关键要点

• 结构化认股权证追踪标的资产（股票或指数）的走势，但成本仅为标的资产的一小部分，同时提供更大的回报。

• 认股权证有不同的可用资产负债水平（从2倍到50倍），具体取决于投资者的风险状况。

• 与股票相比，认股权证所需的支出要低得多，成本可能低至0.01美元。

什么是看涨权证和看跌权证？

看涨权证的变动与其追踪的标的资产相对应，适用于认为标的股票将在短期内增加的投资者。看跌权证的走势方向与标的资产相反，因此适合那些认为标的股票将在短期内下跌的人。

为何交易结构性认股权证？

在新加坡上市的杠杆产品中，结构性认股权证的资产负债率（或杠杆率）是最高的。它们的变动百分比往往高于标的股票，这为投资者提供的回报率可能高于直接购买股票。

但是，由于资产负债是一把双刃剑，当投资者通过认股权证弄错观点时，损失也会被放大。话虽如此，认股权证的最大损失仅限于认股权证成本价格，而认股权证成本价格只是标的股票价格的一小部分。认股权证也没有追加保证金的情况。认股权证为投资者提供了从股价上涨和下跌中获利的机会。看跌权证是为数不多的允许散户投资者做空的工具之一，可以用作一种保险形式，对冲现有股票投资组合对冲下跌的股票或市场。

最后，由于存在指定的做市商，认股权证的流动性通常很高，这使投资者可以在交易时间内随时轻松买入和卖出认股权证。

如何选择权证进行交易？

1。对底层证券的看法

认股权证追踪其标的资产的走势。因此，选择权证进行交易的第一步是形成视图并设定标的资产的入场/退出/减损水平。权证的入场和退出价格取决于您在标的证券中的入场和出场水平。

对于采用技术分析的投资者，请确保直接对标的资产进行技术分析，而不是对认股权证进行技术分析。

2。决定您的持有期限

与所有杠杆产品一样，认股权证并不意味着长期投资。这是由于投资者持有该产品的时间越长，持有成本就会增加。认股权证的持有成本被称为时间衰减，其中认股权证的价格会随着时间的推移而下降。

您可以使用权证计算器来估算预期持有期限的时间衰减。通常，投资者应避免认股权证在同一个月到期，并选择比预期持有期更长的到期日。

在权证收益被时间衰减完全侵蚀之前，权证选择工具还可以帮助您根据目标标的进入和退出水平确定应持有权证的最长持有期。

3.选择您能接受的杠杆率

交易认股权证的常见原因之一是它们提供的杠杆或杠杆作用。

认股权证相对于标的资产的波动幅度将取决于其有效资产负债水平。例如，有效资产负债率为8倍的权证意味着，如果标的资产的价格上涨1％，则该权证的波动幅度应在8％左右，是标的百分比变动的8倍。

但是，权证中的有效资产负债水平越高，认股权证的风险就越大，因为资产负债是双向的。因此，投资者需要谨慎行事，尤其是选择高杠杆权证，通常是几乎没有到期时间的认股权证，其他所有权证都保持不变。

4。避免使用利差较大的认股权证。

投资者应始终选择利差较小的认股权证。窄利差意味着定价低于0.20美元的认股权证的买入价和卖出价之间只有0.001美元的价差，定价高于0.20美元的认股权证的价差为0.005美元。

点差较小的权证示例：

宽点差 (0.005) 权证示例：

如何解释结构性认股权证的名称

在新交所上市的结构性认股权证可以通过其交易名称来识别，这也揭示了有关结构性认股权证的一些重要信息。

对于在股票上发行的结构化认股权证，新加坡交易所使用的交易名称惯例如下：

例如：星展银行 MB ECW180226 A

参考文献

要获得最快的选择过程，您可以考虑参考 新加坡交易所的认股权证筛选器 或者麦格理的 搜查令 页面，使用认股权证计算器来估算您预计持有期限的时间衰减时间；或者留意带有火焰图标的认股权证，该图标表示流动性高、点差紧的趋势认股权证贯穿其中 实时矩阵 页面。