VWAP交易策略 - 成交量加权平均价格

2.4万人学过 2024/06/06

将您的VWAP交易策略提升到一个新的水平

在决定何时进入或退出交易时，成交量加权平均价格（VWAP）是一个有用的指标，因为它不仅考虑平均价格，还会根据交易量进行调整。通过计算累积典型价格 x 成交量除以累积交易量，您可以更清楚地了解市场势头的走向以及您想要如何前进。

将VWAP交易策略与其他指标结合使用对于任何交易者的工具箱来说都是一项宝贵的技能，无论是新手还是高级交易者。为了改善您的VWAP交易策略，您需要了解以下几个关键点：

• 为什么 VWAP 很重要

• VWAP 的局限性

• 您可以应用的 VWAP 策略

• 将VWAP模式包含在您的策略中

由于个人和机构交易者都使用VWAP来决定何时执行交易，因此它被视为对价格走势具有很大的影响力。这个有价值的工具有很多需要介绍的地方，所以让我们深入了解一下。

为什么 VWAP 很重要？

VWAP基于历史数据，因此它是一个滞后指标。但是，它可以提供有用的见解，也可以充当盘中交易的支撑位和阻力位。它的显示方式类似于移动平均线，但其移动速度可能比 8 或 20 天移动平均线慢得多。

使用VWAP时，随着交易量的调整，交易者能够看到一段时间内（通常为一天的时间范围）的股票价格的平滑线。由于VWAP不会影响股票的收盘价，并且会根据成交量进行调整，因此许多分析师认为VWAP更真实地代表了平均价格。此外，机构和养老金计划经常将目光投向VWAP，因此许多交易者认为它对市场具有很大的影响力。这些大型实体使用VWAP来寻找入场和退出点，这可能有助于他们避免扰乱市场并影响他们想要买入或卖出的证券的价格——这种中断将为他们的交易创造不利的入场价格。

VWAP 的局限性

VWAP通常用作单日指标，并在每个新交易日开始时重置。尝试创建更长的平均值可能会扭曲图表并导致错误信号。寻找VWAP的计算不是预测性的，而是与该交易周期的开盘价区间挂钩的。考虑到这一点，重要的是要知道延迟会随着时间的推移而增加。

此外，由于它是一个滞后指标，它不应该是你用来确定策略的唯一指标。总体而言，机构可能希望在股票价格低于VWAP时买入，或者在股票价格高于VWAP时卖出。但是，例如，价格可能会在多天内继续以强劲的上涨趋势上涨。如果交易者完全依赖VWAP并等到价格跌破VWAP之后才进入，那么如果价格迅速上涨，他们可能会错过关键机会。

您可以应用的 VWAP 策略

如前所述，机构和养老金计划通常会使用VWAP作为关键指标，以持有大量头寸。他们通常希望在VWAP以下买入，但幅度不足以推动价格走低。反之亦然，因为它们通常在价格略高于VWAP时退出，以避免在导致价格飙升时可能错失的机会或损失。

在专业交易者和机构使用VWAP作为基准的情况下，将这种动态纳入您的策略可能很重要。将其应用于短期盘中交易就像在收盘价首次高于VWAP时买入并卖出高于VWAP时买入一样简单。

更复杂的方法是使用VWAP作为过滤器，在价格低于时做多，如果价格上涨则做空，也称为卖空。卖空是指以当前价格卖出借入的股票，然后在未来某个时候通过购买股票来平仓交易的过程。这本质上意味着，如果在您进入交易和交付股票之间价格下跌，则您的盈利减去任何费用或支出。在价格横盘走势的交易时段，这种策略可能是一个不错的选择，因为它假设目标突破基准的买家可以在价格低于VWAP时而不是在价格高于VWAP时支撑价格。

