用分析と承認、信用限度額、モニタリング手順を通じて、取引相手の信用リスクへのエクスポージャーを管理します。当社は、 2020 年 1 月 1 日時点の留保利益に対する累積効果調整を $8 トピック 326 の採択の結果として百万です。

当社は、販売費、一般費、管理費の不良負債費用を計上しました。4百万ドルとドル8 2021 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドルと141000万ドルと300万ドルです25 2020 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月と 6 ヶ月間で 100 万ドル

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連結財務諸表付記

(未監査)

注記 1 。プレゼンテーションの基礎（続き）

在庫品価格計算

当社は、 2020 年 1 月 1 日付で、農産物サービスおよび油種子セグメントにおける農産物在庫の一部について、最終入先出法から時価額に計上方法を変更しました。 2019 年 12 月 31 日現在、 LIFO を使用した在庫は、原価または純実現可能価値の低い方が約 10統合在庫の% 。当社は、市場価値が（i） ADM の農産物在庫の大部分に使用されている在庫評価方法論に適合し、（ii）在庫コストと収益のマッチングを強化し、当社のバランスシート上の在庫コストをより良く反映し、（iii）同社との比較可能性が向上するため、市場価値が望ましいと考えています。

当社は、この会計変更が前期財務諸表に重大な影響を与えないと判断し、その変更を遡及的に適用しないことを選択しました。その結果、当社は販売品のコストを $$ の削減を記録しました。91百万ドル69 税抜き 100 万ドルに等しい0.12 2020 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の変更の累積効果は、キャッシュフロー計算書に影響はありません。

再分類する

2021 年 6 月 30 日に終了した四半期と 6 ヶ月間に、同社は $40 連結決算書における投資利益（以前の利息利益）における観察可能な第三者取引に関連した原価法投資による 100 万ドルの再評価利益。以前にその他の（収益）費用に計上された再評価利益 — 純 $111000万ドルと300万ドルです19 2020 年 6 月 30 日末の四半期と 6 ヶ月間のそれぞれ百万円を現在のプレゼンテーションに合わせて再分類しました

注記 2 。新会計基準

2021 年 1 月 1 日付で、 ASC Topic 740 のガイダンスを修正しました。所得税トピック（トピック 740 ）は、 740 の一般原則に対する特定の例外を除去することによって所得税の会計を簡素化する。改正はまた、トピック 740 の他の分野の一貫した適用を簡素化し改善します。改定ガイダンスの採用は、当社の連結財務諸表に大きな影響を与えない。

注3.取引記録待定会計基準

2022年12月31日までに、当社はASCテーマ848の改訂ガイドラインを採用することを選択することができる中間価格改革GAAPを契約、ヘッジ関係、および参照レート改革の影響を受ける他の取引に適用するために、いくつかの基準が満たされれば、オプションの便宜的および例外を提供する。これらの改訂は、契約、ヘッジ関係、および他の参照LIBORまたは他の参照金利の取引にのみ適用され、これらの取引は参照金利改革によって終了する予定である。改訂指針が提供する方便および例外状況は、2022年12月31日以降に締結または評価された契約変更やヘッジ関係には適用されないが、2022年12月31日までに存在するヘッジ関係は除外され、あるエンティティがある選択可能な方便を選択し、この契約保証関係が終了した場合には保留されている。当社は2022年12月31日までに改訂指針が提供する方便や例外を採用する予定であるが、合併財務諸表の影響の評価は完了していない。

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連結財務諸表付記

(未監査)

注 4 。売上高

収入確認

同社は主に農産物の販売と輸送、食品、飲料、飼料、エネルギーおよび工業応用のための完成品、および人間と動物の栄養の具と解決策から収入を得ている。収入は、顧客との契約に規定されている対価格に基づいて計算され、いかなる販売奨励および第三者を代表して徴収される金額も含まれていない。同社は、製品またはサービスの制御権を顧客に移転することでその履行義務を履行する際に、単一の時点で収入を確認する政策に従っている。会社と顧客のほとんどの契約には契約履行義務があり、契約期間は1年以上です。当社はASC 606第10-50-14段落の実際の方便を適用する取引先と契約した収入(特別テーマ606)、元の予想期間が1年以下である残りの履行債務の情報は開示されない。輸送サービス契約については、はしけ、遠洋汽船、トラック、鉄道またはコンテナ貨物輸送が主題606の制御権移動指導に従って目的地への移動を指示するにつれて、会社は時間の経過に伴う収入を確認する。同社が確認した輸送サービス契約収入は#ドル151百万ドルとドル2552021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月はそれぞれ百万ドルと1061000万ドルと300万ドルです2232020年6月30日までの3カ月と6カ月はそれぞれ2億5千万ドル。主題606の範囲に属さない実物決済のデリバティブ販売契約については、ASC 610−20の要求に応じて、在庫の制御権が主題606の意味で移行すると、会社は収入を確認する非金融資産終了確認の損益(トピック610-20)。

運賃と運搬費

お客様との商品販売契約に関連する配送および取扱費用は、履行活動として計上され、販売品原価に含まれます。したがって、かかる費用について顧客に請求された金額は、収益の構成要素として含まれます。

顧客から徴収され、政府機関に送金される税金

当社は、（ i ）特定の収益を生み出す取引に課され、かつ同時に課される、および（ ii ）顧客から徴収される政府当局によって評価された税金を、取引価格の測定または販売された製品の収益およびコストの構成要素として含めません。

契約責任

契約債務は、当社がまだ提供していない商品やサービスに対する顧客からの前払いに関するものです。契約債務の $357百万ドルとドル626 2021 年 6 月 30 日現在、 2020 年 12 月 31 日現在、連結貸借対照表の発生経費およびその他の買掛金にそれぞれ 100 万ドルを計上しました。収益として認識された契約負債は $287百万ドルとドル569 2021 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドルと3391000万ドルと300万ドルです621 2020 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間の

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連結財務諸表付記

(未監査)

注 4 。収益（続き）

収入分解

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 6 月末の 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の収益を認識時期および主要製品ライン別に示しています。


	2021 年 6 月 30 日期
	トピック 606 収入						トピック 815(1)		総額
	ポイントインタイム		時がたつにつれて		総額		収益		売上高
	(単位：百万)









農業サービスと油種子
農業サービス	$	802	$	151	$	953	$	11,862	$	12,815
破砕	92		—		92		2,735		2,827
精製品その他	659		—		659		1,970		2,629
トータルアグサービスと油種子	1,553		151		1,704		16,567		18,271
炭水化物ソリューション
デンプン · 甘味料	1,449		—		1,449		397		1,846
ヴァンテージコーンプロセッサ	974		—		974		—		974
トータル炭水化物ソリューション	2,423		—		2,423		397		2,820
栄養
ヒト栄養	848		—		848		—		848
動物栄養	885		—		885		—		885
総栄養	1,733		—		1,733		—		1,733

その他の業務	102		—		102		—		102
総収入	$	5,811	$	151	$	5,962	$	16,964	$	22,926

アーチャー · ダニエルズ · ミッドランド · カンパニー

連結財務諸表付記

(未監査)

注 4 。収益（続き）


	2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
	トピック 606 収入						トピック 815(1)		総額
	ポイントインタイム		時がたつにつれて		総額		収益		売上高
	(単位：百万)
農業サービスと油種子
農業サービス	$	1,464	$	255	$	1,719	$	21,242	$	22,961
破砕	216		—		216		5,353		5,569
精製品その他	1,171		—		1,171		3,577		4,748
トータルアグサービスと油種子	2,851		255		3,106		30,172		33,278
炭水化物ソリューション
デンプン · 甘味料	2,810		—		2,810		781		3,591
ヴァンテージコーンプロセッサ	1,452		—		1,452		—		1,452
トータル炭水化物ソリューション	4,262		—		4,262		781		5,043
栄養
ヒト栄養	1,602		—		1,602		—		1,602
動物栄養	1,694		—		1,694		—		1,694
総栄養	3,296		—		3,296		—		3,296

その他の業務	202		—		202		—		202
総収入	$	10,611	$	255	$	10,866	$	30,953	$	41,819


	2020 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間
	トピック 606 収入						トピック 815(1)		総額
	ポイントインタイム		時がたつにつれて		総額		収益		売上高
	(単位：百万)









農業サービスと油種子
農業サービス	$	877	$	106	$	983	$	7,669	$	8,652
破砕	200		—		200		2,205		2,405
精製品その他	521		—		521		1,163		1,684
トータルアグサービスと油種子	1,598		106		1,704		11,037		12,741
炭水化物ソリューション
デンプン · 甘味料	1,137		—		1,137		408		1,545
ヴァンテージコーンプロセッサ	469		—		469		—		469
トータル炭水化物ソリューション	1,606		—		1,606		408		2,014
栄養
ヒト栄養	723		—		723		—		723
動物栄養	714		—		714		—		714
総栄養	1,437		—		1,437		—		1,437

その他の業務	89		—		89		—		89
総収入	$	4,730	$	106	$	4,836	$	11,445	$	16,281

アーチャー · ダニエルズ · ミッドランド · カンパニー

連結財務諸表付記

(未監査)

注 4 。収益（続き）


	2020 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
	トピック 606 収入						トピック 815(1)		総額
	ポイントインタイム		時がたつにつれて		総額		収益		売上高
	(単位：百万)
農業サービスと油種子
農業サービス	$	1,728	$	223	$	1,951	$	13,627	$	15,578
破砕	380		—		380		4,338		4,718
精製品その他	1,039		—		1,039		2,485		3,524
トータルアグサービスと油種子	3,147		223		3,370		20,450		23,820
炭水化物ソリューション
デンプン · 甘味料	2,377		—		2,377		818		3,195
ヴァンテージコーンプロセッサ	1,135		—		1,135		—		1,135
トータル炭水化物ソリューション	3,512		—		3,512		818		4,330
栄養
ヒト栄養	1,442		—		1,442		—		1,442
動物栄養	1,466		—		1,466		—		1,466
総栄養	2,908		—		2,908		—		2,908

その他の業務	193		—		193		—		193
総収入	$	9,760	$	223	$	9,983	$	21,268	$	31,251

(1) 第 815 項の収益は、デリバティブとして計上され、第 606 項の範囲外である当社の販売契約の物理的な納品または決済に関するものです。

農業サービスと油種子

農業サービスと油種子部門の収入は，商品販売，貨物輸送サービス料，その全世界加工施設で製造された製品の販売，その構造的貿易融資活動から来ている。収入は契約に規定されている対価格に基づいて計算され、いかなる販売奨励金や第三者を代表して徴収された金額も含まれていない。製品の制御権を移転したり、顧客にサービスを提供したりすることで義務を履行する場合には、収入が確認される。輸送サービス契約については、はしけ、遠洋汽船、トラック、鉄道またはコンテナ貨物輸送が主題606の制御権移動指導に従って目的地への移動を指示するにつれて、会社は時間の経過に伴う収入を確認する。確認された収入額は、運賃または契約によって規定される他のコスト部分を含むことができる契約によって規定される価格に従う。主題606の範囲内にない実物決済デリバティブ販売契約については、主題610~20の要求に従って、主題606の意味で在庫制御権が転送されると、会社は収入を確認する。

炭水化物ソリューション

炭水化物ソリューション部門は、世界中のトウモロコシおよび小麦の粉砕施設で製造された製品の販売から収益を生み出しています。収益は、製品の管理が顧客に移管されたときに認識されます。製品は、当社の様々な施設や貯蔵ターミナルネットワークからお客様に配送されます。認識される収益の額は、各契約の特定の出荷条件に応じて運賃およびその他の費用を含む可能性のある契約に指定された対価に基づいています。第 606 項の範囲外である物理決済のデリバティブ販売契約については、第 610 — 20 項の要求により、第 606 項の意味において在庫の支配権が移転された場合に収益を認識します。

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連結財務諸表付記

(未監査)

注 4 。収益（続き）

栄養

栄養セグメントは、植物性タンパク質、天然香料、風味システム、天然色、乳化剤、可溶性繊維、ポリオール、ヒドロコロイド、プロバイオティクス、プレバイオティクス、酵素、植物エキス、食用豆、粉ミル飼料、動物の健康および栄養製品、その他の特殊食品および飼料成分を含む幅広い原料とソリューションを販売しています。収益は、製品の管理が顧客に移管されたときに認識されます。認識される収益額は、契約価格または相互に合意された製品の価格に従います。貨物と出荷は、顧客への管理移転と同時に収益の構成要素として認識されます。

その他の業務

その他事業には、先物契約および先物契約のオプションの注文執行および清算による手数料および仲介収入を主たる収益源とする先物手数料事業が含まれます。手数料および仲介収入は、取引が実行された日に認識されます。その他事業には、第三者再保険プールからの保険料の割合を通じて第三者収益を生み出す当社のキャプティブ保険事業も含まれます。再保険料は、保険契約の対象となる期間にわたって直線的に計上されます。

注5.取引記録公正価値計量

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日時点における適正価額で経常的に計上された当社の資産および負債をレベル別に示しています。


	2021 年 6 月 30 日時点の公正価値測定
	見積もりはありますかアクティブ · マーケット for 同一資産上級(レベル1)		意味が重大である他にも観測可能入力数（レベル 2 ）		重要なのは見えない入力量 (レベル3)		総額
	(単位：百万)

資産：
市場における在庫	$	—	$	4,698	$	2,824	$	7,522
未実現デリバティブ利益：
商品契約	—		1,317		551		1,868
外貨契約	—		324		—		324
金利契約	—		89		—		89

現金等価物	332		—		—		332

投資分離	1,001		—		—		1,001

総資産	$	1,333	$	6,428	$	3,375	$	11,136

負債：
未実現のデリバティブ損失：
商品契約	$	—	$	892	$	1,037	$	1,929
外貨契約	—		252		—		252
金利契約	—		1		—		1
負債転換オプション	—		—		24		24
在庫関連買掛金	—		568		38		606

総負債	$	—	$	1,713	$	1,099	$	2,812

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連結財務諸表付記

(未監査)

注 5 。公正価値測定（続き）


	2020 年 12 月 31 日時点の公正価値測定
	見積もりはありますかアクティブ · マーケット for 同一資産上級(レベル1)		意味が重大である他にも観測可能入力数（レベル 2 ）		重要なのは見えない入力量 (レベル3)		総額
	(単位：百万)

資産：
市場における在庫	$	—	$	5,758	$	2,183	$	7,941
未実現デリバティブ利益：
商品契約	—		1,905		859		2,764
外貨契約	—		283		—		283
金利契約	—		61		—		61
現金等価物	297		—		—		297
有価証券	1		—		—		1
投資分離	1,067		—		—		1,067

総資産	$	1,365	$	8,007	$	3,042	$	12,414

負債：
未実現のデリバティブ損失：
商品契約	$	—	$	1,116	$	918	$	2,034
外貨契約	—		535		—		535
金利契約	—		15		—		15
負債転換オプション	—		—		34		34
在庫関連買掛金	—		498		11		509
総負債	$	—	$	2,164	$	963	$	3,127

市場在庫の見積公正価値は取引所オファーに基づいており，現地市場と品質の違いに応じて調整され，基準価格と呼ばれる.会社の在庫の市場評価値は場所と品質(基礎)に応じて調整されており，取引所からの見積価格は商品，数量，将来納期，納品地と商品品質や等級に標準化された条項を持つ契約を表しているからである.基礎差調整は一般的に上場或いは場外(OTC)市場のブローカー或いは取引業者のオファー或いは市場取引の投入によって決定され、観察可能とされている。いくつかの場合、それらは市場活動の支援が少ないか、全く支持されていないので、基本的な調整は見られない。観察できない投入が公正価値の計量に重大な影響を与える場合、在庫は第3段階に分類される。在庫の公正価値変動は、連結損益表で販売製品コストの構成要素であることが確認された。

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連結財務諸表付記

(未監査)

注 5 。公正価値測定（続き）

デリバティブ契約には、取引所で取引される商品先物とオプション契約、長期商品売買契約、および主に農業商品、エネルギー、金利、外貨に関する場外ツールが含まれている。取引所取引の先物とオプション契約は、活発な市場で調整されていない見積もりに基づいて推定され、一級に分類される。長期商品売買契約の公正価値は、現地市場の差異に基づいて調整された取引所見積に基づいて推定される。*当社の長期商品売買契約の市場推定値は、商品、数量、将来納期、受け渡し地点および商品品質または等級に標準化された条項を有する契約を表すため、場所(基礎)によって調整される。基礎差調整は一般的にブローカー或いは取引業者の見積もり或いは上場或いは場外取引市場取引の投入によって決定され、観察可能とされている。いくつかの場合、それらは市場活動の支援が少ないか、全く支持されていないので、基本的な調整は見られない。観察可能な投入が実質的に契約の全期間内に利用可能である場合、それは第2のレベルに分類される。観察できない投入が公正価値の計量に重大な影響を与える場合(10%を超える)場合、契約は第3のレベルに分類される。一部の現金流量対沖に指定された派生商品を除いて、商品関連デリバティブの公正価値変動は、総合収益表において販売製品コストの構成要素として確認される。外貨関連デリバティブの公正価値変動は、総合収益表において収入、販売製品コストまたは他の(収益)費用純額の構成要素として確認される。これは契約の目的によります。有効キャッシュフローヘッジに指定された派生ツールの公正価値変動は，ヘッジプロジェクトに計上された収益やヘッジ取引が発生しなくなる可能性があるまで，総合貸借対照表において他の全面収益(損失)(AOCI)を累積する構成要素として確認されている.

