投资前如何进行股票市场尽职调查 III

本文中介绍的方法以及前面的方法（在投资I和II之前如何进行股票市场尽职调查）是普通投资者在研究公司多年后开发和使用的方法。

以下是您在首次查看新股时应该采取的接下来的两个步骤。

第 5 步：管理和所有权
作为对股票进行尽职调查的一部分，您需要回答一些有关公司管理和所有权的关键问题。公司还是创始人自己的公司还是由董事会管理？还是管理层和董事会换了很多新面孔？
公司的年龄是这里的一个重要因素，新公司往往会有更多的创始成员在场。查看高层管理人员的综合简历，看看他们拥有怎样的广泛经验。所有这些信息都可以在美国证券交易委员会的文件中找到。
在这一部分中，另一件重要的事情是查看创始人或股东是否一直在高速出售股票，因为这可能预示着某件事正在发生。将高层管理人员的高个人所有权视为加分项，将低所有权视为潜在的危险信号。
另一方面，查看机构所有权百分比也可能表明该公司获得了多少分析师报道以及影响交易量的因素。当人群管理公司并在股票表现中占有一席之地时，往往能为股东提供最佳服务。

第 6 步：资产负债表考试
接下来，看看资产负债表。您可以在这里查看所有资产和负债。以及公司可用的现金金额。（特别注意现金水平，它们表明公司有能力支付短期负债）
资产负债表也是您可以检查债务水平的地方。大量债务不一定是坏事，比其他任何事情都更取决于公司的商业模式。
有些公司的资本密集度很高，而另一些公司只需要员工、设备和新想法等基本知识即可使事情正常运转。看看债务权益比率，看看公司有多少正股权。然后，你可以将其与竞争对手的债务权益比率进行比较，以更好地看待该指标。
阅读财务报表的脚注以及季度/年度报告中管理层的讨论也可以为情况提供一些启示。该公司可能正在为新产品的发布做准备，积累留存收益，或者干脆削减宝贵的资本资源。
在回顾了最近的利润趋势之后，你所看到的应该开始有更深的视角。

展望未来，在对股票进行尽职调查时，您还需要考虑其他因素，包括股票价格历史、股票期权和稀释情况，我们将在本主题的下一章中介绍这些因素，更多细节敬请关注。