资产配置简介

当今广泛使用的四步资产配置方法源于耶鲁捐赠基金前投资官戴维·斯文森的投资概念。步骤如下：

首先，确定您的投资目标和风险承受能力。

其次，选择不同类型的资产进行投资。

第三，决定投资组合中的资产构成。

最后，定期审查和重新平衡您的投资组合。

确定您的投资目标和风险承受能力。

如果你是一个保守的投资者，在投资高波动性、高风险的资产后，你可能会感到不安。但是，如果你采取激进的投资策略，你可能不会将大部分资金放在低收益资产上。

因此，在进行投资之前，您必须了解自己的投资目标和风险承受能力。通常，在经纪人开户之前，您需要通过测试或问卷来验证您的风险承受能力。但是，具有相同风险承受能力的人最终可能会拥有不同的投资组合，因为他们还会考虑自己的投资目标。

如果你相信一个行业的未来，并希望你的投资能够分享这种增长，那么你可能会偏爱以行业为主题的基金；

如果你想降低投资风险并为儿童保育储蓄，你可以选择稳定且平衡的投资；

如果你的投资目标是为退休储蓄并管理财务，那么低至中等风险的金融产品，例如货币市场基金或债券基金，可能是你更好的选择。

如果你只买苹果和微软的股票，它还会被视为资产配置吗？

考虑到它们都是大型科技公司，这两项投资高度相关，并且这种投资组合的投资风险分散不大。

资产配置通常是指以低相关性投资于不同的资产类别，而不是购买两只具有高相关性的相同类型的股票。

通常，资产的创收潜力越高，其风险和波动性就越大。四种常见的资产类型列出如下：

股票资产，包括股票及其衍生品，例如期权或期货，通常具有很高的创收潜力，但波动性也很高。

固定收益主要是指债券，可以进一步分为国债、投资级债券和高收益债券。他们的收入潜力和波动性通常低于股票，高于现金。

现金，包括银行存款、货币资金和其他现金等价物，通常被称为最安全的资产，但它们的表现很难超过通货膨胀。

另类资产与前三种传统投资类别截然不同。大宗商品、房地产、对冲基金和艺术品是最常见的。它们通常被认为是投资组合中具有侵略性的部分。在考虑交易此类资产之前，投资者最好具备相关的专业知识。

对于个人投资者来说，交易股票可能很简单，但对于某些债券和另类资产却不是。持有此类资产的基金，例如债券基金、房地产投资信托基金或大宗商品基金，对于某些投资者来说可能是一个不错的选择。有各种各样的基金需要较低的初始投资才能选择。

如果你决定拥有多元化的投资组合，你应该优先考虑哪种资产，股票、货币、大宗商品、行业主题基金、债券基金或货币基金？

除了考虑风险承受能力外，您还可以考虑其他投资策略，包括平衡的投资组合、生命周期策略、美林证券时钟以及战术和战略资产配置。

定期审查资产配置也是必要的。随着时间的推移，投资组合中每种资产类别的权重可能会因其市值变化而发生变化，从而扭曲投资组合的风险水平。

再平衡是恢复预定比率的过程，使您的投资组合整体与您的投资目标和风险承受能力保持一致。

例如，如果成长型基金今年的回报远好于预期，你可以考虑通过将投资于该基金的部分资本转移到价值基金来重新平衡投资组合。

此外，您的投资经验和生活条件可能会导致您的偏好发生变化。在审查投资组合后，您可以考虑调整资产组合。

最后，请注意，资产配置和多元化并不能确保盈利或保证亏损。再平衡还可能导致潜在的更沉重的税收负担。