什么是现金等价物？定义、类型和例子

现金及现金等价物是短期投资，具有高流动性，并且可以很快转换为现金。它们是持有现金的替代选择，并提供适度的回报。本文将概述现金及现金等价物是什么，不同类型，它们的主要特征，示例以及常见问题。旨在帮助读者了解这种常见的资产类别。

现金及现金等价物是什么？

现金及现金等价物是可以迅速转换为现金的短期投资。现金等价物的到期期限为3个月或更短。现金等价物投资包括银行存单、国债、商业票据、有价证券、货币市场基金、短期政府债券和银行承兑汇票。持有现金等价物为公司和投资者提供了灵活性，以满足短期义务。

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现金等价物的种类

有几种常见的现金等价物投资类型，提供短期期间的流动性和相对低风险。

存款证书（CD）

存款证书或CD是银行或信用社发行的储蓄证书。 CD提供固定利率作为回报，以保持存款一段时间，通常为3个月至5年。银行在CD期间无法提取存款，提供稳定性，并且CD受FDIC保险。利率往往高于常规储蓄账户。CD风险非常低，提供保证收益，使其成为常见的现金等价物。

国债券

国债券，也称为t-bills，是由美国财政部支持的短期美国政府债务。期限为一年或更短。美国政府以折扣价出售国债券，到期时支付面值。投资者可以从购买价格和到期价值之间的差额中赚取利息。国债券被认为是无风险的，并且是世界上最流动的债务证券。

商业票据

商业票据是由公司和金融机构发行的无抵押，短期债务工具。到期时间通常少于270天。公司发行商业票据以满足短期负债。它们仅由发行者的信用价值支持。但是，信用评级高的公司相对容易将商业票据出售给投资者。收益率高于短期政府债务。

有价证券

有价证券是指在公开交易所或场外市场上流动和可交易的金融工具。 包括商业票据、可转让存单、国库券和活跃交易的债务证券。 有价证券可以以当前市场价格迅速兑现。 这种流动性使其成为理想的现金等价物。

货币市场基金

货币市场基金是一种投资于高度流动、低风险证券的共同基金，例如商业票据、存单和国库券。 货币市场基金旨在通过分散持有和仅购买短期投资来限制损失暴露。 它们提供比普通储蓄账户更高的回报率，同时还可以轻松取款。 最低投资额和取款惩罚较低。

短期政府债券

一些人认为短期政府债券是现金等价物，因为其在证券市场上的高流动性和活跃交易。这些债券由政府发行，用于筹资各种政府倡议。在考虑投资政府债券时，投资者必须仔细评估政治风险、利率波动和通货膨胀等因素。

银行承兑汇票

银行承兑汇票是由非金融公司创建并由银行担保支付的短期信用投资。银行为到期价值提供不可撤销的付款保证。银行承兑汇票由银行支持。它们是由公司用于资助全球贸易的低风险、可转让的货币市场工具。银行承兑汇票的到期期限为6个月或更短。

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现金等价物快速参考比较

优点：

- 流动性：货币市场基金、短期政府债券和商业票据等现金等价物可以轻松兑换成现金。这意味着投资者在需要时可以迅速取用资金。

- 安全性：现金等价物通常被认为是低风险投资，因为其短期性质和发行人的信用良好。

- 灵活性：投资者可以根据自己的财务需求和市场情况，轻松调整其现金等价物投资组合。

- pass Income: 现金等价物通常会产生利息收入，提供 pass 收入来源。

- 资本保值：现金等价物旨在保留初始投资，对于担心资本损失的投资者而言，这是一个有吸引力的选择。

缺点：

- 低回报：现金等价物通常提供较低的回报，与股票和债券等其他投资相比。

- 通货膨胀风险：由于通货膨胀，现金等价物的购买力可能会随时间减少。

- 市场风险：尽管现金等价物风险较低，但仍然会受到市场波动的影响，可能会影响其价值。

- 有限的增长潜力：现金及现金等价物通常不具备显著的增长潜力，使其在长期投资目标方面不那么具吸引力。

- 机会成本：投资于现金等价物可能会限制在其他地方获得更高回报的潜力，特别是在经济增长期间。

现金等价物的例子

以下是公司资产负债表中现金及现金等价物的一个例子：

例如，假设一家名为XYZ Inc.的公司，为即将到来的扩张项目积累了500万美元的现金余额。公司选择将部分现金投资于现金等价物以获得额外收益，而不是将现金保留在低利率的支票账户中。具体来说，公司执行以下操作：

购买了价值200万美元的90天商业票据，年收益率为4%。如果需要，这在3个月内可快速获取现金。

购买了价值100万美元的60天国债，年收益率为2.5%。这些国债可以轻松在二级市场出售。

投资了$500,000 到一只货币型基金中，年收益率为3%，同时允许每日流动性。

将$100万放入年收益率为3.5%的3个月定期存款（CD）中，为暂时不需要的资金提供更高回报。

现金及现金等价物提供比支票账户显着更高的收入，同时保持灵活性。公司可以在需要现金用于扩张项目时将其变现。

同样，像约翰逊先生这样的个人投资者可以购买短期政府债券进行低风险投资，从中获得利息收入。

现金等价物常见问题解答

现金和现金等价物之间的主要区别是什么？

现金指的是纸币和硬币，而现金等价物是一种容易转换成现金的金融工具，比如货币型基金、短期政府债券和商业票据。现金等价物被认为是现金的延伸，因为它们通常可以迅速转换为现金而不会失去价值。

- 现金和现金等价物有哪些风险？

现金的主要风险是可能发生盗窃或丢失，而现金等价物则带有与市场波动、信用风险（如果发行方违约）和流动性风险（无法快速将资产转化为现金）相关的风险。由于其短期性质和发行人的信用性，现金等价物通常被视为低风险投资。

- 根据通用会计原则（GAAP），现金等价物是指在购买日期后三个月内到期的、流动性强的短期投资，并且可立即转换为已知金额的现金。这些投资通常包括货币市场基金、短期政府债券和商业票据，满足现金等价物分类标准。

根据通用会计原则（GAAP），现金等价物被定义为在购买日期后三个月内到期的、流动性很高的投资，并且可以立即转换为已知金额的现金。这些投资通常包括货币市场基金、短期政府债券和商业票据，符合现金等价物的分类标准。