当社の現金等価額は、市場価格で評価されたマネーマーケットファンドで構成され、レベル 1 に分類されています。

当社の分離投資は、米国国債で構成されています。米国国債は、市場価格を用いて評価され、レベル 1 に分類されます。

債務転換オプションは、 2020 年 8 月に発行された交換社債に関連する株式連結埋め込みデリバティブです。組み込みデリバティブの公正価値は、長期債務に含まれており、公正価値の変化は利息として認識され、第三者の価格設定サービス（適用会計基準上のレベル 3 の測定）の支援を受けて評価されます。

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間における重要な観測不可能な入力（レベル 3 ）を用いた適正価値で計量された資産のロールフォワードを示しています。


	レベル 3 フェアバリュー資産測定
	2021年6月30日
	在庫情報 Carried at 市場		商品導関数契約書収益.収益		合計：資産
	(単位：百万)

バランス、2021年3月31日	$	3,070	$	684	$	3,754
販売原価に含まれる純実現 · 未実現利益の増減額 ※	75		273		348
購入	7,163		—		7,163
販売	(7,356)		—		(7,356)
集まって落ち合う	—		(395)		(395)
レベル3に移る	410		22		432
レベル3に移行する	(538)		(33)		(571)
期末残高 2021 年 6 月 30 日	$	2,824	$	551	$	3,375

* 未実現利益の増加を含む。380 2021 年 6 月 30 日時点で保有されているレベル 3 資産に関連する 100 万ドル。

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連結財務諸表付記

(未監査)

注 5 。公正価値測定（続き）

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間における重要な観測不可能な入力（レベル 3 ）を用いた適正価値で計量された負債の繰越を示しています。


	レベル 3 公正価値責任測定
	2021年6月30日
	在庫 — 関連支払金		商品導関数契約書損		外国為替デリバティブ契約の損失		借金転換オプション		合計：負債.負債
	(単位：百万)

バランス、2021年3月31日	$	21	$	648	$	11	$	54	$	734
販売原価 · 利子費を含む純実現 · 未実現損失の増減額 ※	—		681		—		(30)		651
購入	17		—		—		—		17

集まって落ち合う	—		(447)		—		—		(447)
レベル3に移る	—		170		—		—		170
レベル3に移行する	—		(15)		(11)		—		(26)
期末残高 2021 年 6 月 30 日	$	38	$	1,037	$	—	$	24	$	1,099

* 未実現損失の増加を含む。683 2021 年 6 月 30 日時点で保有されているレベル 3 負債に関する 100 万ドル。

以下の表は、 2020 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間における重要な観測不可能な入力（レベル 3 ）を用いた適正価値で計量された資産のロールフォワードを示しています。


	レベル 3 フェアバリュー資産測定
	2020年6月30日
	在庫情報 Carried at 市場		商品導関数契約書収益.収益		合計：資産
	(単位：百万)

バランス， 3 月 31，2020	$	1,938	$	391	$	2,329
販売原価に含まれる純実現 · 未実現利益の増減額 ※	279		229		508
購入	3,012		—		3,012
販売	(3,625)		—		(3,625)
集まって落ち合う	—		(190)		(190)
レベル3に移る	306		23		329
レベル3に移行する	(511)		(11)		(522)
期末残高 2020 年 6 月 30 日	$	1,399	$	442	$	1,841

* 未実現利益の増加を含む。422 2020 年 6 月 30 日時点で保有されているレベル 3 資産に関連する 100 万ドル。

アーチャー · ダニエルズ · ミッドランド · カンパニー

連結財務諸表付記

(未監査)

注 5 。公正価値測定（続き）

以下の表は、 2020 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間における重要な観測不可能な入力（レベル 3 ）を用いた適正価値で計量された負債の繰越を示しています。


	レベル 3 公正価値責任測定
	2020年6月30日
	在庫 — 関連支払金		商品導関数契約書損		合計：負債.負債
	(単位：百万)

バランス， 3 月 31，2020	$	20	$	309	$	329
販売原価に含まれる純実現 · 未実現損失の増減額 ※	1		247		248
購入	2		—		2
販売	(9)		—		(9)
集まって落ち合う	—		(211)		(211)
レベル3に移る	—		19		19
レベル3に移行する	—		(1)		(1)
期末残高 2020 年 6 月 30 日	$	14	$	363	$	377

* 未実現損失の増加を含む。253 2020 年 6 月 30 日時点で保有されているレベル 3 負債に関する 100 万ドル。

アーチャー · ダニエルズ · ミッドランド · カンパニー

連結財務諸表付記

(未監査)

注 5 。公正価値測定（続き）

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間における重要な観測不可能な入力（レベル 3 ）を用いた適正価値で計量された資産のロールフォワードを示しています。


	レベル 3 フェアバリュー資産測定
	2021年6月30日
	在庫情報 Carried at 市場		商品導関数契約書収益.収益		合計：資産
	(単位：百万)

バランス、2020年12月31日	$	2,183	$	859	$	3,042
販売原価に含まれる純実現 · 未実現利益の増減額 ※	805		516		1,321
購入	13,548		—		13,548
販売	(13,988)		—		(13,988)
集まって落ち合う	—		(823)		(823)
レベル3に移る	926		45		971
レベル3に移行する	(650)		(46)		(696)
期末残高 2021 年 6 月 30 日	$	2,824	$	551	$	3,375

* 未実現利益の増加を含む。1.2 2021 年 6 月 30 日時点で保有されているレベル 3 資産に関する数十億円。

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間における重要な観測不可能な入力（レベル 3 ）を用いた適正価値で計量された負債の繰越を定期的に示しています。


	レベル 3 公正価値責任測定
	2021年6月30日
	在庫 — 関連支払金		商品導関数契約書損		外国為替デリバティブ契約の損失		借金転換オプション		合計：負債.負債
	(単位：百万)

バランス、2020年12月31日	$	11	$	918	$	—	$	34	$	963
販売原価 · 利子費を含む純実現 · 未実現損失の増減額 ※	—		1,062		—		(10)		1,052
購入	29		—		—		—		29
販売	(2)		—		—		—		(2)
集まって落ち合う	—		(1,013)		—		—		(1,013)
レベル3に移る	—		224		11		—		235
レベル3に移行する	—		(154)		(11)		—		(165)
期末残高 2021 年 6 月 30 日	$	38	$	1,037	$	—	$	24	$	1,099

* 未実現損失の増加を含む。1.1 2021 年 6 月 30 日時点で保有されているレベル 3 負債に関する 10 億円。

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連結財務諸表付記

(未監査)

注 5 。公正価値測定（続き）

以下の表は、 2020 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間における重要な観測不可能な入力（レベル 3 ）を用いた適正価値で計量された資産のロールフォワードを示しています。


	レベル 3 フェアバリュー資産測定
	2020年6月30日
	在庫情報 Carried at 市場		商品導関数契約書収益.収益		合計：資産
	(単位：百万)

バランス、2019年12月31日	$	1,477	$	201	$	1,678
販売原価に含まれる純実現 · 未実現利益の増減額 ※	396		446		842
購入	6,419		—		6,419
販売	(7,135)		—		(7,135)
集まって落ち合う	—		(235)		(235)
レベル3に移る	306		44		350
レベル3に移行する	(64)		(14)		(78)
期末残高 2020 年 6 月 30 日	$	1,399	$	442	$	1,841

* 未実現利益の増加を含む。804 2020 年 6 月 30 日時点で保有されているレベル 3 資産に関連する 100 万ドル。

以下の表は、 2020 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間における重要な観測不可能な入力（レベル 3 ）を用いた適正価値で計量された負債の繰越を示しています。


	レベル 3 公正価値責任測定
	2020年6月30日
	在庫 — 関連支払金		商品導関数契約書損		合計：負債.負債
	(単位：百万)

バランス、2019年12月31日	$	27	$	199	$	226
販売原価に含まれる純実現 · 未実現損失の増減額 ※	4		452		456
購入	8		—		8
販売	(25)		—		(25)
集まって落ち合う	—		(333)		(333)
レベル3に移る	—		55		55
レベル3に移行する	—		(10)		(10)
期末残高 2020 年 6 月 30 日	$	14	$	363	$	377

* 未実現損失の増加を含む。463 2020 年 6 月 30 日時点で保有されているレベル 3 負債に関する 100 万ドル。

従来レベル 2 に分類されていた資産 · 負債のレベル 3 への移転は、特定の商品およびデリバティブ契約の公正価値計量総額に対する観測不可能なインプットの相対価値が 10% の閾値を超えたことによるものです。

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連結財務諸表付記

(未監査)

注 5 。公正価値測定（続き）

在庫や商品売買契約について、取引所価格と現地価格の差異を生じる価格構成要素は、これらの価格構成要素の入手可能な見積もりに基づいて観察可能であり、差異が観察されない場合もあります。これらの価格構成要素には、主に輸送コストおよび立地、品質、その他の契約条件によって必要なその他の調整が含まれます。以下の表では、その他の調整をベースと呼びます。観測不能な価格構成要素の変化は、各施設および市場全体における特定のローカル需給特性によって決定されます。代替品、天候、燃料コスト、契約条件、先物価格などの要因も、これらの観測できない価格構成要素の動きに影響します。

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日時点における当社のレベル 3 評価に含まれる非観測価格構成要素の加重平均パーセンテージを示しています。当社のレベル 3 の測定値には、ベースのみ、輸送コストのみ、または両方の価格成分が含まれることがあります。例として、ベース付きレベル 3 在庫の場合、 2021 年 6 月 30 日時点の観測不可成分は加重平均です。 30.2資産総価格の% と 16.2負債の総価格の% 。


	総価格の加重平均%
	2021年6月30日				2020年12月31日
コンポーネントタイプ	資産		負債.負債		資産		負債.負債
在庫および関連買掛金
基礎	30.2	%	16.2	%	4.3	%	13.7	%
輸送コスト	12.5	%	—	%	10.6	%	—	%

商品デリバティブ契約
基礎	29.5	%	39.6	%	28.3	%	0.7	%
輸送費	3.3	%	3.0	%	1.9	%	1.3	%

当社の主要市場の一部では、当社は、在庫および物理商品の売買契約を評価するために、第三者からの価格見積りに依存しています。これらの価格見積りは、一般的に適用される市場価格を決定する際に当社によりさらに調整されません。場合によっては、サードパーティの見積もりの利用可能性は 1 つまたは 2 つの独立したソースに制限されます。このような状況において、その他の裏付け証拠がない場合、当社はこれらの価格見積を 100% 観察不可能とみなし、したがって、これらの項目の公正価値はレベル 3 で報告されます。

略称は 6 。派生ツールとヘッジ活動

ヘッジツールとして指定されていない派生ツール

当社の派生ツールの大部分はヘッジツールに指定されていません。会社は、農産物や外国為替市場の変動による価格リスクを低減するために、取引所取引先物と取引所取引および場外オプション契約を用いて、その商品障害農産物在庫と長期現金購入販売契約の純頭寸を管理する。また、会社は利益率を向上させるための販売戦略の構成要素として取引所取引先物と取引所取引および場外オプション契約を使用している。これらの戦略の結果は、取引所取引商品先物契約価値と標的商品価値との関連性、取引相手契約違約及び貨物市場変動などの要素の著しい影響を受ける可能性がある。派生ツールは、取引所取引契約および実物売買契約、およびいくつかの商貿易障害者農産物在庫(繰延定価契約によって取得された金額を含む)を含み、いずれも市価で記載されている。これらの在庫は派生ツールではないため、在庫の公正価値および公正価値変動は次の表には含まれていない

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連結財務諸表付記

(未監査)

注釈 6 。デリバティブ商品 · ヘッジ業務（続き）

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日時点におけるヘッジ商品に指定されていないデリバティブの公正価値を示します。


	2021年6月30日				2020年12月31日
	資産		負債.負債		資産		負債.負債
	(単位：百万)

外貨契約	$	324	$	74	$	283	$	270

商品契約	1,868		1,929		2,764		2,034
借金転換オプション	—		24		—		34
総額	$	2,192	$	2,027	$	3,047	$	2,338

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日期および 2020 年 6 月 30 日期に連結決算書に含めるヘッジ商品に指定されていないデリバティブの税引前利益（損失）を示しています。


					その他経費（収入） — 純
			コスト				利子
(単位：百万)	売上高		販売商品				費用.費用
2021 年 6 月 30 日期
連結決算書	$	22,926	$	21,463	$	49	$	40

税引前利益（損失）：





外貨契約	$	(43)	$	214	$	(45)	$	—
商品契約	—		(673)		—		—
借金転換オプション	—		—		—		30
収益に計上される利益（損失）合計	$	(43)	$	(459)	$	(45)	$	30	$	(517)

2020 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間
連結決算計算書	$	16,281	$	15,173	$	(56)	$	87

税引前利益（損失）：
外貨契約	$	11	$	(76)	$	(52)	$	—
商品契約	—		(29)		—		—
収益に計上される利益（損失）合計	$	11	$	(105)	$	(52)	$	—	$	(146)

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(未監査)

注釈 6 。デリバティブ商品 · ヘッジ業務（続き）


					その他経費（収入） — 純
			コスト				利子
(単位：百万)	売上高		販売商品				費用.費用
2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
連結決算書	$	41,819	$	38,808	$	16	$	127

税引前利益（損失）：
外貨契約	$	(13)	$	(48)	$	75	$	—
商品契約	—		(1,455)		—		—
借金転換オプション	—		—		—		10
収益に計上される利益（損失）合計	$	(13)	$	(1,503)	$	75	$	10	$	(1,431)

2020 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
連結決算書	$	31,251	$	29,192	$	(80)	$	170

税引前利益（損失）：
外貨契約	$	46	$	(661)	$	72	$	—
商品契約	—		593		55		—
収益に計上される利益（損失）合計	$	46	$	(68)	$	127	$	—	$	105

