期权交易量比以往任何时候都大。原因如下。
如今，投资者对期权交易的兴趣已达到历史新高，指数期权和股票期权的交易量推动了这种增长。这种持续扩张紧随其后 Cboe，这家期权交易所于今年早些时候启动了期权交易并庆祝了成立50周年。芝加哥期权交易所还是我们最近推出的指数期权交易的合作伙伴。
在我们结束又一个可能破纪录的期权交易年份之际，我们想探讨是什么促成了期权越来越受欢迎和扩张。
继续阅读以了解推动这种增长的五个因素。
什么是期权？
在探讨这些因素之前，让我们退后一步，定义选项。
期权赋予所有者在特定时期（直到到期或到期日）内以特定价格（行使价）买入或卖出标的资产的权利，但不是义务。合同还规定，如果所有者（买方）行使合同权利，则作者（卖方）有义务满足交货条款。
两种常见的期权类型，股票期权和指数期权，推动了当今期权交易量的增长。股票期权和指数期权是赋予持有人（投资者）在合约到期日当天或之前以设定的行使价买入或卖出资产的权利，但没有义务的合约。股票和指数期权包括看涨期权和看跌期权。
这两个选项各有其用处 分歧 但是在这里我们将注意到它们不同的标的资产：股票期权有股票（股票），而指数期权有基准指数，例如 芝加哥期权交易所标普500指数期权 (SPX®)，标的为标的标准普尔500指数。
推动期权交易增长的五个因素
随着期权交易量的逐年增长，市场参与者可以享受更多的工具、产品、竞争等。这些都促进了数量和参与者的增长。但是，让我们更深入地挖掘。
风险管理：对冲策略可能会有所帮助
期权交易的众多好处之一是它们可以帮助管理风险；这可以通过对冲策略来实现。当您对期权进行套期保值时，这可能意味着开立期权头寸（有时是多个头寸），以帮助抵消投资组合中现有交易的风险。
对冲策略可以最大限度地减少资产价格暂时下跌的影响。
例如，如果你想对冲多头头寸，你可以购买看跌期权或为该特定股票设立项圈。项圈是一种策略，包括多头股票（您拥有的股票）、卖出价外（OTM）看涨期权和买入OTM看跌期权；看涨期权和看跌期权的到期日相同。
虽然当你拥有单一股票时，这种策略可能会有效，但如果你想降低整个投资组合的风险，那么从各种资产类别和头寸规模的多样性来看，这可能会更具挑战性。在这里，指数期权可以作为多元化投资组合的套期保值策略，因为其行使价、合约规模和到期日选择范围广泛。
更多期权产品：更多数据，更多潜在机会
交易期权时，投资者有期权。
股票期权的标的资产基于单一公司的股票，因此可供交易的期权股票种类繁多，即带有上市期权的股票。这个数字差不多 6,000 只股票。
但是还有更多。
如今，做市商可以为大约150万种期权提供报价，而股票约为10,000只。2有了这个数字，期权市场产生了整体市场数据的大部分。
投资者也可以选择他们想要交易的内容，因为期权可以拥有股票、ETF和指数的标的资产。一旦他们选择了自己的资产，他们现在可以决定其他 “选项”，例如不同的频率（大量或更少的theta/时间衰减）或不同的结算（实物或现金）1。但是，并非所有期权都有不同的选择，因为流动性更高的期权可以提供更多的选择。
更激烈的竞争：期权交易所的扩大，更多的选择
如果没有足够的期权交易选择，让我们来谈谈期权交易所的数量。
从芝加哥期权交易所于1973年推出16只独特的股票以引入期权交易开始，1987年又有四家交易所开业，当年的期权总交易量激增至3.052亿张合约，14年内增长了280倍。2 如今，有17家期权交易所，包括纳斯达克、芝加哥期权交易所和纽约证券交易所，其中第18家正在筹建中：MIAX蓝宝石期权交易所预计将在上半年上市 20243 年的。
随着交易所和在线交易平台数量的持续增加，竞争水平也在增加。这可以带来诸如更可靠或更快的交易执行、更低的交易成本、价格改善、免佣金交易、提高市场透明度以及增加所显示报价的流动性等好处。
丰富的教育：扩大投资者基础
知识就是力量，选择教育是丰富的。
无论是来自疫情、可访问的在线平台还是期权教育，散户投资者都加入了不断扩大的期权交易潮流。根据FINRA的数据，许多人是期权交易新手，其中20％的期权交易经验不到两年。
很多 期权交易所 在线交易平台为投资者提供免费教育。无论是网络研讨会、在线课程、社区讨论还是直播，这些期权场所都认识到，扩大教育范围并非一刀切，相反，许多产品使投资者能够创建自己的期权教育之旅。
