正股漲Call不漲？3個因素影響期權價格

嗨，各位，歡迎回到我們的期權交易課程。

在本章中，讓我們看看哪些影響期權價格，即其高價格。

期權的保費由兩個部分組成：內在價值和時間價值。

通過將股票價格與行使價進行比較，我們將看到期權是否具有任何內在價值。而時間價值受到期權合約到期之前剩餘的時間量影響。

讓我們來看看 Rabbit Inc. 的假設例子，目前每股 38 美元的交易價格。假設交易者在 30 天後到期的 36 美元罷工時擁有一個買賣期權。每股保費為 4 美元。

由於 Rabbit 的股票價格高於行使價為每股 2 美元，因此其買賣權被視為貨幣中。在這種情況下，內在價值是期權在資金中的金額，即每股 2 美元。

假設 Rabbit 股價上漲到每股 40 美元，呼叫的內在價值也將增加。

如果 Rabbit 股票跌至每股 35 美元，則該批准被視為已售完。然後該選項沒有內在值，只有時間值。

對於放置，相反的是如此。當股價低於行使價時，買賣權是 ITM。內在價值是售股權在貨幣中的金額。如果股價下跌，賣出權的內在價值將增加。如果股票價格上漲至行使價，則賣出權將被視為超出現。那麼它沒有內在值，只有時間值。

時間值受時間影響。時間是指到到期前的日曆天數。通常，選項的時間越多，其時間值就越高。

例如，有兩個 Rabbit 通話，實行價為 36 美元。30 天到期選項比 7 天更貴，因為前者的時間價值更高。

值得注意的是，隨著時間的流逝，期權的時間值會降低。這被稱為「時間衰減」。此外，衰減不是線性的；選項越接近到期，衰減就越快。

隱含波動性也會影響期權的保費。它是指市場預期相關股票上漲或下跌的多少。

假設 Rabbit 期權的隱含波動率為 30％，這意味著 Rabbit, Inc. 的股價預計明年將上漲或下跌 30%。

隱含波動率越高，期權就越昂貴。

總而言之，我們可以將期權的保費分為兩種類別：內在價值和時間價值。

基礎價格、時間和隱含波動是影響期權保費的三個重要因素。

在下一章中，我們將討論如何選擇選項。