期权权利金:初学者完整指南

    1.2万人 学过2024/07/08

    期权溢价是期权交易中的重要概念,代表买方向卖方支付的费用,以获得在特定期间内按预定价格买入或卖出标的资产的权利,但并非义务。了解期权溢价对于任何尝试进入期权交易的人都是必不可少的。本全面指南将分解期权溢价的复杂性,其组成部分以及影响其价值的因素。

    什么是期权溢价

    在期权交易中,期权的期权溢价是买方向卖方支付的费用,以获取期权合约所传达的权利。这个价格反映了期权的内在价值和时间价值的综合价值,两者都对其总价值有所贡献。每个期权合约通常代表100股标的资产。期权交易

    期权溢价非常重要,因为它决定了期权买方和卖方的成本价格和潜在盈亏。了解期权溢价的组成部分和决定因素对于在期权市场中做出明智的交易决策至关重要。

    理解期权溢价

    影响期权溢价的因素

    内在价值

    内在价值是期权溢价中与标的资产在市场中的实际价值相关的部分。它由标的资产的当前市场价格与期权行权价格之间的差异决定;只有当期权实值时才有内在价值。例如,如果看涨期权的行权价格为50美元,而标的股票的交易价格为60美元,那么内在价值将为每股10美元。行权价;只有当期权实值时才有内在价值。例如,如果看涨期权的行权价格为50美元,而标的股票的交易价格为60美元,那么内在价值将为每股10美元。

    时间价值

    时间价值代表超过期权内在价值的期权溢价金额,归因于期权到期时间的剩余时间。随着到期日的临近,时间价值往往会减少,因为期权获利的概率逐渐降低。

    例如,考虑两个具有相同行权价格的标的股票的看涨期权。一个期权到期时间是三个月,而另一个到期时间是六个月。其他因素相同的情况下,到期时间为六个月的期权的时间价值将更高,因为在到期日之前,标的股票有更多的时间可能会上下波动,增加或减少其价值。

    什么是期权溢价

    波动率

    波动率衡量标的资产价格波动程度的大小。高波动率倾向于增加期权溢价,因为它增强了期权在到期前达到行权价的可能性。然而,市场可以上下波动并且期权可能在到期前未达到行权价。相反,低波动率会降低期权溢价,因为价格运动的潜在程度降低。例如,考虑到期日和行权价格相同的不同标的资产的两个期权。如果一只股票由于收益公告或地缘政治事件等因素而出现更高的波动性,那么它的期权溢价可能会比不那么波动的股票的期权溢价更高。

    分红派息可以影响期权溢价,特别是针对分红股票的期权。股息除息日标志着符合获得分红的截止日期,可以影响期权价格。看涨期权可能在股息除息日之前经历期权溢价下降,因为预计在股息派发后股票价格会下跌,而看跌期权可能在期权溢价上升。例如,假设一只股票的交易价格为100美元,公司宣布2美元的分红。在除息日,股价预计会下跌2美元至98美元。这种股价下跌很可能导致股息除息日之前的看涨期权期权溢价下降,而看跌期权期权溢价上升。

    分红派息

    分红派息行权价格与期权溢价之间的差异

    期权溢价是期权交易中的重要概念,代表买方向卖方支付的费用,以获得在特定期间内按预定价格买入或卖出标的资产的权利,但并非义务。了解期权溢价对于任何尝试进入期权交易的人都是必不可少的。本全面指南将分解期权溢价的复杂性,其组成部分以及影响其价值的因素。

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    期权溢价

    行权价格

    期权溢价

    定义

    执行合约时基础资产的预定购买或出售价格

    期权买方向卖方支付的获得期权合约权利的费用

    期权卖方从期权买方收取的费用

    决定因素

    在期权合约开始时固定

    受到内在价值、时间价值、波动性和分红派息等因素的影响

    对盈利能力的影响

    决定期权交易的盈亏平衡点

    直接影响期权交易的成本基础或潜在利润/损失

    如何使用moomoo进行期权交易

    moomoo提供易于使用的期权交易平台以下是详细步骤:

