投資前必須考慮的關鍵財務比率

股票投資需要仔細分析財務數據以找出公司的真實價值。

關鍵財務比率允許投資者將原始數據（來自財務報表）轉換為簡潔、可行動的信息。此資訊用於評估公司的表現、比較公司的行業，以及進行基本分析。

在本文中，我們將一覽一覽公司的流動性，營運效率和獲利率，以揭示有關公司績效的見解。

1.流動性比率

流動性比率衡量公司在不籌集額外資本的情況下履行短期債務的能力。流動性比率包括當前比率，快速比率和營運資本比率。

當前比率通過將流動資產除以流動負債來計算。
快速比率通過將流動資產除以流動負債來計算。
通過將流動資產總額除以流動負債總計來計算營運資本比率。

二.償付能力比率

償付能力比率，也稱為槓桿比率，衡量公司與其股權和資產相關的債務金額，以評估公司長期存在的可能性，通過償還其長期債務以及其債務利息來評估公司長期維持生活的可能性。

償付能力比率包括債務權益比率、債務資產比率和利息覆蓋率。
債務權益比率是通過將負債總額除以股東權益總額來計算。
債務與資產比率是通過將負債總額除以總資產來計算。
利息保障比率是通過將公司的利息開支除以其利息支出來計算。

三.盈利率

盈利率比率衡量公司與其收入、營運成本、股東權益和資產負債表資產相關的產生收益的能力。它們包括利潤率，資產回報率，股本報酬率，投資本報酬率和毛利比率。

利潤率是通過將淨收入除以收入，然後乘以 100 來計算。
資產回報率是通過將淨收入除以總資產，然後乘以 100 來計算。
資本回報率是通過將淨收入除以股東權益，然後乘以 100 來計算。
使用資本回報率是通過將利潤除以投入的資本來計算，其中利潤率等於利息和稅前盈利，而使用資本等於總資產減去流動負債。
計算毛利比率是通過將總收入和 COGS（銷售商品成本）之間的差異除以總收入，然後乘以 100。

4.效率比

效率比率衡量公司使用其資產和負債來產生銷售並最大化利潤的能力。關鍵效率比例包括資產周轉率、庫存周轉率和庫存中的天數銷售。

資產周轉率衡量公司從其資產產生銷售的效率。它是通過將淨銷售除以平均總資產來計算的。
庫存周轉量度量公司在指定期間內出售庫存的次數。要計算庫存比率，請將出售商品成本除以平均庫存。
日數的庫存銷售也被稱為歷史的平均年齡。此數字表示公司當前庫存庫存將持續多少天。它是通過將平均庫存除以出售商品的成本，然後乘以 365（天）來計算。

5.覆蓋率

承保率衡量公司支付與其債務相關的利息和其他義務的能力。保障比率包括累積利息率和債務服務覆蓋率。

利息收入的時間比率衡量公司根據其當前收入履行其債務義務的能力。可以通過將公司的 EBIT 除以其定期利息費用來計算。
債務服務覆蓋率衡量公司能夠利用其營運收入償還所有債務義務，包括還款本金和短期債務的利息。這是通過將營運營收淨額除以總債務服務，其中債務服務總額等於當前債務債務債務。

六.市場預測比率

這些是基本分析中最常用的比例。它們包括股息收益率，P/E 比率，每股收益和股息派發比率。投資者使用這些指標來預測收益和未來表現。

雖然財務比率分析有助於評估盈利能力、效率和風險等因素，但在投資股票時，還應詳細研究宏觀經濟狀況、管理品質和行業前景等附加因素。