2024 年第一季度，日本股市以驚人的活力向前邁進。日經 225 指數在 1 月份飆升 8.4%，2 月份升 7.9%，而 3 月，它甚至短暫突破了 40.000 點屏障，這是自 34 年前高峰以來沒有達成的成就。這個里程碑標誌著日經歷史高點，並標誌著日本從「失去 20 年」的陰影中決定出現。

「財富效果」是吸引投資者關注的強大吸引力。日經 225 的出色表現使全球投資者的焦點轉向日本股市的肥沃地。掌握日本股市的動態取決於分析其主要指數，就像通過關鍵標普 500、納斯達克和道瓊斯基準評估美國市場一樣。

日本股市有幾個指數，包括日經 225、日經指數、日經 500 指數、日經 300 指數、托皮克斯核心 30 和托皮克斯大 70 等。其中最知名的是日經 225，而 TOPIX 指數則以成分股票覆蓋範圍最廣泛的認可。

本文將專注於對日經 225 和 TOPIX 指數提供深入分析。它將涵蓋其編譯原則、行業分配和成分股票，以及相關 ETF。

日本兩個主要指數的歷史和編譯原則

日經 225 指數由日本京西新聞於 1970 年創立，是日本最古老的，也是一個價格加權指數，追蹤 225 家領先公司。它擁有超過七十年的歷史，從一九九九年五月十六日設定為 100 點的基礎值開始。

該指數優先考慮流動性，從東京證券交易所主要市場中選擇交易量最高的股票，並使用價格權重，其中價格較高的股票具有更大的重量。這與美國股市的道瓊工業平均指數有點類似。

指數計算如下：

日經股平均值 = Σ 成分股票的調整股價格 (225)/除數

調整後的股票價格 = 股票的市場價格（日元）x 價格轉換係數

該指數每兩年計算，調整可確保該指數隨著市場變化的最新情況。

東京證券交易所於 1969 年推出的 TOPIX 指數，以市值加權計算，反映了一個更廣泛的市場範圍，擁有超過 2100 股，佔日本市值約 95%。

它採用廣泛和包容的方法，現在專注於主要市場。市值加權提供了公司市場影響的更科學性衡量，個別股票影響力上限為 10％。

與日經 225 指數不同，TOPIX 採用市值加權方法，覆蓋日本市值約 95%。這種方法確保大型公司對指數具有比例影響，每股上限為 10%。市場價值加權被認為比價格加權更具代表性，因為它將公司的指數影響與其整體市場實力相對齊。

日經 225 及 TOPIX 行業分佈及主要成分股

日經 225 指數主要分為六個行業，包括消費者服務、科技、金融和材料。截至 2024 年 2 月，科技行業擁有 61 股，擁有 51.1% 的重量，而消費者服務業則擁有 23.1% 的權重，則擁有 37 股。這兩個行業共佔該指數的 74.5%，表明投資於日經 225 基本上是對日本科技和消費性行業的投資。

TOPIX 指數具有更細微的行業分類，涵蓋電子、服務和機械等 20 多個行業。到 2024 年 1 月底，由索尼領導的電子產業是最大的，重量為 17.4%，其次是包括豐田（包括豐田）的交通設備（8.7%），以及信息和通信（日本電報和電話）為例，為 7.5%。

從個別股票來看，Uniqlo 的母公司快速零售股票價格超過 40,000 日元，以 11％ 的重量為日經 225 指數最高，前十股總佔指數的 42.3%。值得注意的是，豐田儘管是市值最大的，但重量不到 1％。

在 TOPIX 指數中，豐田持有最大的重量，約 4.55%，其次是索尼和三菱 UFJ 金融集團，重量分別為 2.87% 和 2.31%。TOPIX 中的十大成分佔指數權重約 20.8%。

日經 225 指數及日經指數的歷史表現

日經 225 指數和 TOPIX 指數是日本經濟健康的氣壓表。在 1960 年代日本經濟蓬勃發展期間，兩個指數大幅上漲。1980 年代的資產泡沫達到了高峰，日經指數在 1989 年達到 38,915.87，Topix 指數達到 2,886.5。1990 年代爆炸導致劇烈下跌，2001 年恐怖襲擊和 2008 年金融危機加劇，並於 2009 年落下底。

日本的《失去的 20 年》於 2012 年以安倍晉三的「阿部電子」結束，引發股市反彈。最近，日經指數在 2024 年 2 月突破了 40,000 點，創 34 年紀錄，而 TOPIX 指數接近歷史新高點，達到 2,755 點。

如何投資日經 225 指數和 TOPIX 指數

日經 225 指數和 TOPIX 指數的強勁表現可能會吸引投資者。投資於這些指數，不能直接投資指數本身，因為它們只是跟踪市場表現的工具。然而，投資者可以通過交易所交易基金（ETF）和與日經 225 相關的指數期貨等工具獲得風險。在這些中，廣泛的市場指數 ETF 是常見的投資選擇。

在日本市場，主要有七個交易所買賣基金跟踪日經 225 指數。截至 2024 年 3 月 14 日，這些 ETF 管理的總資產達到約 51.3 萬億日元。其中最大的是 NEXT FUNDS 日經 225 ETF，資產約 42.9 萬億日元。

主要有六個交易所買賣基金跟踪 TOPIX 指數，總規模約為 36.9 萬億日元。其中最大的是 NEXT FUNDS TOPIX ETF，規模約為 22.3 萬億日元。

總而言之，日本股市的反彈引起了全球投資者的興趣。日經 225 指數和 TOPIX 指數是了解這個市場的關鍵。

日經 225 指數由 225 個流動性股票組成，價格加權，而 TOPIX 指數涵蓋主要市場股票，並以市值加權。

兩者都反映了日本的經濟健康，日本經濟週期一直經歷了顯著波動。2024 年 2 月，日經 225 指數突破了歷史高點，TOPIX 500 指數也接近新高點。

投資者可以通過 ETF 進入這個市場，其中七個跟踪日經 225 指數，六個跟踪 TOPIX。

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