保證金交易：如何運作，風險和收益
融資融券指的是從券商借錢購買股票。有了融資融券賬戶，投資者可以通過使用他人的資金來提高其財務槓桿。確實，這是一個很好的替代傳統交易。 融資融券 也帶來許多風險。
融資融券同時也會放大損失效應。通過融資融券購買股票會放大損失的影響。此外，還存在著認購期權的風險。在這種情況下，您可能需要額外的資金來維持您的投資並清算您的持倉。 認購期權。在這種情況下，您可能需要額外的資金來維持您的投資並清算您的持倉。
關鍵要點
•融資融券買股是指借錢購買股票和證券。
• 透過保證金交易，投資者可以利用槓桿維持或提升其倉位。
• 保證金交易存在風險，因為交易員需要將資金交還給券商。
• 以保證金買入可以放大損失和收益。
• 賬戶市值過度下跌將導致認購期權。因此，投資者必須存入更多現金或出售股份。
如何在保證金上買入股票
通常，券商通過其券商賬戶支付給投資者。當投資者買入股票時，現金從其券商賬戶中扣除以支付購買成本。
根據股票股數和價格，投資者可以使用100%現金買入他們的股票。
融資融券是指從券商借錢購買股票和證券。
投資者在買入股票之後可以進行存入資金，例如通過貸款，他們可以購買更多股票。 投資者必須支付貸款金額的特定利息，以利用這些好處。
建立融資融券賬戶對於融資融券賬戶是必要的。 這個賬戶與標準現金賬戶有所不同。 放在融資融券賬戶中的股票或資產將作為融資貸款的擔保品。 然而，並非所有證券都可以以融資形式購買。
最低保證金
在融資融券交易中，投資者需要向券商存入最低保證金。 最低保證金為2000美元或購買價格的100%。 對於某些公司，最低保證金也可能高於2000美元。 [1]
初始保證金
聯邦儲備系統設定了可借款金額的限制值。 這個限制值被稱為初始保證金。
投資者可以借款高達總股價的50%。 然後，他們可以使用這筆借來的資金來購買新的股票。 如果您想借出股價的50%，這意味著您需要向券商存入50%。 一些券商也可能要求您提交超過股價50%以上。 [2]
融資融券歷史
1929年股市崩盤前，融資融券的保證金要求只有10%。如果投資者在其賬戶中擁有100,000美元的股票，那麼他們只需有10,000美元的餘額就可以買入股票。
因此，投資者享受到了顯著的槓桿提升。但突然的股市崩盤導致他們損失了所有的資金。因此融資融券投資被反對。此外，一些聯邦儲備委員會的股票猜測導致了資源的浪費。[3]
融資融券買入股票的例子
假設您想購買價值10,000美元多於您融資賬戶中現有金額的股票。您需要至少50%的現金作為初始50%的保證金要求。
這樣一來，您將有可能將您的購買力增加一倍，使您能夠購買價值20,000美元的股票。
一旦您用借來的資金買入了股票，可能會發生兩種情況：
情況1：股價上漲
第一種情況將幫助您理解通過融資融券購買股票如何增加收益。
假設您想購買價值20,000美元的股票。在購買價值20,000美元的股票後，您欠券商10,000美元。現在，假設股票的價格上漲；可能發生以下情況：
• 買入價值20,000美元的股票；10,000美元現金和10,000美元通過保證金貸款
• 股市價值上漲至30,000美元
• 股價上漲；新的市值=30,000美元
• 以新的市值出售股票
• 從利潤中支付貸款和利息
• 賬戶餘額將為20,000美元
這表明投資者在10,000美元的投資中獲得了100%的利潤。如果最初使用現金支付20,000美元並以30,000美元出售，利潤只有50%。
情況2：股價突然下跌
股價下跌可能放大損失，就像股價上漲放大收益一樣。
假設您擁有相同數量的股票。但股價下跌而不是上漲。
•買入價值為$20,000的股票；現金融資$10,000和通過融資貸款$10,000
•股市價值下降至$15,000
•以新市值賣出股票
•從利潤中支付貸款+利息
•賬戶餘額將為$5,000
因此，您的新賬戶餘額將為$5,000。總結來說，您在股市價值下跌25%的情況下，您的初始投資損失了50%。
為什麼在保證金買股票可能存在風險？
任何形式的投資都伴隨風險。融資交易提高了這些風險的機會。
維持保證金
在您使用保證金購買股票後，您的保證金賬戶需要包含一定數量的最低股本金額。股本指的是股票的市場價值，不包括保證金貸款金額。
根據金融業監管局（FINRA）的說法，投資者需要擁有證券的整個市場價值至少25%。[4]
維持保證金的要求對於不同的券商可能有所不同。有些券商可能收取30-40%的費用。
維持保證金的25%涉及的風險並不大。但是，證券市值下跌可能會讓投資者陷入財務困境。
融資融券調動
如果股價下跌導致您的資產低於維持保證金水平，它可能會 導致一次保證金調動故而，投資者必須清算股票以增加資產。此外，
他們可能還需要存入額外的現金。
• 假設您的券商要求40%的維持保證金，而不是25%的FINRA要求，那麼
• 您用10,000美元的保證金借入20,000美元的股票。
• 股價下跌到15,000美元導致資產下降到5,000美元。
•股權指的是總安全價值-保證金貸款。因此，在目前的情況下，將為$15,000-$10,000= 5,000。
•在這種情況下，股權為該股票市值的33%。因此，目前的股權低於40%。
•如果您不想存入額外的資金來應付保證金追繳，您的券商可以在未經您同意的情況下出售您的股票。
moomoo 披露用戶的賬戶風險細節頁面上的風險。它將包含有關您的賬戶風險、處置建議以及早期警告有關個別股票波動的描述。
您在進行融資融券時很容易發現股票的風險水平，並在早期更好地瞭解危險。
什麼是以保證金購買股票？
在券商那裡借錢購買股票。融資貸款使投資者能夠購買比其購買力更多的股票。
融資融券在股票上是如何運行的？
要在保證金上買入股票，首先需要開立一個保證金賬戶。然後需要獲得貸款的批准。
投資者可在股票市值上漲後賣出股票。支付貸款後，他們就可以保留利潤。另一方面，股票價格下跌可能導致依賴。
融資融券要求您賣出股票以損失或存入更多現金。無論是哪種情況，您都需要還清券商的貸款。
[2] 美國聯邦法規：請求存取