    第1步:导航到您的自选列表,然后选择一只股票的“详细行情”页面。

    moomoo应用程序自选列表

    声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

    第2步:导航到页面顶部的期权>链。

    第3步:默认情况下,显示具有特定到期日的所有期权。如需选择性查看认购或看跌期权,只需点击“认购/认沽”即可。

    moomoo应用期权选项卡

    声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

    步骤4: 通过菜单选择您喜欢的截止日期来调整截止日期。

    选择截止日期

    声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

    步骤5: 易于区分期权: 白色表示虚值期权,蓝色表示实值期权。水平滑动即可查看其他期权详细信息。

    确认虚实值

    声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

    步骤6: 在屏幕底部探索各种交易策略,为您的投资方式提供灵活性。

    在不同的期权交易策略之间切换

    声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

    关于期权费的常见问题解答

    期权费是每股支付吗?

    是的,期权费是每股支付的。在期权交易时,所报的期权费通常是每股的,每份期权合约代表基础资产的100股。例如,如果看涨期权的期权费是2.5美元,则购买1份期权合约的总成本为250美元(计算方式为每股2.5美元×每份合约100股)。

    如何计算期权费?

    期权费的计算涉及到多个因素,包括内在价值、时间价值、波动率、利率期货以及分红派息等。

    • 内在价值:在价内时,由基础资产当前市场价格与期权行权价格的差额决定。

    • 时间价值:反映了期权的权利金超过其内在价值的金额;随着期权到期日的临近,时间价值通常会减少。

    • 波动率:衡量基础资产价格波动的幅度,也会影响期权的权利金。

    此外,股息可能会影响期权的权利金,尤其是股息支付股票的期权。各种数学模型,如Black-Scholes模型,用于根据这些因素计算期权权利金。

    什么是净期权权利金?

    净期权权利金是指考虑了支付或收到的权利金以及任何相关交易费用或佣金的期权交易的总成本或收益。请注意,多腿期权交易需要考虑涉及的每个期权合约的权利金。对于期权买家,净权利金是权利金和任何产生的费用的总和。

    相反,对于期权卖家,净权利金是期权权利金减去任何交易费用或佣金。了解净期权权利金有助于评估考虑到所有费用后期权交易的实际成本或利润潜力。

    期权功能仅用于教育目的。期权交易的风险很大,不适合所有客户。在交易期权之前,请阅读《标准化期权的特点和风险》

    本期权功能不是对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。本内容提供的投资信息是一般性的,严格用于说明目的,可能不适合所有投资者。它是在没有考虑个人投资者的财务成熟度、财务状况、投资目标、投资时间范围或风险承受能力的情况下提供的。期权交易往往是复杂的,并可能涉及在相对较短的时间内损失全部投资的可能性。某些复杂的期权策略具有额外的风险,包括可能出现超过原始投资额的损失。如果适用,任何索赔的证明文件,将根据要求提供。

    Moomoo不保证有利的投资结果。证券或金融产品的过去表现并不保证未来的结果或回报。客户在投资期权之前应仔细考虑其投资目标和风险。由于税收考虑对所有期权交易的重要性,考虑期权的客户应咨询他们的税务顾问,了解税收如何影响每种期权策略的结果。

    Moomoo是一个金融信息和交易应用程序,由Moomoo Technologies Inc.提供。在美国,Moomoo上的投资产品和服务由Moomoo Financial Inc.提供,该公司是美国金融管理局/SIPC成员。在新加坡,通过Moomoo App提供的投资产品和服务是通过Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.提供,该公司受新加坡金融管理局(MAS)监管。Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.是资本市场服务执照(执照号:CMS101000)持有人,具有豁免金融顾问资格。本广告未经新加坡金融管理局审查。在加拿大,通过Moomoo提供的仅限订单执行的券商服务由Moomoo Financial Canada Inc.提供,并受加拿大投资监管机构(CIRO)监管。在澳大利亚,Moomoo应用内的金融服务由Moomoo Securities Australia Limited提供,并受澳大利亚证券投资委员会(ASIC)监管,AFSL执照编号为224663。

    在马来西亚,moomoo上的投资产品和服务是通过Moomoo Securities Malaysia Sdn. Bhd. 提供,该公司受马来西亚证券监督委员会(SC)监管(牌照号码︰eCMSL/A0397/2024) ,持有资本市场服务牌照 (CMSL) 。本内容未经马来西亚证券监督委员会的审查。

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