为什么大银行越来越多地开始使用比特币（BTC）

关键要点

• 最初受到怀疑并与非法活动联系在一起，比特币通过制定监管框架和备受瞩目的机构认可，正在演变为合法的资产类别。

• 在监管承认下，投资者对比特币的持久力更有信心。

• 摩根大通、富达和paypal等主要金融机构开始提供比特币服务，而特斯拉和microstrategy等公司已将比特币列入其资产负债表。

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加密货币是一种利用密码技术进行安全性保障的数字或虚拟货币。与政府发行的传统货币（如美元或欧元）不同，加密货币是去中心化的，意味着它们依靠能够消除银行或支付处理器等中介机构的技术运作。

按市值（所有流通硬币的总价值）计算，最大的加密货币是比特币。它是一种去中心化的数字货币，使对等交易能够在无需中介机构（如银行或政府）的情况下完成。

比特币于2009年由匿名人（或团体）以笔名中本聪发起，成为了第一种加密货币，倡导使用区块链技术进行安全、透明和不可变交易。自诞生以来，比特币一直保持着全球最有价值和最广为人知的加密货币地位。

比特币的起源和中本聪

比特币的起源可以追溯到一个名为中本聪的匿名创造者或团体，他在2008年的一份名为"比特币：一种点对点的电子现金系统"的白皮书中介绍了比特币。该白皮书概述了一个可以在没有中央机构（如银行或政府）的情况下运作的去中心化、点对点的数字现金系统。

中本聪的愿景解决了传统金融领域的问题，特别是双重支付（即花费相同的数字货币两次的风险）。通过使用一个公开的、去中心化的分类账（区块链），比特币解决了这个问题，而无需中央机构的介入。

中本聪的身份至今仍然未知，但他们的愿景和创造已经改变了金融、科技、数字资产，一些人称比特币应用和/或软件 软件.

比特币的认知转变

最初，比特币受到怀疑并与非法活动联系在一起。然而，随着监管框架的发展和高调认可的出现，比特币被视为一种合法的资产类别。它也被视为一种金融主权的工具，为那些货币不稳定或银行实践受限制的地区提供了替代方案。

主要金融机构和公司已开始投资比特币，进一步使其合法化。这种转变源自高回报和投资组合多样化的潜力。

比特币技术的进步，如闪电网络的发展，显著提高了其可扩展性和交易速度，使比特币在日常使用中更加实用和高效。

比特币在文化上产生了深远影响，引发了人们对隐私、去中心化和货币未来的讨论。它已经成为创新和财务独立的象征。

对比特币的普遍观点演变和接受程度

对比特币的普遍观点演变和接受程度一直是从怀疑到逐渐接受的过程，这是由各种经济、技术和文化变革推动的。可以分为几个阶段。

(2009至2012年)

最初，比特币在小群体的密码学家、开发者和科技爱好者之外很少有人知晓。早期采用者被吸引于其去中心化性质和一种不受政府控制的货币的理念。

(2013 - 2015)

随着比特币开始走向主流，由于与丝绸之路及其他非法在线活动的关联，它常常被视为充满怀疑。许多传统金融专家认为这是一场投机泡沫；然而，随着一些在线商家和科技公司开始接受比特币作为支付，它经历了适度增长。在这段期间，加密货币交易所和钱包开始涌现，使个人更容易购买、持有和交易比特币，并查看动态的比特币价格。

(2016-2017)

比特币在2017年的价格激增吸引了公众和媒体的注意，引发了一波新投资者。比特币开始被视为一种潜在的数字资产或“数字黄金”，而不仅仅是一种替代货币。加密货币交易所变得越来越受欢迎，并且比特币ATM机开始在世界各地的城市出现。

(2018 - 2019)

在2017年暴跌后，对比特币的长期生存能力产生了怀疑。然而，一些人开始欣赏比特币的抗风险性和作为通胀和金融不稳定的避险工具的潜力。比特币的使用案例得到扩展，一些人将其视为价值存储，而其他人则在金融领域探索区块链应用。

(2020-2022)

新冠疫情及随之而来的经济不确定性导致人们将比特币视为对抗通胀的避险工具。机构投资者和公司开始进入比特币市场，为该资产增添了合法性。摩根大通、富达和paypal等主要金融机构开始提供比特币服务，而特斯拉和微策略等公司将比特币加入了他们的资产负债表。

如今，比特币越来越被视为一种可行的资产类别，尽管意见仍有分歧，特别是在环境和监管方面的担忧。一些人将其视为未来金融生态系统的重要组成部分，而其他人则对其波动性持谨慎态度。然而，监管审查日益加剧，全球各国政府寻求解决有关消费者保护、税收和环境影响的问题。

这是一些最近的 比特币 统计数据 来自Bankrate和其他来源的信息:

