弱市常見操作賣空VS買Put

在上一章中，我們討論了長期權交易策略，這是一種常用的期權交易策略。

今天我們將介紹第二個：長句。

如果您預期股票價格下跌，您可以賣空，或者購買其買賣權。賣空是先賣出借貸的股票，稍後再買回。

售價和買入價之間的差異，減去支付的利息，就是從這次賣空中獲得的利潤。

但賣空比購買股票更有風險和昂貴。

一方面，賣空需要保證金帳戶的最低資金。如果您未能達到最低限額，您的經紀人可能會被迫關閉您的頭寸以控制風險。另一方面，股價可以上漲而不是下跌。例如，如果您以 1,000 美元的價格賣空股票，則購回股票可能會花費數千美元或更多。

因此，無限潛在損失是賣空中最危險的部分。

但是，投資選擇權可能為投資者提供一些靈活性。

首先，期權可以提供槓桿，因為與實際股票相比，它們的購買可能更便宜。

此外，由於購買賣權開啟了多頭頭寸，所以最大潛在損失僅限於支付的保費。

因此，當買賣權時，交易者可以限制他們的損失。

儘管如此，期權是一種複雜的金融工具。它不適合所有投資者，因為它需要對市場趨勢和時間準確判斷。

現在，讓我們來看看有關長倉策略的關鍵結果。

這是一個期權鏈。讓我們以實行價為 52 美元和每份合約 1.89 美元的保費為例。

期權合約一般代表 100 股相關股票。因此，您需要支付 189 美元（1.89 美元 × 100 美元）才能獲得此投注權。這是其盈虧（P/L）圖。

長期買賣權的最壞情況是股價不低於行使價，使期權過期無價。在這種情況下，您的最大損失將是您支付的保費。

在本課程中，讓我們排除佣金和其他費用作說明目的，以使事情變得更輕鬆。

如果股票價格低於行使價，售股權將具有內在價值，這是行使價和股票價格之間的差異。但是，如果股價不下跌那麼多，您仍然會虧錢，因為您已經支付了保費購買賣權。

換句話說，長倉買賣的平衡點是行使價減去支付的保費。

如果股票價格跌破平衡點，您將獲利。

然而，由於理論上是不可能的股票跌破負值，因此購買賣股權的最大利潤是行使價減去支付的保費。

總而言之，我們可以將長期放置的風險概況分為三種情況：

1.如果股價大於或等於行使價，期權將無價值過期。因此，最大損失是您支付的保費。

二.如果股票價格低於行使價，但大於平衡點，您仍會遭受一些損失，因為期權的內在價值不足以支付您支付的保費。

三.但是，如果股價小於平衡點，這意味著期權的內在價值超過支付的保費，則您將獲利。但是，就像賣空股票一樣，最大利潤是有限的，因為股價不能變為負值。

有一件事要記住：期權合約不必保留到到期。

時間是選項價值的關鍵。一般來說，我們越接近到期，時間值就越小。

好吧，對於今天的漫長策略來說，這麼多了。

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下次再見