特定の商品化可能な農産物在庫、先送り現金売買契約、取引先物取引、取引所および OTC オプション契約の在庫の市場価値の変化は、販売された製品の原価の一部として直ちに利益に計上されます。

キャッシュフロー · ネット投資ヘッジ戦略に指定されたデリバティブ

当社は、 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日現在、キャッシュフローおよび純投資ヘッジに指定された特定のデリバティブを保有しています。

純投資ヘッジに指定され、対象となるデリバティブ商品については、為替レートの変動に伴う為替差益は、原投資が売却されるまで AOCI において繰延されます。

当社は、外国子会社への投資を為替レートの変動に対して保護するため、純投資ヘッジとして指定されたクロス通貨スワップおよび為替フォワードを利用しています。当社は、 USD 固定 / Euro 固定クロス通貨スワップを実施し、名目総額は $1.3 2021 年 6 月 30 日と 2020 年 12 月 31 日時点で 10 億ドルの為替先行きと、名目金額の総額は $1.8 2021 年 6 月 30 日と 2020 年 12 月 31 日の時点で 10 億。

2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日現在、同社は税引後損失 $136百万ドルとドル202 これらの純投資ヘッジ取引による為替差益と損失に関連した AOCI のそれぞれ 100 万ドル。この金額は、基礎投資が売却されるまで AOCI で繰延されます。

高効果キャッシュフロー · ヘッジとして指定され、資格を有するデリバティブ商品（すなわち、特定のリスクに起因する将来の予想キャッシュフローの変動に対するエクスポージャーをヘッジする）、デリバティブ商品の損益は、 AOCI の構成要素として、キャッシュフロー計算書において営業活動として報告され、ヘッジ取引の影響を受ける同じライン項目において、およびヘッジ取引が収益に影響を与える同じ期間において、収益に再分類されます。有効性の評価から除外されたヘッジ構成要素および廃止されたヘッジに関連する損益は、当期連結決算計算書に計上されています。

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(未監査)

注釈 6 。デリバティブ商品 · ヘッジ業務（続き）

当社の構造化貿易金融プログラムでは、キャッシュフロー · ヘッジとして指定された金利スワップを使用して、銀行からの特定の信用状の利子支払予想をヘッジします。金利スワップの条件は、予想された金利支払いの条件と一致します。繰延損益は、関連利息が銀行に支払われる期間の収益に計上されます。関連結果も収益に計上するため、金額は収益に計上されます。 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日現在、当社は様々な日付に満期する金利スワップを実施しており、名目金額の合計額は USD です。0.83億ドルと3，000ドル3.3 それぞれ 10 億ドルです

また、将来の債券発行日までのベンチマーク金利の変動による利息予想の変動をヘッジするため、キャッシュフロー · ヘッジに指定されたスワップ · ロックを活用しています。スワップロックの条件は、予想された利子支払いの条件と一致します。繰延損益は、関連する利息の支払が行われる期間にわたって利息費用として計上されます。 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日現在、当社は様々な日付で満期するスワップロックを実行し、名目金額の合計は $。550 100 万ドル

2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日現在、同社は税引後利益 $67百万ドルとドル31 金利スワップとスワップロックに関連した AOCI のそれぞれ 100 万ドルです当社は、商品の存続期間中、連結決算書においてこの金額を認識する予定です。

各ヘッジ · プログラムについて、デリバティブはキャッシュ · フロー · ヘッジとして指定されます。このようなデリバティブ契約の時価額の変動は、歴史的に、ヘッジ対象の価格変動を相殺する上で非常に効果的であり、今後もそうなる見込みです。ヘッジ項目が決算で認識されると、ヘッジから生じる損益は AOCI から該当する場合は売上または販売製品原価に再分類されます。 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日現在、同社は税引後利益 $185百万ドルとドル119 これらのプログラムからの利益と損失に関連して AOCI でそれぞれ 100 万ドル。同社は $を認識する予定です。185 2021 年 6 月 30 日の税引後利益の 100 万ドルは、今後 12 ヶ月間の連結決算書に記載されています。

当社は、先物契約またはオプション契約を使用して、今後 1 ヶ月間に購入 · 加工されるトウモロコシの購入価格をヘッジします。このヘッジプログラムの目的は、当社のトウモロコシ購入予測に関連するキャッシュフローの変動を低減することです。当社のトウモロコシ加工プラントは、通常、約粉砕されます。 72 1 ヶ月あたり 100 万ブッシェルのトウモロコシです 2020 年 4 月から 2021 年 3 月にかけて、ドライミル資産を一時的にアイドル状態にし、約粉砕を行いました。 56 1 ヶ月あたり 100 万ブッシェルのトウモロコシです 2021 年 4 月、トウモロコシ乾燥工場 2 施設でエタノール生産を再開しました。過去 12 ヶ月間、当社は以下をヘッジしました。 23% と 38月の粉砕の% 。 2021 年 6 月 30 日現在、当社は以下を代表するヘッジを指定しました。 2% と 33次のトウモロコシの予想される毎月の粉砕の% 12 数ヶ月だ

当社は、特定のエタノール販売契約の販売価格をヘッジするために、先物、オプション、スワップも随時使用しています。当社は、無鉛ガソリン価格および各種エタノール取引先契約に係るエタノール販売契約のヘッジプログラムを確立しています。これらのヘッジプログラムの目的は、当社のエタノール販売に関連するキャッシュフローの変動を低減することです。過去 12 ヶ月間、当社は以下をヘッジしました。 0 そして 1 このプログラムで毎月 100 万ガロンのエタノール販売ができます同社は違います。 2021 年 6 月 30 日時点のエタノール販売に関するヘッジ。

当社は、先物契約およびオプション契約を使用して、米国の大豆粉砕施設の一部において、今後 1 ヶ月間に購入 · 加工される予定の大豆の購入価格をヘッジしています。また、これらの施設における大豆粉砕工程に比例した予想される大豆粉および大豆油の販売価格を先物契約またはオプション契約によりヘッジしています。過去 12 ヶ月間、当社は以下をヘッジしました。 27% と 100指定施設における大豆購入と大豆粉 · 油販売の予想月間大豆粉砕の% 。 2021 年 6 月 30 日現在、当社は以下を代表するヘッジを指定しました。 0% と 100指定施設における今後 1 年間の大豆購入 · 豆粉 · 油販売の予想月間大豆粉砕の% 12何ヶ月になりますか。

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(未監査)

注釈 6 。デリバティブ商品 · ヘッジ業務（続き）

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日時点におけるヘッジ商品に指定されたデリバティブの公正価値を示します。


	2021年6月30日				2020年12月31日
	資産		負債.負債		資産		負債.負債
	(単位：百万)

外貨契約	$	—	$	178	$	—	$	265
金利契約	89		1		61		15
総額	$	89	$	179	$	61	$	280

次の表は、 2021 年 6 月 30 日期および 2020 年 6 月期に連結決算に含めるヘッジ商品指定デリバティブの税引前利益（損失）を示します。


			製品販売コスト		利子費用
(単位：百万)	売上高
2021 年 6 月 30 日期
連結決算書	$	22,926	$	21,463	$	40

利益に計上される実効金額
税引前利益（損失）：

商品契約	$	—	$	239	$	—
利息契約	(1)		—		—
収益に計上される利益（損失）合計	$	(1)	$	239	$	—	$	238

2020 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間
連結決算書	$	16,281	$	15,173	$	87

利益に計上される実効金額
税引前利益（損失）：

商品契約	$	3	$	(36)	$	—
利息契約	(16)		—		(8)



収益に計上される利益（損失）合計	$	(13)	$	(36)	$	(8)	$	(57)

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連結財務諸表付記

(未監査)

注釈 6 。デリバティブ商品 · ヘッジ業務（続き）


			製品販売コスト		利子費用
(単位：百万)	売上高
2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
連結決算書	$	41,819	$	38,808	$	127

利益に計上される実効金額
税引前利益（損失）：

商品契約	$	—	$	328	$	—
利息契約	(15)		—		—
収益に計上される利益（損失）合計	$	(15)	$	328	$	—	$	313

2020 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
連結決算書	$	31,251	$	29,192	$	170

利益に計上される実効金額
税引前利益（損失）：

商品契約	$	8	$	(60)	$	—
利息契約	(41)		—		(8)



収益に計上される利益（損失）合計	$	(33)	$	(60)	$	(8)	$	(101)

その他の純投資ヘッジ戦略

当社は €を指定しています。2.3 10 億ユーロ1.5 2021 年 6 月 30 日、 2020 年 12 月 31 日時点の長期債務残高および商業紙借入額のうち、それぞれ 10 億円を、外国子会社への純投資のヘッジとして使用します。 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日現在、同社は税引後損失 $30百万ドルとドル87 これらの純投資ヘッジ取引による為替差益と損失に関連した AOCI のそれぞれ 100 万ドル。この金額は、基礎投資が売却されるまで AOCI で繰延されます。

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(未監査)

注 7 。その他流動資産

その他の経常資産の項目を以下の表で示します。


	六月三十日		十二月三十一日
	2021		2020
	(単位：百万)

デリバティブ契約の未実現利益	$	2,281	$	3,108

証拠預金 · 穀物勘定	609		500
顧客オムニバス売掛金	1,038		860
資金調達売掛金 —net (1)	142		297
保険料債権	64		35
前払い費用	361		290
バイオディーゼル税額控除	99		101
税金債権	578		680
非貿易債権 (2)	294		218
その他流動資産	131		135
	$	5,597	$	6,224

(1) 当社は、特定のサプライヤー（主にブラジルの農家）に融資を行い、サプライヤーの生産コストの一部を賄っています。金額は、 $手当を差し引いて報告されています。4 2021 年 6 月 30 日と 2020 年 12 月 31 日ファイナンス債権の利子2百万ドルとドル6 2021 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドルと $31000万ドルと300万ドルです11 2020 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドルは、連結決算書に利子利益に含まれています。

(2) 非貿易債権を含む $66百万ドルとドル40 2021 年 6 月 30 日と 2020 年 12 月 31 日時点で、それぞれ 100 万人の再保険回収可能。

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(未監査)

注 8 。経費 · その他買掛金

経費およびその他の買掛金の項目を以下の表で示します。


	六月三十日		十二月三十一日
	2021		2020
	(単位：百万)

デリバティブ契約の未実現損失	$	2,182	$	2,584
補償すべきである	397		396
所得税に対処する	109		41
その他は税金を払うべきだ	137		127
バイオディーゼル税額控除	3		5

保険債権	224		238
契約責任	357		626


その他の未払金 · 未払金	1,070		926
	$	4,479	$	4,943

注9.調査結果債務 · 資金調達

開ける2021年3月25日，当社が発行した，プライベート · プレイスメント取引， €500 債券 2022 年 9 月 25 日.

2021 年 6 月 30 日現在、当社の長期債務の公正価値は、帳簿価額を 1 ドル上回りました。1.5 市場価格（適用される会計基準に基づくレベル 2 の測定）を用いて推定されます。

2021 年 6 月 30 日現在、下記の売掛金証券化プログラムを含むクレジットラインの総額は $11.9 10 億ドル、そのうち8.6 未使用だった。会社の総信用額のうち、 $6.5 10 億ドルはアメリカとヨーロッパの商業紙借入プログラムを支援しました0.6 2021 年 6 月 30 日現在 10 億円の商業用紙残高。

当社は、債権証券化プログラム（「プログラム」）を実施しています。プログラムは、会社に最大 $を提供します。2.0 売掛金の売却による資金調達に数十億ドル違います。 2021 年 6 月 30 日時点の未使用容量（プログラムに関する詳細は注釈 15 を参照）。

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(未監査)

注10.調査結果所得税

2021 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の当社の実効税率は 13.7% と 14.8% と比較して、 14.5% と 6.92020 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間はそれぞれ% 。 2021 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間の前年同期と比較した税率の変更は、主に特定の有利な離散税項目によるものです。 2021 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の税率の前年同期と比較した変更は、主に 2019 年 12 月に署名された米国の税額控除の影響によるものです。73 45 G 鉄道の維持費に関連する 100 万人の個別税金控除。

当社は世界の複数の司法管区で所得税や定例審査を受け、課税額に関する課題に常に直面しています。これらの課題には、当社の時間、性質、金額の面での立場と、異なる税収司法管区間での収入の分配が含まれています。*各種納税申告に関するリスクを定例評価する際には、当社は適用される会計基準に基づいて、必要に応じて当社が推定している潜在税金の負債を確認します。関連税務機関との交渉や訴訟による関連税務問題の解決には、数年かかる可能性がある。そのため、税務状況を解決する時間を予測することは困難であり、当社はこれらの進行中や将来の審査の最終結果を予測したり保証したりすることはできない。しかし、会社は未確認の税収割引総額が今後12カ月以内に大幅に増加または減少しないと予想している。税務頭寸の解決に係る時間が長いことから、当社が確認していない税収割引は、当社の任意の所与の期間の実際の所得税率に大きな影響を与えないと予想されます。

同社がアルゼンチンの子会社ADM AGRO SRL(前身はADMアルゼンチン社とAlfred C.Toepferアルゼンチン社)で受け取った納税評価は、1999年から2011年までの納税年度の食糧輸出定価の譲渡価格に挑戦した。2021年6月30日までに、これらの評価総額はドルです9百万ドルの税収と39百万ドルの利息(通貨レートの変化に応じて調整)。アルゼンチンの税務当局は穀物や他の農産物の大手輸出業者や加工業者が納めた所得税やその他の税金を審査し、脱税を告発した。その会社はそれがアルゼンチンのすべての税法を遵守していると考えている。当社はこれまで、2011年以降の閉鎖年度の評価を受けていません。2012年と2013年度の訴訟時効は満了しているが、会社は2013年以降に食糧輸出価格の譲渡価格に挑戦するための追加評価を受けることを排除することはできず、これらの潜在的評価は約$である可能性が推定される64百万ドルの税収と30利息(2021年6月30日現在通貨レート変動調整)。2021年第2四半期、アルゼンチン税務当局はアルゼンチンの税務事項に関する刑事税務訴訟を開始した。当社は，このような評価に係る取引を適切に評価し，アルゼンチン税法に基づいて税務状況が継続すると結論したため，このような評価について税務責任を評価することはないと信じている。税務状況の不確定に関する会計規定によると、当社は今回の評価税記録について不確定な税金負債を持っていない。原因は当社が結論を出したためであり、その技術的利点に基づいて、当社はさらにこの事項で勝訴する可能性があり、また税務管区のプログラムは評価全数を下回る決済メカニズムを提供していない。当社は現在の評価と2013年以降に発表される可能性のある任意の類似評価についてその立場を有力に弁護する予定です

2014年、オランダの完全子会社ADM Europe B.V.はオランダの税務機関から納税評価を受け、2009年にオランダの子会社2社の業務再編における譲渡定価に関連して疑問を提起した。2021年6月30日現在この評価は$です96百万ドルの税収と34百万ドルの利息(通貨レートの変化に応じて調整)。2019年9月、当社はその控訴に関する仮決定を受け、和解に努力するよう各方面に指示した。2020年4月23日、裁判所は不利な裁決を下し、2020年10月に第三者専門家を指定して2021年初めまでに推定値を確立した。2021年第2四半期、第三者専門家は最終推定値を発表した。同社は裁判所が2021年第3四半期にこの件について裁決を下す見通しだ。その後の控訴にはより長い時間がかかる可能性があり、評価金額全体までの追加的な財務的影響をもたらす可能性がある。当社は評価および評価関連取引を詳細に検討しており、税務目的について再編で確認した収益額が適切であると考えている。同社は2021年6月30日現在、可能とされている訴訟結果を最適に推定し、評価に対して自らの立場を強く守る。

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(未監査)

