不同的期权交易级别

如果您刚开始进行期权交易，您可能已经看到您的经纪人有多个期权交易级别，每个级别都有自己的策略。作为期权交易者，达到更高的水平可以让你更灵活地交易期权，并有可能从股价变动中获利，但也可能带来更大的潜在损失风险。一些交易者想要所有期权交易选择，而另一些交易者则更喜欢只拥有基础知识。了解每个期权交易级别的运作方式将帮助您确定哪个级别对您有意义。

理解交易水平

期权交易水平为新交易者提供了从不太复杂的期权交易策略开始的机会，从而帮助管理某些风险。每种投资策略都有风险，但是与4级期权交易策略相比，1级期权交易策略的风险通常较小。您可以从1级期权交易者开始，随着经验的积累，可能会向上移动。一些经纪公司向您询问期权交易以评估您的水平，而另一些经纪公司则在您获得足够的第一级交易经验后提高您的水平。

4 个期权交易级别

开立经纪账户后，您无法开始交易期权。每个交易者都必须申请交易期权并指定他们想要的级别。对于新申请人来说，1级期权交易通常是最常见的。虽然您可能会在第一次尝试时获得4级期权交易的批准，但在获得4级权限之前，您可能必须在其他级别交易期权。通常，这些是可用的期权交易级别。

第 1 级：担保看涨期权和现金担保看跌期权

第 1 级允许您访问承保看涨期权和现金担保看跌期权。与其他高级策略相比，这些策略通常风险较小，对初学者可能有好处。如果您想出售担保看期权，则必须持有标的公司的100股股份。如果您以每股50美元的成本为100股，并卖出行使价为55美元的承保看涨期权，则如果股票达到或超过每股55美元，则必须在到期时以每股55美元的价格出售股票。如果没有，你可以保留保费。在卖出看期权之前持有标的股票可以限制您的损失，并让您通过溢价获得即时收入。但是，这种策略有两个很大的风险。如果股价跌至盈亏平衡点以下，则亏损，如果股价大幅上涨超过看涨期权的行使价，则存在不参与上行的机会风险。

第 2 级：多头期权

二级交易允许您访问多头看跌期权和看涨期权。看跌期权是在标的股票价格下跌时获得价值的合约，而看涨期权是在股票出现看涨时获得价值的合约。溢价和行使价有助于投资者的盈亏平衡价位。如果交易者买入行使价为75美元的买入涨期权并支付2美元的溢价，则该交易者需要股价达到77美元才能实现收支平衡。任何高于77美元的东西都代表利润。

如果期权价值上涨，一些投资者会在到期日之前卖出多头头寸。随着期权临近到期日，它将贬值，尤其是在资金不足的情况下。交易者需要股价朝着自己的方向移动，以补偿期权合约的时间衰退。

第 3 级：期权点差

期权价差涉及交易同一家公司的多个期权合约。行使价和到期日因交易者的目标而异。使用牛市价差的交易者将以较低的行使价购买买入涨期权。然后，交易者将通过同时卖出到期日相同但行使价更高的看涨权来降低净成本。

期权交易者降低了开立多头头寸的成本，但也会限制他们的头寸

上行空间。潜在利润仅限于买入涨期权行使价和卖出涨期权行使价减去已支付的净借方之间的差额。牛市价差是您成为3级期权交易者后可以使用的众多点差之一。

第 4 级：裸体合约

由于存在风险，裸露合约是期权交易的最高水平。只有最有经验的期权交易者才应使用裸看期权合约。这些合约就像担保看涨期权和现金担保看跌期权，但没有标的资产的保护。这些交易者可以出售未平仓的看涨期权和看跌期权来赚取溢价。交易者必须在到期日之前筹集足够的资金才能购买100股股票

如果行使了赤裸看涨期权。与裸看涨期权相比，裸露看跌期权是风险定义的。裸露看涨的理论风险是无限的，因为股价的上涨幅度没有上限。裸看跌期权的潜在损失也很大，但仅限于行使价减去股票跌至零时获得的溢价。

如何申请期权交易

每家经纪公司都允许其客户申请期权交易。在进入任何期权交易级别之前，您必须完成申请。在填写基本信息并回答有关期权交易和投资目标的问题后，您的经纪公司将为您的账户分配期权交易等级。如果您想在其他要求中获得更高的等级，则必须首先证明自己有能力以当前水平进行期权交易。

选择正确的级别

经纪公司根据经验水平和风险承受能力来确定期权交易水平。承担更多风险为潜在的更高回报创造了机会，而较低的风险则提供了不那么复杂和更具风险定义的策略。如果您刚刚开始期权交易，那么第一级可能是一个很好的起点。这个级别让你有机会学习基础知识。当您在期权交易中变得更好并感到更自信时，您可以联系您的经纪人并要求在更高的水平上进行交易。

解读期权交易的复杂性

经验是一位好老师，但如果你决定进行期权交易，那么积累知识并从低水平开始是件好事。了解每个级别的可用交易策略将帮助您获得与您的财务目标相一致的额外灵活性。

有关期权交易水平的常见问题

最佳期权交易水平是多少？

这取决于您的风险承受能力和期权交易经验。1级期权交易通常不那么复杂，策略是风险定义的。对于具有高风险承受能力且是高级期权交易者来说，4级通常更好。

哪个期权交易级别对新手交易者有更多策略？

第一级是入门的好方法，因为该级别的交易者只能使用担保看涨期权和现金担保看跌期权。请注意，每个人都有自己的风险。上文涵盖了看期权的风险。对于现金担保看跌期权而言，最大的风险是被分配的，股价可能会急剧下跌。

对于初学者来说，什么期权交易水平通常被认为是起点？

你应该从第一级开始，熟悉期权交易的运作方式。