现金账户与保证金账户有何区别

当投资者决定交易证券时，他们还需要考虑他们需要哪种类型的账户。这可能包括从券商处获得的现金账户或保证金账户。两者都有优势和劣势，以及可能对可以交易的产品类型施加限制。

继续阅读以了解新手保证金账户 vs 现金账户。

现金账户 vs 保证金账户：主要区别

投资者可以出于不同的原因使用现金账户和保证金账户。这两种账户类型都有其优点和限制，可以为投资者评估如何满足他们的投资需求提供基础。看一下。

何为现金账户

现金账户是一种券商账户类型，投资者在使用此类账户进行证券购买时必须支付完整金额。但首先，他们必须在同一交易日拥有足够的现金来支付其整个交易，以便在交易完成时有足够的现金可用。

通常通过ACH（自动清算机构（ACH）网络处理的电子银行间转账）存入现金。这通常需要两到三个工作日才能在账户中结算并可用于交易。这笔现金存款需要在交易结算日之前结算，以避免账户违规。

现金账户是如何工作的？

如上所述，通过ACH将现金转入账户以支付交易需要几天的时间来结算，因此投资者应将此时间段视为购买订单的结算期，通常为T+1（交易日加一工作日），以避免潜在的账户违规。（交易日加一工作日）以避免潜在的账户违规。

与保证金账户不同，现金账户不允许卖空或以保证金交易。投资者不能抵押其资产价值融资。关于现金账户的常见违规行为包括出售证券以支付使用未结算资金（现金清算违规）。

投资者还必须避免良心违规，这意味着在完全用结算资金支付购买之前购买安全，然后迅速出售安全，以及违反贷款规定，使用同一证券进行购买付款。

如何开设现金账户

以下是现金账户开户的逐步指南:

第一步：选择您想要进行业务的券商或在线交易平台。

第二步：通常只需不到 15 分钟即可在线完成申请。大多数州要求投资者年满 18 岁才能开立账户，但有些公司可能允许父母为孩子开设账户，例如托管账户或青少年拥有的经纪（投资）账户。

第三步：通过存款或转账为账户注资。可通过银行转账、支票或从其他经纪公司转移资产的方式进行。

什么是保证金账户

保证金账户是一种券商账户，允许投资者从其券商借钱购买证券，从而增加其投资资本。通过使用保证金，投资者可以提高其购买力，因为他们可以购买的证券数量比账户中可用的现金多。所购证券和保证金账户中的现金作为贷款的抵押品。

保证金账户是怎么工作的

在保证金账户中，投资者开设保证金账户并存入一定金额或符合条件的证券，即初始保证金。这笔存款作为贷款的抵押品。请注意，保证金也称为“贷款金额”，它并不是静态的。它将根据账户中现金和证券的最新动态而不断变化。

一旦账户设立完成，投资者可以借入多达证券的购买总价指定比例的资金。这个比例通常受到监管要求和券商策略的管理，股票的比例通常为50%左右。例如，如果投资者想购买价值10,000美元的证券，他们可能需要提供自己5,000美元的资金，从券商借入余下的5,000美元。

由于账户使用了杠杆，以保证金购买的证券价值可能会波动。如果证券价值下跌，券商可能会发出保证金追缴通知，要求投资者存入额外资金或者卖出部分资产，以将账户恢复到所需的维持保证金水平。未能满足保证金追缴通知可能导致券商出售保证金资产以偿还借款。

空头卖家的保证金账户

对于空头卖家来说，拥有保证金账户是联邦储备委员会《规则t》的要求。保证金账户中有一个150%的初始保证金要求，用于支持账户中空头卖出的价值（整个空头卖出收益（100%）加上额外的50%的保证金要求）。例如，如果投资者空头卖出价值为$10的1,000股，初始保证金将为$15,000（$10,000收益+额外的$5,000）。

在开空交易期间，还有维持保证金。如果持仓低于此要求，投资者将面临保证金追缴，并且可能需要平仓或向保证金账户存入资金。

目前，金融业监管局（FINRA）已将维持保证金设置为交易员保证金账户中持有的证券总价值的25%，但券商公司可能还有自己的要求，通常高于25%。

如何开设保证金账户

以下是开设保证金账户的逐步指南:

• 选择券商公司:研究各种经纪人，比较他们的保证金利率、保证金要求和客户服务，从而找到符合您投资目标和偏好的经纪人公司。或者，考虑在您持有现金账户的地方开设一个券商公司。

• 完成申请过程：通常可以在线完成申请，申请通常要求您提供个人信息，例如姓名、地址、雇佣详细信息和财务信息，包括净资产和投资经验。这些信息有助于券商评估您是否适合进行保证金交易。

• 签署保证金协议：该协议概述了借款的条款和条件，包括利率、维持保证金要求以及券商在保证金追缴情况下的权利。保证金协议包括三个部分：

• 押品协议:表示客户和经纪商之间的合同，将客户的证券作为贷款的抵押品

• 授信协议:详细说明保证金贷款的结构以及如何计算利息

• 贷款同意书:允许券商公司将保证金证券借给其他客户

• 等待申请审核:等待券商公司审核申请和保证金协议。如果批准，请设置保证金账户，并使用现金或证券进行资金支持以满足初始保证金要求。这笔存款是您用来购买保证金证券的任何贷款的抵押品。

保证金账户和现金账户的风险

保证金账户的风险包括：

• 亏损超过投资金额。对于保证金账户来说，风险在于如果投资者的投资价值下降，他们可能会失去比最初投资的金额更多的资金，加上利息和佣金。例如，如果投资者使用借来的资金来半资助他们的股票投资，而股票下跌50%或更多，他们可能会失去100%或更多的投资组合。投资者还可能需要偿还借款金额，加上利息。

• 可能需要立即存入额外现金或证券到融资融券账户，以覆盖损失。交易员无权延长融资融券的看跌期权时间。

• 当股票价格下跌使证券价值降低时，可能被迫出售一些或全部证券。

• 交易员的券商可能会出售其中一些或全部证券以偿还保证金贷款，而不需要咨询交易员，交易员没有权利选择券商出售账户中哪些证券以偿还保证金贷款。

• 券商可以在任何时候增加保证金要求，而无需提前通知。

现金账户的风险包括：

• 在结算日期上没有足够的现金支付证券交易全额。这可能会导致潜在的违规行为。

• 只允许现金交易；不允许空头卖出或以保证金交易。

• 账户中手头现金限制了投资选择。

• 账户仓位不能杠杆。

保证金账户与现金账户：哪一个可能更适合您？

对于初学者和风险容忍度较低的投资者来说，现金账户可能是更好的选择，提供更多现金管理机会，但可能提供更有限的投资机会。在保证金账户与现金账户之间，保证金账户可以提供增加购买力和更高回报的潜力，但也伴随着更高的风险。这些账户可能更适合对风险容忍度更高的经验丰富的交易员。