Meme股卷土重来,游戏驿站(GME)和AMC院线(AMC)过去5日分别暴涨198.9%和114.7%。
原因是21年Meme股热潮的带头人Roaring Kitty在社交媒体上发了动态,市场解读为他可能开始行动了。自2021年他在Reddit上号召散户轧空GME一战成名后,其账户一直处於休眠状态。
相信有些投资者还没搞懂Meme股到底是什麼?它们是怎麼被炒作的?这类股票是否值得投资?Meme股炒作能持续多?
这篇文章,我们来详细说说。
什么是MEME股?
首先,咱们先聊聊MEME股是什么。
MEME股票,指的是那些在网络和社交媒体平台上获得一众散户追捧的公司股票,这些社交平台包括Reddit,Stocktwits,Twitter和Facebook等。
这些被散户追捧的meme股票,一般会具备以下的故事:
公司基本面走弱,股价陷入低迷;
被对冲基金疯狂做空;
但最近有一些逆境反转的迹象。
当一支股票在社交网络上成为热议话题后,会吸引散户投资者疯狂买入,带动股价在短时间内急剧飙升,那么这就造就了又一支Meme股。
其实,Meme股的形成可以看做是散户和华尔街大鳄的斗智斗勇。散户不断捧高股价,而对冲基金则不停地做空。这导致MEME股的股价波动特别剧烈,会在短期内狂涨狂跌。
Meme的股价特点可以总结为以下三点:
在社交媒体上的热度特别高。
股价短期内涨跌都超级快。相比传统股票一年涨幅30%到50%,MEME股可能几个小时、几天就能有同样的涨幅。
这些股票缺乏商业基本面、业绩或前景,所以股价暴涨后可能会严重高估。
Meme股的案例分析
Meme股票最著名的例子之一是游戏驿站GameStop(NYSE:GME)。
这是一家苦苦挣扎的电子游戏实体零售商,它具备了成为一只meme股的所需条件:
公司陷入困境。GME受到线上零售和疫情的冲击,业务每况愈下,公司基本面走弱,股价一度陷入低谷。
股票被高度做空。由于股价长期低迷,吸引了很多华尔街机构对其进行做空。
具有逆境反转的故事。在2020年底,一位名叫瑞恩·科恩(Ryan Cohen)的亿万富翁投资者,也是宠物用户网站Chewy的创始人,宣布入股GameStop,并加入了董事会。
其实早在2020年8月,有个YouTube网红叫RoaringKitty(又名Keith Gill),他在视频里说GameStop股价有可能从5美元涨到50美元。他看到GameStop的股票被狂做空,在这种情况下,一旦股价猛涨,可能会触发所谓的"short squeeze"(空头挤压),导致股价继续上涨。
这引起了Reddit论坛r/wallstreetbets里散户们对GameStop的关注。不久后,瑞恩·科恩加入了GameStop董事会,这让散户们更坚信该股票被低估,纷纷买进。
2021年1月,受到散户们的推动,GameStop股价在短短几周内从20美元左右飙升至最高近500美元,给空头造成了严重打击。
然而,GameStop股价的疯狂上涨导致股价严重超出了公司的真实价值,结果只过了一个月,股价又从500美元暴跌到50美元。
除了GameStop,还有几个非常经典的Meme股案例。下面是一些比较热门的Meme股票列表:
Meme股票的股价生命周期
MEME股票的股价走势通常经历一个完整的生命周期,从暴涨到暴跌。
Reddit用户根据观察,将MEME股的生命周期分为四个阶段:
萌芽阶段(Early adopter phase):一些投资者发现这只股票被低估,开始以现在的价格买入。在这个阶段,股价可能会保持稳定或者稍微上涨。
中期阶段(Middle phase):随着第一波迅速上涨开始,交易量急剧增加。更多投资者注意到它并加入购买。
