市盈率（P/E）

2万人学过2024/09/12

市盈率指标表明了公司的价值，并有助于比较当前股价和每股收益。它也被称为收益倍数和价格倍数。

分析师和投资者使用市盈率来评估公司股票的相对价值，进行苹果对苹果的比较。市盈率可以根据前瞻基础或滞后基础进行评估。

如何计算市盈率？

要计算市盈率，将当前股价除以每股收益以找到市盈率值。您可以通过在任何财务网站上输入股票的逐笔明细来找到当前股价。

每股收益（EPS）有两种主要类型。 TTm是“过去12个月”的华尔街缩写。它表示公司过去12个月的表现。第二种EPS类型可以在组织的盈利报告中看到。它表示公司未来预计的盈利。这些不同的EPS版本是计算滞后和前瞻市盈率的基础。

分析师和投资者估算股票相对价值的最流行方法之一是市盈率（P/E）。股票的市盈率可用于评估其是否被低估或高估。公司的市盈率还可以与同一行业或更广泛市场的其他股票进行比较，如标准普尔500指数。

偶尔，对长期估值模式感兴趣的分析师会考虑市盈率10或市盈率30指标。市盈率10平均了过去10年的收益，市盈率30估计了过去30年的收益。这些长期测量可以考虑到商业周期的波动，这也是它们经常用于确定股票指数整体价值的原因，如标准普尔500。

市盈率有两种最常见的类型:

● 过去市盈率

● 前置市盈率

另外还有一种变体的市盈率，它将最近两个实际季度的数据加在一起，以确定接下来的两个季度。

前置市盈率不使用过去的数据，而是使用预计的未来收益。它有助于将当前和未来的收益进行比较，以清楚地描述未经修改的收益。

然而，前置市盈率指标存在很多局限性。例如，公司可能会误算收益以超过预计的市盈率。另一方面，过高的估计也是一个问题。此外，外部专家的估计可能与公司的估计不同，这可能会带来困惑。

追踪市盈率可以通过将当前股价除以过去12个月的总每股收益来获得。它取决于过去的表现。其受欢迎的原因在于其客观性和准确的盈利假设。然而，追踪也有一些局限性，比如无法通过过去的表现来预测未来行为。

投资者不应依赖先前的盈利能力。相反，他们应该专注于未来的盈利能力来做出最终决定。另一个问题是EPS数字对股票价格波动的恒定性。例如，如果发生重大公司事件，则追踪市盈率不太反映变化。

追踪市盈率将随着公司股价的变化而波动，因为盈利仅每季度报告一次，但股票持续交易。因此，一些投资者更青睐前瞻市盈率。低于追踪市盈率的P/E比率表明预计盈利将增加。另一方面，高于当前P/E比率的前瞻P/E价值表明预计盈利将减少。

投资者和分析师用于确定股票估值的最流行的股票研究方法之一是市盈率或P/E。P/E比率可以显示公司估值与其行业集团或类似于标准普尔500指数的基准相比，以及指示公司股票价格是被低估还是被高估。

市盈率告诉投资者需要投入多少资金才能从公司获得1美元的收益。由于P/E指示投资者愿意为1美元付多少钱，因此它也被称为价格倍数。例如，如果一家公司以20倍的P/E倍数交易，这意味着投资者可以支付高达20美元的每股盈利。

P/E比率帮助投资者估算股票市值与其盈利的关系。简而言之，P/E比率使用过去和未来的盈利来估计市场愿意为特定股票支付多少。高P/E可能表明股价与盈利相比过高。另一方面，低P/E可能表明当前股价与盈利相比被低估。

投资者可以使用市盈率来判断一家公司的股票是否被高估或被低估。该比率衡量了市场愿意为该公司现有活动及未来增长潜力支付多少。例如，如果一家公司交易的市盈率较高，市场愿意根据其较高的增长潜力和未来盈利支付更高的价格。

和其他指标一样，市盈率也有一些限制。了解这些限制很重要，因为投资者通常只考虑了一个指标就足以做出投资决策。

计算一家公司的市盈率对于没有盈利或每股收益为负的不盈利企业可能很难。对于这种情况，处理的最佳方式还存在争议。大多数人认为，市盈率在公司盈利以供比较之前是不存在的（N/A或不可用的）。有些人则认为市盈率为负，而其他人则给市盈率为0。

比较不同公司的市盈率还存在另一个主要限制。公司的增长率和估值因赚钱方式和时间范围而异。

因此，市盈率只有在比较同一行业的公司时才能使用。它可能帮助投资者判断哪种投资更好，但这个结论并不总是可靠的。

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