什么是现金等价物？定义、类型和例子

现金及现金等价物是一种短期投资，具有高度流动性，并且可以快速转化为现金。它们可以作为持有现金的替代方案，并提供适度的回报。本文将概述什么是现金及现金等价物，不同类型，它们的主要特征，示例以及常见问题。目标是帮助读者了解这种常见的资产类别。

什么是现金及现金等价物？

现金等价物是一种短期投资，通常可以迅速转换为现金。现金等价物的到期期限为3个月或更短。现金等价物投资包括银行存款凭证、国库券、商业票据、可流通证券、货币市场基金、短期政府债券和银行承兑汇票。持有现金等价物可以为公司和投资者提供灵活性，以满足短期义务。

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现金等价物类型

有几种常见的现金等价物投资类型，提供短期期间的流动性和相对低风险。

存款证书（CD）

存款证明书或CD是银行或信用合作社发行的储蓄证书。 CD提供固定的利率，作为将资金存入一段时间（通常为3个月至5年）的回报。银行在CD期间无法提取资金，提供稳定性，CD受FDIC保险保护。利率往往高于普通储蓄账户。 CD风险非常低，提供保证的回报，因此是常见的现金等价物。

国债

国债，也称为国库券，是由美国财政部支持的短期美国政府债务债券，期限一年或更短。美国政府以折价出售国债，并在到期时支付票面价值。投资者可以从购买价格和到期价值之间的差额赚取利息。国债被视为无风险，是世界上最流动的债务证券。

商业票据

商业票据是由企业和金融机构发行的无抵押短期债务工具。到期期限通常不超过270天。公司发行商业票据以应付短期负债。他们仅受到发行人信用状况的支持。然而，信用评级高的公司发现相对容易将商业票据出售给投资者。收益率高于短期政府债务。

有价证券

有价证券是在公开交易所或场外市场上流动和可交易的金融工具。它们包括商业票据、可转让存款证书、国债和活跃交易的债务证券。有价证券可以按照当前市场价格轻松兑换成现金。流动性使其成为理想的现金等价物。

货币市场基金

货币市场基金是一种投资于高流动性、低风险证券的共同基金，如商业票据、存款证书和国债。货币市场基金通过分散持有和仅购买短期成熟投资来寻求限制损失暴露。它们提供比普通储蓄账户更高的回报，同时可以轻松取得资金。最低投资和提款罚款较低。

短期政府债券

一些人认为短期政府债券是现金等价物，因为其在证券市场上的高流动性和活跃交易。这些债券由政府发行，用于筹资各种政府倡议。在考虑投资政府债券时，投资者必须仔细评估政治风险、利率波动和通货膨胀等因素。

银行承兑汇票

银行承兑汇票是由非金融公司发行，并由银行担保付款以进行短期信用投资。银行为到期价值提供不可撤销的支付保证。银行承兑汇票由银行支持。它们是低风险、可转让的货币市场工具，被公司用来资助全球贸易。银行承兑汇票的到期期限为6个月或更短。

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现金等价物快速参考比较

优点:

- 流动性：货币市场基金、短期政府债券和商业票据等现金等价物可以轻松转换为现金。这意味着投资者在需要时可以快速获取资金。

- 安全性：现金等价物通常被认为是低风险投资，因为其短期性质和发行人的信用良好。

- 灵活性：投资者可以根据其财务需求和市场状况轻松调整其现金等价物组合。

- pass Income: 现金等价物通常会产生利息收入，提供 pass 收入来源。

- 保本：现金等价物旨在保护初始投资，使其成为对于担心资本损失的投资者具有吸引力的选择。

缺点:

- 低回报：现金等价物通常提供较低的回报，与股票和债券等其他投资相比。

- 通货膨胀风险：由于通货膨胀的影响，现金等价物的购买力可能随着时间而下降。

- 市场风险：尽管现金及现金等价物风险较低，但仍会受到市场波动的影响，可能影响其价值。

- 有限的增长潜力：现金及现金等价物通常不具备显著的增长潜力，使其在长期投资目标方面不那么具吸引力。

- 机会成本：投资于现金及现金等价物可能限制在其他地方获得更高回报的潜力，尤其是经济增长期间。

现金及现金等价物示例

以下是公司资产负债表上现金及现金等价物的示例：

例如，假设一家名为XYZ公司的公司已经为即将进行的扩张项目积累了500万美元的大笔现金。与其将现金保留在低利率的支票账户中，公司选择将其中一部分投资于现金等价物，以赚取额外的收益。具体而言，公司做了以下操作：

购买了价值200万美元的90天商业票据，年利率为4%。如果需要，这将在3个月内提供快速获取现金的途径。

购买了价值100万美元的60天国库券，年化收益率为2.5%。这些国库券可以很容易地在二级市场上出售。

投资了50万美元于年化收益率为3%的货币市场基金中，同时保持每日流动性。

将100万美元存入年利率为3.5%的3个月存款证书（CD），为不需要立即使用的资金提供更高回报。

现金及现金等价物提供比支票账户大幅更高的收入，同时保留灵活性。如果公司需要现金用于扩张项目，它可以变现。

同样，像约翰逊先生这样的个人投资者可以购买短期政府债券进行低风险投资，从中获得利息收入。

现金等价物常见问题解答

- 现金和现金等价物之间的主要区别是什么？

现金是指实物货币和硬币，而现金等价物是指容易转化为现金的金融工具，例如货币市场基金、短期政府债券和商业票据。现金等价物被视为现金的延伸，因为它们通常可以在不损失价值的情况下迅速转化为现金。

- 现金和现金等价物有哪些风险？

现金的主要风险是可能发生盗窃或丢失，而现金等价物则带有与市场波动、信用风险（如果发行方违约）和流动性风险（无法快速将资产转化为现金）相关的风险。由于其短期性质和发行人的信用性，现金等价物通常被视为低风险投资。

- 根据GAAP，什么是现金等价物？

根据普遍公认的会计准则(GAAP)，现金等价物被定义为短期、高流动性的投资，其到期日在购买日起三个月内或更短，并且可以被迅速转换为已知金额的现金。这些投资通常包括货币市场基金、短期政府债券和商业票据，符合现金等价物分类标准。