2024年四大期权到期日：准备迎接波动。

四次魔女可能听起来神秘，但它是金融世界中的一个重要事件。每个季度的三月、六月、九月和十二月的第三个星期五，这一天标志着四种衍生品的同时到期：股票期权、股票指数期权、股票指数期货和股票期货。

历史上，这种同时到期往往导致交易活动增加和市场波动加剧，需要投资者注意仔细。现在，由于单只股票期货已经停止在美国交易（截至2022年），四次魔女已经被三次魔女取代。但稍后再详细讨论！三次魔女。但稍后再详细讨论！

什么是四次魔女？

四次魔女是每年四次发生的股票市场现象，由四种不同衍生品的过期引起。

四次魔女发生在以下几个月份的第三个星期五：

• 三月

• 六月

• 九月

• 十二月

它涉及四种类型的衍生品：

• 股票期权

• 股票指数期权

• 股票指数期货

• 股票期货

“魔女”一词强调了这些日期可能会出现混乱和动荡的市场行为。投资者和交易员应该在这些事件期间保持警惕，因为它们既可能带来可观的机会，也可能带来重大的风险。

四次魔女的运作方式

四次到期日期是投资者行使期权、确认期货或延长这四种金融产品合约的最后机会。因此，四次魔女可能会驱动交易量的激增，因为市场参与者平仓或滚动头寸来管理这些到期合约。组合经理经常重新平衡其持仓以与标准指数（如标普500）对齐，从而增加当天的交易活动。这些交易现在数字化交易已经意味着投资者可以在这个事件之前的任何时间关闭、延长或确认其订单，减少了一些波动性。然而，对于投资者来说，了解四次魔女的机制可以更好地预测和应对这些天典型的剧烈市场动态。

这些天，交易的数字化意味着投资者可以在领先时期关闭、延长或确认其订单，从而减少了一些波动性。然而，对于投资者来说，了解四次魔女的机制可以更好地预测和应对这些天里充满了市场波动的局面。

2024年、2025年和2026年期权、股指期权、股指期货和股票期货四倍日

2024

• 3月15日

• 6月21日

• 9月20日

• 12月20日

2025

• 3月21日

• 6月20日

• 9月19日

• 12月19日

2026

• 3月20日

• 6月19日

• 9月18日

• 12月18日

四倍日示例

四倍日通常出现在指定月份的第三个星期五，例如2024年9月20日。在这一天，四种衍生品合约同时到期：股票期权、股指期权、股指期货和股票期货，后者在美国不可用。

例如，持有个股期权的交易员必须决定是否行权、平仓或滚动头寸。同样，与标普500或纳斯达克等主要指数相关的期货合约面临到期，需要决定是否滚动或平仓头寸。此外，个股期货到期，迫使交易员管理这些头寸。这些到期日的汇合通常会导致交易活动和波动性的增加，因为市场参与者需要重新平衡或对冲其组合。这种同步到期会导致显著的价格波动和交易量，交易员和投资者会对到期合约做出反应。

这些到期日的汇合通常会导致交易活动和波动性的增加，因为市场参与者需要重新平衡或对冲其组合。这种同步到期会导致显著的价格波动和成交量，交易员和投资者会对到期合约做出反应。

四倍日的潜在益处和风险

四次巫术的关键考虑因素

四次巫术期间的关键考虑因素包括管理增加的波动性和交易量，这可能为交易员带来潜在机会和风险。重要的是要为可能引发止损订单的混乱价格波动做好准备。组合调整和对冲策略应该被小心地执行，以帮助管理与快速市场波动有关的风险。此外，关注季度指数再平衡活动可以有助于基金和跟踪基准指数的投资者做出交易决策。总体而言，保持警惕，有效管理流动性，并为高影响的交易日做好准备是至关重要的。

此外，在四次巫术日及其附近进行交易可能涉及到采用具体策略，例如：

四次巫术交易

在四次巫术日或其附近进行交易可能涉及到采用以下具体策略：

• 波动率策略：通过交易波动率产品，如期权跨式或跨式套利，寻求从价格波动中获利。

• 套利机会：试图利用相关工具之间的价格差异，如指数期货及其基础股票之间的价格差异。

• 事件驱动交易：预期并围绕着预定的事件进行交易，例如可能带来显著价格波动的指数再平衡。

• 板块轮动：关注受到指数变化或再平衡影响的板块，以潜在地利用板块特定的趋势。

• 对冲：使用期权和期货帮助对冲现有持仓的潜在不利市场波动。

• 技术面分析：利用技术指标在增加的交易量中识别可能的入场点和出场点。

这些策略需要彻底的研究、风险管理和适应性，以便为自己定位，识别并抓住潜在机会，同时力求缓解四次巫术日可能产生的任何不利影响。

四次巫术与三次巫术的区别

四次巫术和三次巫术均涉及衍生品合约的到期，但在范围和影响方面存在差异。四次巫术包括四种合约的同时到期——股票指数期货、股票指数期权、股票期权和单一股票期货（美国以外），而三次巫术涉及三种合约的到期——股票指数期货、股票指数期权和股票期权——导致市场活动不那么强烈但仍然引人注目。

从四次巫术到三次巫术的转变是由于单一股票期货的使用减少，紧随着最后一个提供单一股票期货的美国交易所OneChicago在2020年关闭。尽管发生了这种变化，但两者都促使投资者和交易员战略性地调整头寸，以应对潜在的机会和风险。

关于四次巫术日的常见问题

四次巫术日会发生什么？

在四次巫术日，四种衍生品合约——股票指数期货、股票指数期权、股票期权和单一股票期货（美国以外）——同时到期。这种汇聚通常会导致交易量增加，市场波动加剧，投资者和交易员战略性地调整头寸，这一天通常以强烈的市场活动为标志，参与者在这些不同工具之间关闭、展期或新开头寸。

四重巫术是看好还是看淡？

四重巫术并不本质上有利于看好或看淡市场情绪。它放大了市场波动性和交易量，这可能导致根据盛行市场条件、投资者情绪和经济因素出现看好和看淡的价格波动。交易者经常制定策略来试图利用高波动率所呈现的短期机会，而长期投资者可能会谨慎地调整他们的投资组合以应对市场的活跃增加。

四重巫术通常持续到3月、6月、9月和12月的第三个星期五交易日结束。在此期间，四种衍生品合约的到期和结算——股指期货、股指期权、股票期权和单一股票期货（美国以外）——推动了交易量和市场波动性的增加。这种影响可以在整个交易日中感受到，因为投资者和交易者相应地调整他们的委托单。

在第三个星期五的交易日中，四重巫术通常持续整个交易日。在此期间，股指期货、股指期权、股票期权和单一股票期货（美国以外）四种衍生品合约的到期和结算推动了交易量和市场波动性的增加。可以根据盛行市场条件、投资者情绪和经济因素来产生看好和看淡的价格波动。投资者和交易者可以相应地根据市场情况调整他们的持仓。