注 1 1 1 。その他の総合収益を累計する

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の AOCI の構成要素別の変更と、 2021 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の AOCI の再分類を示しています。


	2021 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間
	外貨換算調整		ヘッジ活動における繰延利益（損失）		年金負債調整		投資の未実現利益（損失）		総額
	(単位：百万)
2021年3月31日の残高	$	(2,186)	$	261	$	(352)	$	(1)	$	(2,278)
再分類前の他の総合収益(損失)	99		320		(1)		(1)		417
純投資ヘッジの利益（損失）	(64)		—		—		—		(64)
AOCI からの再分類金額	—		(238)		72		—		(166)
税収効果	8		(15)		(22)		(1)		(30)
税額純額	43		67		49		(2)		157
2021年6月30日の残高	$	(2,143)	$	328	$	(303)	$	(3)	$	(2,121)

	2021 年 6 月 30 日までの 6 か月間
	外貨換算調整		ヘッジ活動における繰延利益（損失）		年金負債調整		投資の未実現利益（損失）		総額
	(単位：百万)
2020年12月31日残高	$	(2,424)	$	185	$	(365)	$	—	$	(2,604)
再分類前の他の総合収益(損失)	163		496		7		(2)		664
純投資ヘッジの利益（損失）	166		—		—		—		166
AOCI からの再分類金額	—		(313)		82		—		(231)
税収効果	(48)		(40)		(27)		(1)		(116)
税額純額	281		143		62		(3)		483
2021年6月30日の残高	$	(2,143)	$	328	$	(303)	$	(3)	$	(2,121)

A.rcher—Daniels—Midland Company

連結財務諸表付記

(未監査)

注 1 1 1 。その他総合所得の累積（続き）


	AOCI からの再分類金額
	6月30日までの3ヶ月間				6月30日までの6ヶ月間				連結損益計算書の影響を受けた項目
AOCI 部品の詳細	2021		2020		2021		2020
	(単位：百万)





ヘッジ活動における繰延損失（利益）
	$	1	$	13	$	15	$	33	売上高
	(239)		36		(328)		60		製品販売コスト

	—		8		—		8		利子費用
	(238)		57		(313)		101		税引き前合計
	57		(10)		79		(14)		税収
	$	(181)	$	47	$	(234)	$	87	税引き後純額

年金負債調整
確定給付年金項目の償却
事前サービスクレジット	$	(61)	$	(8)	$	(67)	$	(16)	その他（収入）経費純
アクチュアリー損失	133		13		149		21		その他（収入）経費純
	72		5		82		5		税引き前合計
	(22)		—		(26)		(11)		税収
	$	50	$	5	$	56	$	(6)	税引き後純額

当社の会計方針は、個別勘定単位が売却、終了、または消滅した場合に AOCI からの所得税効果を解放することです。

付記12.調査結果その他（収入）経費 — 純

その他（収入）支出の項目を以下の表で示します。


	3か月まで				6か月まで
	六月三十日				六月三十日
	2021		2020		2021		2020
	(単位：百万)
資産の売却利益	$	(28)	$	(53)	$	(39)	$	(45)
早期債務退職料	—		14		—		14
年金決済	82		—		82		—

その他-ネットワーク	(5)		(17)		(27)		(49)
その他（収入）経費 — 純	$	49	$	(56)	$	16	$	(80)

各期間の資産売却益は、通常業務における特定の資産の売却益と個別的に重要でない資産の処分益で構成されています。

前期における早期債務退職料は、債券のメークホールコール引当に関連していました。

2021 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の年金決済は、特定の給与退職者および時給退職者の将来の給付義務と年金管理を不可逆的に移転し、当社の ADm 退職計画および時給退職者に対する ADm 年金計画に基づく受益参加者を終了したグループ年金契約の購入に関連していました。

アーチャー · ダニエルズ · ミッドランド · カンパニー

連結財務諸表付記

(未監査)

注 12 。その他（収益）経費 — 純（続き）

2021 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間のその他の純年金給付の非サービス構成要素を含みます。5百万ドルとドル11 外国為替利益とその他の収入と支出はそれぞれ 100 万ドルです 2020 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間のその他の純年金給付の非サービス構成要素を含みます。81000万ドルと300万ドルです21 外国為替利益とその他の所得です2020 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間のその他の純額には、当社の先物手数料および仲介事業に関連する損失引当も含まれています。

注釈 13 。市場情報を細分化する

当社の業務は、以下のように組織化、管理、分類されます。三つ報告可能な事業セグメント：農業サービスおよび油種子、炭水化物ソリューション、栄養。これらのセグメントは、提供される製品やサービスの性質に基づいて組織されています。当社の残りの事業は、適用される会計基準で定義される報告可能なセグメントではない。, その他事業に分類されます。

農業サービスと油種子部門は農業原材料の源、販売、輸送と貯蔵、及び大豆と軟種(綿種子、ヒマワリ種子、アブラナ種子と亜麻種子)などの油種子を粉砕し、さらに植物油と蛋白粉に加工することに関する全世界活動を含む。この細分化された市場で生産·販売されている油種子製品には、食品、飼料、エネルギー、工業顧客の具が含まれている。この部門の圧搾活動で生産された粗植物油は再生可能なグリーンディーゼルメーカーや他の顧客にそのまま販売されたり，精製，混合，漂白，脱臭によりさらにサラダ油に加工されている。サラダ油はそのまま販売したり、水素化および/またはエステル交換作用によりさらにマーガリン、ショートニング、その他の食品に加工したりする。部分的に精製された油は、バイオディーゼルおよびエチレングリコールを製造するために使用されるか、または化学品、塗料および他の工業製品のために他の製造業者に販売される。油種子蛋白粉は主に第三者に販売され、商業家畜飼料の具として使用されている。農業サービスと油種子部門もアメリカと輸出市場の落花生と落花生の原料の主要なサプライヤーである。北米では、綿質セルロースパルプが製造され、化学工業、製紙、その他の工業市場に販売されている。農業サービスと油種子部門の穀物調達、荷役と輸送ネットワーク(はしけ、遠洋汽船、トラック、鉄道とコンテナ貨物サービスを含む)は、会社の顧客と農産物加工業務に信頼性と効率的なサービスを提供する。農業サービスと油種子部門には、農産物と飼料製品の輸出入と世界流通、構造的貿易融資活動も含まれている。構造的貿易融資の活動には、ADMが基礎商品貿易流量に応じて金融機関にドル建ての信用状を提供する割引計画がある。この部分には、豊益国際有限公司(Wilmar)における同社の株式投資結果のシェアと、太平洋会社、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、Olenex SarlとSoyVen合弁企業における結果シェアも含まれている。

炭水化物ソリューション部門はトウモロコシと小麦の湿磨と乾燥磨、その他の活動に従事している。炭水化物ソリューション部門はトウモロコシと小麦を食品·飲料業界で使用されている製品と具に変換し、甘味料、トウモロコシと小麦デンプン、シロップ、ブドウ糖、小麦粉、ブドウ糖を含む。グルコースとデンプンは炭水化物ソリューション部門で他の下流プロセスの原料として使用されている。グルコース，炭水化物溶液部門を発酵させることによりアルコールや他の食品や動物飼料成分を生産する。アルコールは同社製の工業用製品であり、手洗い液、エタノール、飲料級などである。ガソリン中のエタノールはオクタン価を増加させ，延長剤や酸素剤として使用される。トウモロコシグルテン飼料とトウモロコシ粉、および酒粕は、動物飼料の原料として使用されている。トウモロコシ胚芽は湿式製粉過程の副産物であり、さらに植物油と蛋白粉に加工することができる。他の炭水化物ソリューション製品には、様々な食品や工業製品用のクエン酸が含まれている。炭水化物ソリューション部門には，ディケート，イリノイ州トウモロコシ業務から二酸化炭素排出を抽出し，地下に封入するイリノイ州盆地炭素固定−ディケートプロジェクトも含まれている。同部門には、Hungrana株式会社、Almidonesメキシコ社、紅星酵母社、アストン食品と食品原料会社の株式投資結果に占めるシェアも含まれている。

栄養セグメントは、食品、飲料、栄養補助食品、家畜、養殖、ペットフード用の飼料およびプレミックスなど、さまざまなエンドマーケットにサービスを提供しています。植物性タンパク質、天然香料、フレーバーシステム、天然色素、乳化剤、可溶性繊維、ポリオール、ヒドロコロイド、プロバイオティクス、プレバイオティクス、酵素、植物エキス、その他の特殊食品および飼料原料を含む幅広い原料およびソリューションの製造、販売、流通に従事しています。栄養セグメントには、食用豆の調達、加工、流通に関する活動が含まれます。このセグメントには、配合飼料や動物の健康 · 栄養製品の加工 · 流通、契約およびプライベートラベルのペットのお菓子や食品の製造に関連する活動も含まれています。

A.rcher—Daniels—Midland Company

連結財務諸表付記

(未監査)

注釈 13 。セグメント情報（続き）

その他事業には、先物手数料および保険活動に関連する当社の金融事業部門が含まれます。

セグメント間売上高は市場近似で記録されています。各セグメントの営業利益は、特定可能な営業費用を除く純売上に基づいています。また、各セグメントの営業利益には、持分法による関連会社の利益における持分も含まれます。セグメント総営業利益に含まれる特定項目および特定の企業項目は、各事業セグメントの営業実績をこれらの項目を単独で管理して評価するため、当社個別の事業セグメントに配分されません。業績は、主に LIFO 関連調整、未配分企業経費、利息収入からの利息費用の影響を含んでいます。業績には、原価法投資の評価損益や、 ADm Ventures が出資している初期段階の新興企業の株式投資結果のシェアも含まれています。


	3か月まで				6か月まで
	六月三十日				六月三十日
(単位：百万)	2021		2020		2021		2020
総収益


農業サービスと油種子	$	18,799	$	14,431	$	34,738	$	26,781
炭水化物ソリューション	3,271		2,213		5,905		4,767
栄養	1,793		1,474		3,417		2,990
その他の業務	102		89		202		193
インターセグメント除去	(1,039)		(1,926)		(2,443)		(3,480)
総収入	$	22,926	$	16,281	$	41,819	$	31,251

市場販売を細分化する


農業サービスと油種子	$	528	$	1,690	$	1,460	$	2,961
炭水化物ソリューション	451		199		862		437
栄養	60		37		121		82

部門間販売総額	$	1,039	$	1,926	$	2,443	$	3,480

外部顧客からの収入










農業サービスと油種子
農業サービス	$	12,815	$	8,652	$	22,961	$	15,578
破砕	2,827		2,405		5,569		4,718
精製品その他	2,629		1,684		4,748		3,524
トータルアグサービスと油種子	18,271		12,741		33,278		23,820
炭水化物ソリューション
デンプン · 甘味料	1,846		1,545		3,591		3,195
ヴァンテージコーンプロセッサ	974		469		1,452		1,135
トータル炭水化物ソリューション	2,820		2,014		5,043		4,330
栄養
ヒト栄養	848		723		1,602		1,442
動物栄養	885		714		1,694		1,466
総栄養	1,733		1,437		3,296		2,908

その他の業務	102		89		202		193

外部顧客からの総収益	$	22,926	$	16,281	$	41,819	$	31,251

A.rcher—Daniels—Midland Company

連結財務諸表付記

(未監査)

注釈 13 。セグメント情報（続き）


	3か月まで				6か月まで
	六月三十日				六月三十日
(単位：百万)	2021		2020		2021		2020
セグメント営業利益


農業サービスと油種子	$	570	$	413	$	1,347	$	835
炭水化物ソリューション	383		195		642		263
栄養	201		158		355		300
その他の業務	6		38		15		49
指定アイテム：
資産 · 事業の売却利益（損失）(1)	22		23		22		23
減損 · リストラ · 決済費用(2)	(37)		(14)		(131)		(58)

セグメント営業利益合計	1,145		813		2,250		1,412
会社	(320)		(261)		(601)		(485)

所得税前収益	$	825	$	552	$	1,649	$	927

(1) 提示されたすべての期間における特定の資産の売却利益で構成されます。

(2) 特定の長期資産の減損およびリストラに関連する当期四半期の費用。現在の年間累計料金には法的和解も含まれています。特定の長期資産の減損およびリストラに関連する前四半期および年次までの費用。

注釈 14 。資産減価償却 · 撤退 · リストラコスト

2021 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の資産減価償却、撤退およびリストラ費用は、 $23 特定の長期資産と $に関連する数百万の減損1 セグメント営業利益内の特定項目として提示されたリストラ費用 100 万ドルとリストラ調整額1 企業で 100 万ドル。 2021 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の資産減価償却、撤退およびリストラ費用は、 $54 特定の長期資産と $に関連する数百万の減損24 セグメント営業利益内の特定項目として提示されたリストラ費用の 100 万ドルと4 企業のリストラ費用の数百万。

2020 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の資産減価償却、撤退およびリストラ費用は、長期資産の個人的に微小な減価償却で構成されています。3 100 万ドルとリストラ費用13 百万だ 2020 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の資産減価償却、撤退およびリストラ費用は、 $47 特定の無形およびその他の長寿命資産に関連する数百万ドルの減損と10 数百万ドルのリストラ費用

注釈 15 。売掛金の売却

当社は、ある商業手形パイプライン購入者および承諾購入者(“第一購入者”と総称する)と売掛金証券化計画(“第一計画”)を持っている。第一計画によると、米国由来の貿易売掛金のいくつかは、完全所有の破産から離れた実体ADM Receivables，LLC(“ADM Receivables”)に販売されている。2020年10月1日までに、ADM売掛金は、売掛金購入契約に従って当該等で購入した売掛金をすべて第1購入者に譲渡する。ADM売掛金は、譲渡売掛金の交換条件として、一定金額までの現金支払いと売掛金を受け取る際の追加額(繰延対価格)を受け取る。2020年10月1日、会社はFirst Programを繰延買収価格から質押構造に再編した。新しい構造の下で、ADM売掛金は、いくつかの購入された売掛金をすべての最初の購入者に譲渡し、そのすべての権利、所有権、および残りの購入された売掛金の権益の保証権益を提供する。代わりにADM Receivablesは$までの現金支払いを受け取りました1.4億ドルで前年同期の30億ドルより増加しました1.22020年12月31日現在、売掛金移転。延期されない限り、最初の計画は2022年5月18日に終了するだろう

A.rcher—Daniels—Midland Company

連結財務諸表付記

(未監査)

注釈 15 。売掛金売却（続き）

会社はまた、ある商業手形管購入者と承諾購入者(“第二購入者”と総称する)と売掛金証券化計画(“第二計画”)を策定した。第二の計画によると、米国由来ではないいくつかの貿易売掛金は、完全所有で破産から離れた実体であるADMアイルランド売掛金会社(ADMアイルランド売掛金)に売却される。2020年4月1日までに、ADMアイルランドの売掛金は売掛金購入契約に基づいて購入した売掛金をすべて第2の買い手に譲渡する。ADMアイルランドの売掛金は、売掛金移転の交換として、最高一定額に達する現金支払いを受け、売掛金(繰延対価格)を回収する際に追加金を受け取った。2020年4月1日、会社は第2案を再編し、繰延買収価格から質押構造に変更した。新しい構造の下で、ADMアイルランド売掛金会社は、いくつかの購入された売掛金を各第2の購入者に譲渡し、そのすべての権利、所有権、および残りの購入売掛金の権益に対する保証権益を譲渡する。代わりにADMアイルランドの売掛金は$までの現金支払いを受けました0.6億(ユーロ)0.5億)の売掛金。延期されない限り、二番目の計画は2022年2月14日に終了されるだろう。

