什麼是消費者價格指數，它如何影響股票市場？
在制定交易策略時，你可能會聽到其他交易商、公司和新聞提到CPI。但是它是什麼呢？為了幫助你了解，我們將探討這個金融工具以及它可能對股市產生的影響。
我們將探討以下內容：
• 什麼是CPI
• CPI的計算方法
• CPI的應用
• CPI如何影響股市
讓我們開始，這樣你就可以確定這個指標是否適用於你的交易策略。
什麼是CPI？
消費者物價指數（CPI）用於衡量美國消費者每月支付的物價變化。根據勞工統計局（BLS）用一個代表美國消費者購買的典型商品和服務的物品籃子的價格，以加權平均數的方式計算。BLS發布兩種CPI，一種是城市消費者物價指數（CPI-U），另一種是城市工人和文書工人物價指數（CPI-W）。
與生產者價格指數（PPI）使用不同的價格樣本、指數權重和調查技術不同，CPI這項指數可以幫助美國消費者了解通貨膨脹狀況。
CPI的計算方法
為了確定CPI，BLS從約23,000個零售和服務提供者收集大約94,000種商品和服務的價格。CPI-U是平均價格，幾乎93%的美國人口會面臨這些平均價格。
住房花費佔CPI的近三分之一。在住房類別下，根據對大約43,000個住房單位的租金調查平均價格。這個數字被用來確定租金成本的增加以及業主同等成本。
儘管存在所謂的替代效應-當消費者轉向廉價品牌和類別時，這些品牌和類別的價格並未迅速上漲，但CPI會考慮到這個因素。此外，指數會調整價格數據，為不同的產品質量和功能提供加權值。
CPI的應用
許多機構都使用這個指標來做出知情決策。
美聯儲
為了幫助確定經濟政策，聯邦儲備委員會使用CPI的數據。如果市場放緩，它可以實施能夠幫助刺激經濟的政策。如果市場增長放緩，聯邦儲備委員會可以採取相反策略，防止通過經濟增長使物價過快上漲。如果通貨膨脹率超過2％的目標通貨膨脹率，聯邦儲備委員會可以調整聯邦基金利率。
值得注意的是，CPI面臨低估或高估通貨膨脹的批評。測量基於消費者支出，因此不反映第三方報銷，並在與GDP相比下低估了醫療保健。
其他政府機構
其他政府機構將以CPI為指標進行生活費用調整，這些調整將影響聯邦養老金、所得稅稅率、就學貸款補貼，以及近七千萬美國公民，包括社會保障和補充安全收入（SSI）的接收者。
住房
為了應對通貨膨脹上升，抵抗通貨膨脹對房貸利率和其他形式的長期債務的直接影響，政府機構可能會實施政策通過提高利率減緩通貨膨脹。房東也可以使用CPI來確定每年租金上漲的適當金額。
勞動力市場
CPI及其組成部分也用作其他經濟指標的除權因數，包括零售銷售和時薪/周薪資。員工可能會在根據國民勞動率全國性漲價時，向雇主請求加薪時參考CPI報告和價格。零售銷售CPI及其組成部分也用作其他經濟指標的除權因數，包括零售銷售和時薪/周薪資。員工可能會在根據國民勞動率全國性漲價時，向雇主請求加薪時參考CPI報告和價格。
請注意，CPI是使用全國性資料公佈的；員工可能更適合使用地方性資料來更好地了解自己的具體情況。此外，一些受集體協商協議涵蓋的工人的工資可能與CPI變化相關。
CPI對股市的影響
雖然股市受到眾多因素的影響，但CPI可以顯著影響其表現波動。例如，反應性聯邦措施可以直接影響企業利潤和經濟增長，導致股票價值出現劇烈波動。 CPI基於CPI的聯邦利率上升往往會引起市場下跌或放緩，因為交易者想進行對沖。
CPI作為交易指標
當通貨膨脹對多種證券的價格造成風險時，交易者可以通過投資於受益於通貨膨脹的證券來減輕風險。一個例子是由美國政府發行的通貨膨脹保護證券，這些證券的票息支付會根據CPI進行調整，因此未來的利息支付不會因為CPI而減少。
高級投資者還可以購買通貨膨脹掉期。通過這種策略，交易者可以購買基於CPI變化的支付。
要點
雖然CPI不是一種絕對可靠的市場指標，但它仍然是一種非常流行的度量標準和一個值得考慮的金融因素。由於它基於平均消費支出，它有助於突出通貨膨脹的跡象。 CPI在構建交易策略時也是一個重要的指標，因為消費支出的明顯增加可能表明通貨膨脹加劇，市場也可能出現下行趨勢。有一些受通貨膨脹保護的證券和交易衍生工具，交易者可以考慮來幫助管理風險。
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來源：https://www.bls.gov/cpi/overview.htm
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