交易所交易基金（ETF）是可能使各种规模的投资者受益的投资工具。想要增加投资组合多样性，大幅增加维护和分配资产所花费的时间和精力的投资者发现，近年来，选择这些受欢迎的基金一直是一种受欢迎的选择。

交易所交易基金（ETF）代表股票或债券投资组合的所有权。如果标的资产的价值上升，ETF的价值可能会增加。此外，基金中以利息或股息形式产生现金流的资产可以选择自动再投资到该基金。在涉足交易所交易基金（ETF）世界之前，投资者需要意识到一些缺点。

佣金和开支

ETF的交易非常像股票，这是这些投资最重要的好处之一。交易所交易基金（ETF）是一种对通常由相似行业或主题相关的证券投资组合进行投资的投资。投资者只需要购买ETF即可获得与投资更广泛的投资组合相关的类似敞口。

由于ETF是在交易所交易的，因此投资者可以在正常的市场时间内买入和卖出ETF。此外，投资者可以提前下达ETF购买订单，例如限价单和止损订单。

当您购买或出售股票时，可能需要支付佣金。买入和卖出交易所交易基金（ETF）也是如此。无论您交易ETF的频率如何，相关的交易成本都可能迅速增加，这可能会对您的投资表现产生负面影响。

如果您想在可比证券之间做出选择，请注意每种投资期权的各种费用结构，包括主动管理的ETF内部可能产生的交易成本。另外，请记住，积极交易ETF可能会降低您的投资业绩，因为费用会迅速增加。

支出比率是每个交易所交易基金都存在的。支出比率衡量基金每年支付不同运营支出所需的总资产比例。它以占基金总资产的百分之百（100%）的比率表示。尽管这与投资者向基金支付的费用并不相同，但它实现了类似的目标：当支出比率更高时，股东的总体投资回报率将降低。

尽管与许多其他投资工具相比，交易所交易基金（ETF）被认为具有相对低廉的比率，但支出比率仍然是应考虑的考虑因素，尤其是在比较类似的ETF时。

潜在的波动和风险

交易所交易基金（ETF）经常因其为投资者提供的分散投资机会而受到赞誉。但重要的是要记住，仅仅因为交易所交易基金（ETF）拥有多个标的头寸并不能使其不受市场波动的影响。该基金的广度将在很大程度上决定其价值出现重大波动的可能性。遵循综合市场指数（例如标准普尔500指数）的交易所交易基金（ETF）的波动性可能小于遵循特定行业或板块的ETF（例如石油服务ETF）。这是因为广泛的市场指数更加多元化，可以代表整体市场状况。

因此，必须意识到该基金的重点以及其中包含的多种资产。既然交易所交易基金（ETF）变得更加专业化，与此同时，该业务也变得更加成熟和广泛，这个问题就更加令人担忧。

当涉及国际或全球ETF时，必须考虑ETF所追踪的国家经济基本面以及该国本土货币的信誉度。如果某个国家或地区受到经济和社会动荡的困扰，任何在特定国家或地区进行投资的交易所交易基金（ETF）都将面临重大挑战。在判断ETF的盈利能力时，这些考虑因素必须放在首位和中心位置。

在这种情况下，黄金法则是理解ETF正在追踪的内容以及与之相关的潜在风险。不要让某些交易所交易基金（ETF）的波动率低这一事实欺骗你以为所有ETF都是一样的。

低流动性

流动性是交易所交易基金（ETF）、股票和其他任何公开交易商品的重要考虑因素。当任何东西都有足够的交易权益时，据说它具有足够的流动性。这表明，如果你收购它，你将能够在不改变价格的情况下以合理的速度出售。

根据您的股份规模，如果所涉ETF的交易量很小，退出对ETF的投资可能会很困难。买入价和要价之间的巨大利差是流动性不足的有力指标。在投资交易所交易基金（ETF）之前，检查一周或一个月的点差和市场走势是确定交易所交易基金（ETF）是否具有流动性的有效方法。

一次性付款与美元成本平均值

假设你有1万美元可以投资指数ETF，但你不确定是应该一次性全部投资还是应该使用美元成本平均值将其分摊一段时间。

当你一次性投资时，你可以立即将全部投资用于为你服务。

当你使用平均美元成本时，你会投资10,000美元，多年来每月的投资金额相同。

杠杆交易所买卖基金

许多有兴趣进行投资的人选择交易所交易基金（ETF）而不是其他类型的投资，因为他们认为ETF总体上是更安全的选择。尽管我们之前已经讨论过与波动性相关的问题，但必须意识到，特定类别的交易所交易基金（ETF）是比其他类别的风险高得多的投资。

杠杆交易所交易基金（ETF）就是一个例子。这些产品不适合在任何时间内购买和持有，因此被认为风险极大。许多金融专业人士建议投资者在任何情况下都避免购买杠杆ETF。想要使用这种策略的投资者需要密切关注自己的持股，并注意潜在的缺点。

与控制相关的问题

交易所交易基金（ETF）在投资者中受欢迎的一个因素也是该行业的弱点之一。投资者对构成交易所交易基金（ETF）标的指数的特定股票通常没有任何影响。因此，出于道德冲突等原因有兴趣避开特定公司或行业的投资者可能需要避开交易所买卖基金，因为他们无法控制ETF的购买量，而是直接投资于个股。

交易所交易基金（ETF）的投资者无需花时间选择将包含在投资组合中的个别公司。另一方面，投资者只有在终止对ETF的投资时才能省略股票。

ETF的表现前景

尽管这与迄今为止讨论的其他一些问题并不是缺点，但投资者在进行ETF投资时应准确了解他们可以从基金中预期的表现如何。

ETF几乎总是与基准指数挂钩，这意味着它们通常是为了表现低于基准指数而开发的。寻求这种跑赢大盘的投资者（当然会带来额外的风险），可以考虑其他可能性。

底线

既然您知道与ETF相关的危险，那么您将能够对投资做出更明智的选择。近年来，交易所交易基金（ETF）的受欢迎程度猛增，在许多方面，这种受欢迎程度是有道理的。但是，尽管有许多好处，但交易所交易基金仍存在一些风险。

ETF与任何其他投资工具相同，因为您需要了解它们的所有信息才能做出明智的投资选择。如果你意识到缺点，你就能更好地避免可能的错误。

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重要信息：在投资ETF之前，您应该阅读其招股说明书摘要和完整招股说明书，其中提供了有关ETF的投资目标、主要投资策略、风险、成本和历史表现（如果有）的详细信息。您可以在赞助特定ETF的金融公司的网站上以及通过您的经纪人找到招股说明书。关于风险的一句话：投资回报将波动并受市场波动的影响，因此，投资者的股票在赎回或出售时，其价值可能高于或低于其原始成本。ETF受市场波动及其标的证券风险的影响，其中可能包括与投资小型公司、国际证券、大宗商品、固定收益等相关的风险。ETF的交易价格可能高于或低于其净资产价值（NAV）。杠杆和反向交易所交易产品并非为买入和持有投资者或不打算每天管理其投资的投资者而设计。ETF使用杠杆会增加风险，并不适合所有投资者，只能由了解杠杆风险、寻求每日杠杆或每日反向杠杆投资结果的后果并打算积极监控和管理其投资的经验丰富的投资者使用。