第 1 および第 2 プログラム（総称して「プログラム」）の下で、 ADm Receivables および ADm Ireland Receivables は、第 1 および第 2 購入者（総称して「購入者」）への債権の譲渡による現金収益および該当するその他の対価を、当社および債権の発生元である ADm 子会社からの債権の購入に資金を供給するために使用します。当社はこれらの移転を売上として計上します。当社は、徴収および管理責任を除き、譲渡債権の利害を保有していません。当社は、 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日時点で、サービス料、類似取引の市場価値、および売却された債権のサービス費用の微小な評価に基づき、保有責任に関連するサービス資産または負債を計上していません。

2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日現在、プログラムの下で購入者に譲渡され、当社の連結貸借対照表から認識解除された貿易債権の公正価値は、 $2.0 10 億ドル1.6 それぞれ 10 億ドルです売掛金の総額は $24.83億ドルと3，000ドル16.8 2021 年 6 月 30 日と 2020 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間、それぞれ 10 億円。売掛金に対する顧客からの現金回収額は $22.5 10 億ドル16.4 2021 年 6 月 30 日と 2020 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間、それぞれ 10 億円。 2020 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の金額のうち、 $4.6 2020 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の投資活動からのキャッシュフローに反映された繰延債権に対する現金回収額 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日現在、購入者に対する担保として約束された債権は $0.63億ドルと3，000ドル0.4それぞれ200億ドルと200億ドルです

プログラムの以前の構造の下では、売掛金の移転に伴う当社の損失リスクは、繰延売掛金の残高に限定されていました。当社は、繰延債権の対価額を、期待される現金の額を算定して決定した公正価値で実施し、主に、期待される信用損失を調整し、適切な市場レートで割引した債権額を主として構成する観測可能な入力（適用される会計基準におけるレベル 2 の測定）に基づいています。繰延債権対価の支払は、歴史的に重要ではなかったプログラムの下で譲渡された債権の延滞および信用損失以外の重大なリスクの対象となませんでした。

プログラムの下での債権の移転は、 $の売却損失の費用をもたらしました。2百万ドルとドル62021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月はそれぞれ百万ドルと31000万ドルと300万ドルです5 2020 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドルを連結決算書で販売費、一般費、管理費に分類しています。

トピック 230 の修正ガイダンスに従い、連結キャッシュ · フロー諸表において、繰延債権対価に関連するキャッシュ · フローを投資活動として反映しました。その他すべてのキャッシュフローは、売掛金の売却および回収の両方において購入者から受け取った現金は、当社の貿易売掛金の短期的な性質を考えると、重大な金利リスクの対象とならないため、営業活動に分類されます。

注釈 16 。後のイベント

2021 年 7 月 26 日、非 GMO 大豆原料の欧州大手プロバイダーである Sojaprotein の買収に合意したことを発表しました。買収は規制当局の承認を前提としています。

第二項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

会社の概要

本 MD & A は、付属の未監査連結財務諸表と併せて読む必要があります。

ADMは人類と動物の栄養分野のグローバルリーダーであり、世界一流の農産物原産地と加工会社の一つでもある。それは世界をリードする人間と動物の栄養成分と他の天然製品の生産者の中の一つだ。同社はその膨大なグローバル資産基盤を利用して農産物を生産·輸送し、200カ国·地域の市場に接続している。また、同社はトウモロコシ、油種子、小麦を食品、動物飼料、化学工業、エネルギー製品に加工している。また、同社は天然風味成分、風味系、天然色素、タンパク質、乳化剤、可溶性繊維、ポリオール、親水性コロイド、天然保健と栄養製品、その他の特色食品や飼料原料を含む特殊製品の製造、販売、流通に従事している。同社はそのグローバル資産ネットワーク、ビジネスの鋭敏性、サプライヤーと顧客との関係を利用して、収穫と家庭を効果的に結びつけることで、私たちの株主のための見返りを創出し、主にこれらの活動から得た利益である。

当社の事業は、農業サービスおよび油籽、炭水化物ソリューション、および栄養の 3 つの報告可能な事業セグメントに分類されています。これらのセグメントは、提供される製品やサービスの性質に基づいて組織されています。当社の残りの事業は、適用される会計基準で定義される報告可能な事業セグメントではなく、その他事業に分類されます。当社の報告対象事業部門に関する財務情報は、本書第 1 号「財務諸表」に含まれる「連結財務諸表への注記」の注記 13 に記載されています。

当社の最近の重要なポートフォリオアクションおよび発表は以下のとおりです。

•2021 年 3 月に、森林、生物多様性、地域社会を保護するための新しい ADM 方針を発表し、持続可能な、倫理的で責任ある生産への当社のコミットメントをさらに強化しました。

•2021 年 4 月のドライミルエタノール生産再開の発表

•2021 年 5 月に ADM が、企業におけるダイバーシティの認識とインクルージョンを推進することを目的とした「職場におけるダイバーシティのためのドイツ憲章」の署名者として参加することを発表しました。

•2021 年 5 月に、再生可能ディーゼル生産者を含む食料、飼料、産業、バイオ燃料の顧客からの急速に増加する需要に対応するため、ノースダコタ州に専用の大豆粉砕工場と精製所を建設する計画を発表し、 2023 年に開業する予定です。

•2021 年 6 月に、 ADm のコーポレートベンチャーキャピタル部門である ADm Ventures が、生物学を活用して人間と地球の健康を促進するスタートアップを支援することに専念するベンチャーキャピタル企業と企業のグローバルアライアンスである Genesis Consortium に参加すると発表した。

•2021 年 7 月に規制当局の承認を条件に、非 GMO 大豆成分の欧州大手プロバイダーである Sojaprotein の買収契約を発表しました。

当社の戦略的変革の次の段階は、生産性とイノベーションの 2 つの戦略的柱に焦点を当てています。

生産性の柱には、（1）調達、サプライチェーン、およびオペレーションにおける当社のセンター · オブ · エクセレンス（Centre of Excellence）の役割を強化し、企業全体の効率化を実現すること、（2） 1ADm 事業変革プログラムの継続的な展開と、改善された標準化されたビジネス · プロセスの実施が含まれます。（ 3 ）生産施設、オフィス、顧客との間でテクノロジー、分析、オートメーションの活用を増やす。

イノベーション活動には、（1）生産者関係を活用し、最先端のデジタルテクノロジーの活用を強化し、顧客の成長を支援するなど、顧客エクスペリエンスの改善、（2）顧客のニーズに応えるための製品、ソリューション、機能、コミットメントの全範囲を包含するサステナビリティ主導のイノベーションへの拡大と投資が含まれます。（ 3 ）追加生産能力を支援し、需要の増加に対応するためのオーガニックな成長、合併 · 買収の機会を含む成長イニシアチブ。

ADm は、デジタル機能の拡大や製品研究開発へのさらなる投資を含むテクノロジーへの投資で、両方の柱をサポートします。これらの取り組みはすべて、当社の継続的な準備へのコミットメントによって強化され続けます。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

環境と社会的責任

森林、生物多様性、地域社会を保護する同社の新しい方針には、農業景観における水資源と生物多様性の保全を促進し、気候変動と温室効果ガス排出を削減するための解決策を促進し、貧困削減と食料安全保障の向上による持続可能な開発を推進する手段として農業を支援する条項が含まれています。さらに、この方針は、人権擁護者、内部告発者、苦情申立て者、コミュニティのスポークスマンを保護する ADM のコミットメント、公正かつ公正な救済へのアクセスを可能にするために必要なすべての当事者と協力する ADM の願望、およびサプライヤーに対する当社のコンプライアンス違反プロトコルを確認しています。 2022 年末までに、ブラジル、パラグアイ、アルゼンチンにおける大豆サプライチェーン全体における直接および間接のソースの完全なトレーサビリティを達成する予定です。 ADm は、 2030 年までに同社のサプライチェーン全体から森林破壊をなくすことを目指しています。

2020 年、 ADm は、 2035 年までに温室効果ガスの絶対排出量を 25% 削減し、エネルギー原単位を 15% 削減し、水原単位を 10% 削減し、埋立地の転換率を 90% 達成するという野心的な計画である「 Strive 35 」と総称する新たな環境目標を発表しました。

営業実績指標

当社は、農産物事業に固有のリスクにさらされています。これらのリスクは、 2020 年 12 月 31 日に終了した年次報告書のフォーム 10—k に含まれる項目 1A 「リスク要因」にさらに記載されています。

当社の農業サービス事業と油種事業は、主に農産物ベースの事業であり、

販売価格はコモディティベースの農業原材料の価格の変化に関連して動きますその結果、農産物価格の変動は、販売された製品の収益とコストの両方に比較的等しい影響を与える。したがって、これらの事業の収益の変化は、必ずしもマージンや粗利益の変化に対応するものではありません。したがって、ボリュームまたはトン当たりの粗利益率は、収益に占める粗利益率よりも有意義です。

炭水化物ソリューション事業および栄養事業も、農産物（または農産物由来の製品）を原料として利用しています。しかし、これらの事業において、農産物の市場価格の変化は、必ずしも販売品のコストの変化と相関するわけではない。したがって、これらの事業の収益の変動は、利益率や粗利益の変動に対応する場合があります。したがって、これらの事業における業績指標としては、粗利益率がより有意義です。

同社は70以上の国と地域で子会社を合併した。会社がアメリカ以外に設置されているほとんどの子会社にとって、現地通貨は機能通貨であるが、スイスのある重要な子会社を除いて、スイスではユーロは機能通貨であり、ブラジルとアルゼンチンではドルは機能通貨である。外貨建ての収入と支出は適用期間の加重平均レートでドルに換算される。ブラジルとアルゼンチンにおける会社のほとんどの業務活動については、機能通貨はドルであるが、税収を含むいくつかの取引は現地通貨で行われ、機能通貨を再計量する必要がある。収入の変化は会社が報告した費用変化に関連すると予想され、これらの変化はドルと比較して、主にユーロ、ポンド、カナダドル、ブラジルレアルの為替変動によるものである。

当社は、純利益、粗利益率、セグメント営業利益、投資資本収益率、 EBITDA 、経済付加価値、製造費、販売費、一般費、管理費などの主要な財務指標を使用して業績を測定しています。当社の財務結果は、エネルギー価格の変動、気象条件、作物の植え付け、政府のプログラムと政策、貿易政策、世界需要の変化、一般的な世界経済情勢、生活水準の変化、類似した競争力のある作物の世界生産などの要因の変化によって大きく変動することがあります。これらの予測不可能な要因により、当社は「経営陣の財務状況および業績に関する検討 · 分析」に含まれる将来見通しに関する情報の更新について一切責任を負いません。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

2021 年 6 月 30 日期における事業 · 業績に影響を与える市場要因

当社は当社の経営業績に影響する多様な市場要因の影響を受けています。農業サービスや油種子では，動揺した市場での強固な実行により，北米起源は強い利益率から利益を得ている。南米の出荷量は農民の低迷販売活動の影響を受けている。世界的な需要増加とサプライチェーンのボトルネックにより、海運料率は長年の最高水準にある。圧搾利益率は大豆と菜種/菜種在庫の緊張から利益を得る。製品油の利益率は強い需要、全世界の石油在庫の低下とバイオ燃料消費の増加に推進されている。炭水化物ソリューションの分野では、デンプンと甘味料の利益率は安定を維持しているが、需要はいくつかの季節性と後の新冠肺炎時代の増強を示している。小麦粉の需要はまだ新冠肺炎前のレベルより弱いが、利益率は持続的に強い。共同生産製品の価格は本四半期に上昇した。エタノール需要と利益率は国内需要の上昇により強くなった。栄養は様々な製品カテゴリーの全体的な強力な需要から利益を得る。ヒト栄養学では，香料，風味系，特殊タンパク質，生物活性物質，繊維への需要が大きい。動物栄養の面では、南アメリカの新冠肺炎による需要の疲弊と投入コストの上昇は、ペット食品と家畜の完全な食品需要の増加によって部分的に相殺された。全世界の供給環境が逼迫しているため、アミノ酸定価と利益率はある程度向上した。有利な製品の組み合わせは利益率を向上させるのにも役立つ。

2021 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間対 2020 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間

持ち株権益による純収益は24300ドル万増加し、46900ドル万から71200ドル万に増加した。同部門の営業利益は33200ドル万増加し、81300ドルから11億ドルに増加した。本四半期の部門営業利益には、3，700万ドルの資産減価と再編費用を含む1，500万ドルの純費用が含まれているが、2，200万ドルの資産販売収益部分によって相殺されている。前年四半期の部門営業利益には、ある資産2300万ドルの売却益が含まれていた900億ドルの純収入が含まれていたが、1400億ドルの資産減額と再編費用によって部分的に相殺された。調整後の部門の営業利益は35600ドル万増加し、12億元に達したが、これは主に農業サービスと油種子、炭水化物解決方案、栄養及び豊益投資の比較的に高い株収益が原因であるが、他の業務の低い業績部分によって相殺された。本四半期の会社の業績純支出は32000ドル万だったが、前年同期の純支出は26100ドルだった。本四半期の会社業績には、8200万ドルの年金決済費用、2020年8月に発行された交換可能債券の転換オプションの時価収益3，000ドル万、再編調整100ドル万が含まれている。前年四半期の会社業績には1，400万ドルの早期債務超過費用が含まれていた

所得税支出は 3300 万ドルから 11300 万ドルに増加した。 2021 年 6 月 30 日期における当社の実効税率は、 2020 年 6 月 30 日期における 14.5% と比較して 13.7% でした。税率の変更は、主に特定の有利な離散税項目によるものです。

決算計算書の分析

四半期の製品別処理量は以下の通り（トン単位）。


	3か月まで
	六月三十日
(単位：千)	2021	2020	変わる
油種子	8,778	9,103	(325)
トウモロコシ	5,042	4,099	943
*合計	13,820	13,202	618

当社は、一般的に生産設備を全体として、生産能力近くで運営し、現在のマージン環境や季節的な現地需給状況に応じて必要に応じて個別に設備を調整しています。油種子加工量の全体的な減少は、主に北米の複数の施設の計画ダウンタイムに関連しています。トウモロコシの全体的な増加は、主に 2020 年第 2 四半期に困難な操業環境に対応した 2 つのドライミル施設のアイドルダウンに関連しています。当社は 2021 年 4 月にこれらのアイドル施設を再開しました。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

第四半期のセグメント別売上高は以下の通りです。


	3か月まで
	六月三十日
	2021		2020		変わる
	(単位：百万)












農業サービスと油種子
農業サービス	$	12,815	$	8,652	$	4,163
破砕	2,827		2,405		422
精製品その他	2,629		1,684		945
トータルアグサービスと油種子	18,271		12,741		5,530

炭水化物ソリューション
デンプン · 甘味料	1,846		1,545		301
ヴァンテージコーンプロセッサ	974		469		505
トータル炭水化物ソリューション	2,820		2,014		806

栄養
ヒト栄養	848		723		125
動物栄養	885		714		171
総栄養	1,733		1,437		296

その他の業務	102		89		13

総額	$	22,926	$	16,281	$	6,645

コモディティ商品化 · 加工事業で販売される製品の収益とコストは、基礎となる商品価格と数量と有意に相関しています。商品価格の大幅な変動の時期においては、特に農業サービスおよび油種子において、販売された製品の収益とコストの両方が、一般的に商品価格の変動から比較的等しい影響を受け、一般的に粗利益への影響はほとんどないため、マージンを見ることによって当社の業績を評価することがより適切です。

