经济衰退时期的投资组合策略

1.9万人学过2024/05/06

经济周期是指增长与衰退之间的波动。尽管衰退期通常不如扩张期长，但其成本可能会使投资者付出高昂的代价。在与衰退相关的下跌中，标准普尔500指数在1937年至2020年的衰退中平均下跌了32％。

人们无法防止这些损失。但是，使用一些关键策略是可能的，为经济衰退期间的潜在投资组合损失做准备。

关键要点

衰退是指全球经济活动的显著和长期下降。

投资者无法预测经济衰退的影响。但是，他们可以保留其投资组合头寸。

什么是经济衰退？

衰退是指经济活动显著而长期的衰退，这种下降通常持续数月。

媒体将其定义为连续两个季度GDP负增长。GDP代表国内生产总值，是一个国家总服务和商品的市场价值。

经济衰退的症状包括：

对企业和消费者的信心减弱

实际收入的下降

产量和销售额下降

就业疲软

所有这些症状都表明环境导致股价和投资者信心下跌。

事实速览：国家经济研究局衡量了从经济增长高峰阶段到经济衰退低谷的衰退。根据这个定义，复苏的开始带来了经济衰退即将结束的消息。

股市能预测经济衰退吗？

经济学家保罗·萨缪尔森声称，股市预测了过去5次经济衰退中的9次。他在1966年发表了这样的声明。

与衰退相关的熊市往往比经济活动更快地增长和下跌。此外，熊市的影响持续的时间更长。

但是，人们无法在股票下跌之前预测其强度或持续时间。

应对每一个衰退信号可能并不明智，因为经济扩张的持续时间通常比衰退更长。

衰退并不经常发生。但它们可能使投资组合和经济体面临下滑的风险。公司和投资者规避风险的趋势也将下降。回报依赖程度较低的资产类别表现最好。

经济衰退期间表现最好的资产是投资级企业、美国政府以及黄金和债券。另一方面，高收益大宗商品和债券以及股票在经济衰退期间遭受的损失最大。

即使是经验丰富的投资者也无法确定他们的投资是增长还是亏损。

在经济衰退期间投资不安全不一定是真的。尽管如此，一些投资者在经济低迷时期进行投资，但要谨慎行事。

因此，在经济衰退期间进行投资之前要记住的关键事项是：

如果这些公司有健康的现金流和强劲的资产负债表，可以考虑一下。现金流良好、平衡强劲的公司在经济衰退期间往往表现更好。

2。您可能希望避免他们的产品需求下降和背负沉重的债务。

经济衰退通常不会影响必需消费品，因为无论财务状况如何，消费者都会购买这些产品。消费必需品包括家居用品、饮料、食品、烟草、酒精和洗漱用品。

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各国应对衰退的货币和财政政策可以帮助鼓励复苏。但是，一旦不存在导致衰退的不平衡，经济就会复苏。

一旦复苏期开始，衰退风险因素，例如对经济势头的依赖和高运营杠杆率，可能会成为机会，尤其是对于小盘股而言。

固定收益市场对风险的需求增加可以使抵押贷款支持证券和公司债务具有吸引力。

更高的经济活动增加了对原材料的需求。因此，复苏阶段可能是大宗商品的正增长阶段。由于这些大宗商品的交易发生在世界各地，因此它不仅影响美国经济。

经济衰退来临时不要惊慌失措。相反，公司可以专注于长期风险因素和资本，在复苏阶段进行投资。

由于投资者无法预测衰退，因此避免衰退是不可能的。但是，投资者可以在事先规划和谨慎的分散投资的帮助下持有资产。

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