如何通过现金担保看跌期权进行低价买入：TUTU公司的案例研究

现金担保看跌权策略可能用于以较低的价格购买标的股票。

今天我们将以假设的股票TUTU为例，看看如何在实际交易中使用这种策略。

【策略介绍】

1。战略的构建

现金担保看跌期权是一种期权交易策略，在这种策略中，交易者出售特定标的资产的看跌期权，并获得溢价，以换取在行使看跌期权时以行使价购买该资产的义务。

2。实际场景

通常，交易者使用现金担保看跌权有两个原因。一是交易者期望获得溢价。另一个原因是，交易者希望以较低的价格购买标的股票。一个众所周知的例子是沃伦·巴菲特进行的现金担保看跌权，他设法以较低的价格收购了可口可乐。

【案例研究-TUTU】

假设鲍勃在moomoo上关注了TUTU公司的价格走势很长时间。财报发布后，鲍勃使用图表工具绘制了支撑位和阻力位，发现该股经历了大幅回调，触及了整体上涨趋势线。

在等待了半个月的涨势之后，7月22日，当该股收于125.35美元时，鲍勃决定是时候采取行动了。

如果他直接购买了100股股票，那将使他损失12,535美元。再想一想，他决定对股票采取现金担保看跌权策略，其行使价低于当前股价。

在制定了这个策略之后，他可以
1）卖出期权后获得溢价；
2) 如果行使期权，以较低的价格购买TUTU股票。

1。卖出至开盘：

鲍勃以2美元的价格出售了TUTU的看跌权，行使价为110美元，于2023年2月22日到期。
每股收到的净溢价= 2美元。
因此，
空头看跌期权的总收益 = 每股收到的溢价 * 乘数 * 合约规模 = 2 美元 * 100 * 1 = 200 美元。

2。策略分析

3.该策略的利弊

【对比】

1。现金担保看跌权 VS.备兑看期权

现金担保看跌权和担保看涨期权都涉及卖出期权合约，但它们在策略目标、方向偏差和保证金要求方面有所不同。

2。现金担保看跌权 VS.空头看跌权

现金担保看跌期权和卖出看跌期权都是涉及卖出看跌期权的期权交易策略，但它们在目标、风险和保证金要求方面有所不同。

3.风险管理

使用此策略时，您应记住，它可能不适用于所有标的资产，任何投资都涉及风险。
在执行此策略时，风险管理对交易者来说极为重要，因为股价可能会跌至远低于行使价的水平，从而造成巨额损失。
一些交易者可能会以预先确定的价格设置止损订单，这可能有助于在标的资产价格跌破一定水平时自动平仓，从而限制他们的损失。有些人还可能使用期权利差进行风险对冲。

风险声明
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