• 千禧一代拥有比特币的比例为26%，而所有美国成年人中有14%拥有比特币。

• 截至2023年，约有17%的美国成年人拥有加密货币。

• 在美国，高收入人群是加密货币投资者的主力，年收入达到10万美元或更高的人占比25%，而仅占15%的大众拥有加密货币。

• 大约70%的加密货币拥有者为男性(占总人口的48%)，而女性占30%的加密货币拥有者(占总人口的52%)。

比特币如何成为"主流"加密货币

比特币由于首发优势、强大的安全模式、去中心化特性以及作为"数字黄金"引人注目的叙事发展，成为"主流"数字货币。比特币的供应量被设定为2100万个硬币，这导致人们普遍认为它是一种通货紧缩资产，类似于黄金。这种固定的供应量旨在抵制通货膨胀，增加了其作为对抗货币贬值和经济不确定性的避险工具的吸引力。

比特币被主要金融机构、公司甚至政府接受，有助于巩固其主流地位。著名案例包括MicroStrategy、特斯拉和Square，它们都将比特币纳入资产负债表作为一种储备资产，而像paypal、Square和Visa这样的支付处理公司开始提供比特币服务，允许用户在日常消费中购买、出售甚至使用比特币。这种整合使比特币对零售投资者更加易于接触和实用。

比特币在像埃隆·马斯克和杰克·多尔西这样的公众人物中的吸引力提升了其知名度，有助于推动公众兴趣，并为其接受性增添了社会认可。随着其炙手可热的价格上涨，尤其是在牛市期间，比特币获得了重要的媒体关注，进一步增加了公众对它的认知和兴趣。

比特币在监管层面的认可也在增加，世界各国政府正在制定监管框架来监督其使用，这使得机构更容易投资和持有比特币。尽管规定有所不同，许多国家为比特币提供了法律明确性，使其可以被视为财产、商品，甚至法定货币（例如萨尔瓦多）。当监管机构接受时，这给了投资者更多对比特币持久力的信心，因为更明确的规定表明比特币将会延续下去。

大银行与比特币的历史以及它们不断变化的态度

比特币在2009年推出时，银行基本上忽视了它，认为它只是一次影响有限的实验。在这个阶段，比特币主要与小型在线社区和与传统银行相冲突的去中心化理念相关联。知名银行家通常对比特币持消极态度，认为它是一项缺乏“真实货币”特征的投机爱好者项目。

Bitcoin’s growth and association with the Silk Road and other illicit activities drew negative attention from banks, who saw it as a potential conduit for money laundering and illegal transactions. Bank leaders and policymakers warned customers about the dangers of Bitcoin, highlighting its use in illicit markets. Many banks refused to process Bitcoin-related transactions or offer services to crypto companies and some began to lobby for stronger regulatory oversight of Bitcoin.

Beginning in 2015, skepticism toward Bitcoin as a currency remained high, but banks began exploring the potential of blockchain technology to improve efficiency, transparency, and security in financial transactions. Banks like JPMorgan, Goldman Sachs, and others began developing their own blockchain-based projects and private ledgers, focusing on cross-border payments, settlement times, and trade finance.

Institutional interest started growing in 2018, with banks such as Goldman Sachs and Morgan Stanley starting to offer Bitcoin futures and cryptocurrency trading desks to meet growing client demand, although many restricted these services to institutional clients. Several banks began publishing research on Bitcoin’s potential, investigating its appeal as a store of value and inflation hedge.

During the pandemic, major financial players, including JPMorgan and Citigroup, began to publicly embrace Bitcoin as a legitimate investment option. Banks also started providing crypto services, such as Bitcoin custody, trading, and investment products, for both institutional and high-net-worth clients. Firms like Fidelity launched digital assets while JPMorgan offered Bitcoin exposure to its wealth management clients.

包括摩根大通的杰米·戴蒙和高盛的大卫·所罗门在内的主要银行CEO对比特币的立场有所软化，即使他们仍然保持谨慎。 一个直言不讳的批评者允许摩根大通创造产品以满足客户对数字货币暴露的需求。

从2022年开始，随着采用增长，银行开始与监管机构合作，以确保合规性并减少与数字货币相关的风险。许多银行现在在受监管的司法管辖区开展业务，强调透明度和消费者保护。

他们还与数字货币交易所和托管公司合作，利用其专业知识并改进为对数字资产感兴趣的客户提供的服务。例如，高盛与数字资产平台Galaxy Digital合作，提供比特币期货交易。主要银行现在也积极参与监管讨论，强调需要清晰的框架以安全地管理比特币和其他数字资产。 合作 现在主要银行也积极参与监管讨论，强调需要清晰的框架来安全管理比特币和其他数字资产。

机构接受比特币的潜在益处

Increased legitimacy and trust: Institutional acceptance lends credibility to Bitcoin, as involvement by established financial players often signals safety and legitimacy to the broader market.

Enhanced market stability: Institutions typically make long-term investments, which can bring stability to Bitcoin’s historically volatile market.

Increased liquidity: Institutional involvement means greater trading volumes, as banks, asset managers, and funds enter the Bitcoin market, with higher liquidity benefitting all market participants.