后期阶段(Late/FOMO Phase):该股票在社交媒体和平台上迅速走红。很多散户涌入市场,害怕错过机会(FOMO)。这种情绪让股价持续攀升。
获利阶段(Profit Taking Phase):当股价达到高峰时,最早买入的投资者开始卖出,赚取了很多利润。中期加入的投资者也意识到聪明的人正在抛售,于是跟着卖出,引发连锁反应。大家从害怕买得太慢,变成害怕卖得太慢。不过在这阶段,股价也不会一下子跌到底,还会有些反弹,但最终会回到正常股价。
值得注意的是,这些阶段可能在几天内就发生,所以掌握好市场时机非常重要。在做投资决策的时候,一定要做好风险管理。
MEME股的风险
Meme股可能让投资者有机会在短时间内赚取高收益。但高收益背后也隐藏着高风险。Meme股的风险主要有几点:
股价与基本面脱钩:Meme股的股价往往与公司的基本面几乎没有关系,因此股价波动非常大,投资者很难准确预测未来走势。
短期供求影响:Meme股的股价短期主要受到供求关系的影响,这使得股价走势变得难以预测和理解。
社交媒体情绪:Meme股受社交媒体情绪的影响很大,一旦散户投资者的注意力转移到其他个股,之前备受关注的Meme股可能会遭受暴跌。
因此,一些人认为投资Meme股更像是投机行为,而不是传统的长期投资。
那么,对于普通投资者,是不是就不能碰Meme股呢?
沃顿商学院教授、知名经济学家Jeremy Siegel认为,投资Meme股是可以的,但比重不能太高。
他建议在投资组合中将10%或15%的资金投入Meme股,而其余的85%则投入到某种指数化的长期基金中,这样投资更有意义且更稳妥。
他强调不要让Meme股在投资组合中占据很大的比例,除非拥有过剩资金,并且可以承受大额损失。
如何识别MEME股
如果你考虑投资meme股,但不知道如何识别出有潜质的meme股时,你可能会想关注下面四点:
1. 关注社交媒体热度
Meme股最显著的特点就是在社交媒体上讨论度高
你可以通过SwaggyStocks网站观测当前被热议的股票。
以下是当下热度最高的股票列表(截止2023年8月2日)
2. 注意股票的空头持仓
另外,MEME股的另一个特点是被高度做空。
投资者可以通过空头持仓比例(short interest ratio)这个指标,来判断公司是否被高度做空。
一般来说,如果空头持仓比例大于40%,说明其股票被高度看空。
以二手车公司CVNA为例。2023年1月,该公司的股票的空头持仓数量比例高达52.47%,之后几个月内一直保持在40%以上。
这说明一旦股价急剧上涨,可能会导致short squeeze,从而推动股价上涨更多。
3. 寻找逆境反转的故事
散户们喜欢那些有着逆袭故事的Meme股,因为这意味着公司的基本情况正在好转。
继续拿CVNA举例。据The Motley Fool报道,在2023年,CVNA正在经历逆境反转的阶段。
2022年的时候,因为二手车价格下滑和美联储加息,大家都不看好CVNA,结果公司的股价直线下跌。
可是到了2023年,情况有所变化。5月4日,公司发布了2023年第一季度财报和第二季度的预期,让投资者看到了业务有所回暖的迹象。这吸引了更多的散户关注这家公司。
4. 识别股价的生命周期
Meme股的股价波动很大且快速。如果股价已经在后期阶段或获利阶段,可能已经严重高估。这时候买入可能会面临巨大风险。
总结一下
Meme股就是那些在社交媒体受散户追捧的股票。
它们的特征是股价走势波动剧烈,可能在短期内带来高收益。但风险也高,股价与基本面脱钩,受社交媒体情绪影响。
投资Meme股可尝试,但比重应适度,理性投资为上策。
观察社交媒体热度和空头持仓,寻找逆境反转的故事,以及识别股价生命周期,是识别潜力Meme股的方法。