$Advanced Micro Devices (AMD.US)$ witnessed a significant surge in its stock price after the company's second-quarter results exceeded expectations, validating the decision of a prominent investor to reinvest in the chipmaker.
What Happened: AMD's revenue for the quarter rose by 9% to $5.84 billion, surpassing the estimated $5.72 billion,. The adjusted earnings per share also increased by 19% to 69 cents, a cent above the estimates. The company's data center business, particularly its new artificial intelligence chip, the MI300X, played a pivotal role in this performance.
Jim Cramer, a well-known investor, and host of "Mad Money" on CNBC, expressed his confidence AMD's future. He highlighted the company's CEO, Lisa Su, as a key factor in AMD's success, stating that "AMD's results proved our plan to reinvest in the stock was right."
The news of the strong earnings report caused AMD's stock to jump over 7% in after-hours trading, providing a much-needed boost after a difficult period for the company and the tech industry as a whole.
Why It Matters: The recent surge in AMD stock follows a period of uncertainty and market pressure. In May Cramer commented that AMD under $150 would be 'terrific', but noted that it doesn't match up to $NVIDIA (NVDA.US)$.
AMD shares rebounded after the company posted a second-quarter beat and provided guidance that topped expectations. CEO Su emphasized the accelerating AI business, which helped the stock rise in after-hours trading. This was a significant rebound from earlier market pessimism about potential cutbacks in orders from $Microsoft (MSFT.US)$ and competition from Nvidia.
Additionally, the second-quarter report was crucial as it provided insights into AI-related spending, a key area where AMD is catching up to Nvidia. The company was expected to report second-quarter earnings of $0.68 per share, up from $0.58 per share in the year-ago quarter.
The earnings report came at a pivotal moment for the tech sector, with several mega-cap tech giants, including Microsoft, $Apple (AAPL.US)$, and $Amazon (AMZN.US)$, also reporting their quarterly earnings in the same week. This collective reporting period was seen as a decisive market test for the elite group known as the Magnificent Seven.
Price Action: AMD shares surged 7.64% in after-hours trading, reaching $149.02, after closing Tuesday's regular session at $138.44, a decrease of 0.94%, according to Benzinga Pro data.
This story was generated using Benzinga Neuro and edited by Kaustubh Bagalkote.
$アドバンスト マイクロ デバイシズ (AMD.US)$ 目立った投資家がチップメーカーへの再投資を決定し、同社の第2四半期の結果が期待を上回ったため、株価が大幅に上昇したことが報告された。
第2四半期の売上高は、見積もられた$57.2億を超えて9%増の$58.4億に達しました。調整後の1株当たりの利益も19%増の69セントに上昇し、見積もりを1セント上回りました。特に、同社の新たな人工知能チップ、MI300Xを含むデータセンター事業がこの業績に大きく貢献しました。
CNBCの「マネーの虎」で知られるジム・クレーマー投資家は、AMDの将来に自信を表明し、同社のCEOであるLisa Su氏をAMDの成功の鍵の1つとして強調し、「AMDの結果は、株に再投資する計画が正しかったことを証明した」と述べた。
強い業績報告のニュースは、AMDの株価をアフターマーケット取引で7%以上押し上げ、同社やテック業界全体にとって難しい時期に必要な刺激となりました。
何が重要か:AMD株の最近の急騰は、不確実性や市場圧力が続いた期間に続いています。5月にクレーマー氏は、AMDが150ドル以下になると「素晴らしい」とコメントしましたが、それはマッチしないと指摘しています。 $エヌビディア (NVDA.US)$.
AMDの株は、第2四半期の業績が期待を上回り、見通しが提示された後に回復しました。CEOのSu氏は、株式のアフターマーケット取引で上昇を助けた人工知能ビジネスの加速に重点を置いています。これは、以前の市場の悲観論に対する相当な回復でした。注文の削減やエヌビディアからの競合の可能性についての市場の悲観論に対するものです。 $マイクロソフト (MSFT.US)$ エヌビディアからの競合に加え、可能性がある注文の削減に対する元の市場悲観論からの重要な回復でした。
さらに、第2四半期の報告書は、AMDがNVIDIA社に追いつきつつある重要な分野である人工知能に関連する支出についての洞察を提供しました。同社は、第2四半期の利益が1株当たり$0.68に上昇することが予測されており、前年同期の$0.58に比べて増加していました。
マイクロソフトをはじめとする複数のメガキャップ企業は、同じ週に四半期の業績を報告したため、テックセクターの決定的な市場テストと見なされました。この集合的な報告期間は、素晴らしい7人として知られるエリートグループの市場テストと見なされていました。 $アップル (AAPL.US)$、および$アマゾン ドット コム (AMZN.US)$同じ週に四半期決算を報告している彼らによって、市場を決定的にテストするとされたエリートグループ「マグニフィセントセブン」として知られるグループが報告期間を集めました。
Benzinga Proのデータによると、AMD株はアフターマーケット取引で7.64%急騰し、クロージング価格が138.44ドルの普通株式セッションに続いて149.02ドルに達しました。
このストーリーはベンジンガニューロによって生成され、Kaustubh Bagalkote氏によって編集されました。