売上高は、販売価格（ 65 億ドル）と販売台数（ 10 億ドル）の上昇により、 66 億ドル増の 229 億ドルとなりました。大豆、トウモロコシ、油料、食材、アルコール、小麦の販売価格の高騰とトウモロコシ、小麦の量増加は、大豆の量減少によって一部相殺されました。農用サービスと油種子の売上高は、販売価格の上昇（ 55 億ドル）により 43% 増の 183 億ドルとなりました。炭水化物ソリューションの売上高は、販売価格（ 7 億ドル）の上昇と売上高（ 1 億ドル）の増加により、 40% 増の 28 億ドルとなりました。栄養部門の売上高は、販売価格の上昇（ 3 億ドル）により 21% 増の 17 億ドルとなりました。

販売品のコストは、主に平均商品コストの上昇により、 63 億ドルから 215 億ドルに増加しました。製造費は、主にエネルギーコストと給与 · 福利厚生の上昇、メンテナンス費用の増加により、 2 億ドルから 150 億ドルに増加しました。

外国通貨翻訳は売上高と販売品のコストを 5 億ドル増加させた。

総利益は、主に農用サービスおよび油種子（ 7800 万ドル）、炭水化物ソリューション（ 17300 万ドル）、栄養（ 5500 万ドル）、その他（ 4800 万ドル）の業績により、 4 億ドル（ 32% 増）の 15 億ドルとなりました。これらの要因は、 42 ページのセグメント営業利益の議論で説明しています。

販売費、一般費、管理費は、主に給与と福利厚生の増加と業績報酬の発生により、 10100 万ドルから 73900 万ドルに増加しました。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

資産減価償却、撤退、リストラ費用は 700 万ドルから 2300 万ドルに増加しました。当四半期の費用は、特定の長期資産に関連する減損額 2300 万ドル、セグメント営業利益内の特定項目として提示されたリストラ費用 1 億ドル、およびコーポレート部門のリストラ調整額 100 万ドルで構成されています。前年四半期の費用は 1600 万ドルで、長期資産の減損とリストラ費用は個別に重要ではありません。

非連結関連会社の利益に対する持分は、主に Wilmar と Stratas Foods への投資による利益の増加により、 6000 万ドル増加し 1 億 6300 万ドルとなりました。

投資収益は、主に ADm Ventures ポートフォリオのコスト法投資再評価による 4，000 万ドルの利益により、 2400 万ドルから 5000 万ドルに増加しました。これは、先物コミッションおよびブローカー事業における分離ファンドの金利の低下によって一部相殺されました。

利息費用は、 2020 年 8 月に発行された交換社債の転換オプションに伴う 3000 万ドルの時価利益調整、金利の引き下げ、前年度の有利な負債管理措置により、 4700 万ドルから 4000 万ドルに減少しました。

その他の費用-純額は10500ドル増加し、4，900ドルに増加した。本四半期の支出には、特定の給与および時間退職者および終了した既得権益参加者の将来の福祉義務および年金管理を独立第三者に撤回できないように譲渡するグループ年金契約の購入に関連する非現金年金決済費用8，200万が含まれており、これらの支出は、特定の資産の売却と、通常の業務中に個別の些細な資産を処分する収益、年金純収益の非サービス部分、および外国為替収益部分によって相殺される。前年四半期の収入には、通常業務中のある資産の売却と、個別の些細な資産を処分する収益、為替収益、年金福祉純収入のうち非サービス部分、その他の収入が含まれているが、債務の早期返済に関連する費用部分はこれらの収益を相殺している。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

第四半期のセグメント営業利益（損益）、調整済みセグメント営業利益（非 GAAP 基準）、および所得税引前利益は以下のとおりです。


	3か月まで
	六月三十日
セグメント営業利益（損益）	2021		2020		変わる
	(単位：百万)












農業サービスと油種子
農業サービス	$	190	$	171	$	19
破砕	150		113		37
精製品その他	130		78		52
ウィルマー	100		51		49
トータルアグサービスと油種子	570		413		157

炭水化物ソリューション
デンプン · 甘味料	306		177		129
ヴァンテージコーンプロセッサ	77		18		59
トータル炭水化物ソリューション	383		195		188

栄養
ヒト栄養	162		131		31
動物栄養	39		27		12
総栄養	201		158		43

その他の業務	6		38		(32)

指定アイテム：
資産 · 事業の売却利益（損失）	22		23		(1)
資産減価償却 · リストラ費用	(37)		(14)		(23)

指定アイテムの合計	(15)		9		(24)

セグメント営業利益総額	$	1,145	$	813	$	332

調整済みセグメント営業利益(1)	$	1,160	$	804	$	356

分部営業利益	$	1,145	$	813	$	332
会社	(320)		(261)		(59)
所得税前収益	$	825	$	552	$	273

(1) 修正セグメント営業利益は、上記項目を除くセグメント営業利益です。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

AGサービスと油種子の営業利益は38%増加した。AGサービス会社の業績は前年同期よりも高い。中国へのトウモロコシ販売に後押しされて、北米原産地業務は動的定価環境における頭寸を効果的に管理し、著しく高い輸出量を提供した。南米の起源は農民の販売鈍化や商品価格の高い企業の影響を受けており、これが契約の履行に影響を与えている。世界貿易業績は2020年第2四半期の力強い表現を下回っており、一部の原因はタイミングの影響であり、これらの影響は逆転すると予想される。圧搾の業績は前年同期よりずっと高い.この業務は植物油需要が旺盛な環境下で良好であり、北米大豆とヨーロッパのソフト種子でより高い実行利益率を提供する。業績は南米の弱い大豆圧搾利益率と負のタイミング影響によって部分的に相殺され，これらの影響は今後数四半期で逆転することが予想される。精製品とその他の業績は前年同期を著しく上回っており，飲食サービスの持続的な回復や北米の積極的なタイミング効果が原因であるが，一部はブラジルのバイオディーゼル需要減少の影響で相殺されている。Wilmarの持分収益は前年比でさらに高い。

炭水化物ソリューションの営業利益は 96% 増。ウェットミルからのエタノール生産を含むデンプンと甘味料は、非常にダイナミックな環境におけるエタノール複合体全体の利益のポジショニングと、トウモロコシオイルからのより正常化された結果により、前年比大幅な結果をもたらしました。フードサービスチャネルからの需要回復の始まりを反映して、甘味料の量数が増加しました。米国 Vantage Corn Processors の業績は、 2 つのドライミルでの生産再開、燃料エタノールマージンの改善、およびイリノイ州ペオリア複合施設の USP グレード工業用アルコールの好調な業績により、 2020 年第 2 四半期を上回りました。

栄養営業利益 27% 増. ヒト栄養の業績は前年同期より高かった。北米 · 欧州 · 中東 · アフリカにおいては、特に飲料セグメントにおいて、フレーバー事業は好調な販売台数と製品ミックス改善を達成しました。スペシャリティインプリメンツはスペシャリティタンパク質の売上高を好調に増やしましたが、繊維剤を中心に一時的なコストにより業績は低下しました。ヘルス & ウェルネスでは、プロバイオティクスの売上高と利益率の好調さは、施設の計画的なダウンタイムによる繊維のコスト上昇によって相殺されました。アミノ酸の需要と利益率の改善、飼料添加物と原料の強度、 EMEA の業績の改善により、他の地域での COVID—19 や労働関連の影響を相殺したため、動物栄養の業績は前年比で増加しました。

その他事業の営業利益は、主にキャプティブ保険引受損失による 84% の減少となりました。

第四半期の業績は以下の通りです。


	3か月まで
	六月三十日
	2021		2020		変わる
	(単位：百万)

利息費用ネット	$	(70)	$	(86)	$	16
未配分企業コスト	(248)		(194)		(54)
早期債務退職料	—		(14)		14
負債転換オプションの利益	30		—		30
資産減価償却 · リストラ · 決済費用	(81)		(2)		(79)
その他の収入	49		35		14
トータル企業	$	(320)	$	(261)	$	(59)

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

本四半期の会社の業績純支出は32000ドル万だったが、前年同期の純支出は26100ドルだった。利息支出-純減少1，600ドル万は、金利低下と前年にとった有利な負債管理行動が原因である。割り当てられていない会社のコストは5，400ドル増加し、主な原因は業績に関連する報酬の増加、調達、サプライチェーンと運営のコストが引き続き集中し、ITと関連プロジェクトへの追加投資である。前年四半期の早期債務超過費用は債券全体の償還準備と関係がある。債務転換オプションの収益は、2020年8月に発行された交換可能債券の転換オプションの時価調整に関係している。本四半期の減価、再編成および決済費用には、グループ年金契約の購入に関連する8200万ドルの年金決済費用が含まれており、これらの契約は、特定の時給およびパート退職者および終了した既得権益参加者の将来の福祉義務および年金管理を独立第三者に撤回することができない。本四半期の他の収入には、年金福祉純収入500万ドルの非サービス部分、4000万ドルの投資リスコアリング収益、外貨収益が含まれている。前年四半期の他の収入には、8億ドルの年金福祉純収入のうち非サービス部分、外貨収益、1100万ドルの投資リスコアリング収益が含まれている。

非公認会計基準財務指標

当社は、当社の財務業績を評価するために、調整済み 1 株当たり利益（EPS）、税金、利子、減価償却および償却前利益（EBITDA）、および調整済みセグメント営業利益（非 GAAP 財務指標）を使用しています。これらの業績指標は、米国で一般的に受け入れられている会計原則によって定義されておらず、 GAAP 財務指標の代わりに考慮されるべきではなく、加えて考慮されるべきです。

調整済み利益は、特定項目の報告希釈利益への影響を調整した希釈利益と定義されます。調整済み EBITDA は、税金、利子、減価償却費 · 償却費を特定項目を調整した利益と定義されます。当社は、特定項目の影響を除き、利息費用と減価償却 · 償却額を所得税引前利益に加算して、調整済み EBITDA を算出します。調整済みセグメント営業利益は、特定項目を対象とした、該当する場合に調整済みセグメント営業利益です。

経営陣は、調整済み EPS 、調整済み EBITDA 、および調整済みセグメント営業利益は、投資家に当社の事業に関する追加情報を提供し、基礎事業業績のより良い評価と期間の比較性を可能にするため、当社の業績の有用な指標であると考えています。調整済み EPS 、調整済み EBITDA 、調整済みセグメント営業利益は、 GAAP に基づいて報告される最も直接的に比較可能な金額である希釈済み EPS 、所得税引前利益、セグメント営業利益の代替または代替となるものではありません。

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の希釈済み利益と調整済み利益の調整を示しています。


	6月30日までの3ヶ月間
	2021				2020
	百万の計		1株当たり		百万の計		1株当たり
平均発行済株式数 — 希釈済	566				562

純利益と報告 EPS （完全希釈）	$	712	$	1.26	$	469	$	0.84
調整：
2021 年と 2020 年の資産および事業の売却による（利益）損失 — 税抜 500 万ドル (1)	(17)		(0.03)		(18)		(0.03)
早期債務退職費用 — 税抜き 300 万ドル (1)	—		—		11		0.02
債務転換オプションの利益 — 税抜き 0 ドル (1)	(30)		(0.06)		—		—
資産減価償却、リストラ、決済費用 —2021 年に税抜き 2800 万ドル、 2020 年に 400 万ドル (1)	90		0.16		12		0.02
特定の離散税の調整	(1)		—		1		—
総額を調整する	42		0.07		6		0.01
修正純利益および修正 EPS	$	754	$	1.33	$	475	$	0.85

(1) 米国およびその他の適用税率を使用して適用される税金。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間の所得税前利益と調整後 EBITDA とセグメント別調整後 EBITDA の調整を示しています。


	3か月まで
	六月三十日
(単位：百万)	2021		2020		変わる
所得税前収益	$	825	$	552	$	273
利子費用	40		87		(47)
減価償却 · 償却	243		244		(1)
資産 · 事業の売却による損失（利益）	(22)		(23)		1
早期債務退職料	—		14		(14)
鉄道の維持費	3		—		3
資産減価償却 · リストラ · 決済費用	118		16		102
調整後EBITDA	$	1,207	$	890	$	317


	3か月まで
	六月三十日
(単位：百万)	2021		2020		変わる


農業サービスと油種子	$	661	$	502	$	159
炭水化物ソリューション	467		274		193
栄養	253		217		36
その他の業務	7		39		(32)
会社	(181)		(142)		(39)
調整後EBITDA	$	1,207	$	890	$	317

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

2021 年 6 月 30 日期における事業 · 業績に影響を与える市場要因

当社は当社の経営業績に影響する多様な市場要因の影響を受けています。農業サービスと油種子では、北米の出荷量は年初の強い輸出需要の恩恵を受けているが、南米の出荷量は刈り取り遅延と農民の販売活動の減少の影響を受けている。圧搾利益率は大豆と菜種/菜種在庫の緊張から利益を得る。米国は新冠肺炎に対する制限を撤廃し、再生可能なグリーンディーゼル油の需要を解消したため、製品油の需要は強い。バイオディーゼル利益率は高い植物油価格の負の影響を受ける。炭水化物ソリューションでは、澱粉と甘味料の利益率は安定しており、新冠肺炎の持続的な制限にもかかわらず、甘味料需要は年明けに疲弊している。でんぷん需要は引き続き強く維持されている。連合生産製品の価格が強いです。地域内の新冠肺炎に対する制限の撤廃に伴い、エタノール需要と利益率は2021年上半期全体で改善された。栄養は様々な製品カテゴリーの全体的な強力な需要から利益を得る。ヒト栄養では，香料，風味系，特殊タンパク質，生物活性物質，繊維への需要が大きい。動物栄養の面では、新冠肺炎による南米需要の疲弊と投入コストの上昇により、ペット食品と家畜の完全な食品に対する需要は絶えず増加し、一部はこの影響を相殺した。全世界の供給環境が逼迫しているため、アミノ酸定価と利益率はある程度向上した。有利な製品の組み合わせは利益率を向上させるのにも役立つ。

2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間対 2020 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間

持ち株権益による純収益は5ドル増加し、14ドルに達した。同部門の営業利益は8ドル増の23億ドルに達した。当期分部の営業利益には10900ドルの純費用が含まれており、その中にはある資産を売却する収益2，200万ドルと資産減価、再編および決済費用13100ドルが含まれている。前期間の支部の営業利益には、純費用3，500ドル万、2，300ドルの資産減価と再編費用、特定の資産を売却する収益5，800ドル万が含まれていた。調整後の支部営業利益は9ドルから24ドル増加し、主に農業サービスと油種子、炭水化物解決方案、栄養及び豊益投資の株収益が増加したが、他の業務の低い業績はこの増加を部分的に相殺した。当社の四半期の業績純支出は6ドルでしたが、前四半期は5ドルでした。今期の会社業績には、年金決済費用8，200万ドル、2020年8月に発行された交換可能債券転換選択権の時価収益1，000万ドル、再編費用400万ドルが含まれている。前四半期の会社業績には、2020年1月1日に発効した会計変更に関する後進先出準備金の相殺による9，100万ドルのクレジット、および1，400ドルの早期債務超過費用万が含まれています

所得税 24400 万ドルは 18000 万ドル増加した。 2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の当社の実効税率は、 2020 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の 6.9% と比較して 14.8% でした。 2020 年の有利な税率は、主に 2019 年 12 月に署名された米国の税額控除の影響によるものです。 45 G 鉄道の維持費に関連する 7300 万ドルの個別税制優遇措置を含む。

決算計算書の分析

6 ヶ月間の製品別処理量は以下の通り（トン単位）。


	6か月まで
	六月三十日
(単位：千)	2021	2020	変わる
油種子	17,738	18,266	(528)
トウモロコシ	8,692	9,633	(941)
*合計	26,430	27,899	(1,469)

当社は、一般的に生産設備を全体として、生産能力近くで運営し、現在のマージン環境や季節的な現地需給状況に応じて必要に応じて個別に設備を調整しています。油種子加工量全体の減少は、北米の寒天と天然ガスの削減、南米の大豆収穫の遅れによるものです。トウモロコシ加工全体の減少は、主に 2020 年第 2 四半期の 2 つのドライミル施設の稼働停止と、困難な操業環境に対応したウェットミルエタノール生産の意図的な減速に関連しています。当社は 2021 年 4 月にこれらのアイドル施設を再開しました。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

