了解股票和期权交易之间的区别

投资者可选择不同的资产来实现他们的投资策略和目标，包括股票和期权。虽然他们可能想专注于股票或股票期权（也被称为 股票期权），但两者都有潜在的利弊。投资者在考虑交易之前了解它们的区别至关重要。

股票和期权交易

在股票和期权交易方面，这两种资产存在差异。根据投资者的目标、经验和策略，一种资产可能更适合他们，而另一种则可能更适合他们。请阅读以下内容，了解一些潜在的股票和期权差异，包括投资、潜在风险以及它们如何结合使用。

以下是期权与股票的比较：

潜在风险

股票：

• 业务（一家公司财报不佳）

• 下行风险（经济状况的改变）

• 经济（衰退影响公司销售）

• 通胀

• 政治（政府领导层的变化）

• 对投资过于保守

选项:

• 市场期权价格受基础资产价格波动影响。如果市场不利于您的头寸，您可能会面临亏损。

• 时间耗损 (希腊字母“Theta”): 期权会因为时间耗损而贬值。随着期权接近到期日，其价值会下降。持有期权过久可能会侵蚀其价值。

• 波动率: 高波动率对期权交易者有利，但也会增加期权成本。意外的波动率变化可能会影响您的头寸。

• 流动性: 有些期权的交易量较低，导致难以按期望价格购买或出售。

• 杠杆: 期权让您以较小的投资控制一个大头寸；然而，这种杠杆放大了盈利与损失。

• 履约: 如果您出售期权，可能会被行使（被要求履行合同），并可能涉及股票或现金交割。

• 复杂性: 期权涉及各种策略（如看涨期权、看跌期权、价差等），了解它们对于避免意外后果至关重要。

• 保证金调用：如果您使用保证金交易期权，不利的价格波动可能会触发保证金调用，需要额外资金。

股票与期权可能面临风险的示例

为了更好地理解，让我们举个例子来展示股票和期权的风险。这将说明投资者如何通过购买期权而不是直接购买股票来避免潜在损失，如果市场对股票有不利影响，投资者可能会失去更多资金。

投资者可能通过支出5000美元购买一只股票。该股票可能短期内升值（例如，由于利好的财报或领导层的变化），但随着时间推移，可能面临因意外消息（例如国家领导人去世或宣战）带来的市场风险，潜在降低股票价值的情况（例如，这只股票现在可能价值3500美元）。

但是通过购买看涨期权而不是直接购买该股票，可能情况就不同了。期权持有者可以购买一份行权价为4美元的看涨期权（有权购买标的股票100股）。如果到期看涨期权未行使，买家只会损失支付的400美元权利金，相较于最初在市场上以4000美元购买股票并可能损失更多的情况。期权卖家如果期权未行使，将保留400美元权利金。 看涨期权 股票与期权可能面临风险的示例

什么是股票

股票是表示持有发行公司部分所有权的安防-半导体。股票单位称为股份，它为股东提供公司资产的相应份额以及任何潜在利润（如果公司有利润） ，这与他们持有的股票数量成比例。

股票主要在交易所买卖。许多投资者，无论级别如何，都以股票作为投资组合的基础，并可能将其股票持有为长期投资。股票交易受美国证券交易委员会监管；它旨在保护投资者免受欺诈业务行为的伤害。

股票的潜在优劣势

股票可能包括以下优劣势:

优点

• 分红派息：从支付分红的公司获得分红。期权持有者不符合分红派息 因为期权合约的标的资产并不代表股票的所有权，所以期权持有人不符合资格获得股息。 因为带有标的股票的期权合约并不代表对该股票的所有权。

• 持有期不确定：将股票长期持有，作为长期投资，只要公司继续在公开交易。

• 低入市成本：购买股票的碎股而不是整股。投资者可以花费低至1美元或5美元购买碎股，参与该公司的一部分，而不必为整支股票付费。

缺点

• 损失风险：投资者无法保证获得正回报，有可能损失全部投资。

• 有限杠杆：没有保护措施抵御市场波动。

什么是期权

股票期权与股票股份不同。

期权是一种金融衍生品，它赋予买方权利，但不义务，以在特定到期日以预先确定的价格（行权价）购买或出售股票（或其他资产）。期权卖方，也被称为期权写入者，承担了在持有人决定行使其权利时按行权价出售（在看涨期权的情况下）或购买（在看跌期权的情况下）基础资产的义务。期权卖方收到了期权买方支付的保费，作为承担这一义务的交换。

股票市场期权很常见，有时被称为股票期权。此外，期权合约的其他基础资产还包括 ETF碎股期货.