另一方面，一些交易者可能会采取相反的方法，只有在价格高于VWAP时才进入市场，只有在价格跌破VWAP时才卖空。这种策略在趋势明显的日子里可能是不错的，因为它假设基准观察者将无法获得他们想要的价格，被迫进一步推动当天的走势，无论是向上还是向下。

值得注意的是，在大量交易中执行时，这两种策略似乎都不具有统计优势。这就是为什么许多交易者认为必须将他们的VWAP策略与其他指标相结合，以获得更有效的过滤器。

策略中应包含的 VWAP 模式

您可以在VWAP中使用四种有用的策略来帮助找到适合您目标的切入点和风险/回报。

VWAP 回调

在查看带有20天移动平均线和VWAP的图表时，后者的走势较慢是很常见的。一些交易者将使用一种策略，即在价格收盘低于VWAP穿过20天移动平均线的位置时做空，并在收盘时买入。

另一种策略是让市场先买几根蜡烛，然后等待向VWAP回调。一旦出现回调，您可以根据趋势做多或做空，具体取决于市场的走势。

这种策略可以提供一个明确的切入点，因为你知道如果价格在VWAP的另一边收盘，那么可能是退出的好时机。通常，被抛售的价格会反弹到VWAP，然后抛售以出现另一个下降趋势。如果您采取回调方法，则将设定入场时间，使其尽可能接近VWAP，止损收盘价在上方。交易者经常寻找VWAP来突破利润目标的低点，这样他们就可以增加规模，以便在对自己有利时获利。

VWAP 逐渐消失

如果你对逆势投资感兴趣，使用淡入VWAP策略可以更容易地了解你的风险和回报。如果一只股票在交易日起初表现良好，但开始盘整到未能创出新高的程度，这可能表明买家不再感兴趣，价格可能会下跌。与之相结合时，该策略还可以很好地确定过度扩张的价格布林带。

在这种方法中，您将向高点做空并在其上方止损，您的目标价为VWAP。但是，您也可以在高点的中途避开一些风险，然后在达到目标后将其余的部分减免。你希望看到的一些关键特征包括有多个回合的强劲上升趋势，其次是顶部的犹豫和失败的新高。当看到这种价格走势时，一些交易者将采取空头头寸来尝试获利。

VWAP Hold & Go 模式

这种模式易于识别，可以提供您首选的风险和回报余额。通过这种方法，您应该寻找一种具有催化剂的股票，该股票在盘前时段呈上升趋势，然后在开盘时段开始后强劲开盘。然后，应该会出现紧缩的楔形模式，同时保持在主要移动平均线之上。

通过这种设置，有几种方法可以进行攻击。您可以先将小额头寸作为价格边界在楔形的低端上方，然后在价格突破时加仓。或者，你可以等待真正的突破后再移动，这时你将占据满仓位。在这种情况下，您将使用VWAP作为止损点。

在寻找确认信号时，应考虑音量。如果交易量激增并在突破后显著增加，则在保持VWAP之后，它可能会很快将价格推高。

VWAP 支撑和阻力

在价格走势相当横盘的日子里，VWAP与价格范围结合使用可能会成为一个非常有用的过滤器。在这种情况下，您的策略将侧重于进行交易，期望价格恢复到当天的平均价格。使用这种策略，当价格介于 VWAP 和较低价格区间（称为支撑区域）之间时，您将进入多头头寸。另一方面，当价格介于VWAP和上限（称为阻力区域）之间时，您可能需要启动卖空头寸。

横盘行情的一种交易策略可能是在价格在支撑区域内收盘时启动多头头寸，同时在该区域最远的线之外设置止损订单，并在VWAP上设定利润目标。相反，也可以使用类似的设置在阻力区附近进行卖空。

关键要点

对于高级交易者来说，整合VWAP可以为盘中交易策略提供显著的深度。但是，请务必记住，VWAP 不应是您看到的唯一信号。由于它是一个滞后指标，因此最好将此技术与其他形式的技术分析结合使用，以获得更强的策略。

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