6 ヶ月間のセグメント別売上高は以下の通りです。


	6か月まで
	六月三十日
	2021		2020		変わる
	(単位：百万)












農業サービスと油種子
農業サービス	$	22,961	$	15,578	$	7,383
破砕	5,569		4,718		851
精製品その他	4,748		3,524		1,224
トータルアグサービスと油種子	33,278		23,820		9,458

炭水化物ソリューション
デンプン · 甘味料	3,591		3,195		396
ヴァンテージコーンプロセッサ	1,452		1,135		317
トータル炭水化物ソリューション	5,043		4,330		713

栄養
ヒト栄養	1,602		1,442		160
動物栄養	1,694		1,466		228
総栄養	3,296		2,908		388

その他の業務	202		193		9
合計する	$	41,819	$	31,251	$	10,568

売上高は、販売価格（ 104 億ドル）と販売台数（ 1 億ドル）の上昇により、 106 億ドルと 418 億ドルに増加しました。大豆 · トウモロコシ · ミール · 油 · アルコール · バイオディーゼルの販売価格の上昇とトウモロコシ · 大豆の販売台数の増加は、アルコール · 油の販売台数の減少によって一部相殺されました。農用サービスおよび油種子の売上高は、販売価格（ 88 億ドル）と販売台数の増加（ 6 億ドル）により、 40% 増の 333 億ドルとなりました。炭水化物ソリューションの売上高は、販売価格の上昇（ 11 億ドル）により 16% 増の 50 億ドルとなり、売上高の減少（ 4 億ドル）が一部相殺されました。栄養部門の売上高は、販売価格の上昇（ 5 億ドル）により 13% 増の 33 億ドルとなり、販売台数の減少（ 10 億ドル）が一部相殺されました。

販売品のコストは、主に平均商品コストの上昇により、 96 億ドルから 388 億ドルに増加しました。前期に販売された製品の原価には、 2020 年 1 月 1 日付の会計変更に関連した LIFO 準備金の廃止の影響による 9100 万ドルのクレジットが含まれていました。製造費は、主にエネルギーコストの上昇、契約労働 · 保守、保守用品、給与 · 福利厚生の増加により、 1 億ドルから 29 億ドルに増加しました。これは、前期の鉄道保守費 7300 万ドルによって一部相殺されました。

外国為替翻訳の影響により、売上高は 9 億ドル、販売品のコストは 8 億ドル増加しました。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

総利益は、農業サービスと油種子（ 47300 万ドル）、炭水化物ソリューション（ 36800 万ドル）、栄養（ 9200 万ドル）、その他（ 5600 万ドル）の業績により、 10 億ドル（ 46% 増）と 30 億ドルとなりました。これらの要因は、 49 ページのセグメント営業利益の議論で説明されています。コーポレートでは、 2020 年 1 月 1 日に施行された会計変更に伴う LIFO 準備金の廃止により、前期純利益 9100 万ドルにプラスの影響がありました。

営業費、一般費、管理費は、主に給与と福利厚生の増加と業績報酬の発生により、 2 億ドルから 15 億ドルに増加しました。

資産減価償却、撤退、リストラ費用は 2500 万ドルから 8200 万ドルに増加しました。当期における費用は、特定の長期資産に関連する減損額 5400 万ドル、セグメント営業利益内の特定項目として提示されたリストラ費用 2400 万ドル、およびコーポレートにおけるリストラ費用 400 万ドルで構成されています。前期間の費用は、特定の無形資産およびその他の長期資産に関連する減損 4700 万ドルとリストラ費用 1000 万ドルで構成されています。

非連結関連会社の利益に対する持分は、 Wilmar と Stratas Foods への投資による利益の増加により、 4500 万ドルと 28800 万ドルに増加しました。

投資収益は、先物手数料および証券事業における分離ファンドの金利の低下により、 1100 万ドルから 6300 万ドルに減少しました。これは、当期における ADm Ventures ポートフォリオの投資再評価利益 4000 万ドルによって一部相殺されました。

利息費用は、 2020 年 8 月に発行された交換社債の転換オプションに伴う市場格益調整、金利の引き下げ、前年度の有利な負債管理措置により、 4，300 万ドルから 1，2700 万ドルに減少しました。

その他の費用-純額は9，600ドル増加し、1，600ドルに増加した。本四半期の支出には、8，200万の非現金年金決済費用が含まれており、集団年金契約の購入に関連しており、これらの契約は、いくつかの給与および小時間工退職者および終了した既得権益参加者の将来の福祉義務および年金管理を撤回できないが、売却されたいくつかの資産の収益、正常な業務中に個別の些細な資産を売却する収益、年金収益の純額の非サービス部分、外国為替収益、および他の収入部分を相殺する。前四半期の収入には、通常業務過程で特定の資産を売却することと、個別の些細な資産を処分する収益と、投資リスコアリング収益、外貨収益、年金純収益のうちの非サービス部分およびその他の収入が含まれるが、会社の先物手数料およびブローカー業務に関連する損失準備金、および債務の早期返済に関連する費用部分によって相殺される。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

6 ヶ月間のセグメント営業利益、調整済みセグメント営業利益（非 GAAP 基準）、および所得税引前利益は以下のとおりです。


	6か月まで
	六月三十日
セグメント営業利益（損益）	2021		2020		変わる
	(単位：百万)











農業サービスと油種子
農業サービス	$	399	$	335	$	64
破砕	532		183		349
精製品その他	231		159		72
ウィルマー	185		158		27
トータルアグサービスと油種子	1,347		835		512

炭水化物ソリューション
デンプン · 甘味料	528		276		252
ヴァンテージコーンプロセッサ	114		(13)		127
トータル炭水化物ソリューション	642		263		379

栄養
ヒト栄養	290		244		46
動物栄養	65		56		9
総栄養	355		300		55

その他の業務	15		49		(34)

指定アイテム：
資産 · 事業の売却利益（損失）	22		23		(1)
資産減価償却 · リストラ · 決済費用	(131)		(58)		(73)

指定アイテムの合計	(109)		(35)		(74)

セグメント営業利益総額	$	2,250	$	1,412	$	838

調整済みセグメント営業利益(1)	$	2,359	$	1,447	$	912

分部営業利益	$	2,250	$	1,412	$	838
会社	(601)		(485)		(116)
所得税前収益	$	1,649	$	927	$	722

(1) 修正セグメント営業利益は、上記項目を除くセグメント営業利益です。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

AGサービスと油種子の営業利益は61%増加した。AGサービス会社の業績は前年同期を上回った。北米では、優れた実行力が中国の強い需要と動的定価環境下で非常によく管理されていることを利用して、優れた業績をもたらしている。農民販売活動が前年同期に比べて減少したことや、利益率が低下し、やや遅れた刈取りや高い運賃コストの影響を含めて、南米地域の原産地業績が大幅に低下した。世界貿易業績は海運頭寸に関するマイナスのタイミングの影響を受け、今後数四半期で逆転すると予想される。圧搾結果が明らかに高かったのは，供給緊張による軟種子圧搾利益率が強かったためである。北米とヨーロッパ，中東，アフリカ，インド(EMEAI)の利益率が高いため，精製品やその他の業績は前年比増加したが，一部はブラジルのバイオディーゼル需要減少の影響で相殺された。Wilmarの持分収益は前年同期を上回った。

炭水化物ソリューションの営業利益は 144% 増加しました。ウェットミルからのエタノール生産を含むデンプンと甘味料の業績は、前年同期比に大幅に増加しました。エタノール複合施設の価格上昇と、利益率の改善と在庫の減少という業界環境の中で、好ましい副産物価を活用し、リスクをうまく管理しました。トウモロコシ油の業績は、前年同期比が大幅に改善しました。食品サービス部門の小麦粉需要は前年比を下回った。 Vantage Corn Processors の業績は、燃料エタノールの分配マージンの改善と USP グレードアルコールでの優れた性能により、大幅に高くなりました。

営業利益は 18% 増加しました。人間の栄養成績は前年比で高かった。各市場セグメントでの好調な販売により、フレーバーの業績は増加しました。北米と EMEAI では、特に飲料セグメントにおいて、フレーバー事業は好調なボリュームと製品ミックスを改善しました。専門原料は、前年度のパントリー負荷の影響、卸売原料事業の価格正規化、ポートフォリオ全体の COVID 関連の需要の変化の影響により、売上高は堅調な成長となりました。健康とウェルネスの結果は好調で、プロバイオティクスと繊維の堅調な需要が好調な結果を牽引しました。動物栄養部門の結果は、マージンと製品ミックスが改善したことにより、アミノ酸の好調な結果により高くなりました。

その他事業営業利益は 69% 減少しました。主に、キャプティブ保険事業による引受実績の減少が原因で、その一部は他の事業セグメントの回復によって相殺されました。

6 ヶ月間の業績は以下の通りです。


	6か月まで
	六月三十日
	2021		2020		変わる
	(単位：百万)
LIFO クレジット（有料）	$	—	$	91	$	(91)
利息費用ネット	(134)		(163)		29
未配分企業コスト	(450)		(383)		(67)

早期債務退職料	—		(14)		14
負債転換オプションの利益	10		—		10
減損 · リストラ · 決済費用	(86)		1		(87)
その他の収入（経費）	59		(17)		76
トータル企業	$	(601)	$	(485)	$	(116)

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

当社の四半期の業績純支出は6ドルでしたが、前四半期は5ドルでした。2020年1月1日に発効した会計変更に関する後進先出準備金の廃止により、前期間貸記9，100万ドルとなった。利息支出-純減少2，900ドル万は、金利低下と前年にとった有利な負債管理行動が原因である。割り当てられていない会社のコストは6，700万ドル増加し、主な原因は業績に関連する報酬の増加、調達、サプライチェーンと運営のコストが引き続き集中し、ITと関連プロジェクトへの追加投資である。前期の早期債務超過費用は債券全体の償還条項と関係がある。債務転換オプションの収益は、2020年8月に発行された交換可能債券の転換オプションの時価調整に関係している。当期の減額、再編成および決済費用には、会社ADM退職工場およびADM年金計画の下の特定の受給および小時間工退職者および終了した既得権益参加者の将来の福祉義務および年金管理を独立第三者、および再編費用に撤回できない8200万ドルのグループ年金契約の購入に関連する非現金年金決済費用が含まれる。当期の他の収入には、年金福祉純収入1，100万ドルの非サービス部分、4，000ドル万ドルの投資収益と外貨収益の再評価が含まれる。前四半期の他の費用には7300万ドルの鉄道維持費用が含まれており、この費用は所得税支出で相殺されるメリットがあるが、一部は外国為替収益によって相殺され、投資リスコアリング収益は1，900ドル万と、年金福祉純収入の非サービス部分2，100万ドルである

非公認会計基準財務指標

当社は、当社の財務業績を評価するために、証券取引委員会が定義する非 GAAP 財務指標である調整済み EPS 、調整済み EBITDA 、および調整済みセグメント営業利益を使用します。これらの業績指標は、米国で一般的に受け入れられている会計原則によって定義されておらず、 GAAP 財務指標の代わりに考慮されるべきではなく、加えて考慮されるべきです。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 6 ヶ月間の希釈済み利益と調整済み利益の調整を示しています。


	6月30日までの6ヶ月間
	2021				2020
	百万の計		1株当たり		百万の計		1株当たり
平均発行済株式数 — 希釈済	565				563

純利益と報告 EPS （完全希釈）	$	1,401	$	2.48	$	860	$	1.53
調整：
LIFO チャージ（クレジット） — 税抜き 2200 万ドル (1)	—		—		(69)		(0.12)
資産および事業の売却による（利益）損失 —2020 年および 2021 年の税抜き 500 万ドル (2)	(17)		(0.03)		(18)		(0.03)
資産減価償却、リストラ、決済費用 —2021 年に 5300 万ドル、 2020 年に 1300 万ドルを税抜き (2)	164		0.29		44		0.08

早期債務退職費用 — 税抜き 300 万ドル (2)	—		—		11		0.02
債務転換オプションの利益 — 税抜き 0 ドル (2)	(10)		(0.02)		—		—
特定の離散税の調整	(1)		—		8		0.01
総額を調整する	136		0.24		(24)		(0.04)
修正純利益および修正 EPS	$	1,537	$	2.72	$	836	$	1.49

(1) 税金は、会社の米国税率を使用して適用されます。 2020 年 1 月 1 日付で LIFO 会計を廃止しました。

(2) 米国およびその他の適用税率を使用して適用される税金。

以下の表は、 2021 年 6 月 30 日および 2020 年 6 ヶ月間の所得税前利益と調整後 EBITDA とセグメント別調整後 EBITDA の調整を示しています。


	6か月まで
	六月三十日
(単位：百万)	2021		2020		変わる
所得税前収益	$	1,649	$	927	$	722
利子費用	127		170		(43)
減価償却 · 償却	492		489		3
後進が先に出る	—		(91)		91
資産 · 事業の売却による損失（利益）	(22)		(23)		1
早期債務退職料	—		14		(14)

鉄道の維持費	3		73		(70)
資産減価償却 · リストラ · 決済費用	217		57		160
調整後EBITDA	$	2,466	$	1,616	$	850









	6か月まで
	六月三十日
(単位：百万)	2021		2020		変わる













農業サービスと油種子	$	1,532	$	1,016	$	516
炭水化物ソリューション	809		422		387






栄養	462		416		46






その他の業務	18		54		(36)





会社	(355)		(292)		(63)









調整後EBITDA	$	2,466	$	1,616	$	850

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

流動性と資本資源

当社の目的は、資本集約的な農産物ベースの事業の運営および資本要件に資金を供給するための十分な流動性、バランスシート強度および財務柔軟性を有することです。当社は、運転資本ニーズおよび設備投資の資金を調達するために、信用格付けおよび ADM の制御外の要因の影響を受ける可能性のある信用市場へのアクセスに依存しています。 ADM の事業、設備投資、および成長戦略の推進のための主な資金源は、商業紙借入ファシリティおよび売掛金証券化プログラムを含む事業および信用ラインによって生成される現金です。また、米国および国際市場のパブリックおよびプライベート · エクイティおよびデット · キャピタル市場からの資金にアクセスできると考えています。

2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の営業活動によるキャッシュ供給額は 30 億ドルで、前年の同期間の使用額は 4 億ドルでした。下記の運転資本の変更は、 2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の現金 8 億ドル増加しました。これは、繰延対価の影響を含め、前年同期間の 20 億ドル減少と比較しました。 2020 年中に、売掛債権証券化プログラムを繰延購入価格から質押構造に再編しました。その結果、当期における営業キャッシュ · フローには、前年度の営業キャッシュ · フロー減少による繰延対価の影響が含まれておらずなくなります。

在庫情報在庫価格の上昇により在庫量の減少により約 20 億ドル減少しました貿易負債は約 10 億ドル減少しました。主に北米の収穫関連の穀物購入の季節的な現金支払いを反映しました。

2020 年 6 月 30 日末の 6 ヶ月間の証券化債権の繰延対価額 25 億ドルは、貿易債権の売却による利益に対する同額の純対価額で相殺されました。

2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の投資活動に使用された現金は、前年の同期間の 22 億ドルと比較して 4 億ドルでした。 2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の設備投資額は 4 億ドルで、前年同期に匹敵しています。 2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の買収事業の純資産は、前年の同期間の 300 万ドルから 500 万ドルでした。 2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の事業および資産の売却による収益は、特定の資産の売却に関連して 5800 万ドルであり、昨年の同期間の 9100 万ドルと比較しました。 2020 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の貿易債権の売却に関連した利益に対する純対価額は 25 億ドルでした。

