在财报季进行投资

发布的财报可能会在媒体上大肆宣传。每个季度的前几周都充斥着关于可能发生的事情的猜测和讨论，以及事后的分析。此外，股票可能会受到公司季度收益报告的重大影响。但是，财报季如何潜在地使个人投资者受益可能尚不明显。总体而言，交易收益表将取决于个人选择，但是股票价值的大幅波动可以创造许多活跃的交易机会。为了帮助采用这种方法，我们将探讨以下内容：

• 交易收益的潜在好处

• 交易收益之前需要考虑的风险

• 财报季如何交易

• 交易收益策略

封面很多，所以让我们开始吧。

交易收益的潜在好处

当一家公司超过其盈利预期时，它可以看到股价的变化。

如果能够正确计时市场，尽管这几乎是不可能的，但交易者可以从这种情况中获得可观的利润。尽管2022年熊市大幅下滑，但69％的标准普尔500指数公司在第三季度仍超过了专家的预期。有如此多的公司能够超出预期，知情的投资者可以发现许多潜在的交易机会。

盈利前需要考虑的风险

重要的是要记住，尽管可能会有可观的收益，但也有许多股票遭受巨额损失。重大损失并不是唯一需要考虑的负面因素。许多投资者知道，仅仅因为财报的发布并不意味着公司的股票会上涨。令人印象深刻的财报并不能保证可观的收益。

另一个需要考虑的重大缺点是，不可能始终准确地预测发布的结果。尽管分析师社区可以提供一些见解，但没有万无一失的方法可以确定投资者将如何反应。此外，如果您的交易策略基于单一事件，则管理风险可能非常困难。

财报季期间交易

如果根据分析和经验，围绕财报公告进行交易是正确的策略，那么首先需要考虑几个步骤。

预测

首先，交易者需要确定他们认为股价将朝哪个方向发展。这包括两项评估。第一个是研究将包含在公告中的信息，第二个是确定这些信息与市场共识的比较情况。可以根据价格是否向上、向下移动甚至根本没有太大变动来使用多种策略。这种预测对于帮助缩小可采用的适当策略至关重要。该策略还受到总体市场动量如何影响个股的影响。

监视器

对于任何已经持有未平仓头寸的公司以及他们将考虑交易的公司，投资者应在财报发布之前和之后积极关注与公司相关的新闻和每股收益日历。收益表可以揭示很多有关公司基本面的信息，并改变对股票表现的预期以及市场反应。但是，特定公司的收益并不是唯一需要关注的。类似和相关公司可能会对其他公司产生溢出效应。一个行业中的大型公司可能会影响类似的小型企业，因此根据新信息重新评估立场和战略至关重要。

交易收益的策略

虽然重要的是要记住，市场时机可能非常困难且风险很大，但有些头寸可以用来围绕财报公告进行交易。最基本的方法是买入或卖出股票。如果预计价格会上涨，则考虑买入，如果预计价格下跌，则考虑卖出。做空涉及重大风险，只能由有经验的投资者完成。

选项

看涨期权和看跌期权可用于复制多头和空头头寸。如果预计标的证券的价格将在财报发布后上涨，则投资者可以购买看涨期权。另一种选择是，如果标的股票的价值预计会下跌，则购买看跌合约。

想要在财报公布之前交易期权的交易者应始终考虑希腊和隐含波动率。分析财报季之前的时间段可以帮助显示隐含波动率在发布前是否在历史上有所增加。了解这种影响可以帮助交易者更好地分析潜在的利润或损失。

高级期权策略

交易者通常使用期权来对冲和减少收益公告可能对其现有头寸产生的影响。例如，如果交易者持有多头头寸并预计股票将在财报公布后下跌，则购买看跌期权可能会抵消部分预期的波动性，因为看跌期权随着股票价值的下降而增加。

还有一些高级期权策略可以根据投资者在财报公布前的情绪来实施，包括多阶段策略，例如：

• 跨越

• 勒死

• 点差

• 项圈

关键要点

围绕收益公告进行交易可以为消息灵通和经验丰富的交易者提供独特的机会。财报公告可以影响股票的价格和波动性，从而提供交易机会。分析公司过去的表现并将其与分析师对下一季度的估计进行比较，可以深入了解潜在的市场情绪。许多经验丰富的投资者使用基于收益报告的交易期权，不仅可以对冲他们可能持有的多头头寸，还试图利用由此产生的市场波动。

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来源：

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-02-03/amazon-poised-for-biggest-ever-market-value-gain-in-wild-swing

https://www.wsj.com/articles/tesla-shares-jumps-premarket-after-record-earnings-11650539385

https://www.cnn.com/2022/11/10/investing/premarket-stocks-trading/index.html

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