美期期权合约：实物交割持仓处理方式

期权在T+1日进行实物交割时会产生期货合约交易，此时大部分情况期货合约仍然在进行交易。

实物交割产生的期货合约，开仓价格为期权合约行权价，期货合约结算日记为T日。

因富途期货账户遵循先开先平原则，为保证可以顺利完成T日结算，采用以下多条期货交易记录方式进行实物交割，该方式不影响期货账户总体盈亏。

E2C 231011 4455P期权完成实物交割后，会产生ES2312期货交易。

• 交割前：

○ 客户持有+1张ES2312期货和+3张E2C 231011 4455P期权，交易和持仓情况如下

交易序号	交易			实时持仓
	交易代码	成交数量	结算日
1	ES2312	+1	10/11	+1
2	ES2312	+1	10/11	+2
3	E2C 231011 4455P	+3	10/11	+3
4	ES2312	-1	10/12	+1

• 交割后：

○ E2C 231011 4455P进行到期行权实物交割 ○ 通过交割产生交易序号5-8的期货交易，ES2312期货实时持仓变为-2。 ○ 通过交割产生交易序号9的期权交易，E2C 231011 4455P期权实时持仓变为0。

交易序号	交易			实时持仓
	交易代码	成交数量	结算日
1	ES2312	+1	10/11	+1
2	ES2312	+1	10/11	+2
3	E2C 231011 4455P	+3	10/11	+3
4	ES2312	-1	10/12	+1
5	ES2312	-3	10/11	-2
6	ES2312	+3	10/12
7	ES2312	-1	10/12
8	ES2312	-2	10/12
9	E2C 231011 4455P	-3	10/11	0

• 交割后

○ 不同结算日的持仓情况如下，其中10/11将会出现多头持仓和空头持仓共存的情况。

结算日	持仓代码	多头持仓	空头持仓
10/11	ES2312	+2	-3
	E2C 231011 4455P	+3	-3
10/12	ES2312	0	-2

 

对于部分美式期权，有可能会发生提权行使/被行使的情况，此时期权仍允许继续交易。同样期权交易也遵循先开先平原则，为保证可以顺利完成T日结算，期权和期货同样采用以下多条期货交易记录和多条期权交易记录方式进行实物交割，该方式不影响期货账户总体盈亏。

EW 231031 4455P期权完成实物交割后，会产生ES2312期货交易。

• 交割前

○ 假设客户持有+1张ES2312期货和+2张EW 231031 4455P持仓，交易和持仓情况如下

交易序号	交易			实时持仓
	交易代码	成交数量	结算日
1	ES2312	1	10/11	+1
2	ES2312	1	10/11	+2
3	EW 231031 4455P	+3	10/11	+3
4	ES2312	-1	10/12	+1
5	EW 231031 4455P	-1	10/12	+2

• 交割后： ○ EW 231031 4455P进行提前行权实物交割 ○ 通过交割产生交易序号6-9的期货交易，ES2312期货实时持仓变为-2。 ○ 通过交割产生交易序号10-13的期权交易，EW 231031 4455P期权实时持仓变为-1。

交易序号	交易			实时持仓
	交易代码	成交数量	结算日
1	ES2312	1	10/11	+1
2	ES2312	1	10/11	+2
3	EW 231031 4455P	+3	10/11	+3
4	ES2312	-1	10/12	+1
5	EW 231031 4455P	-1	10/12	+2
6	ES2312	-3	10/11	-2
7	ES2312	+3	10/12
8	ES2312	-1	10/12
9	ES2312	-2	10/12
10	EW 231031 4455P	-3	10/11	-1
11	EW 231031 4455P	+3	10/12
12	EW 231031 4455P	-2	10/12
13	EW 231031 4455P	-1	10/12

• 交割后

○ 不同结算日持仓情况如下，其中10/11将会出现多头持仓和空头持仓共存的情况。

 

结算日	持仓代码	多头持仓	空头持仓
10/11	ES2312	+2	-3
	EW 231031 4455P	+3	-3
10/12	ES2312	0	-2
	EW 231031 4455P	0	-1