2021年6月30日までの6カ月間、融資活動で使用された現金は6ドルだったが、前年同期は2ドルだった。2021年6月30日までの6カ月間の長期債務借款は6兆円で、2021年3月25日に私募で発行された2022年満期までの固定金利から変動金利優先債券元金総額5億ユーロまでが含まれているが、前年同期の長期債務借入金は15億ユーロであり、2025年に満期となる5ドル借款と10ドル元金総額2.75%の債券と、2020年3月27日に満期となる2030年満期の3.25%債券が含まれている。2021年6月30日までの6カ月間、商業手形の純支払いは8ドルだったが、前年同期の純支払いは7ドルだった。今期の借金で得られたお金は一般会社用途に使われています。前期の借金の収益は短期債務の削減にも使われている。2021年6月30日までの6カ月間の長期債務弁済は200ドル万だったが、前年同期は5ドルで、2021年満期の5元金総額4.479の債券を早期償還したものが含まれている。前年同期の1ドル安に比べ、2021年6月30日までの6カ月間の株買い戻しは微々たるものだった。2021年6月30日までの6カ月間、4ドル建ての配当金は前年同期に相当する。

ITEM 2 。経営陣による財務状況 · 営業成果の検討 · 分析（続き）

2021年6月30日現在、会社は9億ドルの現金と現金等価物を持っており、流動比率(流動資産を流動負債で割る)は1.6：1である。運営資本には75億ドルの随時販売可能な商品在庫が含まれている。2021年6月30日現在、会社の資本資源には2，16億ドルの株主権益と信用限度額が含まれており、以下に述べる売掛金証券化計画を含め、計119億ドルの資産が含まれており、そのうち86億ドルは使用されていない。2021年6月30日と2020年12月31日現在、会社長期債務と総資本の比(会社長期債務と株主権益の和)は28%である。同社はこの比率を会社の長期負債の指標と財務の柔軟性を測る指標として使用している。2021年6月30日と2020年12月31日現在、会社の純債務(短期債務、長期債務当期満期日と長期債務から現金と現金等価物および短期有価証券の合計を差し引いた)と資本(純債務と株主権益の合計)の比率はそれぞれ29%と32%である。同社の総信用限度額のうち、65ドルの融資は米国と欧州の合併商業手形借款計画を支持しており、2021年6月30日現在、6ドルの商業手形が返済されていない

2021 年 6 月 30 日現在、当社の現金および現金等価額は 9 億ドルであり、そのうち 5 億ドルは未分配利益が無期限に再投資されたとみなされる外国子会社が保有する現金です。米国事業から十分なキャッシュフローを生成する当社の歴史的能力と、未使用および利用可能な米国信用能力 69 億ドルに基づき、これらの資金は米国外で無期限に再投資されると主張しています。

当社は、特定の商業用紙コンジット購入者およびコミット購入者との債権証券化プログラム（以下、「プログラム」）を実施しています。プログラムにより、 2020 年 12 月 31 日時点の 18 億ドルから増加した最大 20 億ドルの資金をプログラムに移管された売掛金に対して調達し、バランスシート資産の効率的な利用を通じて流動性へのアクセスを拡大します。（プログラムに関する詳細および開示については、本書第 1 号「財務諸表」に含まれる「連結財務諸表に関する注記」の注記 15 を参照）。 2021 年 6 月 30 日現在、同社はプログラムの下で 20 億ドルの施設を活用しました。

2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間、当社は資本支出に約 4 億ドル、配当に約 4 億ドルを費やしました。同社は株式買戻しプログラムを実施しています。このプログラムに基づき、当社は 2021 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間にわずかな株式を取得し、 2024 年 12 月 31 日までに買戻し可能な株式 10450 万株を保有しています。

2021 年度の設備投資総額は約 9 億ドルから 10 億ドル、配当は約 8 億ドル、株式買戻しは約 5 億ドル（その他の戦略的資本利用を前提として）を見込んでいます。

契約義務と商業承諾

2021 年 6 月 30 日および 2020 年 12 月 31 日時点での当社の購入債務は、それぞれ 187 億ドルおよび 197 億ドルでした。この減少は、主に農産物在庫の購入義務の減少に関連しています。 2021 年 6 月 30 日現在、当社は今後 12 ヶ月以内に 171 億ドルの購入債務に関する支払を行う見込みです。 2021 年 6 月 30 日に終了した四半期における当社の契約上の義務のその他の重大な変更はありませんでした。

表外手配

2021 年 6 月 30 日に終了した四半期における当社のオフバランスシートアレンジメントに重大な変更はありませんでした。

肝心な会計政策

2021 年 6 月 30 日に終了した四半期において、当社の重要な会計方針に重大な変更はなかった。

第三項：市場リスクの定量的かつ定性的開示の強化

当社の市場リスクに敏感な商品およびポジションに固有の市場リスクは、当社の純商品ポジション、外国為替レートおよび金利に関連した商品市場価格の悪変化から生じる潜在的な損失です。 2021 年 6 月 30 日期における市場リスク感受性商品およびポジションの重要な変更は以下の通りです。外国為替レートおよび金利の変動による潜在損失に重大な変化はありませんでした。

市場リスクに敏感な商品およびポジションの詳細については、 2020 年 12 月 31 日期における Form 10—k の年次報告書の項目 7A 「市場リスクに関する定量および定性的な開示」を参照してください。

商品

農産物の入手可能性と価格は、気象条件の変化、作物の病害、植栽、政府のプログラムや政策、競争、世界的な需要の変化、顧客の嗜好や生活水準の変化、類似した競争力のある作物の世界的な生産などの要因により、大きく変動します。

当社の商品ポジションの公正価値は、各商品について、当該期間の市場価格ですべての商品ポジションを評価し、または近接代理を活用して計算された公正価値の合計です。当社は、市場リスクエクスポージャーの量をモニタリングするための指標を、ボリュームリミットとバリュー · アット · リスク（ VaR ）リミットで構成しています。VaR は、 1 年間に発生する可能性のある潜在的な損失を 95% の信頼度で測定します。容積限界は毎日監視され、 VaR 計算と感度解析は毎週監視されます。

VaR を用いて、 1 年間の市場価格の 2 標準偏差の悪影響に起因する仮説損失（相関関係がないと仮定）を測定することに加えて、市場価格の 10% の悪影響に起因する仮説的公正価値の潜在的な損失を測定する感度分析を行います。仮説的な 10% の不利な価格変動による市場リスクとともに、最高、最低、および平均の週間のポジションは以下の通りです。


	6か月まで				現在までの年度
	2021年6月30日				2020年12月31日
長い / （短い） (単位：百万)	公正価値		市場リスク		公正価値		市場リスク
最高位	$	1,426	$	143	$	966	$	97
最低位置	396		40		(842)		(84)
平均ポジション	1,002		100		111		11

平均ポジションの公正価値の変動は、平均数量の増加と、週次商品ポジションの基礎価格の上昇によるものです。

項目4.管理制御とプログラム

2021年6月30日現在、会社“開示制御及び手続”(1934年証券取引法(“取引法”)第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条の定義による)の設計及び運営の有効性が、最高経営者及び最高財務官を含む会社経営者の監督·参加の下で評価されている。この評価に基づいて、会社経営者は、最高経営者およびCEOを含み、(I)証券取引委員会規則および表が指定された期間内に記録、処理、集約および報告書を記録、処理、および報告し、(Ii)最高経営者および最高財務官を含む会社の取引法に従って提出または提出された報告書に開示を要求する情報を保証するために、会社の開示制御および手続きが有効であると結論付け、(I)開示要求に関する決定をタイムリーに行うために会社管理層に伝達する。当社が最近完成した財政四半期内に、当社の財務報告の内部統制に重大な影響が生じていないか、あるいは合理的に当社の財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性がある。

ITEM 4 。管理と手順（続き）

2018年，同社はReadnessを発売し，その早期の1 ADMと運営卓越計画をもとに，データ分析，プロセス簡略化と標準化および行為と文化変革の組合せにより，会社の既存業務において新たな効率化と顧客体験の改善を推進した。この転換の一部として，同社は世界規模で新たな企業資源計画(ERP)システムを実施しており，今後数年で段階的に実施される予定である.同社はまた、一部の会社の業務をグローバル専門サービス会社に移行し始めており、2021年度末までにほぼ完了する予定だ。当社は，財務報告の内部統制の有効性を設計·テストする際にこれらの変化を考慮し続け，上記の評価の一部として，新たな企業資源計画システムの実施や，ある会社の業務を専門サービス会社に転換することは，その財務報告内部統制に大きな影響を与えていないと結論した

第2部-その他の資料

項目1.法的訴訟の展開

当社は、指摘された人身傷害、労働法、製品責任、知的財産権、環境問題、指定された税務責任(所得税に関する資料は付記10)、および集団訴訟を含む複数の実際的または脅威的な法的訴訟にしばしば巻き込まれる。当社はまた、当社の業務の各方面に関する規制機関や他の政府機関から定期的に問い合わせを受けており、任意の所与の時間において、当社の事項は異なる解決段階にある。このようなことの結果は私たちの完全な統制内ではなく、長い間知られていないかもしれない。いくつかの訴訟では、クレーム者は損害賠償を求め、禁止救済を含む他の救済を求め、これは大量の支出または収入損失を招く可能性がある。適用される会計基準によれば、損失が発生する可能性があることが知られているか、または金額が合理的に推定される場合、当社は、その連結財務諸表に重大な損失があるか、または負債に記入する。既知または可能な損失の合理的な推定が範囲であり、その範囲内の任意の金額が任意の他の推定値よりも良い推定値でない場合、その範囲の最小金額は計算されるべきである。重大な損失または合理的な可能性があるが、未知または発生する可能性があり、合理的に推定可能である場合、推定損失または損失範囲は、総合財務諸表付記で開示されなければならない。推定損失や損失範囲を決定する際には，損失の額と計上時間を見積もるために重大な判断を行う必要がある.会社に関連した訴訟および政府訴訟による可能性のある損失推定自体は、特に事件が初期の手続き段階にある場合、事実が不完全または法的に発見された場合、未確認または不確定な損害賠償要求に関するものであり、罰金、罰金、返還または懲罰的損害賠償、または商業慣行の変化をもたらす可能性がある。

2019年9月4日、AOT Holding AG(AOT)は米国商品取引法に基づいてイリノイ州エルバーナ連邦地域裁判所に集団訴訟を提起し、同社が先物取引所で取引されたエタノール派生商品の価格設定と決済のための基準価格を操作しようとしていると告発した。AOTは、同社が告発された行為により、このカテゴリーに属するメンバーが“数億ドルの損失”を受けたと主張している。2020年7月14日、Green Plains Inc.およびその関連エンティティは、すべてのエタノール販売業者を代表しようとする実質的に同じ操作事実を主張する可能性のある集団訴訟をネブラスカ州連邦裁判所に提起した。2020年7月23日，中西部再生可能エネルギー有限責任会社はイリノイ州連邦裁判所に推定集団訴訟を提起し，ほぼ同じ操作事実を主張し，シェルマン法に基づいてクレームを主張した。2020年11月11日，6社のエタノールメーカーがイリノイ州連邦裁判所に提訴し，事実はほぼ同じであると主張し，シェルマン法およびイリノイ州とウィスコンシン州の法律に基づいて要求した。その会社は責任を否定し、このような行動で積極的に自分を弁護した。これらの行動は予審手続き中であるため、会社は現在、どの合理的な程度の確実性で最終結果を予測することはできないが、結果はその財務状況、経営結果、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を与えないと信じている。

2019 年 9 月 5 日、 D & m Farms 、 Mark Hasty 、および Dustin Land は、バージニア州ノーフォークの連邦裁判所において、米国連邦独占禁止法の下で、ピーナッツ農家を代表して推定的な集団訴訟を起こし、同社の子会社である Golden Peanut と別のピーナッツシェリング会社である Birdsong が、生ピーナッツの農家に支払った価格を固定するために共謀したと主張した。原告は、その後、事件に 3 番目のピーナッツシェル会社、 Olam を追加しました。 2020 年第 4 四半期、 Olam と Birdsong は、それぞれ約 800 万ドルと 5000 万ドルで原告クラスと和解しました。 2021 年 2 月、ゴールデンピーナッツは原告クラスと 4500 万ドルの和解を行った。裁判所は 2021 年 4 月 5 日にオラムとバードソン和解を承認した。裁判所は 2021 年 7 月 26 日に ADm 和解を承認した。これらの和解は、この問題に関するすべてのクラス原告の主張を解決します。

ITEM 1 。法的手続（続き）

当社は、現在、財務状況、業績または流動性に重大な悪影響を及ぼすと思われる法的手続または環境上の請求の当事者ではありません。

プロジェクト1 A.様々なリスク要因の評価

2021 年 6 月 30 日に終了した四半期における当社のリスクファクタに大きな変化はなかった。当社のリスク要因の詳細については、第 1 部「項目 1A 」を参照してください。リスク要因」と、 2020 年 12 月 31 日に終了した年次報告書の Form 10—k に記載されています。

第二項株式証券の未登録販売及び所得資金の使用を禁止する

発行人が株式証券を購入する


期間	購入株式総数(1)	1株平均支払価格		公開発表の計画の一部として購入した株式総数(2)	本プログラムにおいて購入可能な株式の残存数(2)
2021年4月1日~
2021年4月30日	5,572	$	49.449	121	104,506,384

2021年5月1日~
2021年5月31日	2,315	62.192		243	104,506,141

2021 年 6 月 1 日～
2021年6月30日	847	64.041		56	104,506,085
総額	8,734	$	54.242	420	104,506,085

(1)購入済株式総額は、下記に記載する当社の公募株式買戻しプログラムの一環として公開市場で購入した株式、株式オプション行使の行使価格の支払いとして受け取った株式、および制限付き株式報酬の源泉徴収税の支払いとして受け取った株式を表します。 2021 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間において、制限付き株式報酬の最低源泉徴収税および株式オプションの行使価格の支払いとして 8，314 株が受領されました。

(2)2019 年 8 月 7 日、当社の取締役会は、株式買戻しプログラムの 2024 年 12 月 31 日までの延長と、延長プログラムに基づく最大 100，000，000 株の追加買戻しを承認しました。

プロジェクト6.すべての展示品


(3)(I)						改訂された総合会社登録証明書(2001年9月30日現在の会社の四半期報告Form 10-Qの添付ファイル3(I)を参照して編入)。

(3)(Ii)						2019年5月1日までに改訂された定款(2019年5月7日に当社が提出した現在の8-k表報告書の添付ファイル3(Ii)を参照して編入)。

(31.1)						1934年に改正された証券取引法規則13 a-14(A)と規則15 d-14(A)に基づいて最高経営者を認証する。

(31.2)						1934年に改正された証券取引法規則13 a-14(A)および規則15 d-14(A)に基づいて首席財務官を認証する。

(32.1)						2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者証明書。

(32.2)						2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の認証。

(101)						この四半期レポート10-Q表の第1の部分“財務諸表”には、連結財務諸表および付記のために設定された連結XBRLファイルがあります。

(104)						本四半期報告表紙のタブ10-QのイントラネットXBRLは、添付ファイル101に内蔵されたXBRLファイルセットに含まれる。

署名

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。


			アーチャー · ダニエルズ · ミッドランド会社



			/ s / R 。G 。ヤング
			R 。G 。ヤング
			常務副総裁兼首席財務官



			/ s / D 。C さんフィンドレイ
			D 。C さんフィンドレイ
			上級副社長、ゼネラル · カウンセリング、秘書

日付： 2021 年 7 月 27 日