如何选择首次公开募股？你需要知道的三种技巧

选择合适的股票对投资者至关重要。香港IPO的认购也是如此。如果你做对了，你很可能会赚到可观的钱。否则，你将蒙受损失。在本课程中，我们将讨论如何从三个角度选择香港IPO股票：公司基本面、估值和市场情绪。

1。如何使用基本面选择股票？

让我们先来看看最重要的策略：如何根据公司的基本面选择股票。有前途的首次公开募股通常以快速成长的领导者为特征，在高增长行业中拥有独特的业务。我们可以将特征分为四个维度。

首先，该公司处于一个高增长的行业，具有巨大的增长潜力，相对较低的行业渗透率和快速增长的前景。

其次，该公司是行业领导者。能够在日出行业中表现优于同行的公司通常具有巨大的竞争优势，使其成为潜在的颠覆者。希望它能够获得巨大的市场份额，以大幅领先优势。

第三，公司发展迅速。作为行业领导者，该公司的增长速度应该快于平均水平；否则，它被视为潜力有限的虚假领导者。

第四，该公司的业务与众不同。这造成了很高的进入壁垒。同时，缺乏竞争会带来强劲的盈利能力和较高的毛利率。

从量化的角度来看，符合以下标准的公司可能被认为是有前途的。当然，你可以为选择IPO设定自己的标准。

1。该行业的同比增长率超过20％

2。该公司是行业领导者，市场份额超过20％

3。该公司的收益同比增长超过25％

4。该公司的毛利率超过40％

例如，2021年上市的天使科技（代码：06699）是中国领先的无托架矫正器隐形正畸制造商。在过去两年中，它增长了25％以上，毛利率为70％，整个行业的增长率超过40％。天使科技完全符合我们对有前途公司的标准，其股价在首次公开募股当天上涨了131％，单手收益达到46,000港元，成为香港IPO认购历史上最赚钱的新股。

必须注意的是，上面列出的量化策略不用作投资参考。以这种方式选择的首次公开募股也有跌破发行价格的风险。我们需要将首次公开募股的估值和市场情绪相结合，以做出全面的选择。

我们提到的Angelalign Technology只是一个例子，而不是投资建议。这里也有负面案例。供应链金融领域的SaaS领导者LINKLOGIS-W（代码：09959）也符合上述战略。它于2021年4月上市，其股价已较发行价下跌近60％。

2。如何根据估值指标选择股票？

接下来，让我们从另一个角度来看：如何估值股票以找到不错的选择。有三个重要的估值指标。

首先是市盈率，它衡量股票的市值与其净收入的关系。这种方法适合利润稳定的公司。

第二个是市盈率，显示公司的市值除以销售额。该指标通常用于评估目前利润不稳定的成长型公司。

第三是市盈率，通过将公司的市值除以账面价值计算得出。该衡量标准有助于评估重资产公司。但是，很少有前途的首次公开募股是资产密集型的，因此我们不经常使用这种方法。

对于基本面良好的首次公开募股，我们可以将其估值指标与同行业或相同类型的其他公司的估值指标进行比较。一般而言，这些良好首次公开募股的指标将高于平均水平。但是，如果高得多，比如30％，标的公司的估值可能会被高估。相反，它被认为被公允估值或被低估。

3。如何衡量市场情绪？

最后，让我们把目光转向市场情绪。我们可以从二维角度来解释它。

第一个维度是香港股市的走势。如果市场整体看涨，则预计IPO表现将更强劲。

第二个维度是最近首次公开募股的表现。IPO市场有周期。如果新上市的股票表现良好，那么市场更看好IPO认购，后续的股票将表现更好。相反，如果近期市场看跌，则以下首次公开募股可能会面临压力。

简而言之，关键是在选择IPO时要进行基本面分析，最好是快速增长的行业领导者，在高增长领域拥有独特的业务。总的来说，基本面良好的首次公开募股表现良好。在挑选出基本面良好的公司之后，我们可以对其进行估值并分析市场情绪以做出最终决定。在下一节课中，我们将介绍如何增加首次公开募股配股的机会。