期权交易经常用于对冲和投机，有许多不同的期权策略可以帮助投资者实现他们的目标。期权合约在交易所交易，可以通过在线交易平台或经纪人购买和出售。

期权类型

股票期权和股票股份是不同的。对于期权，主要有两种类型：看涨期权和看跌期权。投资者可以买入或卖出任何一种，他们会因不同的战略原因这样做。

另一个区别是期权是美式风格还是欧式风格。这定义了期权合约可以行使的时间。欧式风格只能在到期日行使，而美式风格可以在到期日之前行使。

看涨期权

看涨期权是一种合同，给买方在特定期限内以特定价格购买股票等资产的权利，但不是义务。如果买方行使看涨期权，卖方必须出售这个资产。

在卖出看涨期权中，卖方承诺以未来固定的行权价出售股票。卖出看涨期权主要用于 Covered calls 由期权卖方提供，或者当卖方已经持有相关股票的情况下。

看跌期权

一个 看跌期权 是一种合同，给予期权买方在特定时间内以既定价格卖出特定数量的标的证券的权利，但非义务。这个既定（或预先确定）的价格使得看跌期权买方能够以这个价格（或行权价）卖出基础资产。

看跌期权卖方有义务在看跌期权持有人选择行权时购买基础资产。卖出看跌期权可以是一个策略性举措，特别是如果投资者相信股票价格将保持稳定或上升；但这也伴随着潜在的义务，比如当看跌期权被买方行使时，卖出看跌期权者有义务按行权价从买方收购相关股份。

看跌期权的价值通常随着基础股票价值下跌而增加。看跌期权可能被用来从市场下跌中潜在获利，或为基础资产提供一定保护。

期权的潜在利弊

期权有其利与弊，因此在考虑进行期权交易之前，投资者重要理解它们。

利点

• 买入时的下跌风险有限：理论上，潜在的最大亏损仅限于失去期权的溢价价值。

• 更少的承诺：从股票走势中获益，而不必购买证券，根据您交易的期权合约类型和到期日，您的损失可能仅为合约的费用。

• 更多投资策略：根据您是期权买家还是卖家，期权可以提供收入、风险管理以及其他通过不同策略达到目标的方式。

弊端

• 更加复杂：不仅难以理解市场，还有与基础资产的关系动态。

• 损失风险：期权交易存在风险，短期期权可能只能获得短期收益，且由于期权到期时间有限，执行投资策略的时间也有限。如果卖出或写入期权可能会造成重大损失。特别是卖出看涨期权，如果未经覆盖，潜在损失是无限的。

期权与股票：哪个是适合您的选择

股票期权与股票——以及交易期权与股票——是不同的术语和体验。在选择哪个更好时，这是一个独立的决定。

期权和股票可以帮助您将资金投入市场，并帮助实现投资目标；然而，它们带来风险和回报。这可能会导致一些投资者问， 期权交易 是否值得？

股票和期权可能存在高风险和高回报，但也有可能损失全部。

投资者应该对股票和期权进行教育。他们可能希望考虑 纸上交易 并在开始交易之前制定交易计划。

股票和期权交易常见问题解答

股票期权是什么？

股票期权（也称为权益期权）赋予投资者以在预定价格和日期买入股票的权利，但不是义务。一个股票期权合约等于潜在股票的100股，并且有两种股票期权合约类型：认沽期权和认购期权。

日间交易员是交易股票还是期权？

日间交易员在同一交易日内买卖包括股票、期货或外汇在内的金融资产，通过迅速决策并尝试从短期价格波动中获益。

期权交易者通常不是日内交易者，因为他们将交易具有到期日和固定价格的合约，从而获得购买（看涨期权）或卖出（看跌期权）资产的权利。他们将为这些合约支付一个保费（也称为市价）。

期权交易对初学者有好处吗？

初学者在交易期权之前应了解任何潜在风险。有一些策略可以帮助初学期权投资者进行对冲并保护投资风险，但对他们来说通过许多免费在线资源进行教育（如学习中心和模拟交易），花时间关注市场是非常重要的。

我如何开始期权交易？

要开始期权交易，投资者需要首先开立并获得经批准的期权交易账户，根据券商的不同，可能会根据四个不同的期权交易级别来审核。

然后投资者可以利用诸如moomoo之类的期权交易平台输入订单。要开始，他们可以判断他们是想买入还是卖出看涨期权或看跌期权，然后选择行权价和到期日。投资者应持续关注期权合约的生命周期，并继续他们的期权教育。

免责声明：股票期权（股票和ETF）的合约费为0美元，而指数期权将收取每合约0.5美元的合约费。其他费用可能适用。欲知更多信息，请访问 moomoo定价页面.