ボラティリティ分析：オプションの価値をより正確に推定する方法は？

行使価格や満期が異なるオプションの価格は大きく異なり、直接比較することはできません。

では、ある時点でのオプション価格がより良い価値があるかどうかを判断するための良い分析方法はありますか？

答えは「はい」です。moomooの実用的なツールであるオプション・インプライド・ボラティリティ分析は、オプションの潜在価値をより正確に見積もるのに役立ちます。

① インプライド・ボラティリティとは何ですか

インプライド・ボラティリティは、原株の将来の価格変動に対する市場の期待を反映しています。

未知の変数のインプライドボラティリティは、価格モデルに基づいて、原価格、オプション価格、金利、満了までの時間など、いくつかの既知の変数から推測できます。

したがって、一般的にはオプション価格よりもオプションの価値のより正確な指標と見なすことができます。

投資家は、オプションの価格を引き上げてオプションに対してより高い入札額を提示する傾向があり、他のすべてのものが一定であると仮定すると、オプションのインプライドボラティリティはそれに応じて上昇します。

投資家はオプションに対してより低い入札額を提示し、オプションの価格を押し下げる傾向があり、他のすべてが一定であると仮定すると、オプションのインプライドボラティリティは低下します。

インプライド・ボラティリティは、次のようなより多くの情報に基づいた取引判断を下すのに役立ちます。

単一オプションを取引する場合、インプライド・ボラティリティは、潜在的に収益性の高い取引の方向性を判断し、市場センチメントを測定するのに役立ちます。

② moomooで [オプションボラティリティ分析] を見つける方法

ステップ1：株>オプション>チェーン>特定のオプション契約をタップします。オプションのシンボルをダブルクリックして、詳細な見積もりページに入ります。

ステップ2：[分析] > [ボラティリティ分析] をタップします。

それでは、インプライド・ボラティリティに関する重要な情報を提供するmoomooのオプションツールについて詳しく見ていきましょう。

③ インプライド・ボラティリティと過去のボラティリティの比較

シングルオプション契約のインプライドボラティリティを分析することは、潜在的に収益性の高い取引の方向性を判断し、市場センチメントを測定するのに役立ちます。

市場での一般的なコンセンサスは、

インプライド・ボラティリティには平均回帰という性質があります。つまり、時間の経過とともに過去の平均に戻る傾向があります。

投資家にとっての意味は逆です。

方向を考慮せずに（デルタニュートラル）。インプライド・ボラティリティが低いときは、オプションの購入を検討するかもしれません。インプライド・ボラティリティが高い場合は、オプションの売却を検討するかもしれません。

では、インプライド・ボラティリティのレベルを決定する方法は？それは過去のボラティリティと比較されます。

一般的な経験則として：

④ インプライド・ボラティリティを基礎となる価格動向とともに使用して、市場センチメントを測ります

インプライドボラティリティは、原株の将来の価格変動に対する市場の期待を反映しているため、市場のリスクと不確実性の指標となる可能性があります。

インプライドボラティリティは、基礎となる価格動向と組み合わせて使用すると、市場がどこに向かっているかを推定するのに役立ちます。

多くの場合:

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