最棒的部分？这种教育大多是免费提供的。
这位 30 岁以上的年轻人 期权行业理事会， 它得到了美国上市期权交易所的支持和参与，是一家提供免费教育的行业组织。
许多在线交易平台还为各个级别的投资者提供教育，其中一些平台提供 纸质交易 了解有关期权交易的更多信息。这可以使投资者在投入自己的资金之前全神贯注于交易或尝试新的策略，并在此过程中进行自我教育。
创新：推出新的期权产品 (0DTE)
尽管期权交易所正在扩大，但期权产品的范围也在扩大。
期权市场在不断创新。一种受欢迎的产品是零天到期（0DTE）；但是，仔细观察就会发现它们已经存在了一段时间。
2005年，芝加哥期权交易所推出了每周期权，使投资者能够每周交易一次0DTE每周期权。2016年，该交易所增加了周一和周二的0DTE期权，到2022年，SPX增加了0DTE期权，使这些期权每周可供交易五天。
正如芝加哥期权交易所2023年8月报告的那样，零售交易者正在积极交易0DTE期权4，它们占0DTE期权交易量的近40％。但是我们不能忘记指数期权。
去年，股票指数的0DTE期权也有所上涨。根据摩根大通的数据，这些期权持续达到创纪录的水平，在2023年秋季，占SPX® 所有交易量的50％5。该产品使投资者能够通过买入或卖出标准普尔500指数空头来进行盘中股票市场交易。
下一步是什么？市场参与者可能会密切关注最近推出的ETF未修补期权。
但请记住：在临近或到期日开立新的期权头寸会带来巨大的损失风险，原因包括标的证券的潜在波动和到期时间有限。0DTE期权并不适合所有投资者，应仅供了解期权要素和0DTE期权风险的老练投资者使用。
moomoo 如何帮助您完成期权交易之旅？
随着股票和指数期权交易越来越受欢迎，现在可能是考虑在2024年进一步了解期权的好时机。从新手交易者到经验更丰富的交易者，投资者可能会发现使用 选项 可以帮助他们实现投资目标。
以下是 moomoo 如何帮助您了解更多信息：
教育
期权工具和产品
社区
资料来源
1. https://www.nasdaq.com/articles/whats-driving-the-growth-in-options-trading
2. https://www.investors.com/research/options/options-trading-today-after-50-years-of- 增长/
4. https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-24/retail-traders-are-driving-up- 零日期权激增至40％？嵌入式结账 =true
5。 https://www.ft.com/content/312e9b3c-a5e0-4eff-8b9a-8637696d2f6f
披露
期权交易存在重大风险，并不适合所有客户。投资者在参与任何期权交易策略之前，请务必阅读标准期权的特征和风险（https://j.us.moomoo.com/00xBBz）。期权交易通常很复杂，可能涉及在相对较短的时间内损失全部投资的可能性。某些复杂的期权策略会带来额外的风险，包括可能超过原始投资金额的潜在损失。任何索赔的支持文件（如果适用）将应要求提供。
Moomoo 不保证良好的投资结果。证券或金融产品过去的表现并不能保证未来的业绩或回报。客户应仔细考虑其投资目标和风险 在投资之前 在选项中。由于税收考虑对所有期权交易的重要性，考虑期权的客户应咨询税务顾问，了解税收如何影响每种期权策略的结果。
交易所交易的指数期权与交易所交易的股票期权类似，因为所有期权都涉及风险，并不适合所有投资者。为了更好地了解指数期权和股票期权之间的区别，请在此处访问OCC期权行业委员会提供的资源： 股票期权与指数期权。
本文仅用于教育用途，不推荐任何特定的投资策略。内容本质上是一般性的，仅用于教育目的，可能不适合所有投资者。其提供时不考虑个人投资者的财务复杂程度、财务状况、投资目标、投资时间范围或风险承受能力。在做出任何投资决定之前，您应根据您的相关个人情况考虑这些信息的适当性。所有投资都涉及风险。
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