Broader accessibility and infrastructure development: Institutions investing in Bitcoin often develop infrastructure such as custodial services, trading platforms, and payment systems, making Bitcoin more accessible to retail investors and companies.

Diversification for institutional portfolios: As a decentralized asset, Bitcoin is not directly correlated with traditional asset classes like 股票 and bonds, making it a valuable diversification tool.

Stimulus for innovation in digital asset technology: Institutional involvement can encourage innovation within the cryptocurrency space, as banks and funds may invest in research, development, and product improvements.

机构接受比特币的潜在缺点

增加监管审查：随着机构接受比特币，政府和监管机构可能会加强监管以确保合规、透明度和消费者保护。

市场波动加剧：机构投资者通常交易量大，如果它们在短时间内买入或卖出大量持仓，可能会加大比特币固有的波动性。

比特币所有权集中：机构采用可能导致比特币所有权集中在少数大实体中，减少比特币去中心化的特性。

环保担忧：机构投资可能会吸引更多关注比特币环境影响，因为其工作量证明挖矿具有高能耗特性。

网络安全概念风险：随着机构采用的增加，黑客攻击比特币基础设施的动机也会增加，特别是因为机构在托管服务中持有大量比特币。

比特币对中心化金融构成威胁吗？

比特币和其他加密货币确实对中心化金融构成挑战，但它们是否直接构成威胁是一个复杂的问题。一些挑战包括去中心化，因为比特币运行在去中心化网络上，意味着它不依赖中央银行或金融机构来验证交易。这可能削弱传统金融体系控制货币供应和实施货币政策的能力；加密货币的崛起可能引入波动性和金融稳定性风险。

政府和金融管理部门担心监管不力以及数字货币可能被用于非法活动。这可能降低传统金融系统监管货币供应和有效执行货币政策的能力。

另一方面，区块链技术和数字货币提供了创新的金融交易方式，有潜力降低成本并提高效率。数字货币可以向无银行账户的人群提供金融服务，使他们能够参与全球经济而不依赖于传统银行基础设施。

金融界的比特币强大支持者

Michael Saylor（MicroStrategy首席执行官）：作为比特币的坚定拥护者，Saylor正在引领公司投资数十亿美元用于比特币作为主要储备资产。

Paul Tudor Jones（对冲基金经理兼Tudor Investment Corp创始人）：Jones以其对比特币作为通胀对冲工具的支持而闻名。

Jack Dorsey（Twitter联合创始人、前CEO和Block, Inc.（前Square）CEO）：Dorsey是比特币的坚定支持者，将其视为金融系统的一项革命性技术。

Elon Musk（特斯拉和spacex（临时代码）首席执行官）：Musk表达了对比特币的支持，特斯拉宣布大额购买比特币并开始接受比特币作为支付方式时，引起了轰动（尽管后来由于环境问题而暂停）。

Fidelity Investments（投资公司）：Fidelity是比特币的重要机构支持者，提供托管服务和与比特币和数字货币相关的投资产品。

摩根大通（投资银行）：尽管最初持怀疑态度，摩根大通已开始接受比特币，认识到其作为资产类别的潜力。

金融界最大的比特币批评者

沃伦·巴菲特（伯克希尔·哈撒韦公司CEO）和查理·芒格（伯克希尔·哈撒韦公司副主席）：巴菲特曾经将比特币称为"鼠药平方"，认为其没有内在价值，并且是一种投机泡沫。他认为，投资生产性资产远比投资比特币等非生产性资产更为优越。芒格对巴菲特的看法表示认同，称比特币"令人作呕"且是一种"有毒的毒药"。他认为比特币吸引了犯罪活动，比特币的投机本质使其成为一种不安全的投资。

杰米·戴蒙（摩根大通CEO）：戴蒙曾是比特币的激烈批评者，称其为欺诈，并对其潜在的非法活动表示担忧。尽管摩根大通已经开始提供与比特币相关的服务，但戴蒙仍对加密货币持怀疑态度。

拉里·芬克（黑石集团CEO）：芬克对比特币表示怀疑，称其主要是一种用于投机交易的资产，而不是一个合法的投资工具。

马克·古巴（企业家和投资者）：尽管古巴投资了加密货币并认识到其潜力，但他也对比特币的可扩展性和成为广泛接受的货币形式所面临的挑战表示担忧。

汉克·保尔森（美国前财政部长）：保尔森警告不要投资比特币，称其为一种投机泡沫，容易崩溃，并对其在洗钱和其他非法活动中的使用表示担忧。

珍妮特·耶伦（美国财政部长）：耶伦提出了关于比特币可能促进非法活动（如洗钱和恐怖主义融资）以及与加密货币相关风险的担忧。

总结

比特币与机构的关系反映了一个动态的景观，以逐渐增加的接受程度、不断发展的监管框架和持续的挑战为特征。越来越多的机构投资者，包括对冲基金、资产管理公司和上市公司，正在将比特币纳入其投资组合，并投资于教育计划。然而，比特币并非没有波动风险，也面临监管审查和网络安全风险。

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